Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Благополучное финансовое состояние организации - это важное условие ее непрерывной и эффективной деятельности. Для ее достижения необходимо обеспечить постоянную платежеспособность субъекта, высокую ликвидность его баланса, финансовую независимость. Действующая рыночная экономика требует от организации повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе применения эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д.

Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу финансовой деятельности организации. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития организации, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности организации, ее подразделений и работников.

Система управления состоит из следующих взаимосвязанных функций: планирования, учета, анализа и принятия управленческих решений.

Для управления производством руководителям нужно иметь полную и достоверную информацию о ходе производственного процесса, о ходе выполнения планов. Информация достигается с помощью финансово-экономического анализа. В процессе анализа первичная информация проходит аналитическую обработку: проводится сравнение достигнутых результатов производства с данными за прошлые отрезки времени, с показателями других предприятий и среднеотраслевыми; определяется влияние разных факторов на величину результативных показателей; выявляются недостатки, ошибки, неиспользованные возможности, перспективы .

Большая роль отводится анализу в деле определения и использования резервов повышения эффективности производства. Он содействует экономному использованию ресурсов, выявлению и внедрению передового опыта, научной организации труда, новой техники и технологии производства, предупреждению лишних затрат. Анализ является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основной разработки научно обоснованных планов и управленческих решений.

Целью данной курсовой работы является анализ финансового состояния организации, и выявления резервов по улучшению финансового состояния. Финансовый анализ рассмотрен на примере ОАО МРСК-УРАЛА филиал западные электрические сети.

1. Общая характеристика предприятия

1.1 Характеристика предприятия по отраслевой принадлежности и виду деятельности

ОАО «МРСК Урала» - единая операционная компания, осуществляющая транспорт электроэнергии по электрическим сетям напряжением 0,4-220 кВ и технологическое присоединение потребителей к электросетям на территории Свердловской, Челябинской, Курганской областей, а также Пермского края.

В рамках реформирования российской энергетической системы 28 февраля 2005 года решением единственного учредителя (Распоряжение ОАО РАО "ЕЭС России" от 24 февраля 2005 года) было создано открытое акционерное общество "Межрегиональная распределительная сетевая компания Урала и Волги" и зарегистрировано в городе Екатеринбурге. 14 августа 2007 года компания переименована в ОАО "МРСК Урала".

Процесс реформирования электросетевого комплекса региона был завершен в апреле 2008 года, и с 01 мая 2008 года ОАО «МРСК Урала» функционирует как единая операционная компания, осуществляющая управление распределительными электросетевыми комплексами на территории 4 регионов:

· Свердловская область

· Челябинская область

· Пермский край

· Курганская область

ОАО «МРСК Урала» сегодня - это:

· Воздушные линии электропередачи напряжением 0,4-220 кВ общей протяженностью по цепям 123 255 км

· 4 944 км кабельных линий электропередачи напряжением 0,4-110 кВ

· 1 024 подстанций 35-220 кВ общей установленной мощностью 20 813 МВА

· 28 046 трансформаторных подстанций 6-20/0,4 кВ общей установленной мощностью 7 622 МВА

Стратегической задачей компании является консолидация сетевых комплексов муниципальных образований с сетями ОАО «МРСК Урала» для создания единого электросетевого пространства на территории присутствия компании.

ОАО «МРСК Урала» оказывает следующие виды услуг:

· Передача и распределение электрической энергии

· Присоединение к электрическим сетям

· Проведение испытаний и измерений энергоустановок, а также контроль за их безопасным использованием

· Сбор, передача и обработка технологической информации, включая данные измерений и учета

· Оперативно-техническое управление и соблюдение режимов энергосбережения и энергопотребления

· Проведение технического обслуживания, диагностики, ремонта электрических сетей, средств измерений и учета, оборудования релейной защиты и противоаварийной автоматики и иных средств электросетевого учета

· Развитие электрических сетей и иных объектов электросетевого хозяйства, включая проектирование, инженерные изыскания, строительство и реконструкцию, техническое перевооружение, монтаж и наладку.

По своей отраслевой принадлежности предприятие ОАО «Свердловэнерго» Западные электрические сети относится к энергетике и электрификации. Основными видами деятельности для ОАО «Свердловэнерго» являются производство, передача, распределение и сбыт тепловой и электрической энергии. Неосновными видами деятельности являются услуги вспомогательных и обслуживающих производств, которые могут потребляться внутри ОАО и на сторону. Когда такие услуги потребляются внутри ОАО они не являются реализацией, а отражаются в бухучёте как услуги выполненные хозяйственным способом.

Западные электрические сети являются обособленным подразделением ОАО «Свердловэнерго». Его роль состоит в том, чтобы распределить электрическую энергию на следующие электростанции:

Красноуфимскую, Артинскую, Первоуральскую, Свердловскую, Сысертскую, Южную, Дегтярскую, Михайловскую и Шалинскую.

1.2 Производственная и управленческая структура

В состав ОАО входят 27 обособленных подразделений и филиалов, не имеющих статуса юридического лица и расчётных счетов. Во главе каждого структурного подразделения стоит директор. У директора в подчинении находятся отделы, во главе которых стоят начальники, облегчающие работу директора и обобщающие данные, собранные в ходе работы отдела за год.

2. Анализ финансового состояния предприятия

Сравнение - важнейший способ анализа деятельности предприятия. При сравнении оценку происходящему дают через сходные понятия и явления. Сравнение позволяет соизмерять процессы и делать соответствующие выводы. Необходимым условием применения способа сравнения при анализе является соблюдение сопоставимости показателей. Используемые при сравнении показатели должны быть однородны по экономическому содержанию. Сравнение применяют в следующих случаях: · сравнение фактических данных текущего периода с данными предыдущих периодов. Это дает возможность выявить направление, динамику и темпы развития, определить происшедшие изменения и их устойчивость; · сравнение фактических данных предприятия с данными других предприятий, со среднеотраслевыми показателями с целью определить место собственного предприятия, наметить пути его дальнейшего развития. Группировки используются в анализе для расчленения изучаемой совокупности явлений на однородные составные части (группы или подгруппы) по тому или иному признаку. C группировками тесно связано исчисление средних величин. Средние величины применяют для общей характеристики совокупности явлений по определенному признаку. Чаще всего в анализе применяют средневзвешенные величины, дающие наиболее точные результаты. Процентные изменения показывают динамику изменения тех или иных показателей во времени или процентное отношение одних показателей к другим.

2.1 Анализ финансовых результатов

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Таблица 2.1

Анализ прибыли до налогообложения

Показатель	2010 год на начало периода	2010 год На конец периода	Отклонения	Структура,%
			Абсолютные,+/-	Динамика %	2009	2010
Прибыль от продаж	24 319,07	29 548,59	5229,52	121,5	0,995	0,998
Прочие доходы	1 044,00	2 442,34	1398,34	233,9	0,043	0,082
Прочие расходы	928,71	2 381,34			0,038	0,080
Прибыль до налогообложения	24 434,36	29 609,5	5175,23	121,2	1,000	1,000

Таблица 2.2

Анализ безубыточности производства

Показатели	Обозначения	Расчетные данные 2010 год
Выручка, тыс. рублей	Вр	252792,91
Переменные расходы, тыс. рублей	Рп	206819,92
Постоянные расходы тыс. рублей	Нр	13000
Полная себестоимость, тыс. рублей	Сп	219819,92
Прибыль, тыс. рублей	П	29548,59
Маржинальный доход, тыс. рублей	МД	45972,99
Доля маржинального дохода	Умд	0,18
Порог рентабельности (Тк), тыс. рублей	Ткр	71483,45
Запас финансовой прочности : в тыс. рублей		181309,46
в %		0,72

Использование в экономическом анализе деления затрат на переменные и постоянные позволяет установить функциональную зависимость между прибылью, объемом производства и реализации и затратами. Наличие этой зависимости используется для выполнения нетрудоемких расчетов различных вариантов уровней прибыли в зависимости от устанавливаемых цен, структуры реализуемой продукции по ее видам, её оценки на уровне переменных затрат и общей суммы постоянных расходов. Эта зависимость может быть использована для прогнозирования уровня безубыточности предприятия. Для нашего предприятия точка безубыточности будет составлять 853533,74 у.е. или 71483,45 тыс. рублей.

Анализ можно провести методом группировки и сравнения показателей актива и пассива баланса. Актив баланса подразделяется на внеоборотные активы и оборотные активы.

Внеоборотные активы(постоянные активы)-это средства, которые используются больше одного года, приобретаются с целью применения в хозяйственной деятельности и не предназначаются для продажи в данный, отчетный период. К постоянным активам относятся основные средства -земля, здания, оборудование , а также нематериальные активы- патенты, торговые марки, деловая репутация организации и т.п.

Оборотные (текущие)активы представляют собой активы, которые могут быть переведены в денежные средства, проданы или потреблены в течении года или одного операционного цикла предприятия. К ним относятся материально-производственные запасы, дебиторская задолженность денежные средства и т.д.

Пассив баланса состоит из трех разделов: собственный капитал, долгосрочные обязательства и краткосрочные обязательства.

Собственный капитал - это остаточная стоимость активов предприятия после вычета обязательств. Если предприятие является корпорацией, то собственный капитал представляет собой стоимость акций, находящихся в обращении. К собственному капиталу относится и, не распределенная прибыль на момент составления баланса, прибыль. Нераспределенная прибыль - это накопленная прибыль предприятия, предназначенная к использованию для вложения в его развитие и не распределенная между его акционерами в виде дивидендов.

Долгосрочные обязательства -это обязательства, которые не должны быть погашены в течении одного года или одного операционного цикла. К ним относятся закладные, долгосрочные облигации, займы, кредиты.

Собственный капитал и долгосрочные обязательства в сумме представляют собой постоянные пассивы.

Краткосрочные( текущие) пассивы -это обязательств, которые должны быть оплачены или погашены в течение года или одного операционного цикла. Они включают в себя векселя к оплате, задолженность по заработной плате, краткосрочные займы, и т.п.

Таблица 2.3

Аналитические показатели бухгалтерского баланса

Аналитические показатели	2010 год на начало периода	2010 год На конец периода	Отклонения
			Абсолютные +/-	Динамика %
Валюта баланса	758583,21	795534,22	36951,02	104,87%
Постоянные активы	573721,9	631189,91	57468,02	110,02%
Текущие активы	184861,31	164344,31	-20517,0	88,9%
Собственный капитал	668169,42	721726,8	53557,38	108,02%
Заемный капитал	90413,79	73807,43	-16606,36	81,63%
Инвестируемый капитал
Текущие пассивы	90413,79	73807,43	-16606,36	81,63%
Чистый оборотный капитал (ЧОК)	94447,52	90536,88	-3910,64	95,86%

Оценку динамики, состава, структуры имущества, состояния актива мы увидим из таб.№4

Таблица 2.4

Аналитическая группировка статей актива

Актив	Наличие средств	Изменения	Структура имущества, %
	2010 год на начало периода	2010 год На конец периода	Абсолютные +/-	Динамика %	2010 год на начало периода	2010 год На конец периода
1.Имущество (валюта баланса)	758583,21	795534,22	36951,02	104,87%	100	100
1.1 Внеоборотные активы (иммобилиз. Средства 1А)	573721,9	631189,91	57468,02	110,02%	83	92
1.2. оборотные активы (мобильные, текущие 2А)	184861,31	164344,31	-20517	88,9%	17	8
В том числе:
1.2.1 запасы и затраты	124889,03	118114,87	-6774,16	94,58	18	27
1.2.2. дебиторская задолженность	22497,75	22686,79	189,04	100,84	17	38
1.2.3. Денежные средства и краткосрочные вложения	37474,53	23542,65	-13931,88	62,82	65	35

Оценку динамики, состава структуры источников собственного и заемного капитала, состояния пассива увидим из таб. № 5

Таблица 2.5

Аналитическая группировка статей пассива

Группировка статей пассива	Наличие источников	Изменения	Структура источников финансирования ,%
	2010 год на начало периода	2010 год На конец периода	Абсолютные +/-	Динамика %	2010 год на начало периода	2010 год На конец периода
1. источники формирования имущества	7585883,2	795534,2
1.1. Собственный капитал (3П)	668169,4	721726,8	53557,38	108,02	88%	91%
1.2. Заемный капитал (4П,5П)	90413,79	73807,43	-16606,36	81,63	12%	9%
В том числе
1.2.1. Долгосрочные пассивы (4П)
1.2.2.Краткосрочные пассивы (кредиты и займы)
1.2.3. Кредиторская задолженность	90413,79	73807,43	-16606,36	81,63

2.2 Анализ финансовой устойчивости

финансовый результат транспорт электроэнергия

В условиях рыночной экономики важное значение приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что его собственные средства превышают заемные.

Проанализируем структуру источников капитала предприятия.

1.Коэффициент концентрации собственного капитала -удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса:

К_с.к.=

К_с.к.=

2. Коэффициент концентрации заемного капитала- удельный вес заемных средств в общей валюте баланса.

К_з.к.=

К_з.к=

3. Коэффициент финансовой зависимости

К_ф.з.=

К_ф.з.=

4. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала( или коэффициент финансового риска)

К_ф.р=_.

К_ф.р.=

6. Коэффициент текущей задолженности

К_т.з.=

К_т.з.=

Таблица 2.6

Анализ финансовой устойчивости

Показатели	Норматив	Расчет	Рейтинг
		2010 год на начало периода	2010 год на конец периода	2010 год на начало периода	2010 год На конец периода
Коэффициент обеспеченности ресурсами запасов (Ко3)		0,76	0,77
Коэффициент обеспеченности ресурсами текущих активов (Ко)		0,51	0,55
Коэффициент маневренности (Км)		0,14	0,13

Коэффициент маневренности показывает, насколько мобильны собственные источники средств предприятия. Зависит от характера деятельности предприятия. В числителе собственные оборотные средства, поэтому в целом улучшение состояния оборотных средств зависти от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с ростом материальных запасов и собственных источников средств.

В качестве оптимального значения коэффициент маневренности может быть принят в размере больше либо равным 0,5. Это означает, что необходимо соблюдать паритетный принцип вложения средств в активы мобильного и иммобильного характера, что обеспечит достаточную ликвидность баланса. На анализируемом предприятии коэффициент маневренности ниже нормативного значения (0,14 и 0,13 соответственно), что говорит о недостатке собственных оборотных средств для маневрирования.

2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности

Таблица 2.7

Анализ ликвидности статей баланса

Актив	2010 год на начало периода	2010 год На конец периода	Пассив	2010 год на начало периода	2010 год На конец периода	Платежный излишек (недостаток)
						НП	КП
А1 наиболее ликвидные А1=Стр 250+260	37474,53	23542,65	П1Наиболее срочные обязательства	90413,79	73807,43	-50939,26	-50264,78
А2 быстро реализуемые активы	20490,02	20979,06	П2 Краткосрочные пассивы			20490,02	20979,06
А3 Медленно реализуемы активы	126896,76	119822,6	П3 Долгосрочные пассивы			126896,76	119822,6
А4 Трудно реализуемые активы	573721,9	631189,91	П4 Постоянные пассивы	668169,42	721726,8	-94447,52	-90536,88
Валюта баланса	758583,21	795534,22		758583,21	795534,22

Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятие в любой период времени иметь возможность срочно погасить внешние обязательства.

Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Предприятие ликвидно, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.

В отечественной практике анализ платежеспособности и ликвидности

предприятия осуществляется сравнением средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. По существу, ликвидность предприятия означает ликвидность его баланса.

Ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств предприятием его активами, срок превращения которых в денежную форму, совпадает со сроками погашения обязательств по пассиву.

Для проведения анализа актив и пассив разбивают на 4 группы. В активе в зависимости от сроков превращения их в денежную форму, в пассиве в зависимости от сроков погашения обязательств .

Баланс будет считаться абсолютно ликвидным при выполнении следующих условий:

А1(П1, т.е. наиболее ликвидные активы (деньги в кассе, на счетах; краткосрочные финансовые вложения - строки 250+260) должны быть больше либо равны наиболее срочным обязательствам (кредиторской задолженности - стр.620), А2(П2, т.е. быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12мес. после отчетной даты - стр.240 ) -больше или равны краткосрочным пассивам (краткосрочные кредиты и займы -стр.610+ стр.660).

А3(П3, т.е. медленно реализуемые активы (запасы и затраты 2 раздела за исключением расходов будущих периодов стр.210+стр.220+стр.230+стр.270) - больше либо равны долгосрочным пассивам (долгосрочные кредиты и займы-стр.590+стр.630+стр.640+стр.650).

А4(П4, т.е. трудно реализуемые активы (внеоборотные активы за минусом инвестиций в дочерние и зависимые предприятия-стр.190) должны быть меньше либо равны постоянным пассивам (источникам собственных средств-стр.490-стр.390).

В случае, если одно или несколько условий не выполняются, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе компенсируется их избытком в другой.

Таблица 2.8

Анализ ликвидности баланса

Коэффициент ликвидности	норматив	Расчет	Тенденции
		2010 годна начало периода	2010 год На конец периода
Коэффициент абсолютной ликвидности (Каб)		А1/(П1+П2)=0,41	0,32	снижение
Коэффициент промежуточной(срочной) ликвидности(Кпр)		(А1+А2)/(П1+П2)=0,64	0,6	снижение
Коэффициент текущей ликвидности(покрытия)(Кт.л.)		(А1+А2+А3)/(П1+П2)=2,04	2,23	увеличение

При анализе текущего финансового состояния предприятия используются также относительные показатели:

1.Коэффициент абсолютной ликвидности баланса показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

Он равен:

Значение коэффициента признается достаточным, если оно составляет от 0,2 до 0,5. Т.е., если предприятие в текущий момент может на 41% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной.

На анализируемом предприятии коэффициент абсолютной ликвидности на начало периода был выше, к концу анализируемого периода он снизился и составил 0,32, что входит в нормативный диапазон. Это говорит о том, что предприятие может покрыть имеющимся у него банковским активом большинство наиболее срочных обязательств и краткосрочные пассивы.

2.Коэффициент срочной ликвидности ниже нормы свидетельствует о том, что товарно-материальные запасы растут относительно дебиторской задолженности и денежных запасов. Запасы относятся к труднореализуемой части оборотных активов, поэтому если кредиторы потребуют немедленного возврата долгов предприятие окажется не платежеспособным.

3.Коэффициент текущей ликвидности показывает какую, часть текущих обязательств по кредитам и расчетам, можно погасить, мобилизуя все оборотные средства предприятия.

Данный показатель рассчитывается как отношение всех оборотных средств к величине срочных обязательств.

Удовлетворяет обычно значение больше или равно 2.

Таким образом, значение коэффициента удовлетворяло

нормативу(2,04). В конце 2010 коэффициент текущей ликвидности увеличился до 2,23.

2.4 Анализ деловой активности

Таблица 2.9

Анализ деловой активности

Показатели	2010 год на начало периода	2010 год На конец периода	Тенденции
Коэффициент оборачиваемости капитала:	0,27	0,31
-число оборотов	395	248
-время оборота, дни	1	0,6
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств:	1,11	1,52
-число оборотов
-время оборота, дни
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:	9,12	10,99
-число оборотов	9	10
-время оборота, дни	40	37

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Есть две причины, обуславливающие необходимость и целесообразность проведения такого анализа: с одной стороны - переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям; с другой стороны - относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднить их сопоставление в динамике. Вертикальному анализу можно подвергнуть либо исходную отчетность, либо модифицированную отчетность (с укрупненной или трансформированной номенклатурой статей).

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Как правило, берутся базисные темпы роста за смежные периоды (годы), что позволяет анализировать не только изменения отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции. Тем не менее, эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях. Горизонтальный и вертикальный анализы взаимно дополняют друг друга, поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру, так и динамику отдельных показателей отчетной бухгалтерской формы. Эти виды анализа цены при межхозяйственных сопоставлениях, т. к. позволяют сравнивать отчетность совершенно разных по роду деятельности и объемам производства предприятий.

Для выполнения аналитических исследований и оценки структуры актива и пассива баланса его статьи подлежат группировке. Главными признаками группировки статей актива считают степень их ликвидности (т.е. скорости превращения их денежную наличность) и направление использования активов в хозяйственной деятельности предприятия. В зависимости от степени ликвидности, активы разделяют на две большие группы: внеоборотные (иммобилизованные средства - менее ликвидные) и оборотные (мобильные - более ликвидные). В основе аналитической группировки пассива лежит юридическая принадлежность используемых предприятием средств (собственные и заемные) и продолжительность использования их в обороте предприятия.

В российской практике осуществляется учет инфляционных процессов лишь при формировании стоимости основных средств. Поэтому при анализе необходимо определить величину прироста стоимости этих активов за счет переоценки. Для этого следует дополнительно изучить данные соответствующих учетных регистров. Переоценка производственных запасов, готовой продукции в отечественной практике не производится, поэтому прирост их стоимости находится под влиянием инфляционного фактора.

3. Разработка рекомендаций по улучшению состояния предприятия

Таблица 3.1

Анализ структуры баланса и диагностика банкротства

Показатели	Норматив	Расчет	Платежеспособность
		2010	2010
Коэффициент обеспеченности текущих активов(Ко)		0,55
Коэффициент текущей ликвидности (Кт.п.)		2,23
Коэффициент утраты платежеспособности (КУП) Коэффициент восстановления платежеспособности (КВП)		0,4 0,48

Коэффициент утраты платежеспособности меньше 1, то предприятие в ближайшее время может утратить свою платежеспособность.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным является наличие одной из следующих ситуаций:

1) коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение, меньшее 2;

2) коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение, меньшее 0,1.

В систему критериев оценки структуры баланса включен коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, характеризующий наличие реальной возможности у предприятия восстановить через определенный промежуток времени (либо утратить) свою платежеспособность.

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается, если хотя бы один из вышеуказанных коэффициентов имеет значение ниже нормативного. Он определяется за период, равный 6 месяцам, по формуле:

Т - отчетный период, мес.;

Ктек/норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, равное 2.

Коэффициент восстановления, принимающий значение больше 1,

свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в течение полугода.

В том случае, если фактический уровень этих коэффициентов на конец

отчетного периода равен или выше нормативных значений, но наметилась тенденция к их снижению, то рассчитывается

Коэффициент утраты платежеспособности за период, равный 3

месяцам, по следующей формуле:

Если коэффициент утраты платежеспособности больше 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот.

Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами оба года соответствуют нормативному (больше 0,1). Коэффициент восстановления выше 1, поэтому у данного предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность в течение шести последующих месяцев.

Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния предприятия при разной степени учета ликвидных средств, но и отвечают различным интересам внешних пользователей информации.

Например: для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности; банк выдающий кредит данной организации будет в большей степени интересоваться коэффициентом критической ликвидности; покупатели и держатели акций предприятия оценивают финансовое состояние по коэффициенту текущей ликвидности.

Анализ платежеспособности, потенциального банкротства и определение типа финансовой устойчивости предприятия. Одна из целей финансового анализа - своевременное выявление признаков банкротства предприятия. Оно в первую очередь связано с неплатежеспособностью предприятия.

В соответствии с действующим в России законодательством, основанием для признания предприятия банкротом является невыполнение ими своих обязательств по оплате товаров, работ, услуг по истечении трех месяцев со дня наступления срока оплаты. В отношении государственных предприятий, кроме того, действует порядок, утвержденный постановлением Правительства РФ, в соответствии с которым они подпадают под действие Закона о банкротстве, если у них неудовлетворительная структура баланса.

Для определения количественных параметров финансового состояния предприятия и выявления признаков банкротства следует сразу же после составления очередного бухгалтерского баланса рассчитать и проанализировать соотношение различных показателей. Существует несколько методик анализа:

Классификация по итогам анализа осуществляется на третьем этапе.

1. 97-100 баллов - организация с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютной платежеспособностью. В основном это прибыльные предприятия, с рациональной структурой капитала и имущества.

2. 67-96 - нормальное финансовое состояние, близкое к оптимальному и у предприятия есть шанс переместиться в 1 класс, достаточно рентабельны.

3. 37-66 - среднее финансовое состояние, слабость отдельных финансовых показателей, финансовая устойчивость - нормальная, платежеспособность - проблемная, на границе допустимого, т.е. предприятие способно исполнять обязательства, но необязательно будет делать это в срок.

4. 11-36 - неустойчивое финансовое состояние, платежеспособность на нижней допустимой границе, так как неудовлетворительна структура капитала у предприятия, прибыль незначительна по абсолюту.

5. 0-10 - кризисное финансовое состояние организации, практически неплатежеспособна, финансово неустойчива, убыточна, находятся на грани банкротства.

В зависимости от класса становится понятно, какую часть баланса надо рассматривать и какие проблемы надо решать. Этот метод чаще используется в России.

При чем, Правительством РФ определяются следующие коэффициенты и их допустимые уровни

Коэффициент текущей ликвидности, Кт.л.(L4)>=2;

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности,

Кв.п.>=2

И если у предприятия после составления баланса данные показатели ниже установленных, то это предприятие подпадает под действие Закона о банкротстве.

За 2010 год предприятие набрало 78 баллов, его можно отнести ко II группе. Не рассматривается как рисковое.

По законодательству РФ необходимо вычислить следующие показатели.

Коэффициент текущей ликвидности, К т.л.>=2; у нас 2,23

Коэффициент обеспеченности СОС, К о.с.с>=0,1; у нас 0,77

Таким образом, в соответствии с Российским Законодательством предприятие можно считать платежеспособным.

II Способ.

На втором этапе используется формула Z-счета Э. Альтмана:

Z-счет=1,2X1+1,4X2+3,3X3+0,6X4+1X5

Вероятности банкротства.

Значение Z-счета Вероятность банкротства

Z- счет =<1,8 Очень высокая

Z-счет ? [1,8; 2,7] Высокая

Z-счет ? [2,8; 2,9] Банкротство возможно

Z-счет>=3,0 Вероятность банкротства очень низкая

Итак, определим вероятность банкротства нашего предприятия:

Таблица 3.2

	Формула	Источник
Показатель Z	1,2Х1+1,4Х2+3,3Х3+0,6Х4+Х5
Х1			0,11
Х2			0,03
Х3			0,03
Х4			9,78
Х5			0,32

Рассчитаем вероятность банкротства по формуле Z-счета Э. Альтмана:

Z-счет=1,2*0,11+1,4*0,03+3,3*0,03+0,6*9,78+1*0,32=0,13+0,04+0,09+5,86+0,32=6,44

Z-счет по формуле Э. Альтмана равен 6,44

Вероятность банкротства очень низкая.

Итак, можно сделать вывод, что банкротство в ближайшее время нашему

предприятию не грозит, но, на мой взгляд, для того чтобы еще больше снизить его вероятность и тем самым улучшить финансовое состояние необходимо:

Во-первых, необходимо изменить политику расходования прибыли и использовать ее не только на потребление, но и создавать различные фонды (накопление), увеличив, таким образом, показатель X2.

Во-вторых, как одним из способов увеличения собственного капитала, может выступать выпуск и размещение акций, лучше среди работников предприятия.

Но в этом случае не стоит забывать об издержках связанных с их выпуском, и выплате будущих дивидендов акционерам.

Так же для получения дополнительной информации о финансовом состоянии предприятия можно провести классификацию с целью выявления типа финансовой устойчивости организации на основе использованных ею источников покрытия затрат.

Заключение

Подводя итоги курсовой работы, можем сделать следующие выводы:

Финансовый анализ выступает не только важнейшей составляющей любой из функций управления, но и сам является видом управленческой деятельности, предшествующей принятию управленческих решений, направленных на устойчивое развитие бизнеса организации. Результаты финансового анализа дают необходимую информацию о состоянии объекта анализа и служат основой для принятия соответствующих управленческих решений.

Задачами финансового анализа являются:

- определение текущего финансового состояния организации;

- выявление и оценка изменений финансового состояния в пространственно-временном разрезе;

- выявление и оценка основных факторов, вызывающих изменения финансового состояния;

- построение прогноза изменения финансового состояния организации в будущем.

Предметом финансового анализа являются отношения между отдельными подразделениями организации в сфере управления финансами, а также финансовые отношения организации с внешними контрагентами.

Объектом финансового анализа является финансово-хозяйственная деятельность организации.

Субъекты финансового анализа - соответствующие службы организации (как правило это финансово-аналитические службы), руководство и собственники организации, а также внешние пользователи информации, заинтересованные в ее деятельности (инвесторы, кредиторы, контрагенты, фискальные органы и др.). Каждый пользователь информации изучает ее исходя из своих интересов.

Информационное обеспечение финансового анализа деятельности организации представляет собой систему сбора и обработки внешней и внутренней информации. Качество проведения финансового анализа напрямую зависит от репрезентативности используемой информации. Внешняя информация предназначена для обеспечения руководства необходимыми сведениями о состоянии среды, в которой оно действует. Сбор внешней информации предполагает накопление различных данных о ситуации на рынке (о конкурентах, клиентах и т.д.). Внутренняя информация предназначена для анализа и оценки финансового состояния организации при принятии различного рода управленческих, инвестиционных, организационных, административных и иных решений.

Практическая часть исследования была проведена на материалах ОАО МРСК-УРАЛА филиал западные электрические сети.

Список использованной литературы:

1. Алексеева А.И., Васильев Ю.В. и др. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: КноРус, 2006. - 672с.

2. Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ. - М.: ДИС, 2006. - 128 с.

3. Арустамов Э.А. Безопасность жизнедеятельности». - М., 2007г. - 320с.

4. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ. - М.: ТК Велби, Проспект, 2006. - 344 с.

5. Белов С.В. Безопасность жизнедеятельности. - М., 2007г. - 280с.

6. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т. 1. - К.: Ника-Центр, 2006. - 720с.

7. Бороненко С.А., Маслова Л.И., Крылов С.И. Финансовый анализ предприятий. - Екатеринбург: Изд. Урал. гос. университета, 2007. - 340 с.

8. Бочаров В.В. Финансовый анализ. - СПб.: Питер, 2007. - 240с.

9. Быкадаров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово- экономическое состояние предприятия. - М.: ПРИОР, 2007- 158 с.

10. Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ. - М.: КНОРУС, 2006. - 430с.

11. Гиляровская Л.Т, Лысенко Д.В, Ендовицкий Д.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: ТК Велби, Проспект, 2006. - 360 с.

12. Карасева И.М., Ревякина М.А. Финансовый менеджмент. - М.: Омега-Л, 2006. - 335 с.

13. Князевский Б.А. Охрана труда. - М., 2008. - 340с.

14. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ТК Велби, 2008. - 424 с.

15. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. - М.: ДиС, 2008. - 384 с.

16. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса

17. Распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности

Размещено на Allbest.ru