9556

38,2

9556

38,2

9556

38,2

0

0

Сенокосы

3023

12,1

3023

12,1

3023

12,1

0

0

Пастбища

6952

27,8

6952

27,8

6952

27,8

0

0

Древесно-кустарниковые растения

465

1,9

465

1,9

465

1,9

0

0

Залежи

147

0,6

147

0,6

147

0,6

0

0

Дороги

106

0,4

106

0,4

106

0,4

0

0

Болота

552

2,2

552

2,2

552

2,2

0

0

Прочие земли

4345

17,4

4345

17,4

4345

17,4

0

0

Земли хозяйства представлены в основном черноземами южными 74% и темно-каштановыми почвами, по механическому составу - легкие суглинки и супесчаные почвы. Пахотный слой от 20 до 25 см. Видовой состав сенокосов и пастбищ: марь белая, ширица, щетинник зеленый, осот, курай.

Эффективность использования земельных угодий (таблица 2) показывает, что эффективность производства товарной продукции в 2010 году по сравнению с 2008 годом возросла на 36,2%. Производство валовой продукции практически не изменилось. Производство зерна на 100 га пашни увеличилось на 37,4%, производство подсолнечника - уменьшилось на 48,7%. Производство молока на 100 га с.-х. угодий увеличилось на 6,1%, мяса - уменьшилось на 7,7%.

Таблица 2 - Эффективность использования земельных угодий в ООО «ВДД»

Показатели	2008	2010	2010 г. к 2009 в %
1. Произведено на 100 га пашни:
а) зерно, ц	504,76	693,3	137,4
б) подсолнечника, ц	26,3	13,5	51,3
2. Произведено на 100 га с.-х. угодий, ц:
а) молока	99,3	105,4	106,1
б) мяса всех видов	1,3	1,2	92,3
3. Произведено валовой продукции в сопоставимых ценах, тыс. руб.:
а) на 100 га пашни	28,88	28,91	100,10
б) на 100 га с.-х. угодий	14,02	14,04	100,14
4. Произведено товарной продукции в ценах фактической реализации, тыс. руб.:
а) на 100 га пашни	264,3	359,8	136,1
б) на 100 га с.-х. угодий	128,3	174,7	136,2
5. Получено на 100 га с.-х. угодий, тыс. руб. чистой прибыли	1,3	4,7	361,5
6. Имеется скота на 100 га с.-х. угодий, гол.:
а) крупного рогатого скота	9,7	9,8	101,0
в т. ч. коров;	3,4	3,4	100,0
б) всего скота в пересчете на условное поголовье	9,54	6,71	70,3

Хорошие почвы и относительно теплое лето позволяют заниматься растениеводством. В хозяйстве занимаются выращиванием зерновых (пшеница, овес, ячмень), подсолнечника и производством кормов для собственного животноводства (кукуруза на зеленый корм и силос, однолетние травы на сено и сенаж, многолетние травы на сено).

Основную прибыль в растениеводстве получают от реализации зерновых и семян подсолнечника. Часть подсолнечника перерабатывают на своем маслоцехе, где производят масло подсолнечное для реализации на рынке и выдачи в виде натуральной оплаты своим рабочим.

Возможность создания неплохой кормовой базы позволяет хозяйству заниматься животноводческой отраслью.

В 2001 году хозяйство приобрело 25 голов молодняка страусов, для экспериментального их разведения, которые в настоящее время благополучно растут. В Ленинградской области страусоводством пока еще никто до ООО «ВДД» не занимался.

Ряд лет 1995-1997 год в связи с неблагоприятными погодными условиями и экономической нестабильностью в стране, хозяйство было убыточным. В 1998-2009 годах ООО «ВДД» стабильно получало прибыль.

Главный показатель размеров производства (таблица 3) - стоимость товарной продукции увеличился в 2010 году по сравнению с 2008 на 18,3%, при этом дополнительные показатели (экстенсивные) остались практически неизменными. Это говорит о том, что хозяйство развивается интенсивным путем. Происходит уменьшение численности работников на 18%.

Таблица 3 - Размеры производства ООО «ВДД»

Показатели	Годы	2010 год в % к 2008
	2008	2009	2010
Основные:
Стоимость валовой с.-х. продукции в сопоставимых ценах 1994 года, млн. руб.	2760	2762	2763	100,1
Стоимость товарной сельскохозяйственной продукции, тыс. руб.	29073	25253	34383	118,3
Косвенные:
Среднегодовая численность работников, чел.	233	200	191	82,0
Среднегодовая стоимость ОПФ с.-х. назначения, тыс. руб.	92607	93294	94756	102,3
Площадь сельскохозяйственных угодий, га	19678	19678	19678	100,0
В том числе пашня, га.	9556	9556	9556	100,0
Поголовье скота в пересчете на условное	1877	1764	1321	70,4

Производственная специализация предприятия определяется по главному показателю - структуре товарной продукции, так как через товарную продукцию проявляется разделение труда и связь предприятия со всем народным хозяйством. Структура товарной продукции - это отношение стоимости товарной продукции каждой отрасли предприятия к стоимости всей товарной продукции, выраженное в процентах. Расчет проводится по средним данным за 3 года, чтобы сгладить неблагоприятные отклонения из-за погоды или экономических условий.

Таблица 4 - Состав и структура товарной сельскохозяйственной продукции ООО «ВДД»

Отрасли и продукты	2008 г.	2009 г.	2010 г.	В среднем за три года
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
Продукция растениеводства:
Зерновые и зернобобовые	5871	20,2	4707	18,6	12169	35,4	7582	25,6
Подсолнечник	1711	5,9	631	2,5	995	2,9	1112	3,8
Прочая продукция растениеводства	145	0,5	81	0,3	40	0,1	89	0,3
Продукция растениеводства собственного производства	330	1,1	153	0,6	327	1,0	270	0,9
Итого продукции растениеводства	8057	27,7	5572	22,1	13531	39,4	9053	30,6
Продукция животноводства: Скот в живой массе	6551	22,5	6217	24,6	4514	13,1	5761	19,5
Молоко цельное	10188	35,0	10191	40,4	12810	37,3	11063	37,4
Яйца	300	1,0	47	0,2	32	0,1	126	0,4
Суточные птенцы	2853	9,8	2032	8,0	1514	4,4	2133	7,2
Прочая продукция животноводства	13	0,0	41	0,2	10	0,0	21	0,1
Продукция животноводства, реализованная в переработанном виде собственного производства	1111	3,8	1153	4,6	1972	5,7	1412	4,8
Итого продукция животноводства	21016	72,3	19681	77,9	20852	60,6	20516	69,4
Всего	29073	100	25253	100,0	34383	100,0	29570	100,0

Рассмотрев структуру выручки от реализации в хозяйстве ООО «ВДД» за последние годы (таблица 4), определили следующее:

§ По удельному весу товарной продукции наибольший процент приходится на животноводство (69,4%). Первое место в его структуре занимает реализация молока (37,4%), второе - реализация мяса (19,5%).

§ В растениеводстве, удельный вес которого составляет 30,6%, на зерновые и зернобобовые приходится 25,6%.

Данные отрасли являются главными, таким образом, специализацию предприятия можно определить как молочно-мясное скотоводство с развитым зернопроизводством. Она соответствует природно-климатическим и природно-экономическим условиям данного предприятия. Дополнительных отраслей в хозяйстве нет.

2.2 Анализ основных экономических показателей деятельности ООО «ВДД»

управление оборот денежный

Сельское хозяйство - одна из основных и жизненно важных отраслей народного хозяйства, где сосредоточено около 13% стоимости основных производственных фондов (ОПФ). ОПФ являются важнейшим элементом производственного процесса и от уровня их использования в значительной степени зависят результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Одним из показателей характеризующих ООО «ВДД» является состав и структура основных фондов (таблица 5).

Таблица 5 - Состав и структура основных производственных фондов ООО «ВДД»

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменение (+,-)
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
Здания	48719	52,3	48719	52,2	48719	50,7	0
Сооружения	14576	15,6	14576	15,6	14576	15,2	0
Машины и оборудование	17260	18,5	17089	18,3	17455	18,2	195
Транспортные средства	3989	4,3	4081	4,4	4373	4,6	384
Рабочий скот	391	0,4	379	0,4	915	1,0	524
Продуктивный скот	7293	7,8	7618	8,2	9113	9,5	1820
Многолетние насаждения	949	1,0	949	1,0	949	1,0	0
Активная часть фондов	29882	32,1	30116	32,2	32805	34,1	2923
Пассивная часть фондов	63295	67,9	63295	67,8	63295	65,9	0
ВСЕГО	93177	100	93411	100	96100	100	2923

Наибольший удельный вес составляют здания (около 52%). Машины и оборудование составляют около 18,3% в общей структуре. Так как не было изменений по зданиям и сооружениям, а они формируют пассивную часть основных фондов, изменения по предприятию произошли за счет увеличения активной части фондов на 2923 тыс. руб. Активная часть составляет примерно 33%, а пассивной - 67%.

В составе основных фондов происходят постоянные изменения. Для анализа их движения и технического состояния рассчитываются показатели движения и состояния основных фондов (таблица 6).

Таблица 6 - Показатели движения и технического состояния основных фондов ООО «ВДД»

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Коэффициент обновления основных фондов	0,020	0,014	0,032
Срок обновления, лет	48,39	68,89	29,64
Коэффициент выбытия основных фондов	0,008	0,012	0,005
Коэффициент прироста основных фондов	0,012	0,025	0,029
Коэффициент замены основных фондов	0,40	0,83	0,15
Коэффициент износа основных фондов:
на начало года	0,49	0,51	0,53
на конец года	0,51	0,53	0,55

Коэффициент обновления основных фондов характеризует долю новых основных фондов в общей их стоимости. В динамике этот показатель увеличивается с 0,020 до 0,032 (на 0,012).



Коэффициент выбытия основных фондов:

Коэффициент прироста основных фондов

Коэффициент замены основных фондов

Коэффициент износа основных фондов

Анализ обеспеченности основными производственными фондами (таблица 7) и эффективность их использования (таблица 8) показывает, что среднегодовая стоимость ОПФ с.-х. назначения увеличилась на 2,3%.

Фондообеспеченность на 100 га с.-х. угодий увеличилась на 2,3%, а фондовооруженность на 1 чел. на 24,8%.

Фондорентабельность показывает, сколько прибыли приходится на 1 затраченный рубль стоимости ОПФ. Она возросла 1,73 рубля (с 1,51 руб. до 3,25 руб.).

Фондоотдача показывает, сколько рублей валовой продукции произведено на 1 руб. стоимости ОПФ. В сравнении с базисным 2008 годом этот показатель возрастает.

Фондоемкость показывает, сколько используется основных фондов для производства единицы продукции. Этот показатель снизился на 0,43. Это значит, в 2010 году по сравнению с 2008 годом на производство единицы продукции используется меньше ОПФ.

Таблица 7 - Обеспеченность ОПФ и вооруженность труда ООО «ВДД»

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2010 г. к 2008 г. в %
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов с.-х. назначения, тыс. руб.	92607	93294	94756	102,3
Сельскохозяйственные угодья, га	19678	19678	19678	100,0
Среднегодовая численность работников, чел.	233	200	191	82,0
Фондообеспеченность на 100 га с.-х. угодий, тыс. руб.	470,6	474,1	481,5	102,3
Фондовооруженность на 1 чел., тыс. руб.	397,5	466,5	496,1	124,8

Таблица 8 - Эффективность использования основных фондов ООО «ВДД»

Показатели	2008 г.	2010 г.	Отклонение
1. Объем выпуска продукции, тыс. руб.	29073	34383	5310
2. Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.	1401	3076	1675
3. Среднегодовая стоимость
3.1 ОПФ, тыс. руб	92607	94756	2149
3.2 Активной части ОПФ, тыс. руб.	29882	32805	2923
4. Удельный вес, коэффициент активной части фондов	0,32	0,35	0,02
5. Фондорентабельность, %	1,51	3,25	1,73
6. Фондоотдача, руб.
6.1 ОПФ	0,31	0,36	0,05
6.2 Активной части	0,97	1,05	0,08
7. Фондоемкость	3,19	2,76	-0,43

От обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами эффективности их использования зависят объем и своевременность выполнения сельскохозяйственных работ, эффективность использования техники и, как результат, объем производства продукции, ее себестоимость и прибыль.

Численность работников в 2010 году по сравнению с 2008 годом уменьшилась на 42 человека; структура рабочей силы практически не изменилась (таблица 9).

Таблица 9 - Среднесписочный состав и структура рабочей силы

Категории и профессии работников	2008 г.	2009 г.	2010 г.
	чел.	%	чел.	%	чел.	%
Рабочие постоянные:	164	70,4	136	68,0	132	69,1
Из них:
трактористы-машинисты	30	12,9	28	14,0	25	13,1
операторы машинного доения	25	10,7	23	11,5	24	12,6
скотники КРС	19	8,2	16	8,0	18	9,4
работники птицеводства	7	3,0	4	2,0	4	2,1
работники коневодства	10	4,3	9	4,5	7	3,7
Рабочие сезонные в временные	8	3,4	10	5,0	9	4,7
Служащие	35	15,0	38	19,0	35	18,3
Из них:
руководители	14	6,0	17	8,5	15	7,9
специалисты	16	6,9	18	9,0	18	9,4
Работники, занятые в подсобных промышленных предприятиях и промыслах	16	6,9	8	4,0	7	3,7
Работники ЖКХ и культурно-бытовых учреждений	1	0,4	1	0,5	1	0,5
Работники торговли, общественного питания	5	2,1	4	2,0	3	1,6
Работники, занятые на строительстве хозспособом	4	1,7	3	1,5	4	2,1
Итого	233	100	200	100	191	100

Наибольший удельный вес составляют постоянные рабочие (69%), из них трактористов-машинистов 13%. Служащие составляют 19% от общей численности работников.

Уровень эффективности ведения производства во многом обуславливают результативность хозяйствования вообще (таблица 10).

Таблица 10 - Показатели эффективности производства ООО «ВДД» за 2008-2010 гг.

Показатель	Год	Изменения за три года (+,-)
	2008	2009	2010
Выручка от продажи продукции, тыс. руб.	30398	27457	36170	5772
Себестоимость, тыс. руб.	28997	27626	33094	4097
Прибыль, тыс. руб.	1401	-169	3076	1675
Валовая продукция на 100 га сельскохозяйственных угодий, тыс. руб.	147,36	140,39	168,18	20,82
Валовая продукция на 1-го среднемесячного работника, тыс. руб.	124,45	138,13	173,27	48,82
Товарная продукция на 100 га сельскохозяйственных угодий, тыс. руб.	154,48	139,53	183,81	29,33
Товарная продукция на 1 руб. среднегодовых производственных фондов, тыс. руб.	0,33	0,29	0,38	0,05
Товарная продукция на одного среднегодового работника, тыс. руб.	130,46	137,29	189,37	58,91
Прибыль на 100 га сельскохозяйственных угодий, тыс. руб.	7,12	-0,86	15,63	8,51
Фондорентабельность, коп.	1,51	-0,18	3,25	1,73
Прибыль на 1-го среднемесячного работника, тыс. руб.	6,01	-0,85	16,10	10,09
Рентабельность, %	4,83	-0,61	9,29	4,46
Окупаемость затрат, %	104,83	99,39	109,29	4,46
Фондоотдача, %	0,31	0,30	0,35	0,04

В ООО «ВДД» эффективность производства увеличивается:

§ валовая и товарная продукция в расчёте на 100 га сельскохозяйственных угодий в течение 3 лет увеличивалась.

§ Выручка от продажи продукции возросла по сравнению 2010 года с 2008 годом на 5772 тыс. руб.

§ Прибыль, как важнейший синтетический показатель, характеризующий экономическую эффективность производства, в 2010 году по сравнению с 2008 годом выросла на 1675 тыс. руб.

§ Эффективность работы предприятия также показывает уровень рентабельности. Он характеризует сколько прибыли приходится на один затраченный рубль. В 2008 году на один затраченный рубль приходилось 4,83 % прибыли, а в 2010 году на один рубль приходилось около 9,29 % прибыли. Следовательно, в 2010 году предприятие было более рентабельно, чем в 2008 году.

Финансовая устойчивость - характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых ее финансовых средств. Главной задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости предприятия от заемных источников финансирования (таблица 11).

Таблица 11 - Определение типа финансовой устойчивости ООО «ВДД»

Показатель	На конец 2008г.	На конец 2009г.	На конец 2010г.	Изменение (+,-)
1. Источники собственных средств	90807	89895	90759	-48
2. Внеоборотные активы	60381	58446	62876	2495
3. Собственные оборотные средства	30426	31449	27883	-2543
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства	4855	4426	9056	4201
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр.3+стр.4)	35281	35875	36939	1658
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства	12806	18073	19955	7149
7. Общая величина основных источников формирования запасов (стр.5+стр.6)	48087	53948	56894	8807
8. Общая величина запасов	42626	49259	55153	12527
9. Излишек(+), недостаток(-) СОС (стр.3-стр.8)	-12200	-17810	-27270	-15070
10. Излишек(+), недостаток(-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр.5-стр.8)	-7345	-13384	-18214	-10869
11. излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (стр.7-стр.8)	5461	4689	1741	-3720
12. Тип финансовой устойчивости	неустойчивое состояние	неустойчивое состояние	неустойчивое состояние

В ООО «ВДД» имеется недостаток СОС, а также недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов. Решающее положительное влияние на тип финансовой отчетности оказала величина основных источников формирования запасов.

ООО «ВДД» соответствует тип финансовой неустойчивости: неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушение платежеспособности.

Оценив степень финансовой устойчивости в ООО «ВДД», рассчитали следующие показатели (таблица 12).

Таблица 12 - Динамика финансовых коэффициентов рыночной устойчивости

Показатель	Оптимальное значение	На конец 2008 г.	На конец 2009г.	На конец 2010 г.	Изменение (+,-)
1. Коэффициент автономии	>=0,5	0,83	0,8	0,76	-0,07
2. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала	<=1,0	0,2	0,25	0,32	0,12
3. Коэффициент финансовой устойчивости	>=0,7	0,88	0,84	0,83	-0,05
4. Коэффициент постоянного актива	<=1,0	0,66	0,65	0,69	0,03
5. Коэффициент маневренности собственного капитала	0,2-0,5	0,34	0,35	0,31	-0,03
6. Коэффициент обеспеченности оборотных активов СОС	>=0,1	0,63	0,58	0,49	-0,14
7. Коэффициент обеспеченности запасов СОС	0,6-0,8	0,71	0,64	0,51	-0,2
8. Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов	-	0,79	0,92	0,9	0,11
9. Коэффициент реальной стоимости имущества	>=0,5	0,47	0,49	0,53	0,06

Коэффициент автономии показывает долю активов, финансируемых за счет собственных средств. Чем выше его значение, тем выше уровень финансовой независимости от заемных средств.

Значение коэффициента снизилось по сравнению с 2008 годом на 0,07. Значит, снижается финансовая независимость ООО «ВДД»

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала показывает сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль собственных средств. В нашем случае, все показатели меньше единицы, значит, собственных средств в организации больше заемных. Если рассматривать показатели в динамике, то значение коэффициента увеличивается, тем самым, снижая уровень финансовой независимости.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю активов, финансируемых за счет устойчивых активов.

Все значения коэффициентов финансовой устойчивости находятся в пределах оптимального значения. Только к 2010 году доля активов, финансируемых за счет устойчивых активов, снизилась на 0,05.

Коэффициент постоянного актива показывает долю собственного капитала, вложенного во внеоборотные активы. Значения рассматриваемых коэффициентов все в пределах оптимальных.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает часть собственного капитала, вложенного в оборотные активы, т. е. капитала, находящегося в мобильной форме. Он составил 0,34, 0,35 и 0,31 в 2008, 2009 и 2010 годах соответственно. Т. е. значения снижаются, что отрицательно сказывается на финансовом состоянии.

Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов показывает оборотные активы, приходящиеся на 1 рубль внеоборотных средств. Этот показатель вырос на 0,11.

Коэффициент реальной стоимости имущества показывает долю средств производства в стоимости имущества. Значения коэффициентов возрастают с каждым годом и к 2010 году увеличиваются по сравнению с 2008 на 0,06. Т. е. возрастает обеспеченность производственного процесса средствами производства.

Ликвидность (платежеспособность) баланса - степень покрытия обязательств предприятия ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств (таблица 13).

Таблица 13 - Динамика финансовых коэффициентов ликвидности баланса

Показатель	Оптимальное значение	На конец 2008 г.	На конец 2009г.	На конец 2010 г.	Изменение (+,-)
1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	-	58	91	138	80
2. Краткосрочная дебиторская задолженность	-	5243	4562	1603	-3640
3. Прочие оборотные активы	-	465	577	0	-465
4. Запасы	-	42626	49295	55153	12527
5. Краткосрочные обязательства	-	12806	18073	19955	7149
6. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,7	0,005	0,005	0,007	0,002
7. Коэффициент критической ликвидности	0,7-1,0	0,45	0,29	0,09	-0,36
8. Коэффициент текущей ликвидности	1,0-2,0	3,78	3,02	2,85	-0,93

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и финансовых вложений.

Значения коэффициентов намного ниже оптимального значения. Это означает, что за счет денежных средств и финансовых вложение предприятие не сможет погасить свои обязательства.

Коэффициент критической ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет денежных средств, финансовых вложений и проведения расчетов с дебиторами.

Значения коэффициентов тоже значительно низкие (0,45, 0,29 и 0,09 по сравнению с нормой 0,7-1,0). И к тому же наблюдается динамика снижения их значений (по сравнению 2010 года с 2008 он снизился на 0,36).

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить, мобилизовав все оборотные средства.

Таким образом, мы видим, что погасить краткосрочные обязательства в большей степени ООО «ВДД» сможет лишь мобилизовав все оборотные средства (в основном за счет использования запасов). Если рассматривать показатель в динамике, то его значения снизились в 2010 году по сравнению с 2008 годом на 0,93.

Оборотные активы - это совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих непрерывный кругооборот денежных фондов.

Таблица 14 - Структура оборотных средств ООО «ВДД»

Показатель	За отчетный период
Запасы	55153
Дебиторская задолженность	1603
Денежные средства	138

Представим наглядно структуру оборотных средств ООО «ВДД» на рис. 4.

Рисунок 4 - Структура оборотных средств ООО «ВДД»

Рассчитаем и оценим динамики частных показателей оборачиваемости оборотных активов (табл. 15).

Таблица 15 - Динамика оборачиваемости оборотных активов в целом и их составляющих элементов

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменение (+,-)
1. Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс. руб.	44488	50938	55421	10934
В том числе:
1.1 Среднегодовые остатки запасов, включая НДС	39102	45871	52224	13122
1.2 Среднегодовые остатки краткосрочной дебиторской задолженности	4940	4382	2794	-2146
1.3 Среднегодовые остатки краткосрочных финансовых вложений	0	0	0	0
1.4 Среднегодовые остатки денежных средств	147	75	115	-32
2. Выручка от продаж, тыс. руб.	30398	27457	36170	5772
3. Продолжительность одного оборота всех оборотных активов, дн.	526,86	667,86	551,61	24,74
В том числе:
3.1 Запасов	463,08	601,43	519,79	56,70
3.2 Дебиторской задолженности	58,50	57,45	27,81	-30,70
3.3 Краткосрочных финансовых вложений	0	0	0	0,00
3.4 Денежных средств	1,74	0,98	1,14	-0,60
4. Коэффициент оборачиваемости всех оборотных активов, оборотов	0,68	0,54	0,65	-0,03
В том числе:
4.1 Запасов	0,8	0,6	0,7	-0,1
4. 2 Краткосрочной дебиторской задолженности	6,2	6,3	12,9	6,8
4.3 Краткосрочных финансовых вложений	0	0	0	0
4.4 Денежных средств	206,8	366,1	314,5	107,7

Наибольшую скорость оборачиваемости имеют денежные средства и у них же наименьшая продолжительность дней одного оборота всех оборотных активов. После денежных средств идет краткосрочная дебиторская задолженность.

2.3 Оценка эффективности использования денежных средств предприятия

Рассмотрим денежные потоки предприятия ООО «ВДД» по видам их хозяйственной деятельности:

1. Денежный поток по текущей деятельности.

Применительно к ООО «ВДД» сумма поступлений от текущего вида деятельности в 2009г. составила 20858 тыс.руб., из них поступления от покупателей и заказчиков - 18381 тыс.руб., т.е. 88,1% от общей суммы притока денежных средств от текущей деятельности. В 2010г. сумма средств, полученных от текущего вида деятельности равна 31345 тыс.руб., из них поступления от покупателей и заказчиков составляют 27193 тыс.руб. или 86,6% от общей суммы притока денежных средств от текущей деятельности. Наибольшие суммы оттока денежных средств в 2009г. и 2010г. были связаны с перечислением средств поставщикам, подрядчикам (58,5% и 58,5% соответственно) и выплатой заработной платы - 21,6% и 20,8% соответственно.

2. Денежный поток по инвестиционной деятельности.

В 2009 и 2010г. приток денежных средств по инвестиционной деятельности был связан с продажей объектов основных средств и иных внеоборотных активов ( 100 тыс. руб. и 18 тыс. руб. соответственно), отток денежных средств составил 471 тыс.руб. и 1192 тыс. руб. соответственно, и он был вызван приобретением объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и НМА.

3. Денежный поток по финансовой деятельности.

В ООО «ВДД» по двум анализируемым периодам наблюдалось превышение притока денежных средств по финансовой деятельности вследствие превышения сумм поступления средств от займов и кредитов, предоставленных другим организациям над средствами, направляемыми на погашение кредитов и займов.

По направленности движения денежных средств рассмотрим два основных вида денежных потоков:

1. Положительный денежный поток.

Положительный денежный поток в ООО «ВДД» составил в 2009г. 32678 тыс.руб., большую часть занимают поступления от текущей деятельности (48,8%). В 2010г. положительный денежный поток составил 43105 тыс.руб., причем наблюдалось некоторое увеличение удельного веса поступлений от текущей деятельности (57,3%).

2. Отрицательный денежный поток.

Рассматриваемое предприятие в 2009г. имело отрицательный денежный поток в размере 32645 тыс.руб., при этом большая часть выплат приходилась на выплаты денежных средств в процессе осуществления текущей деятельности (79%). В 2010г. отрицательный денежный поток составил 43058 тыс.руб., на выплаты денежных средств в процессе осуществления текущей деятельности пришлось 71,2% от всех выплат.

По методу исчисления объема выделим следующие виды денежных потоков:

1. Валовой денежный поток. Он характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов;

2. Чистый денежный поток. Он характеризует разницу между положительным и отрицательным денежными потоками в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов. Расчет чистого денежного потока по предприятию в целом, отдельным структурным его подразделениям, различным видам хозяйственной деятельности или отдельным хозяйственным операциям осуществляется по следующей формуле:

ЧДП = ПДП - ОДП,

где ЧДП - сумма чистого денежного потока в рассматриваемом периоде времени;

ПДП - сумма положительного денежного потока (поступлений денежных средств) в рассматриваемом периоде времени;

ОДП - сумма отрицательного денежного потока (расходования денежных средств) в рассматриваемом периоде времени.

Рассчитаем чистый денежный поток ООО «ВДД» за 2009г. и 2010г.

ЧДП₂₀₀₉ = 32678 - 32645 = 33 тыс. руб.

ЧДП₂₀₁₀ = 43105 - 43058 = 47 тыс. руб.

Рассмотрим динамику остатков денежных активов предприятия в табл. 16

Таблица 16. - Динамика денежных потоков ООО «ВДД» за 2010 г., тыс. руб.

	Месяцы 2010 года
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
ПДП	32678	70753	43924	44987	33362	50866	40569	68671	45077	39287	30212	43105
ОДП	32645	63877	45216	42589	35269	52588	49514	65414	43014	37874	34310	43058
ЧДП	33	6876	-1292	2398	-1907	-1722	-8945	3257	2063	1413	-4098	47

Динамику денежных потоков ООО «ВДД» можно представить графически (рис. 5).

Рисунок 5 - Динамика денежных потоков ООО «ВДД» за 2010 г.

Согласно графику положительный денежный поток предприятия не имеет четко выраженной тенденции. Наибольшие поступления денежных средств наблюдались в феврале (70753 тыс.руб.), а также в августе (68671 тыс. руб.). График отрицательного денежного потока также не имеет четко выраженной тенденции. С марта по июнь наблюдалось превышение оттока денежных средств над притоком, а с августа до ноября, наоборот, положительный денежный поток превышал отрицательный. В декабре отрицательный денежный поток имел свое максимальное значение за весь год (63877 тыс. руб.).

2.4 Анализ динамики денежного оборота ООО «ВДД»

2.4.1 Анализ движения денежных средств на основе прямого метода

Прямой метод расчета основан на отражении итогов операций (оборотов) по счетам денежных средств за период.

Необходимые данные берется из форм бухгалтерской отчетности: Бухгалтерского баланса (Приложение 1) и Отчета о движении денежных средств (Приложение 3).

Расчет денежного потока прямым методом дает возможность оценивать платежеспособность предприятия, а также осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств. В России прямой метод положен в основу формы «Отчета о движении денежных средств». При этом превышение поступлений над выплатами как по предприятию в целом, так и по видам деятельности означает приток средств, а превышение выплат над поступлениями - их отток. Рассмотрим форму аналитического отчета о движении денежных средств прямым методом, которая представлена в таблице 17.

Таблица 17 - Анализ движения денежных средств (прямой метод), тыс. руб.

№, п/п	Показатель	2009 год	2010 год
1.	Текущая деятельность
1. 1.	Поступило:	20858	31345
	Выручка от продажи продукции	18381	27193
	Прочие поступления	2477	4152
1. 2.	Направлено:	25807	30671
	на оплату материалов, товаров и т.д.	15076	17897
	на выплату заработной платы	5571	6379
	на выплату дивидендов	1121	1559
	на оплату налогов и сборов	1724	2293
	на выдачу подотчетных сумм	51	32
	на прочие расходы	2264	2511
	Итого: приток (+)/отток (-) ден. средств по текущей деятельности	-4949	674
2.	Инвестиционная деятельность
2. 1.	Поступило:	100	18
	выручка от продажи основных средств	100	18
2. 2.	Направлено:	471	1192
	на приобретение основных средств	471	1192
	Итого: приток (+)/отток (-) ден. средств по инвестиционной деятельности	-371	-1174
3.	Финансовая деятельность
3. 1.	Поступило:	11720	11742
	полученные кредиты и займы	11720	11742
3. 2.	Направлено:	6367	11195
	возврат полученных ранее кредитов	5954	10825
	погашение обязательств по финансовой аренде	413	370
	Итого: приток (+)/отток (-) ден. средств по финансовой деятельности	5353	547
	Общее изменение денежных средств за анализируемый период	33	47

По результатам анализа можно сделать вывод, что предприятие улучшило свою платежеспособность по сравнению с предыдущим годом: в отчетном периоде получен приток денежных средств в размере 47 тыс. руб., что на 14 тыс. руб. больше, чем в предыдущем году. Это увеличение было вызвано поступлением денежных средств от текущей деятельности, в результате инвестиционной и финансовой деятельности предприятие получило отток денежных средств.

Анализ денежных средств показал, что в отчетном периоде предприятие получило приток денежных средств от текущей деятельности в размере 674 тыс. руб., тогда как в предыдущем году был отток денежных средств по текущей деятельности. От финансовой деятельности в отчетном периоде приток составил 547 тыс. руб. По инвестиционной деятельности произошел отток денежных средств и в отчетном периоде в размере 1174 тыс. руб.

Главным образом приток денежных средств, от текущей деятельности, произошел за счет увеличения выручки от продажи продукции. Выручка в отчетном периоде по сравнению с предыдущим увеличилась на 8812 тыс. руб. и составила 27193 тыс. руб. В предыдущем году недостаток денежных средств был компенсирован за счет привлечения финансовых средств на заемной основе (11720 тыс. руб.), в отчетном периоде также привлекались заемные средства в размере 11742 тыс. руб., однако основная их часть была погашена. В отчетном периоде полученные кредиты и займы были погашены на 92,2%, в предыдущем периоде лишь на 50,8%, что свидетельствует об увеличении кредиторской задолженности, а следовательно и о неустойчивости финансового положения предприятия. Увеличение оттока денежных средств было вызвано в первую очередь снижением выручки от продажи основных средств со 100 тыс. руб. в предыдущем периоде до 18 тыс. руб. Оценим чистые денежные средства по видам деятельности ООО «ВДД»:

1. Чистые денежные средства от текущей деятельности должны быть положительными. В ООО «ВДД» в 2010 они были положительными, а в 2009 - отрицательными. Это свидетельствует о том, что в 2010 году деятельность предприятия была более успешно, чем в 2009 и есть возможность дальнейшего развития за счет собственных средств;

2. Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности должны быть отрицательными. На анализируемом предприятии платежи превышают поступления. Это свидетельствует о том, что осуществляются значительные инвестиции во внеоборотные активы, и вероятно, расширяются производственные мощности;

3. Чистые денежные средства от финансовой деятельности должны быть положительными. В ООО «ВДД» они положительные. Это свидетельствует о том, что организация финансирует свою расширяющуюся деятельность за счет внешних источников.

Наглядно соотношение чистых денежных средств по видам деятельности мы можем увидеть на рис. 6.



Рисунок 6 - Соотношение чистых денежных потоков по видам деятельности

В долгосрочной перспективе прямой метод расчета величины денежных потоков дает возможность оценить уровень ликвидности активов. В оперативном управлении финансами прямой метод может использоваться для контроля за процессом формирования выручки от продажи продукции (товаров, услуг) и выводов относительно достаточности денежных средств для платежей по финансовым обязательствам.

Недостатком прямого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения абсолютного размера денежных средств.

2.4.2 Анализ движения денежных средств на основе косвенного метода

Косвенный метод основан на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах, на учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли, то есть исходным элементом является прибыль.

Для целей анализа привлекается информация бухгалтерского баланса (Приложение 1), форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» (Приложение 2) С ее помощью отдельно определяется движение денежных средств в рамках текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Совокупный результат, характеризующий состояние денежных средств на предприятии, складывается из суммы результатов движения средств по каждому виду деятельности.

Анализ начинают с оценки изменений в отдельных статьях активов предприятия и их источников.

Затем делают корректировки к данным различных счетов, влияющих на размер прибыли. Это влияние может быть разнонаправленным. В основе корректировки лежит балансовое уравнение, связывающее начальное и конечное сальдо, а также дебетовый и кредитовый обороты.

Анализ денежных средств косвенным методом позволяет выявить наиболее проблемные места в деятельности предприятия и разработать пути выхода из критической ситуации.

В общем виде формулу для расчета и анализа денежных средств косвенным методом можно записать следующим образом:

ДП = + АО - (А + АО) + (П - ),

где - чистая прибыль отчетного года;

АО - амортизационные отчисления отчетного года;

А - прирост статей актива баланса, кроме статьи «Денежные средства»;

П - прирост статей пассива.

На основе взаимосвязей между статьями баланса и видам деятельности организации, определим денежные потоки по видам деятельности:

ДПтек = + АО - З - ДЗ + (Кнак - ) + КЗ,

где З - прирост запасов;

ДЗ - прирост дебиторской задолженности;

(Кнак - ) - прирост накопленного капитала (нераспределенная прибыль и резервный капитал) за вычетом прибыли отчетного года, разность характеризует использование прибыли в отчетном году;

КЗ - прирост кредиторской задолженности.

ДПинв = - (ВА + АО),

где ВА - прирост внеоборотных активов.

ДПфин = Кинв + Од + Ок, з,

где Кинв - прирост инвестированного собственного капитала;

Од - прирост долгосрочных обязательств;

Ок, з - прирост краткосрочных кредитов и займов.

Для анализа движения денежных средств косвенным методом необходима вспомогательная таблица 18.

Таблица 18 - Сведения об изменении статей собственного капитала, тыс. руб.

Статьи баланса	На начало 2010 года	На конец 2010 года	Изменения: увеличение (+), уменьшение (-)
Производственные запасы	49295	55153	5858
Незавершенное производство	1301	57	(1244)
Расходы будущих периодов	180	98	82
Готовая продукция	9247	10946	1699
Дебиторская задолженность	3985	1603	(2382)
Денежные средства	91	138	47
Краткосрочные займы и кредиты	10000	10918	918
Расчеты с кредиторами	6068	7047	979
Расчеты с персоналом	547	538	9
Расчеты с внебюджетными фондами	1519	1594	75
Расчеты с бюджетом	1194	1613	419
Расчеты с прочими кредиторами	4	5	1
Доходы будущих периодов	-	-	-

Обобщающая информация о движении денежных средств косвенным методом на анализируемом предприятии приведена в таблице 19.

Таблица 19 - Анализ движения денежных средств ООО «ВДД» (косвенный метод), тыс. руб.

Показатели	Сумма
Текущая деятельность
Чистая прибыль	926
Начисленная амортизация	4722
Результата от выбытия основных средств	18
Изменение производственных запасов (плюс НДС по приобретенным ценностям)	(5858)
Изменение объема незавершенного производства	1244
Изменение расходов будущих периодов	(82)
Изменение объема готовой продукции	(1699)
Изменение дебиторской задолженности	2382
Изменение кредиторской задолженности	(979)
Изменения доходов будущих периодов	0
Итого денежных средств от текущей деятельности	647
Инвестиционная деятельность
Поступления	18
Платежи	(1192)
Итого денежных средств от инвестиционной деятельности	(1174)
Продолжение табл. 19
Финансовая деятельность
Приток	11742
кредиты и займы	11742
Отток	(11195)
возврат кредитов	(10825)
Итого денежных средств от финансовой деятельности	547
Изменения денежных средств	47

Для рассматриваемого примера скорректированные данные изменения денежных средств по видам деятельности будут: текущая деятельность + 647 тыс. руб., инвестиционная деятельность -1174 тыс. руб., финансовая деятельность +547 тыс. руб. Общее изменение денежных средств, очевидно, осталось неизменным: 47 тыс. руб.

Составленный отчет о движении денежных средств позволяет сделать следующие выводы.

Основной причиной расхождения полученного чистого финансового результата и чистого потока денежных средств явилось увеличение величины производственных запасов (5858 тыс. руб.), готовой продукции (1699 тыс. руб.) и краткосрочных кредитов и займов (918 тыс. руб.), повлекшее отток денежных средств.

Дополнительный приток денежных средств в рамках текущей деятельности был обеспечен за счет изменения дебиторской задолженности (2382 тыс. руб.).

Полученная чистая прибыль в сумме 926 тыс. руб. практически вся была направлена на финансирование возросших оборотных активов.

Данные таблиц 18 и 19 содержат ценную управленческую информацию, в которой заинтересованы как руководство, так и его инвесторы. С ее помощью руководство предприятия может контролировать текущую платежеспособность, принимать оперативные решения по ее стабилизации, оценивать возможность дополнительных инвестиций. Кредиторы могут составить заключение о достаточности средств у предприятия и его способности генерировать денежные средства, необходимые для платежей. Инвесторы, располагая информацией о движении денежных потоков на предприятии, имеют возможность более обоснованно подойти к разработке политики распределения и использования прибыли.

2.4.3 Факторный анализ движения денежных средств

Важнейшей предпосылкой осуществления оптимизации денежных потоков является изучение факторов, влияющих на их объемы и характер формирования во времени. Эти факторы можно подразделить на внешние и внутренние.

В системе внешних факторов основную роль играют следующие:

1. Конъюнктура товарного рынка.

Изменение конъюнктуры этого рынка определяет изменение главной компоненты положительного денежного потока предприятия - объема поступления денежных средств от реализации продукции. Повышение конъюнктуры товарного рынка, в сегменте которого предприятие осуществляет свою операционную деятельность, приводит к росту объема положительного денежного потока. И наоборот - спад конъюнктуры вызывает так называемый «спазм ликвидности», характеризующий нехватку денежных средств при скоплении на предприятии значительных запасов готовой продукции, которая не может быть реализована.

2. Конъюнктура фондового рынка.

Характер этой конъюнктуры влияет прежде всего на возможности формирования денежных потоков за счет эмиссии облигаций предприятия. Конъюнктура фондового рынка также влияет на формирование денежных потоков, генерируемых портфелем ценных бумаг предприятия, в форме получаемых процентов и дивидендов.

3. Система налогообложения предприятий.

Налоговые платежи составляют значительную часть объема отрицательного денежного потока предприятия, а установленный график их осуществления определяет характер этого потока во времени. Поэтому любые изменения в налоговой системе - появление новых видов налогов, изменение ставок налогообложения, отмена или предоставление налоговых льгот, изменение графика внесения налоговых платежей и т.п. - определяют соответствующие изменения в объеме и характере отрицательного денежного потока предприятия.

4. Сложившаяся практика кредитования поставщиком покупателей продукции.

Эта практика определяет сложившейся порядок приобретения продукции - на условиях ее предоплаты; на условиях наличного платежа; на условиях отсрочки платежа. Влияние этого фактора проявляется в формировании как положительного (при реализации продукции), так и отрицательного (при закупке сырья, материалов и т.п.) денежного потока предприятия во времени.

5. Система осуществления расчетных операций хозяйствующих субъектов.

Характер расчетных операций влияет на формирование денежных потоков во времени: если расчет наличными деньгами ускоряет осуществление этих потоков, то расчеты чеками, аккредитивами и другими платежными документами эти потоки соответственно замедляют.

6. Доступность финансового кредита.

Эта доступность во многом определяется сложившейся конъюнктурой кредитного рынка. В зависимости от нее растет или снижается объем предложения «коротких» или «длинных», «дорогих» или «дешевых» денег, а соответственно и возможность формирования денежных потоков предприятия за счет этого источника (как положительных - при получении финансового кредита, так и отрицательных - при его обслуживании).

В системе внутренних факторов основную роль играют следующие:

1. Жизненный цикл предприятия.

2. Продолжительность операционного цикла.

Чем короче продолжительность этого цикла, тем больше оборотов совершают денежные средства, инвестированные в оборотные активы, и соответственно тем больше объем и выше интенсивность как положительного, так и отрицательного денежных потоков предприятия. Увеличение объемов денежных потоков при ускорении операционного цикла не только не приводит к росту потребности в денежных средствах, инвестированных в оборотные активы, но даже снижает размер этой потребности.

3. Сезонность производства и реализации продукции.

Этот фактор оказывает существенное влияние на формирование денежных потоков во времени, определяя ликвидность этих потоков в разрезе отдельных временных интервалов.

4. Неотложность инвестиционных программ.

Степень этой неотложности формирует потребность в объеме соответствующего отрицательного денежного потока, увеличивая одновременно необходимость формирования положительного денежного потока.

5. Амортизационная политика предприятия.

Избранные предприятием методы амортизации основных средств, а также сроки амортизации нематериальных активов создают различную интенсивность амортизационных потоков, которые денежными средствами непосредственно не обслуживаются. Вместе с тем, амортизационные потоки - их объем и интенсивность, - являясь самостоятельным элементом формирования цены продукции, оказывают существенное влияние на объем положительного денежного потока предприятия в составе основной ее компоненты - поступлении денежных средств от реализации продукции. При осуществлении ускоренной амортизации активов в составе чистого денежного потока возрастает доля амортизационных отчислений и соответственно снижается доля чистой прибыли предприятия.

Структура поступлений и платежей на предприятии указана в Приложении 4.

Определив факторы, обеспечивающие изменение денежных средств, и оценив их меру воздействия, получили следующее:

Средства, полученные от покупателей и заказчиков, на 84,5% влияют на поступление денежных средств (рис. 7)

Рисунок 7 - Структура поступлений в ООО «ВДД»

А большую часть оттока денежных средств составляет погашение займов и кредитов (46,37%), затем оплата приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов, которая составляет 27,09% (рис. 8)



Рисунок 8 - Структура платежей в ООО «ВДД»

Рассмотрим влияние полученных организацией кредитов на величину чистого денежного потока. Для этого мы используем метод корреляции. Исходные и расчетные данные приведены в табл. 20.

Таблица 20 - Корреляционно-регрессионный анализ

Год	ЧДП, X	Кредиты полученные, тыс. руб. Y	x*y	y*y	x*x
2003	17	4000	68000	289	16000000
2004	14	5000	70000	196	25000000
2005	16	3000	48000	256	9000000
2006	31	7000	217000	961	49000000
2007	29	6000	174000	841	36000000
2008	45	5000	225000	2025	25000000
2009	33	10000	330000	1089	100000000
2010	47	10918	513146	2209	119202724
Среднее	29	6364,75	205643,25	983,25	47400340,5

Наглядно связь между чистым денежным потоком и полученными организацией кредитами можно проследить на рис. 9.

Рисунок 9 - График влияния полученных кредитов на ЧДП

Итак, b=0,003, a=9,54. Значит, y^=0,003x+9,54

При увеличении доли полученных кредитов на 1 тыс. руб., чистый денежный поток увеличивается (b>0) на 0,003 тыс. руб.

r = b*Sx/Sy

r = 0,003*2624,9 /11,9=0,672.

r>0, значит, связь между x и y прямая, т. е. при увеличении x, увеличивается y.

|r|>0,3, значит, связь между x и y умеренная.

R2=r2=0,6722= 0,453

Коэффициент детерминации показывает, что вариация чистого денежного потока на 45% объясняется получением кредитов и на 55% зависит от других факторов.

Глава 3. Пути совершенствования управления денежным оборотом в ООО «ВДД»

3.1 Обоснование решений по эффективному управлению оборотом денежных средств

Эффективность работы предприятия зависит от многих факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять. Эти факторы могут быть, как положительными, так и отрицательными. Ущерб от данных факторов может быть снижен при эффективном и правильном использовании денежных средств.

Внешним проявлением финансовой устойчивости выступает платежеспособность. Платежеспособность - это способность предприятия своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающих из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Оценка платежеспособности предприятия определяется на конкретную дату.

Способность предприятия вовремя и без задержки платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Ликвидность предприятия - это способность предприятия своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Основные средства (если только они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи), как правило, не являются источниками погашения текущей задолженности предприятия в силу своей специфической роли в процессе производства и, как правило, из-за затруднительных условий их срочной реализации.

Предприятие может быть ликвидным в той или иной степени, поскольку в состав текущих активов входят самые разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и труднореализуемые. Ликвидность активов - это способность активов трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период трансформации, тем выше ликвидность активов.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А 1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.

В балансе ООО «ВДД» соотношения выполняются не все. Выполняются следующие: А3 П3; А4 П4. Первые два имеют противоположный знак.

Все это свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Анализ эффективности движения денежных средств основывается на расчете финансовых показателей на базе величины чистого денежного потока от текущей деятельности (ЧДПТ). Классификация финансовых коэффициентов производится исходя из задачи удовлетворения запросов каждой группы пользователей подобной информации (инвесторов, кредиторов, государства и т.п.):

1. Показатели для оценки «качества» чистого денежного потока от операционной деятельности. Позволяют оценить возможность ошибочных выводов при использовании величины чистого денежного потока от операционной деятельности в системе показателей.

Прежде всего, следует оценить «качество» чистого денежного потока от текущей деятельности. Данная оценка проводится на базе анализа структуры ЧДПТ. Для этого чистая прибыль (убыток) пересчитывается в чистый денежный поток от текущей деятельности (анализ отчета о движении денежных средств косвенным методом). Предварительный анализ отчета о движении денежных средств позволяет выявить, что предприятие использует прежде всего источники активного самофинансирования, обеспеченные на 16,9% ((962 / (962 +4722) * 100%) чистой прибылью и на 83,1% ((4722 / (4722 + 962) * 100%) начисленной амортизацией.

Для оценки «качества» ЧДПТ рассчитываются и анализируются показатели «качества» прибыли и доли амортизационных отчислений в чистый денежный поток от текущей деятельности.

Показатель «качества» прибыли в отчетном году = 47 / 962 = 0,05 выявляет существенное расхождение величины чистой прибыли и ЧДПТ: на каждый рубль показанной в отчете о прибылях и убытках прибыли предприятие получало лишь 5 копеек ЧДПТ.

По данным отчетного года доля амортизационных отчислений в ЧДПТ = 4722 / 47 = 100,5

Совместное рассмотрение двух вышеуказанных показателей свидетельствует о том, что не амортизационные отчисления являются главной причиной отличия ЧДПТ от чистой прибыли.

2. Показатели ликвидности. Характеризуют уровень платежеспособности предприятия.

Анализ финансовых коэффициентов ликвидности для повышения обоснованности оценки реальной платежеспособности организации включает следующие показатели:

,

где ДС_нп - величина денежных средств на начало периода.

Коэффициент платежеспособности дает возможность определить, сможет ли предприятие обеспечить за определенный период выплаты денежных средств за счет остатка денежных средств на счетах, в кассе и их притоков за тот же период. Для обеспечения платежеспособности предприятия необходимо, чтобы этот коэффициент был не менее 1. Анализ показал, что он составлял 1,003 и 1,028. Значения коэффициентов платежеспособности свидетельствуют о достаточном количестве денежных средств, чтобы обеспечить требуемые выплаты. Однако у предприятия нет возможности повысить платежи даже на 1%.

,

где n = 30 дней, если период - месяц,

n = 90 дней, если период - квартал,

n = 360 дней, если период - год.

Полученные данные свидетельствуют о том, что анализируемое предприятие сможет бесперебойно осуществлять текущую деятельность за счет поступления денежных средств за ранее отгруженную продукцию. Но такой период самофинансирования составлял от 1232,88 до 688,89 дней, что является очень большим периодом, и это отрицательно сказывается на финансовой деятельности предприятия.

3. Показатели рентабельности. Отражают эффективность использования капитала организации.

Рассчитываются «денежные» показатели рентабельности всего капитала и собственного капитала. Для этого в числителе берется величина ЧДПТ. В знаменателе таких показателей используется среднее значение валюты баланса.