Анализ эффективности управления финансовой прибылью на примере ООО "Хозсфера-Тула"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ПРИБЫЛИ

1.1 Понятие, классификация и структура прибыли

1.2 Экономические факторы, определяющие величину прибыли

1.3 Модель оценки рентабельности

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТОТОВ ООО « ХОЗСФЕРА-ТУЛА»

2.1 Общая характеристика предприятия

2.2 Показатели финансовых результатов деятельности предприятия

2.3 Факторный анализ прибыли от реализации

2.4 Анализ структуры и динамики доходов и расходов

3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ПРОЦЕССАМИ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ПРИБЫЛИ ООО «ХОЗСФЕРА-ТУЛА»

3.1 Распределение и использование прибыли предприятия

3.2 Мероприятия по повышению эффективности деятельности

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ПРИЛОЖЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

В условиях рыночных отношений основными целями предпринимательской деятельности является максимизация рыночной стоимости компании и прибыли. Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками предпринимательской деятельности.

Прибыль обеспечивает предприятию возможности самофинансирования, удовлетворения материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников предприятия. Прибыль является также основным источником формирования доходов бюджета (федерального, регионального, местного) и погашения долговых обязательств организации перед банками, другими кредиторами и инвесторами. Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности деятельности предприятия, степени его надёжности и финансового благополучия.

Прибыль является конечным финансовым результатом деятельности предприятия, показателем, который наиболее полно отражает эффективность производства, объём и качество произведённой продукции, оказания работ и услуг, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Поэтому одна из важнейших составных частей анализа финансового состояния предприятия - анализ финансовых результатов его деятельности.

Актуальность изучения особенностей анализа финансовых результатов заключается в том, что именно он позволяет определить наиболее рациональные способы использования ресурсов и сформировать структуру средств предприятия и деятельности в целом.

Целью моей дипломной работы является изучение теоретических основ механизма управления прибылью в реальном секторе экономики, анализ эффективности ее формирования и использования на примере ООО «Хозсфера-Тула».

Для достижения поставленной цели мной предполагалось решить следующие задачи:

1. Провести анализ финансовых результатов;

2. Рассмотреть процессы распределения и использования чистой прибыли;

3. Показать пути совершенствования управления финансовыми результатами.

Для решения вышеперечисленных задач были использованы материалы финансовой отчетности ООО «Хозсфера-Тула».

Объектом исследования является Общество с ограниченной ответственностью «Хозсфера-Тула». Организация осуществляет следующие виды деятельности: оптовая продажа хозяйственных товаров, а также их доставка.

Предметом исследования являются механизм формирования и использования финансовых результатов предприятия.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов:

- исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период;

- исследование структуры соответствующих показателей и их изменений;

- изучение динамики изменения показателей финансовых результатов за ряд отчётных периодов;

- выявление факторов и причин изменения показателей прибыли и их количественная оценка.

Структурно работа состоит из введения, трех глав, заключения и приложений. В первой главе речь идет о понятии прибыли, составе, порядке формирования и расчёта её показателей, рассматривается уровень и динамика финансовых результатов по данным отчётности, делается факторный анализ прибыли от реализации работ и услуг, анализ «качества» прибыли.

Во второй главе данной работы рассматриваются теоретические и практические основы анализа финансовых результатов и использования прибыли предприятия. Здесь даны методологические основы анализа финансовых результатов предприятия, их состояния и динамики. На основе приведенных методик рассчитаны показатели, характеризующие состояние финансовых результатов ООО «Хозсфера-Тула» по итогам работы за 2010 год.

В третьей главе даны рекомендации по повышению эффективности деятельности предприятия.

Тема анализа финансовых результатов деятельности предприятия достаточно хорошо проработана и освещена в отечественной и зарубежной литературе. Мною были использованы труды таких авторов, как Ковалева В.В, Лукасевича И.Я., Бланка И.А., Бригхема Ю. и др.

1. Теоретические основы анализа финансовых результатов и использования прибыли организациями

1.1 Понятие, классификация и структура прибыли

Прибыль - это выраженный в денежной форме чистый доход на вложенный капитал, характеризующий вознаграждение за риск осуществления предпринимательской деятельности, представляющий собой разность между полученными совокупным доходом и совершенными затратами в процессе этой деятельности. Она является денежным выражением накоплений, создаваемых предприятиями любой формы собственности. Как экономическая категория прибыль характеризует финансовый результат предпринимательской деятельности предприятий.

Это один из основных финансовых показателей плана и оценки хозяйственной деятельности предприятия. За счёт прибыли осуществляется финансирование мероприятий по научно-техническому и социально-экономическому развитию, увеличению фонда оплаты труда.

Как конечный финансовый результат деятельности предприятия, прибыль представляет собой разницу между общей суммой доходов и затратами на производство и реализацию работ и услуг с учётом убытков от различных хозяйственных операций. Таким образом, прибыль формируется в результате взаимодействия многих компонентов как с положительным, так и с отрицательным знаком.

Прибыль - особый систематически воспроизводимый ресурс предприятия, конечная цель развития бизнеса. Сущность рассматриваемой экономической категории заключается в том, что необходимый уровень прибыли - это:

- основной внутренний источник текущего и долгосрочного развития

предприятия

- главный источник возрастания рыночной стоимости предприятия;

- индикатор кредитоспособности;

- главный интерес собственника, поскольку он обеспечивает возможность возрастания капитала и бизнеса;

- индикатор конкурентоспособности организации при наличии стабильного и устойчивого уровня прибыли;

- гарант выполнения организацией своих обязательств перед государством, источник удовлетворения социальных потребностей общества.

Поддержание необходимого уровня прибыльности - объективная закономерность нормального функционирования организации в рыночной экономике.

Ведущее значение прибыли в качестве финансового показателя предпринимательской деятельности фирмы вместе с тем не означает его уникальности и универсальности. Анализ стимулирующей роли прибыли показывает, что в отдельных хозяйствующих субъектах преобладает стремление извлечь высокую прибыль в целях увеличения фонда оплаты труда в ущерб производственному и социальному развитию коллектива. Для реальной оценки уровня прибыльности организации пользуются методами комплексного анализа прибыли по технико-экономическим факторам (рисунок 1). Эти методы могут быть на вооружении налоговых органов, кредитных и финансовых учреждений, органов контроля, арбитража и др., т.е. тех звеньев, которые взаимодействуют с данным хозяйствующем субъектом.

Комплексный анализ прибыли рекомендуется проводить в определённой последовательности. Прежде всего, валовую прибыль анализируют по составным элементам, главным из которых является прибыль от реализации работ и услуг. Затем анализируются укрупнённые факторы изменения прибыли от выполненного объема работ. Важным в этой системе будет анализ технико-экономических факторов снижения (повышения) затрат на денежную единицу выполненных работ и услуг. Анализируется изменение состава и структуры реализации, изменение уровня цен на реализованную продукцию, а также на приобретённое сырьё, материалы, топливо, энергию и другие затраты. Сопоставляется уровень материальных затрат и затрат на оплату труда.

Главная цель управления прибылью - максимизация благосостояния собственников в текущем и перспективном периодах. Это означает обеспечение:

- максимальной прибыли, соответствующей ресурсам организации и рыночной конъюнктуре;

- оптимальной пропорциональности между уровнем формируемой прибыли и допустимым уровнем риска;

- высокого качества формируемой прибыли;

- роста рыночной стоимости организации;

- эффективности программ участия персонала в распределении прибыли.

В зависимости от критериев классификации выделяют определенные виды прибыли (приложение 5).

Прибыль как главный результат предпринимательской деятельности обеспечивает потребности самой организации и государства в целом. Поэтому прежде всего важно определить состав прибыли. Общий объём прибыли предприятия представляет собой валовую прибыль. На величину валовой прибыли влияет совокупность многих факторов, зависящих и не зависящих от предпринимательской деятельности.

В составе валовой прибыли учитывается прибыль от всех видов деятельности (рисунок 1). Прежде всего валовая прибыль включает прибыль от реализации товарной продукции, исчисленную путём вычета из общей суммы выручки от реализации работ, услуг налога на добавленную стоимость, акцизов, налога с продаж и затрат на производство и реализацию, включаемых в себестоимость. Прибыль от реализации товарной продукции - основная часть валовой прибыли.

В состав валовой прибыли включается прибыль от реализации прочей продукции и услуг нетоварного характера, т.е. прибыль (убытки) подсобных сельских хозяйств, автохозяйств, лесозаготовительных и других хозяйств, находящихся на балансе предприятия.

Рисунок 1- Формирование валовой прибыли

Отдельной составной частью валовой прибыли выделена прибыль от реализации основных средств и другого имущества. У фирмы могут образоваться излишние материальные ценности в результате изменения объёма производства, недостатков в системе снабжения, реализации и других причин.

Что касается реализации излишних основных средств, то прибыль от этой реализации исчисляется как разница между продажной ценой и первоначальной (или остаточной) стоимостью фондов, которая увеличилась на соответствующий индекс, законодательно устанавливаемый в зависимости от темпов роста инфляции.

Важным элементом валовой прибыли являются внереализационные доходы за вычетом внереализационных расходов, т.е. такие, которые непосредственно не связаны с производством и реализацией продукции.

До 1991 г. в составе внереализационных доходов и расходов учитывались в основном суммы уплаченных и полученных штрафов, пени, неустоек и других санкций, то в настоящее время состав внереализационных результатов значительно расширился, так как появились новые элементы, связанные с предпринимательской деятельностью. Это - доходы от долевого участия в деятельности других организаций, доходы от сдачи имущества в аренду, дивиденды и проценты по акциям, облигациям и другим ценным бумагам, принадлежащим организации, и др.

Поступление этих доходов обусловлено процессом разгосударствления и образования предприятий различных форм собственности - арендных, акционерных, совместных и др. Когда предприятия участвуют в работе совместных предприятий или на долевых началах в деятельности других предприятий, то при успешном функционировании последних они имеют определённый долевой доход, учитываемый в составе внереализационных результатов.

С развитием арендных отношений многие предприятия в целях получения доходов сдают часть своего имущества, включая помещения, сооружения, оборудование в аренду на более или менее длительный срок. Сдача имущества в аренду может принимать в результате форму аренды с выкупом. В итоге организация получает доход, увеличивающий внереализационные доходы, а следовательно и валовую прибыль.

Традиционно включаемые в состав внереализационных доходов и расходов пени, штрафы и неустойки имеют непостоянный характер. При этом уплаченные штрафы, пени и неустойки могут превышать полученные. Тогда образуются убытки, сокращающие внереализационную прибыль. Если же сумма экономических санкций, полученных данным предприятием, превышает уплаченные, то внереализационные доходы увеличиваются. В случаях, когда суммы санкций вносятся в бюджет, они не включаются в состав внереализационных операций и возмещаются за счёт прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

В целом, в составе валовой прибыли ведущее место занимают: прибыль от реализации работ и услуг, сравнительно небольшую роль прибыль от прочей реализации, а также от реализации основных средств и другого имущества и усиливается значение доходов и расходов.

Получение прибыли - непременное условие и цель предпринимательства любой хозяйственной структуры. Прибыль - главный источник финансирования экономического и социального развития, это база финансовой устойчивости и обеспечения доходов предприятий, государства, населения.

1.2 Экономические факторы, определяющие величину прибыли

прибыль реализация доход финансовый

Для сознательного и целенаправленного принятия организационно-технических и хозяйственно-управленческих решений по наращиванию прибыли необходимо, прежде всего, классифицировать факторы роста прибыли и параметры, количественная оценка которых позволяет оценить их влияние на этот процесс.

Все факторы можно разделить на две группы - внешние (экзогенные) внутренние (эндогенные).

Внутренними факторами являются те, которые непосредственно определяются производственно-хозяйственной деятельностью предприятия, а именно:

- материально-технические (использование прогрессивных и экономических предметов труда, производительного технологического оборудования, проведение модернизации и реконструкции материально-технической базы производства);

- организационно-управленческие (освоение новых, более совершенных видов продукции и услуг, разработка стратегии и тактики деятельности и развития организации, информационное обеспечение процессов принятия решения);

- экономическое (финансовое планирование деятельности организации, анализ и поиск внутренних резервов роста прибыли, экономическое стимулирование производства, налоговое планирование);

- социальные (повышение квалификации работников, улучшение условий труда, организация оздоровления и отдыха работников).

К внешним факторам (те, которые не зависят от деятельности предприятия) относятся:

- рыночно-конъюнктурные (диверсификация деятельности организации, повышение конкурентоспособности в оказании услуг, организация эффективной рекламы новых видов работ и услуг, уровень развития внешнеэкономических связей, изменение тарифов и цен на поставляемые продукцию и услуги в результате инфляции);

- хозяйственно-правовые и административные факторы (налогообложение, правовые акты, постановления и положения, регламентирующие деятельность организации, государственное регулирование тарифов и цен).

Важными факторами роста прибыли, зависящими от деятельности предприятий, являются рост объёма производимых работ и услуг в соответствии с договорными условиями, снижение её себестоимости, повышение качества, улучшение ассортимента, повышение эффективности использования производственных фондов, рост производительности труда.

К факторам, не зависящим от деятельности организаций, относятся изменения государственных регулируемых цен на реализуемые работы и услуги, влияние природных, географических, транспортных и технических условий на выполнение и реализацию работ и услуг и др.

Под влиянием как тех, так и других факторов складывается валовая прибыль предприятия.

В связи с тем, что подавляющую часть валовой прибыли (95-97%) предприятия получают от реализации работ и услуг, этой части прибыли должно быть уделено главное внимание. Отмеченные выше факторы, зависящие и не зависящие от деятельности предприятия, воздействуют главным образом на прибыль от реализации работ и услуг. Основные из этих факторов подлежат детальному изучению и анализу. Величина нереализованных работ и услуг зависит от ряда причин, обусловленных коммерческой деятельностью и условиями реализации работ.

Важнейшим фактором, влияющим на величину прибыли от реализации работ и услуг, является изменение объёма производства и реализации работ и услуг. Чем больше объём реализации, в конечном счёте, тем больше прибыли получит предприятие, и наоборот. Зависимость прибыли от этого фактора при прочих равных условиях прямо пропорциональна.

Вторым, не менее важным фактором, влияющим на величину прибыли от реализации работ и услуг, является изменение уровня себестоимости работ и услуг. Если изменение объёма реализации влияет на сумму прибыли прямо пропорционально, то связь между величиной прибыли и уровнем себестоимости обратная. Чем ниже себестоимость работ и услуг, определяемая уровнем затрат на её производство и реализацию, тем выше прибыль, и наоборот. Этот фактор в свою очередь находится под воздействием многих причин. Поэтому при анализе изменения уровня себестоимости должны быть выявлены причины её снижения или повышения с тем, чтобы разработать мероприятия по сокращению уровня затрат на выполнение и реализацию работ и услуг, а следовательно - увеличению за счёт этого прибыли.

Фактором, напрямую определяющим величину прибыли предприятия от реализации работ и услуг, являются применяемые цены. Свободные цены

устанавливаются самими предприятиями в зависимости от конкурентоспособности данных работ и услуг, спроса и предложения аналогичных работ и услуг другими производителями. Поэтому уровень свободных цен на работы в определённой степени является фактором, зависящим от предприятия. Независящим от предприятия фактором выступают государственные регулируемые цены, устанавливаемые на продукцию предприятий - монополистов. Очевидно, что уровень цен определяется прежде всего качеством производимых работ и услуг, зависящим от технического совершенствования её производства, проведения работ по модернизации и т.д.

Итак, как свободные, так и государственные регулируемые цены представляют собой третий крупный фактор, определяющий объём прибыли от реализации работ и услуг.

Кроме указанных выше факторов на величину прибыли от реализации безусловно влияют изменения в структуре выполняемых и реализуемых работ и услуг. Чем выше доля более рентабельных работ (исчисляемой как отношение прибыли к полной себестоимости этих работ), тем больше прибыли получит предприятие. Увеличение доли малорентабельных работ и услуг повлечёт за собой сокращение прибыли.

Таким образом, рассмотренные выше основные факторы, воздействующие на объём прибыли от реализации выполненных работ и услуг как в сторону увеличения, так и уменьшения, должны являться предметом тщательного анализа, прежде всего со стороны фирмы.

Среди внешних факторов наиболее важным является инфляция. В текущей деятельности инфляция влияет на доходы, расходы и прибыль. Если у организации существует временной лаг между выполнением и оплатой работ, то за период такого разрыва покупательная способность (ценность) доходов уменьшается (независимо от того, каков уровень инфляции) примерно на величину процентов, которые организация могла бы получить, если бы денежные средства, поступившие в момент отгрузки, были положены на депозит в банке.

Потребность организации в оборотных средствах, необходимых, прежде всего, для приобретения сырья, материалов, создания запасов готовой продукции, зависит от объёма продаж, соотношения цен на приобретение сырья и цен реализации продукции (прямая и обратная зависимость), периода оборота дебиторской и кредиторской задолженности.

В процессе инфляции цены на сырьё, материалы, топливо растут, соответственно растёт номинальная величина финансовых потребностей организации на эти цели. Вместе с тем при отсрочке платежей инфляция фактически уменьшает реальную цену приобретения производственных запасов. Поэтому предприятие стремится повысить средний срок кредиторской задолженности (в разумных пределах) и обеспечить превышение его над средним сроком дебиторской задолженности.

Таким образом, парадокс инфляции заключается в том, что предприятия, имеющие кредиторские обязательства, оказываются в выигрышном положении, поскольку получают возможность совершить выплаты по долгам «обесцененными» деньгами. Но одновременно у предприятия искажаются показатели кредитоспособности и ликвидности, поскольку одни статьи активов (стоимость основных средств и запасов) искусственно занижаются по сравнению с их реальной стоимостью, а другие статьи (денежные средства, кроме валютных счетов, дебиторская задолженность), наоборот, завышаются. Занижение реальной стоимости основных средств ведёт к занижению издержек (амортизация).

Реальная прибыль равна разнице между реальными доходами и реальными расходами. Поэтому если цены на сырьё растут быстрее, чем цены на готовую продукцию, реальная себестоимость продукции падает. В условиях инфляции увеличивается риск получения фактического убытка вместо реальной и даже номинальной прибыли. Риск тем выше, чем больше доля стоимости сырья в цене готовой продукции.

Кроме того, занижение издержек ведёт к завышению прибыли и налога на прибыль, а также других налогов. В результате у организации изымается не только часть прибавочного, но и необходимого продукта, что нарушает процесс воспроизводства. В условиях инфляции прибыль отвлекается на пополнение оборотных средств.

Все это толкает организацию на искажение прибыли и увеличение отвлечённых средств, что в основном означает использование прибыли на цели распределения прибавочного продукта между собственниками и работниками. Таким образом, увеличивается опасность того, что организация не сможет сохранить свои финансовые ресурсы на уровне, достаточном для восстановления потреблённых основных и оборотных средств и укрепления финансовой базы. На первый план выдвигаются тактические задачи, краткосрочные интересы организации. Возникает так называемая эрозия капитала («проедание» капитала), невозможность и неспособность организации накопить значительные денежные средства для инвестиций.

При высоких темпах инфляции степень искажения реального положения дел в финансовой отчётности организации велика. Финансовая отчетность перестаёт служить объективной основой для принятия правильных управленческих решений.

Чтобы снизить уровень инфляции на финансовые результаты, следует своевременно контролировать уровень рентабельности, закладываемой в расчетную цену изделия, при анализе хозяйственной деятельности и бухгалтерской отчетности.

1.3 Модель оценки рентабельности

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.).

Рентабельность в отличие от прибыли полнее отражает окончательные результаты хозяйствования, так как показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Показатель абсолютной суммы прибыли при анализе результатов деятельности предприятия не может полностью охарактеризовать, хорошо или плохо оно работало, так как не известен полный объем работ. Только отношение прибыли и объема выполненных работ, характеризующихся уровнем рентабельности, позволяет оценить производственно-хозяйственную деятельность предприятия в отчетном году, сравнить с результатами отчетных периодов, а также определить место анализируемого предприятия среди других предприятий отрасли.

Оценка рентабельности предприятия может производиться с помощью показателей, перечисленных далее.

1. Рентабельность продукции (Рпр), исчисляется как отношение прибыли от реализации продукции к полной себестоимости этой продукции. Применение этого показателя рентабельности целесообразно при внутрихозяйственных аналитических расчетах, при контроле за прибыльностью (убыточностью) отдельных видов изделий, при внедрении в производство новых видов продукции и снятии с производства неэффективных изделий. Рентабельность продукции исчисляется по формуле:

Рпр = (Пр : Сп) х 100 % (1)

где Пр - прибыль от реализации продукции, работ, услуг предприятия, руб.

Сп - полная себестоимость реализованной продукции, руб.

2. Рентабельность продаж (оборота) - Рп:

Рп = Пр / В х 100 % (2)

где Пр - прибыль от реализации продукции, работ, услуг;

В - выручка от реализации продукции, работ, услуг.

Данный коэффициент показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализуемой продукции. Рост показателя свидетельствует или о росте цен на продукцию при постоянных затратах на производство реализованной продукции, или о снижении затрат на производство при постоянных ценах. Соответственно, снижение рентабельности продаж свидетельствует о росте затрат на производство при постоянных ценах на продукцию или о снижении цен на реализованную продукцию рассматриваемого предприятия, т.е. о падении спроса на нее.

3. Рентабельность производственной деятельности (Рд)

рассчитывается путем отношения прибыли от реализации или чистой прибыли к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции:

Рд = Пр / З х 100 % или Рд = Пч / З х 100% (3)

где Пч - чистая прибыль;

З - затраты по реализованной или произведенной продукции.

Данный показатель рентабельности показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его сегментом и видам продукции.

4. Показатели рентабельности капитала:

а) рентабельность собственного капитала (Рск)

Рск = (Пч/Кс) х 100 % (4)

где Кс - средняя величина собственного капитала.

Показатель характеризует эффективность использования собственного капитала. Экономический смысл этого показателя - он дает ответ на вопрос: сколько прибыли приходится на единицу собственного капитала предприятия. Изменение значений коэффициента рентабельности собственного капитала может быть вызвано, например, ростом или падением котировок акций предприятия на бирже, однако следует учитывать, что учетная цена акций не всегда соответствует их рыночной цене. Поэтому высокое значение коэффициента рентабельности собственного капитала не обязательно указывает на высокую отдачу инвестируемого в предприятие капитала;

б) рентабельность инвестиционного (перманентного) капитала (Ри):

Ри = Пч/Кик х 100 %, (5)

где Кик - средняя величина инвестиционного капитала (сумма средней за период величины собственного капитала и средней за период величины долгосрочных кредитов и займов).

Показатель характеризует эффективность использования капитала, вложенного на длительный срок. Величину инвестиционного капитала определяют по данным бухгалтерского баланса как сумму собственных средств и долгосрочных пассивов;

в) рентабельность всего капитала предприятии (Рк)

Рк = Пр/Бср х 100 % (6)

где Бср - средний за период итог баланса - нетто.

Данный коэффициент показывает эффективность использования всего капитала предприятия, т.е. рост значения коэффициента свидетельствует об увеличении эффективности использования имущества предприятия и, наоборот, снижение значения рентабельности всего капитала предприятия может также свидетельствовать о падении спроса на продукцию предприятия или о перенакоплении активов.

5. Рентабельность оборотных активов (Роа):

Роа = (Пр/Аоср) х 100 %, (7)

где Аоср - средняя величина оборотных активов, руб.

Средняя величина оборотных активов определятся по данным бухгалтерского баланса как средняя арифметическая величина итого на начало и конец периода.

6. Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов (Рв):

Рв = Пр/Авср, (8)

где Авср - средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов.

Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов отражает эффективность использования внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящийся на единицу стоимости средств. Этот коэффициент и коэффициент рентабельности всего капитала фирмы взаимосвязаны.

Так, при снижении коэффициента рентабельности всего капитала рост рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием образования излишних запасов, затоваренности готовой продукции на складах в связи с падением спроса на нее, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств.

Перечисленные показатели изучаются в динамике, и по тенденции их изменения судят об эффективности хозяйственной деятельности предприятия.

2. Анализ финансовых результатов ООО «Хозсфера-Тула»

2.1 Общая характеристика предприятия

Объектом исследования является Общество с ограниченной ответственностью «Хозсфера-Тула». Предмет анализа - финансовые результаты его деятельности.

Организация была создана в 2004 году. За 2011 год общий объем выполненных работ составил 4622 тыс. руб., валовая прибыль 1842 тыс. руб., среднегодовая стоимость основных фондов 1342 тыс. руб.

ООО «Хозсфера-Тула» осуществляет следующие виды деятельности, согласно Уставу, на право осуществления, которых имеется лицензия: а именно закупку, оптовую и розничную продажу, доставку хозяйственных товаров народного потребления.

Компания является динамически развивающейся. С каждым годом она охватывает всё новые рынки сбыта, это позволяет говорить о стабильном расширении географии сбытовой сети.

ООО « Хозсфера-Тула » были разработаны несколько видов работ и услуг, которые производятся из импортного и отечественного сырья. Организация находится на стадии развития и увеличения объемов работ и услуг.

Цены на предоставляемые предприятием товары и услуги устанавливаются в соответствии с законодательством Российской Федерации. Организация наделена полномочиями по размещению заказов на поставки товаров, выполнение работ, оказание услуг для государственных нужд. Предприятие возглавляет генеральный директор, осуществляющий свою деятельность на основании Устава в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Генеральному директору подчиняются главный инженер, заместитель генерального директора, финансовый блок во главе с финансовым директором (рисунок 2).

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 2-Организационная структура управления ООО «Хозсфера-Тула»

2.2 Показатели финансовых результатов деятельности ООО «Хозсфера Тула»

Приступая к анализу финансовых результатов, необходимо, прежде всего, выявить, в соответствии ли с установленным порядком рассчитаны экономическая прибыль, прибыль от обычной деятельности, нераспределённая прибыль (убыток) и все исходные составляющие для их формирования, в частности, такие, как выручка (нетто) от продаж товаров, продукции; себестоимость реализации товаров, продукции; расходы по продажам и управленческие расходы, операционные, внереализационные и чрезвычайные доходы и расходы, а также подтвердить достоверность данных формы №2 «Отчёт о прибылях и убытках» (приложение 2)

Далее на основе данных следует оценить состав и динамику элементов формирования прибыли от продаж и чистой (нераспределённой) прибыли, т.е. конечные финансовые результаты деятельности ООО «Хозсфера-Тула», которая стала объектом экономического анализа ( приложение 9).

В отчетном году, по сравнению с предыдущим годом выручка от продаж увеличилась в 1,4 раза; себестоимость проданных товаров тоже увеличилась в 1,4 раза. При этом валовая прибыль, или ее еще можно назвать «маржинальный доход» (этот термин впервые появился в новой российской бухгалтерской отчетности с 2000 г.), возросла в 1,38 раза; прибыль от обычной деятельности - в 1,75 раза; а чистая (нераспределённая) прибыль также возросла в 1,75 раза.

Характеризуя изменение абсолютных показателей прибыли, следует отметить, что если чистая прибыль на 1 руб. прибыли от продаж в прошлом году составляла 80,3%, то в отчетном году - уже 75,4%.

Из таблицы видим, что в 2011 году по сравнению с предыдущим годом выручка от продаж увеличилась в 1,4 раза; себестоимость проданных товаров тоже увеличилась в 1,4 раза. При этом валовая прибыль (маржинальный доход) возросла пропорционально - в 1,4 раза, прибыль от обычной деятельности - в 1,75 раза; а коммерческие и управленческие расходы выросли только в 1,2 раза. В результате этих факторов чистая прибыль за 2006 год увеличилась в 2 раза.

Итак, первая оценка результатов деятельности ООО «Хозсфера-Тула» положительная. Предприятие является прибыльным, величина прибыли и ее доля в средствах предприятия за отчетный период растет. Теперь в следующей таблице рассмотрим пропорции между элементами формирования чистой прибыли ООО «Хозсфера-Тула» ,а также их динамику в течение года.

Если учесть тот факт, что более 30% прибыли от продаж идёт на уплату налогов, то остальная ее часть (28-29%) была «утеряна» в операционных, внереализационных и других расходах (например, в коммерческих расходах, которые увеличились в 1,2 раза при увеличении выручки от продаж в 1,4 раза).

Данные таблицы позволяют раскрыть структуру всех основных элементов, формирующих конечные финансовые результаты-чистую прибыль (приложение 10).

Структурно-динамический анализ, по данным таблице, в целом показал, что несмотря на весьма благополучное положение с темпами роста и абсолютным приростом основных показателей, характеризующих финансовые результаты деятельности,ООО «Хозсфера-Тула» (приложение 9), имеет место отрицательно складывающиеся в отчетном году по сравнению с предыдущим годом тенденции, выразившиеся в ухудшении финансовых результатов почти по всем позициям: увеличился удельный вес затрат на 0,6 пункта; снизился удельный вес валовой прибыли на 0,6 пункта. Это заставляет организацию изыскивать возможности и усиливать контроль в целях оптимизации структуры расходуемых ее средств и повышения эффективного их использования.

Сложившиеся обстоятельства требуют более детального подхода к изучению отдельных статей формирования финансовых результатов.

Согласно данным таблицы (приложение 10) чистая прибыль в отчетном году по сравнению с предыдущим увеличилась в основном за счет уменьшения управленческих на 2,9% и коммерческих расходов на 1,8% .

Финансовому менеджеру организации совместно с главным бухгалтером следует разработать программу включения выявленных резервов в производственно-хозяйственную деятельность компании на следующий год, предварительно определив причины их возникновения и возможности предприятия по мобилизации таких резервов в производство. Для этого необходимо провести анализ себестоимости товаров, продукции, работ и услуг.

Прежде всего нужно оценить структуру и динамику затрат по экономическим элементам (приложение 11).

Из таблицы видно, что в отчетном году наибольший удельный вес в структуре затрат занимают материальные затраты (52,2%), заработная плата (19,5%) и прочие затраты (15,2%). В сравнении с предыдущим годом возросли затраты на сырье и материалы на 6,5 пункта, прочие затраты - на 5,2 пункта преимущественно за счет налогов, включаемых в затраты.

Оценка структуры и динамики производственной себестоимости реализации по статьям калькуляции проводится по данным таблицы(приложение 12).

Расчеты, приведенные в таблице показывают, что структура себестоимости изменилась в сторону увеличения удельного веса таких затрат, как сырье и материалы (0,3 пункта), общепроизводственные расходы (2,7 пункта) и общехозяйственные (управленческие) расходы (2,8 пункта). В связи с этим исходя из данных таблицы следует сделать вывод, что ведущим звеном в поиске резервов снижения себестоимости реализации ООО «Хозсфера-Тула» является целенаправленное и эффективное использование сырья и материалов, общепроизводственных, управленческих и коммерческих расходов.

Финансовые результаты (прибыль) организации должны анализироваться с учётом данных о движении денежных средств. Это вызвано тем, что в бухгалтерской отчётности отражены финансовые результаты, рассчитанные по методу начисления, а не по кассовому методу. Кроме того, часть поступлений и выбытий денежных средств непосредственно не влияют на прибыль отчётного периода (доходы и расходы будущих периодов, получение и выплата авансов, получение и возврат кредитов, финансовые вложения и др.)

Источником информации о движении денежных средств служит форма 4 «Отчёт о движении денежных средств» (Приложение 3). Она содержит данные отдельно по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации.

К поступлениям от инвестиционной деятельности относятся выручка от реализации основных средств и иного имущества, полученные дивиденды и проценты; к расходам - приобретение машин, оборудования, транспортных средств, нематериальных активов, оплата долевого участия в строительстве, приобретение долгосрочных ценных бумаг, долгосрочные финансовые вложения, выплата дивидендов и процентов.

Поступления от финансовой деятельности складываются из выпуска краткосрочных ценных бумаг, реализации ранее приобретённых ценных бумаг, полученных кредитов; расходы - из затрат на приобретение краткосрочных ценных бумаг, возврат кредитов и др.

В процессе анализа устанавливают структуру поступлений и расходов денежных средств.

Из формы 4, приведённой в приложении 3, можно рассчитать такие показатели, как:

- структура поступлений денежных средств организации:

текущая деятельность 490 : 568 = 86,3 %,

инвестиционная деятельность 54 : 568 = 9,5 %,

финансовая деятельность 24 : 568 = 4,2 %;

- структура направления денежных средств организации:

текущая деятельность 453 : 536 = 84,5 %,

инвестиционная деятельность 50 : 536 = 9,3 %,

финансовая деятельность 33 : 536 = 6,2 %;

Общее изменение остатка денежных средств (326 060 руб.) также раскладывается по этим видам деятельности.

В нормальной ситуации текущая деятельность предприятия должна обеспечить приток денежных средств, полностью покрывающий их инвестиционный отток. Отношение чистого денежного потока от текущей деятельности к чистому денежному потоку от инвестиционной деятельности должно превышать 50 %.

Чистый денежный поток составляет:

от текущей деятельности

490 - 453 = 37 тыс. руб. (приток);

от инвестиционной деятельности:

54 - 50 = 40 тыс. руб. (приток).

На основе данных ф.4 рассчитывается коэффициент платёжеспособности:

Коэффициент стр. 010 ф.4 + стр. 020 ф.4 (9)

=

платёжеспособности стр. 120 ф.4

По данным формы 4 (Приложение 3) коэффициент платёжеспособности равен:

(30 + 568) : 536 = 1,116.

Далее в процессе анализа устанавливают взаимосвязь полученной чистой прибыли и изменения остатка денежных средств. Она обнаруживается с помощью косвенного анализа движения денежных средств, который основывается на данных отчёта о прибылях и убытках и баланса. Косвенный метод анализа даёт представление об источниках увеличения и использования денежных средств организации за отчётный период:

Таблица 1 -Источники поступления и использования денежных средств

Источники поступления денежных средств	Источники использования денежных средств
Чистая (нераспределённая) прибыль Амортизационные отчисления за отчётный период Уменьшение активов Увеличение кредиторской задолженности	Увеличение уставного капитала Приобретение оборудования Увеличение активов Уменьшение кредиторской задолженности

Как видно в таблице разница между итогами по разделам «поступление» и «использование» представляет собой изменение остатка денежных средств в балансе организации на начало и конец отчётного периода.

Таким образом, основными источниками свободных денежных средств организации являются чистая прибыль и амортизационные отчисления. Чтобы рассчитать изменение денежных средств, к сумме чистой прибыли и амортизации необходимо прибавить приращение собственного капитала, кредитов и займов, кредиторской задолженности и вычесть приращение внеоборотных активов, запасов, дебиторской задолженности и стоимости краткосрочных финансовых вложений.

2.3 Факторный анализ прибыли от реализации

Особое внимание в процессе анализа и оценки динамики финансовых результатов следует обратить на наиболее значимую и существенную статью их формирования - прибыль (убыток) от продаж товаров, продукции, выполненных работ и оказанных услуг как важнейшую составляющую экономической и балансовой (чистой) прибыли и зачастую по своему объему превышающую ее (приложение 9). Данные этой аналитической таблицы показывают, что если в предыдущем году прибыль от продаж составляла 95% от прибыли до налогообложения, а в сравнении с чистой прибылью - 146%, то в отчётном году - соответственно 101% (740 : 734) и 133% (740 : 558), т.е. прибыль до налогообложения и чистая прибыль формируются преимущественно из прибыли от продаж и тех объективных и субъективных факторов, которые воздействуют на изменение ее величины. Поэтому рекомендуется проводить анализ прибыли от реализации продукции в отчетном периоде по сравнению с предыдущим, учитывая ее изменение под воздействием факторов, оказавших либо положительное, либо отрицательное влияние.

В связи с процессом постоянного развития аналитических возможностей бухгалтерской отчетности, в частности «Отчета о прибылях и убытках», создана информационная база проведения анализа изменения (?) прибыли от продаж под влиянием следующих факторов:

- объема выручки (нетто) от реализации товаров, продукции;

- структуры реализации;

- коммерческих расходов;

- управленческих расходов;

- цен на реализацию товаров, продукции (работ, услуг).

Для проведения факторного анализа используем необходимую информацию в таблице 12 (приложение 9) и аналитической таблице (приложение 14), исходные данные которых позволяют рассчитать влияние вышеназванных факторов на изменение прибыли от продаж, продукции (работ, услуг).

Исходя из данных таблиц № 1 и №.6 рассчитаем влияние фактора на изменение (прирост) прибыли от продаж, который составил +344 тыс. руб.

1)Расчет прироста прибыли от продаж (?Р):

740-396 = +344 тыс. руб.

2) Расчет темпа роста объема продаж:

4622/3280 * 100 = 141%, тогда темп прироста объема продаж составил 41%

3)Расчет изменения себестоимости проданных товаров, продукции и услуг:

2780 - 1950 = +830 тыс. руб. Это означает, что прибыль от продаж уменьшится на эту сумму в связи с увеличением себестоимости товаров, продукции (работ, услуг), т.е. ?Р(S) составит - 830 тыс. руб., т.е. первый фактор оказал влияние на - 830 тыс. руб.

4)Расчет изменения коммерческих расходов :

372 - 320 = +52 тыс. руб. Этот фактор (второй) также уменьшил прибыль от продаж на 52 тыс. руб., т.е. ?Р(КР) составил -52 тыс. руб.

5) Расчет изменения управленческих расходов (третий фактор):

730 - 614 = +116 тыс. руб. За счет увеличения управленческих расходов прибыль от продаж уменьшилась на 116 тыс. руб., т.е. ?Р(УР) составил - 116 тыс. руб.

6) Расчет влияния на изменение прибыли от продаж увеличения цен на продукцию, услуги (четвертый фактор). Сравним два объема продаж отчетного периода и предыдущего года : 4622 - 3280 = 1342 тыс.руб. Это свидетельствует о том, что продавали продукцию, товары, услуги по более высоким ценам и получили в связи с этим прибыль ?Р(Ц) на сумму + 1342 тыс.руб.

Для проверки правильности выполненных расчетов составим баланс отклонений по общему объему прибыли от продаж и факторов, оказавших влияние на ее изменение в отчетном периоде по сравнению с предыдущим годом:

344 тыс. руб. = (-830) + (-52) + (-116) + 1342 = +344 тыс. руб.

Факторный анализ изменения прибыли от продаж показал, что она увеличилась только за счет влияния одного фактора: роста цен на товары (работы, услуги) (+1342 тыс. руб.). Остальные факторы способствовали увеличению себестоимости продаж, коммерческих и управленческих расходов и привели к понижению прибыли от продаж на общую сумму 998 тыс. руб.:

[(-830) + (-52) + (-116)].

Обобщим результаты факторного анализа прибыли от продаж в табличной форме (приложение 14).

Приведенные расчеты наглядно показывают, что ООО «Хозсфера-Тула» располагает достаточными резервами увеличения прибыли от реализации продукции и прежде всего за счет снижения производственной себестоимости реализации, коммерческих и управленческих расходов, а также за счет возрастания удельного веса в объеме реализации более рентабельных товаров и изделий.

Используя данные формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках», можно рассчитать ряд показателей оценки качественного уровня достижения определенных финансовых результатов деятельности хозяйствующих субъектов, в частности таких, как:

- маржинальный доход, обеспечивающий покрытие постоянных затрат и получение прибыли (МД), тыс. руб.;

- точка критического объема продаж (r), тыс. руб.;

- запас финансовой прочности (ЗФП), тыс. руб. Оптимальное значение этого показателя - свыше 60% от объема продаж.

Порядок исчисления названных показателей представлен в таблице (приложение 16).

Данные таблицы свидетельствуют, что валовая прибыль (маржинальный доход) в отчетном году по сравнению с предыдущим годом возросла в 1,4 раза (1842 : 1330 х 100), а выручка от продаж тоже в 1,4 раза. Критическая точка объема продаж, или, как ее называют, «точка безубыточности» (порог рентабельности), в предыдущем году составляла 2278 тыс. руб. В отчетном году - 2755 тыс. руб, значит, объем продаж, превышающий этот порог, безубыточен и рентабелен.

Запас финансовой прочности (ЗФП) в процентах к объему продаж соответственно составил 30,5 и 40,4%. В отчетном году по сравнению с предыдущим годом ЗФП несколько увеличился на 9,9 пункта (40,4 - 30,5 = +9,9). Хотя он и оставался на достаточно высоком уровне, его нормативное значение находится в пределах 60-70%. Достигнутый в отчетном периоде процент ЗФП достаточно высок. Его следует поддерживать на нормативном уровне на случай хозяйственных затруднений и ухудшения конъюнктуры рынка.

Общая модель зависимости запаса финансовой прочности от других финансовых показателей можно представить формулой

, тогда (10)

 (11)

Сложившийся в отчетном периоде процент запаса финансовой прочности на уровне 40,4% свидетельствует о том, что организация может даже уменьшить его величину до 40%, не причинив при этом существенного вреда своему финансовому положению. Проведенный анализ финансовых результатов деятельности организации за отчетный год создает базу для прогнозирования прибыли в предстоящем году. В таблице(приложение 15) представлен расчет критического объема продаж для заключения договоров на 2006г. по таким сметам, которые обеспечивают получение максимально высокой прибыли.

Как показывают данные этой таблицы, максимальная величина прибыли будет получена, если работы будут выполняться по второму варианту из трех предложенных с коэффициентами: А-1,90.; В-2,10; С-2,05.

Такая структура продукции обеспечит получение максимальной прибыли - 58700 руб. Эту величину прогнозируемой прибыли следует включить в план будущего года.

В таблице (приложение 17) излагается методика расчета выручки от продаж и критического объема продаж, обеспечивающих получение прогнозируемой прибыли и достаточно высокий уровень запаса финансовой прочности (61%).

Есть все основания полагать, что организация справится с поставленными

задачами, привлекая для их решения все те неиспользованные возможности, которые были вскрыты в процессе проведенного анализа финансовых результатов ее деятельности.

Далее следует обратить внимание на тот факт, что ф. №2 «Отчет о прибылях и убытках» (приложение 2) позволяет раскрыть влияние факторов не только на прибыль от продаж и запас финансовой прочности, но и на другие виды прибыли, показанные в ф. №2, и прежде всего на такие, как прибыль до налогообложения (экономическая прибыль) и чистая прибыль или нераспределенная прибыль (бухгалтерская прибыль). Так, на экономическую прибыль оказывают влияние все факторы формирования прибыли от продаж, а также изменения по сравнению с предыдущим годом: процентов к получению (+); процентов к уплате (-); доходов от участия в других организациях (+); прочих операционных доходов (+); внереализационных расходов (-). Согласно данным табл. 1 составим промежуточную таблицу (приложение 18), в которой раскрываются факторы формирования прибыли до налогообложения (экономической прибыли ).

Данные таблицы показывают, что на увеличение прибыли до налогообложения существенное влияние оказали такие факторы, как прирост прибыли от продаж (+344 тыс. руб.) и прочих операционных расходов (-21 тыс. руб.), а на уменьшение прибыли до налогообложения другие факторы: уменьшение внереализационных доходов (-5 тыс. руб.) и внереализационных расходов (-11 тыс. руб.), что в конечном итоге привело к уменьшению экономической прибыли на 28 тыс. руб. (+6+3-21-5-11), или на 8,9% по сравнению с прибылью от продаж (+344 тыс. руб.), в связи с чем сумма экономической прибыли составила только 316 тыс. руб.

Таблица 2 Факторы формирования чистой (нераспределенной) прибыли (бухгалтерской)

№ п/п	Факторы формирования чистой прибыли	Сумма, тыс. руб.	% к итогу
А	Б	1	2
1	Общее изменение чистой (нераспределенной) прибыли В том числе за счет факторов:	+240	100,0
2	Изменения экономической прибыли (прибыли до налогообложения)	+316	+131,7
3	Изменения суммы налога на прибыль и иных аналогичных обязательных платежей (с обратным знаком)	-76	-31,7
4	Изменения чрезвычайных доходов	-	-
5	Изменения чрезвычайных расходов (с обратным знаком)	-	-
6	Итого общее влияние факторов изменения налога на прибыль, чрезвычайных доходов и расходов	-76	-31,7
7	Совокупное влияние факторов на изменение чистой (нераспределенной) прибыли (п.2 - п.6)	+240	100,0

Как свидетельствуют данные табл. 2, на изменение чистой прибыли оказали влияние, прежде всего, прирост на 31,7% экономической прибыли (прибыли до налогообложения). И только уплата налога на прибыль в сумме 76 тыс. руб. уменьшила чистую (нераспределенную) прибыль на эту же сумму.

2.4 Анализ структуры и динамики доходов и расходов организации

Для анализа и оценки уровня и динамики показателей прибыли составляется таблица, в которой используются данные бухгалтерской отчётности предприятия, представленные по форме № 2.

Общий финансовый результат отчётного периода отражается в отчётности в развёрнутом виде и представляет собой алгебраическую сумму прибыли (убытка) от реализации продукции (работ, услуг); реализации основных средств, нематериальных активов и иного имущества и результата от другой финансовой деятельности, прочих внереализационных операций.

При анализе динамики показателей прибыли в первую очередь оценивается рост показателей прибыли за анализируемый период, затем отмечаются положительные и негативные изменения в динамике финансовых результатов.