Анализ финансового состояния предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Внешний анализ финансового состояния предприятия

ликвидность финансовый устойчивость платежеспособность

Финансовое состояние предприятия это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия.

Основным источником информации для анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс №1 годовой и квартальной отчетности. Его значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса.

Форма бухгалтерского баланса позволяет объективно оценивать финансовое состояние предприятия, не используя информацию, являющуюся коммерческой тайной.

Методика внешнего анализа финансового состояния предприятий включает в себя следующие разделы анализа:

1. Общая характеристика финансового состояния и его изменение за отчетный период;

2. Анализ финансовой устойчивости предприятия;

3. Анализ ликвидности баланса;

4. Анализ финансовых коэффициентов.

2. Общая характеристика финансового состояния и его изменения на отчетный период

Для проведения анализа финансового состояния предприятия в условиях рыночной экономики нужно воспользоваться сравнительным аналитическим балансом.

Сравнительный аналитический баланс получается из обычного путем его дополнения показателями структуры и динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период. В табл. 1 представлена форма сравнительного аналитического баланса.

Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы:

1. Показатели структуры баланса (графы 1,2,3,4);

2. Показатели динамики баланса (графы 5,6)

3. Показатели структурной динамики баланса (графы 7,8).

Анализируя структурные изменения в активе и пассиве баланса можно сделать вывод о том, что: итоговая сумма баланса на конец отчетного периода увеличилась на 7217

руб. по сравнению с началом отчетного периода за счет в активе: увеличения оборотных активов, главным образом возросли запасы предприятия, т.е. это ведет к расширению хозяйственной деятельности, т.е. вложения в новые активы. В пассиве основное увеличение за счет роста капитала, что также приводит к расширению хозяйственной деятельности. На увеличение пассива повлияло и увеличение краткосрочных обязательств, что может привести к спаду хозяйственной деятельности.

3. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Залогом выживаемости и основной стабильности положения предприятия служит его устойчивость.

Законы рыночной экономики, к которым постепенно адаптируется отечественные предприятия, требуют постоянного кругооборота средств в народном хозяйстве. В этих условиях определения финансовой устойчивости предприятия, важнейшими признаками которой является платежеспособность и наличие ресурсов для, развития, относится к числу наиболее важных не только финансовых, но и общеэкономических проблем.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос, насколько правильно предприятия управляло финансовыми ресурсами в течении периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям ранка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная препятствовать развитию, отягощая предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой

устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости является показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия нам поможет сравнительный аналитический баланс. Его мы получаем из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, а также расчетами динамики.

Как видно из Табл.2, за отчетный период активы баланса возросли на 7217 руб. или на 2,3%, в том числе за счет увеличения объема оборотных активов на 12499 руб. или на 173,2,19%. Иначе говоря, за отчетный период в оборотные средства было вложено более чем в 2 раза больше средств, чем основной капитал. При этом величина внеоборотных активов уменьшилась на 5282 или на 41,2%.

Материальные оборотные средства увеличились на 2890 руб. или на 22,5%, а денежные средства, наоборот, уменьшилась на 2022 руб. или на 15,8%. Увеличение произошло в отчетном периоде и по дебиторской задолженности, которая увеличилась на 1822 руб. или на 14%.

В целом следует отметить, что структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе доли оборотных средств, которые составили 64% их доля в течении года увеличилась на 3%. На увеличение величины оборотных активов повлияло следующее: увеличились материальные запасы на 2890 руб., но в удельном весе к итогу оборотных активов сократились на 2% и составили на конец отчетного периода 60%; тоже наблюдается по дебиторской задолженности: сумма в начале отчетного периода увеличивается на 1822 руб., а в удельном весе уменьшается на 1% и составляет 25,2% в оборотных активах. Денежные средства и КФВ уменьшаются на 2022 в начале отчетного периода, а в удельном весе на 1% и составляют 3% в оборотных активах. Значительно увеличились прочие активы и составляют 7% в оборотных активах.

Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств, причем из доля в общем объеме в течении года не изменилась. Структура заемных средств в течении отчетного периода претерпела ряд изменений. Так, доля кредиторской задолженности поставщикам и другим увеличилась на 20% и если мы исследуем баланс по статьям, то увидим, что рост задолженности наблюдается по всем позициям кредиторских расчетов. Но, обратив внимание на актив баланса, где произошло увеличение по статьям «готовая продукция» и «товары», можно предположить, что рост кредиторской задолженности поставщикам объясняется этим фактором, и затем следует убедиться, что это не просроченная задолженность.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат определяют три основных показателей:

1. Наличие собственных оборотных средств, как разница между капиталом, резервами и внеоборотными активами. Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, определяемое путем увеличения показателя на сумму долгосрочных пассивов.

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

Ф1=Р490-А190 - (А210-А220)

Ф1 нач.=188261-177355-119176= -48 270

Ф1 кон.=191132-112073-122066= -43007

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат:

Ф2-Р490+Р590-А190 - (А210+А220)

Ф2 нач.=188261+7822 - (117355-119176)= -40 448

Ф2 кон.=191132+7075 - (122073-122066)= -45932

3. Излишек (+) или недостаток(-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат:

Ф3=Р490+Р590+Р610-А190 - (210+А220)

Ф3 нач.=188260+7822+79462-117355-119176= +39 014

Ф3 кон.=191132+7075+59277-112073-122066=+13345

С помощью этих трех показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

S(ф)=1, если Ф>0

S(ф)=0, еслиФ

Анализ финансовой устойчивости выполняется в Таблице 3.

В нашем случае S=(0,0,1): неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения кредиторской задолженности, ускорения оборачиваемости оборотных средств.

Таблица 3. Анализ финансовой устойчивости

Укреплению финансового состояния предприятия будут способствовать рост рентабельности производства, сохранение и увеличение собственных оборотных средств, не допущение их мобилизации, своевременное взыскание дебиторской задолженности, внедрение прогрессивной техники и технологии, улучшение организации снабжения материалами и запасными частями, совершенствование финансового планирования, анализа и контроля.

4. Анализ ликвидности баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т.е. его способности своевременно и полностью рассчитывать по своим обязательствам.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, расположенных в порядке убывания их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированным в порядке возрастания сроков их погашения.

Анализ ликвидности баланса удобнее всего выполнить в виде Таблица 4.

Начало отчетного периода Конец отчетного периода

А1 < П1 А1 < П1

А2 < П2 А2 > П2

А3 > П3 А3 > П3

А4 < П4 А4 < П4

Баланс считается абсолютно ликвидным если имеют место следующие соотношения:

А1 ? П1

А2 ? П2

А3 ? П3

А4 ? П3

Таким образом, баланс на конец отчетного периода не является абсолютно ликвидным.

Для комплексной оценки ликвидности баланса нужно рассчитать общий показатель ликвидности по формуле:

л =а1А1+а2А2+а3А3/а1П1+а2П2+а3П3,

где а-весомые коэффициенты групп ликвидности по активу и пассиву.

В курсовой работе принять: а1=1; а2=0,5; а3=0,3.

Лкон.пер.=1х7859+0,5х78145+0,3х122509/1*50515+0,5х59277+0,3х14058=0,99

Лнач.пер=1х9881+0,5х61151+0,3х119377/1*25664+0,5х7942+0,3х14377=1,09

Л>1-отрицательный показатель, организация теряет ликвидность и платежеспособность.

Исходя из таблицы 4, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Составление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайшее время к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причем за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. В начале анализируемого периода соотношение было 0,46 к 1 (7859: 50515), хотя теоретически достаточным значением для коэффициента срочности является соотношение 0,2 к1. в результате, в конце отчетного периода организация могла оплатить лиши 15% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о стесненном финансовом положении. При этом, исходя из данных аналитического баланса, можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более быстрыми темпами, чем денежные средства.

5. Анализ финансовых коэффициентов

Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели ФСП. Они рассчитываются в виде отношения абсолютных показателей финансового состояния. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении динамики за отчетный период.

Коэффициент автономии показывает долю собственных средств предприятия в общем капитале предприятия. характеризует зависимость предприятия от привлеченных средств.

Ка=Ис/В=ст. 490 / ст. 300

Ка нач.=188261/307764=0,61 Ка кон.=191132/314981=0,61

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, характеризует обеспеченность каждого рубля заемных средств рублем собственных средств.

Кз.и.=Rс / Ис=ст. 590 + ст. 690/ст. 490

Кз.и.нач.=7822+111681/188261=0,63 Кз.и. кон.=7055+116775/191132=0,65

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств показывает какое количество средств вложено в мобильные активы или характеризует степень мобильности капитала.

Км/и=Rа/F=ст. 290 / ст. 190.

Км/и нач.=190409/117355=1,62 Км/и кон=202908/112073=1,81

Коэффициент маневренности:

Км=Ис-F/Ис=ст. 490 - ст. 190 / ст. 490

Км нач=188261-117355/188261=0,38 Км кон=191132-112073/191132=0,41

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат показывает долю собственных средств предприятия, вложенных в формирование материальных запасов.

Ко=Ис-F/Z=(ст. 490 - ст. 190)/(ст. 210 + ст. 220)

Ко нач=188261-117355/115134+4042=0,59

Ко кон.=191132-112073/121277+789=0,65

Коэффициент имущества производственного назначения показывает долю капитала, приносящего экономические выгоды.

К пр. им.=ст. 120 + ст. 130+ст. 211 + ст. 214/ст. 300

Кпр.им. нач.=76826+28527+20720+92803/307764=0,71

К пр. им. кон.=80085+19830+9010+109623/314981=0,69

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает способность предприятия по первому требованию погасить текущие обязательства.

Ка.л.=d/Rc=(ст. 250 + ст. 260)/(ст. 610 + ст. 620+ст. 630 + ст. 660)

Ка.л. нач.=(2516+7365)/(79462+25664)=0,09

Ка.л. кон.=(1334+6525)/(59277+50515)=0,07

Коэффициент ликвидности показывает способность предприятия своевременно погасить обязательства при соблюдении календаря платежей.

Кл= d+ra/Rc=(ст. 290-210-220-230)/ (ст. 610 + ст. 620+ст. 630 + ст. 660)

К л.нач.=(190409-115134-4042-201)/(79462+25664)=0,67

К л.кон.=(208513-121277-789-443)/(59277+50515)=0,78

Коэффициент покрытия:

Показывает наличие ликвидных активов, которые могут быть направлены ан погашения обязательств.

Кп= Ra/Rc=290/610+620+630+660

Кп нач.=190409/79462+25664=1,81

Кп кон.=208513/109792=1,90

Анализ финансовых коэффициентов осуществляется в виде таблицы 5

Доля собственных оборотных средств в отчетном периоде составила 61% и осталась неизмененной по сравнению с началом отчетного периода. Обеспеченность каждого рубля заемных средств рублем собственных средств в начале отчетного периода составляет 65% и на 2% превышает начало отчетного периода и соответствует норме. Степень мобильности капитала составила в начале отч. периода 181% это на 19% превышает степень мобильности на начало отчетного периода. Коэффициент маневренности составил 41% и превысил начало отчетного периода на 3%-это соответствует норме. Доля собственных средств предприятия, вложенных в формирование материальных запасов составляет 65%-это соответствует норме, и превышает данные на начало отч. периода на 6%. Доля капитала, приносящего экономические выгоды изменилась на начало отч. периода на 2%-это соответствует норме, и составила 69%. Коэффициент абсолютной ликвидности снизился в конце отчетного периода на 2%, но соответствует норме от 0,2 до 0,25, а составляет 0,07%. Коэффициент ликвидности на конец отчетного периода показывает, что предприятие может на 78% своевременно погасить обязательства при соблюдении календаря платежей (это не соответствует норме 0,8-1). Так и коэффициент покрытия, который составляет в начале отчетного периода 190%. не соответствует норме 200%, но его показатели увеличились в конце отчетного периода на 9%.

6. Анализ платежеспособности предприятия

Под платежеспособностью предприятия понимается наличие денежных ресурсов и предстоящих поступлений денег, сумма которых имеет быть использована для погашения срочных обязательств предприятия перед финансовыми органами, банками кредиторами, рабочих и служащими.

Предприятие считается платежеспособным, когда ресурсы, имеющиеся в активе баланса, достаточны, чтобы погасить срочные обязательства предприятия и не допустить нарушения сроков расчетов по обязательствам.

Анализ платежеспособности осуществляется на основе табл. 13

Платежеспособность предприятия выражается через коэффициент платежеспособности.

Клик.= Всего средств к платежам / Срочные обязательства предприятия

Клик.кон.=71033/109792=0,65

Если Клик<1, то предприятие неплатежеспособно.

Коэффициент восстановления или утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущая ликвидность к его установленному значению. В нашем случае этот коэффициент составляет 0,185 - ниже единицы, т.е. это свидетельствует о том, что предприятие в ближайшее время утратит платежеспособность и может быть признано несостоятельным.

Одной из причин ухудшения платежеспособности может быть неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность (увеличилась в конце отчетного периода на 1822 руб.); увеличение срочной кредиторской задолженности в начале отчетного периода на 4666 руб., а также кредиторской задолженности перед поставщиками на 17145 руб. и перед прочими кредиторами на 1129 руб. Из этого видно, что предприятие является неплатежеспособным, так как без продажи части своего имущества предприятие не может ответить своим обязательствам.

Размещено на Allbest.ru