Анализ и оценка финансового состояния предприятия
Характеристика основных приемов и методов финансового анализа. Бухгалтерский баланс и его структуры. Понятие горизонтального и вертикального анализа. Оценка финансового состояния предприятия. Анализ состава, структуры и динамики имущества предприятия.
Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
Вид | курсовая работа |
Язык | русский |
Дата добавления | 07.06.2012 |
Размер файла | 76,8 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине:
АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
на тему
Анализ и оценка финансового состояния предприятия
2012г
Введение
Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства.
Финансовое состояние может быть устойчивыми, неустойчивыми и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимость, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособность.
Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных средств, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.
Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:
- анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;
- анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.
Задачами оценки финансового состояния предприятия являются:
- оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения;
- оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;
Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Различают 2 вида анализа финансового состояния предприятия:
1. Внутренний анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования ФСП. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.
2. Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потерь.
Прибыль и убыток характеризуют финансовый результат деятельности предприятия и могут быть определены только в системе бухгалтерского учета. С точки зрения бухгалтерского учета прибыль отражает финансовый результат от хозяйственной деятельности, полученный предприятием за отчетный период (в случае превышения доходов над расходами). Прибыль относится к числу важнейших показателей оценки работы предприятий и определения эффективности деятельности.
Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Рост прибыли создает базу для самостоятельного финансирования, расширения производства, решения проблем социальных и трудовых конфликтов. За счет прибыли выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями.
Выбранная мною тема курсовой работы «Анализ и оценка финансового состояния предприятия» является актуальной на сегодняшний день. Многие предприятия в нашей стране находятся на грани банкротства, причиной этого мог явиться несвоевременный или неправильный анализ деятельности предприятия. Поэтому необходимо проводить тщательный анализ финансового состояния предприятия в целом.
Цель курсовой работы: на основе имеющихся данных определить финансовое положение предприятия и дать оценку финансовых результатов деятельности, а также выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.
Задачи курсовой работы:
- изучение имущественного состояния предприятия, определение состава и структуры имущества;
- дать оценку собственным и заемным средствам;
- определить обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами;
- оценить финансовую устойчивость предприятия, его платежеспособность;
- уточнить эффективность использования оборотных активов;
- проанализировать состав, динамику прибыли предприятия и определить факторы, влияющие на ее изменение;
- рассчитать показатели рентабельности;
- дать общую оценку финансовых результатов и рекомендации по укреплению финансового положения предприятия.
Анализом и оценкой финансового состояния предприятия, организации занимаются руководители и соответствующие службы, так же учредители, инвесторы с целью изучения эффективного использования ресурсов. Банки - для оценки условий предоставления кредита и определение степени риска, поставщики - для своевременного получения платежей, налоговые инспекции - для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т.д. Финансовый анализ является гибким инструментом в руках руководителей предприятия.
Для анализа финансового состояния предприятия мы использовали бухгалтерский баланс (форма №1)ООО «КОФ», на период с 01.01.2009г-31.12.2009г., данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса по предприятию.
I. Методы и приемы финансового анализа
1.1 Характеристика основных приемов и методов финансового анализа
Метод анализа - подход к изучению явлений. При проведении финансового анализа используются следующие основные методы исследования финансовых отчетов:
1) горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
2) вертикальный (структурный) анализ - выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом, т.е. определение структуры итоговых финансовых показателей;
3) трендовый анализ -- аудиторский анализ рынка, основанный на изучении относительных отклонений отчетных показателей за ряд лет от уровня базисного года.
Приемы анализа могут быть разделены на традиционные и математические.
1. Традиционные - сравнения, сопоставления фактических данных за отчетный период с базовыми данными, прием относительных величин, индексный метод, прием группировки по какому-либо признаку, расчет средней величины, балансовый метод, методы элиминирования. Метод элиминирования - исключение требующегося, раздельное применение воз-действующих факторов на обобщающий показатель:
1) цепная подстановка состоит в последующей замене базовой величины каждого из взаимосвязанных факторов его фактической величиной при неизменности других. Число подстановок равно числу воздействующих факторов;
2) способ абсолютных разниц. В этом способе влияние количественных факторов находится путем умножения его изменения (разницы) на базовое значение качественного фактора. Влияние качественного фактора находится путем умножения его изменения на фактическое значение фактора;
3) способ относительных разниц. По каждому из взаимосвязанных показателей определяют процент роста или снижения по сравнению с базой.
При этом последний процент роста является процентом роста по обобщающему показателю. Разница в процентах находится путем сопоставления первого процента роста со ста процентами, а каждый последующий - с предыдущим. Влияние факторов в стоимостном выражении находится путем умножения разницы в процентах на базовую величину обобщающего показателя.
2. Математические - линейное программирование, сетевые графики, математические модели, корреляционно-регрессионный анализ.
II. Общая оценка имущественного состояния предприятия
2.1 Этапы оценки финансового состояния предприятия
Оценка финансового состояния предприятия осуществляется с целью выявления основных факторов, оказывающих влияние на финансовую благосостоятельность компании, а также для того, чтобы сделать прогноз тенденций изменения роста и разработки стратегий развития бизнеса.
Оценка финансового состояния предприятия проводится посредством оценки состава и структуры активов компании, их движения и состояния, оценки состава и структуры источников заемного и собственного капитала, анализ характеристик и свойств финансовой устойчивости компании. Анализ финансового состояния является аналитической процедурой, с помощью которой можно выявить слабые стороны финансового механизма бизнеса и предсказать наиболее вероятное его развитие. Также анализ предполагает разработку решений для снижения и полного устранения рисков.
Этапы оценки финансового состояния предприятия ОАО «Уральский завод резиновых технических изделий»
1. Сбор данных и документальное подтверждение достоверности полученной информации;
2. Обработка информации - составление агрегированных форм отчетности и аналитических таблиц;
3. Изучение и расчет посредством различных методик показателей структуры финансовых отчетов;
4. Установление показателей финансовых коэффициентов по всем направлениям развития бизнеса, или же по промежуточным финансовым агрегатам (деловая активность, финансовая устойчивость, рентабельность бизнеса и его платежеспособность);
5. Сравнительный анализ значений финансового анализа с нормативами (среднеотраслевыми и общепризнанными);
6. Анализ тенденций и изменения финансовых коэффициентов (выявление тенденций улучшения или ухудшения);
7. Расчет интегральных финансовых коэффициентов;
8. Подготовка отчета о финансовом состоянии на основе интерпретации и экспертных выводов из полученных данных.
2.2 Бухгалтерский баланс и его структуры
Бухгалтерский баланс является способом группировки и обобщенного отражения в денежном измерении имущества (активов) организации по составу и размещению, а также по источникам его формирования на определенную дату.
Графически бухгалтерский баланс представляет собой таблицу, которая делится на две части для раздельного отражения видов имущества (активов) и их источников и имеет две формы: горизонтальную и вертикальную. В учетной практике белорусских организаций используется горизонтальная форма таблицы баланса. В левой ее части показывается имущество (активы) по его составу и размещению, а в правой части -- по источникам его образования, или упрощенно: в левой части показываются активы, а в правой -- их источники. Левая часть называется актив, правая -- пассив.
Основным элементом бухгалтерского баланса является балансовая статья, которая соответствует конкретному виду имущества, обязательств, источников формирования имущества. Статьи баланса бывают агрегированные, если имеют расшифровку в том числе, и детализирующие, которые расшифровывают агрегированные строки.
Балансовые статьи объединяются в группы (разделы баланса). Объединение балансовых статей в группы или разделы осуществляется исходя из их экономического содержания. Каждая строка (статья) баланса имеет свой порядковый номер, что облегчает ее нахождение, и ссылки на отдельные статьи. Для отражения состояния средств бухгалтерский баланс предусматривает две графы для цифровых показателей: на начало и на конец отчетного периода. Во второй графе показывается состояние средств и их источников на дату составления баланса.
В современном балансе статьи актива и пассива, исходя из их экономической однородности, объединены в определенные разделы.
Актив баланса содержит два раздела: 1. Внеоборотные активы; 2. Оборотные активы.
Пассив баланса состоит из трех разделов: 1. Капитал и резервы;
2. Долгосрочные обязательства; 3. Краткосрочные обязательства.
Разделы в активе баланса расположены по возрастанию ликвидности, а в пассиве - по степени закрепления источников.
2.3 Понятие горизонтального и вертикального анализа
Финансовое состояние компании - это основной показатель эффективности деятельности предприятия. Именно поэтому так важно отслеживать финансовое состояние и вносит своевременные коррективы в экономическую политику компании. Именно в этих целях проводится вертикальный анализ уплотнённого баланса. Осуществление вертикального анализа уплотнённого баланса требует особого внимания и достаточно серьёзного отношения. Горизонтальный и вертикальный анализ активов целиком и полностью отражает финансовое состояние компании и играет достаточно важную роль в процессе оценки деятельности компании. Уплотнённый баланс рекомендуют анализировать минимум два раза в год.
Основной целью выполнения вертикального анализа уплотнённого баланса является выявление тенденций развития компании на протяжении всего времени его существования, а также оценка нынешнего положения компании. По результатам горизонтальный и вертикальный анализ активов прогнозируется будущее развитие компании, а также определяются степени финансовых и деловых рисков. Благодаря проведению вертикального анализа уплотнённого баланса можно определить насколько верно компания управляла финансовыми ресурсами, выявить основные статьи расходов, а также разработать будущую экономическую стратегию деятельности предприятия. Помимо этого подобный анализ даст Вам возможность определить структуру имущества предприятия.
Проведение горизонтального и вертикального анализа активов позволит Вам регулировать деятельность компании и вовремя вносить поправки, что в свою очередь даст Вам возможность избежать неприятных последствий и обидных ошибок. Можно с уверенностью заявить о том, что результаты вертикального анализа уплотнённого баланса можно свободно использовать абсолютно во всех подходах к оценке бизнеса. Основными входными данными для осуществления вертикального анализа баланса служат бухгалтерский баланс и другие формы отчётности.
Горизонтальный и вертикальный анализ активов представляет собой одну направленную цель, которая представляет зрительные видоизменения во всех главных статьях баланса и отчетах о прибыли и материальных средств. Кроме этого, именно использование горизонтального и вертикального анализа активов позволяет профессиональным менеджерам предпринять единственное правильное решение, в том плане, как продолжать собственную трудовую деятельность. Если сравнить горизонтальный и вертикальный анализ активов, то можно сделать вывод, что именно эти виды анализа дополняют друг друга. Насколько известно, при проведении горизонтального и вертикального анализа активов все полученные результаты изображаются в виде диаграммы или графика. Ведь именно при помощи таких диаграмм и графиков облегчается задача счета и сравнения показателей. Главное понять цель вертикального анализа.
Горизонтальный разбор, как известно, представляет собой некое сравнение материальных данных предприятия за определенный период времени. Это и позволяет произвести краткие выводы в абсолютном виде.
Цель вертикального анализа - разбор дает возможность определения итогов, которые направлены на структуру баланса, а так же на финансовую отчетность. Именно при использовании такого разбора, можно произвести детальный анализ, полученных показателей и результатов.
В результате этого можно определить и проанализировать структуру активов.
Горизонтальный и вертикальный анализ активов, как говорилось ранее, безупречно дополняют друг друга. Ведь горизонтальный разбор, как известно - это сравнение денежных средств предприятия. Именно при таком сравнении и выявляется общий показатель за тот или иной период времени. Вертикальный разбор, дает возможность сделать анализ динамики структуры, в которой имеются данные отсчета прибыли предприятия. Именно поэтому этот анализ и называют дополняющим друг друга. Кроме этого при проведении такого разбора так же проводится расчет активов. Как известно, к активам относятся определенные обязательства, инвестиционный капитал, а так же, так называемая накопительная прибыль. Основным определением активов является то, что активами называются объекты имущества, которые относятся к доле приносящих финансовые доходы собственности вкладчика и какой-либо фирмы. На основе такого определения можно сказать, что сумма пассивов равна сумме активов это и есть цель вертикального анализа.
III. Анализ состава, структуры и динамики имущества предприятия и источник его формирования
3.1 Уплотненный аналитический баланс
Анализ проводят по данным формы ! «Бухгалтерский баланс». Анализ непосредственно по балансу трудоемок и неэффективен, т.к. слишком большое количество показателей не позволяет выявлять главные тенденции в измененном ФСП.
Один из создателей балансоведения Н.А. Блатов предложил анализировать структуру и динамику ФСП при помощи уплотненного аналитического баланса.
Его получают из исходного, путем объединения однородных статей и дополняют показателями структуры и структурной динамики, т.е. он включает показатели горизонтального и вертикального анализа.
Из уплотненного аналитического баланса можно получить ряд важных характеристик ФСП:
1. Общая стоимость имущества (стр. 300 или стр. 700)
2. Стоимость внеоборотных активов разд. I актива (стр. 190)
3. Стоимость оборотных активов - итог разд. II актива (290)
4. Стоимость материальных оборотных активов (210+220)
5. Сумма свободных средств, включая ЦБ и краткосрочные финансовые вложения (250+260+270)
6. Величина собственного капитала предприятия раздел III пассива (490)
7. Величина заемного капитала (590+690)
8. Величина кредиторской задолженности (620)
Признаки хорошего баланса:
1. Валюта в конце отчетного года должна увеличиться по сравнению с началом года.
2. Темпы прироста оборотных активов должны быть выше внеоборотных.
3. Собственный капитал организации должен превышать заемный и темпы его роста должны быть выше, чем у заемного.
4. Темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковыми или темпы роста кредиторской задолженности должны быть чуть-чуть выше.
5. Доля собственных средств в оборотных активах должна быть > 10%.
6. В балансе должна отсутствовать статья «Непокрытый убыток»
1. Чтобы найти % на начало года и на конец года(4,5 столбцы) нужно: (3столбец *100)/стр. 300), аналогично со столбцом 5.
2. Чтобы найти абсолютный прирост, нужно 5-3 = 7
3. Чтобы найти темп роста, нужно (5/3)*100)=8
4. Чтобы найти структуру динамики, нужно (6-4)=9
Как видно из данных уплотненного аналитического баланса за отчетный период:
1. Стоимость имущества предприятия увеличилась на 814 тыс. руб.,
в т. ч.:
- за счет увеличения внеоборотных активов на 6555 тыс. руб., что составляет 105,9% в изменении итога баланса
- за счет уменьшения оборотных активов на 5741 тыс. руб., что составило 97,02% в общем изменении итога баланса.
2. Темп прироста внеоборотных активов (105,9%) выше, чем оборотных активов (97,02%), т.е. за отчетный период во внеоборотные средства вложено более 8,88 % средств, чем в основном капитале. При этом материальные оборотные средства (запасы) уменьшились на 11169 тыс. руб., а денежные средства и краткосрочные финансовые вложения увеличились на 11544 тыс. руб.
Необходимо подробно рассмотреть анализ, т.е. более углубиться.
3. Пассив баланса характеризуется тем, что,
Собственный капитал предприятия в абсолютном выражении меньше заемного, на 815тыс. руб.
4.Темп роста дебиторской задолженности составляет 79,5 % %.
Темп роста кредиторской задолженности составил 96,5%.
5.Доля собственных средств в оборотных активах на начало года:
= = -0,57% <10%
на конец года
= <10%
Для собственных оборотных средств составляет на начало года -0,57%, на конец
-0,37%, т.е. <10% и уменьшается на 0,2%
3.2 Анализ финансовой устойчивости (ФУ)
После общей характеристики финансового состояния проводят расчеты ФУ предприятия, ФУ одна из важнейших характеристик ФСП.
ФУ - это характеристика стабильности AG, которое обеспечивается высокой долей собственного капитала в общей сумме источников.
Целью анализа ФУ является оценка способностей предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения в долгосрочной перспективе.
Задача анализа ФУ - это оценка независимости от заемных источников финансирования. ФУ зависит от того, обеспечены ли «запасы» в активе, источниками, формируется в пассиве. При этом имеет значение, какими источниками в большей степени обеспечены «запасы» - собственными или заемными.
Если собственный капитал не большой, а источники покрытия запасов заемные, то финансовое состояние не устойчивое.
Чем больше обеспеченность собственными источниками, тем устойчивей ФСП. Обобщающим показателем ФУ является излишек (+) или недостаток (-) источников в пассиве для покрытия запасов в активе. Общая величина запасов предприятия определяется в активе суммой строк 210+220.
Знач = 79862тыс. руб.
Зкон = 85671 тыс. руб.
Источники в пассиве определяется нарастающим итогом в следующей последовательности:
1. И1 - наличие собственных оборотных средств (НСО)
НСО = Капитал и резервы - внеоборотные активы (490-190)
НСОнач = -109993 тыс. руб. НСОкон = -70183 тыс. руб.
2. И2 - наличие собственных и долгосрочных заемных источников (ФК)
ФК = НСО+Кд (490-190+590)
ФКнач = 27800 тыс.руб. ФКкон = 27671 тыс.руб.
3. И3 - общая величина источников (ВИ)
ВИ = НСО+Кд+Кк (490-190+590+610)
ВИнач = 27800 тыс.руб. ВИкон = 27713тыс.руб.
Трем показателям величины источников соответствуют 3 показателя обеспеченности запасов:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
? НСО = НСО-3
? НСОнач = -189855 тыс.руб. ? НСОкон = -155854 тыс.руб.
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и досрочных заемных источников.
?ФК = ФК-З
?ФКнач = -52062 тыс. руб. ?ФКкон = -58000. руб.
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников
?ВИ = ВИ-З
?ВИнач = -52062 тыс. руб. ?ВИкон = -57958 тыс. руб.
Выделяют 4 типа ФУ:
1. Абсолютная ФУ. Если меняется излишек собственных оборотных средств. При этом рассчитывается 3х компонентный показатель, который имеет следующий вид:
I. ? НСО ?0
?ФК ?0
?ВИ ?0
Показывает, что все запасы покрываются собственными источниками и предприятие практически не зависит от кредита и имеет высокую платежеспособность.
Это крайний тип ФУ и на практике встречается очень редко.
2. Нормальная ФУ
II. ? НСО < 0
?ФК ? 0
?ВИ ? 0
При этом состоянии гарантируется платежеспособность, т.к. оптимально используется для покрытия запасов различные источники, в т.ч. заемные. Текущие активы превышают дебиторскую задолженность.
3. Неустойчивое финансовое состояние
III. ? НСО ? 0
?ФК < 0
?ВИ ? 0
Характеризуется нарушением платежеспособности, еще имеется возможность ее восстановление за счет сокращения дебиторской задолженности.
4. Кризисная ФУ
IV. ? НСО ? 0
?ФК < 0
?ВИ < 0
Это грань банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторскую задолженность не покрывают даже кредиторскую задолженность предприятия.
Определим тип ФУ на начало и конец года, сделаем выводы:
Начало года Конец года
? НСО (-189855 тыс. руб.) <0 ? НСО (-155854 тыс. руб.) <0
?ФК (-52062 тыс. руб.) <0 ?ФК (-58000тыс. руб.)<0
?ВИ (-52062 тыс. руб.) <0 ?ВИ (-57958 тыс. руб.) <0
Предприятие относится к кризисной ФУ. Это грань банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторскую задолженность не покрывают даже кредиторскую задолженность предприятия.
3.3 Анализ ФУ с помощью коэффициентов ФУ
Чаще анализ ФУ проводят с помощью относительных показателей - коэффициент ФУ.
Различают пять основных коэффициентов ФУ.
Методику из расчета и содержания рассмотрено в таблице №1
Таблица №1
Наименование показателя |
Способ расчета тыс. руб. |
Нормальное ограничение |
Пояснение |
|
1. Коэффициент капитализации |
Кк = Кк(нач) = 490,05 Кк(кон) = 5,4 |
? 1 Рекомендованное Значение 0,25-1 |
Указывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. |
|
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования |
Ко = Ко(нач) = -0,57 Ко(кон) = -0,37 |
?0,6-0,8 |
Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. |
|
3. Коэффициент финансовой независимости (автономия) |
Кф.н = Кф.н(нач) = 0,02 Кф.н(кон) = 0,15 |
0,5 критическая точка ?0,5 Рекомендованное значение 0,5-0,8 |
Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. |
|
4. Коэффициент финансирования |
Кф = Кф(нач) = 0,002 Кф(кон) = 0,18 |
?1 |
Показывает какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных средств. |
|
5. Коэффициент финансовой устойчивости |
Кфу = Кфу(нач) = 0,45 Кфу(кон) =0,37 |
Оптимальное значение 0,8-09,тревожное 0,75 |
Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников |
По данным этой таблицы, можно сделать вывод, что предприятие финансово не устойчиво.
Уровень общей финансовой независимости характеризует коэффициентом Кф.н., т.е. определяется удельным весом собственного капитала организация в общей его величине. Кф.н. отражает степень независимости организации от заемных источников.
В большинстве стран принято считать финансово - независимой фирму с удельным весом собственного капитала общей его величине в размере 50%(критическая точка) и более.
Установление критической точки на уровне 50% достаточно условно и является итогом следующих рассуждений; если в определенный момент банк, кредиторы предъявят все долги по взысканию, то организация сможет погасить, реализовать половину своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если вторая половина имущества окажется по каким-либо причинам не ликвидной.
Рассчитаем эти коэффициенты (см табл. №2)
Сведем результаты в таблицу №3
Таблица №2
Показатели |
Норм. отклонение |
На начало года |
На конец года |
Отклонения +;- |
Вывод |
|
1. Кк |
?1(0,25-1) |
490,05 |
5,4 |
-484,65 |
||
2. Ко |
?0,6-0,8 |
-0,57 |
-0,37 |
+0,2 |
||
3. Кфн |
0,5-0,8 |
0,02 |
0,15 |
+0,13 |
||
4. Кф |
?1 |
0,002 |
0,18 |
-0,178 |
||
5. Кфу |
0,8-0,9 |
0,45 |
0,37 |
-0,08 |
Вывод: предприятие не зависит от заемных источников, т.к. величина собственных источников достаточно велика.
3.4 Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности баланса
Анализ ликвидности баланса необходим для оценки платежеспособности предприятия, т.е. способности рассчитываться по всем своим обязательствам в срок и полном объеме.
Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств в пассиве его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.
От ликвидации баланса следует отличать ликвидность активов.
Ликвидность активов - это величина обратная времени их превращения в денежные средства. Чем меньше время превращения активов в денежные средства, тем выше их ликвидность.
Анализ проводят сравнением средств по активу, сгруппированных по степени убывания ликвидности с обязательствами в пассиве, сгруппированными по степени их срочности и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, активы разделяют на 4 группы:
А1 - наиболее ликвидные активы - это денежные средства и ценные бумаги.
А1 = 250+260
А2 - быстро реализуемые активы - это дебиторская задолженность, срок погашения л < 12 мес. А2 = 240
А3 - медленно реализуемые активы - это запасы + НДС и дебиторская задолженность > 12 мес. И прочее А3= 210+220+230+270
А4 - труднореализуемые активы - внеоборотные активы.
А4 = 190
Пассивы группируются по срочности их оплаты:
П1 - наиболее срочные обязательства и кредиторская задолженность:
П1 = 620
П2 - линии срочные, к ним относят краткосрочные обязательства
П2 = 610+630+660
П3 - долгосрочные пассивы, долгосрочные кредиты, доходы будущих периодов и резервы предстоящих платежей
П3 = 590+640+650
П4 - постоянные (устойчивые) пассивы.
П4= 490
Для определения ликвидности баланса нужно сравнить итоги приведенных групп по активу и пассиву
Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается соотношение
А1? П1; А2? П2; А3? П3; А4? П4
Выполнение первых трех неравенств влечет выполнение 4ого, которое показывает наличие у предприятия оборотных средств.
Если в каком - либо неравенстве знак противоположный, то ликвидность не является абсолютной.
Сопоставление ликвидности средств с обязательствами позволяет рассчитать 2 показателя:
1. Текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший просмотр моменту промежуток времени.
ТЛ = (А1+А2)-(П1+П2)
2. Перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности с учетом будущих поступлений и платежей.
ПЛ = А3-П3
На начало года
А1<П1 А1<П1
А2>П2 А2>П2
А3<П3 А3<П3
А4>П4 А4>П4
ТЛ = 62470
ТЛ = 157761
ПЛ = -59682
ПЛ = -13934
Ликвидация не является абсолютной, т.к. не хватает средств для покрытия наиболее срочных обязательств, т.е. предприятие неплатежеспособное.
3.5 Анализ финансовых коэффициентов платежеспособности (ликвидности)
Наиболее часто анализ платежеспособности проводят с помощью финансовых коэффициентов. Методика анализа включает расчет коэффициентов, характеризующих платежеспособность на начало и конец периода и сравнения их с нормативными, а так же анализ их динамики за период. Коэффициент, характеристики проведены в таблице № 3
Таблица №3
Наименование показателей |
Способ расчета |
Нормальное отклонение |
Пояснение |
|
1. Общий показатель ликвидности |
Коп= |
Коп ?1 |
- |
|
2. Коэффициент абсолютной ликвидности |
Кал = |
Кал>0,2-0,7 |
Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. |
|
3. Коэффициент критической оценки. |
Кко = + |
Дол. 0,7-0,8 Желательно Ккал?1,5 |
Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а так же поступлений по счетам. |
|
4. Коэффициент текущей ликвидности |
Ктл = = |
Необходимое значение 1, оптимальное не <2,0 |
Показывает, какую часть текущих обязательств по кредита можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. |
|
5. Коэффициент маневренности функционального капитала |
Км = |
Уменьшение показателя в динамике -;+ фактически |
Показывает, какая часть ФК обездвиживает в производственных запасах и домосрочной дебиторской задолженности. |
|
6. Доля оборотных средств в активах |
Дос = |
Зависит от отраслевой принадлежности организации |
- |
|
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
Кобесп = |
Не <0,1 |
Характеризует наличие собственных средств у организации, необходимых для ФУ. |
|
8. Коэффициент восстановления платежеспособности организации |
Квплат = |
Не <0,1 |
Рассчитывается в случае, если хотя бы один из коэффициентов Ктл или Кобесп принимают значение меньше критериального. |
|
9. Коэффициент утраты платежеспособности организации |
Ку = |
Не < 0,1 |
Рассчитывается в случае, если хотябы один из коэффициентов Ктл или Кобесп принимают значение < критериального. |
Б* - это итог баланса.
t- квартал, мес., год.
Коэффициенты платежеспособности Таблица №4
Показатели |
Нормативное отклонение |
На начало года |
На конец года |
Отклонение (+;-) |
Выводы |
|
Коп |
?1 |
0,39 |
0,43 |
0,04 |
||
Кал |
>0,2-0,7 |
0,001 |
0,07 |
0,69 |
||
Кко |
0,7-0,8;?1,5 |
0,69 |
0,64 |
-0,05 |
||
Ктл |
не<2,0;1 |
1,18 |
1,18 |
0 |
||
Км |
уменьшение |
2,70 |
2,9 |
0,2 |
||
Дос |
- |
0,63 |
0,61 |
-0,02 |
||
Кобесп |
не <0,1 |
-0,57 |
-0,37 |
-0,94 |
Вывод: предприятие неплатежеспособно, т.к. большинство показатель не входит в рамки допустимого.
3.6 Анализ кредитоспособности заемщика
После кредитования предприятия банком, связан со многими факторами риска, которые могут повлечь непогашение кредита в установленный срок. Поэтому банк оценивает кредитоспособность заемщика, эта оценка помогает предвидеть возвратность и эффективность использования выданных кредитов.
Проводимая банками оценка кредитоспособности использует разные методы, но в основе любого из них используется 4 основных показателя:
1. Кал - абсолютная ликвидность;
2. Ккл - критическая ликвидность;
3. Ктл - текущая ликвидность;
4. Кфн - финансовая независимость.
Кал - предназначен для оценки способности заемщика оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства.
Ктл -дает возможность установить достаточно ли ликвидных активов для погашения долговых обязательств.
Кфн - характеризует долю собственных средств в общей величине источников.
Условно заемщиков можно разделить на 3 класса:
I класс: Кал>0,2; Ккл>0,8; Ктл>2; Кфн >0,6 (60%)
Кредитуется банком на льготных условиях, оплата % за кредит может идти по льготной ставке.
IIкласс: Кал= 0,15-0,2; Ккл=0,5-0,8; Ктл=1-2; Кфн =0,4-0,6
Кредитуется на общих основаниях.
IIIкласс: Кал<0,15; Ккл<0,5; Ктл<1; Кфн <0,4
Является некредитоспособным, кредит не выдается или выдается на жестких условиях.
Данные расчетные показатели достаточно условны. Банк оценивает кредитоспособность заемщика с помощью рейтинговой оценки. Рейтинг определяется в баллах, сумма баллов = произведению класса показателя на его долю, которую банк устанавливает самостоятельно, исходя из тех критериев, которыми руководствуется.
К I классу по рейтинговой оценке могут быть отнесены заемщики с суммой баллов от 100 до 150;
Ко II классу:151-250;
К III классу: 251-300
финансовый анализ бухгалтерский баланс
Таблица №7 На начало года
Показатель |
Величина показателя |
Класс показателя |
Доля в % |
Сумма баллов |
|
Кал |
0,001 |
III |
30 |
90 |
|
Ккл |
0,69 |
III |
1 |
90 |
|
Ктл |
1,18 |
III |
30 |
90 |
|
Кфн |
0,002 |
III |
30 |
90 |
|
Итого: |
1,873 |
360 |
На начало года по рейтинговой оценке, заемщик относится к III классу и является не платежеспособным, либо кредит могут дать, только на жестких условиях.
Таблица №8 На конец года
Показатель |
Величина показателя |
Класс показателя |
Доля в % |
Сумма баллов |
|
Кал |
0,07 |
I |
10 |
10 |
|
Ккл |
0,64 |
III |
30 |
90 |
|
Ктл |
0,18 |
III |
30 |
90 |
|
Кфн |
0,15 |
III |
30 |
90 |
|
Итого: |
1,04 |
280 |
На конец года по рейтинговой оценке, заемщик относится к III классу и является не платежеспособным, либо кредит могут дать, только на жестких условиях.
Заключение
Оценка степени удовлетворительности структуры баланса.
«Неудовлетворительная структура баланса» - состояние имущества и обязательств должника. Когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами, в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника. При этом общая стоимость имущества может быть равна общей сумме обязательств должника и превышать ее.
На основании системы критериев принимаем решение:
Признаем структуру баланса неудовлетворенной, а коммерческие организации неплатежеспособной, т.к.:
- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение меньше 2 (Ктл =1,18 - см. табл. №6);
- Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее от (Кобесп = 0,37- см. табл. №6)
Список литературы
1. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности /под редакцией В.И. Стражева.-Мн.: Высшая школа, 2005
2. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремент А.Ф. Теория экономического анализа: Учебник - М.: Финансы и статистика, 2006
3. Герасимов В.А., Чуев И.Н., Чечевицина Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности в вопросах и ответах. - М. Данков и Ко, 2002
4. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности -М.:ДИС, 2008
5. Ермолович Л.Л. АФХД предприятия.:Мн., 2006
6. Ефимова О.В. Финансовый анализ -Мн. ,Бухгалтерский учет ,2002
7. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового предприятия. - М.:Центр экономики и маркетинга, 2000
8. Ковалев А.И., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Проспект,2005
9. Ковалев А.И., Петров В.В. Как читать баланс. - М., Финансы и статистика, 2002
10. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле.- Мн.: Новое знание, 2005
11. Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Дьянова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия.- М.: Юнити, 2002
12. Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Сучков Е.А. Теория экономического анализа. - М.: Юристы, 2004
13. Панков Д.А. Бухгалтерский учет и анализ за рубежом. Мн.: Новое знание,2002
14. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Academa, 2002
15. Русак М.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования, - Мн.: Высшая школа, 1997
16. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности.-М.: ИНФА-М, 2008
17. Савицкая Г.В.Экономический анализ / учебник для ВУЗов.12 издание - М.: Новое значение, 2006
18. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия АПК.- М.: новое значение ,2006
19. Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Дьянова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия.- М.: Юнити, 2002
20. Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Сучков Е.А. Теория экономического анализа. - М.: Юристы, 2004
21. Панков Д.А. Бухгалтерский учет и анализ за рубежом. Мн.: Новое знание,2002
22. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Academa, 2002
23. Ковалев А.И., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Проспект,2005
24. Ковалев А.И., Петров В.В. Как читать баланс. - М., Финансы и статистика, 2002
25. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле.- Мн.: Новое знание, 2005
26. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремент А.Ф. Теория экономического анализа: Учебник - М.: Финансы и статистика, 2006
27. Герасимов В.А., Чуев И.Н., Чечевицина Л.Н. Анализ финансово хозяйственной деятельности в вопросах и ответах. - М. Данков и Ко, 2002
28. Ковалев А.И., Петров В.В. Как читать баланс. - М., Финансы и статистика, 2002
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Понятие, значение, задачи и приемы анализа финансового состояния предприятия. Анализ наличия, состава и структуры имущества предприятия. Аналитическая характеристика имущества. Анализ основных и нематериальных активов, структуры имущества предприятия.
научная работа [95,6 K], добавлен 05.10.2008Роль и значение анализа финансового состояния предприятия в системе финансового управления. Информационная база анализа финансового состояния предприятия. Анализ структуры и динамики баланса предприятия. Экономическая характеристика предприятия.
отчет по практике [628,5 K], добавлен 20.12.2011Сущность и значение анализа финансового состояния фирмы, его информационное обеспечение. Характеристика финансового состояния предприятия. Анализ состава и структуры имущества, его финансовой устойчивости, ликвидности. Оценка потенциального банкротства.
курсовая работа [43,0 K], добавлен 21.04.2014Значение, задачи и информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия. Порядок формирования и эффективности использования финансовых ресурсов. Анализ состава, структуры и динамики имущества организации. Распределение прибыли предприятия.
дипломная работа [5,4 M], добавлен 19.04.2015Значение, цели и задачи анализа финансового состояния организации. Оценка финансового состояния ООО "Магия": анализ структуры актива и пассива баланса, ликвидности и платежеспособности, прибыли и рентабельности. Резервы улучшения финансового состояния.
дипломная работа [3,0 M], добавлен 20.12.2009Значение и задачи анализа финансового состояния предприятия. Приемы и методы, применяемые в анализе финансового состояния. Анализ структуры и динамики имущества, финансовой устойчивости предприятия. Диагностика вероятности банкротства предприятия.
курсовая работа [197,2 K], добавлен 24.12.2013Виды финансового анализа, классификация его методов и приемов. Методы диагностики вероятности банкротства и пути финансового оздоровления. Методика анализа и оценка финансового состояния предприятия, мероприятия по оптимизации финансового состояния.
курсовая работа [436,2 K], добавлен 12.09.2013Информационная база финансового анализа. Анализ состава, структуры и динамики имущества предприятия и источников его финансирования. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия. Анализ финансовой устойчивости и деловой активности.
курсовая работа [44,8 K], добавлен 18.05.2010Информационная база и значение анализа финансового состояния организации. Оценка динамики состава и структуры имущества организации и ее источников. Анализ платежеспособности и ликвидности. Мероприятия по оптимизации собственных затрат МП "Водоканал".
дипломная работа [505,2 K], добавлен 25.10.2015Анализ основных целей финансового анализа предприятия. Функции финансового анализа: объективная оценка финансового состояния, мобилизация резервов улучшения финансового состояния. Характеристика и сущность факторного анализа показателей рентабельности.
курсовая работа [154,8 K], добавлен 14.05.2012