Финансовая отчетность как источник информации

Известны два основных подхода к прогнозированию банкротства. Первый базируется на финансовых данных и оперирует количественными индикаторами. Это многофакторные модели, учитывающие изменения в области финансового управления и экономики, на рынках капиталов и другие факторы. Западной практике для оценки риска, банкротства и кредитоспособности организации широко используются многофакторные модели известных экономистов Альтмана, Лиса, Тишоу, Таффлера.

Вероятность банкротства определяется расчетом коэффициента Альтмана (коэффициент Z):

Z = 3,3 (IBIT : А) + 1,0 (ЧД: А) + 0,6 ( АК : ДЗ)+ 1,4 (ЧП :А) + 1,2 ( ЧТА : А), где:

IBIT	-прибыль до процентов и налогов
А	-активы
ЧД	-чистые продажи = Выручка - НДС - Акцизы
УК	-уставный капитал
ДЗ	-дебиторская задолженность
ЧП	-чистая прибыль
ЧТА	-чистые текущие активы = текущие активы - текущая задолженность

Наибольшее распространение получил модели прогнозирования банкротства профессора Нью-йоркского университета Эдварда Альтмана.

Одной из простейших моделей прогнозирования банкротства считается двухфакторная модель, которая основывается на двух ключевых показателях, от которых, по мнению Альтмана, зависит вероятность банкротства: коэффициент покрытия (характеризует ликвидность) и коэффициент финансовой зависимости (характеризует финансовую устойчивость). Весовые значения коэффициентов выявляются эмпирическим путем. Данная модель выглядит следующим образом для организаций США:

ZА2 = - 0,3877 - 1,0736К11 - 0,0579К2, где

К1 - общий коэффициент покрытия ();

К2 - коэффициент финансовой зависимости ();

Для организаций, у которых ZА2 = 0, вероятность банкротства равна 50%. Если ZА2 - отрицательная величина (меньше 0) - вероятность банкротства невелика (меньше 50%), ZА2 имеет положительное значение (больше 0) - вероятность банкротства больше 50% и возрастает с ростом ZА2.

Достоинством данной модели является простота, возможность ее применения в условиях ограниченного объема информации. Однако данная модель не обеспечивает высокую точность, так как не учитывает влияние на финансовое состояние организации других важных показателей (рентабельности, отдачи активов, деловой активности организации).

В западной практике широко используется пятифакторная модель прогнозирования банкротства, предложенная Э. Альтманом в 1968 году на основе исследования финансовых коэффициентов с помощью аппарата дискриминантного анализа.

В 1977 году американским экономистом во главе с Альтманом была предложена семифакторная модель прогнозирования банкротства на горизонте в 5 лет с точностью до 70%. Данная модель включает следующие показатели: рентабельность активов, динамику прибыли, коэффициент покрытия процентов по кредиту, кумулятивную прибыльность, коэффициент ликвидности, коэффициент автономии, совокупные активы. Достоинства этой модели - максимальная точность, однако ее использование затруднено из-за недостатка информации, в первую очередь аналитического учета.

Многофакторные модели Альтмана явились основой для следующих исследований прогнозирования банкротства. Несмотря на относительную простоту использования этих моделей для оценки угрозы банкротства, необходимо отметить, что модели не позволяют получить объективный результат.

В целом можно отметить, что использование численных значений зарубежных критериев для многофакторных моделей не имеет практической значимости для российских организаций. Так как данные модели строятся на основе дискриминантного анализа по статистическим данным корпораций отдельных стран, имеющих свои особенности рыночной экономики.

Методические подходы к построению многофакторных моделей могут использоваться при прогнозировании финансового состояния российских организаций. Для достижения более высокой точности результатов необходимо постоянно корректировать набор показателей и значения коэффициентов весового влияния каждого показателя с учетом отраслевой специфики. Для этого необходим постоянный мониторинг финансового состояния организации, что позволит построить адекватные для российских условий модели прогнозирования банкротства, дающие достоверные и объективные результаты.

Прямой и полный перенос зарубежных методик прогнозирования банкротства на практику деятельности российских организаций в настоящее время представляется невозможным по следующим причинам: отсутствия учета многих факторов, влияющих на платежеспособность организаций, нестабильность и необработанность нормативной базы банкротства российских организаций, отсутствие доступных статистических данных по несостоятельным организациям, качество финансово-отчетной документации и степень информативности статистических данных и коэффициентов, на которые опираются модели.

Рассматривая как отечественные, так и зарубежные методы и модели оценки и прогнозирования вероятности банкротства, следует сделать вывод, что данные методики позволяют установить факт вероятности банкротства организаций. Однако в нынешних российских условиях результаты оценки и прогнозирования по рассмотренным методам и моделям не могут служить достаточным основанием для банкротства организации. Для принятия управленческого решения необходимо установить факт кризисного состояния организации, углубленно комплексно проанализировать его финансово-хозяйственное состояние на основании данных бухгалтерского и управленческого учета.

В связи с обязанностью поставленной перед конкурсным управляющим законом о несостоятельности(банкротстве) по решению конкретной задачи финансового анализа , направленной на определение материальной основы дела о банкротстве и прогноза удовлетворения требований кредиторов, а так же по предоставлению заключения о наличии признаков фиктивного и (или) преднамеренного банкротства проведем анализ финансового состояния должника в процедуре конкурсного производства и на предмет наличия данных признаков в соответствии с временными правилами, утвержденными Постановлением Правительства РФ от 27.12.2004 года № 855.

Признаки для группировки объектов учета в соответствии со степенью угрозы банкротства

Группа объектов учета	Признак определения степени банкротства
1	Кт пл<6; Ктл>1
2	Кт пл >6; Ктл <1
3	Задолженность по денежным обязательствам или уплате обязательных платежей, просроченную более 6 мес.
4	В случае, если требования к объекту о взыскании задолженности за счет имущества не менее 500 тыс.руб.
5	В арбитражный суд подано заявление о признании объекта учета банкротом или арбитражным судом введена процедура банкротства

где Кт пл - платежеспособность по текущим обязательствам;

Ктл - коэффициент текущей ликвидности.

10. Экономическое содержание, порядок расчета чистых активов организации

Показатель чистых активов организации используется для оценки финансового состояния организации.

ЧА= А -П

Величина чистых активов определяется как сумма внеоборотных активов и оборотных активов за минусом показателей статей «Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал» и «Собственные акции, выкупленные у акционеров».

Величина пассивов рассчитывается как сумма показателей статей «Долгосрочные обязательства» и «Краткосрочные обязательства» за минусом статьи «Доходы будущих периодов».

Однако единой методики исчисления чистых активов нет.

Методика анализа чистых активов имеет следующие основные направления:

Анализ динамики чистых активов.

Оценка реальности динамики чистых активов.

Оценка соотношения чистых активов и уставного капитала.

Оценка эффективности использования чистых активов:

-оборачиваемость чистых активов (отношение выручки от продаж к среднегодовой стоимости чистых активов),

-рентабельности чистых активов.

Таблица

Анализ чистых активов организации за отчетный период

Наименование показателя, способ расчета	Значение показателя, тыс. руб.
	200Х г.	200Хх г.	Изменение (+,-)
1	2	3	4
1. Стоимость ЧА
2. Стоимость совокупных активов
3. Отношение ЧА к совокупным активам (коэфф.)
4. Уставный капитал
5. Отношение ЧА е уставному капиталу (коэфф.)
6. Среднегодовая стоимость ЧА
7. Выручка от продаж
8. Чистая прибыль (убыток)
9. Оборачиваемость ЧА (п. 7/п.6)
10. Продолжительность оборота ЧА (360: п.9)
11. Рентабельность ЧА (п.8 : п.6)

В целях углубления анализ ЧА необходимо выявить пути их увеличения:

-улучшение структуры активов;

-выбор использования оптимальных методов оценки ТМЦ, начисления амортизации ВА;

-продажу или ликвидацию неиспользуемых в деятельности предприятия имущества;

-увеличение объема продаж за счет повышения качества продукции, поиска новых рынков сбыта; -осуществление эффективного контроля за состоянием запасов.

11. Значение, функции и роль отчета о прибылях и убытках, его аналитические возможности

Отчет о прибылях и убытках должен характеризовать финансовые результаты деятельности организации за отчетный период. В отчете о прибылях и убытках доходы и расходы должны показываться с подразделениями на обычные и прочие.

Отчет о прибылях и убытках должен содержать следующие числовые показатели:

-Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и т.п. налогов и обязательных платежей (нетто-выручка);

-Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (кроме коммерческих и управленческих расходов)

Валовая прибыль

-Коммерческие расходы

-Управленческие расходы

Прибыль/убыток от продаж

-Проценты к получению

-Проценты к уплате

-Доходы от участия в других организациях

-Прочие доходы

-Прочие расходы

Прибыль/убыток до налогообложения

-Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи

Прибыль/убыток от обычной деятельности

Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

Прочие доходы могут показываться в отчете о прибылях и убытках за минусом расходов, относящихся к этим доходам, когда:

а) соответствующие правила бухгалтерского учета предусматривают или не запрещают такое отражение доходов;

б) доходы и связанные с ними расходы, возникающие в результате одного и того же или аналогичного по характеру факта хозяйственной деятельности (например, предоставление во временное пользование (временное владение и пользование) своих активов), не являются существенными для характеристики финансового положения организации.

В отношении выручки, полученной в результате выполнения договоров, предусматривающих исполнение обязательств (оплату) не денежными средствами, подлежит раскрытию как минимум следующая информация:

а) общее количество организаций, с которыми осуществляются указанные договоры, с указанием организаций, на которые приходится основная часть такой выручки;

б) доля выручки, полученной по указанным договорам со связанными организациями;

в) способ определения стоимости продукции (товаров), переданной организацией.

Прочие доходы организации за отчетный период, которые в соответствии с правилами бухгалтерского учета не зачисляются на счет прибылей и убытков, подлежат раскрытию в бухгалтерской отчетности обособленно. Построение бухгалтерского учета должно обеспечить возможность раскрытия информации о доходах организации в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Расходы признаются в отчете о прибылях и убытках:

-с учетом связи между произведенными расходами и поступлениями (соответствие доходов и расходов);

-путем их обоснованного распределения между отчетными периодами, когда расходы обусловливают получение доходов в течение нескольких отчетных периодов и когда связь между доходами и расходами не может быть определена четко или определяется косвенным путем;

-по расходам, признанным в отчетном периоде, когда по ним становится определенным неполучение экономических выгод (доходов) или поступление активов;

-независимо от того, как они принимаются для целей расчета налогооблагаемой базы;

-когда возникают обязательства, не обусловленные признанием соответствующих активов.

В бухгалтерской отчетности также подлежит раскрытию как минимум следующая информация:

-расходы по обычным видам деятельности в разрезе элементов затрат;

-изменение величины расходов, не имеющих отношения к исчислению себестоимости проданных продукции, товаров, работ, услуг в отчетном году;

-расходы, равные величине отчислений в связи с образованием в соответствии с правилами бухгалтерского учета резервов (предстоящих расходов, оценочных резервов и др.).

Прочие расходы организации за отчетный год, которые в соответствии с правилами бухгалтерского учета не зачисляются в отчетном году на счет прибылей и убытков, подлежат раскрытию в бухгалтерской отчетности обособленно.

Наличие информации о доходах и расходах в ф-2 позволяет каждому экономическому субъекту анализировать в динамике их состав и структуру, их изменение, а также рассчитать ряд коэффициентов, свидетельствующих об эффективности использования доходов, целесообразности произведенных расходов в сравнении с полученными доходами.

12. Анализ состава, структуры доходов и расходов организации, оценка динамики и факторов их формирования

Анализ доходов и расходов производится по следующим направлениям:

выявить динамику отдельных видов доходов и расходов и общей их суммы в отчетном периоде по сравнению с предыдущими периодами;

рассчитать удельный вес каждого элемента доходов и расходов в общей их сумме;

провести трендовый анализ доходов и расходов (темпы изменения):

провести коэффициентный анализ.

Анализ доходов

В отчете о прибылях и убытках доходы организации за отчетный период отражаются с подразделением на выручку и прочие доходы. Анализ состава структуры и динамики доходов на примере предприятия «Х» представлен в табл.

Таблица

Анализ состава структуры и динамики доходов, тыс. руб.

№ п/п	Показатель	Отчетный Год	Предыдущий Год	Изменение (+,-)
		Сумм, тыс.руб	% к итогу	Сумма, тыс.руб	% к итогу	тыс.р(гр.1-гр.2)	пункты, (гр.2-гр.4)
А	Б	1	2	3	4	5	6
1	Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции (работ, услуг) (стр.010)	5795	99,7	8160	100	-2365	-
2	Проценты к получению (стр. 060)	-	-	-	-	-	-
3	Доходы от участия в других организациях (стр. 080)	-	-	-	-	-	-
4	Прочие доходы (стр.090)	20	0,3	-	-	-	-
5	Всего доходов организации (п.1 + п.2 + п.3 +п.4)	5815	100	8160	100	-2365	-

Однако использование для анализа показателей ф-2 Отчет о прибылях и убытках только за отчетный период недостаточно.

Для исследования динамических изменений в объеме реализации товаров, работ, услуг организации необходимо построить сопоставимый динамический ряд выручки. Для этого необходимо привести фактический товарооборот в сопоставимый вид. Корректировка осуществляется методом прямого расчета с использованием следующих формул:

где Тфi - фактический товарооборот за i-тый период ;

Iцi - средний индекс изменения цен реализации товаров за i-тый период по сравнению с базовым.

Средний индекс изменения цен рассчитывается непосредственно организацией с учетом структуры товарооборота и информации об изменении цен реализации на определенные товары. На базе построенного динамического ряда сопоставимого товарооборота вычисляются абсолютные изменения в объеме реализации товаров, а так же темпы роста и прироста что касается предыдущего и базового периода. Наиболее распространённым показателем динамики является темп роста, который характеризует отношение двух уровней ряда, выраженный в процентах.

Базисные темпы роста определяет по формуле:

Кб = Уi : Уо

где Кб - базисный темп роста;

Уi - сравниваемый уровень;

Уо - базисный уровень.

Цепные темпы роста определяет по формуле:

Кцi = Уi : Уi-1

где Кцi - цепной темп роста;

Уi-1 - предыдущий уровень.

Для проведения анализа объемов реализации товаров поквартально, помесячно за отчетный период и в динамике рассчитывают показатели, которые характеризуют ритмичность реализации товаров: среднеквадратическое отклонение от среднего объема товарооборота () и коэффициент вариации (v):

где хi - товарооборота за i-тый период;

- средний объем товарооборотов за n периодов;

n - количество периодов исследования (месяцев, кварталов).

Среднеквадратическое отклонение определяет диапазон колебания реализации товаров, то есть минимальный и максимальный объем товарооборота предприятия в среднем за период исследования.

Коэффициент вариации оценивает равномерность реализации товаров на протяжении периода, который исследуется, то есть относительный (в %) размер отклонения объема товарооборота от среднего размера.

Этот анализ дает возможность установить степень равномерности продажи товара по кварталам и месяцам, выявить особенности торговли и спроса на товары, которые реализует организация. Чем выше значение имеют показатели, тем не ритмичнее является процесс реализации товаров в данной организации.

На этом этапе аналитической работы изучаются темпы роста и прироста, абсолютный объем изменения объема товарооборота по отдельным товарным группам (видами и разновидностями товаров), определяется вес отдельных товарных групп (видов товаров) в общем объеме товарооборота организации. Использование в процессе проведения этой работы информация, приведенной в конъюнктурных рейтингах, дает возможность определить объективные и субъективные причины изменения ассортиментной структуры товарооборота предприятия и объема реализации товаров. Изучение ассортиментной структуры товарооборота позволяет производить ранжирование товарных групп по степени их значимости (вклада) в общий товарооборот организации, а также количественно оценивать положительное или негативное влияние динамики реализации отдельных видов товаров на общий объем товарооборота предприятия и дальнейшие возможности его увеличения.

Анализом оптового товарооборота является изучение факторов, которые имели влияние в отчетном периоде на его объем и структуру. С этой целью дается количественная оценка влияния факторов внутреннего порядка (факторов, связанных с товарными ресурсами; с численностью работников, организацией и продуктивностью работы; с использованием основных способов) исследуется характер влияния факторов внешней среды (спрос потребителей на товары, предложение товаров на рынки, цены на товары, деятельность конкурентов на потребительском рынке, уровень жизни и реальные денежные доходы населения, которые обслуживаются, социально-демографические факторы и др.).

Анализ расходов

В состав расходов предприятия входят расходы по обычным видам деятельности, составляющие в большинстве своем себестоимость произведенной продукции, и прочие расходы. Анализ состава, структуры расходов на примере предприятия «Х» представлен в табл.

Таблица

Анализ состава, структуры и динамики расходов

№п/п	Показатель	Отчетный год	Предыдущий Год	Изменение (+,-)
		Сумма, тыс.руб	% к итогу	Сумма, тыс.руб	% к итогу	тыс.руб (гр.1-гр.2)	пункты, (гр.2-гр.4)
А	Б	1	2	3	4	5	6
1	Себестоимость проданных товаров, продукции (работ, услуг) (стр.020)	3642	71,5	5478	78,3	-1836	-6,8
2	Коммерческие расходы (стр. 030)	1423	28	1512	21,6	-89	6,4
3	Управленческие расходы (стр. 040)	-	-	-	-	-	-
4	Прочие расходы (стр.100)	29	0,5	6	0,1	23	0,4
5	Всего расходов организации (п.1 + п.2 + п.3 +п.4)	5094	100	6996	100	-1902	-

Прочие расходы могут не показываться в отчете о прибылях и убытках развернуто по отношению к соответствующим доходам, когда:

-соответствующие правила бухгалтерского учета предусматривают или не запрещают такое отражение расходов;

-расходы и связанные с ними доходы, возникшие в результате одного и того же или аналогичного по характеру факта хозяйственной деятельности, не являются существенными для характеристики финансового положения организации.

При формировании расходов по обычным видам деятельности должна быть обеспечена их группировка по следующим элементам:

материальные затраты;

затраты на оплату труда;

отчисления на социальные нужды;

амортизация;

прочие затраты.

Для целей управления в бухгалтерском учете организуется учет расходов по соответствующим статьям затрат, что нашло отражение в ф-5 Приложение к бухгалтерскому балансу (рис.).

Рис. Состав себестоимости по видам продукции

Экономия от снижения себестоимости продукции -наиболее значимая составляющая абсолютной эффективности производства. Поэтому для формирования признаков сложившейся эффективности производства и финансового состояния предприятия следует использовать коэффициенты, отражающие динамику снижения себестоимости продукции.

Коэффициенты определяются как отношение текущей величины приведенных производственных затрат к ее величине в базовом периоде.

Частные значения критерия за базовый и предыдущий год определяются по формуле:

Кэфф1=

КссI - коэффициент, отражающий динамику снижения себестоимости продукции;

Кпт - коэффициент, отражающий динамику производительности труда;

Кв - коэффициент использования рабочего времени;

Кр - коэффициент использования производственных ресурсов;

Кнтп - коэффициент, отражающий уровень научно - технического прогресса;

Кфт - коэффициент, отражающий возможную эффективность финансовой поддержки предприятия;

Ку - коэффициент, отражающий качество управления.

13. Система показателей анализа финансовых результатов деятельности организации

Для оценки резервов повышения эффективности производства с точки зрения полученных доходов и произведенных расходов заслуживает внимание проведение их анализа с использованием полученного финансового результата. Это могут быть прибыль от продаж, валовая прибыль, прибыль до налогообложения, чистая прибыль. Попробуем увязать между собой данный показатели, чтобы провести их факторный анализ на примере предприятия «Х» (табл.).

Таблица

Анализ рентабельности продаж, тыс. руб.

№ п/п	Показатель	Отчет. год	Преды-дущий год	Изме- нение (+,-) гр.1-гр.2	Темп роста, % гр.1:гр.2
А	Б	1	2	3	4
1	Доходы	5815	8160	-2345	71
2	Расходы	5094	6996	-1902	73
3	Прибыль (убыток) до налогообложения (п. 1 - п. 2) (Р)	721	1164	-443	61,9
4	Среднегодовая стоимость активов (А)	4458	4897	-439	91
5	Выручка от продаж (N)	5795	8160	-2365	71
6	Рентабельность активов, % (п.3 : п.4) (P:A) - f	16,2	23,8	-7,6	67,6
7	Рентабельность продаж, % (п.3 : п.5) (х)	12,4	14,3	-1,9	86,7
8	Выручки от продаж на 1 руб. доходов (п.5 : п.1) (y)	0,99	1	-0,01	0,99
9	Доходы на 1 руб. активов, (п.1 : п.4) (z)	1,304	1,666	-0,362	78,3

Цель анализа структуры и динамики чистой прибыли организации - выявление тенденций изменения этого показателя и всех элементов его формирования. Анализ чистой прибыли включает три этапа:

Этап 1. Предусматривает расчет и анализ динамики чистой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим и всех статей ее формирования.

Этап 2. Включает расчет и анализ структуры чистой прибыли в отчетном и предыдущем периодах. Выявляются приоритетные составляющие доходов и расходов, чтобы в дальнейшем провести их углубленный анализ.

Этап 3. Проводится расчет и оценка изменений в структуре чистой прибыли, что позволяет выявить структурные сдвиги в статьях формирования прибыли.

Можно рассчитать следующие коэффициенты:

1) соотношения расходов по обычным видам деятельности с выручкой от продаж

;

;

2) соотношения показателей прибыли (убытка) с выручкой от продаж

3) соотношения выручки от продаж и стоимости активов (капитала) организации.

Наиболее крупной статьей формирования чистой прибыли является прибыль от продаж.

Цель финансового анализа прибыли от продаж - выявление резервов ее повышения.

На прибыль от продаж влияют следующие факторы:

-объем продаж;

-структура продаж;

-цены продаваемой продукции;

-уровень затрат, включаемые в себестоимость продукции.

14. Факторный анализ валовой прибыли, прибыли от продаж, налогооблагаемой прибыли и чистой прибыли

Для оценки влияния этих факторов постоим факторную модель анализа прибыли от продаж:

1) расчет общего изменения прибыли от продаж (?Р):

?Р = Р1- Р0

Р1- прибыль отчетного периода;

Р0 -прибыль предыдущего периода.

2) расчет влияния на прибыль изменений объема продаж (?Р1):

?Р1=

Где - прирост объема продаж в процентах, рассчитывается по формуле



=

где N0 - выручка от продаж предыдущего периода, руб.;

N1.0 -выручка от продаж отчетного периода в ценах предыдущего периода, руб.;

gi - объем продукции i-го вида в натуральном выражении;

pi - цены на продукцию i-го вида;

n - количество видов продаваемой продукции.

3) расчет влияния на прибыль изменения отпускаемых цен на проданную продукцию (?Р2):

?Р2 = N1.0 - N0 =

4) расчет влияния на прибыль изменения себестоимости продукции (?Р3):

?Р3=S1.0 - S1=

S1.0 -полная себестоимость проданной продукции отчетного периода в ценах и условиях предыдущего периода;

S1 -полная себестоимость проданной продукции отчетного периода;

SI -полная себестоимость проданной продукции i-го вида.

5) расчет влияния на прибыль изменения в структуре продаж

6) расчет совокупного влияния факторов, равного общему изменению прибыли от продаж.

Рентабельность - это й показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потреблёнными ресурсами (табл.).

Таблица

Анализ рентабельности продаж, тыс. руб.

№ п/п	Показатель	Отчет. год	Преды-дущий год	Изме- нение (+,-) гр.1-гр.2	Темп роста, % гр.1:гр.2
А	Б	1	2	3	4
1	Доходы	5815	8160	-2345	71
2	Расходы	5094	6996	-1902	73
3	Прибыль (убыток) до налогообложения (п. 1 - п. 2) (Р)	721	1164	-443	61,9
4	Среднегодовая стоимость активов (А)	4458	4897	-439	91
5	Выручка от продаж (N)	5795	8160	-2365	71
6	Рентабельность активов, % (п.3 : п.4) (P:A) - f	16,2	23,8	-7,6	67,6
7	Рентабельность продаж, % (п.3 : п.5) (х)	12,4	14,3	-1,9	86,7
8	Выручки от продаж на 1 руб. доходов (п.5 : п.1) (y)	0,99	1	-0,01	0,99
9	Доходы на 1 руб. активов, (п.1 : п.4) (z)	1,304	1,666	-0,362	78,3
10	Рентабельность расходов, % (п.3 : п.2) (f)	14,2	16,6	-2,4	85,5
11	Доля выручки от продаж на 1 руб. доходов, коэф. (п. 5 : п. 1) (y)	0,99	1	-0,01	99
12	Доходы на 1 руб. расходов, коэф. (п.2 : п.1) (z)	1,141	1,166	-0,025	97,4

Используя данные таблицы, рассчитаем влияние факторов (х, у, z) на изменение рентабельности активов (-7,6 %) :

F(х) = (х) * y0 * z0 = -1,9 * 1 * 1,666 = - 3,2

F(у) = (у) * x1 * z0 = -0,01 * 12,4 * 1,666 = -0,2

F(z) = (z) * x1 * y1 = -0,362 * 12,4 * 0,99 = - 4,4

F = F(х) + F(у) + F(z) = -3,2 + (-0,2) + (- 4,4) = -7,6 %

Расчеты показывают, что рентабельность активов уменьшилась на 7,6 % в большей мере за счет снижения рентабельности продаж (-1,9 %), и за счет уменьшения доходов на 1 руб. активов (-0,362 %).

Качественные показатели расходов (затрат) уменьшились: рентабельность расходов - с 16,6 % до 14,2 % в отчетном году; темп роста расходов и темп роста доходов примерно на одном уровне; доходы на 1 руб. расходов снизились с 1,166 руб. до 1,141 руб. и составили 97,4 % от их значения в предыдущем году.

Факты неадекватности расходования средств относительно полученных доходов подчеркивают необходимость проведения факторного анализа расходов с целью выявления конкретных факторов, оказавших воздействие на изменение обобщающего показателя - рентабельности расходов (- 2,4 %).

Расчет влияния факторов можно выполнить с использованием метода цепных подстановок с использованием абсолютных разниц. Тогда:

F = 14,2 - 16,6 = -2,4 %

F(х) = (х) * y0 * z0 = -1,9 * 1 * 1,166 = -2 %

F(у) = (у) * x1 * z0 = -0,01 * 12,4 * 1,166 = -0,1

F(z) = (z) * x1 * y1 = -0,025 * 12,4 * 0,99 = -0,3

F = F(х) + F(у) + F(z) = (-2) + (-0,1) + (-0,3) = -2,4

Выполненные расчеты дают основание утверждать, что на снижение рентабельности расходов на 2,4 % в отчетном году по сравнению с предыдущим годом влияние оказали падение темпов роста рентабельности продаж (-2 %) и уменьшение доходов на 1 руб. расходов (-0,3 %). Это открывает направление поиска неиспользованных возможностей по оптимизации производственных расходов, не обеспечивающих рост рентабельности продаж.

Размещено на Allbest.ru