Анализ и оценка финансового состояния предприятия

Характеристика основных приемов и методов финансового анализа. Бухгалтерский баланс и его структуры. Понятие горизонтального и вертикального анализа. Оценка финансового состояния предприятия. Анализ состава, структуры и динамики имущества предприятия.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 07.06.2012
Размер файла 76,8 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине:

АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

на тему

Анализ и оценка финансового состояния предприятия

2012г

Введение

Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства.

Финансовое состояние может быть устойчивыми, неустойчивыми и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимость, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособность.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных средств, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:

- анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;

- анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.

Задачами оценки финансового состояния предприятия являются:

- оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения;

- оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Различают 2 вида анализа финансового состояния предприятия:

1. Внутренний анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования ФСП. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

2. Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потерь.

Прибыль и убыток характеризуют финансовый результат деятельности предприятия и могут быть определены только в системе бухгалтерского учета. С точки зрения бухгалтерского учета прибыль отражает финансовый результат от хозяйственной деятельности, полученный предприятием за отчетный период (в случае превышения доходов над расходами). Прибыль относится к числу важнейших показателей оценки работы предприятий и определения эффективности деятельности.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Рост прибыли создает базу для самостоятельного финансирования, расширения производства, решения проблем социальных и трудовых конфликтов. За счет прибыли выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями.

Выбранная мною тема курсовой работы «Анализ и оценка финансового состояния предприятия» является актуальной на сегодняшний день. Многие предприятия в нашей стране находятся на грани банкротства, причиной этого мог явиться несвоевременный или неправильный анализ деятельности предприятия. Поэтому необходимо проводить тщательный анализ финансового состояния предприятия в целом.

Цель курсовой работы: на основе имеющихся данных определить финансовое положение предприятия и дать оценку финансовых результатов деятельности, а также выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.

Задачи курсовой работы:

- изучение имущественного состояния предприятия, определение состава и структуры имущества;

- дать оценку собственным и заемным средствам;

- определить обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами;

- оценить финансовую устойчивость предприятия, его платежеспособность;

- уточнить эффективность использования оборотных активов;

- проанализировать состав, динамику прибыли предприятия и определить факторы, влияющие на ее изменение;

- рассчитать показатели рентабельности;

- дать общую оценку финансовых результатов и рекомендации по укреплению финансового положения предприятия.

Анализом и оценкой финансового состояния предприятия, организации занимаются руководители и соответствующие службы, так же учредители, инвесторы с целью изучения эффективного использования ресурсов. Банки - для оценки условий предоставления кредита и определение степени риска, поставщики - для своевременного получения платежей, налоговые инспекции - для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т.д. Финансовый анализ является гибким инструментом в руках руководителей предприятия.

Для анализа финансового состояния предприятия мы использовали бухгалтерский баланс (форма №1)ООО «КОФ», на период с 01.01.2009г-31.12.2009г., данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса по предприятию.

I. Методы и приемы финансового анализа

1.1 Характеристика основных приемов и методов финансового анализа

Метод анализа - подход к изучению явлений. При проведении финансового анализа используются следующие основные методы исследования финансовых отчетов:

1) горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

2) вертикальный (структурный) анализ - выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом, т.е. определение структуры итоговых финансовых показателей;

3) трендовый анализ -- аудиторский анализ рынка, основанный на изучении относительных отклонений отчетных показателей за ряд лет от уровня базисного года.

Приемы анализа могут быть разделены на традиционные и математические.

1. Традиционные - сравнения, сопоставления фактических данных за отчетный период с базовыми данными, прием относительных величин, индексный метод, прием группировки по какому-либо признаку, расчет средней величины, балансовый метод, методы элиминирования. Метод элиминирования - исключение требующегося, раздельное применение воз-действующих факторов на обобщающий показатель:

1) цепная подстановка состоит в последующей замене базовой величины каждого из взаимосвязанных факторов его фактической величиной при неизменности других. Число подстановок равно числу воздействующих факторов;

2) способ абсолютных разниц. В этом способе влияние количественных факторов находится путем умножения его изменения (разницы) на базовое значение качественного фактора. Влияние качественного фактора находится путем умножения его изменения на фактическое значение фактора;

3) способ относительных разниц. По каждому из взаимосвязанных показателей определяют процент роста или снижения по сравнению с базой.

При этом последний процент роста является процентом роста по обобщающему показателю. Разница в процентах находится путем сопоставления первого процента роста со ста процентами, а каждый последующий - с предыдущим. Влияние факторов в стоимостном выражении находится путем умножения разницы в процентах на базовую величину обобщающего показателя.

2. Математические - линейное программирование, сетевые графики, математические модели, корреляционно-регрессионный анализ.

II. Общая оценка имущественного состояния предприятия

2.1 Этапы оценки финансового состояния предприятия

Оценка финансового состояния предприятия осуществляется с целью выявления основных факторов, оказывающих влияние на финансовую благосостоятельность компании, а также для того, чтобы сделать прогноз тенденций изменения роста и разработки стратегий развития бизнеса.

Оценка финансового состояния предприятия проводится посредством оценки состава и структуры активов компании, их движения и состояния, оценки состава и структуры источников заемного и собственного капитала, анализ характеристик и свойств финансовой устойчивости компании. Анализ финансового состояния является аналитической процедурой, с помощью которой можно выявить слабые стороны финансового механизма бизнеса и предсказать наиболее вероятное его развитие. Также анализ предполагает разработку решений для снижения и полного устранения рисков.

Этапы оценки финансового состояния предприятия ОАО «Уральский завод резиновых технических изделий»

1. Сбор данных и документальное подтверждение достоверности полученной информации;

2. Обработка информации - составление агрегированных форм отчетности и аналитических таблиц;

3. Изучение и расчет посредством различных методик показателей структуры финансовых отчетов;

4. Установление показателей финансовых коэффициентов по всем направлениям развития бизнеса, или же по промежуточным финансовым агрегатам (деловая активность, финансовая устойчивость, рентабельность бизнеса и его платежеспособность);

5. Сравнительный анализ значений финансового анализа с нормативами (среднеотраслевыми и общепризнанными);

6. Анализ тенденций и изменения финансовых коэффициентов (выявление тенденций улучшения или ухудшения);

7. Расчет интегральных финансовых коэффициентов;

8. Подготовка отчета о финансовом состоянии на основе интерпретации и экспертных выводов из полученных данных.

2.2 Бухгалтерский баланс и его структуры

Бухгалтерский баланс является способом группировки и обобщенного отражения в денежном измерении имущества (активов) организации по составу и размещению, а также по источникам его формирования на определенную дату.

Графически бухгалтерский баланс представляет собой таблицу, которая делится на две части для раздельного отражения видов имущества (активов) и их источников и имеет две формы: горизонтальную и вертикальную. В учетной практике белорусских организаций используется горизонтальная форма таблицы баланса. В левой ее части показывается имущество (активы) по его составу и размещению, а в правой части -- по источникам его образования, или упрощенно: в левой части показываются активы, а в правой -- их источники. Левая часть называется актив, правая -- пассив.

Основным элементом бухгалтерского баланса является балансовая статья, которая соответствует конкретному виду имущества, обязательств, источников формирования имущества. Статьи баланса бывают агрегированные, если имеют расшифровку в том числе, и детализирующие, которые расшифровывают агрегированные строки.

Балансовые статьи объединяются в группы (разделы баланса). Объединение балансовых статей в группы или разделы осуществляется исходя из их экономического содержания. Каждая строка (статья) баланса имеет свой порядковый номер, что облегчает ее нахождение, и ссылки на отдельные статьи. Для отражения состояния средств бухгалтерский баланс предусматривает две графы для цифровых показателей: на начало и на конец отчетного периода. Во второй графе показывается состояние средств и их источников на дату составления баланса.

В современном балансе статьи актива и пассива, исходя из их экономической однородности, объединены в определенные разделы.

Актив баланса содержит два раздела: 1. Внеоборотные активы; 2. Оборотные активы.

Пассив баланса состоит из трех разделов: 1. Капитал и резервы;

2. Долгосрочные обязательства; 3. Краткосрочные обязательства.

Разделы в активе баланса расположены по возрастанию ликвидности, а в пассиве - по степени закрепления источников.

2.3 Понятие горизонтального и вертикального анализа

Финансовое состояние компании - это основной показатель эффективности деятельности предприятия. Именно поэтому так важно отслеживать финансовое состояние и вносит своевременные коррективы в экономическую политику компании. Именно в этих целях проводится вертикальный анализ уплотнённого баланса. Осуществление вертикального анализа уплотнённого баланса требует особого внимания и достаточно серьёзного отношения. Горизонтальный и вертикальный анализ активов целиком и полностью отражает финансовое состояние компании и играет достаточно важную роль в процессе оценки деятельности компании. Уплотнённый баланс рекомендуют анализировать минимум два раза в год.

Основной целью выполнения вертикального анализа уплотнённого баланса является выявление тенденций развития компании на протяжении всего времени его существования, а также оценка нынешнего положения компании. По результатам горизонтальный и вертикальный анализ активов прогнозируется будущее развитие компании, а также определяются степени финансовых и деловых рисков. Благодаря проведению вертикального анализа уплотнённого баланса можно определить насколько верно компания управляла финансовыми ресурсами, выявить основные статьи расходов, а также разработать будущую экономическую стратегию деятельности предприятия. Помимо этого подобный анализ даст Вам возможность определить структуру имущества предприятия.

Проведение горизонтального и вертикального анализа активов позволит Вам регулировать деятельность компании и вовремя вносить поправки, что в свою очередь даст Вам возможность избежать неприятных последствий и обидных ошибок. Можно с уверенностью заявить о том, что результаты вертикального анализа уплотнённого баланса можно свободно использовать абсолютно во всех подходах к оценке бизнеса. Основными входными данными для осуществления вертикального анализа баланса служат бухгалтерский баланс и другие формы отчётности.

Горизонтальный и вертикальный анализ активов представляет собой одну направленную цель, которая представляет зрительные видоизменения во всех главных статьях баланса и отчетах о прибыли и материальных средств. Кроме этого, именно использование горизонтального и вертикального анализа активов позволяет профессиональным менеджерам предпринять единственное правильное решение, в том плане, как продолжать собственную трудовую деятельность. Если сравнить горизонтальный и вертикальный анализ активов, то можно сделать вывод, что именно эти виды анализа дополняют друг друга. Насколько известно, при проведении горизонтального и вертикального анализа активов все полученные результаты изображаются в виде диаграммы или графика. Ведь именно при помощи таких диаграмм и графиков облегчается задача счета и сравнения показателей. Главное понять цель вертикального анализа.

Горизонтальный разбор, как известно, представляет собой некое сравнение материальных данных предприятия за определенный период времени. Это и позволяет произвести краткие выводы в абсолютном виде.

Цель вертикального анализа - разбор дает возможность определения итогов, которые направлены на структуру баланса, а так же на финансовую отчетность. Именно при использовании такого разбора, можно произвести детальный анализ, полученных показателей и результатов.

В результате этого можно определить и проанализировать структуру активов.

Горизонтальный и вертикальный анализ активов, как говорилось ранее, безупречно дополняют друг друга. Ведь горизонтальный разбор, как известно - это сравнение денежных средств предприятия. Именно при таком сравнении и выявляется общий показатель за тот или иной период времени. Вертикальный разбор, дает возможность сделать анализ динамики структуры, в которой имеются данные отсчета прибыли предприятия. Именно поэтому этот анализ и называют дополняющим друг друга. Кроме этого при проведении такого разбора так же проводится расчет активов. Как известно, к активам относятся определенные обязательства, инвестиционный капитал, а так же, так называемая накопительная прибыль. Основным определением активов является то, что активами называются объекты имущества, которые относятся к доле приносящих финансовые доходы собственности вкладчика и какой-либо фирмы. На основе такого определения можно сказать, что сумма пассивов равна сумме активов это и есть цель вертикального анализа.

III. Анализ состава, структуры и динамики имущества предприятия и источник его формирования

3.1 Уплотненный аналитический баланс

Анализ проводят по данным формы ! «Бухгалтерский баланс». Анализ непосредственно по балансу трудоемок и неэффективен, т.к. слишком большое количество показателей не позволяет выявлять главные тенденции в измененном ФСП.

Один из создателей балансоведения Н.А. Блатов предложил анализировать структуру и динамику ФСП при помощи уплотненного аналитического баланса.

Его получают из исходного, путем объединения однородных статей и дополняют показателями структуры и структурной динамики, т.е. он включает показатели горизонтального и вертикального анализа.

Из уплотненного аналитического баланса можно получить ряд важных характеристик ФСП:

1. Общая стоимость имущества (стр. 300 или стр. 700)

2. Стоимость внеоборотных активов разд. I актива (стр. 190)

3. Стоимость оборотных активов - итог разд. II актива (290)

4. Стоимость материальных оборотных активов (210+220)

5. Сумма свободных средств, включая ЦБ и краткосрочные финансовые вложения (250+260+270)

6. Величина собственного капитала предприятия раздел III пассива (490)

7. Величина заемного капитала (590+690)

8. Величина кредиторской задолженности (620)

Признаки хорошего баланса:

1. Валюта в конце отчетного года должна увеличиться по сравнению с началом года.

2. Темпы прироста оборотных активов должны быть выше внеоборотных.

3. Собственный капитал организации должен превышать заемный и темпы его роста должны быть выше, чем у заемного.

4. Темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковыми или темпы роста кредиторской задолженности должны быть чуть-чуть выше.

5. Доля собственных средств в оборотных активах должна быть > 10%.

6. В балансе должна отсутствовать статья «Непокрытый убыток»

1. Чтобы найти % на начало года и на конец года(4,5 столбцы) нужно: (3столбец *100)/стр. 300), аналогично со столбцом 5.

2. Чтобы найти абсолютный прирост, нужно 5-3 = 7

3. Чтобы найти темп роста, нужно (5/3)*100)=8

4. Чтобы найти структуру динамики, нужно (6-4)=9

Как видно из данных уплотненного аналитического баланса за отчетный период:

1. Стоимость имущества предприятия увеличилась на 814 тыс. руб.,

в т. ч.:

- за счет увеличения внеоборотных активов на 6555 тыс. руб., что составляет 105,9% в изменении итога баланса

- за счет уменьшения оборотных активов на 5741 тыс. руб., что составило 97,02% в общем изменении итога баланса.

2. Темп прироста внеоборотных активов (105,9%) выше, чем оборотных активов (97,02%), т.е. за отчетный период во внеоборотные средства вложено более 8,88 % средств, чем в основном капитале. При этом материальные оборотные средства (запасы) уменьшились на 11169 тыс. руб., а денежные средства и краткосрочные финансовые вложения увеличились на 11544 тыс. руб.

Необходимо подробно рассмотреть анализ, т.е. более углубиться.

3. Пассив баланса характеризуется тем, что,

Собственный капитал предприятия в абсолютном выражении меньше заемного, на 815тыс. руб.

4.Темп роста дебиторской задолженности составляет 79,5 % %.

Темп роста кредиторской задолженности составил 96,5%.

5.Доля собственных средств в оборотных активах на начало года:

= = -0,57% <10%

на конец года

= <10%

Для собственных оборотных средств составляет на начало года -0,57%, на конец

-0,37%, т.е. <10% и уменьшается на 0,2%

3.2 Анализ финансовой устойчивости (ФУ)

После общей характеристики финансового состояния проводят расчеты ФУ предприятия, ФУ одна из важнейших характеристик ФСП.

ФУ - это характеристика стабильности AG, которое обеспечивается высокой долей собственного капитала в общей сумме источников.

Целью анализа ФУ является оценка способностей предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения в долгосрочной перспективе.

Задача анализа ФУ - это оценка независимости от заемных источников финансирования. ФУ зависит от того, обеспечены ли «запасы» в активе, источниками, формируется в пассиве. При этом имеет значение, какими источниками в большей степени обеспечены «запасы» - собственными или заемными.

Если собственный капитал не большой, а источники покрытия запасов заемные, то финансовое состояние не устойчивое.

Чем больше обеспеченность собственными источниками, тем устойчивей ФСП. Обобщающим показателем ФУ является излишек (+) или недостаток (-) источников в пассиве для покрытия запасов в активе. Общая величина запасов предприятия определяется в активе суммой строк 210+220.

Знач = 79862тыс. руб.

Зкон = 85671 тыс. руб.

Источники в пассиве определяется нарастающим итогом в следующей последовательности:

1. И1 - наличие собственных оборотных средств (НСО)

НСО = Капитал и резервы - внеоборотные активы (490-190)

НСОнач = -109993 тыс. руб. НСОкон = -70183 тыс. руб.

2. И2 - наличие собственных и долгосрочных заемных источников (ФК)

ФК = НСО+Кд (490-190+590)

ФКнач = 27800 тыс.руб. ФКкон = 27671 тыс.руб.

3. И3 - общая величина источников (ВИ)

ВИ = НСО+Кдк (490-190+590+610)

ВИнач = 27800 тыс.руб. ВИкон = 27713тыс.руб.

Трем показателям величины источников соответствуют 3 показателя обеспеченности запасов:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

? НСО = НСО-3

? НСОнач = -189855 тыс.руб. ? НСОкон = -155854 тыс.руб.

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и досрочных заемных источников.

?ФК = ФК-З

?ФКнач = -52062 тыс. руб. ?ФКкон = -58000. руб.

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников

?ВИ = ВИ-З

?ВИнач = -52062 тыс. руб. ?ВИкон = -57958 тыс. руб.

Выделяют 4 типа ФУ:

1. Абсолютная ФУ. Если меняется излишек собственных оборотных средств. При этом рассчитывается 3х компонентный показатель, который имеет следующий вид:

I. ? НСО ?0

?ФК ?0

?ВИ ?0

Показывает, что все запасы покрываются собственными источниками и предприятие практически не зависит от кредита и имеет высокую платежеспособность.

Это крайний тип ФУ и на практике встречается очень редко.

2. Нормальная ФУ

II. ? НСО < 0

?ФК ? 0

?ВИ ? 0

При этом состоянии гарантируется платежеспособность, т.к. оптимально используется для покрытия запасов различные источники, в т.ч. заемные. Текущие активы превышают дебиторскую задолженность.

3. Неустойчивое финансовое состояние

III. ? НСО ? 0

?ФК < 0

?ВИ ? 0

Характеризуется нарушением платежеспособности, еще имеется возможность ее восстановление за счет сокращения дебиторской задолженности.

4. Кризисная ФУ

IV. ? НСО ? 0

?ФК < 0

?ВИ < 0

Это грань банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторскую задолженность не покрывают даже кредиторскую задолженность предприятия.

Определим тип ФУ на начало и конец года, сделаем выводы:

Начало года Конец года

? НСО (-189855 тыс. руб.) <0 ? НСО (-155854 тыс. руб.) <0

?ФК (-52062 тыс. руб.) <0 ?ФК (-58000тыс. руб.)<0

?ВИ (-52062 тыс. руб.) <0 ?ВИ (-57958 тыс. руб.) <0

Предприятие относится к кризисной ФУ. Это грань банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторскую задолженность не покрывают даже кредиторскую задолженность предприятия.

3.3 Анализ ФУ с помощью коэффициентов ФУ

Чаще анализ ФУ проводят с помощью относительных показателей - коэффициент ФУ.

Различают пять основных коэффициентов ФУ.

Методику из расчета и содержания рассмотрено в таблице №1

Таблица №1

Наименование показателя

Способ расчета

тыс. руб.

Нормальное ограничение

Пояснение

1. Коэффициент капитализации

Кк =

Кк(нач) = 490,05

Кк(кон) = 5,4

? 1

Рекомендованное

Значение

0,25-1

Указывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств.

2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования

Ко =

Ко(нач) = -0,57

Ко(кон) = -0,37

?0,6-0,8

Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.

3. Коэффициент финансовой независимости (автономия)

Кф.н =

Кф.н(нач) = 0,02

Кф.н(кон) = 0,15

0,5 критическая точка

?0,5

Рекомендованное значение 0,5-0,8

Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.

4. Коэффициент финансирования

Кф =

Кф(нач) = 0,002

Кф(кон) = 0,18

?1

Показывает какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных средств.

5. Коэффициент финансовой устойчивости

Кфу =

Кфу(нач) = 0,45

Кфу(кон) =0,37

Оптимальное значение 0,8-09,тревожное 0,75

Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников

По данным этой таблицы, можно сделать вывод, что предприятие финансово не устойчиво.

Уровень общей финансовой независимости характеризует коэффициентом Кф.н., т.е. определяется удельным весом собственного капитала организация в общей его величине. Кф.н. отражает степень независимости организации от заемных источников.

В большинстве стран принято считать финансово - независимой фирму с удельным весом собственного капитала общей его величине в размере 50%(критическая точка) и более.

Установление критической точки на уровне 50% достаточно условно и является итогом следующих рассуждений; если в определенный момент банк, кредиторы предъявят все долги по взысканию, то организация сможет погасить, реализовать половину своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если вторая половина имущества окажется по каким-либо причинам не ликвидной.

Рассчитаем эти коэффициенты (см табл. №2)

Сведем результаты в таблицу №3

Таблица №2

Показатели

Норм. отклонение

На начало года

На конец года

Отклонения +;-

Вывод

1. Кк

?1(0,25-1)

490,05

5,4

-484,65

2. Ко

?0,6-0,8

-0,57

-0,37

+0,2

3. Кфн

0,5-0,8

0,02

0,15

+0,13

4. Кф

?1

0,002

0,18

-0,178

5. Кфу

0,8-0,9

0,45

0,37

-0,08

Вывод: предприятие не зависит от заемных источников, т.к. величина собственных источников достаточно велика.

3.4 Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности баланса

Анализ ликвидности баланса необходим для оценки платежеспособности предприятия, т.е. способности рассчитываться по всем своим обязательствам в срок и полном объеме.

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств в пассиве его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

От ликвидации баланса следует отличать ликвидность активов.

Ликвидность активов - это величина обратная времени их превращения в денежные средства. Чем меньше время превращения активов в денежные средства, тем выше их ликвидность.

Анализ проводят сравнением средств по активу, сгруппированных по степени убывания ликвидности с обязательствами в пассиве, сгруппированными по степени их срочности и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, активы разделяют на 4 группы:

А1 - наиболее ликвидные активы - это денежные средства и ценные бумаги.

А1 = 250+260

А2 - быстро реализуемые активы - это дебиторская задолженность, срок погашения л < 12 мес. А2 = 240

А3 - медленно реализуемые активы - это запасы + НДС и дебиторская задолженность > 12 мес. И прочее А3= 210+220+230+270

А4 - труднореализуемые активы - внеоборотные активы.

А4 = 190

Пассивы группируются по срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства и кредиторская задолженность:

П1 = 620

П2 - линии срочные, к ним относят краткосрочные обязательства

П2 = 610+630+660

П3 - долгосрочные пассивы, долгосрочные кредиты, доходы будущих периодов и резервы предстоящих платежей

П3 = 590+640+650

П4 - постоянные (устойчивые) пассивы.

П4= 490

Для определения ликвидности баланса нужно сравнить итоги приведенных групп по активу и пассиву

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается соотношение

А1? П1; А2? П2; А3? П3; А4? П4

Выполнение первых трех неравенств влечет выполнение 4ого, которое показывает наличие у предприятия оборотных средств.

Если в каком - либо неравенстве знак противоположный, то ликвидность не является абсолютной.

Сопоставление ликвидности средств с обязательствами позволяет рассчитать 2 показателя:

1. Текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший просмотр моменту промежуток времени.

ТЛ = (А12)-(П12)

2. Перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности с учетом будущих поступлений и платежей.

ПЛ = А33

На начало года

А11 А11

А22 А22

А33 А33

А44 А44

ТЛ = 62470

ТЛ = 157761

ПЛ = -59682

ПЛ = -13934

Ликвидация не является абсолютной, т.к. не хватает средств для покрытия наиболее срочных обязательств, т.е. предприятие неплатежеспособное.

3.5 Анализ финансовых коэффициентов платежеспособности (ликвидности)

Наиболее часто анализ платежеспособности проводят с помощью финансовых коэффициентов. Методика анализа включает расчет коэффициентов, характеризующих платежеспособность на начало и конец периода и сравнения их с нормативными, а так же анализ их динамики за период. Коэффициент, характеристики проведены в таблице № 3

Таблица №3

Наименование показателей

Способ расчета

Нормальное отклонение

Пояснение

1. Общий показатель ликвидности

Коп=

Коп ?1

-

2. Коэффициент абсолютной ликвидности

Кал =

Кал>0,2-0,7

Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств.

3. Коэффициент критической оценки.

Кко = +

Дол. 0,7-0,8

Желательно Ккал?1,5

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а так же поступлений по счетам.

4. Коэффициент текущей ликвидности

Ктл = =

Необходимое значение 1, оптимальное не <2,0

Показывает, какую часть текущих обязательств по кредита можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

5. Коэффициент маневренности функционального капитала

Км =

Уменьшение показателя в динамике -;+ фактически

Показывает, какая часть ФК обездвиживает в производственных запасах и домосрочной дебиторской задолженности.

6. Доля оборотных средств в активах

Дос =

Зависит от отраслевой принадлежности организации

-

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Кобесп =

Не <0,1

Характеризует наличие собственных средств у организации, необходимых для ФУ.

8. Коэффициент восстановления платежеспособности организации

Квплат =

Не <0,1

Рассчитывается в случае, если хотя бы один из коэффициентов Ктл или Кобесп принимают значение меньше критериального.

9. Коэффициент утраты платежеспособности организации

Ку =

Не < 0,1

Рассчитывается в случае, если хотябы один из коэффициентов Ктл или Кобесп принимают значение < критериального.

Б* - это итог баланса.

t- квартал, мес., год.

Коэффициенты платежеспособности Таблица №4

Показатели

Нормативное отклонение

На начало года

На конец года

Отклонение (+;-)

Выводы

Коп

?1

0,39

0,43

0,04

Кал

>0,2-0,7

0,001

0,07

0,69

Кко

0,7-0,8;?1,5

0,69

0,64

-0,05

Ктл

не<2,0;1

1,18

1,18

0

Км

уменьшение

2,70

2,9

0,2

Дос

-

0,63

0,61

-0,02

Кобесп

не <0,1

-0,57

-0,37

-0,94

Вывод: предприятие неплатежеспособно, т.к. большинство показатель не входит в рамки допустимого.

3.6 Анализ кредитоспособности заемщика

После кредитования предприятия банком, связан со многими факторами риска, которые могут повлечь непогашение кредита в установленный срок. Поэтому банк оценивает кредитоспособность заемщика, эта оценка помогает предвидеть возвратность и эффективность использования выданных кредитов.

Проводимая банками оценка кредитоспособности использует разные методы, но в основе любого из них используется 4 основных показателя:

1. Кал - абсолютная ликвидность;

2. Ккл - критическая ликвидность;

3. Ктл - текущая ликвидность;

4. Кфн - финансовая независимость.

Кал - предназначен для оценки способности заемщика оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства.

Ктл -дает возможность установить достаточно ли ликвидных активов для погашения долговых обязательств.

Кфн - характеризует долю собственных средств в общей величине источников.

Условно заемщиков можно разделить на 3 класса:

I класс: Кал>0,2; Ккл>0,8; Ктл>2; Кфн >0,6 (60%)

Кредитуется банком на льготных условиях, оплата % за кредит может идти по льготной ставке.

IIкласс: Кал= 0,15-0,2; Ккл=0,5-0,8; Ктл=1-2; Кфн =0,4-0,6

Кредитуется на общих основаниях.

IIIкласс: Кал<0,15; Ккл<0,5; Ктл<1; Кфн <0,4

Является некредитоспособным, кредит не выдается или выдается на жестких условиях.

Данные расчетные показатели достаточно условны. Банк оценивает кредитоспособность заемщика с помощью рейтинговой оценки. Рейтинг определяется в баллах, сумма баллов = произведению класса показателя на его долю, которую банк устанавливает самостоятельно, исходя из тех критериев, которыми руководствуется.

К I классу по рейтинговой оценке могут быть отнесены заемщики с суммой баллов от 100 до 150;

Ко II классу:151-250;

К III классу: 251-300

финансовый анализ бухгалтерский баланс

Таблица №7 На начало года

Показатель

Величина показателя

Класс показателя

Доля в %

Сумма баллов

Кал

0,001

III

30

90

Ккл

0,69

III

1

90

Ктл

1,18

III

30

90

Кфн

0,002

III

30

90

Итого:

1,873

360

На начало года по рейтинговой оценке, заемщик относится к III классу и является не платежеспособным, либо кредит могут дать, только на жестких условиях.

Таблица №8 На конец года

Показатель

Величина показателя

Класс показателя

Доля в %

Сумма баллов

Кал

0,07

I

10

10

Ккл

0,64

III

30

90

Ктл

0,18

III

30

90

Кфн

0,15

III

30

90

Итого:

1,04

280

На конец года по рейтинговой оценке, заемщик относится к III классу и является не платежеспособным, либо кредит могут дать, только на жестких условиях.

Заключение

Оценка степени удовлетворительности структуры баланса.

«Неудовлетворительная структура баланса» - состояние имущества и обязательств должника. Когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами, в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника. При этом общая стоимость имущества может быть равна общей сумме обязательств должника и превышать ее.

На основании системы критериев принимаем решение:

Признаем структуру баланса неудовлетворенной, а коммерческие организации неплатежеспособной, т.к.:

- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение меньше 2 (Ктл =1,18 - см. табл. №6);

- Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее от (Кобесп = 0,37- см. табл. №6)

Список литературы

1. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности /под редакцией В.И. Стражева.-Мн.: Высшая школа, 2005

2. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремент А.Ф. Теория экономического анализа: Учебник - М.: Финансы и статистика, 2006

3. Герасимов В.А., Чуев И.Н., Чечевицина Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности в вопросах и ответах. - М. Данков и Ко, 2002

4. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности -М.:ДИС, 2008

5. Ермолович Л.Л. АФХД предприятия.:Мн., 2006

6. Ефимова О.В. Финансовый анализ -Мн. ,Бухгалтерский учет ,2002

7. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового предприятия. - М.:Центр экономики и маркетинга, 2000

8. Ковалев А.И., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Проспект,2005

9. Ковалев А.И., Петров В.В. Как читать баланс. - М., Финансы и статистика, 2002

10. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле.- Мн.: Новое знание, 2005

11. Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Дьянова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия.- М.: Юнити, 2002

12. Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Сучков Е.А. Теория экономического анализа. - М.: Юристы, 2004

13. Панков Д.А. Бухгалтерский учет и анализ за рубежом. Мн.: Новое знание,2002

14. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Academa, 2002

15. Русак М.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования, - Мн.: Высшая школа, 1997

16. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности.-М.: ИНФА-М, 2008

17. Савицкая Г.В.Экономический анализ / учебник для ВУЗов.12 издание - М.: Новое значение, 2006

18. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия АПК.- М.: новое значение ,2006

19. Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Дьянова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия.- М.: Юнити, 2002

20. Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Сучков Е.А. Теория экономического анализа. - М.: Юристы, 2004

21. Панков Д.А. Бухгалтерский учет и анализ за рубежом. Мн.: Новое знание,2002

22. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Academa, 2002

23. Ковалев А.И., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Проспект,2005

24. Ковалев А.И., Петров В.В. Как читать баланс. - М., Финансы и статистика, 2002

25. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле.- Мн.: Новое знание, 2005

26. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремент А.Ф. Теория экономического анализа: Учебник - М.: Финансы и статистика, 2006

27. Герасимов В.А., Чуев И.Н., Чечевицина Л.Н. Анализ финансово хозяйственной деятельности в вопросах и ответах. - М. Данков и Ко, 2002

28. Ковалев А.И., Петров В.В. Как читать баланс. - М., Финансы и статистика, 2002

Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

  • Понятие, значение, задачи и приемы анализа финансового состояния предприятия. Анализ наличия, состава и структуры имущества предприятия. Аналитическая характеристика имущества. Анализ основных и нематериальных активов, структуры имущества предприятия.

    научная работа [95,6 K], добавлен 05.10.2008

  • Роль и значение анализа финансового состояния предприятия в системе финансового управления. Информационная база анализа финансового состояния предприятия. Анализ структуры и динамики баланса предприятия. Экономическая характеристика предприятия.

    отчет по практике [628,5 K], добавлен 20.12.2011

  • Сущность и значение анализа финансового состояния фирмы, его информационное обеспечение. Характеристика финансового состояния предприятия. Анализ состава и структуры имущества, его финансовой устойчивости, ликвидности. Оценка потенциального банкротства.

    курсовая работа [43,0 K], добавлен 21.04.2014

  • Значение, задачи и информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия. Порядок формирования и эффективности использования финансовых ресурсов. Анализ состава, структуры и динамики имущества организации. Распределение прибыли предприятия.

    дипломная работа [5,4 M], добавлен 19.04.2015

  • Значение, цели и задачи анализа финансового состояния организации. Оценка финансового состояния ООО "Магия": анализ структуры актива и пассива баланса, ликвидности и платежеспособности, прибыли и рентабельности. Резервы улучшения финансового состояния.

    дипломная работа [3,0 M], добавлен 20.12.2009

  • Значение и задачи анализа финансового состояния предприятия. Приемы и методы, применяемые в анализе финансового состояния. Анализ структуры и динамики имущества, финансовой устойчивости предприятия. Диагностика вероятности банкротства предприятия.

    курсовая работа [197,2 K], добавлен 24.12.2013

  • Виды финансового анализа, классификация его методов и приемов. Методы диагностики вероятности банкротства и пути финансового оздоровления. Методика анализа и оценка финансового состояния предприятия, мероприятия по оптимизации финансового состояния.

    курсовая работа [436,2 K], добавлен 12.09.2013

  • Информационная база финансового анализа. Анализ состава, структуры и динамики имущества предприятия и источников его финансирования. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия. Анализ финансовой устойчивости и деловой активности.

    курсовая работа [44,8 K], добавлен 18.05.2010

  • Информационная база и значение анализа финансового состояния организации. Оценка динамики состава и структуры имущества организации и ее источников. Анализ платежеспособности и ликвидности. Мероприятия по оптимизации собственных затрат МП "Водоканал".

    дипломная работа [505,2 K], добавлен 25.10.2015

  • Анализ основных целей финансового анализа предприятия. Функции финансового анализа: объективная оценка финансового состояния, мобилизация резервов улучшения финансового состояния. Характеристика и сущность факторного анализа показателей рентабельности.

    курсовая работа [154,8 K], добавлен 14.05.2012

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.