Размещено на http://www.allbest.ru/

Оглавление

Введение

1. Анализ эффективности и интенсивности использования капитала

1.1 Понятие капитала

1.2 Оценка эффективности использования собственного и заемного капитала

1.3 Оценка интенсивности использования капитала

2. Основной раздел

2.1 Анализ финансовых результатов

2.2 Анализ финансового состояния

2.3 Анализ основных средств

2.4 Анализ расходов организации

Список используемых источников

Приложения



Введение

От решения проблемы повышения эффективности и интенсивности использования капитала зависит место предприятия в промышленном производстве, его финансовое состояние, конкурентоспособность на рынке.

В условиях рыночных отношений на первый план выдвигаются такие вопросы, касающиеся использования капитала, как технический уровень, качество, надежность продукции, что целиком зависит от качественного состояния техники и эффективного её использования. Улучшение технических качеств средств труда и оснащенность работников ими обеспечивают основную часть роста эффективности производственного процесса. эффективность использование капитал предприятие

В рыночных условиях предприятия, независимо от их формы собственности, за счет собственных средств амортизации, прибыли, кредитов приобретают оборудование, строят цехи. И чтобы производство было эффективным, а огромные средства, затраченные на создание и приобретение ОПФ, не были напрасно потерянными, капитал должен наиболее полно и рационально использоваться. От того, как используется капитал, зависит прибыль предприятия, а, следовательно, дальнейшее развитие.

Цель работы исследовать капитал предприятия.

Исходя из цели работ, можно сформулировать следующие задачи:

- исследовать понятие капитала;

- теоретические аспекты анализа капитала;

Во второй части работы будет проведён финансовый анализ деятельности предприятия.



1. Анализ эффективности и интенсивности использования капитала

1.1 Понятие капитала

Капитал является одним из ключевых понятий в теории финансов вообще и в системе финансирования деятельности хозяйствующего субъекта. Можно выделить три основных подхода к формулированию сущностной трактовки этой категории: экономический, бухгалтерский и учетно-аналитический. В рамках экономического подхода реализуется так называемая физическая концепция капитала, который рассматривается в широком смысле как совокупность ресурсов, являющихся универсальным источником доходов общества, и подразделяется на:

- личностный (неотчуждаемый от его носителя, т. е. человека);

- частный;

-публичных союзов, включая государство.

Каждый из двух последних видов капитала, в свою очередь, можно подразделить на реальный и финансовый. Реальный капитал воплощается в материально-вещественных благах как факторах производства (здания, машины, транспортные средства, сырье и др.); финансовый -- в ценных бумагах и денежных средствах. В соответствии с этой концепцией величина капитала исчисляется как итог бухгалтерского баланса по активу.

В рамках бухгалтерского подхода, реализуемого, прежде всего на уровне хозяйствующего субъекта, капитал трактуется как интерес собственников этого субъекта в его активах. Такое представление известно как финансовая концепция капитала и выражается формально следующей балансовой моделью:

A-E+L, (1)

где А --активы хозяйствующего субъекта в стоимостной оценке;

Е -- капитал (собственников);

L -- обязательства перед третьими лицами.

В соответствии с этим подходом величина капитала исчисляется как итог раздела III «Капитал и резервы» бухгалтерского баланса.

Учетно-аналитический подход является, по сути, некоторой комбинацией двух предыдущих подходов и использует модификации физической и финансовой концепций капитала.

В этом случае капитал как совокупность ресурсов характеризуется одновременно с двух сторон: (а) направлений его вложения (капитал как единая самостоятельная субстанция не существует и всегда облекается в некоторую физическую форму) и (б) источников происхождения (откуда получен капитал, чей он). Соответственно выделяют две взаимосвязанные разновидности капитала: активный и пассивный капиталы.

Активный капитал -- это производственные мощности хозяйствующего субъекта, формально представленные в активе его бухгалтерского баланса в виде двух блоков -- основного и оборотного капиталов.

Пассивный капитал -- это долгосрочные источники средств, за счет которых сформированы активы субъекта; они подразделяются на собственный и заемный капиталы.

Собственный капитал есть часть стоимости активов предприятия, достающейся его собственникам после удовлетворения требований третьих лиц. Оценка собственного капитала может быть выполнена формально (причем одним из двух способов: по балансовым оценкам, т. е. по данным текущего учета и отчетности, или рыночным оценкам) или фактически, т. е. в случае ликвидации предприятия. В известном смысле собственный капитал можно трактовать как аналог долгосрочной задолженности предприятия перед своими собственниками (данное утверждение не следует понимать буквально, поскольку собственно предприятие не имеет обязательства вернуть средства собственникам; последние могут получить определенный эквивалент вложенных ими средств либо через механизмы рынка, либо после ликвидации предприятия). Формально собственный капитал представлен в пассиве баланса в той или иной градации; основными его компонентами являются уставный, дополнительный и резервный капиталы, а также нераспределенная прибыль.

Заемный капитал есть денежная оценка средств, предоставленных предприятию на долгосрочной основе третьими лицами.

В отличие от собственного заемный капитал:

- подлежит возврату, причем условия возврата оговариваются на момент его мобилизации;

- постоянен в том смысле, что с позиции поставщиков капитала номинальная величина основной суммы долга не меняется.

Формально заемный капитал представлен в пассиве баланса как совокупность долгосрочных обязательств предприятия перед третьими лицами, а его основными компонентами являются долгосрочные кредиты и займы, в том числе облигационные.

В соответствии с учетно-аналитическим подходом величина капитала исчисляется как сумма итогов раздела III «Капитал и резервы» и IV «Долгосрочные обязательства» бухгалтерского баланса.

С позиции материально-вещественного представления капитал, как и все другие виды источников, обезличен, т. е. он распылен по различным активам предприятия. В этом смысле наличие собственного и заемного капиталов ни в коем случае нельзя представлять, например, таким образом, что часть средств на расчетном счете является собственными, а часть заемными. Все средства, показанные в активе баланса, за исключением финансовой аренды, являются собственными средствами предприятия, но вот профинансированы они из различных источников. В случае ликвидации предприятия удовлетворение требований лиц, предоставивших свои средства предприятию, будет осуществляться в соответствии с законом в определенной последовательности и сумме.

1.2 Оценка эффективности использования собственного и заемного капитала

Рентабельность собственного капитала замыкает всю пира-миду показателей эффективности функционирования пред-приятия. Вся деятельность предприятия должна быть направ-лена на увеличение суммы собственного капитала и повыше-ние уровня его доходности. Рассчитывается она отношением суммы чистой прибыли к среднегодовой сумме собственного капитала:

(2)

Общая структурно-логическая схема анализа рентабельности собственного капитала представлена на рисунке1 [5, c. 264].

Рисунок 1 - Структурно-логическая факторная модель рентабельности собственного капитала

Нетрудно заметить, что рентабельность собственного капи-тала (ROE) и рентабельность совокупного капитала свя-заны между собой следующим образом:

ROE = Д_чп х ROA х МК, (3)



где Д_чп -- доля чистой прибыли в общей сумме балансовой прибыли;

МК - мультипликатор капитала, т.е. объем активов, опирающихся на фундамент собственного капитала. Он высту-пает как рычаг, увеличивающий мощь собственного капитала.

Данная взаимосвязь показывает зависимость между степе-нью финансового риска и прибыльностью собственного капи-тала.

Расширить факторную модель ROE можно за счет разложе-ния на составные части показателя ROA:

(4)

Рентабельность оборота (R_o6) характеризует эффективность управления затратами и ценовой политики предприятия. Коэф-фициент оборачиваемости капитала отражает интенсивность его использования и деловую активность предприятия, а мультипликатор капитала - политику в области финансирования. Чем выше его уровень, тем выше степень финансового риска предприятия, но вместе с тем выше доходность собственного (акционерного) капитала при положительном эффекте финансового рычага.

Углубить анализ ROE можно за счет более детального изуче-ния причин изменения каждого факторного показателя исследуемой модели.

Известно, что доходность собственного капитала зависит от рентабельности активов и соотношения собственного и заемного капитала. Увеличение доли заемных средств способствует повышению доходности собственного капитала при условии, что доходность активов выше реальной ставки процента по кредитным ресурсам.

Оценку эффективности использования заемного капитала рассмотрим в рамках следующего вопроса - эффект финансового рычага.

1.3 Оценка интенсивности использования капитала

Показатели интенсивности использования капитала представляют собой показатели оборачиваемости. К общим показателям оборачиваемости относят:

1) Показатели оборачиваемости в виде количества оборотов (отношение выручки от реализации к среднегодовым остаткам оборотных средств) который характеризует число оборотов среднего остатка оборотных средств за период.

2) Показатели оборачиваемости в днях (среднегодовые остатки оборотных средств умножаются на число дней в периоде и делятся на выручку от реализации). Рассчитывается как отношение числа дней в периоде к первому показателю и характеризует длительность одного оборота в днях.

3) Коэффициент закрепления, представляющий собой отношение среднегодовых остатков оборотных средств к выручке от продаж. Коэффициент показывает, сколько нужно оборотных средств, чтобы иметь один рубль реализации.

4) Частными показателями оборачиваемости являются коэффициенты оборачиваемости по запасам, готовой продукции, отгруженной продукции и т.д.

Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше продукции закупит и реализует при одной и той же сумме капитала. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия.

Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении выручки от реализации без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли, так как обычно к исходной денежной форме он возвращается с приращением. Если реализации продукции является убыточной, то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых результатов. Из сказанного следует, что нужно стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к максимальной его отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала. Это достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасходов, потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, то есть с прибылью.

Расчёт коэффициентов оборачиваемости (или деловой активности) позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Как уже было сказано, к показателям, характеризующим деловую активность, мы относим коэффициенты оборачиваемости и рентабельности.

Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия. Для этого рассчитываются восемь показателей оборачиваемости и один комплексный показатель “индекс деловой активности”, дающие наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности предприятия.

Коэффициент общей оборачиваемости активов показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий доход. Этот коэффициент можно определить по формуле:



, (5)

где - коэффициент общей оборачиваемости;

- выручка от реализации;

- средняя за период величина всех активов.

Оборачиваемость основных средств представляет собой фондоотдачу, то есть характеризует эффективность использования основных производственных средств (фондов) предприятия за период. Рассчитывается делением объема чистой выручки от реализации на среднюю за период величину основных средств:

, (6)

где ФО - фондоотдача,

- средняя величина основных средств за период.

Основным условием роста фондоотдачи явля-ется превышение роста производительности труда над темпами роста его фондовооруженности. Повышение коэффициента фондоотдачи может быть достигнуто как за счет относительно невысокого удельного веса основных средств, так и за счет их высокого технического уровня. Разумеется, его величина значительно колеблется в зависимости от отрасли и ее капиталоемкости. Однако, общие закономерности здесь таковы, что чем выше коэффициент, тем ниже издержки отчетного периода. Низкий коэффициент свидетельствует либо о недостаточном объеме реализации, либо о слишком высоком уровне вложений в эти виды активов. Важным показателем для анализа является коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, то есть скорость их реализации. В целом, чем выше значение этого коэффициента, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье, тем более ликвидную структуру имеет оборотный капитал и тем устойчивее финансовое состояние предприятия. И, наоборот, затоваривание при прочих равных условиях отрицательно отражается на деловой активности предприятия. Расчет коэффициента производится по формуле:

, (7)

где - коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов;

- средняя за период величина материально-производственных запасов и затрат.

Высокое значение этого показателя говорит о более ликвидной структуре оборотного капитала и, соответственно, более устойчивом финансовом состоянии предприятия.

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала показывает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за период и рассчитывается по формуле:

, (8)

где - коэффициент оборачиваемости оборотного капитала;

- средняя величина оборотного капитала за период.

Между оборотным капиталом и объемом реализации существует определенная зависимость. Слишком малый объем оборотного капитала ограничивает сбыт, слишком большой - свидетельствует о недостаточно эффективном использовании оборотных средств. Как определить оптимальное соотношение оборотного капитала и объема реализации? Это соотношение помогает найти коэффициент оборачиваемости оборотного капитала. Для каждого предприятия он индивидуален и, если он определен, то необходимо его значение поддерживать на оптимальном уровне. Найти его достаточно просто - если предприятие при данном значении коэффициента постоянно прибегает к использованию заемного капитала, то значит, эта скорость оборачиваемости оборотного капитала генерирует недостаточное количество денежных средств для покрытия издержек и расширения деятельности. И наоборот, если при постоянном объеме реализации или его увеличении предприятие получает достаточный доход, то считается, что достигнута эффективная скорость оборота оборотного капитала.

Эффективность использования капитала характеризуют показатели рентабельности:

рентабельность продаж (отношение прибыли к себестоимости (выручке), отношение прибыли к себестоимости лучше характеризует эффективность использования капитала);

рентабельность капитала (отношение прибыли к авансированному капитулу);

рентабельность собственного капитала (отношение прибыли к собственному капиталу);

рентабельность авансированного капитала (отношение прибыли к сумме основных и оборотных средств).

Рентабельность капитала равна произведению рентабельности продаж, исчисленной от выручки, на коэффициент оборачиваемости.

Рентабельность всех активов по прибыли является наиболее общим показателем. Данный коэффициент показывает, сколько денежных единиц привлечено предприятием для получения рубля прибыли независимо от источника привлечения этих средств. Он определяется по формуле:

, (9)

где - рентабельность активов;

- прибыль до налогообложения.

Коэффициент рентабельности всех операций по балансовой прибыли показывает, насколько эффективно и прибыльно предприятие ведет свою деятельность по всем направлениям. Этот коэффициент находится по формуле:

, (10)

где R - рентабельность всех операций;

- доходы от прочих операций;

- доходы от внереализационной деятельности.

Коэффициент рентабельности основной деятельности (рентабельность продаж) показывает рентабельность именно основной деятельности предприятия, очищенной от прочих доходов и результатов, что позволяет пользователю определить эффективность и планировать поступление балансовой прибыли от основной деятельности. Коэффициент рассчитывается по формуле:

, (11)

где - рентабельность основной деятельности.

- прибыль от продаж.

Рентабельность реализованной продукции к затратам на ее производство определяет эффективность затрат, произведенных предприятием на производство и реализацию продукции. Этот коэффициент рассчитывается по формуле:

,

где - рентабельность реализованной продукции;

Z - сумма затрат на производство реализованной продукции.

Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля предприятия за себестоимостью реализованной продукции.

Замедление оборачиваемости ведет к дополнительной потребности в средствах, а ускорение оборачиваемости ведет к получению дополнительной прибыли компанией. Экономия от ускорения оборачиваемости считается так:

О = D * выручка от реализации / число дней в периоде, (5)

где D - изменение оборачиваемости в днях (разница между показателями одного оборота в днях на конец и начало периода).



2 Основной раздел

2.1 Анализ финансовых результатов

Проведём анализ прибыли от реализации продукции основных видов, факторы, влияющие на прибыль.

Таблица 1 - Динамика финансовые результаты деятельности предприятия

Показатели	код	2009	2010	Темп роста, %
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
1. Выручка (нетто) от реализации продукции, тыс. руб.	010	230422	309433	1,34
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, услуг тыс. руб.	020	238509	223596	0,94
3. Валовая прибыль, тыс. руб.	029	-8087	85837	-
4. Коммерческие и управленческие расходы, тыс. руб.	040+030	46359	71484	1,54
5. Прибыль (+), убыток (-) от продаж, тыс. руб.	050	-54446	14353	-
Прочие доходы и расходы
6. Процент к получению (к уплате) (+), (-) тыс.руб.	060,070	-1603	-633	2,53
7. Доходы от участия в других организациях, тыс. руб.	080	0	0	-
8. Прочие доходы, тыс.руб.	090	26739	5547	0,21
9. Прочие расходы, тыс.руб.	100	9754	32404	3,32
10. Прибыль (+) убыток (-) до налогообложения, тыс. руб.	140	-39064	-13137	0,34
11. Платежи из прибыли, тыс. руб.				-
12. Чистая прибыль (+) убыток (-), тыс. руб.	190	-34822	-17225	0,49

В 2010 году выручка от реализации продукции на предприятии выросла на 34% с 230422 тыс. руб. до 309433 тыс. руб. при этом себестоимость проданных товаров снизилась на 6%. Благодаря этому в 2010 году предприятие получило балансовую прибыль в размере 85837 тыс. руб. после убытков в 2009 году. Значительно (на 54%) в отчётном году выросли коммерческие и управленческие расходы. В итоге, в 2010 году предприятие получило прибыль в размере 14353 тыс. руб., в то время как, в 2009 году был зафиксирован убыток в размере 54446 тыс. руб.

Существенно снизились в 20010 году прочие доходы предприятия - с 26739 тыс. руб. до 5547 тыс. руб. (на 79%). Одновременно, почти в три раза, выросли прочие расходы, что привело к чистому убытку по итогам года в размере 17225 тыс. руб. (снизив размер убытка 2009 года почти в два раза).

Таблица 2 - Динамика финансовых показателей от реализации продукции

Показатели	4 вариант
1.Количество,шт.	788	670
2.Выручено, тыс. руб.	267	245
3.Средняя цена реализации, руб.(2./1*1000 руб.)	338,83	365,67
4.Полная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	244	213
5.Полная себестоимость единицы, руб.(4/1*1000 руб.)	309,6	317,9
6.Прибыль (+), убыток (-) - всего, тыс. руб.(2-4)	-42,6	-72,9
7.Прибыль (+), убыток (-) единицы, руб. (6/1*1000 руб.)	-54,1	-162,9

В отчётном году наблюдается снижение выручки от реализации продукции с 267 тыс. руб. до 245 тыс. руб., при этом средняя цена реализации выросла с 338,83 руб. до 365,67 руб. полная себестоимость снизилась с 309,6 руб. до 317,9 руб. В итоге, предприятие зафиксировало убыток в размере 72,9 тыс. руб. (против 42,6 тыс. руб. в базовом году).

На основании данных таблицы 2, рассчитаем показатели рентабельности.

Таблица 3 - Динамика показателей рентабельности

Показатели			Абсолютное отклонение, %
1.Уровень рентабельности (убыточности), % (6/4*100% (табл. 2))	-17,5	-34,2	-16,7
2. Рентабельность (убыточность) продаж, % (6/2*100% (табл. 2))	-15,9	-29,7	-13,8

Как показывают расчёты, рентабельность деятельности предприятия отрицательна (предприятие терпит убытки) и в отчётном году предприятие получило ещё больший убыток, чем в базовом.

Таблица 4 - Динамика показателей рентабельности

Показатель	база	отчет	Абсолютное отклонение, %
1.Уровень рентабельности, %	-22,8	6,4	29,2
2. Рентабельность продаж, %	-23,6	4,6	28,2

В базовом году предприятие имело отрицательную рентабельность, в отчётном периоде ему удалось добиться положительной рентабельности своей деятельности. Факторный анализ (Приложение А) показал, что в отчетном году предприятие получило прибыли на 8972,66 тыс. руб. больше, чем в базовом году за счёт:

- увеличения цены - на 17982,8 тыс. руб.;

- изменения объёма реализации -3449,14 тыс. руб.;

- себестоимости -5561 тыс. руб.

2.2 Анализ финансового состояния

Таблица 5 - Горизонтальный и вертикальный анализ актива и пассива бухгалтерского баланса

Статьи баланса	На начало года	Наконец года	Темп роста, %
	Тыс. руб.	Уд. вес, %	Тыс. руб.	Уд. вес, %
Актив
1. Внеоборотные активы
Основные средства	78607	36,7	79143	38,8	1.01
Незавершенное строительство	3569	1,7	509	0,2	0.14
Отложенные налоговые активы	7123	3,3	3501	1,7	0.49
Прочие внеоборотные активы	1703	0,8	0	0,0	0.00
Итого по разделу 1	91002	42,5	83153	40,8	0.91
2. Оборотные активы
Запасы	105341	49,2	76857	37,7	0,73
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной	13966	6,5	42635	20,9	3,05
Денежные средства	3656	1,7	1372	0,7	0,38
Итого по разделу 2	122963	57,5	120864	59,2	0,98
БАЛАНС	213965	100,0	204017	100,0	0,95
Пассив
3. Капитал и резервы
Уставный капитал	12	0,0	12	0,0	1,0
Добавочный капитал	26001	12,2	21760	10,7	0,84
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-37152	-17,4	-50136	-24,6	1,35
Итого по разделу III	-11139	-5,2	-28364	-13,9	2,55
4.Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	2636	1,2	7606	3,7	2,89
Отложенные налоговые обязательства	4088	1,9	3645	1,8	0,89
Прочие долгосрочные обязательства	51	0,0	0	0,0	0,00
Итого по разделу IV	6775	3,2	11251	5,5	1,66
5.Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность	218297	102,0	220019	107,8	1,01
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	29	0,0	29	0,0	1,00
Доходы будущих периодов	3	0,0	1082	0,5	360,67
Итого по разделу V	218329	102,0	221130	108,4	1,01
БАЛАНС	213965	100,0	204017	100,0	0,95

В 2010 году произошло снижение валюты баланса на 5%. Доля внеоборотных активов в 2010 году 40,8% валюты баланса, снизившись по отношению к предыдущему году на 9%. Доля основных средств в отчётном периоде - 38,8%, в 2009 году - 36,7%. Незавершенное строительство и отложенные налоговые активы имеют незначительную долю в валюте баланса предприятия.

Оборотные активы занимают в 2009 и 2010 годах 57,5 и 59,2% соответственно. При этом произошло снижение размера оборотных активов на 2%.

Таблица 6 - Сравнительная оценка ликвидности баланса

АКТИВ	На начало 2010г.	На конец 2010г.	ПАССИВ	На начало 2010г.	На конец 2010г.	Платёжный излишек (+), недостаток (-)
						Н.г	К.г.
1.Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) (А1)	3656	1372	1.Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность) (П1)	218326	220048	-214670	-218676
2.Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы) (А2)	13966	42635	2.Краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные обязательства) (П2)	0	0	13966	42635
3.Медленнореализуемые активы (запасы, НДС) (А3)	105341	76857	3.Долгосрочные обязательства (П3)	6826	11251	98515	65606
4.Труднореализуемые активы (Внеоборотные активы) (А4)	83879	79652	4.Постоянные пассивы (Капитал и резервы) (П4)	-11136	-27282	95015	106934

По итогам расчётов складываются следующие условия для баланса предприятия и на начало, и на конец отчётного периода: А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4>П4. Таким образом, баланс предприятия не является ликвидным: на предприятии не хватает наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств.

Проведём анализ ликвидности бухгалтерского баланса при помощи относительных показателей ликвидности.

Таблица 7 - Относительные показатели ликвидности и платёжеспособности

Наименование коэффициента	На начало базисного периода	На конец базисного периода	Абсолютное отклонение
1.Коэффициент абсолютной ликвидности (А1/(П1+П2)	0,02	0,01	-0,01
2.Коэффициент промежуточного покрытия (А1+А2) / (П1+П2)	0,08	0,20	0,12
3.Коэффициент текущей ликвидности (А1+А2+А3)/ (П1+П2)	0,56	0,55	-0,01

Как видно из таблицы 8, значения показателей ликвидности для предприятия чрезвычайно низкие, что говорит о серьёзных проблемах с ликвидностью или способностью оплачивать свои долги.

Рассчитаем абсолютные показатели финансовой устойчивости и трёхкомпонентный показатель финансовой устойчивости S.

Таблица 8 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Показатели	На начало база	На конец база	Абсолютное отклонение
1.Источники формирования собственных средств (Капитал и резервы)	-11139	-28364	-17225
2.Внеоборотные активы	91002	83153	-7849
3.Наличие собственных оборотных средств (1 - 2)	-102141	-111517	-9376
4.Долгосрочные обязательства	6775	11251	4476
5.Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования оборотных средств (3 + 4)	-95366	-100266	-4900
6.Краткосрочные обязательства	0	0	0
7.Общая величина основных источников средств (5 + 6)	-95366	-100266	-4900
8.Общая сумма запасов	105341	76857	-28484
9.Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств, ДСОС (3 - 8)	-207482	-188374	19108
10.Излишек (+), недостаток (-) долгосрочных заёмных источников покрытия запасов, ДСД (5 - 8)	-200707	-177123	23584
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов, ДОИ (7 - 8)	-200707	-177123	23584

На основании расчётов таблицы 9 трёхкомпонентный показатель финансовой устойчивости S имеет следующее значение:

S={0;0;0}, так как ДСОС < 0, ДСД < 0, ДОИ < 0.

Таким образом, трёхкомпонентный показатель финансовой устойчивости S характеризует финансовое состояние предприятия как кризисное - предприятие является неплатёжеспособным и находится на грани банкротства.

Проведем анализ деловой активности, рассчитав коэффициенты оборачиваемости и продолжительность одного оборота (длительность периода составляет 360 дней).

Таблица 9 - Динамика показателей деловой активности

Показатели	2009	2010	Изменения за период
Исходная информация
1. Выручка от продаж, тыс. руб.	230422	309433	79011
2. Средняя величина оборотных средств, тыс. руб.	122963	121914	-1050
3. Средняя величина запасов, тыс. руб.	105341	91099	-14242
4. Средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб.	13966	28301	14335
5. Средняя величина кредиторской задолженности, тыс. руб.	218297	219158	861
6. Средняя величина валюты баланса, тыс. руб.	213965	208991	-4974
Расчетные данные
7. Коэффициент оборачиваемости - оборотных средств (1/2)	1,874	2,538	0,664
- запасов (1/3)	2,187	3,397	1,209
- дебиторской задолженности (1/4).	16,499	10,934	-5,565
-кредиторской задолженности (1/5).	1,056	1,412	0,356
- валюты баланса (1/6).	1,077	1,481	0,404
8. Продолжительность одного оборота, дней
- оборотных средств (2/1*длительность периода)	192	142	-50
- запасов (3/1*длительность периода)	165	106	-59
- валюты баланса (6/1*длительность периода)	334	243	-91
9. Период погашения, дней
- дебиторской задолженности (4/1* длительность периода).	22	33	11
-кредиторской задолженности (5/1* длительность периода).	341	255	-86

Выручка от продаж в 2010 году увеличилась по сравнению с 2009 годом на 79011 тыс. руб. При этом средняя величина оборотных средств снизилась с 122963 тыс. руб. до 121914 тыс. руб. Отрицательным моментом является увеличение средней величины дебиторской задолженности, т.е. у предприятия возникли проблемы по расчётам с покупателями.

Ещё одним негативным моментом является снижение средней величины валюты баланса на 4974 тыс. руб.

Коэффициент оборачиваемости:

- оборотных средств в 2010 году увеличился с 1,87 оборотов до 2,54 оборотов;

- запасов увеличился с 2,2 до 3,4 оборотов;

- кредиторской задолженности увеличился с 1,1 оборота до 1,4 оборота;

- валюты баланса увеличился с 1,1 до 1,5 оборота.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился с 16,5 оборотов до 10,9 оборотов.

Соответственно произошло снижение продолжительности одного оборота для оборотных средств, запасов, валюты баланса (на 50, 59, 91 день соответственно).

Отрицательным моментом следует отметить увеличение периода погашения дебиторской задолженности (на 11 дней) и снижение периода погашения кредиторской задолженности (на 86 дней). Для предприятия более желательна обратная ситуация, когда период погашения дебиторской задолженности снижается (т.е. покупатели быстрее рассчитываются за товары или услуги), а период погашения кредиторской задолженности растёт (т.е. предприятие использует кредиторскую задолженность как источник финансирования оборотных средств).

2.3 Анализ основных средств

Таблица 10 - Динамика и структура основных средств на конец года

Вид средств	Стоимость, тыс.руб.	Структура, %
	база	отчет	Темп роста, %	база	отчет	Абсолютное отклонение
Здания	84953	87333	1,03	79,7	78,9	-0,8
Сооружения	350	350	1	0,33	0,32	-0,01
Машины и оборудования	13456	15096	1,12	12,62	13,64	1,02
Производственный и хозяйственный инвентарь	1702	1579	0,93	1,6	1,43	-0,17
Рабочий скот
Продуктивный скот
Многолетние насаждения
Другие виды основных средств	266	266	1	0,25	0,24	-0,01
Земельные участки и объекты природопользования	460	460	1	0,43	0,42	-0,02
Капитальные вложения на коренное улучшение земель
Итого	106589	110684	1,04	100	100	-

Стоимость основных средств в отчётном году выросла на 3% с 84953 тыс. руб. до 87333 тыс. руб. Наибольшую долю в структуре основных производственных фондов имеют здания - 79,7% в 2009 году и 78,9% в отчётном. На втором месте - машины и сооружения - 12,6% и 13,6% соответственно, доля остальных основных средств незначительна и не превышает 16%.



Таблица 11 - Динамика движения и состояния основных средств

Показатель	2009	2010	Абсолютное отклонение
1.Наличие основных средств на начало года, тыс. руб. (стр.130; гр.3)	124536	106589	-17947
2.Введено, тыс. руб. (стр. 130; гр.4)	3265	6790	3525
3.Выбыло, тыс.руб. (стр. 130; гр.5)	21212	2695	-18517
4.Наличие основных средств на конец года, тыс.руб. (стр.130; гр.6)	106589	110684	4095
5.Износ основных средств, тыс.руб. (стр. 140)			0
5.1.на начало года (гр.3)	23456	27982	4526
5.2.на конец года (гр.4)	27982	31541	3559
6. Остаточная стоимость основных средств, тыс. руб.			0
6.1.на начало года (1-5.1)	101080	78607	-22473
6.2.на конец года (4- 5.2)	78607	79143	536
7.Коэффициент ввода (2/4)	0.031	0.061	0.031
8.Коэффициент выбытия (3/1)	0.170	0.025	-0.145
9. Коэффициент годности на начало года (6.1/1)	0.812	0.737	-0.074
10. Коэффициент годности на конец года (6.2.2)/4)	0.737	0.715	-0.022
11. Коэффициент износа на начало года (5.1/1)	0.188	0.263	0.074
12.Коэффициент износа на конец года (5.2/4)	0.263	0.285	0.022

В отчётном году на предприятии произошло увеличение основных средств на 4095 тыс. руб.

Отрицательная динамика наблюдается в изменении коэффициента годности - в отчетном году он снизился с 0,8 до 0,7, одновременно увеличился коэффициент износа с 0,2 до 0,3.

2.4 Анализ расходов организации

Таблица 12 - Динамика и расходов

Элементы затрат	Расходы, тыс. руб.	Структура, %
	2010	2009	Темп роста, %	2010	2009	Абсолютное отклонение
1. Материальные затраты в том числе:	106079	102165	1,04	35,9	35,9	3914
2. Затраты на оплату труда	127045	119576	1,06	43,1	42,0	7469
3. Отчисления на социальные нужды	30491	28698	1,06	10,3	10,1	1793
4. Амортизация	5697	4987	1,14	1,9	1,8	710
5. Прочие затраты	25768	29442	0,88	8,7	10,3	-3674
Итого затрат	295080	284868	1,04	100,0	100,0	10212

В 2010 году материальные затраты выросли на 4% по сравнению с 2009 годом и составили 106079 тыс. руб., занимая в структуре затрат 35,9%.

Наибольшую долю в структуре затрат имеет заработная плата - 43,1% в 2010 году и 42% в 2009 году, увеличившись в отчётном периоде на 6%.

Всего же затраты в 2010 году увеличились на 4 % по сравнению с 2009 годом.



Список используемых источников

1. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник. / Под общ. ред. В.И. Стражева. - 6-е изд. - Мн.: Выш. шк., 2005. - 480 с.

2. Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г., Толкач Г.В., Щитникова И.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. / Под общ. ред. Л.Л. Ермолович. - Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2001. - 576 с.

3. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2000. - 424 с.

4. Монахов А.В. Математические методы анализа экономики. С-Пб.: "Питер", 2002. - 294 с.

5. Прыткина Л.В. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 360 с.

6. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий: Учебное пособие для вузов. - М.: Дело, 2000. - 458 с.

7. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - 6-е изд., перераб. и доп. - Мн.: Новое знание, 2001. - 704 с.



Приложение А - Факторный анализ прибыли от реализации

Виды продукции	Количество реализованной продукции, шт.	Цена, руб.	Себестоимость 1 шт.	Прибыль (убыток), руб.	Отклонения прибыли отчетного года от базисного (+, -), руб.
					Всего	В т.ч. за счет изменений
	база	отчет	база	отчет	база	отчет	база	отчет	усл. (1)	усл.(2)		Количества	Цены	Себестоимости
1	2	3	4	5	6	7	8=2*(4-6)	9= 3*(5-7)	10=3*(4-6)	11= 3*(5-6)	12=9-8	13=10-8	14=11-10	15=9-11
	788	670	338.83	365.67	309.6	317.9	23033.24	32005.9	19584.1	37566.9	8972.66	3449.14	17982.8	-5561

Размещено на Allbest.ru