Предварительный анализ финасового состояния предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

финансовый хозяйственный платежеспособность ликвидность

Предметом анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются конечные результаты работы, причины их изменения и возможные экономические последствия. Заключительным этапом анализа хозяйственной деятельности предприятия является анализ платежеспособности и ликвидации предприятия. Платежеспособность - есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Оценка платежеспособности осуществляется на основе ликвидности, т.е. способности предприятия платить по своим краткосрочным обязательством. Для анализа ликвидности баланса требуется перегруппировка текущих активов по степени ликвидности. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов).

Основными задачами анализа являются:

- объективная оценка использования финансовых ресурсов на предприятии;

- выявление внутрифирменных резервов укрепления финансового положения;

- улучшение отношений с кредитными, контрольными и другими организациями.

Цель анализа выявление возможностей повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Учитывая, что анализ дисциплина прикладная, значение ее определяется реальной пользой, которую она может принести в современных условиях.

Содержание анализа вытекает из его функций. Одной из таких функций являться изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия.

Следующая функция анализа - контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов.

Центральная функция анализа - поиск резервов повышения эффективности деятельности на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики.

Тема курсовой работы - анализ финансового состояния предприятия. Целью курсовой работы является закрепление знаний, получение навыков в использовании методики анализа финансового состояния предприятия и уменение анализировать полученные результаты.

1 Предварительный анализ финансового состояния предприятия

1.1 Анализ валюты баланса

Таблица 1- Уплотненный баланс, тыс. руб.

Статьи баланса	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
Актив
1.Внеоборотные активы
Нематериальные активы	797	615
Основные средства	598129	888922
Незавершенное строительство	269858	257857
Долгосрочные финансовые вложения	17343	80269
Итого по разделу 1	886127	1227663
2.Оборотные активы
Запасы и затраты	986828	1203297
НДС по приобретенным ценностям	36924	77426
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	662575	1161035
Краткосрочные финансовые вложения	432779	214137
Денежные средства	19177	102594
Итого по разделу 2	2138283	2758489
Баланс	3024410	3986152
Пассив
3.Капитал и резервы
Уставный капитал	652	652
Добавочный капитал	845684	845684
Резервный капитал	113	113
Нераспределенная прибыль	432498	458489
Итого по разделу 3	1278947	1304938
4.Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	-	247056
Итого по разделу 4	-	247056
5.Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	640515	1047592
Кредиторская задолженность	1104948	1386566
Итого по разделу 5	1745463	2434158
Баланс	3024410	3986152

Увеличение валюты баланса на 736185 тыс. руб. (2722924-1986739) или на 37,05% свидетельствует о росте производственных возможностей предприятия и заслуживает положительной оценки, так как сумма финансовых результатов, находящихся в распоряжении предприятия, увеличилась на 961742 тыс. руб. или на 31,80% . На конец отчетного периода получена прибыль в сумме 25991 тыс.руб. (458489-432498). Дебиторская задолженность увеличилась на 498460 тыс. руб. или на 75,23%. Кредиторская задолженность увеличилась 281618 или на 25,49%. Рост кредиторской задолженности опережает рост дебиторской задолженности на начало года 1104948662575= 1,67, а на конец года 13865661161035=1,19. Следует отметить, что показатель на начало года существенно отличается от оптимального показателя, равного 1,2 , а показатель на конец года - незначительно.

1.2 Горизонтальный анализ баланса

Таблица 2- Горизонтальный анализ баланса

Статьи баланса	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Абсолютное отклонение, +,-	Темпы роста, %
Актив
1.Внеоборотные активы
Нематериальные активы	797	615	-182	77,16
Основные средства	598129	888922	+290793	148,62
Незавершенное строительство	269858	257857	-12001	95,55
Долгосрочные финансовые вложения	17343	80269	+62926	462,83
Итого по разделу 1	886127	1227663	+341536	138,54
2.Оборотные активы
Запасы и затраты	986828	1203297	+216469	121,94
НДС по приобретенным ценностям	36924	77426	+40502	209,69
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	662575	1161035	+498460	175,23
Краткосрочные финансовые вложения	432779	214137	-218642	49,48
Денежные средства	19177	102594	+83417	534,98
Итого по разделу 2	2138283	2758489	+620206	129,01
Баланс	3024410	3986152	961742	131,80
Пассив
3.Капитал и резервы
Уставный капитал	652	652	0	100
Добавочный капитал	845684	845684	0	100
Резервный капитал	113	113	0	100
Нераспределенная прибыль	432498	458489	25991	106,01
Итого по разделу 3	1278947	1304938	25991	102,03
4.Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	-	247056	247056	-
Итого по разделу 4	-	247056	247056	-
5.Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	640515	1047592	407077	163,55
Кредиторская задолженность	1104948	1386566	28161 8	125,49
Итого по разделу 5	1745463	2434158	688695	139,46
Баланс	3024410	3986152	961742	131,8

Стоимость имущества предприятия за отчетный период увеличилась на 961742 тыс. руб. или на 31,80%,также произошло увеличение стоимости внеоборотных активов на 341536 тыс. руб. или на 38,54%.

Увеличение стоимости внеоборотных активов произошло за счет основных средств, которые выросли на 290793 тыс. руб. или на 48,62%., это положительная тенденция. Рост стоимости основных средств может быть следствием развития материально- технической базы и заслуживает положительной оценки, но может быть и результатом переоценки основных фондов. Рост долгосрочных финансовых вложений на 62926 тыс. руб. или на 362,83% и уменьшение незавершенного производства на 12001 тыс. руб. или на 4,45%, скорее всего, подтверждает инвестиционную деятельность предприятия, направленную на расширение строительства. Уменьшение незавершенного строительства и увеличение долгосрочных финансовых вложений, вероятно, означает то, что на предприятии ведется строительство, в которое вкладываются долгосрочные финансовые вложения.

Рост оборотных активов обусловлен увеличением дебиторской задолженности за отчетный период на 498460 тыс.руб. или на 75,23%. На рассматриваемом предприятии рост дебиторской задолженности 80,37% и это рассматривается, как отрицательная тенденция. Запасы и затраты увеличились на 216469 тыс. руб. или на 21,94% за отчетный период; выручка увеличилась на 736185 тыс. руб. Увеличение величины запасов и увеличение выручки указывают на положительную тенденцию. Краткосрочные финансовые вложения снизились на 218642 тыс.руб. или на 50,52% . Денежные средства на предприятии увеличились на 83417 тыс.руб. или на 434,98%, это рассматривается, как положительная тенденция. Удельный вес дебиторской задолженности в оборотных активах составляет 30,99% и 42,09%, соответственно, на начало и на конец отчетного года и рассматривается, как отрицательная тенденция. Денежные средства на предприятии составляли 0,63% и 2,57%соотвественно, на начало и на конец отчетного периода. Можно сделать вывод о том, что денежных средств катастрофически не хватает и политика продаж на предприятии выбрана неверно.

Данные горизонтального анализа пассива баланса свидетельствуют о том, что увеличение стоимости имущества предприятия обусловлена ростом как собственных, так и заемных средств предприятия. Собственные средства увеличились за счет нераспределенной прибыли на 25991 тыс.руб. или на 2,03% - это положительная тенденция, так как предприятие сможет вложить деньги в развитие производства и решение социальных вопросов. Долгосрочные обязательства появились к концу отчетного года и составили 247056 тыс.руб.- это положительная тенденция. Краткосрочные обязательства за отчетный период увеличились на 688695 тыс. руб. или на 39,46%, но преимущественно за счет займов и кредитов, которые выросли на 407077 тыс. руб. или на 63,55%. Следовательно, это положительная тенденция.

На конец отчетного периода получена прибыль в сумме 25991 тыс.руб. Кредиторская задолженность увеличилась на 281618 тыс.руб. или на 25,49%. Рост дебиторской задолженности опережает рост кредиторской задолженности.

Соотношение кредиторской к дебиторской задолженности на начало года составляет 1,67 , а на конец года 1,19 и незначительно отличается от нормативного значения 1,2. Денежных средств катастрофически не хватает, следовательно, в дальнейшем это может сказаться на ликвидности.

1.3 Вертикальный анализ баланса

Таблица 3- Вертикальный анализ баланса

Статьи баланса	На начало отчетного периода
	Тыс.руб	%	Тыс.руб.	%
Актив
1.Внеоборотные активы
Нематериальные активы	797	0,03	615	0,02
Основные средства	598129	19,78	888922	22,30
Незавершенное строительство	269858	8,92	257857	6,47
Долгосрочные финансовые вложения	17343	0,57	80269	2,01
Итого по разделу 1	886127	29,30	1227663	30,80
2.Оборотные активы
Запасы и затраты	986828	32,63	1203297	30,19
НДС по приобретенным ценностям	36924	1,22	77426	1,94
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	662575	21,91	1161035	29,13
Краткосрочные финансовые вложения	432779	14,31	214137	5,37
Денежные средства	19177	0,63	102594	2,57
Итого по разделу 2	2138283	70,70	2758489	69,20
Баланс	3024410	100,00	3986152	100,00
Пассив
3.Капитал и резервы
Уставный капитал	652	0,02	652	0,02
Добавочный капитал	845684	27,96	845684	21,21
Резервный капитал	113	0,004	113	0,01
Нераспределенная прибыль	432498	14,30	458489	11,50
Итого по разделу 3	1278947	42,29	1304938	32,74
4.Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	-	-	247056	6,20
Итого по разделу 4	-	-	247056	6,20
5.Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	640515	0,21	1047592	26,28
Кредиторская задолженность	1104948	36,53	1386566	34,78
Итого по разделу 5	1745463	57,71	2434158	61,06
Баланс	3024410	100,00	3986152	100,00

В структуре актива баланса большая доля принадлежит оборотным активам 70,70% на начало отчетного года и 69,20% на конец отчетного года. Их удельный вес в активе баланса снизился на 1,5 п.п. Таким образом, структура предприятия является мобильной, так как большая доля актива падает на оборотные активы, она способствует более высокой оборачиваемости оборотных средств, что отражается, соответственно, на увеличении выручки.

Основной вклад в формирование оборотных активов вносят запасы и затраты 32,63% на начало отчетного периода, а на конец - 30,19%. Далее следует дебиторская задолженность - 21,91% и 29,13% ,соответственно, на начало и конец года. Рост дебиторской задолженности и , возможно, может привести к проблемам с абсолютной ликвидностью предприятия.

Внеоборотные активы в составе баланса составляют на начало отчетного периода 29,30% ,а на конец 30,80%. Соответственно, за отчетный год изменение внеоборотных активов незначительно (1,5 п.п.). В отчетном году расходы в незавершенном строительстве уменьшились. Удельный вес их валюте баланса уменьшился на 2,45 п.п. и составил к концу года 6,47%. Нематериальные активы в составе имущества занимают на начало года 0,03% ,а к концу года 0,02%, их удельный вес снизился 0,01 п.п. Доля долгосрочных финансовых вложений к концу года увеличилась на 1,44 п.п и составила 2,01%. Данные активы не участвуют в производственном обороте и ,следовательно, такое их изменение не отразится на результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Основные средства увеличились на 2,52 п.п., их доля в начале года 19,78%, а к концу года 22,30%. Это указывает на неполное вовлечение финансовых средств в основную деятельность предприятия.

При анализе пассива баланса следует отметить, что соотношение собственного и заемного капитала 49,29% и 57,71% на начало отчетного года и 32,74% и 61,06% на конец отчетного года указывает на нестабильное финансовое положение предприятия. Имущество предприятия формировалось в основном за счет заемного капитала. Отрицательной тенденцией является также уменьшение доли нераспределенной прибыли на 2,8 п.п. за отчетный период.

К концу отчетного года предприятие получило долгосрочные займы и кредиты в размере 247056 тыс. руб., что составило 6,20%. Таким образом, предприятие имеет как долгосрочные, так и краткосрочные обязательства.

1.4 Сравнительный аналитический баланс

Талица 4- Сравнительный аналитический баланс

Статьи баланса	Абсолютная величина, тыс.руб.	Удельный вес, %
	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	в абс. вели-чинах	в уд. весах	в % к вел-не на начало периода	в % к изм. ИТОГО баланса
АКТИВ
Внеоборотные активы	886127	1227663	29,30	30,80	341536	1,5	38,54	35,51
Оборотные активы	2138283	2758489	70,70	69,20	620206	-1,5	29,00	64,49
в том числе
Запасы	986828	1203297	32,63	30,19	216469	-2,44	21,94	22,51
Налог на добавленную стоимость	36924	77426	1,22	1,94	40502	0,72	109,69	4,21
Дебиторская задолженность	662575	1161035	21,91	29,13	498460	7,22	75,23	51,83
Краткосрочн. финансовые вложения	432779	214137	14,31	5,37	-218642	-8,94	-50,52	-22,73
Денежные средства	19177	102594	0,63	2,57	83417	1,94	434,98	8,67
БАЛАНС	3024410	3986152	100,00	100,00	961742		31,80	100,00
ПАССИВ
Собственный капитал	1278947	1304938	42,29	32,74	25991	-9,55	2,03	2,70
Заемный капитал	1745463	2681214	57,71	67,26	935751	9,55	53,61	97,30
в том числе
Кредиты и займы	640515	1294648	21,18	32,48	654133	11,60	102,13	68,02
Кредиторская задолженность	1104948	1386566	36,53	34,78	281618	-1,75	25,49	29,28
БАЛАНС	3024410	3986152	100,00	100,00	961742	-	31,80	100,00

Из таблицы видно, что имущество предприятия увеличилось на 961742 тыс.руб. или на 31,80%. Внеоборотные активы увеличились за отчетный год на 341536 тыс.руб. или на 38,54%. Оборотные активы увеличились на 620206 тыс.руб. или на 29,00%. У предприятия произошло изменение структуры имущества в сторону увеличения удельного веса в нем внеоборотных активов на 1,5 п.п., а у дельный вес оборотных активов, соответственно, уменьшился на 1,5. Наибольшее приращение оборотных средств произошло за счет дебиторской задолженности, сумма которой выросла на 498460 тыс.руб., или на 75,23%.

В пассиве баланса наибольшая динамика характерна для заемного капитала, в этом случае повышение мобильности имущества носит нестабильный характер. За отчетный год его стоимость увеличилась на 935751 тыс.руб. или на 53,61%. В удельных весах на его долю приходится 57,71% и 67,26%, соответственно, на начало и на конец отчетного года, т.е. увеличение заемного капитала составило 9,55 п.п. Собственный капитал снизился на 9,55 п.п. и на его долю на конец отчетного года приходится 42,29%.

Таким образом, средства предприятия увеличились на 961742 тыс.руб. или на 31,80% за счет собственного и заемного капитала. Удельный вес собственного капитала составляет 2,70%, а заемного 97,30%, от общего увеличения пассива и вложены эти средства на 35,51 во внеоборотные активы, а 64,49% этих средств вложены в оборотные активы, в том числе 22,51% в запасы.

2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

2.1 Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия

Таблица 5- Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия

Показатели	На начало отчетного года	На конец отчетного года	Абсолютное отклонение (+,-)	Темпы роста, %
Источники собственных средств (Ис) IIрП	1278947	1304938	25991	102,03
Внеоборотные активы (F) IрА	886127	1227663	341536	138,54
Собственные оборотные средства (Es) ,(1-2) COC	392820	77275	-315545	19,67
Долгосрочные кредиты и заемные средства (Kт) IVрП	-	247056	-	-
Наличие СОС и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (Ет) (3+4)	392820	324331	-68489	82,56
Краткосрочные кредиты и займы (Kt) КЗС	1745463	2434158	688695	139,46
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Е) (5+6) ОИ	2138283	2758489	620206	129,00
Величина запасов и затрат (Z) IIрА З	986828	1203297	216469	121,94
Излишек (недостаток) СОС для формирования запасов и затрат (Ес) (3-8)	-594008	-1126022	-532014	-
Излишек (недостаток) СОС и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (Ет) (5-8) СД	-594008	-878966	-284958	-
Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (Е) (7-8) ОИ	1151455	1555192	403737	135,06
Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости (9,10,11)	(0,0,1)	(0,0,1)

Анализируя и оценивая финансовую устойчивость предприятия можно сказать, что оно находится в неустойчивом финансовом положении, как на начало, так и на конец отчетного года.

Как на начало, так и на конец отчетного года предприятие имеет собственные оборотные средства, но к концу года их число резко сокращается: % покрытия запасов за счет собственных средств на начало года составляет с 39,80%

( ), а на конец года, соответственно, 6,42%.

Рис.1

В начале отчетного года предприятие не имеет собственных заемных средств, к концу года они появляются и их хватает на покрытие 20,53% () запасов и затрат.

Таким образом, для покрытия запасов используют также и краткосрочные заемные средства.

Общая величина основных источников на начало года составляет 2138283 тыс.руб. и на конец отчетного года 2758489 тыс.руб.

Неустойчивое финансовое состояние показывает нарушение платежеспособности предприятия, при котором возможно восстановить равновесие за счет пополнения источников собственных средств, для этого необходимо привлечь краткосрочные заемные средства.

2.2 Относительные показатели финансовой устойчивости

Таблица 6- Относительные показатели финансовой устойчивости

Показатели	На начало отчетного года	На конец отчетного года	Абсолютное отклонение (+,-)
Имущество предприятия, руб. (В)	3024410	3986152	961742
Источники СОС (капитал и резервы, руб.)(Ис)	1278947	1304938	25991
Краткосрочные пассивы,руб .(Kt)	1745463	2434158	688695
Долгосрочные пассивы, руб. (Кт)	-	247056	247056
Итого заемных средств (Кt+Кт)	1745463	2681214	9357571
Внеоборотные активы, руб. (F)	886127	1227663	341536
Оборотные активы,руб. (Ra)	2138283	2758489	620206
Запасы и затраты, руб. (Z)	986828	1203297	216469
СОС, руб. (Ес)	392820	77275	-315545
Коэффициент	Интервал оптимальных значений	На начало отчетного года	На конец отчетного года	Абсолютное отклонение (+,-)
Автономии	>0,5	0,42	0,33	-0,09
Соотношения заемных и собственных средств	<0,7	1,36	2,05	0,69
Обеспеченностьисобственными средствами (Ко)	>0,1	0,18	0,03	-0,15
Маневренности	>0.2-0.5	0,3	0,06	-0,24
Соотношения мобильных и иммобилизационных средств (Км)		2,41	2,25	-0,16
Имущества производственного назначения (Кп.им)	>0,5	0,62	0,61	-0,01
Прогноза банкротства (Кпб)		0,13	0,08	-0,05

1.Финансовая независимость предприятия достаточно низкая, так как коэффициент автономии ниже оптимального значения, также коэффициент соотношения заемных и собственных средств выше оптимального значения, что свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

Коэффициент автономии на начало отчетного периода составляет 0,42 , а на конец года 0,33 ,соответственно. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало отчетного года - 1,36; на конец- 2,05. Таким образом, на конец отчетного года финансовая зависимость предприятия увеличилась, так как коэффициент автономии на конец отчетного года уменьшился на 0,09 или на 21,43 % , а коэффициент соотношения заемных и собственных средств увеличился на 0,69 или на 50,74%.

2. Наличие собственных оборотных средств подтверждается наличием коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициента маневренности.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на начало отчетного периода составляет 0,18,а на конец отчетного года - 0,03 , что ниже нормативного значения. Таким образом, за отчетный период коэффициент обеспеченности оборотными средствами уменьшился на 0,15 , или на 83,33%.

Относительно коэффициента маневренности, можно сказать, что на начало отчетного года показатель составлял 0,3 ,а к концу года- 0,06 ,что существенно ниже оптимального значения. Показатель снизился за отчетный период на 0,24 или на 80%. Низкое значение этого показателя показывает на то ,что часть собственных средств предприятия закреплена в ценностях иммобилизированного характера, которые являются менее ликвидным, т.е. не могут быть достаточно быстро преобразованы в денежную наличность.

3. Высокие значения коэффициента соотношения мобильных и иммобильных средств: на начало отчетного года - 2,41 , на конец отчетного года - 2,25 ; указывают на «мобильную» структуру активов, которые способствуют ускорению оборачиваемости оборотных средств. На конец отчетного периода положение слегка ухудшается, так как на каждый рубль внеоборотных активов приходится меньше оборотных средств 2,25 руб., вместо 2,41 руб. Таким образом, структура утяжеляется -показатели снижаются на 6,64%.

4. Коэффициент имущества производственного назначения изменился на 0,01 или на 1,61 % ,что свидетельствует о небольшом спаде в хозяйственной деятельности предприятия.

5. Коэффициент прогноза банкротства на начало отчетного года составляет 0,13 , а на конец отчетного года - 0,8.Это означает высокую вероятность банкротства (60-80%). К концу отчетного периода коэффициент банкротства снижается на 0,05 или на 38,46% и можно сделать вывод о том, что на конец отчетного периода угроза банкротства несколько ослабевает.

3. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

3.1 Анализ ликвидности баланса

Таблица 7- Баланс ликвидности

Актив	На начало года, руб.	На конец года, руб.	Пассив	На начало года, руб.	На конец года, руб.	Платежный излишек(+)/ недостаток (-)
						на начало года, руб. (2-5)	на конец года, руб. (3-6)	на начало года, руб. .(2:5*100)	на конец года, руб. (3:6*100)
наиболее ликвидные активы А1	451956	316731	наиболее срочные пассивы П1	1104948	1386566	-652992	-1069835	40,90	22,84
быстро- реализуемые активы А2	662575	1161035	краткосрочные пассивы П2	640515	1047592	22060	+113443	103,44	110,83
медленно- реализуемые активы А3	974056	1263654	долгосрочные пассивы П3	-	247056	974056	+1016598	-	511,48
трудно- реализуемы активы А4	868784	1147394	постоянные пассивы П4	1211908	1207600	-343124	-60206	71,69	95,01
БАЛАНС	3024410	3986152	БАЛАНС	3024410	3986152

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение неравенств : A1?П1, А2?П2, А3?П3, А4?П4 - данное неравенство носит , так называемый ,балансирующий характер .

В данном случае не соблюдается лишь условие абсолютной ликвидности относительно наиболее ликвидных активов (А1) и наиболее срочных пассивов (П1) ,как на начало, так и на конец отчетного года:

Таблица 8- Условие абсолютной ликвидности

На начало отчетного года	На конец отчетного года	Условие абсолютной ликвидности
А1 <П1	А1<П1	A1?П1
А2>П2	А2>П2	А2?П2
А3>П3	А3>П3	А3?П3
А4<П4	А4<П4	А4?П4

Это говорит о том, что предприятие имеет небольшие проблемы с текущей платежеспособностью, так как имеет возможность покрыть краткосрочные пассивы, но не имеет возможности покрыть наиболее краткосрочные обязательства. На начало года краткосрочные пассивы покрываются на 40,90% , а на конец года на 22,84%. Краткосрочные пассивы покрываются на начало года на 103,44%,а на конец года на 110,83%.

Что же касается перспективной платежеспособности, то предприятие имеет достаточно активов для выполнения свих обязательств. На начало года долгосрочных пассивов нет, а на конец года они составляют 511,48%. Превышение постоянных пассивов над труднореализуемыми активами указывает на наличие собственных оборотных средств предприятия, как на начало, так и на конец отчетного периода.

При изучении баланса следует обратить внимание на один очень важный показатель - чистый оборотный капитал или чистые оборотные средства, которые представляют собой превышение текущих активов над текущими пассивами и используются для обеспечения безопасности кредитов и как резерв для финансирования непредвиденных расходов.

Чистый оборотный капитал (ЧОК) - абсолютный показатель, с помощью которого также можно оценить ликвидность предприятия.

ЧОК = (ст. 290-220)- (ст.610+620+630+660) (1)

ЧОКнг = (2138283-36924)-(640515+1104948)=355896 тыс.руб

ЧОКкг = (2758489-77426)-(1047592+1386566)=246905 тыс.руб

%ЧОК =246905355896?100-100= -30,62%

За отчетный период ЧОК сократился на 108991 тыс. руб или на 30,62%, но тем не менее, предприятие остается ликвидным и платежеспособным.

3.2 Оценка относительных показателей ликвидности

Таблица 9- Относительные показатели ликвидности

Показатель	На начало года	На конец года
Денежные средства, руб	19177	102594
Краткосрочные финансовые вложения, руб.	432779	214137
Итого денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, руб. (А1)	451956	316731
Дебиторская задолженность, руб.	662575	1161035
Прочие оборотные активы, руб.	-	-
Итого дебиторской задолженности и прочих активов, руб. (А2)	662575	1161035
Итого денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности, руб. (А1+А2)	1114531	1477766
Запасы и затраты (без расходов и будущих периодов), руб. (А3)	974056	1263654
Итого оборотных средств, руб. (А1+А2+А3)	2088587	2741420
Текущие пассивы, руб. (П1+П2)	1745463	2434158
Коэффициент	Интервал оптимальных значений	На начало года	На конец года
Покрытия (Кп) (9:10)	>1-2	1,20	1,13
Критической ликвидности (Ккл) (7:10)	>0.8-1	0,64	0,61
Абсолютной ликвидности	>0.2-0.5	0,26	0,13

Анализ коэффициентов показывает, что текущие обязательства предприятия покрываются за счет текущих активов. Коэффициент покрытия составляет на начало года 1,20 , а на конец отчетного года 1,13. Он уменьшается на 0,07 или на 5,83%. Уменьшение данного коэффициента указывает на отрицательную динамику, но изменение происходит в пределах оптимальных значений.

Коэффициент критической ликвидности показывает, что у предприятия не хватает ликвидных активов, которые могут быть использованы для текущих расчетов. Он составляет на начало года - 0,64,а на конец - 0,61 ,соответственно. Коэффициент критической ликвидности уменьшился на 0,03 или на 4,69%.

На начало отчетного года коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,26 и находится в интервале допустимых значений, но к концу года показатель снижается до 0,13. За отчетный период он уменьшился на 0,13 или на 50% и стал равен показателю, который ниже оптимального значения, что указывает на возможность затруднений на предприятии с погашением срочных пассивов.

4 Анализ оборачиваемости оборотного капитала

4.1 Показатели оборачиваемости оборотных средств

Таблица 10- Показатели оборачиваемости оборотных средств

Показатели	За отчетный период
Выручка от реализации продукции, тыс. руб	2722924
Средний остаток оборотных средств, тыс. руб	2448386
Коэффициент оборачиваемости, обороты (Коб)	1,11
Длительность 1 оборота, дни (ДО)	327,27
Коэффициент закрепления оборотных средств, руб. (КЗос)	0,90

Расчет коэффициента оборачиваемости оборотных средств:

Коб = РПОС , где (2)

РП- выручка от реализации продукции, работ ,услуг за определенный период времени, руб

ОС- средняя величина оборотного капитала за тот же период времени ,руб

Коб = 27229242448386 = 1,11

Расчет длительности 1 оборота:

ДО= ДкапДО , где (3)

Дкол - количество календарных дней в расчетном периоде, дни

Коб- коэффициент оборачиваемости оборотных средств ДО= 3601,1 = 327,27. Расчет закрепления оборотных средств:

КЗос= ОСРП, где (4)

ОС - средняя величина оборотного капитала за тот же период времени, руб

РП - выручка от реализации продукции, работ, услуг за определенный период времени, руб.

КЗос = 24483862722924 = 0,9

Оборотный капитал за отчетный период совершает 1,11 оборота. Длительность 1 кругооборота 327,27 дня, на основании коэффициента закрепления оборотных средств можно сделать вывод, что величина оборотных средств, содержащихся в 1 руб. реализованной продукции составляет 90 копеек.

4.2 Анализ движения денежных средств

Доля денежных средств в составе оборотных активов:

Уд.вес = % ,где (5)

ДС - сумма денежных средств

IIр.А - ИТОГО по разделу II

Уд.вес _н.г. = 0,90%

Уд.вес _к.г. = 3,72%

Абсолютное изменение денежных средств:

?ДС = ДС_к.г - ДС_{н.г. ,} где (6)

ДС _н.г - сумма денежных средств на начало года

ДС _к.г. - сумма денежных средств на конец года

?ДС = 102594 - 19177 = 83417 тыс. руб.

.Коэффициент оборачиваемость денежных средств:

Ко _ДС = РнДС , где (7)

- средняя величина денежных средств

Ко _ДС = 2722924(19177+102594)/2 = 44,74

Длительность одного кругооборота:

ДО_ДС = , где (8)

Д - количество календарных дней в расчетном периоде, дни

ДО_ДС -Коэффициент оборачиваемость денежных средств

ДО_ДС = = 8,22

Объем денежных средств, которыми располагает предприятие, увеличивается за отчетный период на 83417 тыс. руб. И доля в структуре оборотных активов повысилась на 2,82 п.п и на конец периода составила 3,72%. Таким образом предприятие держит недостаточную сумму денежных средств ,которые необходимы для оперативной деятельности. Денежные средства за отчетный период времени совершили 43,78 кругооборота. Длительность 1 оборота 8,22 дня.

Анализ дебиторской задолженности

Оборачиваемость дебиторской задолженности:

КОдз = РПДЗ ,где (9) ДЗ - дебиторская задолженность.

КОдз =2722924662575+1161035:2=2,99 кругооборота

Период погашения дебиторской задолженности:

До_ДЗ = ,где (10)

До_ДЗ = 3602,99= 120,40 дней

Доля дебиторской задолженности в общем объеме денежных средств:

Уд._ДЗ = ,где (11)

ДЗ - сумма дебиторской задолженности

Уд.дз.нг.= 6625752138283?100%= 30,99%

Уд.дз.кг.= 11610352758489?100%= 42,09%

По данным горизонтального анализа дебиторской задолженности увеличилась на 498460 тыс. руб или на 75,23% . Причем дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, отсутствует. В балансе за отчетный период нет сомнительной задолженности. Доля дебиторской задолженности в общем объеме денежных средств составляет на начало года 30,99%,а к концу года 42,09%. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за отчетный период составляет 2,99 кругооборота. Период погашения дебиторской задолженности составляет 120,4 дня.

Анализ кредиторской задолженности

Оборачиваемость кредиторской задолженности:

КОкз=РПКЗ , где (12)

- средняя величина кредиторской задолженности

КОкз = 27229241104948+1386566:2 = 2,19 кругооборота

Период погашения кредиторской задолженности:

КОкз=ДкалКОкз (13)

КОкз =3602,19 = 164,38 дня

За отчетный период кредиторская задолженность увеличилась на 281618 тыс. руб или на 25,49%. В относительных показателях наблюдается снижение на 0,25 п.п. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности равен 2,19 кругооборота, а период погашения кредиторской задолженности 164, 38 дня.

Кредиторская задолженность не только используется в обороте предприятия в качестве источника финансирования, но и одновременно является источником покрытия дебиторской задолженности.

Темпы роста кредиторской задолженности (125,49%) меньше темпов роста дебиторской задолженности (175,23), что отразилось на уменьшении уровня коэффициента соотношения кредиторской и дебиторской задолженности (1,67 и 1,19 соответственно на начало и конец отчетного года). Это означает, что предприятие имеет зависимость от кредитов, которая к концу года уменьшается.

Сравнение соотношения дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать вывод: период погашения кредиторской задолженности на 19,8 дня больше, чем дебиторская задолженность, что объясняется превышением суммы кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью в 119,42 раза. Такая ситуация может рассматриваться положительно в том случае, если невелика доля просроченных платежей, т.е. обеспечивается дополнительный приток денежных средств. В противном случае, дефицит платежных средств при условии наступления сроков погашения долг. окц-в может привести к росту кредиторской задолженности и в конечном счете к неплатежеспособности предприятия.

Анализ оборачиваемости товарно-материальных цінностей

Таблица 11- Анализ состояния финансов предприятия

Показатели	На начало года	На конец года
	тыс.руб	% к итогу	тыс. руб	% к итогу	тыс. руб	% к н.г.
Запасы, всего в том числе:	986828	100	1203297	100	+216469	21,94
сырье, материалы	140705	14,26	177341	14,74	+36636	26,04
затраты в незавершенном производстве	418848	42,44	508988	42,30	+90140	21,52
готовая продукция и товары для перепродажи	360236	36,50	419630	34,87	+59394	16,49
расходы будущих периодов	67039	6,80	97338	8,09	+30299	45,20

Как видно из таблицы 10, запасы ТМЦ за анализируемый период возросли на 216469 тыс.руб. или на 21,94%. Основной прирост запасов произошел по затратам в незавершенном производстве, которые увеличились на 90140 тыс.руб. или на 21,52%. Сырье и материалы увеличились за отчетный период на 36636 тыс.руб. или на 26,04%. Готовая продукция и товары для перепродажи увеличились на 59394 тыс.руб. или на 16,49%. Расходы будущих периодов за отчетный период увеличились на 30299 тыс. руб. или на 45,2%.

Анализ структурной динамики показывает, что наибольший удельный вес в составе запасов занимают затраты в незавершенном производстве: на начало года 42,44%, а на конец 42,30%. Их доля на конец отчетного года снизилась на 0,14 п.п. Сырье и материалы в составе запасов занимают 14,26% на начало отчетного года и 14,74% на конец отчетного года,соответственно. Их доля на конец отчетного года увеличилась на 0,48 п.п. Готовая продукция занимает 36,5% на начало отчетного периода и 34,87% на конец, её доля снизилась на 1,63 п.п. Наименьший удельный вес в составе запасов занимают расходы будущих периодов ,которые составляют 6,8% на начало и 8,09% на конец отчетного периода.

Для оценки структуры запасов ТМЦ используют коэффициент накопления, который определяется отношением суммарной стоимости производственных запасов незавершенного производства и расходов будущих периодов к стоимости готовой продукции и отгруженных товаров.

Кн.нг = 140705+418848360236 = 1,55 (14)

Кн.кг.=177341+508988419630= 1,64

Расчет показывает, что коэффициент накопления как на начало, так и на конец отчетного года больше 1,следовательно, коэффициент указывает о неблагоприятной структуре предприятия. Выручка от реализации продукции за отчетный период увеличилась на 72,96%, продукция предприятия пользуется спросом.

Важно отметить, что опережающие темпы роста объема продажи продукции (172,96%) по сравнению с темпами роста производственных запасов (121,94%) приводит к ускорению оборачиваемости оборотных средств, к их высвобождению из хозяйственного оборота.

Для оценки оборачиваемости запасов используют показатели:

1. Коэффициент оборачиваемости, т.е. количество оборотов запасов за анализируемый период:

КОз=РП З = 2722924986828+1203297 :2= 2.49 кругооборота (15)

Период оборота:

ДОз =ДкалКОз= 3602.49= 144.58 дней (16)

За отчетный год ТМЦ совершили 2.49 кругооборота. Продолжительность 1 кругооборота составила 144.58 дней.

5 Оценка эффективности хозяйственной деятельности

5.1 Оценка деловой активности

«Золотое правило» экономики: Тп>Тв>Так>100%

1.Темпы роста прибыли от продаж:

Т_П = ЧПотчЧПпр *100%, (17)

где Т_П - темпы роста прибыли от продаж, %

ЧП_ОТЧ - чистая прибыль за отчетный период, руб.,

ЧП_ПР - чистая прибыль за предыдущий период, руб.

Тп=290590484174?100 = 60,02

2.Темпы роста выручки:

Т_В = РПотчРПпр * 100%, (18)

где Т_В - темпы роста выручки, %,

РП_ОТЧ - выручка от реализации продукции за отчетный период, руб.;

РП_ПР - выручка от реализации продукции за предыдущий период, руб.

Тв =27229241986739?100=137,5

3.Темпы роста активов:

Т_АК = АКкгАКнг *100%, (19)

где Т_АК - темпы роста активов за отчетный период, %;

АК_КГ - величина активов на конец отчетного периода, руб.;

АК_НГ - величина активов на начало отчетного периода, руб.

Так=30244103986152?100 = 75,87

«Золотое правило» экономики не выполняется. Темпы роста прибыли меньше темпов роста выручки, темпы роста выручки больше, чем темпы роста активов, учитывая что в активе баланса темпы роста внеоборотных активов 138,57%, причем, наибольшая динамика во внеоборотных активах принадлежит долгосрочным финансовым вложениям - 462,83%.

Таблица 12- Относительные показатели деловой активности

Показатели	Значения
Выручка от реализации продукции, тыс. руб	2722924
Чистая прибыль, т.руб	25991
Фондоотдача производственных фондов, руб	2,58
К-т общей оборачиваемости капитала, обороты	0,78
К-т оборачиваемости оборотных средств	1,11
К-т оборачиваемости дебиторской задолженности	4,69
К-т оборачиваемости материальных средств ,обороты	2,49
Средний сорок оборачиваемости дебит. задолженности, дни	76,76
Средний срок оборота материальных средств, дни	144,58
К-т оборачиваемости кредиторской задолженности, обороты	2,19
Средняя продолжительность оборота кредит. задолженности, дни	164,38
Оборачиваемость собственного капитала, обороты	2,10
Продолжительность операционного цикла, дни	221,34
Продолжительность финансового цикла, дни	56,96

Расчет относительных показателей деловой активности:

Выручка от реализации продукции - 2722924 тыс. руб.

Чистая прибыль - 25991 тыс. руб.

Фондоотдача производственных фондов:

ФО = РПВНА, (20)

где ФО - фондоотдача производственных фондов, руб.;

РП - выручка от реализации продукции, руб.;

ВНА - средняя величина внеоборотных активов, руб.

ФО= 2722924886127+1227663*0,5 = 2,58 оборота

Коэффициент общей оборачиваемости капитала:

КО_К = РПАК, (21)

где КО_К - коэффициент общей оборачиваемости капитала, обороты;

РП - выручка от реализации продукции, руб.,

АК - средняя величина активов, руб.

КО_К = 27229243024410+3986152*0,5 = 0,78 оборота

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств:

КО_ОА = РПОА, (22)

где КО_ОА - коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты:

РП - выручка от реализации продукции, руб.,

ОА - средняя величина оборотных активов, руб.

КО_ОА = 27229242138283+2758489*0,5 = 1,11 оборота

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

КО_ДЗ = РПДЗ, (23)

где КО_ДЗ - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, обороты;

РП - выручка от реализации продукции, руб.,

ДЗ - средняя величина дебиторской задолженности, руб.

КО_ДЗ = 2722924662575+1161035*0,5 = 4,69 оборота

Коэффициент оборачиваемости материальных средств:

КО_МС = РПЗ, (24)

где КО_МС - коэффициент оборачиваемости материальных средств, обороты;

РП - выручка от реализации продукции, руб.,

З - средняя величина запасов, руб.

КО_МС = 2722924986828+1203297*0,5 = 2,49 оборота

Средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности:

СО_ДЗ = ДкалКОдз (25)

где СО_ДЗ - средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности, дни;

Д_КАЛ - календарные дни в отчетном периоде,

КО_ДЗ - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, обороты.

СО_ДЗ = 3604,69 = 76,76 дня

Средний срок оборота материальных средств:

СО_МС = ДкалКОмс, (26)

где СО_МС - средний срок оборота материальных средств, дни;

Д_КАЛ - календарные дни в отчетном периоде,

КО_МС = коэффициент оборачиваемости материальных средств, обороты.

СО_МС = 3602,49 = 144,58 дня

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

КО_КЗ = РПКЗ, (27)

где КО_КЗ - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, обороты;

РП - выручка от реализации продукции, руб.,

КЗ - средняя величина кредиторской задолженности, руб.

КО_КЗ = 27229241104948+1386566*0,5 = 2,19 оборота

Средняя продолжительность оборота кредиторской задолженности:

СО_КЗ = ДкалКОкз, (28)

где СО_КЗ - средняя продолжительность оборота кредиторской задолженности, дни;

Д_КАЛ - календарные дни в отчетном периоде,

КО_КЗ - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, обороты.

СО_КЗ = 3602,19 = 164,38 дня

Оборачиваемость собственного капитала:

КО_СК = РПСК,(29)

где КО_СК - оборачиваемость собственного капитала, обороты;

РП - выручка от реализации продукции, руб.,

СК - средняя величина собственного капитала, руб.

КО_СК = 2722924 1278947+1304938*0,5 = 2,10 оборота

Продолжительность операционного цикла:

ОЦ = СО_МС + СО_ДЗ, (30)

где ОЦ - операционный цикл, дни;

СО_МС - средний срок оборота материальных средств, дни;

СО_ДЗ - средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности, дни.

ОЦ = 76,76+144,58= 221,34 дня

Продолжительность финансового цикла:

ФЦ = ОЦ - СО_КЗ, (31)

где ФЦ - финансовый цикл, дни;

ОЦ - операционный цикл, дни;

СО_КЗ - средняя продолжительность оборота кредиторской задолженности, дни.

ФЦ = 221,34-164,38 =56,96 дня

На анализируемом предприятии:

Фондоотдача производственных фондов 2,58 руб, т.е. на 1 руб. стоимости внеоборотных активов реализовано продукции на сумму 2,58 руб.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала 0,78 оборота показывает скорость оборотов всех средств предприятия, т.е. за 1 год капитал совершает 0,78 оборота.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств 1,11 оборота отражает, что на каждый рубль данного вида активов приходится выручки в сумме 1,11 руб.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 4,69 показывает число оборотов за период кредита, предоставленного предприятием.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств 2,49 показывает скорость оборота запасов.

Средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности составляет 76,76 дней и характеризует продолжительность 1 оборота дебиторской задолженности.

Средний срок оборота материальных средств 144,58 дней показывает продолжительность 1 оборота материальных средств.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 2,19 оборотов показывает скорость оборота задолженности предприятия.

Средняя продолжительность оборота кредиторской задолженности 164,38 дня показывает период, за который предприятие покрывает срочную задолженность.

Оборачиваемость собственного капитала 2,10 оборота отражает активность собственных средств, которыми рискуют акционеры.

Продолжительность операционного цикла 221,34 дней характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторскую задолженность.

Продолжительность финансового цикла составляет 56,96 дня и показывает период времени между началом оплаты поставщиком за полученное от них сырье и материалов и началом поступления денежных средств от покупателей за поставленную им продукцию.

5.2 Оценка рентабельности

Таблица 13- Оценка рентабельности

Показатели	Расчеты, значения
Рентабельность продаж, %	10,67
Рентабельность продукции, %	17,92
Рентабельность капитала, %	0,74
Рентабельность внеоборотных активов,%	2,46
Рентабельность собственного капитала, %	2,01

Рентабельность продаж:

R_П = Прибыль от реализованной продукцииобъем реализованной продукции в оптовых ценах *100, (32)

где R_П - рентабельность продаж, %.

R_П = 2905902722924*100 = 10,67 %

Рентабельность продукции:

R_П=Прибыль от реализованной продукцииОбъем реализованной продукции по себестоимости*100, (33)

где R_П - рентабельность продукции, %.

R_{П = 2905901621229}*100 = 17,92%

Рентабельность капитала:

R_К = Чистая прибыльСредняя величина валюты баланса*100, (34)

где R_К - рентабельность капитала, %.

R_К = 25991(3024410+3986152)/2*100 = 0,74 %

Рентабельность внеоборотных активов:

R_ВНА = Чистая прибыльСредняя величина IрА баланса*100%, (35)

где R_ВНА - рентабельность внеоборотных активов, %.

R_ВНА = 25991(886127+1227663/2)*100 = 2,46%

Рентабельность собственного капитала:

R_СК = Чистая прибыль средняя величина IIIрП*100%, (36)

R_СК - рентабельность собственного капитала, %.

R_СК = 25991(1278947+1304938)/2*100 = 2,01 %

Рентабельность продаж составляет 10,67% и отражает доходность реализации и показывает, что с каждого рубля продаж предприятие получает прибыль в размере 10,67 коп.

Рентабельность продукции составляет 17,92% и показывает прибыль от конечных затрат на производство продукции, т.е. предприятие имеет 17,92 коп. прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Величина чистой прибыли, приходящейся на каждый рубль капитала предприятия (собственного и заемного) составляет 0,74 коп., а на каждый рубль внеоборотных активов 2,46 коп.

Рентабельность собственного капитала отражает эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия, позволяющий судить о том, какая прибыль приходится на каждый руб. инвестированного собственниками капитала. Из произведенных расчетов видно, что в отчетном периоде каждый рубль, вложенный собственниками предприятия, принес им 2,01 коп. прибыли.

6 Итоговая оценка финансового состояния предприятия

На предприятии за отчетный период увеличилась валюта баланса на 736185 тыс.руб. или на 37,05% ,что свидетельствует о росте производственных возможностей предприятия и заслуживает положительной оценки. Дебиторская задолженность увеличилась на 498460 тыс. руб. или на 75,23%. Кредиторская задолженность увеличилась 281618 или на 25,49%. Рост кредиторской задолженности опережает рост дебиторской задолженности на начало года 1,67, а на конец года 1,19. Следует отметить, что показатель на начало года существенно отличается от оптимального показателя, равного 1,2 , а показатель на конец года - незначительно.

Стоимость имущества предприятия за отчетный период увеличилась на 961742 тыс. руб. или на 31,80%. Увеличение стоимости внеоборотных активов произошло за счет основных средств, которые выросли на 290793 тыс. руб. или на 48,62%., это положительная тенденция. Рост оборотных активов обусловлен увеличением дебиторской задолженности за отчетный период на 498460 тыс.руб. или на 75,23%. Данные горизонтального анализа пассива баланса свидетельствуют о том, что увеличение стоимости имущества предприятия обусловлена ростом как собственных, так и заемных средств предприятия. Собственные средства увеличились за счет нераспределенной прибыли на 25991 тыс.руб. или на 2,03% - это положительная тенденция, так как предприятие сможет вложить деньги в развитие производства и решение социальных вопросов.

В структуре актива баланса большая доля принадлежит оборотным активам 70,70% на начало отчетного года и 69,20% на конец отчетного года. Таким образом, структура предприятия является мобильной, так как большая доля актива падает на оборотные активы, она способствует более высокой оборачиваемости оборотных средств, что отражается, соответственно, на увеличение выручки.

При анализе пассива баланса следует отметить, что соотношение собственного и заемного капитала 49,29% и 57,71% на начало отчетного года и 32,74% и 61,06% на конец отчетного года указывает на нестабильное финансовое положение предприятия. Имущество предприятия формировалось в основном за счет заемного капитала. К концу отчетного года предприятие получило долгосрочные займы и кредиты 247056 тыс. руб. Таким образом, предприятие имеет как долгосрочные, так и краткосрочные обязательства.

У предприятия произошло изменение структуры имущества в сторону увеличения удельного веса в нем внеоборотных активов на 1,5 п.п., а удельный вес оборотных активов, соответственно, уменьшился на 1,5 п.п.. Наибольшее приращение оборотных средств произошло за счет дебиторской задолженности, сумма которой выросла на 498460 тыс.руб., или на 75,23%.В пассиве баланса наибольшая динамика характерна для заемного капитала, в этом случае повышение мобильности имущества носит нестабильный характер. За отчетный год его стоимость увеличилась на 935751 тыс.руб. или на 53,61%.

Таким образом, средства предприятия увеличились на 961742 тыс.руб. или на 31,80% за счет собственного и заемного капитала. Удельный вес собственного капитала составляет 2,70%, а заемного 97,30%, от общего увеличения пассива и вложены эти средства на 35,51 во внеоборотные активы, а 64,49% этих средств вложены в оборотные активы, в том числе 22,51% в запасы.

Предприятие находится в неустойчивом финансовом положении как на начало, так и на конец отчетного года, что свидетельствует о нарушении платежеспособности предприятия. В отчетный период предприятие имеет собственные оборотные средства, сумма которых к концу года резко сокращается. Таким образом, для покрытия запасов используют также и краткосрочные заемные средства. Финансовая независимость предприятия достаточно низкая, так как коэффициент автономии ниже оптимального значения, что свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Низкое значение показателя маневренности указывает на то, что часть собственных средств предприятия закреплена в ценностях иммобилизированного характера. Коэффициент имущества производственного назначения уменьшился, что свидетельствует о небольшом спаде в хозяйственной деятельности предприятия. Коэффициент прогноза на начало отчетного года составляет 0,13 , а на конец отчетного года 0,8, что свидетельствует о высокой вероятности банкротства (60-80%), но к концу отчетного периода банкротство несколько ослабевает.

Предприятие имеет небольшие проблемы с текущей платежеспособностью, так как имеет возможность покрыть краткосрочные пассивы, но не имеет возможности покрыть наиболее краткосрочные обязательства. Что же касается перспективной платежеспособности, то предприятие имеет достаточно активов для выполнения свих обязательств. За отчетный период чистый оборотный капитал сократился, но, тем не менее, предприятие остается ликвидным и платежеспособным. За отчетный период коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился, что указывает на возможность затруднений на предприятии с погашением срочных пассивов.