Анализ и оценка финансового состояния предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине:

АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

на тему

Анализ и оценка финансового состояния предприятия

2012г



Введение

Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства.

Финансовое состояние может быть устойчивыми, неустойчивыми и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимость, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособность.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных средств, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:

- анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;

- анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.

Задачами оценки финансового состояния предприятия являются:

- оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения;

- оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Различают 2 вида анализа финансового состояния предприятия:

1. Внутренний анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования ФСП. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

2. Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потерь.

Прибыль и убыток характеризуют финансовый результат деятельности предприятия и могут быть определены только в системе бухгалтерского учета. С точки зрения бухгалтерского учета прибыль отражает финансовый результат от хозяйственной деятельности, полученный предприятием за отчетный период (в случае превышения доходов над расходами). Прибыль относится к числу важнейших показателей оценки работы предприятий и определения эффективности деятельности.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Рост прибыли создает базу для самостоятельного финансирования, расширения производства, решения проблем социальных и трудовых конфликтов. За счет прибыли выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями.

Выбранная мною тема курсовой работы «Анализ и оценка финансового состояния предприятия» является актуальной на сегодняшний день. Многие предприятия в нашей стране находятся на грани банкротства, причиной этого мог явиться несвоевременный или неправильный анализ деятельности предприятия. Поэтому необходимо проводить тщательный анализ финансового состояния предприятия в целом.

Цель курсовой работы: на основе имеющихся данных определить финансовое положение предприятия и дать оценку финансовых результатов деятельности, а также выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.

Задачи курсовой работы:

- изучение имущественного состояния предприятия, определение состава и структуры имущества;

- дать оценку собственным и заемным средствам;

- определить обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами;

- оценить финансовую устойчивость предприятия, его платежеспособность;

- уточнить эффективность использования оборотных активов;

- проанализировать состав, динамику прибыли предприятия и определить факторы, влияющие на ее изменение;

- рассчитать показатели рентабельности;

- дать общую оценку финансовых результатов и рекомендации по укреплению финансового положения предприятия.

Анализом и оценкой финансового состояния предприятия, организации занимаются руководители и соответствующие службы, так же учредители, инвесторы с целью изучения эффективного использования ресурсов. Банки - для оценки условий предоставления кредита и определение степени риска, поставщики - для своевременного получения платежей, налоговые инспекции - для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т.д. Финансовый анализ является гибким инструментом в руках руководителей предприятия.

Для анализа финансового состояния предприятия мы использовали бухгалтерский баланс (форма №1)ООО «КОФ», на период с 01.01.2009г-31.12.2009г., данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса по предприятию.



I. Методы и приемы финансового анализа

1.1 Характеристика основных приемов и методов финансового анализа

Метод анализа - подход к изучению явлений. При проведении финансового анализа используются следующие основные методы исследования финансовых отчетов:

1) горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

2) вертикальный (структурный) анализ - выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом, т.е. определение структуры итоговых финансовых показателей;

3) трендовый анализ -- аудиторский анализ рынка, основанный на изучении относительных отклонений отчетных показателей за ряд лет от уровня базисного года.

Приемы анализа могут быть разделены на традиционные и математические.

1. Традиционные - сравнения, сопоставления фактических данных за отчетный период с базовыми данными, прием относительных величин, индексный метод, прием группировки по какому-либо признаку, расчет средней величины, балансовый метод, методы элиминирования. Метод элиминирования - исключение требующегося, раздельное применение воз-действующих факторов на обобщающий показатель:

1) цепная подстановка состоит в последующей замене базовой величины каждого из взаимосвязанных факторов его фактической величиной при неизменности других. Число подстановок равно числу воздействующих факторов;

2) способ абсолютных разниц. В этом способе влияние количественных факторов находится путем умножения его изменения (разницы) на базовое значение качественного фактора. Влияние качественного фактора находится путем умножения его изменения на фактическое значение фактора;

3) способ относительных разниц. По каждому из взаимосвязанных показателей определяют процент роста или снижения по сравнению с базой.

При этом последний процент роста является процентом роста по обобщающему показателю. Разница в процентах находится путем сопоставления первого процента роста со ста процентами, а каждый последующий - с предыдущим. Влияние факторов в стоимостном выражении находится путем умножения разницы в процентах на базовую величину обобщающего показателя.

2. Математические - линейное программирование, сетевые графики, математические модели, корреляционно-регрессионный анализ.



II. Общая оценка имущественного состояния предприятия

2.1 Этапы оценки финансового состояния предприятия

Оценка финансового состояния предприятия осуществляется с целью выявления основных факторов, оказывающих влияние на финансовую благосостоятельность компании, а также для того, чтобы сделать прогноз тенденций изменения роста и разработки стратегий развития бизнеса.

Оценка финансового состояния предприятия проводится посредством оценки состава и структуры активов компании, их движения и состояния, оценки состава и структуры источников заемного и собственного капитала, анализ характеристик и свойств финансовой устойчивости компании. Анализ финансового состояния является аналитической процедурой, с помощью которой можно выявить слабые стороны финансового механизма бизнеса и предсказать наиболее вероятное его развитие. Также анализ предполагает разработку решений для снижения и полного устранения рисков.

Этапы оценки финансового состояния предприятия ОАО «Уральский завод резиновых технических изделий»

1. Сбор данных и документальное подтверждение достоверности полученной информации;

2. Обработка информации - составление агрегированных форм отчетности и аналитических таблиц;

3. Изучение и расчет посредством различных методик показателей структуры финансовых отчетов;

4. Установление показателей финансовых коэффициентов по всем направлениям развития бизнеса, или же по промежуточным финансовым агрегатам (деловая активность, финансовая устойчивость, рентабельность бизнеса и его платежеспособность);

5. Сравнительный анализ значений финансового анализа с нормативами (среднеотраслевыми и общепризнанными);

6. Анализ тенденций и изменения финансовых коэффициентов (выявление тенденций улучшения или ухудшения);

7. Расчет интегральных финансовых коэффициентов;

8. Подготовка отчета о финансовом состоянии на основе интерпретации и экспертных выводов из полученных данных.

2.2 Бухгалтерский баланс и его структуры

Бухгалтерский баланс является способом группировки и обобщенного отражения в денежном измерении имущества (активов) организации по составу и размещению, а также по источникам его формирования на определенную дату.

Графически бухгалтерский баланс представляет собой таблицу, которая делится на две части для раздельного отражения видов имущества (активов) и их источников и имеет две формы: горизонтальную и вертикальную. В учетной практике белорусских организаций используется горизонтальная форма таблицы баланса. В левой ее части показывается имущество (активы) по его составу и размещению, а в правой части -- по источникам его образования, или упрощенно: в левой части показываются активы, а в правой -- их источники. Левая часть называется актив, правая -- пассив.

Основным элементом бухгалтерского баланса является балансовая статья, которая соответствует конкретному виду имущества, обязательств, источников формирования имущества. Статьи баланса бывают агрегированные, если имеют расшифровку в том числе, и детализирующие, которые расшифровывают агрегированные строки.

Балансовые статьи объединяются в группы (разделы баланса). Объединение балансовых статей в группы или разделы осуществляется исходя из их экономического содержания. Каждая строка (статья) баланса имеет свой порядковый номер, что облегчает ее нахождение, и ссылки на отдельные статьи. Для отражения состояния средств бухгалтерский баланс предусматривает две графы для цифровых показателей: на начало и на конец отчетного периода. Во второй графе показывается состояние средств и их источников на дату составления баланса.

В современном балансе статьи актива и пассива, исходя из их экономической однородности, объединены в определенные разделы.

Актив баланса содержит два раздела: 1. Внеоборотные активы; 2. Оборотные активы.

Пассив баланса состоит из трех разделов: 1. Капитал и резервы;

2. Долгосрочные обязательства; 3. Краткосрочные обязательства.

Разделы в активе баланса расположены по возрастанию ликвидности, а в пассиве - по степени закрепления источников.

2.3 Понятие горизонтального и вертикального анализа

Финансовое состояние компании - это основной показатель эффективности деятельности предприятия. Именно поэтому так важно отслеживать финансовое состояние и вносит своевременные коррективы в экономическую политику компании. Именно в этих целях проводится вертикальный анализ уплотнённого баланса. Осуществление вертикального анализа уплотнённого баланса требует особого внимания и достаточно серьёзного отношения. Горизонтальный и вертикальный анализ активов целиком и полностью отражает финансовое состояние компании и играет достаточно важную роль в процессе оценки деятельности компании. Уплотнённый баланс рекомендуют анализировать минимум два раза в год.

Основной целью выполнения вертикального анализа уплотнённого баланса является выявление тенденций развития компании на протяжении всего времени его существования, а также оценка нынешнего положения компании. По результатам горизонтальный и вертикальный анализ активов прогнозируется будущее развитие компании, а также определяются степени финансовых и деловых рисков. Благодаря проведению вертикального анализа уплотнённого баланса можно определить насколько верно компания управляла финансовыми ресурсами, выявить основные статьи расходов, а также разработать будущую экономическую стратегию деятельности предприятия. Помимо этого подобный анализ даст Вам возможность определить структуру имущества предприятия.

Проведение горизонтального и вертикального анализа активов позволит Вам регулировать деятельность компании и вовремя вносить поправки, что в свою очередь даст Вам возможность избежать неприятных последствий и обидных ошибок. Можно с уверенностью заявить о том, что результаты вертикального анализа уплотнённого баланса можно свободно использовать абсолютно во всех подходах к оценке бизнеса. Основными входными данными для осуществления вертикального анализа баланса служат бухгалтерский баланс и другие формы отчётности.

Горизонтальный и вертикальный анализ активов представляет собой одну направленную цель, которая представляет зрительные видоизменения во всех главных статьях баланса и отчетах о прибыли и материальных средств. Кроме этого, именно использование горизонтального и вертикального анализа активов позволяет профессиональным менеджерам предпринять единственное правильное решение, в том плане, как продолжать собственную трудовую деятельность. Если сравнить горизонтальный и вертикальный анализ активов, то можно сделать вывод, что именно эти виды анализа дополняют друг друга. Насколько известно, при проведении горизонтального и вертикального анализа активов все полученные результаты изображаются в виде диаграммы или графика. Ведь именно при помощи таких диаграмм и графиков облегчается задача счета и сравнения показателей. Главное понять цель вертикального анализа.

Горизонтальный разбор, как известно, представляет собой некое сравнение материальных данных предприятия за определенный период времени. Это и позволяет произвести краткие выводы в абсолютном виде.

Цель вертикального анализа - разбор дает возможность определения итогов, которые направлены на структуру баланса, а так же на финансовую отчетность. Именно при использовании такого разбора, можно произвести детальный анализ, полученных показателей и результатов.

В результате этого можно определить и проанализировать структуру активов.

Горизонтальный и вертикальный анализ активов, как говорилось ранее, безупречно дополняют друг друга. Ведь горизонтальный разбор, как известно - это сравнение денежных средств предприятия. Именно при таком сравнении и выявляется общий показатель за тот или иной период времени. Вертикальный разбор, дает возможность сделать анализ динамики структуры, в которой имеются данные отсчета прибыли предприятия. Именно поэтому этот анализ и называют дополняющим друг друга. Кроме этого при проведении такого разбора так же проводится расчет активов. Как известно, к активам относятся определенные обязательства, инвестиционный капитал, а так же, так называемая накопительная прибыль. Основным определением активов является то, что активами называются объекты имущества, которые относятся к доле приносящих финансовые доходы собственности вкладчика и какой-либо фирмы. На основе такого определения можно сказать, что сумма пассивов равна сумме активов это и есть цель вертикального анализа.



III. Анализ состава, структуры и динамики имущества предприятия и источник его формирования

3.1 Уплотненный аналитический баланс

Анализ проводят по данным формы ! «Бухгалтерский баланс». Анализ непосредственно по балансу трудоемок и неэффективен, т.к. слишком большое количество показателей не позволяет выявлять главные тенденции в измененном ФСП.

Один из создателей балансоведения Н.А. Блатов предложил анализировать структуру и динамику ФСП при помощи уплотненного аналитического баланса.

Его получают из исходного, путем объединения однородных статей и дополняют показателями структуры и структурной динамики, т.е. он включает показатели горизонтального и вертикального анализа.

Из уплотненного аналитического баланса можно получить ряд важных характеристик ФСП:

1. Общая стоимость имущества (стр. 300 или стр. 700)

2. Стоимость внеоборотных активов разд. I актива (стр. 190)

3. Стоимость оборотных активов - итог разд. II актива (290)

4. Стоимость материальных оборотных активов (210+220)

5. Сумма свободных средств, включая ЦБ и краткосрочные финансовые вложения (250+260+270)

6. Величина собственного капитала предприятия раздел III пассива (490)

7. Величина заемного капитала (590+690)

8. Величина кредиторской задолженности (620)

Признаки хорошего баланса:

1. Валюта в конце отчетного года должна увеличиться по сравнению с началом года.

2. Темпы прироста оборотных активов должны быть выше внеоборотных.

3. Собственный капитал организации должен превышать заемный и темпы его роста должны быть выше, чем у заемного.

4. Темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковыми или темпы роста кредиторской задолженности должны быть чуть-чуть выше.

5. Доля собственных средств в оборотных активах должна быть > 10%.

6. В балансе должна отсутствовать статья «Непокрытый убыток»

1. Чтобы найти % на начало года и на конец года(4,5 столбцы) нужно: (3столбец *100)/стр. 300), аналогично со столбцом 5.

2. Чтобы найти абсолютный прирост, нужно 5-3 = 7

3. Чтобы найти темп роста, нужно (5/3)*100)=8

4. Чтобы найти структуру динамики, нужно (6-4)=9

Как видно из данных уплотненного аналитического баланса за отчетный период:

1. Стоимость имущества предприятия увеличилась на 814 тыс. руб.,

в т. ч.:

- за счет увеличения внеоборотных активов на 6555 тыс. руб., что составляет 105,9% в изменении итога баланса

- за счет уменьшения оборотных активов на 5741 тыс. руб., что составило 97,02% в общем изменении итога баланса.

2. Темп прироста внеоборотных активов (105,9%) выше, чем оборотных активов (97,02%), т.е. за отчетный период во внеоборотные средства вложено более 8,88 % средств, чем в основном капитале. При этом материальные оборотные средства (запасы) уменьшились на 11169 тыс. руб., а денежные средства и краткосрочные финансовые вложения увеличились на 11544 тыс. руб.

Необходимо подробно рассмотреть анализ, т.е. более углубиться.

3. Пассив баланса характеризуется тем, что,

Собственный капитал предприятия в абсолютном выражении меньше заемного, на 815тыс. руб.

4.Темп роста дебиторской задолженности составляет 79,5 % %.

Темп роста кредиторской задолженности составил 96,5%.

5.Доля собственных средств в оборотных активах на начало года:

= = -0,57% <10%

на конец года

= <10%

Для собственных оборотных средств составляет на начало года -0,57%, на конец

-0,37%, т.е. <10% и уменьшается на 0,2%

3.2 Анализ финансовой устойчивости (ФУ)

После общей характеристики финансового состояния проводят расчеты ФУ предприятия, ФУ одна из важнейших характеристик ФСП.

ФУ - это характеристика стабильности AG, которое обеспечивается высокой долей собственного капитала в общей сумме источников.

Целью анализа ФУ является оценка способностей предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения в долгосрочной перспективе.

Задача анализа ФУ - это оценка независимости от заемных источников финансирования. ФУ зависит от того, обеспечены ли «запасы» в активе, источниками, формируется в пассиве. При этом имеет значение, какими источниками в большей степени обеспечены «запасы» - собственными или заемными.

Если собственный капитал не большой, а источники покрытия запасов заемные, то финансовое состояние не устойчивое.

Чем больше обеспеченность собственными источниками, тем устойчивей ФСП. Обобщающим показателем ФУ является излишек (+) или недостаток (-) источников в пассиве для покрытия запасов в активе. Общая величина запасов предприятия определяется в активе суммой строк 210+220.

З_нач = 79862тыс. руб.

З_кон = 85671 тыс. руб.

Источники в пассиве определяется нарастающим итогом в следующей последовательности:

1. И₁ - наличие собственных оборотных средств (НСО)

НСО = Капитал и резервы - внеоборотные активы (490-190)

НСО_нач = -109993 тыс. руб. НСО_кон = -70183 тыс. руб.

2. И₂ - наличие собственных и долгосрочных заемных источников (ФК)

ФК = НСО+К_д (490-190+590)

ФК_нач = 27800 тыс.руб. ФК_кон = 27671 тыс.руб.

3. И₃ - общая величина источников (ВИ)

ВИ = НСО+К_д+К_к (490-190+590+610)

ВИ_нач = 27800 тыс.руб. ВИ_кон = 27713тыс.руб.

Трем показателям величины источников соответствуют 3 показателя обеспеченности запасов:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

? НСО = НСО-3

? НСО_нач = -189855 тыс.руб. ? НСО_кон = -155854 тыс.руб.

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и досрочных заемных источников.

?ФК = ФК-З

?ФК_нач = -52062 тыс. руб. ?ФК_кон = -58000. руб.

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников

?ВИ = ВИ-З

?ВИ_нач = -52062 тыс. руб. ?ВИ_кон = -57958 тыс. руб.

Выделяют 4 типа ФУ:

1. Абсолютная ФУ. Если меняется излишек собственных оборотных средств. При этом рассчитывается 3х компонентный показатель, который имеет следующий вид:

I. ? НСО ?0

?ФК ?0

?ВИ ?0

Показывает, что все запасы покрываются собственными источниками и предприятие практически не зависит от кредита и имеет высокую платежеспособность.

Это крайний тип ФУ и на практике встречается очень редко.

2. Нормальная ФУ

II. ? НСО < 0

?ФК ? 0

?ВИ ? 0

При этом состоянии гарантируется платежеспособность, т.к. оптимально используется для покрытия запасов различные источники, в т.ч. заемные. Текущие активы превышают дебиторскую задолженность.

3. Неустойчивое финансовое состояние

III. ? НСО ? 0

?ФК < 0

?ВИ ? 0

Характеризуется нарушением платежеспособности, еще имеется возможность ее восстановление за счет сокращения дебиторской задолженности.

4. Кризисная ФУ

IV. ? НСО ? 0

?ФК < 0

?ВИ < 0

Это грань банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторскую задолженность не покрывают даже кредиторскую задолженность предприятия.

Определим тип ФУ на начало и конец года, сделаем выводы:

Начало года Конец года

? НСО (-189855 тыс. руб.) <0 ? НСО (-155854 тыс. руб.) <0

?ФК (-52062 тыс. руб.) <0 ?ФК (-58000тыс. руб.)<0

?ВИ (-52062 тыс. руб.) <0 ?ВИ (-57958 тыс. руб.) <0

Предприятие относится к кризисной ФУ. Это грань банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторскую задолженность не покрывают даже кредиторскую задолженность предприятия.

3.3 Анализ ФУ с помощью коэффициентов ФУ

Чаще анализ ФУ проводят с помощью относительных показателей - коэффициент ФУ.

Различают пять основных коэффициентов ФУ.

Методику из расчета и содержания рассмотрено в таблице №1



Таблица №1

Наименование показателя	Способ расчета тыс. руб.	Нормальное ограничение	Пояснение
1. Коэффициент капитализации	Кк = Кк(нач) = 490,05 Кк(кон) = 5,4	? 1 Рекомендованное Значение 0,25-1	Указывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств.
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	Ко = Ко(нач) = -0,57 Ко(кон) = -0,37	?0,6-0,8	Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.
3. Коэффициент финансовой независимости (автономия)	Кф.н = Кф.н(нач) = 0,02 Кф.н(кон) = 0,15	0,5 критическая точка ?0,5 Рекомендованное значение 0,5-0,8	Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.
4. Коэффициент финансирования	Кф = Кф(нач) = 0,002 Кф(кон) = 0,18	?1	Показывает какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных средств.
5. Коэффициент финансовой устойчивости	Кфу = Кфу(нач) = 0,45 Кфу(кон) =0,37	Оптимальное значение 0,8-09,тревожное 0,75	Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников

По данным этой таблицы, можно сделать вывод, что предприятие финансово не устойчиво.

Уровень общей финансовой независимости характеризует коэффициентом К_ф.н., т.е. определяется удельным весом собственного капитала организация в общей его величине. К_ф.н. отражает степень независимости организации от заемных источников.

В большинстве стран принято считать финансово - независимой фирму с удельным весом собственного капитала общей его величине в размере 50%(критическая точка) и более.

Установление критической точки на уровне 50% достаточно условно и является итогом следующих рассуждений; если в определенный момент банк, кредиторы предъявят все долги по взысканию, то организация сможет погасить, реализовать половину своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если вторая половина имущества окажется по каким-либо причинам не ликвидной.

Рассчитаем эти коэффициенты (см табл. №2)

Сведем результаты в таблицу №3

Таблица №2

Показатели	Норм. отклонение	На начало года	На конец года	Отклонения +;-	Вывод
1. Кк	?1(0,25-1)	490,05	5,4	-484,65
2. Ко	?0,6-0,8	-0,57	-0,37	+0,2
3. Кфн	0,5-0,8	0,02	0,15	+0,13
4. Кф	?1	0,002	0,18	-0,178
5. Кфу	0,8-0,9	0,45	0,37	-0,08

Вывод: предприятие не зависит от заемных источников, т.к. величина собственных источников достаточно велика.

3.4 Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности баланса

Анализ ликвидности баланса необходим для оценки платежеспособности предприятия, т.е. способности рассчитываться по всем своим обязательствам в срок и полном объеме.

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств в пассиве его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

От ликвидации баланса следует отличать ликвидность активов.

Ликвидность активов - это величина обратная времени их превращения в денежные средства. Чем меньше время превращения активов в денежные средства, тем выше их ликвидность.

Анализ проводят сравнением средств по активу, сгруппированных по степени убывания ликвидности с обязательствами в пассиве, сгруппированными по степени их срочности и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, активы разделяют на 4 группы:

А₁ - наиболее ликвидные активы - это денежные средства и ценные бумаги.

А₁ = 250+260

А₂ - быстро реализуемые активы - это дебиторская задолженность, срок погашения л < 12 мес. А₂ = 240

А₃ - медленно реализуемые активы - это запасы + НДС и дебиторская задолженность > 12 мес. И прочее А₃= 210+220+230+270

А₄ - труднореализуемые активы - внеоборотные активы.

А₄ = 190

Пассивы группируются по срочности их оплаты:

П₁ - наиболее срочные обязательства и кредиторская задолженность:

П₁ = 620

П₂ - линии срочные, к ним относят краткосрочные обязательства

П₂ = 610+630+660

П₃ - долгосрочные пассивы, долгосрочные кредиты, доходы будущих периодов и резервы предстоящих платежей

П₃ = 590+640+650

П₄ - постоянные (устойчивые) пассивы.

П₄= 490

Для определения ликвидности баланса нужно сравнить итоги приведенных групп по активу и пассиву

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается соотношение

А₁? П₁; А₂? П₂; А₃? П₃; А₄? П₄

Выполнение первых трех неравенств влечет выполнение 4ого, которое показывает наличие у предприятия оборотных средств.

Если в каком - либо неравенстве знак противоположный, то ликвидность не является абсолютной.

Сопоставление ликвидности средств с обязательствами позволяет рассчитать 2 показателя:

1. Текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший просмотр моменту промежуток времени.

ТЛ = (А₁+А₂)-(П₁+П₂)

2. Перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности с учетом будущих поступлений и платежей.

ПЛ = А₃-П₃

На начало года

А₁<П₁ А₁<П₁

А₂>П₂ А₂>П₂

А₃<П₃ А₃<П₃

А₄>П₄ А₄>П₄

ТЛ = 62470

ТЛ = 157761

ПЛ = -59682

ПЛ = -13934

Ликвидация не является абсолютной, т.к. не хватает средств для покрытия наиболее срочных обязательств, т.е. предприятие неплатежеспособное.

3.5 Анализ финансовых коэффициентов платежеспособности (ликвидности)

Наиболее часто анализ платежеспособности проводят с помощью финансовых коэффициентов. Методика анализа включает расчет коэффициентов, характеризующих платежеспособность на начало и конец периода и сравнения их с нормативными, а так же анализ их динамики за период. Коэффициент, характеристики проведены в таблице № 3

Таблица №3

Наименование показателей	Способ расчета	Нормальное отклонение	Пояснение
1. Общий показатель ликвидности	Коп=	Коп ?1	-
2. Коэффициент абсолютной ликвидности	Кал =	Кал>0,2-0,7	Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств.
3. Коэффициент критической оценки.	Кко = +	Дол. 0,7-0,8 Желательно Ккал?1,5	Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а так же поступлений по счетам.
4. Коэффициент текущей ликвидности	Ктл = =	Необходимое значение 1, оптимальное не <2,0	Показывает, какую часть текущих обязательств по кредита можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.
5. Коэффициент маневренности функционального капитала	Км =	Уменьшение показателя в динамике -;+ фактически	Показывает, какая часть ФК обездвиживает в производственных запасах и домосрочной дебиторской задолженности.
6. Доля оборотных средств в активах	Дос =	Зависит от отраслевой принадлежности организации	-
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Кобесп =	Не <0,1	Характеризует наличие собственных средств у организации, необходимых для ФУ.
8. Коэффициент восстановления платежеспособности организации	Квплат =	Не <0,1	Рассчитывается в случае, если хотя бы один из коэффициентов Ктл или Кобесп принимают значение меньше критериального.
9. Коэффициент утраты платежеспособности организации	Ку =	Не < 0,1	Рассчитывается в случае, если хотябы один из коэффициентов Ктл или Кобесп принимают значение < критериального.

Б^* - это итог баланса.

t- квартал, мес., год.



Коэффициенты платежеспособности Таблица №4

Показатели	Нормативное отклонение	На начало года	На конец года	Отклонение (+;-)	Выводы
Коп	?1	0,39	0,43	0,04
Кал	>0,2-0,7	0,001	0,07	0,69
Кко	0,7-0,8;?1,5	0,69	0,64	-0,05
Ктл	не<2,0;1	1,18	1,18	0
Км	уменьшение	2,70	2,9	0,2
Дос	-	0,63	0,61	-0,02
Кобесп	не <0,1	-0,57	-0,37	-0,94

Вывод: предприятие неплатежеспособно, т.к. большинство показатель не входит в рамки допустимого.

3.6 Анализ кредитоспособности заемщика

После кредитования предприятия банком, связан со многими факторами риска, которые могут повлечь непогашение кредита в установленный срок. Поэтому банк оценивает кредитоспособность заемщика, эта оценка помогает предвидеть возвратность и эффективность использования выданных кредитов.

Проводимая банками оценка кредитоспособности использует разные методы, но в основе любого из них используется 4 основных показателя:

1. К_ал - абсолютная ликвидность;

2. К_кл - критическая ликвидность;

3. К_тл - текущая ликвидность;

4. К_фн - финансовая независимость.

К_ал - предназначен для оценки способности заемщика оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства.

К_тл -дает возможность установить достаточно ли ликвидных активов для погашения долговых обязательств.

К_фн - характеризует долю собственных средств в общей величине источников.

Условно заемщиков можно разделить на 3 класса:

I класс: К_ал>0,2; К_кл>0,8; К_тл>2; К_фн >0,6 (60%)

Кредитуется банком на льготных условиях, оплата % за кредит может идти по льготной ставке.

IIкласс: К_ал= 0,15-0,2; К_кл=0,5-0,8; К_тл=1-2; К_фн =0,4-0,6

Кредитуется на общих основаниях.

IIIкласс: К_ал<0,15; К_кл<0,5; К_тл<1; К_фн <0,4

Является некредитоспособным, кредит не выдается или выдается на жестких условиях.

Данные расчетные показатели достаточно условны. Банк оценивает кредитоспособность заемщика с помощью рейтинговой оценки. Рейтинг определяется в баллах, сумма баллов = произведению класса показателя на его долю, которую банк устанавливает самостоятельно, исходя из тех критериев, которыми руководствуется.

К I классу по рейтинговой оценке могут быть отнесены заемщики с суммой баллов от 100 до 150;

Ко II классу:151-250;

К III классу: 251-300

финансовый анализ бухгалтерский баланс



Таблица №7 На начало года

Показатель	Величина показателя	Класс показателя	Доля в %	Сумма баллов
Кал	0,001	III	30	90
Ккл	0,69	III	1	90
Ктл	1,18	III	30	90
Кфн	0,002	III	30	90
Итого:	1,873			360

На начало года по рейтинговой оценке, заемщик относится к III классу и является не платежеспособным, либо кредит могут дать, только на жестких условиях.

Таблица №8 На конец года

Показатель	Величина показателя	Класс показателя	Доля в %	Сумма баллов
Кал	0,07	I	10	10
Ккл	0,64	III	30	90
Ктл	0,18	III	30	90
Кфн	0,15	III	30	90
Итого:	1,04			280

На конец года по рейтинговой оценке, заемщик относится к III классу и является не платежеспособным, либо кредит могут дать, только на жестких условиях.



Заключение

Оценка степени удовлетворительности структуры баланса.

«Неудовлетворительная структура баланса» - состояние имущества и обязательств должника. Когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами, в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника. При этом общая стоимость имущества может быть равна общей сумме обязательств должника и превышать ее.

На основании системы критериев принимаем решение:

Признаем структуру баланса неудовлетворенной, а коммерческие организации неплатежеспособной, т.к.:

- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение меньше 2 (К_тл =1,18 - см. табл. №6);

- Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее от (К_обесп = 0,37- см. табл. №6)



Список литературы

1. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности /под редакцией В.И. Стражева.-Мн.: Высшая школа, 2005

2. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремент А.Ф. Теория экономического анализа: Учебник - М.: Финансы и статистика, 2006

3. Герасимов В.А., Чуев И.Н., Чечевицина Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности в вопросах и ответах. - М. Данков и Ко, 2002

4. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности -М.:ДИС, 2008

5. Ермолович Л.Л. АФХД предприятия.:Мн., 2006

6. Ефимова О.В. Финансовый анализ -Мн. ,Бухгалтерский учет ,2002

7. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового предприятия. - М.:Центр экономики и маркетинга, 2000

8. Ковалев А.И., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Проспект,2005

9. Ковалев А.И., Петров В.В. Как читать баланс. - М., Финансы и статистика, 2002

10. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле.- Мн.: Новое знание, 2005

11. Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Дьянова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия.- М.: Юнити, 2002

12. Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Сучков Е.А. Теория экономического анализа. - М.: Юристы, 2004

13. Панков Д.А. Бухгалтерский учет и анализ за рубежом. Мн.: Новое знание,2002

14. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Academa, 2002

15. Русак М.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования, - Мн.: Высшая школа, 1997

16. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности.-М.: ИНФА-М, 2008

17. Савицкая Г.В.Экономический анализ / учебник для ВУЗов.12 издание - М.: Новое значение, 2006

18. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия АПК.- М.: новое значение ,2006

19. Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Дьянова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия.- М.: Юнити, 2002

20. Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Сучков Е.А. Теория экономического анализа. - М.: Юристы, 2004

21. Панков Д.А. Бухгалтерский учет и анализ за рубежом. Мн.: Новое знание,2002

22. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Academa, 2002

23. Ковалев А.И., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Проспект,2005

24. Ковалев А.И., Петров В.В. Как читать баланс. - М., Финансы и статистика, 2002

25. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле.- Мн.: Новое знание, 2005

26. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремент А.Ф. Теория экономического анализа: Учебник - М.: Финансы и статистика, 2006

27. Герасимов В.А., Чуев И.Н., Чечевицина Л.Н. Анализ финансово хозяйственной деятельности в вопросах и ответах. - М. Данков и Ко, 2002

28. Ковалев А.И., Петров В.В. Как читать баланс. - М., Финансы и статистика, 2002

Размещено на Allbest.ru