Понятия лизинга и его виды
Экономическая суть договора финансовой аренды. Различия в определениях лизинга и аренды. Сделка финансового лизинга. Негативные последствия лизингового механизма. Организация лизингового процесса при трехсторонней сделке и классификация лизинга.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | реферат |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 13.06.2012 |
| Размер файла | 34,1 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Понятия лизинга и его виды
У современных западных юристов не вызывает сомнения, что так называемый «финансовый лизинг» (а точнее - финансовая аренда, поскольку слово «лизинг» является не переводом, а звуковой калькой соответствующего английского термина обозначающего финансовую аренду) является разновидностью института аренды, хотя финансовая аренда и осложнена дополнительным элементом - фигурой продавца арендуемого имущества.
Экономическая суть договора финансовой аренды (лизинга) состоит в том, что арендодатель осуществляет финансирование хозяйственной деятельности арендатора. С точки зрения арендодателя, это инвестиции, при которых, приобретая для арендатора по выбору последнего и необходимое для его производственной деятельности оборудование или иное имущество, и сохраняя за собой право собственности на это имущество, он передает его во владение и пользование для хозяйственной эксплуатации арендатору, получая с него арендные платежи. Для арендатора финансовая аренда служит альтернативой приобретения оборудования с использованием заемных средств, требующих уплаты процентов по ссуде. Кроме того, в странах, цивилизованным образом регулирующих отношения связанные с финансовой арендой, арендодатели и арендаторы имеют возможность получить льготный налоговый режим через механизм ускоренной амортизации и путем включения арендных платежей в себестоимость продукции. Таким образом, имеющееся для лизинга правовая база свидетельствует о том, что под лизингом следует понимать один из видов арендных отношений.
Иное понимание термина «лизинг» предлагается в работах таких авторов, как Васильев Н.М., Газман В.Д. и др. считается, что термин «лизинг» следует трактовать шире, чем понятия «финансирование аренды», «кредит - аренда» или «операции по финансированию аренды». Такой подход обусловлен точным переводом английского слова leasе как аренда. Получается, что под термином «лизинг» может пониматься не только финансовая аренда, но и другие арендные отношения. Лизинговые отношения не сводятся к отношениям финансовой аренды. Эта точка зрения ведет к тому, что лизингом можно считать прокат, контрактный наем, аренду с последующим выкупом и т.д.
Гражданский Кодекс Республики Беларусь даёт следующее определение финансовой аренде (лизингу), статья 636 «По договору финансовой аренды (договору лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определённого им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей. Арендодатель в этом случае не несёт ответственности за выбор предмета аренды и продавца».
Положение «О лизинге на территории Республики Беларусь» трактует лизинг как многосторонние отношения между субъектами хозяйствования, при которых одна сторона (Лизингодатель) по предложению другой стороны (Лизингополучателя) вступает в соглашение с третьей стороной (Продавцом) и в случае необходимости с четвёртой стороной (Кредитором) с целью приобретения у продавца имущества для лизингополучателя, а лизингополучатель обязуется уплатить за это лизингодателю лизинговые платежи.
Другими словами, лизинговую операцию можно характеризовать как инвестирование средств в основной капитал на возвратной основе, но не в денежной, а в товарной форме, т.е. в форме передаваемого в пользование имущества. Лизингодатель оказывает пользователю финансовую услугу: он покупает имущество в собственность, передаёт его на определённое время лизингополучателю в пользование и возмещает свои затраты за счёт периодических платежей пользователя.
Таким образом, с одной стороны лизинговая сделка осуществляется на условиях срочности, возвратности, и платности как это имеет место при кредитовании. С другой стороны, поскольку лизингодатель и лизингополучатель оперируют с капиталом не в денежной, а в имущественной форме - лизинг имеет сходство с прямым инвестированием.
В результате лизинг можно рассматривать как форму финансирования, в которой органично взаимодействуют арендные и инвестиционные инструменты.
В большинстве случаев под лизингом понимают аренду машин, оборудования, транспортных средств и сооружений производственного назначения. Другими словами, речь идет о передаче хозяйственного имущества во временное пользование на условиях срочности, возвратности и платности или, иначе, о получении и производственном использовании имущества, не являющегося собственностью пользователя.
Есть существенные различия в определениях лизинга и аренды. Пожалуй, главное из них состоит в том, что лизинговые отношения выходят за рамки арендных отношений. Поэтому, представляется уместным вывести экономическое определение лизинга исходя из складывающихся по нему (лизингу) отношений. Из имеющихся в специальной литературе описаний лизинга, наиболее полно его экономический смысл выражает следующее определение: «Комплекс имущественных отношений, складывающихся в связи с передачей имущества во временное пользование. Этот комплекс помимо собственно договора лизинга включает и другие договоры, в частности договор займа, договор купли-продажи и т.д. Для лизинга характерно сложное сочетание этих договоров и взаимопроникновение возникающих при их заключении взаимоотношений».
Лизинговая сделка - комплекс действий субъектов и участников лизинговой деятельности (лизинга) направленных на установление изменение или прекращение гражданских прав и обязанностей в отношении объекта лизинга.
Сделка финансового лизинга - это сделка, включающая следующие характеристики:
а) арендатор определяет оборудование и выбирает поставщика, не полагаясь в первую очередь на опыт и суждения арендодателя;
б) оборудование приобретается арендодателем в связи с договором лизинга, который, и поставщик осведомлен об этом, заключен или должен быть заключен между арендодателем и арендатором; и
в) периодические платежи, подлежащие уплате по договору лизинга, рассчитываются, в частности, с учетом всей или существенной части стоимости оборудования.
ГК РБ и конвенция УНИДРУА регулирует вопросы, возникающие при заключении и исполнении договоров, связанных с операциями по финансовому лизингу. Таким образом, становится ясно, что для лизинга характерно сложное сочетание экономических взаимоотношений, которые подразумевают выполнение определенных действий.
Как разновидность арендных операций, лизинг имеет следующие особенности:
срок лизинга; как правило, он приближается к сроку полной амортизации предмета лизинга;
предмет лизинга; обычно это машины, оборудование, сооружения производственного назначения и транспортные средства;
покупка арендодателем имущества, исходя из потребностей арендатора.
Сочетание трех приведенных присущих лизинговой операции качеств, достаточно четко отделяет его от других форм аренды. Лизинг определяется как аренда средств производственного назначения, приближающейся по срокам к периоду полной амортизации предмета аренды.
Лизинг во многих странах мира широко используется и считается наиболее целесообразным способом организации предпринимательской деятельности. В Беларуси же, несмотря на определенную активность, еще только определяются пути и формы его развития.
Однако кризисное состояние экономики, когда многие предприятия не способны вкладывать крупные финансовые средства в техническое обновление и интенсификацию производства, диктует необходимость значительного повышения роли лизинга, позволяющего привлекать большие средства, в том числе и частные инвестиции, для развития производственной сферы и поддержания отечественного производства всех форм собственности, и в первую очередь занятого инновационным предпринимательством.
Успех лизингового предпринимательства в любой отрасли во многом зависит от верного понимания его содержания и специфических особенностей, особенно от грамотного владения этим механизмом.
Интерес каждого участника сделки к развитию лизингового предпринимательства определяет его широкие возможности и преимущества по сравнению, например, с прямым кредитованием. Так, производитель (продавец) имущества имеет дополнительный канал сбыта своей продукции, позволяющий расширить объем продаж; для лизингодателя - это способ вложения капитала, позволяющий эффективно его использовать; лизингополучатель имеет возможность приобрести необходимое имущество для предпринимательской деятельности.
Однако лизинговый механизм имеет некоторые негативные последствия: из-за инфляции лизингополучатель теряет на повышении остаточной стоимости имущества; используемое имущество может морально устареть, несмотря на достижения научно-технического прогресса, в то же время лизинговые платежи продолжаются до окончания контракта.
Развитие промышленного производства как «первичного» бизнеса, порождает целый ряд бизнесов сопутствующих, среди которых лизинг занимает особое место.
Суть лизинговых сделок и характер взаимоотношений между их участниками можно определить как передачу лизингодателем (фирмой, владеющей движимым и недвижимым имуществом - объектом лизинга) лизингополучателю (или арендатору) права пользования имуществом в течение некоторого срока в обмен на заранее согласованные арендные платежи. Процесс взаимодействия лизингодателя и лизингополучателя, на первый взгляд, достаточно прост: лизингополучатель направляет лизинговой компании заявку на приобретение необходимого оборудования. Лизинговая компания заключает договор купли-продажи с поставщиком и, купив оборудование, передает его во временное пользование лизингополучателю на основе договора лизинга.
Любой проект, связанный с обновлением основных фондов, требует от предприятия разового вложения значительных средств. Если контрактная стоимость поставок оборудования составляет, к примеру, 1 млн. долларов, то к ней необходимо добавить еще не менее 30% на растаможивание и запуск оборудования в эксплуатацию. Не удивительно, что в нынешних сложных условиях это оказывается не под силу даже крупным отечественным производителям.
В результате применения лизинговых схем существенно уменьшается сумма разовых платежей, предприятие получает новое комплектное оборудование, запускает его в эксплуатацию и вместе с тем сохраняет собственные оборотные средства на том уровне, который необходим для обеспечения его нормальной жизнедеятельности. Учитывая то обстоятельство, что для российских предприятий получение банковского кредита сопряжено с известными трудностями (не говоря о сроках возврата кредита и размере процентной ставки), для многих из них услуги лизинговых компаний дают реальную возможность обновить парк оборудования и добиться получения новой стоимости продукции с наименьшими затратами.
Благоприятным фактором является также и то, что все лизинговые платежи относятся к себестоимости продукции, в то время как обновление основных фондов за счет кредитных ресурсов происходит из прибыли. Поскольку лизинговые платежи включаются в себестоимость продукции, постольку сокращается налогооблагаемая база. При этом речь идет об абсолютно легальной операции, закрепленной законом. Государство само определило такие правила игры, имея в виду стимулирование предприятий к обновлению основных фондов.
Рис. 1.1. Организация лизингового процесса при трехсторонней лизинговой сделке
На данном рисунке соответствующие процессы и процедуры имеют следующие цифровые обозначения:
поступление заявки от лизингополучателя
подготовка заключения о лизингоспособности и эффективности лизингового проекта
Направление поставщику заказа - наряда
Получения банковского кредита для получения лизинговой сделки
Заключение договора купли-продажи лизинга
5а - приемка объекта по качеству и комплектности
заключение лизингового соглашения
подписание акта приемки-передачи и запуск объекта в эксплуатацию
заключение договора о техническом обслуживании передаваемого в лизинг имущества
заключение договора о страховании объекта
выплата лизинговых платежей
решение об объекте лизинга (возврат или приобретение)
возврат ссуды и выплата процентов.
Классификация лизинга
Для организации целенаправленной практической работы по освоению лизинговых отношений большое значение имеет правильное определение возможных видов, форм и способов их реализации, тем более что мировая практика выработала многочисленные варианты лизинговых отношений. На сегодняшний день рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции.
Большой вклад в разработку классификационных основ лизинга на территории стран СНГ внесли К.Г. Сусанян, Е.Н. Чекмарева, Р.Г. Ольхова.
В мировой практике при выделении видов лизинга исходят прежде всего из признаков их классификации, которые характеризуют: отношение к имуществу, сдаваемому в лизинг; тип финансирования лизинговой операции; тип лизингового имущества; состав участников лизинговой сделки; степень окупаемости лизингового имущества; сектор рынка, где проводятся лизинговые операции; отношение к налоговым, таможенным и амортизационным льготам; порядок лизинговых платежей; степень риска для лизингодателя и т.п.
Классификация видов лизинга
1. По признакам продолжительности сделок, степени распределения рисков и степени окупаемости объектов выделяют два основных вида лизинга: финансовый (капитальный) и оперативный (сервисный). Следует отметить, что данное деление является наиболее значительным и фигурирует во всех нормативных документах, касающихся лизинга.
В условиях стран с рыночной экономикой финансовый лизинг - операция по специальному приобретению оборудования в собственность с последующей сдачей его во временное пользование на срок, приближающийся по продолжительности к сроку его эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости оборудования. В течение срока договора лизингодатель за счет получения лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость оборудования и получает прибыль от сделки. Этот вид не предусматривает сервисного обслуживания имущества лизингодателем, не допускает досрочного прекращения договора.
Оперативный лизинг - передача оборудования в лизинг на срок, значительно меньший, чем продолжительность его жизненного цикла. В связи с этим лизинговые платежи по одному договору лизинга не покрывают полной стоимости имущества. Лизингодатель вынужден сдавать его несколько раз, в связи с чем возрастает риск по возмещению остаточной стоимости объекта при отсутствии спроса на него. Лизингополучатель сохраняет за собой право аннулировать договор при условии предварительного и заблаговременного уведомления лизингодателя. По своей экономической сути оперативный лизинг схож с хорошо известными нам арендными отношениями.
В Республике Беларусь для разделения лизинга на финансовый и оперативный применяют следующие критерии (определенные в Положении о лизинге на территории Республики Беларусь от 31.12.1997 г. №1769): «Финансовый лизинг - лизинг, при котором лизинговые платежи в течение договора лизинга, заключенного на срок не менее одного года, возмещают лизингодателю стоимость объекта лизинга в размере не менее 75% его первоначальной (восстановительной) стоимости независимо от того, будет ли сделка завершена выкупом объекта лизинга лизингополучателем, его возвратом или продлением договора лизинга на других условиях». Договор лизинга, условия которого не соответствуют полностью приведенному выше определению, считается договором оперативного лизинга.
При финансовом лизинге лизингополучатель несет все экономические риски, как при полной амортизации инвестиций в течение периода лизинга, и часть инвестиционного риска, который не был устранен полностью в течение периода лизинга (частичная амортизация). Лизингодатель принимает на себя, в основном, финансовый риск. А в течение лизингового периода оперативного лизинга осуществляется только частичная амортизация инвестиций, и именно на эту часть лизингополучатель берет на себя инвестиционный риск, лизингодатель же - все остальные риски.
Отличительные признаки финансового и оперативного лизинга можно отразить в таблице.
|
Признаки |
Финансовый лизинг |
Оперативный лизинг |
|
|
1 |
2 |
3 |
|
|
1. Участники |
В классическом виде три (лизингодатель, лизингополучатель, поставщик) |
Как правило, три, возможно и два (лизингополучатель, поставщик) |
|
|
2. Примерные сроки договора в условиях устойчивой экономики |
2-5 лет и более (в зависимости от срока службы объекта лизинга) |
До года, 1-2 года |
|
|
3. Возможность приобретения объекта лизинга |
Опцион на приобретение |
Проблематичная (на общих основаниях) |
|
|
4. Проблемы реализации объектов для лизингодателя |
Минимальные |
Большие |
|
|
5. Управленческие функции для лизингодателя |
Концентрированы в течение срока действия договора |
Возрастают в прямой зависимости от количества перезаключаемых договоров |
|
|
6. Сфера применения |
Для оптимизации схемы привлечения инвестиций при обновлении производственной базы |
Для оптимизации схемы привлечения инвестиций при временной или сезонной потребности в основных средствах |
2. По критерию продолжительности лизинг подразделяется на рейтинг (до 1 года), хайринг (от 1 года до 3 лет) и лизинг (более 3 лет).
Такое деление используется в странах со стабильной рыночной экономикой при незначительном уровне инфляции. В условиях нашей республики, когда более 80% сделок заключается на срок до 2 лет, этот критерий деления нежизнеспособен.
В зависимости от формы организации и числа субъектов различают: прямой, косвенный и леверидж лизинг.
Прямой лизинг имеет место в том случае, когда поставщик (изготовитель) сам без посредников сдает объект в лизинг. Работа без посредников не только значительно упрощает механизм сделки и снижает затраты на ее проведение, но и позволяет самому производителю получать все экономические преимущества от лизинга своей продукции и обращать их на расширение и техническую реконструкцию производства.
Однако существует и значительный недостаток такой схемы, который проявляется в замораживании оборотных средств производителем в товарах, сданных в лизинг. Выход видится в создании крупными промышленными предприятиями дочерних лизинговых компаний в целях расширения сферы сбыта производимых товаров. При такой схеме производитель получает сразу всю стоимость производимых товаров (или большую ее часть), а также часть дохода лизинговой компании в виде дивидендов от прибыли.
Косвенный лизинг предусматривает передачу имущества в лизинг через посредников. О таком лизинге говорят в том случае, когда производитель и лизингодатель выступают раздельно. Это обычная для финансового лизинга форма, но иногда она используется и по оперативному лизингу (в отношении техники, остаточная стоимость которой имеет тенденцию к росту за счет инфляции). На долю косвенного лизинга приходится 80-85% общего числа заключенных сделок.
Леверидж лизинг распространен как форма финансирования сложных, крупномасштабных объектов (комплектного оборудования предприятий, авиатехники, судов, железнодорожного оборудования и подвижного состава и т.д.). Такой лизинг называется еще групповым, или акционерным, лизингом с участием нескольких компаний поставщиков, лизингодателей и привлечением кредитных средств ряда банков, а также со страхованием лизингового имущества и с возвратом лизинговых платежей с помощью страховых пулов. В зарубежной практике такой лизинг считается наиболее сложным. Ему присуще многоканальное финансирование. Часть средств может привлекаться и аккумулироваться путем выпуска акций и распространения их среди лизингодателей, принимающих участие в финансировании сделки. Оставшаяся часть финансируется кредиторами. Характерно, что при такой сделке кредиторы, как правило, не имеют права востребования задолженности по кредитам непосредственно у лизингодателей. В этих сделках ввиду множества участвующих сторон присутствуют поверенный кредиторов и поверенный лизингодателей. Последний действует в качестве номинального лизингодателя и получает титул собственника объекта лизинга. Он же распространяет лизинговую прибыль среди акционеров.
4. По критерию техники проведения операции и предназначению выделяют классический лизинг, возвратный лизинг, лизинг поставщику, лизинг помощь в продажах.
Классический лизинг характеризуется трехсторонним характером взаимоотношений и возмещением полной стоимости имущества. Схема такой сделки была уже описана выше.
Возвратный лизинг характеризуется тем, что собственник имущества сначала продает его будущему лизингодателю, а затем сам берет в лизинг этот же объект у покупателя, т.е. одно и то же лицо (первоначальный собственник) выступает в качестве поставщика и лизингополучателя. Такие операции позволяют предприятиям временно высвобождать связанный капитал за счет продажи имущества и одновременно продолжать фактически пользоваться им уже на правах лизингополучателя. Это не исключает возможности последующего выкупа имущества по окончании срока договора и восстановления права собственности на него.
Лизинг поставщику отличается от возвратного тем, что поставщик оборудования хотя и выступает в роли продавца и лизингополучателя одновременно, но не является пользователем имущества, которое он обязательно передает в сублизинг третьему лицу. По такой распространенной схеме изготовители оборудования могут самостоятельно заниматься финансовым лизингом, не прибегая к услугам профессиональных посредников.
Лизинг помощь в продажах представляет собой осуществление сбыта имущества с использованием лизинга на основании специального соглашения, заключенного между производителем (поставщиком) имущества и лизинговой компанией. Соглашение может оговаривать различные условия сотрудничества, чтобы разработать выгодное предложение для привлечения лизингополучателей. Например, может быть оговорена система скидок лизингодателю для снижения общей стоимости услуг или гарантия обратного выкупа объекта лизинга при банкротстве лизингополучателя (таким образом, снижается рисковость сделки, и маржа лизинговой компании оказывается ниже).
5. По способу функционирования лизинг может осуществляться за счет собственных или привлеченных средств (более 85% всех сделок), а также смешанным способом.
Лизинговые контракты с собственными финансовыми средствами используются для того, чтобы уменьшить степень вовлечения капитала лизингодателя или полностью провести сделку на основе финансовых средств лизингополучателя. Существует несколько форм проведения таких сделок: предоплата стоимости лизинга, депозит (деньги-гарантия).
Предоплата является частью всей суммы стоимости лизинга. Она должна быть инициирована условиями контракта как дополнительные расходы по лизингу, таким образом уменьшая сумму текущих лизинговых платежей. Однако предоплата не может превышать 30% от стоимости производства или приобретения оборудования лизингодателем, в ином случае контракт рассматривается не как лизинг, а как покупка в рассрочку.
В качестве дополнительной гарантии и с целью уменьшения процента лизинговых издержек может быть оговорено внесение депозитов или денег-гарантий на начальный период срока лизинга или на весь срок. Депозит должен быть возвращен лизингодателем по окончании срока лизинга или должен быть учтен в остаточной стоимости или при продаже актива лизингополучателю в случае, если сумма депозита не была компенсирована текущими расходами по лизингу. Сумма депозита не должна превышать 50% стоимости приобретения или производства объектов лизинга, в другом случае сделка рассматривается не как лизинговая, а как покупка в рассрочку.
6. По критерию объема обслуживания лизинг делится на частично сервисный лизинг, с полным набором сервисных услуг («мокрый» лизинг), так называемый «чистый» лизинг и генеральный лизинг.
Частично сервисный лизинг (с неполным набором услуг) предполагает заранее согласованное разделение функций по техническому обслуживанию объекта между сторонами договора. Например, лизингополучатель берет на себя ответственность за соблюдение установленных норм эксплуатации имущества и его текущее обслуживание, а лизинговая компания обязана оплатить расходы по поддержанию объекта лизинга в исправном состоянии.
Лизинг с полным набором сервисных услуг, еще называемый «мокрым» лизингом, предусматривает комплексную систему технического обслуживания, ремонта, страхования, а также поставки необходимого сырья, подготовки квалифицированного персонала, маркетинга, предоставление дополнительных услуг (например, скидки на топливо в сети АЗС при автомобильном лизинге) и даже рекламы выпускаемой лизингополучателем продукции со стороны лизингодателя. Такая форма взаимодействия участников лизинга способствует улучшению эксплуатационных возможностей используемой техники, увеличению выработки товаров и их конкурентоспособности.
Чистый (нетто) лизинг имеет место в тех случаях, когда все расходы по эксплуатации, ремонту и страхованию используемого оборудования несет лизингополучатель, и они не включаются в лизинговые платежи, которые таким образом очищаются от всех сопутствующих затрат. Лизингополучатель обязан по окончании срока сделки возвратить лизингодателю объект в хорошем состоянии с учетом нормального износа или приобрести его.
Генеральный лизинг позволяет при постоянном и проверенном сотрудничестве лизингополучателя с лизинговой компанией заключить общее соглашение по предоставлению лизинговой линии, по которой пользователь может при необходимости брать дополнительное оборудование без заключения каждый раз нового контракта.
7. По критерию намерения участников лизинг бывает срочным, возобновляемым и револьверным.
Срочным является одноразовый лизинг.
Возобновляемый лизинг предусматривает периодическую замену оборудования по заявке лизингополучателя новыми, более совершенными образцами того же рода.
Револьверный лизинг, или лизинг с последовательной заменой имущества, отличается от возобновляемого тем, что предоставляет пользователю право по истечении определенного срока обменять лизинговое имущество на другое оборудование, которое в соответствии с технологическими особенностями процесса производства последовательно необходимо лизингополучателю.
8. В зависимости от условий амортизации привлекаемого имущества выделяется лизинг с полной и неполной амортизацией.
Лизинг с полной амортизацией характеризуется:
+ приближением продолжительности сделки к нормативному сроку амортизации объекта;
+ полной выплатой стоимости объекта лизинга при срочном лизинге;
+ опционом на выкуп объекта по оговоренной в договоре цене.
Лизинг с неполной амортизацией допускает частичную выплату стоимости объекта и по своему содержанию приближается к параметрам оперативного лизинга. Он охватывает в основном объекты недвижимости, а также различное оборудование, станки и целые предприятия.
9. По объектам сделок различают лизинг недвижимости, движимого имущества и персональный лизинг.
При лизинге недвижимости лизингодатель строит или покупает недвижимость по поручению лизингополучателя и передает ему для использования в производственных и коммерческих целях с правом выкупа (или без него) по окончании срока договора. В соответствии с классификацией недвижимости выделяют следующие разновидности лизинга: промышленный лизинг предприятий, производственных зданий и сооружений, лизинг торговых, складских, офисных и других помещений.
Лизинг движимого имущества подразделяется на лизинг производственного и строительного оборудования, компьютеров, транспортных средств, станков и т.д. Особой разновидностью его является специальный лизинг, по которому объект лизинга изготавливается с ориентацией на требования лизингополучателя, учитывая, что по истечении срока сделки он может быть использован лишь самим заказчиком.
В некоторых странах применяется так называемый персональный лизинг, по которому в распоряжение лизингополучателя предоставляется штат рабочих и служащих, работающих по найму.
10. По отношению к сфере рынка выделяется внутренний (все участники сделки из одной страны) и внешний (международный) лизинг, если хотя бы одна из сторон является иностранной или все участники принадлежат разным странам либо кто-то из них имеет совместный капитал с зарубежной фирмой. Международный лизинг имеет несколько модификаций: прямой экспортный и прямой импортный, транзитный (косвенный).
Прямой международный лизинг представляет собой сделку, где все операции совершаются между коммерческими организациями с правом юридического лица из двух разных стран. Привлекательность его состоит в том, что лизингодатель имеет возможность получить экспортный кредит в своей стране и тем самым расширить рынок сбыта своих товаров и услуг, а лизингополучатель обеспечивает полное финансирование использования современных машин, оборудования и ускоренное техническое переоснащение производства.
Различие экспортного и импортного лизинга определяется страной месторасположения лизингодателя и лизингополучателя. При импортном лизинге поставщик находится за рубежом, а при экспортном зарубежным партнером является лизингополучатель.
Транзитный (косвенный) международный лизинг имеет место в тех случаях, когда лизингодатель одной страны берет кредит или приобретает необходимое оборудование в другой стране и поставляет его лизингополучателю, находящемуся в третьей стране. Большая часть транзитных операций контролируется транснациональными корпорациями и банками, которые имеют дочерние лизинговые фирмы с широкой разветвленной сетью зарубежных филиалов и представительств, взаимодействующих с местными лизингополучателями.
При международном лизинге имеют место лизинговые сделки, получившие название «дабл диппинг» (double dipping). При таких сделках используют комбинацию налоговых выгод в двух и более странах. Пример такой сделки хорошо описал Л.Н. Прилуцкий: «В начале 80-х гг. по данной схеме было произведено приобретение самолетов для США через Великобританию. Эффективность данной сделки была связана с тем, что выгоды от налоговых льгот в Великобритании больше, если лизингодатель имеет право собственности, а в США - если лизингодатель имеет право владения. Учитывая данные особенности, лизинговое соглашение было построено по следующей схеме: лизинговая компания в Великобритании покупает самолеты (право собственности) и отдает их в лизинг американской лизинговой компании (право владения), которая в свою очередь передает их в лизинг местным авиакомпаниям». Часто лизинговые компании открывают свои филиалы в местах с льготным налогообложением (оффшорных зонах).
11. В зависимости от формы платежа лизинг бывает денежным, компенсационным и смешанным.
Денежный лизинг имеет место, если все платежи производятся в денежной форме. Компенсационный лизинг предусматривает платежи в форме поставки товаров, производимых на используемом оборудовании, или в форме оказания встречных услуг. Смешанный лизинг основан на сочетании денежных и компенсационных платежей, в которых используются элементы бартерной сделки.
12. По целевому назначению лизинг делится на действительный и фиктивный (спекулятивный).
Действительный лизинг в правовом отношении должен соответствовать действующему законодательству и экономическому содержанию лизинговой формы предпринимательской деятельности.
Фиктивный лизинг имеет спекулятивный характер и рассчитан на получение прибыли за счет действующих в стране налоговых и других льгот. Обычно он совершается для прикрытия операции купли-продажи в рассрочку, которую хотели бы осуществить стороны на самом деле.
лизинг аренда сделка
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
История возникновения лизинга. Понятие и значение лизинга, его объекты и субъекты. Взаимосвязь и отличие лизинга от кредита и аренды, преимущества лизинга. Отличие лизинга от кредита и аренды. Основные различия между оперативным и финансовым лизингом.
курсовая работа [47,5 K], добавлен 13.03.2014Общая характеристика лизинга: история его развития, понятие договора финансовой аренды (лизинга). Особенности лизинговой сделки и анализ ее эффективности. Тенденции развития лизинга за рубежом. Обзор факторов, сдерживающих развитие лизинга в России.
курсовая работа [44,7 K], добавлен 12.05.2010Основные элементы договора лизинговых соглашений и его развитие. Лизинговые платежи в инвестиционной сфере и направления совершенствования финансового лизинга. Особенности бухгалтерского учета аренды и объекты финансового лизинга. Учет операции по аренде.
курсовая работа [168,5 K], добавлен 16.04.2014Особенности договора международного лизинга. Оценка состояния, проблем и перспектив развития рынка лизинга в России, анализ зарубежного опыта. Проблемы правового регулирования договора финансовой аренды. Анализ динамики показателей оперативного лизинга.
курсовая работа [135,9 K], добавлен 10.02.2014История развития лизинга, его понятие, значение, сущность и основные субъекты. Классификация видов финансовой аренды, особенности лизинга движимого имущества и недвижимости. Взаимосвязь и отличие лизинга от кредита и аренды, его достоинства и недостатки.
курсовая работа [54,0 K], добавлен 22.01.2011Этапы развития законодательства, регулирующего договор лизинга. Правовые особенности объекта и субъектов правоотношений. Права и обязанности сторон по договору. Способы обеспечения исполнения обязательств. Проблемные вопросы лизингового законодательства.
дипломная работа [78,3 K], добавлен 15.05.2015Определение понятия финансовой аренды и договора финансовой аренды (лизинга), аспекты его правового регулирования в современном российском законодательстве, основные преимущества. Проблематика, связанная с правовым регулированием лизинговых отношений.
курсовая работа [43,7 K], добавлен 06.12.2011Понятие лизинга как вида финансовых услуг, его отличия от аренды. Классификация лизинга в зависимости от срока полезного использования объекта и экономической сущности договора: финансовый, операционный. Роль лизинга в снижении налоговой нагрузки.
реферат [14,1 K], добавлен 17.02.2014Правовые аспекты лизинговой деятельности в России. Основные понятия лизинга. Виды лизинговых сделок и расчет их эффективности, преимущества и недостатки лизинга. Практические аспекты заключения договора лизинга. Лизинговые платежи и порядок их расчета.
курсовая работа [76,5 K], добавлен 19.07.2010Основные понятия и виды финансового лизинга, функции и принципы. Объекты и субъекты лизинга, его преимущества и отличия от аренды. Правовое регулирование лизинга в РФ. Налоговые льготы. Лизинговая компания "Дельта лизинг" - анализ деятельности.
курсовая работа [43,2 K], добавлен 04.05.2008
