Финансовое состояние ОАО "Петролеспорт"

Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Анализ финансовой отчётности ОАО «Петролеспорт»

1.1 Анализ имущественного положения

Актив баланса предприятия позволяет дать общую оценку имущества и выделить в составе имущества внеоборотные активы (1 раздел баланса) и оборотные активы (2 раздел актива баланса).

В ходе анализа сопоставляются данные по валюте баланса на начало и конец отчётного периода.

На основании данных таблицы 1 изучаются динамика состава и структуры имущества предприятия, в том числе изменение стоимости внеоборотных активов (по итогам раздела баланса).

Таблица 1. Характеристика имущества предприятия ОАО «Петролеспорт» в 2007 году

№ п/п	Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение (+ ; -)	Доля в приросте активов
		сумма	уд. вес	сумма	уд. вес	абс.	отн.	уд. веса
		тыс.руб.	%	тыс. руб.	%	т.р.	%	%
1.	Стоимость имущества предприят.	1 204 307,646	100	1 403 114,293	100	198 806,647	16,51		100
1.1.	В т. ч.: внеоборот. активы	891 643,788	74,04	919 177,753	65,51	27 533,965	3,09	-8,53	13,85
1.2.	оборотные активы	312 663,858	25,96	483 936,540	34,49	171 272,682	54,78	8,53	86,15



Рис.1 Структура имущества ОАО «Петролеспорт» в 2007г

Проанализировав данную таблицу, можно сделать вывод: общая сумма имущества предприятия увеличилась на 198 806,647 тыс. руб., или на 16,51 %, что свидетельствует об увеличении его хозяйственного оборота.

Наибольший удельный вес в структуре имущества занимают внеоборотные активы (74,04 % против 25,96 % оборотных активов на начало периода и 65,51% против 34,49% на конец периода). Это характеризует предприятие как фондоёмкое.

Более высокий темп прироста оборотных активов (86,15%) по сравнению с внеоборотными активами (13,85%) определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости всей совокупности средств предприятия. Изменение структуры активов предприятия в пользу увеличения доли оборотных активов также могут свидетельствовать о сворачиваемости производственной базы, об отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей товаров, работ и услуг предприятия, прочих дебиторов.

Для того чтобы сделать обоснованные выводы о причинах изменения в структуре имущества, следует провести детальный анализ разделов и отдельных статей актива баланса.

Оценка состава и структуры внеоборотных активов предприятия проводится в таблице 2.

Таблица 2 Состав и структура внеоборотных активов предприятия ОАО «Петролеспорт» в 2007 году

№ п/п	Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение (+;-)
		сумма	уд. вес	сумма	уд. вес	абсол.	относ.	уд. веса
		тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	%
1.	Внеоборотные активы, всего	891 643,788	100	919 177,753	100	27 533,965	3,09	-
1.1.	В т.ч.: нематериальные активы	2 025,684	0,23	22 352,373	2,43	20 326,689	9,96	2,2
1.2.	Основные средства	757 529,299	84,96	823 214,892	89,56	65 685,593	8,67	4,6
1.3.	Незавершённое строительство	37 742,704	4,23	41 232,741	4,48	3 490,037	9,25	0,25
1.4.	Долгосрочные финансовые вложения	94 346,101	10,58	32 377,747	3,53	-61 968,354	-65,69	-7,05

Рис. 2 Состав и структура внешнеоборотных активов на начало 2007г.

Рис. 3 Состав и структура внешнеоборотных активов на конец 2007г.

Из таблицы 2 и рис. 2, 3 видно, что за анализируемый период сумма внеоборотных активов увеличилась на 27 533,965 тыс. руб. или на 3,09%.

При этом значительно возросла сумма основных средств (на 65 685,593 тыс. руб. или на 8,67 %).

Такая не значительная сумма нематериальных активов в составе предприятия свидетельствует об отсутствии инновационной деятельности: вложение средств в интеллектуальную собственность.

Уменьшение суммы долгосрочных финансовых вложений на 61 968,354 тыс. руб., что составляет 65,69%, свидетельствует о сокращении инвестиционной направленности деятельности предприятия.

Состав и структуру оборотных активов рассматриваются в таблице 3.

Таблица 3. Состав и структура оборотных активов предприятия ОАО «Петролеспорт» в 2007 году

№ п/п	Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение (+;-)
		сумма	уд. вес	сумма	уд. вес	абсол.	относ.	уд. веса
		тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	%
1.	Оборотные активы, всего	312 663,858	100	483 936,540	100	171 272,682	54,78
1.1.	В том числе: запасы	23 412,818	7,488	28 228,379	5,833	4 815,561	20,57	-1,655
1.2.	дебиторская задолженность	113 400,876	36,269	190 459,281	39,356	77 058,405	67,95	3,087
1.3.	краткосрочные финансовые вложения	96 979,608	31,017	152 396,800	31,491	55 417,192	57,14	0,474
1.4.	денежные средства	27 415,842	8,769	71 235,474	14,72	43 819,632	159,83	5,951
1.5.	прочие оборотные средства	9,396	0,003	4,767	0,001	-4,629	-49,27	-0,002



Рис. 4 Состав и структура оборотных активов на начало 2007г.

Рис. 5 Состав и структура оборотных активов на конец 2007г.

Из таблицы видно, что увеличение оборотных активов составило 171 272,682 тыс. руб., или 54,78%., что свидетельствует о тенденции к увеличению оборачиваемости мобильных активов, создающей благоприятные условия для стабильной работы и возможности развития предприятия.

Высокий темп роста дебиторской задолженности по расчётам с покупателями и заказчиками (77 058,405 тыс. руб., или 67,95%) говорит, что предприятие использует стратегию товарных ссуд. В то же время, когда платежи предприятию задерживаются, оно вынуждено брать кредиты для обеспечения своей деятельности.

В структуре оборотных активов произошло увеличение денежных средств на 43 819,632 тыс. руб. при одновременном увеличении их удельного веса на 5,951%, что свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия.

Запасы увеличились на 4 815,561 тыс. руб., удельный вес их в структуре оборотных активов уменьшился на 1,655%.

Увеличение краткосрочных финансовых вложений на 55 417,192 тыс. руб., или на 57,14 % послужило положительным моментом с точки зрения повышения финансовой устойчивости.

Оценка состава и структуры собственных и привлечённых средств, вложенных в имущество предприятия, даётся на основании показателей таблицы 4.

Поступление, приобретение, создание имущества предприятия осуществляется за счёт собственных и привлечённых средств, характеристика которых показана в пассиве баланса предприятия.

Источниками собственных средств предприятия являются: уставный капитал, добавочный капитал (как следствие переоценки основных фондов), резервный капитал, фонд социальной сферы, целевые финансирования и поступления, нераспределённая прибыль отчётного года и прошлых лет.

Таблица 4. Оценка собственных и привлечённых средств, вложенных в имущество предприятия ОАО «Петролеспорт» в 2007 году

№ п/п	Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение (+;-)
		сумма	уд. вес	сумма	уд. вес	абсол.	относ.	уд. веса
		тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	%
1.	Источники средств предприятия, всего	1 204 307,646	100	1 403 114,293	100	198 806,647	16,51
1.1.	В том числе: собственные средства (капитал и резервы)	977 141,081	81,14	1 139 561,952	81,22	162 420,871	16,62	0,08
1.2.	привлечённые средства, из них:	227 166,565	18,86	263 552,341	18,78	36 385,776	16,02	-0,08
1.2.1	долгосрочные заёмные средства	97 558,973	8,100	113 719,826	8,101	16 160,853	16,57	0,001
1.2.2	краткосрочные заёмные средства	4 300,000	0,35	-	-	-4 300,000	-1	-
1.2.3	кредиторская задолженность	93 925,117	7,79	98 074,951	6,98	4 149,834	4,42	-0,81

Рис. 6 Оценка собственных и привлеченных средств ОАО «Петролеспорт»

Из таблицы видно, что основной удельный вес в источниках формирования активов занимают собственные средства (81,14% против 18,66% привлечённых средств на начало периода и 81,22% против 18,78% на конец периода), что способствует усилению финансовой устойчивости предприятия. При этом наличие нераспределённой прибыли (801 017,043 тыс. руб. в начале периода и 963 437,914 тыс. руб. в конце периода) может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств предприятия и снижения уровня краткосрочной задолженности.

Сумма источников средств предприятия увеличилась на 16,51%. и составила на конец периода 1 403 114,293 тыс. руб.

Величина кредиторской задолженности в начале периода составила 93 925,117 тыс. руб., а в конце увеличилась на 4 149,834 тыс. руб. и составила 98 074,951 тыс. руб.

1.2 Анализ финансового положения

Оценка ликвидности предприятия производится по данным бухгалтерского учёта на основе характеристики ликвидности активов. Степень ликвидности активов зависит от скорости превращения последних в денежную наличность.

Ликвидность определяется отношением ликвидных средств предприятия к его текущим долговым обязательствам, которые рассчитываются как сумма строк 610,620,630,660 баланса.

Ликвидность (н.п.) = 129 596,392 тыс. руб.

Ликвидность (к.п.) = 149 821,315 тыс. руб.

Рассчитывают три показателя ликвидности:

1.Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.) определяется как отношение наиболее ликвидных к сумме краткосрочных обязательств. В состав наиболее ликвидных активов входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Ка.л. = стр.250 + стр.260 = н.п 96 979,608+27 415,842 = 0,96

стр.610 + 620 + 630 + 660 4 300+93 925,117+4 394,665+26 976,610

Ка.л. = стр.250 + стр.260 = к.п 152 396,8+71 235,474 = 1,49

стр.610 + 620 + 630 + 660 98 074,951+ 1 706,391+50 039,973

2. Коэффициент быстрой ликвидности (Кб.л.) рассчитывается как отношение наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов к сумме краткосрочных обязательств организации.

Кб.л. = итого по р.2 - стр.210,220,230 = н.п. 1 204 307,646 - 23 412,818 - 51 445,318 = 8,76

Стр.610 + 620 + 630 + 660 4 300+93 925,117+4 394,665+26 976,610

Кб.л. = итого по р.2 - стр.210,220,230 = к.п. 1 403 114,293-28 228,379-41 611,839 = 8,89

Стр.610 + 620 + 630 + 660 98 074,951+ 1 706,391+50 039,973

3. Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л.) равен частному от деления всех текущих активов организации к сумме краткосрочных обязательств.

Кт.л. = Пр -220 -244 -252 = н.п. 1 204 307,646 - 51 445,318 = 8,89

610 + 620 +630 +660 4 300+93 925,117+4 394,665+26 976,610

Кт.л. = Пр -220 -244 -252 = к.п. 1 403 114,293 - 41 611,839 = 9,09

610 + 620 +630 +660 98 074,951+ 1 706,391+50 039,973

Результаты расчётов заносим в таблицу 5.

Таблица 5. Расчет показателей ликвидности.

п/п	Показатели	Значение	Изменения (+;-)	Норматив
		на н.п.	на к.п.
1.	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,96	1,49	0,53	0,1
2.	Коэффициент быстрой ликвидности	8,76	8,89	0,13	1
3.	Коэффициент текущей ликвидности	8,89	9,09	0,2	2

Из таблицы видно: произошло увеличение Коэффициента абсолютной ликвидности на 0,53, что гарантирует погашение долгов, он превышает норматив 0,1.

Коэффициент быстрой ликвидности в конце периода также увеличился на 0,13. Нормативное соотношение коэффициента превышает значение 1.

Коэффициент текущей ликвидности превышает норматив 2 и увеличивается в конце периода на 0,2. Это добавляет уверенности кредиторам в том, что долги будут погашены.

Помимо относительных показателей ликвидности существуют абсолютные показатели, принимаемые для оценки ликвидности. Важнейший из них - величина собственных оборотных средств.

Величина собственных оборотных средств определяется как разность между суммой собственного капитала и суммой средств, которая была направлена на формирование иммобилизованного имущества.

Расчёт суммы источников собственных оборотных средств ведётся в таблице 6.

СОС = итого по разделу 3+стр.640+стр.650-итого по 1 разделу

СОС н.п.= 977 141,081 + 11,200 - 891 643,788 = 85 508,493 тыс.руб.

СОС к.п.= 1 139 561,952 + 11,200-919 177,753 = 220 395,399 тыс.руб.

Таблица 6. Расчёт суммы собственных оборотных средств

п/п	Показатели	Значение тыс. руб.	Изменения
		на н.п.	на к.п.	абсолют., тыс. руб.	относит., %
1.	Собственный капитал	977 141,081	1 139 561,952	162 420,871	16,62
2.	Доходы будущих периодов	11,200	11,200	-	-
3.	Резервы предстоящих платежей	-	-	-	-
4.	Внеоборотные активы	891 643,788	919 177,753	27 533,965	3,08
5.	Собственные оборотные средства	85 508,493	220 395,399	134 886,906	157,74

Анализируя данные, делаем вывод, что величина собственных оборотных средств увеличилась на 134 889,906 тыс. руб., или на 157,74%,что свидетельствует об успешной работе ОАО «Петролеспорт», так как эти средства могут быть использованы для приобретения материально-производственных запасов, поддержания незавершённого производства, освобождает предприятие от необходимости обращаться к заёмным источникам.

Анализ ликвидности баланса проводится с целью определения способности организации рассчитываться по своим обязательствам полностью и своевременно. Ликвидность баланса - степень покрытия обязательств организации её активам, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированным по срокам их погашения и расположенным в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы группируются на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные активы (А 1) - это денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

А 1 = стр.250 + стр.260

А 1 н.п. = 96 979,608+27 415,842 = 124 395,45 тыс.руб.

А 1 к.п. = 152 396,800+71 235,474 = 223 632,274 тыс.руб.

2. Быстрореализуемые активы (А 2) - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты.

А 2 = стр.240

А 2 = н.п. 113 400,876 тыс.руб.

А 2 = к.п. 188 671,353 тыс.руб.

3. Медленно реализуемые активы (А 3) - статьи 2 раздела актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, долгосрочную дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты) и прочие оборотные активы.

А 3 = стр.210+стр.220+стр.230+стр.270

А 3 = н.п. 23 412,818+10 987,053+9,396 = 74 867,532 тыс.руб.

А 3 = к.п. 28 228,379+41 611,839+1 787,928+4,767 = 71 632,913тыс.руб.

4. Труднореализуемые активы (А 4) - раздел 1 актива баланса.

А 4 = стр.190

А 4 = н.п. 891 643,788 тыс.руб.

А 4 = к.п. 919 177,753 тыс.руб.

Пассив баланса группируется по степени срочности их оплаты:

1. Наиболее срочные обязательства (П 1) - кредиторская задолженность

П 1 = стр.620

П 1 = н.п. 93 925,117 тыс.руб.

П 1 = к.п. 98 074,951 тыс.руб

2. Краткосрочные пассивы (П 2) - краткосрочные заёмные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П 2 = стр.610 + стр.630 + стр.660

П 2 = н.п. 4300,000+4 394,665+26 976,610 = 35 671,275 тыс.руб.

П 2 = к.п. 1 706,391+50 039,973 = 51 746,364 тыс.руб.

3. Долгосрочные пассивы (П 3) - это долгосрочные кредиты и займы (статья 4 раздела баланса).

П 3 = стр.590

П 3 = н.п. 97 558,973 тыс.руб.

П 3 = к.п. 113 719,826 тыс.руб.

4. Постоянные или устойчивые пассивы (П 4) - статьи 3 раздела баланса и доходы будущих периодов и резервы предстоящих платежей.

П 4 = стр.490+стр.640+стр.650

П 4 = н.п. 977 141,081+11,200 = 977 152,281 тыс.руб.

П 4 = н.п. 1 139 561,952+11,200 = 1 139 573,152 тыс.руб.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

А 1 ? П 1 А3 ? П 3

А 2 ? П 2 А4 ? П 4

Для анализа ликвидности баланса составляется таблица 7.

Данные таблицы 7 показывают, что баланс не является абсолютно ликвидным.

В отчётном периоде наблюдался платёжный излишек наиболее ликвидных активов (А 1) денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на сумму 30 470,333 тыс. руб. на начало периода и 125 557,323 тыс. руб. на конец периода. Иными словами, наиболее ликвидных активов достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств, т.е. А 1 ? П 1.

Быстрореализуемые активы (А 2) значительно превышают краткосрочные пассивы (П 2) на 77 729,601 тыс. руб. в начале периода и на 136 924,989 тыс. руб. в конце периода за счёт краткосрочной дебиторской задолженности и удовлетворяет неравенство А 2 ? П 2.

Группа медленно реализуемых активов А 3 принизила долго- и среднесрочные пассивы, что противоречит неравенству А 3 ? П 3. Наблюдается платёжный недостаток на сумму 22 691,441 тыс. руб. в начале периода и 42 086,913 тыс. руб. в конце периода в запасах долгосрочной дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

Как видно А 4 ? П 4, т.е. постоянные пассивы перекрывали труднореализуемые активы на 85 508,493 тыс. руб. в начале периода и 220 395,399 в конце периода, т.е. было соблюдено важное условие платёжеспособности, что говорит о наличии у предприятия собственных оборотных средств для воспроизводственного процесса.

Таблица 7. Анализ ликвидности баланса 2007г.

группы	Наименование группы по активу	Значение	Группы	Наименование группы по пассиву	Значение	Платёжный излишек или недостаток
		на н.п.	на к.п.			на н.п.	на к.п.	на н.п.	на к.п.
А1	Наиболее ликвидные активы	124 395,45	223 632,274	П1	Наиболее срочные обязательства	93 925,117	98 074,951	-30 470,33	-125 557,323
А2	Быстрореализуемые активы	113 400,876	188 671,353	П2	Краткосрочные пассивы	35 671,275	51 746,364	77729,601	136 924,989
А3	Медленно реализуемые активы	74 867,532	71 632,913	П3	Долгосрочные пассивы	97 558,973	113 719,826	22691,441	-42 086,913
А4	Трудно реализуемые активы	891 643,788	919 177,753	П4	Постоянные пассивы	977 152,281	1 139573,152	85508,493	-220 395,399
	Баланс	1 204 307,646	1 403 114,293		Баланс	1 204 307,646	1 403 114,293	0	0

Рис.7 Процентный состав актива баланса

Рис.8 Процентный состав пассива баланса

1.3 Расчёт и оценка рыночной устойчивости

ликвидность финансовый отчетность рыночный

В условиях рынка, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт привлечённых средств, важную аналитическую характеристику приобретает финансовая независимость предприятия от внешних привлечённых источников. Запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что его собственные средства превышают заёмные.

Для оценки финансовой устойчивости организации могут быть использованы абсолютные и относительные показатели. В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень запасов обеспеченности запасов и затрат источниками их финансирования.

Для оценки состояния запасов и затрат (З) используют данные группы статей «Запасы раздела 2 актива баланса».

З = стр.210 ф.1 = 28 228,379 тыс.руб.

В качестве источников формирования запасов и затрат выделяют три показателя:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС)

СОС = стр.490 ф.1 + стр.640 ф.1 + стр.650 ф.1 - стр.190 ф.1 = 1 139 561,952+11,200-

- 919 177,753 = 220 395,399 тыс.руб.

2. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат (СД).

СД = СОС + стр. 590 ф.1= 220 395,399 + 113 719,826 = 334 115,225 тыс.руб.

2. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ИО).

ИО = СД + стр.610 ф.1 = 334 115,225 тыс.руб.

Трём показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования.

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (?СОС).

?СОС = СОС - З = 220 395,399 - 28 228,379 = 192 166,621 тыс.руб.

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат (?СД).

?СД = СД - З = 334 115,225 - 28 228,379 = 305 886,846 тыс.руб.

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (?ОИ).

?ОИ = ИО - З = 334 115,225 - 28 228,379 = 305 886,846 тыс.руб.

Анализ финансовой устойчивости с использованием абсолютных показаний завершается составлением таблицы 8.

Таблица 8. Анализ финансовой устойчивости

Возможные варианты	?СОС	?СД	?ОИ	Тип финансовой устойчивости
1	+	+	+	Абсолютная устойчивость
2	-	+	+	Нормальная устойчивость
3	-	-	+	Неустойчивое финансовое состояние
4	-	-	-	Кризисное финансовое состояние

«+» - платёжный излишек

«-» - платёжный недостаток

Из таблицы 8 следует, что в ОАО «Петролеспорт» абсолютная устойчивость финансового состояния. Это означает, что предприятие имеет излишек всех источников формирования запасов и затрат, обладает платёжеспособностью в любой момент времени и не допускает задержек расчетов и платежей.

В качестве относительных показателей финансовой устойчивости используют следующие показатели:

Кавт. = стр.490ф.1 + стр.640ф.1 + стр.650ф.1 = н.п 977 141,081+11,200 = 0,811

Стр.700ф.1 1 204 307,646

Кавт. = стр.490ф.1 + стр.640ф.1 + стр.650ф.1 = к.п 1 139,561,952+11,200 = 0,812

Стр.700ф.1 1 403 114,293

Он показывает, какую часть источников формирования имущества составляют собственные средства. Норматив для этого коэффициента 0,5.

2. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами.

Ксос/оа = стр.490ф.1 + стр.640ф.1 + стр.650ф.1 - стр.190ф.1

стр.290ф.1

Ксос/оа н.п. = 977 141,081+11,200-891 643,788 = 0,273

312 663,858

Ксос/оа к.п. = 1 139 561,952+11,200-919 177,753 = 0,455

483 936,540

Этот коэффициент покажет, какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственных средств. Норматив для этого коэффициента составляет 0,1.

3. Коэффициент финансовой устойчивости определяется как доля долгосрочных источников финансирования в источниках формирования имущества. Он показывает, какая часть активов финансируется за счёт устойчивых источников.

Кф.у. = стр.490 + стр.640 + стр.650 + стр.590 = н.п 977 141,081+11,200+97 558,973 = 0,892

стр.700 1 204 307,646

Кф.у. = стр.490 + стр.640 + стр.650 + стр.590 = к.п 1 139 561,952+ 11,200+113 719,826 = 0,893

стр.700 1 403 114,293

В качестве нормального ограничения принимается 0,6.

4. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает насколько мобильны собственные источники средств организации с финансовой точки зрения. Он определяется как отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу организации.

Км. = стр.490 + стр.640 + стр.650 - стр.190 = н.п. 977 141,081+11,200-891 643,788 = 0,088

Стр.490 + стр.640 + стр.650 977 141,081+11,2

Км. = стр.490 + стр.640 + стр.650 - стр.190 = к.п. 1 139 561,952+11,2-919 177,753 = 0,193

Стр.490 + стр.640 + стр.650 1 139 561,952+11,2

Оптимальный уровень Км. равен 0,5.

5. Коэффициент финансовой активности (капитализации) отражает соотношение привлечённых средств организации.

К ф.а. = стр.590 + стр.690 = н.п 97 558,973+129 607,592 = 0,232

стр.490+640+650 977 141,081+11,200

К ф.а. = стр.590 + стр.690 = к.п 113 719,826+149 832,515 = 0,232

стр.490+640+650 1 139 561,952+11,200

Норматив - 1.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость организации, обобщаются в таблице 9.

Таблице 9. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость организации

№ п/п	Показатели	Значение	Изменения	Нормативное значение
		н.п.	к.п.
1.	Коэффициент автономии	0,811	0,812	0,001	?0,5
2.	Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами	0,273	0,455	0,182	?0,1
3.	Коэффициент финансовой устойчивости	0,892	0,893	0,001	?0,6
4.	Коэффициент манёвренности собственного капитала	0,088	0,193	0,105	?0,5
5.	Коэффициент финансовой активности	0,232	0,231	-0,001	?1

Коэффициент автономии на начало года составил 0,811, на конец - 0,812, т.е. повысился на 0,001. Доля собственных средств в общей сумме всех средств предприятия, авансируемых им для осуществления уставной деятельности, превысила минимальное пороговое значение коэффициента (0,5).

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами по сравнению с началом года увеличился на 0,182, что свидетельствует об увеличении той части оборотных активов, которая финансируется за счёт собственных средств.

Коэффициент финансовой устойчивости, или соотношения заёмных и собственных средств, на начало года составил 0,892, на конец - 0,893, т. е увеличился на 0,001. Иными словами, на 1 рубль вложенных в активы собственных средств предприятие к концу года привлекло 89 копеек заёмных средств. Коэффициент финансовой устойчивости вышел за рамки ограничения.

Коэффициент манёвренности меньше норматива 0,5. В конце периода происходит его увеличение на 0,105

Коэффициент финансовой активности не вышел за рамки ограничения. Это означает, что организация использует для финансирования своей деятельности в основном собственный капитал. В конце года происходит его уменьшение на 0,001.

1.4 Оценка деловой активности

Деловая активность в контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности понимается как текущая производственная и коммерческая деятельность организации. Деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности её развития, эффективности использования экономического потенциала, расширения рынков сбыта своей продукции. Качественная оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по следующим направлениям:

1. Оценка и обеспеченность требуемых темпов наращивания объёмов финансово хозяйственной деятельности.

2. Анализ эффективности использования материальных трудовых и финансовых ресурсов коммерческой организации.

Анализ динамики основных показателей деятельности организации проводится с использованием следующего соотношения:

100% < Та < Тр < Тчп ,

100% < 116,5 < 119,8 > 92,6

Как видно рассчитанные темпы изменения соответствующих показателей не удовлетворяют данному неравенству.

где: Та - темпы изменения имущества организации;

Тр - темпы изменения объёма реализации;

Тчп - темп изменения чистой прибыли.

Та = Ак.г. * 100%, = 1 403 114,293 * 100% = 116,5%

Ан.г. 1 204 307,646

где: Ан.г. - активы организации на конец года (стр.300 ф.1 гр.4);

Ак.г. - активы организации на начало года (стр.300 ф.1 гр.3)

Тр = Выр. отч.г.= 993 297,544 = 119,84%

Выр. пред.г. 828 850,797

где: Выр. отч.г. - выручка от реализации отчётного года (стр.010 ф.2 гр.3);

Выр. пред.пер. - выручка от реализации предыдущего года (стр.010 ф.2 гр.4)

Тчп = ЧП отч.г. = 165 975,59 = 92,6%

ЧП пред.г. 179 140,284

где: ЧП отч.г. - чистая прибыль отчетного года (стр.190 ф.2 гр.3)

ЧП пред.г. - чистая прибыль предыдущего года (стр.190 ф.2 гр.4)

Для оценки эффективности использования ресурсов коммерческой организации все её ресурсы целесообразно разделить на следующие группы: материальные ресурсы, трудовые ресурсы, финансовые ресурсы, средства в расчётах.

Материальные ресурсы предприятия представляют собой имущество, состоящее из основных средств и материальных оборотных активов.

Основные средства - основа долгосрочных активов предприятия. Основным оценочным показателем является показатель фондоотдачи.

ФО = стр. 010 ф.2 = от.п. 993 297,544 = 369,72 руб./руб.

Ѕ (стр.370н.г.+стр.370к.г.) ф.5 Ѕ(4 621,447+751,724)

ФО = стр. 010 ф.2 = пр.п. 828 850,797 = 308,51 руб./руб.

Ѕ (стр.370н.г.+стр.370к.г.) ф.5 Ѕ(4 621,447+751,724)

Этот коэффициент показывает, сколько рублей выручки от продаж товаров, продукции, работ и услуг приходится на один рубль, вложенный в основные средства.

Эффективность использования материальных оборотных активов оценивается, прежде всего, с помощью показателей оборачиваемости.

Оборачиваемость всех средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться:

· скоростью оборота - количеством оборотов, которое делают за анализируемый период средства, вложенные в имущество организации;

· периодом оборота - средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в неё.

Для анализа эффективности использования материальных оборотных активов используются показатели:

1. Коэффициент оборачиваемости запасов оборотах (скорость оборота запасов)

К об.з. = стр.020 ф.2 = от.п. 667 576,131 = 25,85 оборота

Ѕ (стр.210н.г.+стр.210к.г.) 1/2(23 412,818+28 228,379)

К об.з. = стр.020 ф.2 = пр.п 489 208,515 = 18,95 оборота

Ѕ (стр.210н.г.+стр.210к.г.) 1/2(23 412,818+28 228,379)

2. Оборачиваемость в днях материально-производственных запасов (период оборота запасов)

Об.з. = 360 * Ѕ (стр.210н.г.+стр.210к.г.) = от.п 360*1/2(23 412,818+28 228,379) = 14 дней

020ф.2 667 576,131

Об.з. = 360 * Ѕ (стр.210н.г.+стр.210к.г.) = пр.п 360*1/2(23 412,818+28 228,379) = 19 дней

020ф.2 489 208,515

Этот показатель свидетельствует о том, за сколько в среднем дней средства, вложенные в запасы, превращаются в реальные деньги.

Для анализа эффективности использования трудовых ресурсов в рамках финансового анализа используется показатель производительности труда. Он рассчитывается как:

ПТ = стр. 010 ф.1 = от.п. 993 297,544 = 1,23 руб./чел

стр.760 ф.5 803 573,934

ПТ = стр. 010 ф.1 = пр.п. 828 850,797 = 1,34 руб./чел

стр.760 ф.5 616 182,734

Он показывает объём реализованной продукции в стоимостном выражении, приходящейся на одного работника.

В качестве финансовых ресурсов организации выделяются: долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, средства в кассе и на банковских счетах. Оценка эффективности долгосрочных финансовых вложений осуществляется на основе показателей доходности. Для оценки оборота денежных средств предприятия используются показатели:

1. Коэффициент оборачиваемости денежных средств в оборотах

Коб.д.с. = стр.10ф.2 = от.п. 993 297,544 = 20,14 оборота

Ѕ (стр.260н.г.+стр.260к.г.) Ѕ(27 415,842+71 235,474)

Коб.д.с. = стр.10ф.2 = пр.п. 828 850,797 = 16,80 оборота

Ѕ (стр.260н.г.+стр.260к.г.) Ѕ(27 415,842+71 235,474)

Он показывает скорость оборота денежных средств за анализируемый период.

2.Оборачиваемость в днях денежных средств.

Об.д.с. = 360 * Ѕ (стр.260н.г. + стр.260к.г.) = 360*1/2(27 415,842+71 235,474)= 18 дней

стр.10ф.2 993 297,544

Об.д.с. = 360 * Ѕ (стр.260н.г. + стр.260к.г.) = 360*1/2(27 415,842+71 235,474)= 21 дней

стр.10ф.2 828 850,797

Он показывает средний период оборота денежных средств.

Под средствами в расчётах следует понимать дебиторскую задолженность. Эффективность управления ею характеризуется с помощью показателей оборачиваемости:

1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в оборотах

Коб.д.з. = стр.10 ф.2 = от.п 993 297,544 = 7 дней

Ѕ (стр.240н.г.+стр.240к.г.) Ѕ(113 400,876+188 671,353)

Коб.д.з. = стр.10 ф.2 = пр.п 828 850,797 = 5 дней

Ѕ (стр.240н.г.+стр.240к.г.) Ѕ(113 400,876+188 671,353)

Он показывает количество оборотов в расчётах за отчётный период.

2. Оборачиваемость в днях дебиторской задолженности

Об.д.з. = 360 * Ѕ (стр.240н.г. + стр.240к.г.) = от.п Ѕ(113 400,876+188 671,353) = 55 дней

стр.10ф.2 993 297,544

Об.д.з. = 360 * Ѕ (стр.240н.г. + стр.240к.г.) = пр.п Ѕ(113 400,876+188 671,353) = 66 дней

стр.10ф.2 828 850,797

В качестве обобщающих показателей эффективности использования ресурсов могут быть использованы:

1. Коэффициент оборачиваемости капитала в оборотах (ресурсоотдача)

Коб.к. = стр.10 ф.2 = от.п 993 297,544 = 0,76 руб/руб

Ѕ (стр.700н.п.+стр.700к.п.) Ѕ(1 204 307,646+1 403 114,293)

Коб.к. = стр.10 ф.2 = пр.п 828 850,797 = 0,63 руб/руб

Ѕ (стр.700н.п.+стр.700к.п.) Ѕ(1 204 307,646+1 403 114,293)

Он показывает эффективность использования средств, вложенных в имущество организации.

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов в оборотах

Коб.о.а. = стр.10ф.2 = от.п. 993 297,544 = 2,49 оборота

Ѕ (стр.290н.г.+стр.290к.г.) Ѕ(312 663,858+483 936,540)

Коб.о.а. = стр.10ф.2 = пр.п. 828 850,797 = 2,08 оборота

Ѕ (стр.290н.г.+стр.290к.г.) Ѕ(312 663,858+483 936,540)

Он свидетельствует о скорости оборота всех оборотных средств, как материальных, так и денежных.

3. Коэффициент отдачи собственного капитала в оборотах

Коб.с.к. = стр.10ф.2

Ѕ (стр.490н.п. +стр.640н.п.+ стр.650н.п.+ стр.490к.п.) + стр.640к.п. + стр.650к.п.

Коб.с.к. = от.п. 993 297,544 = 0,938 оборота

Ѕ(977 141,081+11,200+1 139 561,952) + 11,200

Коб.с.к. = пр.п 828 850,797 = 0,783 оборота

Ѕ(977 141,081+11,200+1 139 561,952) + 11,200

Этот показатель отражает эффективность использования собственных средств.

3. Продолжительность операционного цикла (ОЦ)

ОЦ = Об.з. + Об.д.з. = от.п. 14+55 = 69 дней

ОЦ = Об.з. + Об.д.з. = от.п. 19+66 = 85 дней

Где: Об.з. - оборачиваемость запасов в днях;

Об.д.з. - Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях.

Операционный цикл показывает, сколько в среднем дней омертвлены денежные средства в не денежных оборотных активах.

4. Продолжительность финансового цикла (ФЦ)

ФЦ = ОЦ - Об.к.з.= от.п 69-7 = 62 дней

ФЦ = ОЦ - Об.к.з.= от.п 85-5 = 80 дней

Где: Об.к.з.- оборачиваемость кредиторской задолженности в днях , рассчитывается как:

Об.к.з. = стр.20ф.2 = от.п 667 576,131 = 7 дней

Ѕ (стр.620н.г.+стр.620к.г.) Ѕ(93 925,117+98 074,951)

Об.к.з. = стр.20ф.2 = пр.п 489 208,515 = 5 дней

Ѕ (стр.620н.г.+стр.620к.г.) Ѕ(93 925,117+98 074,951)

Финансовый цикл показывает время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Сокращение продолжительности финансового цикла может быть достигнута за счёт:

1) уменьшение продолжительности производственного процесса;

2) ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности;

3) замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

Рассчитанные коэффициенты деловой активности представляются в таблице 10.

Таблица 10. Значения коэффициентов деловой активности

№ пп	Показатель	Ед-цы измер.	Значение	Изменение (+;-)
			отчётный год	предыдущий год
1	Ресурсоотдача	руб./руб.	0,76	0,63	0,13
2	Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	оборот	2,49	2,08	0,41
3	Коэффициент оборачиваемости собственного каптала	оборот	0,938	0,783	0,15
4	Фондоотдача	руб./руб.	369,72	308,51	61,21
5	Производительность труда	руб./чел	1,23	1,34	-0,11
6	Оборачиваемость в днях материальных активов	дни	14	19	-5
7	Оборачиваемость в днях дебиторской задолженности	дни	55	66	-11
8	Операционный цикл	дни	69	85	-16
9	Оборачиваемость в днях кредиторской задолженности	дни	7	5	2
10	Финансовый цикл	дни	62	80	-18

Из таблицы видно: коэффициент оборачиваемости оборотных активов по сравнению с предыдущим периодом (2,08 об.) повысился на 0,41 об. и составил значение 2,49 об., что означает более интенсивное использование активов.

Увеличение Коэффициента оборачиваемости собственного капитала в отчётном периоде на 0,15 об. свидетельствует о повышении уровня деловой активности, т.к. собственные средства находятся в постоянном обороте.

Фондоотдача в предыдущем периоде имеет значение 308,51 руб./руб., в отчётном - 369,72 руб./руб., т.е. в отчётном периоде основные средства стали использоваться более эффективно.

Оборачиваемость материальных запасов в предыдущем периоде составляет 19 дней, в отчётном - 14 дней. Сокращение этого периода говорит о том, что средства, вложенные в запасы, более эффективны.

Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает, что количество оборотов в расчётах в отчётном периоде составляет 55 дней, в предыдущем периоде - 66 дней, т.е. он уменьшился на 11 дней.

Операционный цикл в отчётном периоде уменьшился на 16 дней и составил 69 дней, что является положительным моментом, т.к. сокращается среднее количество дней, в котором денежные средства омертвлены в не денежных оборотных активах.

Размещено на Allbest.ru