Источники формирования финансовых ресурсов

Размещено на http://www.allbest.ru/

Источники формирования финансовых ресурсов

Финансовые ресурсы коммерческой организации - это часть денежных средств в форме доходов и внешних поступлений, предназначенных для выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат по обеспечению расширенного воспроизводства.

Финансовые ресурсы и капитал представляют собой главные объекты исследования финансов предприятия. В условиях регулируемого рынка чаще применяется понятие «капитал», который является для финансиста реальным объектом и на который он может воздействовать постоянно с целью получения новых доходов предприятия. В этом качестве для финансиста-практика это объективный фактор производства. Таким образом, капитал - это часть финансовых ресурсов, задействованных коммерческим предприятием в оборот и приносящих доходы от этого оборота. В таком смысле он выступает как превращенная форма финансовых ресурсов.

В реальной жизни равенства финансовых ресурсов и капитала у работающего предприятия не бывает. Финансовая отчетность строится так, что разницу между финансовыми ресурсами и капиталом нельзя обнаружить. Дело в том, что в стандартной отчетности представлены не финансовые ресурсы как таковые, а их превращенные формы - обязательства и капитал.

Финансовых ресурсов следует, что по происхождению они разделяются на внутренние (собственные) и внешние (привлеченные). В свою очередь внутренние в реальной форме представлены в стандартной отчетности в виде чистой прибыли и амортизации, а в превращенной форме - в виде обязательств перед служащими предприятия.

Чистая прибыль представляет собой часть доходов коммерческого предприятия, которая образуется после вычета из общей суммы доходов обязательных платежей - налогов, сборов, штрафов, пени, неустоек, части процентов и других обязательных выплат. Чистая прибыль остается в распоряжении организации и распределяется по решениям ее руководящих органов.

Внешние или привлеченные финансовые ресурсы делятся также на две группы: собственные и заемные. Такое деление обусловлено формой капитала, в которой он вкладывается внешними участниками в развитие данной предприятия: как предпринимательский или как ссудный капитал. Соответственно результатом вложений предпринимательского капитала является образование привлеченных собственных финансовых ресурсов, результатом вложений ссудного капитала - заемные средства.

Предпринимательский капитал представляет собой капитал, вложенный (инвестированный) в различные предприятия с целью получения прибыли и прав на управление фирмой.

Ссудный капитал - это денежный капитал, предоставленный в долг на условиях возвратности и платности. В отличие от предпринимательского капитала ссудный не вкладывается в предприятие, а передается ему во временное пользование с целью получения процента.

Финансы в рыночной экономике являются формой движения стоимости и обусловлены наличием товарно-денежных отношений. Если два предпринимателя заключили договор на поставку товара, то результаты этой сделки можно представить двумя потоками: материалов и денег.

В финансовые отношения предприятия включено большое количество объектов и субъектов хозяйствования, собственников, работников, органов государственного и местного управления.

Финансы - это система экономических отношений, посредством которых создаются, распределяются и используются фонды денежных ресурсов. Как экономическая категория, они выражают интересы участников рыночных отношений и представляют состояние капитальной и текущей стоимости на конкретную дату. Кругооборот финансов предприятия и товарно-материальных ценностей показан на рисунке 1.

Рис. 1. Схема финансовых отношений предприятия

Содержание финансов раскрывается в их функциях - распределительной и контрольной.

В распределительной функции проявляется основное значение финансов - распределение финансовых ресурсов по различным направлениям в соответствии с их экономическим назначением и существующим законодательством.

Контрольная функция, или финансовый контроль, осуществляется по трем направлениям:

– внутри предприятия во взаимоотношениях между подразделениями;

– в связях с внешней средой (третьими лицами);

– по линии государственной налоговой инспекции.

Информация о финансовых результатах работы фирмы представляет интерес для различных потребителей в зависимости от их запросов. Заказчики заинтересованы в точной оценке способностей предприятия выполнить взятые на себя обязательства по изготовлению продукции. Владельцы (акционеры) интересуются размером прибыли (дивидендов) на вложенный капитал. Кредиторам необходимо определить степень риска при предоставлении займов. Государственным налоговым учреждениям надлежит точно определить налогооблагаемую прибыль и размеры налоговых отчислений. Работники и профсоюзы хотят знать, способна ли фирма выплатить более высокую заработную плату и пособия. Внешний аудитор оценивает достоверность финансовой информации, помогает улучшить учет денежных средств и приумножить собственность.

Финансовая деятельность предприятия охватывает следующие основные аспекты управления финансами:

- организацию финансовой службы,

- планирование финансов,

- учет движения денежных ресурсов,

- контроль и анализ эффективности использования финансовых средств,

- стимулирование роста объема продаж, прибыли и рентабельности предприятия.

Структура финансовой службы зависит от размеров предприятия, характера деятельности, финансовой стратегии, наличия технических средств управления финансами и т.д. На небольшом предприятии один бухгалтер справляется со всеми финансовыми вопросами. На крупном предприятии финансовую службу возглавляет финансовый директор, в нее входят профессионалы по различным специальностям и должностным обязанностям: финансист, экономист, бухгалтер, аудитор, ревизор, контролер, кассир, инженер-эксперт, программист, юрист, консультант, плановик, служащий по выплате налогов.

Главными задачами финансовой службы являются обеспечение платежеспособности предприятия и приумножение капитала.

Для успешной работы предприятия в рыночной экономике необходима четко продуманная система управления финансами. Основные элементы управления финансами вытекают из функций финансов. Распределительная функция рассматривается в процессе выработки финансовой стратегии, планирования финансовых потоков. Контрольная функция осуществляется в контроле и аудите работы субъекта хозяйствования. Для того чтобы распределение и контроль денежных фондов были эффективными, необходим финансовый механизм, регламентирующий и стимулирующий высокие конечные результаты производственно-хозяйственной и финансовой деятельности. Система управления финансами состоит из взаимоувязанных элементов и управленческих процедур. Долгосрочное управление начинается с формирования финансовой стратегии фирмы, из которой вытекают стратегические планы в виде конкретных инвестиционных проектов. Они будут осуществлены, если в этом заинтересован высший управленческий персонал. Таким образом, появляется основной элемент системы управления - мотивация труда работников. В координации и организации финансовой работы всех структурных подразделений предприятия главная роль отводится финансовому директору (руководителю финансовой службы) и специализированному функциональному подразделению - финансовому отделу. Взаимосвязь элементов системы управления финансами представлена на рисунке 2.

финансовый ресурс собственный служба

Рис. 2. Управление финансами предприятия

В системе управления финансами государство задает правила экономического поведения через план счетов бухгалтерского учета, формы финансовой отчетности и налоговой декларации. Методические вопросы осуществления остальных элементов управления финансами - дело высшего управленческого персонала и специалистов. От уровня их профессионализма и степени заинтересованности в увеличении капитала зависит успех фирмы.

Показатели итогов деятельности предприятия можно рассматривать с двух точек зрения - бухгалтерской и финансовой. С бухгалтерской - конечный результат включает следующие показатели:

- чистую прибыль;

- дивиденд на акцию (прибыль на долю собственности);

- рентабельность активов.

С финансовой точки зрения конечный результат отражается в таких показателях:

- бухгалтерская стоимость предприятия (чистые активы по балансу и динамика их роста);

- рыночная стоимость собственного капитала (в сопоставлении со стоимостью чистых активов предприятия);

- приращение стоимости имущества через рациональное управление капиталом и финансовую стратегию.

Финансирование подрядных строительных организаций осуществляется за счет собственных либо привлеченных средств заказчика, в соответствии с законодательством Республики Беларусь.

Инвесторами, осуществляющими вложение собственных, заемных и привлеченных средств в создание и воспроизводство фондов в форме капитальных вложений, могут быть:

– органы, уполномоченные управлять государственным и муниципальным имуществом или имущественными правами;

– организации и предприятия, предпринимательские объединения, общественные организации и другие юридические лица всех форм собственности;

– международные организации, иностранные юридические лица;

– физические лица (граждане Республики Беларусь и иностранные граждане).

Заказчиками (застройщиками) могут быть инвесторы, а также иные физические и юридические лица, уполномоченные инвесторами осуществлять реализацию инвестиционных проектов по строительству.

Положение распространяется на финансирование и кредитование: нового строительства; расширения, реконструкции, технического перевооружения действующих предприятий; предпроектных и проектных работ, а также приобретения не требующего монтажа и не входящего в сметы строек оборудования, производственного инвентаря, приспособлений.

Источниками финансирования капитальных вложений могут быть:

– собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные финансовые резервы инвестора (прибыль, амортизационные отчисления, денежные накопления и сбережения граждан и юридических лиц);

– средства, выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий, и другие средства;

– заемные финансовые средства инвестора или переданные им средства (облигационные займы и др.);

– привлеченные финансовые средства инвестора (средства от продажи акций, паевые и иные взносы членов трудового коллектива, граждан, юридических лиц);

– финансовые средства, централизуемые объединениями (союзами) предприятий в установленном порядке;

– средства внебюджетных фондов;

– средства государственного бюджета, предоставленные на безвозвратной и возвратной основе;

– средства иностранных инвесторов.

Финансирование капитальных вложений по стройкам и объектам может осуществляться за счет как одного, так и нескольких источников.

В состав внутренних финансовых ресурсов предприятий, используемых для финансирования инвестиционной деятельности, включаются:

– прибыль по строительно-монтажным работам, выполняемым хозяйственным способом;

– поступления от ликвидации основных фондов в строительстве, осуществляемом хозяйственным способом (при разборке временных нетитульных зданий и сооружений);

– доходы, полученные от попутной добычи строительных материалов на месте строительства объектов;

– мобилизация внутренних ресурсов для строительства объектов, осуществляемого хозяйственным способом, и др.

Размещено на Allbest.ru