Проблемы и рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия ООО "Лента"

8863

15163

19907

24451

Краткосрочные финансовые вложения

380

430

672

1462

Денежные средства

650

890

2034

11974

БАЛАНС

91740

107220

125298

170213

*Бухгалтерский баланс организации 2005-2007 годы.

Под агрегированным балансом понимается объединение однородных по экономическому содержанию статей баланса. Форма агрегированного баланса более удобна для чтения и проведения анализа, она позволяет выделить ключевые элементы, характеризующие состояние предприятия. Кроме того, подобная форма представления информации близка (методологически и терминологически) к используемым в мировой практике формам балансовых отчетов.

Корректное агрегирование статей бухгалтерского баланса является основой проведения качественного анализа. На основании статей агрегированного баланса рассчитываются большинство показателей, использующихся для характеристики финансового положения организации - коэффициенты ликвидности, финансовой устойчивости, оборачиваемости.

2.2.2 Оценка имущества и его источника

Анализ актива и пассива баланса:

анализ актива (имущества предприятия);

анализ пассива (источников имущества).

1) Актив баланса - представляет имущество, которым располагает предприятие: все имущество делится на две группы: 1. внеоборотные активы, т.е. имущество которое окупается длительный период времени. 2. оборотные активы - это та часть имущества, которая быстро окупается и приносит предприятию доход.

Анализ актива проводится с помощью горизонтального и вертикального методов.

Доля оборотных активов должна быть не меньше 50% в валюте баланса - это означает, что структура актива рациональна и большая часть капитала предприятия находится в его обороте, что обеспечивает дополнительный доход и прибыль предприятия.

В противном случае (когда оборотные активы менее 50%), считается, что структура имущества нерациональна, большая часть капитала отвлечена из оборота, тем самым и ухудшается платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия.

Увеличение по статье нематериальных активов свидетельствует о расширении предприятия своей инновационной деятельности ( т.к. по этой статье отражаются патенты, лицензии, программные обеспечения и прочие новшества).

Количество основных средств должно быть оптимальным для выполнения производственной программы, недостаточное их количество может привести к срыву плана производства продукции или услуг. Излишнее количество приводит к отвлечению денег из оборота и простаиванию оборудования, к росту налога на имущество.

Доля основных средств, как правило, не должна превышать 40% в структуре баланса.

Рост по статье незавершенное строительство оценивается положительно в случае, если оно ведется строго в соответствии с графиком сдачи объекта.

Финансовые вложения - это инвестиции предприятия. Рост по статьям долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения свидетельствует о расширении предприятием своей инвестиционной деятельности.

Доходность = доход за год/сумма вложений*100.

Величина запаса должна строго соответствовать оптимальной норме. Недостаточное его количество может привести к остановке производства; излишнее количество приводит к отвлечению денег из оборота, к затовариванию складских помещений, к пролеживанию запасов.

Увеличение по статье дебиторская задолженность означает расширение предоставления коммерческого кредита. Коммерческий кредит - это отгрузка продукции с отсрочкой платежа ( дни отсрочки - это и есть дебиторская задолженность). Наличие текущей дебиторской задолженности является обычным фактом в деятельности предприятия. Однако, наличие просроченной задолженности свидетельствует об ошибках в работе отдела продаж. Долгосрочная дебиторская задолженность приводит к отвлечению денег из оборота на срок свыше одного года, поэтому она должна быть сведена к минимуму.

Рост по статье денежные средства всегда оценивается положительно, однако их сокращение не всегда означает ухудшение финансового состояния.

2). Для общей оценки имущественного потенциала предприятия проводится динамики состава и структуры обязательств (пассива) баланса. Эти позиции рассматриваются на примере данных бухгалтерской отчетности ( ф. №1 и ф. №5).

Правила анализа пассива.

Пассивы организации (т.е. источники финансирования ее активов) состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных средств, краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности. Обобщенно источники средств можно поделить на собственные и заемные.

Доля собственного капитала в структуре пассива должна быть более 50% - это свидетельствует о финансовой независимости.

Рост по всем статьям 3 раздела (за исключением убытков и по статье «доходы будущих периодов») оценивается положительно, т.к. приводит к росту собственного капитала.

Наличие кредитов и займов является обычной практикой предприятий, главное - не допускать просрочки кредита, при этом, в первую очередь привлекаются долгосрочные кредиты и лишь затем краткосрочные.

Наличие текущей кредиторской задолженности не является негативным элементом в деятельности предприятия и связано, прежде всего, с особенностью бухгалтерского учета, однако факт просроченной кредиторской задолженности свидетельствует о финансовых затруднениях предприятия, при этом особое внимание следует уделять расчетам с бюджетным, внебюджетным фондам и заработной плате.

Оценка имущества:

Таблица 2.2 Расчет показателей актива баланса (имущества предприятия) за 2007 год.*

Статьи актива	На начало года	На конец года	динамика	Изменение структуры
	Т.р.	Структура %	Т.р.	Структура %	Т.р.	%
1. Внеоборотные активы	98552	78,65	124680	73,24	26128	26,51	-5,41
Нематериальные активы	546	0,43	1030	0,6	484	88,64	0,17
Основные средства	96034	76,6	122644	72,05	26610	27,7	-4,55
Долгосрочные финансовые вложения	1972	1,57	1003	0,58	-969	-49,13	-0,99
2. Оборотные активы	26746	21,34	45533	26,75	18787	70,24	5,41
Запасы	3555	2,83	5789	3,4	2234	62,84	0,57
НДС	515	0,41	1336	0,78	821	159,41	0,37
Долгосрочная дебиторская задолженность	63	0,05	583	0,34	520	825,39	0,29
Краткосрочная дебиторская задолженность	19907	15,88	24451	14,36	4544	22,82	-1,52
Краткосрочные финансовые вложения	672	0,53	1400	0,82	728	108,33	0,29
Денежные средства	2034	1,62	11974	7,03	9940	488,69	5,41
ИТОГО валюта баланса	125298	199,91	170213	199,95	89827	1831,44	0,04

*Бухгалтерский баланс предприятия за 2007 год.

Структура = статья актива/итог валюты баланса*100%;

Динамика = статья на конец года/статья на начало года*100% - 100;

Изменение структуры = структура на конец года - структура начало года.

Доля оборотных активов к концу 2007 года увеличилась на 5,41% и составила 26,75%, что значительно ниже 50%, следовательно, структура актива нерациональна, т.к. большая часть капитала отвлечена из оборота, тем самым ухудшается платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия.

Доля нематериальных активов к концу 2007 года увеличилась на 0,17% и составила 0,6%, что свидетельствует о незначительном расширении у предприятия своей инновационной деятельности.

Количество основных средств к концу года снизилось на 4,55% и составило 72,05%, это значительно выше 40 %, что свидетельствует об отвлечению денег из оборота, простаиванию оборудования и к росту налога на имущество.

Таблица 2.3 Расчет показателей актива баланса (имущества предприятия) за 2006 год.*

Статьи актива	На начало года	На конец года	динамика	Изменение структуры
	Т.р.	Структура %	Т.р.	Структура %	Т.р.	%
1. Внеоборотные активы	87550	81,65	98552	78,65	11002	12,56	-3
Нематериальные активы	203	0,18	546	0,43	343	168,96	0,25
Основные средства	85230	79,49	96034	76,6	10804	12,67	-2,89
Долгосрочные финансовые вложения	2117	1,97	1972	1,57	-145	-20,3	-0,4
2. Оборотные активы	19670	18,34	26746	21,34	7075	35,97	3
Запасы	2870	2,67	3555	2,83	685	23,86	0,16
НДС	302	0,28	515	0,41	213	70,52	0,13
Долгосрочная дебиторская задолженность	15	0,01	63	0,05	48	320	0,04
Краткосрочная дебиторская задолженность	15163	14,14	19907	15,88	4744	31,28	1,74
Краткосрочные финансовые вложения	430	0,4	672	0,53	242	56,27	0,13
Денежные средства	890	0,83	2034	1,62	1144	128,53	0,79
ИТОГО валюта баланса	107220	199,96	125298	199,91	36156	840,32	-0,05

* Бухгалтерский баланс предприятия за 2006 год

К концу 2006 года доля оборотных активов увеличилась на 3% и составила 21,34%, что значительно ниже 50%, следовательно, структура актива нерациональна, т.к. большая часть капитала отвлечена из оборота, тем самым ухудшается платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия.

К концу года доля нематериальных активов увеличилась на 0,25% и составила 0,43%, что свидетельствует о незначительном расширении у предприятия своей инновационной деятельности.

Количество основных средств к концу года снизилось на 2,89% и составило 76,6%, это значительно выше 40 %, что свидетельствует об отвлечению денег из оборота, простаиванию оборудования и к росту налога на имущество.

Таблица 2.4 Расчет показателей актива баланса (имущества предприятия) за 2005 год.*

Статьи актива	На начало года	На конец года	динамика	Изменение структуры
	Т.р.	Структура %	Т.р.	Структура %	Т.р.	%
1. Внеоборотные активы	79300	86,43	87550	81,65	8250	10,4	-4,78
Нематериальные активы	170	0,18	203	0,19	33	19,41	0,1
Основные средства	77230	84,18	85230	79,49	8000	10,35	-4,69
Долгосрочные финансовые вложения	1900	2,07	2117	1,97	217	11,42	-0,1
2. Оборотные активы	12440	13,56	19670	18,34	7230	58,11	4,78
Запасы	2350	2,56	2870	2,67	520	22,12	0,11
НДС	190	0,2	302	0,28	112	58,94	0,08
Долгосрочная дебиторская задолженность	7	0,007	15	0,01	8	114,28	0,093
Краткосрочная дебиторская задолженность	8863	9,66	15163	14,14	6300	71,08	4,48
Краткосрочные финансовые вложения	380	0,41	430	0,4	50	13,15	-0,01
Денежные средства	650	0,7	890	0,83	240	36,92	0,13
ИТОГО валюта баланса	91740	199,95	107220	199,96	30960	426,18	0,093

* Бухгалтерский баланс предприятия за 2005 год.

Доля оборотных активов к концу 2005 года увеличилась на 4,78% и составила 18,34%, что значительно ниже 50%, следовательно, структура актива нерациональна, т.к. большая часть капитала отвлечена из оборота, тем самым ухудшается платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия.

Доля нематериальных активов к концу года увеличилась на 0,1% и составила 0,19 %, что свидетельствует о незначительном расширении у предприятия своей инновационной деятельности.

Количество основных средств к концу года снизилось на 4,69% и составило 79,49%, это значительно выше 40 %, что свидетельствует об отвлечению денег из оборота, простаиванию оборудования и к росту налога на имущество.

Таблица 2.5 Расчет показателей пассива баланса за 2007 год:*

Статьи пассива	На начало года	На конец года	динамика	Изменение стр-ры
	Т.р.	Структура %	Т.р.	Структура %	Т.р.	%
3.Капитал и резервы	112626	89,88	151022	88,72	38396	34,09	-1,16
Уставный капитал	53038	42,32	53038	31,15	0	26,39	-11,17
Добавочный капитал	49926	39,84	56019	32,91	6093	12,20	-6,93
Нераспределенная прибыль	9662	7,71	41965	24,65	32303	334,33	16,94
4. Долгосрочные обязательства	1949	1,55	1611	0,94	-338	-17,34	-0,61
5.Краткосрочные обязательства	10723	8,55	17580	10,32	6857	63,94	1,77
Кредиторская задолженность	8424	6,7	14949	8,7	6525	77,45	2
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	256	0,2	226	0,13	-30	-11,71	-0,07
Доходы будущих периодов	223	0,17	105	0,06	-118	-52,91	-0,11
Резервы предстоящих расходов	20	0,04	0	0	-20	0	-0,04
Прочие краткосрочные обязательства	1800	1,43	2260	1,32	460	25,55	-0,11
ИТОГО валюта баланса	125298	198,39	170213	198,9	83603	491,99	-1,49

* Бухгалтерский баланс предприятия за 2007 год.

Доля собственного капитала к концу 2007 года составляет 88,78% (88,72 + 0,06), что свидетельствует о финансовой независимости предприятия от внешних инвесторов. Более детальный анализ капитала показывает, что практически по всем статьям входящих в данных капитал, наблюдается рост к концу года. Уставный капитал остался без изменений и составил 53038 т.р. К концу года добавочный капитал увеличился на 6093т.р., т.е. 12,2%. К концу года нераспределенная прибыль увеличилась на 32303 т.р., т.е. на 334,33%. Задолженность участникам по выплате доходов к концу 2007 года уменьшилась на 30 т.р., т.е. на 11,71%. Недостатком пассива данного предприятия является увеличение краткосрочной кредиторской задолженности к концу года на 6525 т.р., т.е. на 77,45 %. Доходы будущих периодов к концу 2007 года снизилась на 118 т.р., т.е. на 52,91%.

Таблица 2.6 Расчет показателей пассива баланса за 2006 год*:

Статьи пассива	На начало года	На конец года	динамика	Изменение стр-ры
	Т.р.	Структура %	Т.р.	Структура %	Т.р.	%
3.Капитал и резервы	96460	89,96	112626	89,88	16166	16,75	-0,08
Уставный капитал	53038	49,46	53038	42,32	0	-14,43	-7,14
Добавочный капитал	40960	38,2	49926	39,84	8966	21,88	1,64
Нераспределенная прибыль	2462	2,29	9662	7,71	7200	292,44	5,42
4. Долгосрочные обязательства	2010	1,87	1949	1,55	-61	-3,03	-0,32
5.Краткосрочные обязательства	8750	8,16	10723	8,55	1973	22,54	0,39
Кредиторская задолженность	6720	6,26	8424	6,7	1704	25,35	0,44
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	276	0,25	256	0,2	-20	-7,24	0,05
Доходы будущих периодов	429	0,4	223	0,17	-206	-48,01	-0,23
Резервы предстоящих расходов	25	0,02	20	0,04	-5	-20	0,02
Прочие краткосрочные обязательства	1300	1,21	1800	1,43	500	38,46	0,22
ИТОГО валюта баланса	107220	198,08	125298	198,39	36217	339,14	0,31

* Бухгалтерский баланс предприятия за 2006 год.

Доля собственного капитала в структуре пассива на конец 2006 года составляет 90,05%, что свидетельствует о финансовой независимости предприятия от внешних инвесторов. Более детальный анализ капитала показывает, что практически по всем статьям входящих в данных капитал, наблюдается рост к концу года. Уставный капитал остался без изменений и составил 53038 т.р. Добавочный капитал к концу года увеличился на 8966 т.р., т.е. на 21,88 %. Нераспределенная прибыль увеличилась на 7200 т.р., т.е. на 292,44%. Задолженность участникам по выплате доходов к концу года уменьшилась на 20 т.р., т.е. на 7,24%.

Недостатком пассива данного предприятия является увеличение краткосрочной кредиторской задолженности к концу 2006 года на 1704 т.р., т.е. на 25,35%. Доходы будущих периодов к концу года снизились на 206 т.р., т.е. на 48,01%.

Таблица 2.7 Расчет показателей пассива баланса за 2005 год*:

Статьи пассива	На начало года	На конец года	динамика	Изменение стр-ры
	Т.р.	Структура %	Т.р.	Структура %	Т.р.	%
3.Капитал и резервы	85590	93,29	96460	89,96	10870	12,7	-3,33
Уставный капитал	53038	57,81	53038	49,46	0	-14,44	-8,35
Добавочный капитал	31532	34,37	40960	38,2	9428	29,89	3,83
Нераспределенная прибыль	1020	1,11	2462	2,29	1442	141,37	1,18
4. Долгосрочные обязательства	2600	2,83	2010	1,87	-590	-22,69	-0,96
5.Краткосрочные обязательства	3550	3,86	8750	8,16	5200	146,47	4,3
Кредиторская задолженность	2500	2,72	6720	6,26	4220	168,8	3,54
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	286	0,13	276	0,25	-10	-3,49	-0,06
Доходы будущих периодов	734	0,8	429	0,4	-305	-41,55	-0,4
Резервы предстоящих расходов	30	0,03	25	0,02	-5	-16,66	-0,01
Прочие краткосрочные обязательства	0	0	1300	1,21	1300	0	1,21
ИТОГО валюта баланса	91740	197,13	107220	198,08	31550	400,4	0,95

* Бухгалтерский баланс предприятия за 2005 год.

Доля собственного капитала в структуре пассива на конец 2005 года составляет 90,36 %, что свидетельствует о финансовой независимости предприятия от внешних инвесторов. Более детальный анализ капитала показывает, что практически по всем статьям входящих в данных капитал, наблюдается рост к концу года. Уставный капитал остался без изменений и составил 53038 т.р. Добавочный капитал к концу года увеличился на 9428 т.р., т.е. на 29,89%. Нераспределенная прибыль увеличилась на 1442 т.р., т.е. на 141,37 %. Задолженность участникам по выплате доходов к концу года уменьшилась на 10 т.р., т.е. на 3,49 %.

Недостатком пассива данного предприятия является увеличение краткосрочной кредиторской задолженности к концу 2005 года на 4220 т.р., т.е. на 168,6 %. К концу 2005 года снизились доходы будущих периодов на 305 т.р., т.е. на 41,55%.

2.2.3 Расчет показателей финансовой устойчивости

Одна из основных характеристик финансово-экономического состояния предприятия - степень зависимости от кредиторов и инвесторов. Владельцы предприятия заинтересованы в минимизации собственного капитала и в максимизации заемного капитала в финансовой структуре организации. Заемщики оценивают устойчивость предприятия по уровню собственного капитала и вероятности банкротства.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для расчета таких коэффициентов являются абсолютные показатели актива и пассива бухгалтерского баланса.

Анализ проводится посредством расчета и сравнения полученных значений коэффициентов с установленными базисными величинами, а также изучения динамики их изменения за определенный период.

А) расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости;

Б) определение относительных показателей финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость - это такое распределение и использование финансовых ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия на основе собственной прибыли при сохранении платежеспособности и кредитоспособности.

Платежеспособность - это способность предприятия своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства.

Кредитоспособность - это наличие у предприятия способности получения кредита и его своевременного погашения.

А) к абсолютным показателям относят:

Излишек(+) или недостаток(-) собственных оборотных средств ( ДСОС).

СОС=СК-ВА, (3.1)

Где СОС - собственные оборотные средства, т.е. часть собственного оборотного капитала, которая находится в обороте предприятия;

СК - собственный капитал;

ВА - внеоборотные активы.

Д СОС = СОС - З, (3.2)

Где З - запасы + НДС.

Излишек(+) или недостаток(-) собственных и долгосрочных источников финансирования (СД).

СД = СОС + ДО, (3.3)

Где СД - собственные и долгосрочные источники финансирования;

ДО - долгосрочные обязательства.

ДСД = СД - З. (3.4)

Излишек(+) или недостаток(-) общих источников финансирования ( ДОИ).

ОИ + СОС+КК=СД+КК, (3.5)

Где ОИ - общие источники финансирования;

КК - краткосрочные кредиты.

Д ОИ = ОИ - З. (3.6)

На основе расчета абсолютных показателей определяется тип финансовой устойчивости. Выделяют 4 типа:

абсолютная финансовая устойчивость. Характеризуется тем, что для покупки нужной величины запаса у предприятия достаточно собственных оборотных средств. Поэтому привлечение кредита для этих целей нецелесообразно. На практике такая ситуация встречается крайне редко и для нее характерно:

ДСОС: +

ДСД: +

ДОИ: + (3.7)

Трехмерная модель { 1; 1; 1}

нормальная финансовая устойчивость.

ДСОС: -

ДСД: +

ДОИ: + (3.8)

Трехмерная модель {0; 1; 1}

Характеризуется тем, что собственных оборотных средств для покрытия запасов не хватает, однако привлечение долгосрочного кредита решает данную проблему.

неустойчивое финансовое состояние.

Характеризуется тем, что для покупки нужной величины запасов собственных и долгосрочных источников не хватает и лишь использование последнего источника - краткосрочного кредита решает данную проблему. При этом предприятие использовало уже все возможные источники финансирования.

ДСОС: -

ДСД: -

ДОИ: + (3.9)

Трехмерная модель {0; 0; 1}

кризисное финансовое состояние.

Характеризуется тем, что для покрытия запасов недостаточно даже общей суммы всех источников финансирования. Поэтому предприятие вынуждено сокращать запасы, а следовательно, и объемы производства, что в итоге может привести к банкротству.

ДСОС: -

ДСД: -

ДОИ: - (3.10)

Трехмерная модель {0; 0; 0}

Б) расчет относительных показателей финансовой устойчивости.

1. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Характеризует структуру баланса. Если он выполняется, то структура баланса считается рациональной и по этому показателю предприятие не могут подвести к банкротству. Если он не выполняется, то структура баланса считается неудовлетворительной и против предприятия начинается процедура банкротства.

Ксос = СОС/ОА ? 0.1 (3.11)

Где, ОА - оборотные активы.

2. коэффициент обеспеченности запасов. Показывает, какая доля запасов приобретается за счет собственных оборотных средств. По норме 60-80% запасов должно приобретаться за счет собственных оборотных средств.

Кз = СОС/З ? 0.6 - 0.8 (3.12)

3. коэффициент маневренности. Характеризует подвижность (мобильность) собственного капитала. Чем выше значение данного коэффициента, тем лучше. Расчет по формуле:

Км = СОС/СК ?0,5 (3.13)

Основными причинами невыполнения данного коэффициента является либо незначительный размер собственного капитала, либо очень высокая доля внеоборотных активов.

4. коэффициент автономии. Характеризует финансовую независимость предприятия от внешних факторов.

Ка = СК/ВБ ?0.5 (3.14)

Анализ финансовой устойчивости:

Таблица 3.1 Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости*

Показатели	Условные обозначения	На начало 2005 года	На начало 2006 года	На начало 2007 года	На конец 2007 года
1. Собственный капитал	СК	86324	96889	112849	151127
2. Внеоборотные активы	ВА	79300	87550	98552	124680
3. Собственные оборотные средства	СОС	7024	9336	14297	26447
4. Долгосрочные обязательства	ДО	2600	2010	1949	1611
5. Собственные и долгосрочные источники фин-я	СД	9624	11349	16246	28058
6. Краткосрочные кредиты	КК	-	-	-	-
7. Источники финансирования общие	ОИ	9624	11349	16246	28058
8. Запасы	З	2540	3172	4070	7125
9. Излишек(+) или недостаток(-) собственных оборотных средств. Пункт3 - пункт8 (СОС - З) ДСОС = +4484 +6167 +10227 +33572
10. Излишек(+) или недостаток(-) собственных и долгосрочных источников финансирования Пункт5 - пункт8 (СД - З) ДСД = +7084 +8177 +12176 +20933
11. Излишек(+) или недостаток(-) общих источников финансирования Пункт7 - пункт8 (ОИ - З) ДОИ = +7084 +8177 +12176 +20933
12. Трехмерная модель финансирования {1;1;1}
13. Тип финансовой устойчивости: абсолютная финансовая устойчивость

* Бухгалтерский баланс предприятия за 2005-2007 годы.

На предприятии ООО «Лента» на начало и на конец 2005, 2006, 2007 года наблюдается абсолютно устойчивое финансовое положение.

Таблица 3.2 Расчет относительных показателей финансовой устойчивости*.

Показатели	Рекомендуемые ограничения	На начало 2005 года	На начало 2006 года	На начало 2007 года	На конец 2007 года
1. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	?0.1	7024/12440 = 0,56	9339/19670 = 0,47	14297/26746 = 0,53	26447/45533 = 0,58
2. коэффициент обеспеченности запаса	?0.6-0.8	7024/2540 = 2,73	9339/3172 = 2,94	14297/4070 = 3,51	26447/7125 = 3,71
3. коэффициент маневренности	?0.5	7024/86324 = 0,08	9339/96889 = 0,09	14297/112849 = 0,12	26447/151127 = 0,17
4. коэффициент автономии	?0,5	86324/91740 = 0,94	96889/107220 = 0,9	112849/125298 = 0,9	151127/170213 = 0,88

* Бухгалтерский баланс предприятия за 2005-2007 годы.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами к концу 2005 года снизился и составил 0,47 пунктов, что соответствует рекомендуемым ограничениям. К концу 2006 года коэффициент повысился и составил 0,53 пункта; к концу 2007 года составил 0,58 пунктов. Следовательно, структура баланса рациональна и по данному показателю банкротство предприятию не грозит.

Коэффициент обеспеченности запасами очень высок. К концу 2005 года составляет 2,94; к концу 2006 года составляет 3,51 пункта и к концу года составляет 3,71 пункта.

Коэффициент маневренности составляет к концу 2005 года 0,09 пунктов; к концу 2006 года составляет 0,12 пункта; к концу 2007 года составляет 0,17 пунктов, что свидетельствует о малой подвижности капитала. Основной причиной сложившейся ситуации является высокая доля внеоборотных активов.

Коэффициент автономии к концу 2005 и 2006 годов составляет 0,9 пунктов; к концу 2007 года коэффициент автономии составляет 0,88 пунктов, что свидетельствует о финансовой независимости предприятия от внешних факторов.

Предприятие ООО «Лента» является финансово независимым от внешних инвесторов в течении всего года.

2.2.4 Анализ платежеспособности

В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признания несостоятельности) объективная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия.

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.

Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.

Ликвидность и платежеспособность как экономические категории не тождественны, но на практика они тесно взаимосвязаны между собой.

Ликвидность предприятия отражает платежеспособность по долговым обязательствам. Неспособность предприятия погасить свои долговые обязательства перед кредиторами и бюджетом приводит к его банкротству. Основаниями для признания предприятия банкротом являются не только невыполнение им в течении нескольких месяцев своих обязательств перед бюджетом, но и невыполнение требований юридических и физических лиц, имеющих к нему финансовые или имущественные претензии.

Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом, которая нацелена на минимизацию финансовых обязательств, что образно иллюстрируется американской поговоркой: «Оборот - это суета, прибыль - это здравый смысл, денежные средства - это реальность». Иными словами, прибыль - долгосрочная цель, но в краткосрочном плане даже прибыльное предприятие может обанкротится из-за отсутствия денежных средств.

Для оценки платежеспособности и ликвидности могут быть использованы следующие основные приемы:

- структурный анализ изменений активных и пассивных платежей баланса, т.е. анализ ликвидности баланса;

- расчет финансовых коэффициентов ликвидности;

- анализ движения денежных средств за отчетный период.

При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами главная цель анализа движения денежных потоков - оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и платежей.

1. наиболее ликвидные активы (А1):

А) денежные средства;

Б) краткосрочные финансовые вложения.

2. быстрореализуемые активы (А2):

А) краткосрочная дебиторская задолженность;

Б) прочие оборотные активы.

3. медленно реализуемые активы (А3):

А) запасы;

Б) НДС.

4. труднореализуемые активы (А4):

А) долгосрочная дебиторская задолженность;

Б) внеоборотные активы.

Пассивы объединяются в 4 группы по срокам их погашения:

1. наиболее срочные обязательства (П1):

А) кредиторская задолженность;

Б) задолженность участникам по выплате доходов;

В) прочие краткосрочные обязательства.

2. краткосрочные обязательства (П2):

А) краткосрочные кредиты и займы;

Б) резервы предстоящих расходов.

3. долгосрочные обязательства (П3):

А) долгосрочные обязательства

4. постоянные пассивы (П4):

А) капитал и резервы;

Б) доходы будущих периодов.

Предприятие в целом не смотря на возможные финансовые затруднения считается платежеспособным, если текущие активы ? текущим пассивам.

Анализ ликвидности баланса. Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, а предприятие - абсолютно платежеспособным, если одновременно выполняются следующие 4 условия:

А1 ? П1

А2 ? П2

А3 ? П3

А4 ? П4

Расчет показателей ликвидности:

1 коэффициент - коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности.

Характеризует платежеспособность предприятия в ближайшие 6 дней.

К ал = А1/П1 + П2 ?0.2

2 коэффициент - коэффициент быстрой ликвидности (умеренной ликвидности или промежуточного покрытия).

Характеризует платежеспособность в ближайший месяц.

К бл = А1 + А2 / П1 + П2 ?1

3 коэффициент - коэффициент текущей ликвидности ( коэффициент покрытия).

А). Характеризует платежеспособность к концу года;

Б). Показывает, сколько текущих активов приходится на 1 рубль текущих пассивов ( по норме 2 рубля текущих активов на рубль текущих пассивов);

В). Характеризует структуру баланса, т.е. если он не выполняется, предприятие подводят к процедуре банкротства.

Ктл = А1 + А2 + А3 / П1 + П2 ?2.

Таблица 4.1 Расчет показателей ликвидности за 2007 год*:

Активы	На начало года	На конец года	Пассивы	На начало года	На конец года	Платежный излишек (недостаток) +, -
						Начало года	Конец года
А1 - наиболее ликвидные	2706	13374	П1 - наиболее срочные	10480	17475	-7774	-4101
А2 - быстрореализуемые	19907	24451	П2 - краткосрочные	20	0	+19887	+24451
А3 - медленно реализуемые	4070	7125	П3 - долгосрочные	1949	1611	+2121	+5514
А4 - трудно реализуемые	98615	125263	П4 - постоянные	112849	151127	-14234	-25864
ИТОГО валюта баланса	125298	170213	ИТОГО валюта баланса	125298	170213	-	-

* Бухгалтерский баланс предприятия за 2007 год.

А1 = форма №1 строка 250 + строка 260

на начало года: 672 + 2034 = 2706 т.р.

на конец года: 1400 + 11974 = 13374 т.р.

А2 = Строка 240 + строка270

На начало года: 19907 + 0 = 19907 т.р.

На конец года: 24451 + 0 = 24451 т.р.

А3 = строка 210 + строка 220

на начало года: 3555+515 = 4070

на конец года: 5789+1336 = 7125

А4 = строка 230 + 1 раздел

На начало года: 63 + 98552 = 98615

На конец года: 583 + 124680 = 125263

На начало года: 125299

На конец года: 170213

А1 + А2 + А3 - текущие активы

П1 = Строка 620 + строка 630 + строка 660

На начало года: 10224+256+0= 10480 т.р.

На конец года: 17249+226+0= 17475 т.р.

П2 = Строка 610 + строка 650

На начало года: 0+20= 20 т.р.

На конец года: 0+0= 0 т.р.

П3 = 4 раздел баланса

На начало года: 1949

На конец года: 1611

П4 = 3 раздел + строка 640

На начало года: 112626+223 = 112849

На конец года: 151022+105 = 151127

П1 + П2 - текущие обязательства (пассивы)

На начало года: 115636 т.р.

На конец года: 122273 т.р.

Проведенные расчеты показывают, что ООО «Лента» не является абсолютно платежеспособным, а его баланс - абсолютно ликвидным. Наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов при погашении наиболее срочных обязательств в размере 4101 т.р. к концу года. Т.е. не выполняется первое условие абсолютной ликвидности баланса. Быстрореализуемых активов достаточно для покрытия краткосрочных обязательств в сумме 19887 т.р. на начало и 24451 т.р. на конец года. Имеется значительный излишек медленно реализуемых активов в размере 5514 т.р. к концу года, что позволит погасить ранее сложившуюся задолженность.

Таблица 4.2 Расчет показателей ликвидности за 2005 год*:

Активы	На начало года	На конец года	Пассивы	На начало года	На конец года	Платежный излишек (недостаток) +, -
						Начало года	Конец года
А1 - наиболее ликвидные	1030	1320	П1 - наиболее срочные	2786	8296	-1756	-6976
А2 - быстрореализуемые	8863	15163	П2 - краткосрочные	30	25	+8833	+15138
А3 - медленно реализуемые	2540	3172	П3 - долгосрочные	2600	2010	-60	+1162
А4 - трудно реализуемые	79307	87565	П4 - постоянные	86324	96889	-7017	-9324
ИТОГО валюта баланса	91740	107220	ИТОГО валюта баланса	91740	107220	-	-

* Бухгалтерский баланс за 2005 год.

Таблица 4.3 Расчет показателей ликвидности за 2006 год*:

Активы	На начало года	На конец года	Пассивы	На начало года	На конец года	Платежный излишек (недостаток) +, -
						Начало года	Конец года
А1 - наиболее ликвидные	1320	2706	П1 - наиболее срочные	8296	10480	-6976	-7774
А2 - быстрореализуемые	15163	19907	П2 - краткосрочные	25	20	+15138	+19887
А3 - медленно реализуемые	3172	4070	П3 - долгосрочные	2010	1949	+1162	+2121
А4 - трудно реализуемые	87565	98615	П4 - постоянные	96889	112849	-9324	-14234
ИТОГО валюта баланса	107220	125298	ИТОГО валюта баланса	107220	125298	-	-

* Бухгалтерский баланс за 2006 год.

Проведенные расчеты за 2005 и 2006 год показывают, что ООО «Лента» не является абсолютно платежеспособным, а его баланс - абсолютно ликвидным.

Таблица 4.4 Расчет показателей платежеспособности*:

Показатели	Рекомендуемые ограничения	На начало 2005 г	На начало 2006 г	На начало 2007 г	На конец 2007 г
1) коэффициент абсолютной ликвидности	?0.2	0,36	0,15	0,25	0,76
2) коэффициент быстрой ликвидности	?1	3,51	1,98	2,15	2,16
3) коэффициент текущей ликвидности	?2	4,41	2,36	2,54	2,57

* Бухгалтерский баланс за 2005-2007 год.

ООО «Лента» платежеспособно на ближайшие 6 дней на начало 2005 года, однако к концу 2005 года у предприятия возникли проблемы с расчетами по обязательствам, т.к. коэффициент абсолютной ликвидности к концу 2005 года равен 0,15.

При этом к концу 2006 года финансовое состояние улучшилось и задолженности по расчетам были погашены. По остальным показателям за все рассматриваемые года проблем у предприятия с платежеспособностью не было.

Рассмотрим 2007 год. ООО «Лента» платежеспособно в ближайшие 6 дней как на начало, так и на конец года, т.к. коэффициент абсолютной ликвидности соответствует норме и составляет 0,25 на начало и 0,76 на конец года. Также, в ближайшем месяце у предприятия не будет финансовых затруднений с расчетами по своим обязательствам, т.к. коэффициент быстрой ликвидности равен 2,15 и соответственно, 2,16 на конец года.

И к концу года у предприятия не наблюдается задолженности по расчетам, т.к. коэффициент текущей ликвидности равен 2,57, следовательно на 1 рубль текущих пассивов приходится 2 рубля 57 копеек текущих активов. Структура баланса по данному показателю удовлетворительна, поэтому проблем с банкротством не будет.

2.2.5 Оценка деловой активности

Коэффициенты (показатели) деловой активности позволяют оценить эффективность использования собственных средств предприятия и выражаются в оценке оборачиваемости активов компании. Показатель оборачиваемости активов отражает, сколько раз за период оборачивается капитал, вложенный в активы предприятия. От скорости оборота оборотных активов напрямую зависит прибыльность предприятия - чем выше оборачиваемость активов, тем она выше и наоборот. Поэтому любому предприятию необходимо стремиться к повышению скорости оборота оборотных средств.

Таблица 5.1 Показатели деловой активности:

Показатели деловой активности	Коэффициент оборачиваемости Коб/ / эконом. показ-ль	Длительность 1 оборота Д = Т/Коб
1. Внеоборотные активы (ВА)	Коб.ВА = ВР/ / ВА	ДВА = Т / Коб.ВА
2. Оборотные активы (ОА)	Коб.ОА = ВР / / ОА	ДОА = Т / Коб.ОА
3. Основные средства (ОС)	Коб.ОС = ВР / / ОС	ДОС = Т / Коб.ОС
4. Запасы (З)	Коб.З = ВР / / З	ДЗ = Т / Коб.З
5. Дебиторская задолженность (ДЗ)	Коб.ДЗ = ВР / / ДЗ	ДДЗ = Т / Коб.ДЗ
6. Инвестиции (И)	Коб.И = ВР / / И	ДИ = Т / Коб.И
7. Денежные средства (ДС)	Коб.ДС = ВР / / ДС	ДДС = Т / Коб.ДС
8. Собственный капитал (СК)	Коб.СК = ВР / / СК	ДСК = Т / Коб.СК
9. Заемный капитал (ЗК)	Коб.ЗК = ВР / / ЗК	ДЗК = Т / Коб.ЗК
10. Кредиторская задолженность (КЗ)	Коб.КЗ = ВР / / КЗ	ДКЗ = Т / Коб.КЗ

Деловая активность предприятия характеризуется двумя основными показателями:

1. коэффициент оборачиваемости - показывает количество оборотов, которое совершает изучаемый показатель за определенный период времени.

К об = ВР/… /экономический показатель, (обороты)

Где ВР - выручка

Знаменатель - это среднее значение экономического показателя

Экономический показатель = начало года + конец года / 2.

2. длительность одного оборота - показывает, за сколько дней совершается в среднем один оборот.

Д = Т/Коб, (дни)

Где Т - изучаемый период в днях.

Помимо вышеперечисленных показателей можно определить коэффициент загрузки (закрепления), который обратным показателем коэффициента оборачиваемости. Он характеризует, сколько экономического показателя приходится на 1 рубль выручки.

Кз = / экономический показатель / ВР = 1 / КОБ.

Таблица 5.2 Расчет показателей деловой активности за 2006-2007 годы*:

Экономические показатели	Коэфф. оборач. Коб = ВРф№2/ / экон. пок-ль	Длит. 1 оборота Д = Т (360) / Коб
	Прошлый 2006 год	Отчетный 2007 год	Изменения +, -	Прошлый год	Отчетный год	Изменения +, -
ВА	20500/87550+98552/2 = 0,22	3131500/98552+124680 /2 =	0,28-0,22 = +0,06	360/0,22 = 1636,36	360/0,28 = 1285,71	1285,71-1636,36= -350,65
ОА	20500/19670+26746/2 = 0,9	31500/26746+45533 /2 = 0,87	0,87-0,9 = -0,03	360/0,9 = 400	360/0,87 = 413,79	413,79-400 = +13,79
ОС	20500/85230+96034/2 = 0,48	31500/96034+122644 /2 = 0,14	0,14-0,48 = -0,34	360/0,48 = 750	360/0,14 = 2571,42	2571,42-750 =+1821,42
З	20500/2870+3555/2 = 6,38	31500/3555+5789/2 = 6,74	6,74-6,38 = +0,36	360/6,38 = 56,42	360/6,74 = 53,41	53,41-56,42 = -3,01
ДС	20500/890+2034/2 = 14,02	31500/2034+11974/2 = 4,49	4,49-14,02 = -0,53	360/14,02 = 25,67	360/4,49 = 80,17	80,17-25,67 = +54,5
КЗ	20500/6720+8424/2 = 2,7	31500/8424+14949 /2 = 2,69	2,69-2,7 = -0,01	360/2,7 = 133,3	360/2,69 = 133,8	133,8-133,3 = +0,5
ДЗ (стр 230+стр240)	20500/15178+19970/2 = 1,16	31500/19970+25034 /2 = 1,39	1,39-1,16 = +0,23	360/1,16 = 310,3	360/1,39 = 258,99	258,99-310,3 = -51,31
И (стр140+стр250)	20500/2547+2644/2 = 7,89	31500/2644+2103/2 = 12,48	12,48-7,89 = +4,59	360/7,89 = 45,62	360/12,48 = 28,84	28,84-45,62 = -16,78
СК (3 разд+стр640)	20500/96889+112849 /2 = 0,19	31500/112849+151127 /2 = 0,23	0,23-0,19 = +0,04	360/0,19 = 1894,7	360/0,23 = 1565,21	1565,21-1894,7 = -329,49
ЗК (4 разд+5 разд-стр640)	20500/10331+12449/2 = 1,79	31500/12449+19086 /2 = 1,99	1,99-1,79 = +0,2	360/1,79 = 201,11	360/1,99 = 180,9	180,9-201,11 = -20,21

К концу года деловая активность улучшилась, при этом:

1. оборачиваемость внеоборотных активов ускорилась на 0,06 оборотов; длительность одного оборота сократилась на 350,65 дня.

2. оборачиваемость оборотных активов замедлилась на 0,03 оборота при увеличении длительности оборота на 13,79 дней.

3. оборачиваемость основных средств замедлилась на 0,34 оборота; длительность одного оборота увеличилась на 1821,42 дня.

4. оборачиваемость запасов ускорилась на 0,36 оборотов; длительность одного оборота сократилась на 3,01 дня.

5. оборачиваемость денежных средств замедлилась на 0,53 оборота, при увеличении одного оборота на 54,5 дней.

6. оборачиваемость кредиторской задолженности сократилась на 0,01 оборота; длительность одного оборота увеличилась на 0,5 дней.

7. оборачиваемость дебиторской задолженности ускорилась на 0,23 оборота; длительность одного оборота сократилась на 51,31 дней.

8. оборачиваемость инвестиций ускорилась 4,59 оборота; длительность одного оборота сократилась на 16,78 дней.

9. оборачиваемость собственного капитала ускорилась на 0,04 оборота; длительность одного оборота сократилась на 329,49 дней.

10. оборачиваемость заемного капитала ускорилась на 0,2 дней; длительность одного оборота сократилась на 20,21 дней.

Таблица5.3 Расчет показателей деловой активности за 2005-2006 годы*:

Экономические показатели	Коэфф. оборач. Коб = ВРф№2/ / экон. пок-ль	Длит. 1 оборота Д = Т (360) / Коб
	Прошлый 2005 год	Отчетный 2006 год	Изменения +, -	Прошлый год	Отчетный год	Изменения +, -
ВА	16500/79300+87550/2 = 0,19	20500/87550+98552/2 = 0,22	0,22-0,19 = +0,03	360/0,19 = 1894,7	360/0,22 = 1636,36	1636,36 - 1894,7 = -258,34
ОА	16500/12440+19670/2 = 1,02	20500/19670+26746/2 = 0,9	0,9-1,02 = -0,12	360/1,02 = 352,94	360/0,9 = 400	400 - 352,94 = +47,06
ОС	16500/77230+85230/2 = 0,2	20500/85230+96034/2 = 0,48	0,48-0,2 = +0,28	360/0,2 = 1800	360/0,48 = 750	750 - 1800 = -1050
З	16500/2350+2870/2 = 6,32	20500/2870+3555/2 = 6,38	6,38-6,32 = +0,06	360/6,32 = 56,96	360/6,38 = 56,42	56,42- 56,96=-0,54
ДС	16500/650+890/2 = 21,42	20500/890+2034/2 = 14,02	14,02-21,42 = -7,4	360/21,42 = 16,8	360/14,02 = 25,67	25,67 - 16,8 = +8,87
КЗ	16500/2500+6720/2 = 3,57	20500/6720+8424/2 = 2,7	2,7-3,57 = -0,87	360/3,57 = 100,84	360/2,7 = 133,3	133,33 - 100,84 = 32,49
ДЗ (стр 230+стр240)	16500/8870+15178/2 = 1,37	20500/15178+19970/2 = 1,16	1,16-1,37 = -0,21	360/1,37 = 262,77	360/1,16 = 310,3	310,3 - 262,77 = 47,57
И (стр140+стр250)	16500/2280+2547/2 = 6,83	20500/2547+2644/2 = 7,89	7,89-6,83 = +1,06	360/6,83 = 52,7	360/7,89 = 46,62	46,62 - 52,7 = -6,08
СК (3 разд+стр640)	16500/86324+96889/2 = 0,18	20500/96889+112849 /2 = 0,19	0,19-0,18 = +0,01	360/0,18 = 2000	360/0,19 = 1894,7	1894,7 - 2000 = -105,3
ЗК (4 разд+5 разд-стр640)	16500/5416+ 10331/2 = 2,09	20500/10331+12449/2 = 1,79	1,79-0,09 = -0,3	360/2,09 = 172,24	360/1,79 = 201,11	201,11 - 172,24 = +28,87

* бухгалтерский баланс за 2005-2006 годы.

К концу года деловая активность улучшилась, при этом:

1. оборачиваемость внеоборотных активов ускорилась на 0,03 оборотов; длительность одного оборота сократилась на 258,34 дня.

2. оборачиваемость оборотных активов замедлилась на 0,12 оборота при увеличении длительности оборота на 47,06 дней.

3. оборачиваемость основных средств ускорилась на 0,28 оборота; длительность одного оборота замедлилась на 1050 дня.

4. оборачиваемость запасов ускорилась на 0,06 оборотов; длительность одного оборота сократилась на 0,54 дня.

5. оборачиваемость денежных средств замедлилась на 7,4 оборота, при увеличении одного оборота на 8,87 дней.

6. оборачиваемость кредиторской задолженности сократилась на 0,87 оборота; длительность одного оборота увеличилась на 32,49 дней.

7. оборачиваемость дебиторской задолженности замедлилась на 0,21 оборота; длительность одного оборота увеличилась на 47,57 дней.

8. оборачиваемость инвестиций ускорилась 1,06 оборота; длительность одного оборота сократилась на 6,08 дней.

9. оборачиваемость собственного капитала ускорилась на 0,01 оборота; длительность одного оборота сократилась на 105,3 дней.

10. оборачиваемость заемного капитала сократилась на 0,3 дней; длительность одного оборота сократилась на 28,87 дней.

2.2.6 Анализ финансовых результатов

В условиях рыночных отношений целью деятельности любого хозяйственного субъекта является получение прибыли. Прибыль обеспечивает предприятию возможности самофинансирования, удовлетворение материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников предприятия. На основе налога на прибыль формируются бюджетные доходы. Поэтому одна из важнейших составных частей экономического анализа - это анализ формирования прибыли. Прибыль - часть дохода, созданного в процессе производства и реализованного в сфере обращения. Только после продажи продукции доход принимает форму прибыли. Количественно она представляет собой разность между выручкой (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью продукции.

1). Анализ чистой прибыли;

2). Оценка рентабельности;

3). Факторный анализ рентабельности единицы продукции.

Финансовым результатом деятельности предприятия выступает прибыль или убытки. Анализ финансового результата проводится на основе формы №2 - отчет о прибылях и убытках.

В данной форме отражаются 4 вида прибыли:

1. Валовая прибыль (ПВ) равна выручке минус цеховая себестоимость.

2. Прибыль от продаж (Ппр) (прибыль от реализации продукции) - равна выручка минус цеховая себестоимость, минус коммерческие расходы, минус управленческие расходы; т.е. от выручки вычитается полная себестоимость (все затраты на производство и реализацию продукции).

3. прибыль до налогообложения (Пн) (балансовая, бухгалтерская, общая прибыль) включает в себя все виды прибылей полученных предприятием по разным направлениям деятельности. С суммы данной прибыли взимается налог на прибыль. Пн = прибыль от продаж плюс проценты к получению, минус проценты к уплате, плюс доходы от участия в других организациях, плюс операционные доходы, минус прочие операционные расходы, плюс внереализационные доходы, минус внереализационные расходы.

4. Чистая прибыль (Пч) - это прибыль оставшаяся в распоряжении предприятия после уплаты налога на прибыль; она может направляться по усмотрению руководства.

Пч = прибыль до налогообложения + отложенные налоговые активы - отложенные налоговые обязательства - налог на прибыль.

Таблица 6.1 Анализ финансовых результатов за 2007 год*:

Показатели (факторы)	Прошлый 2006 год	Отчетный 2007 год	Изменение +, -	Влияние факторов на Пг
1. выручка	20500	31500	11000	^
2. себестоимость продаваемых товаров, услуг	16000	25000	9000	v
3. коммерческие расходы	1100	1500	400	v
4. управленческие расходы	1200	2000	800	v
5. проценты к получению	210	320	110	^
6. проценты к уплате	80	65	-15	v
7. доходы от участия в других организациях	100	185	85	^
8. прочие операционные доходы	130	90	-40	v
9. прочие операционные расходы	110	185	75	^
10. внереализационные доходы	160	255	95	^
11. внереализационные расходы	110	150	40	^
12. отложенные налоговые активы	-	100	100	^
13. текущий налог на прибыль	1750	1300	-450	^
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ	750	2250	1500

* Отчет о прибылях и убытках за 2007 год.

Чистая прибыль в отчетном году увеличилась на 1500 т.р. под влиянием как повышающих, так и понижающих факторов.

К повышающим факторам относят:

рост выручки на 11000 т.р.;

рост процентов к получению на 110 т.р.;

сокращение процентов к уплате на 15 т.р.;

увеличение доходов от участия в других организациях на 85 т.р.;

рост внереализационных доходов на 95 т.р.;

сокращение налоговых активов на 100 т.р.;

сокращение налога на прибыль на 450 т.р..

Итого общая сумма повышающих факторов (без учета знака) составляет 11855 т.р.

К понижающим факторам относят:

себестоимость продаваемых товаров выросла на 9000 т.р.;

рост коммерческих расходов на 400 т.р.;

рост управленческих расходов увеличился 800 т.р.;

снижение прочих операционных доходов на 40 т.р.;

увеличение прочих операционных расходов на 75 т.р.;

увеличение прочих внереализационных расходов на 40 т.р..

Изменение чистой прибыли составляет 1500 т.р..

Таблица 6.2 Анализ финансовых результатов за 2006 год*:

Показатели (факторы)	Прошлый 2005 год	Отчетный 2006 год	Изменение +, -	Влияние факторов на Пг
1. выручка	16500	20500	4000	^
2. себестоимость продаваемых товаров, услуг	13000	16000	3000	v
3. коммерческие расходы	750	1100	350	v
4. управленческие расходы	1050	1200	150	v
5. проценты к получению	185	210	25	^
6. проценты к уплате	85	80	-5	^
7. доходы от участия в других организациях	95	100	5	^
8. прочие операционные доходы	155	130	-125	v
9. прочие операционные расходы	80	110	30	v
10. внереализационные доходы	160	160	15	^
11. внереализационные расходы	110	110	50	v
12. текущий налог на прибыль	1800	1750	-50	^
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ	255	910	495

* Отчет о прибылях и убытках за 2006 год.

Чистая прибыль в отчетном году увеличилась на 495 т.р. под влиянием как повышающих, так и понижающих факторов.

К повышающим факторам относят:

рост выручки на 4000 т.р.;

рост процентов к получению на 25 т.р.;

сокращение процентов к уплате на 5 т.р.;

увеличение доходов от участия в других организациях на 5 т.р.;

рост внереализационных доходов на 15 т.р.;

сокращение налога на прибыль на 50 т.р..

Итого общая сумма повышающих факторов (без учета знака) составляет 4100 т.р.

К понижающим факторам относят:

себестоимость продаваемых товаров выросла на 3000 т.р.;

рост коммерческих расходов на 350 т.р.;

рост управленческих расходов увеличился 150 т.р.;

снижение прочих операционных доходов на 125 т.р.;

увеличение прочих операционных расходов на 30 т.р.;

увеличение прочих внереализационных расходов на 50 т.р..

Изменение чистой прибыли составляет 495 т.р..

Таблица 6.3 Анализ финансовых результатов за 2005 год*:

Показатели (факторы)	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Изменение +, -	Влияние факторов на Пг
1. выручка	13000	16500	3500	^
2. себестоимость продаваемых товаров, услуг	10000	13000	3000	v
3. коммерческие расходы	500	750	250	v
4. управленческие расходы	900	1050	150	v
5. проценты к получению	170	185	15	^
6. проценты к уплате	90	85	-5	^
7. доходы от участия в других организациях	75	95	20	^
8. прочие операционные доходы	175	155	-20	v
9. прочие операционные расходы	60	80	20	v
10. внереализационные доходы	125	145	20	^
11. внереализационные расходы	25	110	35	v
12. текущий налог на прибыль	1850	1800	-50	^
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ	135	255	135

* отчет о прибылях и убытках за 2005 год.

Чистая прибыль в отчетном году увеличилась на 135 т.р. под влиянием как повышающих, так и понижающих факторов.

К повышающим факторам относят:

рост выручки на 3500 т.р.;

рост процентов к получению на 15 т.р.;

сокращение процентов к уплате на 5 т.р.;

увеличение доходов от участия в других организациях на 20 т.р.;

рост внереализационных доходов на 20 т.р.;

сокращение налога на прибыль на 50 т.р..

Итого общая сумма повышающих факторов (без учета знака) составляет 3610 т.р.

К понижающим факторам относят:

себестоимость продаваемых товаров выросла на 3000 т.р.;

рост коммерческих расходов на 250 т.р.;

рост управленческих расходов увеличился 150 т.р.;

снижение прочих операционных доходов на 20 т.р.;

увеличение прочих операционных расходов на 20 т.р.;

увеличение прочих внереализационных расходов на 35 т.р..

Изменение чистой прибыли составляет 135 т.р..

2). Анализ рентабельности.

Размер прибыли предприятия не позволяет судить об эффективности его хозяйствования, т.к. не хватает информации о вложенных затратах, показатель которых характеризует эффективность производства и делает возможным сравнение нескольких предприятий.

Рентабельность - это процентное отношение прибыли к затратам.

В зависимости от выбранной прибыли и видов затрат, различают несколько видов рентабельности.

Таблица 6.4 Показатели рентабельности:

Виды рентабельности	Формулы расчета	Значение
Рентабельность продаж	Ппр/ВР*100	Показывает, сколько прибыли от продаж приходится на 1 рубль выручки.
Рентабельность единицы продукции	Ппр/Сп*100, где Сп - полная себестоимость	Показывает, сколько прибыли от продаж приходится на рубль полной себестоимости.
Рентабельность производства	Пн/ / ОС + / 3*100 Пн - прибыль до налогообложения ОС+З - производственные фонды	Показывает, сколько прибыли до налогообложения приходится на рубль производственных фондов.
Рентабельность внеоборотных активов	Пн (Пч) / ВА*100	Показывает, сколько прибыли до налогообложения или чистой прибыли приходится на рубль внеоборотных активов.
Рентабельность оборотных активов	Пн(Пч) / ОА*100	Показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль оборотных активов.
Рентабельность инвестиций	Пн(Пч) / И*100	Показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль вложенных инвестиций.
Рентабельность собственного капитала	Пн(Пч) / СК*100	Показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль вложенного собственного капитала.
Рентабельность заемного капитала	Пн(Пч) / ЗК*100	Показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль вложенного заемного капитала.

Таблица 6.5 Расчет показателей рентабельности за 2006-2007 годы*:

Виды рентабельности	Прошлый год (%)	Отчетный год (%)	Изменения (%), +,-
Рентабельность продаж	2200/20500*100 = 10,73	3000/31500*100 = 9,52	-1,21
Рентабельность единицы продукции	2200/16000+1100+1200*100 = 12,02	3000/25000+1500+2000*100 = 10,52	-1,5
Рентабельность производства	2500/85230+2870*100 = 2,83	3450/96034+3555*100 = 3,46	0,63
далее смотреть таблицу 5.2
Рентабельность внеоборотных активов	750/93051*100 = 0,8	2250/111616*100 = 2,01	1,21
Рентабельность оборотных активов	750/23208*100 = 3,23	2250/36139,5*100 = 6,22	2,99
Рентабельность инвестиций	750/2595,5*100 = 28,89	2250/2373,5*100 = 94,79	65,9
Рентабельность собственного капитала	750/104869*100 = 0,71	2250/131988*100 = 1,7	0,99
Рентабельность заемного капитала	750/11390*100 = 6,58	2250/15767,5*100 = 14,26	7,68

* отчет о прибылях и убытках за 2006-2007 годы.

По большинству показателей рентабельности наблюдается положительная динамика, что оценивается положительно, более детальный анализ показывает:

1. ООО «Лента» получает на 1,21 % прибыли от продаж с каждого рубля выручки меньше, чем в прошлом году.