Основы теории финансов

2) безвозмездные поступления.

II. Выделяют следующие состояния бюджета:

- сбалансированность бюджета, выражающаяся равенством доходной и расходной частей;

- профицит бюджета, возникающий при превышении общей совокупности доходов над величиной всех расходов;

- дефицит бюджета, представляющий недостаток доходов для покрытия расходов.

Из совокупности представленных состояний бюджета негативным является бюджетный дефицит, первопричинами возникновения которого выступают:

а) чрезвычайная ситуация в стране: война, крупное стихийное бедствие, когда обычные источники доходов не покрывают новых расходов и государство прибегает к поиску дополнительных доходных источников;

б) подъем экономики на определенном этапе развития общественных отношений, следствием чего является превышение расходов над доходами. В этом случае дефицит бюджета финансирует прогрессивные сдвиги в экономике, поэтому не считается отрицательным явлением;

в) как следствие экономического и политического кризиса.

Выделяют различные способы сокращения размера дефицита бюджета:

- использование различных форм государственного и муниципального кредита внутри и вне страны;

- изменение направлений инвестиций, направляя денежные средства в отрасли народного хозяйства с наиболее высокой финансовой отдачей от вложенных ресурсов (нефте- и газодобывающие отрасли);

- реализация на мировом рынке части или полного объема дебиторской задолженности, при параллельном приостановлении или сокращении финансовой помощи другим государствам;

- конверсия;

- привлечение в страну иностранного капитала.

При этом наиболее популярными выступают следующие три способа финансирования бюджетного дефицита:

- за счет эмиссии денег;

- за счет займа у населения своей страны (внутренний долг);

- за счет займа у других стран или международных финансовых организаций (внешний долг).

1. Эмиссионный способ финансирования дефицита госбюджета.

Государство (Центральный банк) увеличивает денежную массу, то есть выпускает в обращение дополнительные деньги, с помощью которых покрывает превышение своих расходов над доходами.

Достоинства: Рост денежной массы является фактором увеличения совокупного спроса и, следовательно, объема производства. Увеличение предложения денег стимулирует инвестиции Таким образом, оказывая стимулирующее воздействие на экономику, эмиссия в разумных масштабах может служить средством выхода из состояния рецессии. Кроме того, эту меру можно осуществить быстро.

Недостатки: Главный недостаток данного способа состоит в том, что в долгосрочном периоде увеличение денежной массы ведет к инфляции.

2. Финансирование дефицита госбюджета за счет внутреннего долга.

Государство выпускает ценные бумаги, продает их населению и хозяйствующим субъектам; полученные средства использует для финансирования превышения государственных расходов над доходами.

Достоинства: Данный способ напрямую не вызывает инфляции, так как денежная масса не изменяется. Вместе с тем, это достаточно оперативный способ финансирования дефицита, поскольку выпуск и размещение государственных ценных бумаг можно обеспечить быстро в результате их высокой ликвидности, надежности и доходности.

Недостатки: Необходимость выплаты процентов по государственным облигациям, то есть обязанность обслуживания государственного долга. При этом чем больше государственный долг, тем большие суммы должны идти на обслуживание долга. Выплата же процентов по государственным облигациям является частью расходов государственного бюджета, и чем они больше, тем больше дефицит бюджета. В результате появляется необходимость дополнительного выпуска облигаций для финансирования выплат процентов, что провоцирует еще больший дефицит и вызывает построение финансовой пирамиды. Кроме того, в долгосрочном периоде данный способ может вызвать значительную инфляцию. Существенным недостатком долгового способа финансирования является «эффект вытеснения» частных инвестиций. Увеличение количества государственных облигаций на рынке ценных бумаг приводит к тому, что часть ценных бумаг предприятий становится невостребованной, что сокращает объем инвестиций в реальный сектор экономики.

3. Финансирование дефицита госбюджета с помощью внешнего долга.

В этом случае дефицит государственного бюджета финансируется за счет займов у других стран или международных финансовых организаций (Международного валютного фонда, Мирового банка, Лондонского клуба, Парижского клуба и других).

Достоинства: Возможность получения крупных сумм; неинфляционный характер.

Недостатки: Необходимость возвращения и обслуживания долга; невозможность построения финансовой пирамиды для выплаты внешнего долга; необходимость отвлечения средств из экономики страны для выплаты внешнего долга и его обслуживания; риск истощения золотовалютных резервов страны.

Лекция № 4

Тема: «Организационные основы осуществления расходов бюджетов»

План:

1. Расходы бюджета: понятие, юридические признаки, принципы и способы осуществления

2. Классификация расходов бюджета

Содержание материала лекции № 4.

I. Расходы бюджета являются наиболее значимой составной частью государственных или муниципальных финансов. Категорию «расходы бюджета» можно рассматривать в нескольких аспектах: материальном, экономическом и юридическом.

В материальном аспекте расходы бюджета определяются как «денежные средства, направляемые на финансовое обеспечение задач и функций государства и местного самоуправления» (ст. 6 БК РФ).

В экономическом аспекте расходы бюджета проявляются через отношения, на основе которых происходит процесс использования средств централизованных фондов денежных средств государства или муниципальных образований по различным направлениям. В свою очередь, эти отношения проявляются через конкретные виды бюджетных расходов. Каждый вид бюджетных расходов имеет качественную и количественную характеристики. Качественная характеристика отражает экономическую природу явления и позволяет установить назначение бюджетных расходов, а количественная - их величину.

Юридический аспект бюджетных расходов обусловлен тем, что они являются составной частью финансовой деятельности государства и муниципальных образований, поэтому несут в себе все общие особенности финансовой деятельности государства и имеют отличительные особенности, свойственные процессу использования государственных (муниципальных) централизованных денежных фондов. Данное направление финансовой деятельности связано и находится во взаимодействии с другими ее направлениями: образованием денежных фондов, их распределением; ее неотъемлемым элементом также является бюджетный контроль.

Расходы бюджета имеют следующие юридические признаки:

- публичная категория, так как они идут на покрытие основных направлений государственной и муниципальной деятельности, кроме того необходимы всему государству в целом и обеспечивают общие потребности;

- не подлежат возврату, они не создают и не погашают финансовых требований - государство или муниципальные образования производят отпуск денежных средств из бюджета на свои потребности на безвозвратной основе, выделенные средства не нуждаются в возмещении, поэтому возникшие здесь правоотношения не означают появления или прекращения каких-либо финансовых обязательств у сторон;

- осуществляются государством или муниципальным образованием непрерывно, что обусловлено необходимостью бесперебойного, регулярного и повседневного финансирования выполнения государством своих функций и задач;

- являются финансово-правовой категорией, выражающей урегулированными правовыми нормами экономические отношения по поводу распределения и использования централизованных фондов денежных средств;

- призваны на строго правовой основе обеспечить бесперебойное финансирование задач и функций государства или муниципальных образовании - существование бюджетных расходов именно в правовой форме позволяет государству защищать свои интересы, связанные с расходованием денежных средств.

Таким образом, расходы бюджетов - это публичные, не создающие и не погашающие финансовых требований непрерывные затраты государства или муниципальных образований в виде строго опосредованных нормами права экономических отношений по поводу распределения и использования централизованных фондов денежных средств в целях обеспечения задач и функций государства (Российской Федерации, субъектов РФ и муниципальных образований).

Расходы бюджетов осуществляются в соответствии со следующими основными принципами:

- принцип федерализма - законодательное разграничение полномочий и предметов ведения между Российской Федерацией и субъектами РФ. Разграничение компетенции определяет объем расходной ответственности каждого уровня власти и объем финансирования расходов со стороны соответствующего бюджета;

- принцип приоритетности государственных и муниципальных публичных расходов - приоритетность тех или иных потребностей государство устанавливает исходя из экономической политики и имеющихся бюджетных ресурсов. Определяя приоритетность бюджетных расходов, государство регламентирует в законодательном порядке процесс их удовлетворения;

- принцип целевого направления средств - бюджетные расходы осуществляются строго по целевому назначению в соответствии с направлениями расходования, предусмотренными в финансовых планах;

- принцип безвозвратности расходования государственных и муниципальных бюджетных ресурсов - средства, использованные на финансирование государственных потребностей, не подлежат возмещению, за исключением включенных в состав капитальных расходов бюджетов средств, предоставляемых в качестве бюджетных кредитов на инвестиционные цели юридическим лицам;

- принцип соблюдения режима экономии - последовательное снижение затрат относительно получаемого результата при условии повышения эффективности от государственного инвестирования. Соблюдение режима экономии не всегда означает сокращение расходов бюджета, но обязательно предполагает максимально целевое их применение;

- принцип максимальной эффективности использования - подразумевает финансовое обеспечение публичных интересов при минимальных затратах;

- принцип осуществления бюджетного контроля в целях обеспечения соблюдения финансовой дисциплины;

- принцип единства порядка использования расходов бюджетов - все государственные и муниципальные бюджетные расходы имеют единые принципы их использования, то есть распределение на основе социально-экономических государственных программ, утвержденных в законодательном порядке. Это определяет реальность расходов бюджетной сферы;

- принцип законности осуществления государственных и муниципальных бюджетных расходов - расходы бюджета производятся на основе действующего законодательства и в определенный период времени. Условием выделения бюджетных денежных средств является включение их в соответствующий бюджет.

Конкретизация бюджетных расходов определена БК РФ, в соответствии с которым представительные органы государственной власти и представительные органы местного самоуправления ежегодно утверждают суммы расходов каждого бюджета.

В соответствии со ст. 69 БК РФ расходы бюджетов осуществляются в форме ассигнований на:

- оказание государственных (муниципальных) услуг (выполнение работ), в том числе ассигнования на оплату государственных (муниципальных) контрактов на поставку товаров, выполнение работ, оказание услуг для государственных (муниципальных) нужд;

- социальное обеспечение населения;

- предоставление бюджетных инвестиций юридическим лицам, не являющимся государственными (муниципальными) учреждениями;

- предоставление субсидий юридическим лицам (за исключением субсидий государственным (муниципальным) учреждениям), индивидуальным предпринимателям, физическим лицам - производителям товаров, работ, услуг;

- предоставление межбюджетных трансфертов;

- предоставление платежей, взносов, безвозмездных перечислений субъектам международного права;

- обслуживание государственного (муниципального) долга;

- исполнение судебных актов по искам к Российской Федерации, субъектам Российской Федерации, муниципальным образованиям о возмещении вреда, причиненного гражданину или юридическому лицу в результате незаконных действий (бездействия) органов государственной власти (государственных органов), органов местного самоуправления либо должностных лиц этих органов.

Самостоятельной формой расходов выступают бюджетные ассигнования на оказание государственных (муниципальных) услуг (выполнение работ), к которым относятся ассигнования на:

- обеспечение выполнения функций бюджетных учреждений;

- предоставление субсидий автономным учреждениям, включая субсидии на возмещение нормативных затрат по оказанию ими государственных (муниципальных) услуг физическим и (или) юридическим лицам;

- предоставление субсидий некоммерческим организациям, не являющимся бюджетными и автономными учреждениями, в том числе в соответствии с договорами (соглашениями) на оказание указанными организациями государственных (муниципальных) услуг физическим и (или) юридическим лицам;

- закупку товаров, работ и услуг для государственных (муниципальных) нужд (за исключением бюджетных ассигнований для обеспечения выполнения функций бюджетного учреждения), в том числе в целях:

- оказания государственных (муниципальных) услуг физическим и юридическим лицам;

- осуществления бюджетных инвестиций в объекты государственной (муниципальной) собственности (за исключением государственных (муниципальных) унитарных предприятий);

- разработки, закупки и ремонта вооружений, военной и специальной техники, продукции производственно-технического назначения и имущества в рамках государственного оборонного заказа;

- закупки товаров в государственный материальный резерв.

Основная сумма государственных и муниципальных денежных, средств расходуется путем финансирования. Бюджетное финансирование - это урегулированное правовыми нормами предоставление государственных или муниципальных денежных средств юридическим и физическим лицам на проведение мероприятий, предусмотренных законом о соответствующем бюджете. Выделение бюджетных средств характеризуется специфическими формами их предоставления и основано на принципах:

- плановости - предварительная разбивка годовых назначений на периоды в соответствии с государственными или муниципальными планами и программами;

- целенаправленности - выделение бюджетных средств строго по целевому назначению на основе закона о соответствующем бюджете;

- финансирования в меру выполнения работ и услуг - выделение бюджетных средств поквартально или ежемесячно с учетом использования ранее отпущенных средств и в соответствии с фактическим выполнением заданий, их количественными и качественными характеристиками;

- соблюдения финансовой дисциплины;

- безвозвратности и безвозмездности выделения бюджетных средств.

В зависимости от субъектов, использующих бюджетные средства, можно выделить две основные формы бюджетного финансирования:

а) финансирование государственных или муниципальных коммерческих организаций, имеющих имущество на праве хозяйственного ведения;

б) финансирование государственных муниципальных некоммерческих учреждений и организаций, состоящих на бюджете и действующих на праве оперативного управления имуществом, то есть сметно-бюджетное финансирование.

II. Конкретизация бюджетных расходов определена БК РФ, в соответствии с которым представительные органы государственной власти и представительные органы местного самоуправления утверждают суммы расходов каждого бюджета. Законодательно устанавливаемая по однородным признакам группировка расходов бюджета, используемая для исполнения бюджетов и обеспечивающая сопоставимость показателей бюджетов всех уровней представляет собой классификацию расходов бюджетной системы. Федеративное устройство государства в сфере бюджетных расходов предопределяет исключительную компетенцию Российской Федерации по установлению единой бюджетной классификации с возможностью в границах закона ее дальнейшей конкретизации на территориальных уровнях.

Относительно расходов бюджетов БК РФ выделяет функциональную, ведомственную классификацию.

Функциональная классификация - группировка расходов бюджетов всех уровней, отражающая направление бюджетных средств на выполнение основных функций государства в определенных сферах.

Ведомственная классификация - это группировка расходов, отражающая распределение бюджетных средств по главным распорядителям бюджетных средств.

Согласно БК РФ статья, посвященная классификации расходов, включает следующие положения:

1. Код классификации расходов бюджетов состоит из:

1) кода главного распорядителя бюджетных средств;

2) кода раздела, подраздела, целевой статьи и вида расходов;

3) кода классификации операций сектора государственного управления, относящихся к расходам бюджетов.

2. Перечень главных распорядителей средств федерального бюджета, бюджета субъекта Российской Федерации, бюджетов государственных внебюджетных фондов, местного бюджета устанавливается законом (решением) о соответствующем бюджете в составе ведомственной структуры расходов.

3. Едиными для бюджетов бюджетной системы Российской Федерации разделами и подразделами классификации расходов бюджетов являются:

1) общегосударственные вопросы: функционирование Президента Российской Федерации; функционирование высшего должностного лица субъекта Российской Федерации и муниципального образования; функционирование законодательных (представительных) органов государственной власти и представительных органов муниципальных образований; функционирование Правительства Российской Федерации, высших исполнительных органов государственной власти субъектов Российской Федерации, местных администраций; судебная система.

2) национальная оборона: Вооруженные Силы Российской Федерации; модернизация Вооруженных Сил Российской Федерации и воинских формирований; мобилизационная и вневойсковая подготовка; мобилизационная подготовка экономики; подготовка и участие в обеспечении коллективной безопасности и миротворческой деятельности.

3) национальная безопасность и правоохранительная деятельность: органы прокуратуры; органы внутренних дел; внутренние войска; органы юстиции; система исполнения наказаний; органы безопасности; органы пограничной службы; органы по контролю за оборотом наркотических средств и психотропных веществ; защита населения и территории от чрезвычайных ситуаций природного и техногенного характера, гражданская оборона.

4) национальная экономика: общеэкономические вопросы; топливно-энергетический комплекс; исследование и использование космического пространства; воспроизводство минерально-сырьевой базы; сельское хозяйство и рыболовство; водное хозяйство; лесное хозяйство; транспорт.

5) жилищно-коммунальное хозяйство: жилищное хозяйство; коммунальное хозяйство; благоустройство; прикладные научные исследования в области жилищно-коммунального хозяйства; другие вопросы в области жилищно-коммунального хозяйства.

6) охрана окружающей среды: экологический контроль; сбор, удаление отходов и очистка сточных вод; охрана объектов растительного и животного мира и среды их обитания; прикладные научные исследования в области охраны окружающей среды; другие вопросы в области охраны окружающей среды.

7) образование: дошкольное образование; общее образование; начальное профессиональное образование; среднее профессиональное образование; профессиональная подготовка, переподготовка и повышение квалификации; высшее и послевузовское профессиональное образование; молодежная политика и оздоровление детей; прикладные научные исследования в области образования; другие вопросы в области образования.

8) культура, кинематография, средства массовой информации: культура; кинематография; телевидение и радиовещание; периодическая печать и издательства; прикладные научные исследования в области культуры, кинематографии, средств массовой информации; другие вопросы в области культуры, кинематографии, средств массовой информации.

9) здравоохранение, физическая культура и спорт: стационарная медицинская помощь; амбулаторная помощь; медицинская помощь в дневных стационарах всех типов; скорая медицинская помощь; санаторно-оздоровительная помощь; заготовка, переработка, хранение и обеспечение безопасности донорской крови и ее компонентов; санитарно-эпидемиологическое благополучие; физическая культура и спорт; прикладные научные исследования в области здравоохранения, физической культуры и спорта; другие вопросы в области здравоохранения, физической культуры и спорта.

10) социальная политика: пенсионное обеспечение; социальное обслуживание населения; социальное обеспечение населения; охрана семьи и детства; прикладные научные исследования в области социальной политики; другие вопросы в области социальной политики.

11) межбюджетные трансферты: дотации бюджетам субъектов Российской Федерации и муниципальных образований; субсидии бюджетам субъектов Российской Федерации и муниципальных образований (межбюджетные субсидии); субвенции бюджетам субъектов Российской Федерации и муниципальных образований; иные межбюджетные трансферты; межбюджетные трансферты бюджетам государственных внебюджетных фондов.

4. Перечень и коды целевых статей и видов расходов бюджета утверждаются в составе ведомственной структуры расходов законом (решением) о бюджете либо в установленных БК РФ случаях сводной бюджетной росписью соответствующего бюджета.

Лекция № 5

Тема: «Регулирование рынка ссудных капиталов»

План:

1. Понятие рынка ссудных капиталов

2. Кредитная система и формы кредита

3. Институты современной кредитной системы

4. Рынок ценных бумаг

Содержание материала лекции № 5.

I. Ссудный капитал - это денежные средства, отданные в ссуду под определенный процент при условии возвратности. Ссудный капитал представляет собой особую историческую категорию капитала, которая возникает и развивается в условиях капиталистического способа производства. Формой движения ссудного капитала является кредит.

Основными источниками ссудного капитала служат денежные средства, высвобождаемые в процессе воспроизводства, к ним относятся:

- амортизационный фонд предприятий, предназначенный для обновления, расширения и восстановления производственных фондов;

- часть оборотного капитала в денежной форме, высвобождаемая в процессе реализации продукции и осуществления материальных затрат;

- денежные средства, образующиеся в результате разрыва между получением денег от реализации товаров и выплатой заработной платы;

- прибыль, идущая на обновление и расширение производства;

- денежные доходы и сбережения всех слоев населения;

- денежные накопления государства в виде средств от владения государственной собственностью, доходы от производственной, коммерческой и финансовой деятельности правительства, а также положительные сальдо центрального и местных банков.

Современная структура рынка ссудных капиталов характеризуется двумя основными признаками: временным и институциональным.

1. По временному признаку различают денежный рынок, на котором предоставляются кредиты на период от нескольких недель до одного года, и непосредственно рынок капиталов, где денежные средства выдаются на более длительные сроки: от года до пяти лет (рынок среднесрочных кредитов) и от пяти и более лет (рынок долгосрочных кредитов).

2. По функционально-институциональному признаку современный рынок ссудных капиталов подразумевает наличие двух основных звеньев: кредитной системы (совокупности различных кредитно-финансовых институтов) и рынка ценных бумаг. Последний в свою очередь разделяется на первичный рынок, где размещаются новые эмиссии ценных бумаг, биржевой (вторичный), где происходит реализация ранее выпущенных ценных бумаг, и внебиржевой рынок, где совершается реализация ценных бумаг, которые не могут быть проданы на бирже.

Временной и функционально-институциональный признаки рынка ссудных капиталов характерны для всех стран. Вместе с тем о состоянии национального рынка судят по институциональному признаку, то есть по наличию двух основных ярусов: кредитной системы и рынка ценных бумаг.

Функции рынка ссудных капиталов определяются его сущностью и ролью, которую он выполняет в системе капиталистического хозяйства, а также задачами по воспроизводству капиталистических производственных отношений. Следует выделить пять основных функций рынка ссудных капиталов:

- обслуживание товарного обращения через кредит;

- аккумуляция денежных сбережений предприятий, населения, государства, а также иностранных клиентов;

- трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный капитал и использование его в виде капиталовложений для обслуживания процесса производства;

- обслуживание государства и населения как источников капитала для покрытия государственных и потребительских расходов;

- ускорение концентрации и централизации капитала для образования мощных финансово-промышленных групп.

Отражая накопление и движение денежного капитала, рынок ссудных капиталов органически связан с движением стоимости в ее денежной форме, с образованием и использованием различных денежных фондов в виде кредитных ресурсов и ценных бумаг.

II. Современная кредитная система - это совокупность различных кредитно-финансовых институтов, действующих на рынке ссудных капиталов и осуществляющих аккумуляцию и мобилизацию денежного капитала.

Кредитная система включает два основных понятия:

- совокупность кредитно-расчетных и платежных отношений, которые базируются на определенных формах и методах кредитования;

- совокупность функционирующих кредитно-финансовых институтов (банков, страховых компаний и других).

Первое понятие, как правило, связано с движением ссудного капитала в виде различных форм кредита. Второе означает, что кредитная система через свои многочисленные институты аккумулирует свободные денежные средства и направляет их предприятиям, населению, государству.

Кредитная система функционирует через кредитный механизм. Он представляет собой, во-первых, систему связей по аккумуляции и мобилизации денежного капитала между кредитными институтами и различными секторами экономики; во-вторых, отношения, связанные с перераспределением денежного капитала между самими кредитными институтами в рамках действующего рынка капитала; в-третьих, отношения между кредитными институтами и иностранными клиентами.

Через кредитную систему реализуются сущность и функции кредита. Кредит - движение ссудного капитала, то есть денежного капитала, который отдается в ссуду на условиях возвратности за определенный процент.

Кредит выполняет следующие функции:

- аккумуляцию и мобилизацию денежного капитала;

- перераспределение денежного капитала;

- экономию издержек;

- ускорение концентрации и централизации капитала;

- регулирование экономики.

На рынке реализуются две основные формы кредита: коммерческий и банковский. Они отличаются друг от друга составом участников, объектом ссуд, динамикой, величиной платы за предоставляемую услугу и сферой функционирования.

Коммерческий кредит предоставляется одним функционирующим предприятием другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Орудием такого кредита является вексель, оплачиваемый через коммерческий банк. Как правило, объектом коммерческого кредита выступает товарный капитал, который обслуживает кругооборот промышленного капитала, движение товаров из сферы производства в сферу потребления. Особенность коммерческого кредита состоит в том, что ссудный капитал здесь сливается с промышленным. Главная цель такого кредита - ускорить процесс реализации товаров и получения заключенной в них прибыли. Процент по коммерческому кредиту, входящий в цену товара и сумму векселя, ниже, чем по банковскому кредиту. Размеры коммерческого кредита ограничиваются величиной резервных капиталов, которыми располагают промышленные и торговые компании.

Банковский кредит предоставляется банками и другими кредитно-финансовыми институтами юридическим лицам (промышленным, транспортным, торговым компаниям), населению, государству, иностранным клиентам в виде денежных ссуд.

В настоящее время существует несколько форм банковского кредита.

1. Потребительский кредит предоставляется торговыми компаниями, банками и специализированными кредитно-финансовыми институтами для приобретения населением товаров и услуг с рассрочкой платежа. Обычно с помощью такого кредита реализуются товары длительного пользования. В случае неуплаты по нему имущество изымается кредитором.

2. Ипотечный кредит выдается на приобретение либо строительство жилья, на покупку земли. Предоставляют его банки и специализированные кредитно-финансовые институты.

3. Государственный кредит следует разделить на собственно государственный кредит и государственный долг. В первом случае кредитные институты государства кредитуют различные секторы экономики. Во втором случае государство заимствует денежные средства у банков и других кредитно-финансовых институтов на рынке капиталов для финансирования бюджетного дефицита и государственного долга.

4. Международный кредит носит как частный, так и государственный характер, отражая движение ссудного капитала в сфере международных экономических и валютно-финансовых отношений.

III. Кредитная система - это совокупность банковских и иных кредитных учреждений, а также правовых форм их организации и подходов к осуществлению кредитных операций.

Кредитная система любой страны имеет два уровня:

а) банковская система, включающая:

- эмиссионные банки;

- универсальные коммерческие банки;

- специализированные банки.

Банки - особые институты, аккумулирующие денежные средства, организующие расчеты, осуществляющие эмиссию денег в обращение.

Эмиссионные банки - это банки, наделенные правом выпуска банкнот, регулирования денежного обращения, хранения золотовалютных резервов и управления валютным курсом национальной денежной единицы.

Эмиссионный банк выполняет следующие основные функции:

- является расчетным и резервным центром банковской системы;

- осуществляет эмиссию денежных средств и контрольные денежные обращения;

- управляет государственным долгом и выполняет отдельные функции по исполнению государственного бюджета;

- кредитует коммерческие банки;

- реализует денежно-кредитное регулирование;

- проводит банковское регулирование.

Наиболее крупные кредитные учреждения, осуществляющие универсальные банковские операции для предприятий всех отраслей и сфер деятельности - это коммерческие банки.

Коммерческие банки выполняют следующие функции:

- аккумулируют временно свободные средства предприятий и населения;

- обеспечивают функционирование расчетно-платежного механизма;

- осуществляют кредитование экономических субъектов и граждан;

- проводят учет векселей и операции с векселями;

- осуществляют хранение финансовых и материальных ценностей;

- оказывают доверенные услуги по управлению имуществом клиента.

Совокупность коммерческих банков делится на две основные группы: универсальные, выполняющие разнообразные банковские операции, и специализированные, предназначенные для предоставления определенных банковских услуг клиентам.

Основным критерием выделения специализированных банков является их функциональное назначение. В соответствии с данным критерием различают следующие группы специализированных банков:

- инновационные и инвестиционные;

- учетные и депозитные;

- ссудосберегательные;

- ипотечные.

Инвестиционные и инновационные банки направлены на аккумуляцию денежных средств на длительные сроки и предоставление долгосрочных ссуд. Формой аккумуляции денежных средств является выпуск облигационных займов.

Учетные и депозитные банки специализируются на краткосрочном, обычно на 3-6 месяцев, привлечении свободных денежных средств хозяйствующих субъектов и населения.

Ссудосберегательные банки - это финансово-кредитные учреждения, созданные для привлечения свободных средств населения, хранения сбережений, осуществления безналичных расчетов, проведения расчетно-кредитных операций для населения, предоставление населению кредитов.

Ипотечные банки ориентированы на выдачу долгосрочных кредитов под залог недвижимости (земельных участков и городских строений).

б). парабанковская система - это совокупность не банковских кредитных учреждений, которые ориентированы:

- на обслуживание определенных типов клиентуры;

- на выполнение отдельных кредитных услуг (лизинговые, факторинговые фирмы, пенсионные фонды и т. д.).

В состав парабанковской системы входят ломбарды, кредитные союзы, общества взаимного кредитования и т. д.

Ломбарды - кредитные учреждения, выдающие ссуды под залог движимого имущества. Ссуда выдается на краткосрочный период (до трех месяцев) в размере от 50% до 80% стоимости заложенного имущества. Кроме данных операций, ломбарды выполняют операции по хранению ценностей, по торговле заложенным имуществом на комиссионных началах.

Кредитные союзы могут быть созданы:

- группой физических лиц с целью предоставления краткосрочного потребительского кредита;

- несколькими самостоятельными кредитными товариществами.

Основные выполняемые операции: предоставление ссуд своим членам, выпуск займов, учет векселей, торгово-посреднические и комиссионные операции.

Общества взаимного кредита представляют собой упрощенный вариант кассы взаимной помощи. Их участниками могут выступать физические и юридические лица.

При вступлении в данное общество каждый член вносит определенный процент (10%-30%) от предоставляемого кредита в качестве оплаты своего паевого взноса. При этом участник общества проверяется на предмет кредитоспособности, в качестве обеспечения предоставленного кредита принимается имущество участника.

При выходе из общества участник должен погасить основную сумму долга и процента по ней. В случае если общество несет убытки, то погасить приходящуюся на него сумму убытка. После выполнения этих обязательств ему возвращается вступительный взнос и заложенное имущество.

IV. Целью существования рынка ценных бумаг является вовлечение дополнительных инвестиционных ресурсов в хозяйственный оборот, обеспечение «перелива» денежных средств из менее эффективных сфер хозяйствования в более эффективные.

По целям функционирования рынок ценных бумаг делится на:

а) первичный рынок - это рынок первых или повторных эмиссий ценных бумаг, на котором осуществляется начальное размещение ценных бумаг среди инвесторов. Размещение производится обычно через специальные финансовые институты или через фондовые биржи;

б) вторичный рынок - это рынок, на котором обращаются ранее эмитированные на первичном рынке ценные бумаги. Вторичный рынок не увеличивает стоимости привлеченных финансовых ресурсов, но создает механизм ликвидности, формирует спрос на ценные бумаги.

Рынки ценных бумаг можно подразделить на виды:

- стихийный рынок - это частный оборот в его не регулируемой части;

- простой аукционный рынок. Перед торгами происходит предварительный сбор заявок на продажу, составляется сводный котировочный лист. Аукцион происходит путем последовательного публичного оглашения списка предложений, по каждому из которых происходит гласное состязание покупателей путем назначения новых цен. За стартовую принимается цена продавца;

- голландский аукцион. Происходит предварительное накопление заявок покупателей определенных ценных бумаг. Эмитент или его посредники путем анализа устанавливают единую официальную цену, так называемую цену отсечения, которая равна самой нижней цене в заявках на покупку, позволяющей продать весь выпуск (то есть сумма заявок по этой цене и всем ценам выше ее покрывает весь выпуск). Все заявки на покупку, представленные по ценам выше официальных, удовлетворяются по официальной цене. Возможно также удовлетворение всех заявок по средневзвешенной цене отсечения;

- онкольные рынки. До начала торгов происходит накопление заявок о покупке и предложений на продажу, которые затем ранжируются по ценовым предложениям, последовательности поступления и количеству. В этой очередности они удовлетворяются. По определенным правилам устанавливается официальный курс, по которому можно удовлетворить наибольшее число заявок и предложений. Оставшиеся позиции формируют список нереализованных заявок и предложений. Данный механизм работы присущ фондовым биржам;

- непрерывные аукционные рынки. Отсутствует фиксированная дата начала торгов. Поток заявок на покупку и предложений на продажу непрерывно регистрируют специалисты биржи. Поступающие заявки сравнивают с поступившими ранее и при совпадении их позиций удовлетворяются в порядке поступления и по наибольшей сумме поручения. Если поручение выполнить невозможно, то заявитель либо изменяет условия, либо ставится в очередь неисполненных поручений. Непрерывный аукционный рынок возможен лишь при значительных объемах ежедневного предложения ценных бумаг (более 10000 лотов ежедневно);

- дилерские рынки. Данному виду рынка свойственна следующая схема осуществления торгов: продавцы публично объявляют о ценах предложения и порядке доступа к местам покупки ценных бумаг, в свою очередь покупатели, согласные с ценовыми предложениями, заявляют о намерениях и приобретают ценные бумаги.

Лекция № 6

Тема: «Финансово-правовое регулирование банковской деятельности»

План:

1. Правовые основы функционирования банковской системы Российской Федерации

2. Особенности финансово-правого статуса Центрального Банка Российской Федерации

3. Банковский кредит: сущность, классификация

Содержание материала лекции № 6.

I. Под банковской системой понимают совокупность кредитных институтов внутри страны с внутренними взаимосвязями между ними.

Банковская система Российской Федерации представлена двумя основными уровнями и включает в себя:

- эмиссионный банк - Банк России;

- коммерческие банки, филиалы и представительства иностранных банков. финансы бюджет кредит банковский

Правовое регулирование банковской деятельности осуществляется Конституцией Российской Федерации, ФЗ «О банках и банковской деятельности», ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», другими федеральными законами, нормативными актами Банка России.

В ФЗ «О банках и банковской деятельности» выделяются следующие основные понятия, определяющие элементы банковской системы:

а) кредитная организация - юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения Центрального банка Российской Федерации имеет право осуществлять банковские операции, предусмотренные настоящим Федеральным законом. Кредитная организация образуется на основе любой формы собственности как хозяйственное общество;

б) банк - кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;

в) небанковская кредитная организация - кредитная организация, имеющая право осуществлять отдельные банковские операции. Допустимые сочетания банковских операций для небанковских кредитных организаций устанавливаются Банком России;

г) иностранный банк - банк, признанный таковым по законодательству иностранного государства, на территории которого он зарегистрирован.

Коммерческие банки традиционно выступают в качестве базового звена банковской системы. Они являются многофункциональными учреждениями, оперирующими в различных секторах рынка ссудного капитала. Крупные коммерческие банки предоставляют клиентам полный спектр услуг, включая кредиты, прием депозитов расчетов и прочие, чем и отличаются от специализированных кредитных учреждений, которые ограничены определенными функциями.

Категорию «банк» следует рассматривать в юридическом и экономическом аспектах. В строгом юридическом смысле определение банка представлено в рамках Федерального закона «О банках и банковской деятельности».

С экономической точки зрения коммерческие банки относятся к особой категории предприятий, получивших название финансовых посредников. Они привлекают капиталы, сбережения населения и другие денежные средства, высвобождающиеся в процессе хозяйственной деятельности, и предоставляют их во временное пользование другим экономическим агентам, которые нуждаются в дополнительном капитале. Банки создают новые требования и обязательства, которые становятся товаром на денежном рынке. Так, принимая вклады клиентов, коммерческий банк создает новое обязательство - депозит, а выдавая ссуду - новое требование к заемщику. Этот процесс создания новых обязательств составляет сущность финансового посредничества. Данная трансформация позволяет преодолеть сложности прямого контакта вкладчиков и заемщиков, возникающие из-за несовпадения предлагаемых и требуемых сумм, их сроков, доходности. При этом банки не просто хранилища денег и кассы для их выдачи и предоставления в кредит, а инструмент структурной политики и регуляции экономики, осуществляемой путем перераспределения финансов, капитала в форме банковского кредитования инвестиций, необходимых для предпринимательской деятельности, создания и развития производственных и социальных объектов.

II. Законодательство Российской Федерации закрепляет двухуровневую банковскую систему, в которой первый уровень представлен Центральным банком Российской Федерации, а второй уровень состоит из совокупности коммерческих банков. Двухуровневая банковская система отражает сложившуюся практику распределения функций и объема полномочий между ее различными уровнями. Несмотря на законодательное закрепление за ЦБ РФ прав проведения всех видов банковских операций, его главная функция - надзор за коммерческими банками и поддержание стабильности и надежности банковской системы в целом.

В ст. 75 Конституции РФ установлен особый конституционно-правовой статус ЦБ РФ, определено его исключительное право на осуществление денежной эмиссии и в качестве основной функции - защита и обеспечение устойчивости рубля. Статус, цели деятельности, функции и полномочия ЦБ РФ определяются также ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и другими федеральными законами.

В соответствии со ст. 3 ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» целями деятельности ЦБ РФ являются:

- защита и обеспечение устойчивости рубля;

- развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации и обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы.

Ключевым элементом правового статуса ЦБ РФ является принцип независимости, который проявляется прежде всего в том, что Банк России выступает как особый публично-правовой институт, обладающий исключительным правом денежной эмиссии и организации денежного обращения. Он не является органом государственной власти, вместе с тем его полномочия по своей правовой природе относятся к функциям государственной власти, поскольку их реализация предполагает применение мер государственного принуждения. Функции и полномочия, предусмотренные Конституцией РФ и ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», Банк России осуществляет независимо от федеральных органов государственной власти, органов государственной власти субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления. Независимость статуса Банка России отражена в ст. 75 Конституции Российской Федерации, а также в ст. 1 и 2 ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».

Нормотворческие полномочия Банка России предполагают его исключительные права по изданию нормативных актов, обязательных для федеральных органов государственной власти, органов государственной власти субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления, всех юридических и физических лиц, по вопросам, отнесенным к его компетенции нормативно-правовыми актами. Банк России в соответствии с Конституцией РФ не обладает правом законодательной инициативы, однако его участие в законодательном процессе, помимо издания собственных правовых актов, обеспечивается также и тем, что проекты федеральных законов, а также нормативных правовых актов федеральных органов исполнительной власти, касающиеся выполнения Банком России своих функций, должны направляться за заключением в Банк России.

Банк России является юридическим лицом. Уставный капитал и иное имущество Банка России являются федеральной собственностью, при этом Банк России наделен имущественной и финансовой самостоятельностью. Полномочия по владению, пользованию и распоряжению имуществом Банка России, включая золотовалютные резервы Банка России, осуществляются самим Банком России в соответствии с целями деятельности. Изъятие и обременение обязательствами имущества Банка России без его согласия не допускаются, если иное не предусмотрено в законодательстве. Финансовая независимость Банка России выражается в том, что он осуществляет свои расходы за счет собственных доходов. Банк России вправе защищать интересы в судебном порядке, в том числе в международных судах, судах иностранных государств и третейских судах.

Государство не отвечает по обязательствам Банка России, так же, как и Банк России - по обязательствам государства, если они не приняли на себя такие обязательства или если иное не предусмотрено федеральными законами. Банк России не отвечает по обязательствам кредитных организаций, а кредитные организации не отвечают по обязательствам Банка России, за исключением случаев, когда Банк России или кредитные организации принимают на себя такие обязательства.

В своей деятельности Банк России подотчетен Государственной Думе Федерального Собрания Российской Федерации, которая назначает на должность и освобождает от должности Председателя Банка России и членов Совета директоров Банка России; направляет и отзывает представителей Государственной Думы в Национальном банковском совете Банка России в рамках своей квоты, а также рассматривает основные направления единой государственной денежно-кредитной политики и годовой отчет Банка России и принимает по ним решения. На основании предложения Национального банковского совета Банка России Государственная Дума вправе принять решение о проверке Счетной палатой РФ финансово-хозяйственной деятельности Банка России, его структурных подразделений и учреждений. Кроме того, Государственная дума проводит парламентские слушания о деятельности Банка России с участием его представителей, а также заслушивает доклады Председателя Банка России о деятельности при представлении годового отчета и основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики.

III. Банковский кредит одна из наиболее распространенных форм кредитных отношений в экономике, объектом которых выступает процесс передачи в ссуду денежных средств. Банковский кредит представляется исключительно кредитно-финансовыми организациями, имеющими лицензию на осуществление подобных операций от Центрального Банка РФ. В роли заемщика выступают юридические лица, инструментом кредитных отношений является кредитный договор. Доход по этой форме кредита банк получает в виде ссудного процента или банковского процента.

Банковский кредит классифицируется по ряду признаков.

1. По срокам погашения:

- краткосрочные ссуды предоставляются на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств заемщика. Срок представления до одного года. Ставка процента по этим ссудам обратно пропорциональна сроку возврата кредита. Краткосрочный кредит обслуживает сферу обращения. Наиболее активно применяются краткосрочные ссуды на фондовом рынке, в торговле и сфере услуг, в режиме межбанковского кредитования;

- среднесрочные ссуды предоставляются на срок от одного года до пяти лет на цели производства и коммерческого характера. Наибольшее распространение получили в аграрном секторе, а также при кредитовании инновационных процессов со средними объемами требуемых инвестиций;

- долгосрочные ссуды используются в инвестиционных целях. Они обслуживают движение основных средств, отличаясь большими объемами передаваемых кредитных ресурсов. Применяются при кредитовании реконструкции, технического перевооружения, новом строительстве на предприятиях всех сфер деятельности. Особое развитие долгосрочные ссуды получили в капитальном строительстве, топливно-энергетическом комплексе.

- онкольные ссуды, подлежащие возврату в фиксированный срок после получения официального уведомления от кредитора, при этом срок погашения изначально в договоре не указан.

2. По способам погашения:

- ссуды, погашаемые единовременным взносом со стороны заемщика. Это традиционная форма возврата краткосрочных ссуд является оптимальной, так как не требует использования механизма дифференцированного процента;

- ссуды, погашаемые в рассрочку в течение всего срока действия кредитного договора. Конкретные условия возврата определяются договором.

3. По способам взимания ссудного процента:

- ссуды, процент по которым выплачивается в момент ее общего погашения. Традиционная для рыночной экономики форма оплаты краткосрочных ссуд, имеющая наиболее функциональный с позиции простоты расчета характер;

- ссуды, процент по которым выплачивается равномерными взносами заемщика в течение всего срока действия кредитного договора. Традиционная форма оплаты средне- и долгосрочных ссуд, имеющая достаточно дифференцированный характер в зависимости от договоренности сторон;

- ссуды, процент по которым удерживается банком в момент непосредственной выдачи заемщику ссуды.

4. По способам предоставления кредита:

- компенсационные кредиты, направляемые на расчетный счет заемщика для компенсации последнему его собственных затрат, в том числе и авансового характера;

- платные кредиты. В этом случае кредиты поступают непосредственно на оплату расчетно-денежных документов, предъявленных заемщику для погашения.

5. По методам кредитования:

- разовые кредиты, предоставляемые в срок и на сумму, предусмотренные в договоре, заключенном сторонами;

- кредитная линия - это юридически оформленное обязательство банка перед заемщиком предоставить ему в течение определенного периода времени кредиты в пределах согласованного лимита.

Кредитные линии бывают:

а) возобновляемые - это твердое обязательство банка выдать ссуду клиенту, который испытывает временную нехватку оборотных средств. Заемщик, погасив часть кредита, может рассчитывать на получение новой ссуды в пределах установленного лимита и срока действия договора;

б) сезонная кредитная линия предоставляется банком, если у фирмы периодически возникают потребности в оборотных средствах, связанные с сезонной цикличностью или необходимостью образования запасов на складе.

- овердрафт - это краткосрочный кредит, который предоставляется путем списания средств по счету клиента сверх остатка средств на счете. В результате этого на счете клиента образуется дебетовое сальдо. Овердрафт - это отрицательный баланс на текущем счете клиента. Овердрафт может быть разрешенным, то есть предварительно согласованным с банком и неразрешенным, когда клиент выписывает чек или платежный документ, не имея на это разрешение банка. Процент по овердрафту начисляется ежедневно на непогашенный остаток, и клиент платит только за фактически использованные им суммы.