Иностранные инвестиции

Размещено на http://www.allbest.ru/

39

РЕФЕРАТ

ИНВЕСТИЦИИ, ИНВЕСТИРОВАНИЕ, ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ, ОБЪЕКТ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЙ, СУБЪЕКТ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ, ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КЛИМАТ, ПРИВЛЕЧЕНИЕ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

Объект исследования - иностранные инвестиции.

Предмет исследования - роль иностранных инвестиций и механизм привлечения иностранных инвестиций.

Цель работы: изучить понятие и формы иностранных инвестиций, роль иностранных инвестиций в национальной экономике и механизм их привлечения, оценить инвестиционный климат в Республике Беларусь и обосновать направления по его совершенствованию.

Исследования: изучены роль иностранных инвестиций на национальную экономику и механизм привлечения иностранных инвестиций, рассмотрены направления по совершенствования механизма прямых иностранных инвестиций в Республике Беларусь.

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Иностранные инвестиции: сущность, формы

2. Роль иностранных инвестиций в развитии современной экономике

3. Механизм привлечения иностранных инвестиций и направления его совершенствования в Республике

Заключение

Список использованных источников

ВВЕДЕНИЕ

В связи с продолжающейся нестабильностью в экономическом положении Республики Беларусь многие ведущие экономисты связывают будущее нашей страны с привлечением в широких масштабах в белорусскую экономику иностранных инвестиций, что преследует долговременные цели создания в Беларуси цивилизованного общества, характеризующегося высоким уровнем жизни населения. Социально-экономическое развитие страны во многом зависит от инвестиционной политики. Её эффективность определяет прогресс общества. Успешность инвестиционной деятельности связана с выбором альтернативы - либо социально ориентированный научно-технический прорыв в будущее, либо бесперспективная сырьевая ориентация страны.

Иностранный капитал может внести в страну достижения научно-технического прогресса и передовой опыт управления. Кроме того, привлечение иностранного капитала в материальное производство намного выгоднее получения кредитов для закупок необходимых товаров, которые лишь умножают общий государственный долг.

Приток зарубежных капиталовложений жизненно важен для достижения среднесрочных целей, таких, как выход из современного кризисного состояния, подъем экономики. При этом, естественно, белорусские общественные интересы не совпадают с интересами иностранных инвесторов, следовательно, важно привлечь капиталы так, чтобы не лишить их владельцев собственных мотиваций, одновременно направляя действия последних на благо общественных целей.

В современных условиях глобализации повышаются актуальность исследования влияния иностранного сектора на важнейшие макроэкономические показатели и разработки методических подходов к оценке вклада зарубежных капиталовложений в экономическое развитие и усиление конкурентных позиций страны на мировых рынках. Также возрастает потребность в обосновании эффективной государственной инвестиционной политики, которая позволит увеличить отдачу иностранных инвестиций, прежде всего, выражаемую в темпах прироста ВВП Беларуси, улучшить качество управления инвестиционными процессами, создать дополнительные экономические стимулы для развития предпринимательства.

Перспективным направлением развития международного инвестиционного сотрудничества Беларуси является возрастание роли и, вместе с тем, экономической компетенции регионов. Выработка мероприятий по улучшению инвестиционного климата регионов позволяет местным правительствам привлечь иностранный капитал в целях повышения конкурентоспособности региональных хозяйственных комплексов и увеличения темпов экономического роста.

Цель моей работы - изучить понятия и формы иностранных инвестиций, их роль в национальной экономике и механизм привлечения, оценить инвестиционный климат в Республике Беларусь и обосновать направления по его совершенствованию

Для достижения указанной цели необходимо решить следующие задачи:

1. проанализировать понятие и виды иностранных инвестиций;

2. исследовать структуру и динамику иностранных инвестиций Беларуси;

3. исследовать особенности инвестиционного климата в России на современном этапе;

4. проанализировать факторы, препятствующие и способствующие развитию иностранного инвестирования в Беларуси;

5. исследовать влияние иностранных инвестиций на иностранную экономику.

1. Иностранные инвестиции: сущность, формы

иностранный инвестиция капиталовложение

Важнейшим направлением государственной экономической политики нашей страны является создание благоприятного инвестиционного климата для привлечения и эффективного использования иностранных инвестиций.

Чтобы рассмотреть данный вопрос более подробно, необходимо выделить несколько понятий.

Инвестиции - это денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в т.ч. и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и/или достижения положительного социального эффекта [1, с. 256].

Инвестиционный объект - любые объекты, в которые вкладываются инвестиции. Выделяют 4 группы инвестиционных объектов: объекты реального капитала (недвижимость, предприятия), финансовые средства, нефинансовые средства, человеческий капитал.

Инвестирование - непосредственный процесс вложения инвестиций в инвестиционные объекты.

Инвестиционная деятельность - процесс, включающий как собственно само инвестирование, так и последующее осуществление иных действий с целью получения от инвестиций прибыли или иного положительного эффекта.

Иностранные инвестиции - это вложения юридическими и физическими лицами финансовых и материальных средств в различные объекты с целью получения прибыли или достижения социального эффекта. В соответствии с действующим законодательством объектами иностранных инвестиций могут быть предприятия и организации, которые занимаются деятельностью, не запрещённой в республике; строение и имущество белорусских физических и юридических лиц; банковские вклады, акции и другие ценные бумаги; научно-техническая продукция; природные ресурсы и др. [2, с. 37].

Иностранные инвесторы вправе создавать на территории Республики Беларусь юридические лица с любым объёмом иностранных инвестиций и в любых организационно-правовых формах, а также их филиалы и представительства. Иностранным инвесторам на территории Республики Беларусь запрещаются инвестиции в сферах обороны и безопасности без специального решения Президента Республики Беларусь, изготовление и реализация наркотических, сильнодействующих и ядовитых веществ по перечню, утверждённому Министерством здравоохранения Республики Беларусь.

Субъектами иностранных инвестиций могут быть иностранные государства, международные организации, иностранные юридические и физические лица. Иностранные инвестиции регулируются на территории Республики Беларусь путем регистрации субъектов, лицензирования и квотирования внешнеэкономических операций, таможенным режимом [2, с.37].

Иностранные инвестиции могут осуществляться в различных формах. Специфика иностранных инвестиций определяет необходимость уточнения и дополнения классификационных признаков применительно к данному типу инвестиций [5, c. 152].

По формам собственности на инвестиционные ресурсы иностранные инвестиции могут быть государственными, частными и смешанными. Государственные инвестиции представляют собой средства по решению правительственных или межправительственных организаций. Эти средства могут предоставляться в виде государственных займов, кредитов, грантов, помощи. Частные (негосударственные) инвестиции - это средства частных инвесторов, вложенные в объекты инвестирования, размещённые вне территориальных пределов данной страны. Под смешанными иностранными инвестициями понимают вложения, осуществляемые за рубеж совместно государством и частным инвесторами.

В зависимости от характера использования иностранные инвестиции подразделяют на предпринимательские и ссудные. Предпринимательские инвестиции - это прямые или косвенные вложения в различные виды бизнеса, направленные на получение тех или иных прав на извлечение прибыли в виде дивиденда. Ссудные инвестиции связаны с предоставлением средств на заемной основе в целях получения процента.

Особое значение при анализе иностранных инвестиций имеет выделение прямых, портфельных и прочих инвестиций. Именно в данном разрезе отражается движение иностранных инвестиций в соответствии с методологией Международного валютного фонда в платёжных балансах стран [5, c. 153].

Прямые иностранные инвестиции выступают как вложения иностранных инвесторов, дающих им право контроля и активного участия в управлении предприятием на территории другого государства.

Согласно классификации ЮНКТАД к прямым иностранным инвестициям относят зарубежные вложения, предполагающие долговременные отношения между партнерами с устойчивым вовлечением в них экономических агентов одной страны (иностранный инвестор или «материнская фирма») с их контролем за хозяйственной организацией, расположенной в принимающей стране. К ним рекомендуется причислять:

· приобретение иностранным инвестором пакета акций предприятия, в которое он вкладывает свой капитал, в размере не менее чем 10-20% суммарной стоимости объявленного акционерного капитала;

· реинвестирование прибыли от деятельности указанного предприятия в части, соответствующей доле инвестора в акционерном капитале и остающейся в его распоряжении после распределения дивидендов и репатриации части прибыли;

· внутрифирменное предоставление кредита или равноценные операции по урегулированию задолженности в отношениях между «материнской» фирмой и её зарубежным филиалом [5, c.153].

К разряду портфельных инвестиций относят вложения иностранных инвесторов, осуществляемые в целях получения не права контроля за объектом вложения, а определенного дохода.

Портфельные инвестиции, в отличие от прямых, представляют собой вложения в покупку акций, не дающих право вкладчиком влиять на деятельность предприятия и составляющих не менее 10% общего объема акционерного капитала. К ним также относят вложения зарубежных инвесторов в облигации, векселя, другие долговые обязательства, государственные и муниципальные ценные бумаги. В большинстве случаев такие инвестиции производятся на рынке свободно обращающихся ценных бумаг.

Под прочими инвестициями понимаются вклады в банки, товарные кредиты и т.п.

Приоритетное значение среди рассмотренных форм иностранных инвестиций имеют прямые инвестиции, поскольку они оказывают существенное воздействие на национальные экономики и международный бизнес в целом. Роль прямых иностранных заключается:

· в способности активизировать инвестиционные процессы в силу присущего инвестициям мультипликативного эффекта;

· в содействии общей социально-экономической стабильности, стимулировании производственных вложений в материальную базу (в отличие от спекулятивных и нестабильных портфельных инвестиций, которые могут быть внезапно выведены с негативными последствиями для национальной экономики);

· в сочетании переноса практических навыков и квалифицированного менеджмента со взаимовыгодным обменам ноу-хау, облегчающим выход на международные рынки;

· в активизации конкуренции и стимулировании развития среднего и малого бизнеса;

· в способности при правильных организации, стимулировании и размещении ускорить развитие отраслей и регионов;

· в содействии росту занятости и повышению уровня доходов населения, расширению налоговой базы;

· в стимулировании развития производства экспортной продукции с высокой долей добавленной стоимости, инновационных товаров и производственных технологий, управления качеством, ориентации на потребителя [5, c. 154].

2. Роль иностранных инвестиций в развитии современной экономики

Главным движущим мотивом инвестора является наибольшая прибыль при минимальном риске. Инвесторы вкладывают свои капиталы такие инвестиционные проекты, которые могут дать наибольшую прибыль.

Предприятия стран-импортеров также заинтересованы в иностранных инвестициях. Мировой опыт свидетельствует о зависимости подъёма экономики от объема притока инвестиций из-за границы. В первую очередь импортеры, благодаря ценовой разнице на внешнем и внутреннем рынке, получают дополнительную прибыль. Одновременно страны-импортеры с помощью дополнительных финансовых ресурсов развивают отдельные регионы, повышают занятость населения и решают другие социальные проблемы.

Иностранные инвестиции необходимы в тех отраслях экономики, где нужны значительные средства для вывода их из кризиса, уменьшения социальных противоречий в обществе. Такими отраслями для нашей страны являются производство продовольствия, товаров повседневного спроса, медикаментов и др. В большинстве развивающихся стран СНГ в реконструкции и модернизации нуждаются практически все предприятия агропромышленного комплекса, топливно-энергетические отрасли, лесное хозяйство. Все участники инвестиционного процесса - иностранные инвесторы и принимающая сторона - действуют ради получения прибыли. Чтобы обезопасить свою экономику, многие страны-импортеры принимают соответствующие меры: запрещают или ограничивают прямое иностранное инвестирование в отдельные отрасли народного хозяйства или сферы деятельности, например, в банковское или издательское дело, добычу полезных ископаемых. В отдельных странах (Канада, Япония) вообще ограничивают доступ иностранных инвесторов в свою страну [2, c. 38].

Эффекты притока прямых иностранных инвестиций в экономику

Устойчивое экономическое развитие страны, основанное на социальных и экологических приоритетах, является целью для роста благосостояния граждан большинства стран мира. Значительный вклад в достижение этой цели привносят прямые иностранные инвестиции. Потенциал существенного позитивного влияния прямых иностранных инвестиций на экономическое развитие страны связан с тем, что прямые иностранные инвестиции - это не только источник финансирования деятельности предприятия, а совокупность активов для прибыльного развития бизнеса при существенном влиянии компании-инвестора на управление им.

Прямые иностранные инвестиции играют важнейшую роль в поддержании и наращивании потенциала государства. Это, в свою очередь, благоприятно сказываются на деятельность предприятий, ведет к увеличению валового национального продукта, повышает активность страны на внешнем рынке. Поступление прямых иностранных инвестиций разносторонне влияют на жизнь государств-реципиентов. В отличие от других видов инвестиций, они оказывают непосредственное и долгосрочное воздействие на экономику, способствует росту ВВП, объёмов взаимного товарооборота, занятости населения, выходу на мировые рынки, позитивному изменению места страны в международном разделении труда. Приток Поступление прямых иностранных инвестиций помогает повышению эффективности работы национальных предприятий, внедрению новых методов производства, улучшению качества продукции, труда и управления. Такие вложения позволяют преодолеть дефицит инвестиционных ресурсов, провести реструктуризацию основных фондов, получить современные материалы и технологии, перевооружить мощности, освоить выпуск новых видов товаров [4, c. 17].

Поступление прямых иностранных инвестиций отличаются от других форм международного движения капитала по двум основным критериям. Во-первых, прямые иностранные инвестиции осуществляются не просто за границей страны резиденства, а в пределах компании-инвестора. Компания-инвестор, расширяя свое присутствие за рубежом, является не чем иным, транснациональной компанией. Поскольку прямые иностранные инвестиции вкладываются в рамках одной компании, то, соответственно, являются ее собственностью и подразумевают контроль со стороны инвестора над использованием факторов производства. Понятие контроля компанией-инвестором деятельности предприятия прямого инвестирования являются ключевым в концепции прямых иностранных инвестиций.

Вторым отличием прямых иностранных инвестиций от других форм международного движения капитала является то, что процесс прямых иностранных инвестиций предполагает перемещение не только финансовых ресурсов через границу, но и других активов. В их числе, прежде всего, включаются: технологии, оборудование, управленческий опыт, обучение и повышение квалификации работников; доступ к налаженной сети поставок сырья и ресурсов, а также к международной сети продаж транснациональной компании; товарные знаки, бренды, рекламные сети и продукция.

Таким образом, осуществляя прямые иностранные инвестиции, компания инвестор влияет на развитие непосредственно предприятия прямого инвестирования, отрасли и экономики страны-реципиента в целом. Причем прямые иностранные инвестиции показывают как положительные, так и отрицательные эффекты в экономике принимающей инвестиции страны. Для усиления позитивных и снижения отрицательных эффектов служит политика привлечения инвестиций, которая с помощью набора стимулирующих и ограничительных мер призвана обеспечить максимальное положительное воздействие прямых иностранных инвестиций на экономическое развитие [7, c. 30].

Экономические эффекты притока прямых иностранных инвестиций в стране-реципиенте можно подразделить на три группы в зависимости от уровня протекания экономических процессов: микроэкономические, отраслевые, макроэкономические. Кроме того, эффекты прямых иностранных инвестиций могут быть прямыми, то есть оказывать непосредственное влияние на развитие страны в целом, косвенными, или вторичными. К последним относятся эффекты на отраслевом уровне.

Микроэкономические эффекты прямых иностранных инвестиций связаны с прямой передачей на предприятие прямого инвестирования активов компании-инвестора. На микроэкономическом уровне негативные эффекты прямых иностранных инвестиций могут проявляться в передаче «грязных» технологий, несоблюдения санитарно-гигиенических норм производства и экологических требований к эксплуатации ресурсов.

Отраслевые эффекты прямых иностранных инвестиций могут быть горизонтальными, или внутриотраслевыми, и вертикальными, или межотраслевыми. Горизонтальное отраслевое воздействие прямых иностранных инвестиций на развитие экономики проявляется в распространении технологий и опыта в управлении компаний-инвесторов через внутриотраслевую миграцию рабочей силы и имитацию технологий.

Вертикальные эффекты прямых иностранных инвестиций возникают благодаря межотраслевым взаимосвязям с национальными компаниями предприятий с иностранным капиталом, которые могут играть роль как поставщиков сырья и материалов, так и быть покупателями товаров и услуг. Для налаживания производственных связей с местными предприятиями иностранные предприятия выдвигают определенные требования по повышению качества продукции, тем самым, стимулируя необходимость модернизации. Появление компаний с прямыми иностранными инвестициями в отраслях инфраструктуры влияет на развитие большинства отраслей принимающей капитал страны. Так, иностранные аудиторские компании требуют у клиентов соблюдения международных стандартов отчетности, что повышает уровень ведения бухгалтерского учета в местных компаниях-клиентах, тем самым, обеспечивая прозрачность при проведении хозяйственных операций [7, c. 31].

Положительные воздействия прямых иностранных инвестиций на экономику страны-реципиента инвестиций на макроэкономическом уровне включает:

*увеличение финансовых ресурсов для развития реального сектора и инвестиций в основной капитал;

*трансферт технологий и модернизацию экономики;

*рост конкурентоспособности экспорта страны;

*увеличение занятости и повышение квалификации работников;

*прочие прямые и косвенные эффекты.

Потенциально возможные негативные эффекты прямых иностранных инвестиций на макроэкономическом уровне связаны главным образом с антиконкурентной практикой транснациональной компании; уклонением от налогов и злоупотреблением практикой формирования трансфертных цен транснациональной компании; подавлением национальных производителей и вытеснением национальной продукции, технологий, торговых сетей и деловой практики.

Оценка эффектов прямых иностранных инвестиций в Республике Беларусь показала, что

· ПИИ являются эффективным источником финансирования развития экономики и устойчивы к влиянию мирового кризиса. Хотя накопленные прямые иностранные инвестиции составляют только десятую долу ВВП страны, доля компаний с иностранными инвестициями выросла с 15,63 в 2007 до 24,8% в 2008;

· Республика Беларусь недополучает новейшие технологии с притоком прямых иностранных инвестиций. В стране в 2008 г. из 4880 коммерческих организаций с иностранными инвестициями насчитывалось только 71 из организаций, которые представляют собой филиалы транснациональной компании. Транснациональные компании, обладающие 80% патентов на изобретения, распространяют новые технологии в странах с транзитивной экономикой и развивающихся только в рамках своих филиалов, находящихся в 100 %-ной собственности;

· компании с иностранными инвестициями обеспечивают существенную долу экспорта Республики Беларусь (около 20% в 2007 г. и 30,9 - в 2008 г.). Однако объем импорта компаний с иностранными инвестициями постоянно существенно превышает объем экспорта. В Беларуси прямые иностранные инвестиции выполняют в основном функцию импортозамещения для товаров конечного потребления. Менее одной четвертой коммерческих организаций с иностранными инвестициями работают на экспорт, это означает, что только около 1,6% занятых трудовых ресурсов в стране создают 30% экспортной продукции, что свидетельствует об очень высокой производительности на экспортно-ориентированных коммерческих организаций с иностранными инвестициями [11, c. 7].

Прямые иностранные инвестиции как источник финансирования развития экономики

В Республике Беларусь прямые иностранные инвестиции пока не играют существенной роли в качестве источника финансирования развития экономики по сравнению с другими странами с транзитивной экономикой. Накопленные прямые иностранные инвестиции составили на 1 января 2010 г. 2500691,8 тыс. долл. США [6]. Тем не менее анализ таких агрегированных показателей, как объем произведенной продукции, инвестиции в основной капитал, численность занятых, экспорт, импорт товаров, и конкретные примеры деятельности организаций с иностранными инвестициями в республике позволяют выявить и оценить влияние на экономику страны.

Анализируя долю данных компаний в общем объеме инвестиций в основной капитал в стране, которая составляет 7,72%, обнаруживается незначительность вклада в развитие прямых иностранных инвестиций в финансирование развития экономики республики. Это подтверждает необходимость активизации привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику страны. Кроме того, инвестиции в основной капитал анализируемых компаний составили в 2007 г. 13,4% от общего объема произведенной ими продукции. Этот показатель должен быть выше примерно на треть, чтобы обеспечит регулярное обновление основного капитала. Поэтому одной из задач инвестиционной политики Республики Беларусь является стимулирование реинвестиций компаний с иностранным капиталом [7, c. 31].

Обновление технологических мощностей

Транснациональные компании на современном этапе мировой экономики являются лидерами в области инноваций. На их долю приходит половина глобальных расходов на НИОКР и не меньше двух третей коммерческих расходов - на исследования и разработки.

Рост филиалов транснациональной компании в привлекающей экономике будет способствовать притоку новейших технологий.

В Республике Беларусь на 1 января 2010 г. насчитывается 2357 коммерческих организаций с иностранными инвестициями [9].

Тем не менее, компании с иностранным капиталом в Республике Беларусь обладают более высокой производительной способностью по сравнению с национальными, так как используют новые технологии, создают уникальные продукты и инновационные центры.

Влияние на конкурентоспособность экспорта

Иностранные инвестиции обеспечивают существенную долю экспорта республики, а именно почти 4373 в 2010 г., положительно влияя на укрепление конкурентоспособности экономики стран [9].

Серьезную озабоченность вызывает тот факт, что объём импорта компании с иностранными инвестициями существенно превышает объём экспорта. Разницу между экспортируемой и импортируемой продукцией можно объяснить следующим образом:

*значительная часть сырья для производства импортируется с тем, чтобы создать качественную продукцию;

*существенная доля готовой продукции остается на внутреннем рынке. Таким образом, прямые иностранные инвестиции выполняют функцию импортозамещения для товаров конечного потребления;

*высокая доля импорта промежуточной продукции компании с иностранными инвестициями свидетельствует о низкой степени их производственной интеграции в белорусскую экономику и недостатке вертикальных связей с местными предприятиями и фирмами [7, c. 34].

Увеличение занятости и повышение квалификации

В 2007 г. На 4218 совместных и иностранных предприятиях работало 4,15 от общего числа занятых в республике, а номинальная заработная плата была на 17,5% выше, чем средняя по стране. Причем на иностранных предприятиях средняя заработная плата несколько выше, чем на совместных [7, c.34]. Косвенные эффекты прямых иностранных инвестиций в Республике Беларусь Среди примеров косвенных эффектов прямых иностранных инвестиций, имеющих место в Республике Беларусь, можно выделить следующие:

· повышение квалификации работников компаний, покупающих продукцию в компании-партнере транснациональной компании;

· сотрудничество с университетами и научными центрами

· социальная ответственность компаний и социальные эффекты от прямых иностранных инвестиций в Беларуси

Большинство проектов в сфере социальной ответственности базируются в основном на благотворительной, филантропической и спонсорской основе. Очень низок уровень партнерства между белорусским бизнесом и зарубежными компаниями, между крупными и малыми предприятиями.

Отрицательные эффекты прямых иностранных инвестиций

Использование инвестиционных ресурсов наряду с положительными несёт в себе и негативные моменты. Во-первых, они могут проникать в стратегически важные для экономики государства отрасли и оказывать отрицательное влияние на их развитие. Во-вторых, неконтролируемые свободные перемещения прямых иностранных инвестиций способны подорвать стабильность национальных валют. В-третьих, они создают сильных конкурентов для значительной части местных предприятии, не давая им возможности роста. В-четвертых, транснациональный капитал, защищая свои интересы, может оказывать политическое и экономическое давление как на страны импортирующие, так и экспортирующие капитал. В-пятых, расширение объемов прямых иностранных инвестиций в состоянии в существенной мере изменить специализацию производства в стране импорта капитала. Кроме того, местный рынок может использоваться для соперничества с другими международными монополиями. Возникает опасность кризисов, особенно для развивающихся регионов, вероятность зависимости отдельных отраслей от стран-экспортеров капитала [4, c.18].

Чтобы избежать подобных явлений, приток прямых иностранных инвестиций должен быть сбалансированным, основываться на интересах государства и находиться под его контролем. При этом необходимо предусматривать соответствующие меры защиты и поощрения через установление пределов участия иностранного капитала в деятельности отечественных компаний, ограничения доступа прямых иностранных инвестиций в стратегически важные отрасли разработку мер в отношении зарубежных корпораций, осуществляющих избирательную политику инвестирования. Следует также учесть особые требования к производству в области инноваций, занятости населения, использования местных ресурсов, реинвестирования прибыли, природоохранной деятельности, выпуску социально значимых товаров. Одним из способов снижения риска является ограничение прямых денежных инвестиций с одновременным займом их в стране-импортере под залог нематериальных активов. В случае наступления неблагоприятных для инвестора событий конфисковать его технологии, коммерческие тайны и другие интеллектуальные ценности гораздо сложнее, чем материальные ресурсы. Однако в Республике Беларусь примеры негативного влияния компаний с иностранными инвестициями трудно найти. Это объясняется несколькими факторами:

*большинство злоупотреблений иностранными компаниями в других странах СНГ происходит в добывающих отраслях, удельный вес которых достаточно мал в республике;

*государственная экспертиза проектов защищает экономику от нарушений со стороны иностранных компаний;

*количество иностранных компаний не настолько велико в Беларуси, чтобы нельзя было проследить их деятельность в отношении злоупотребления [7, c. 35].

3. Механизм привлечения иностранных инвестиций и направления его совершенствования в Республике Беларусь

После приобретения самостоятельности экономика Республики Беларусь развивалась в основном за счет внутренних инвестиционных ресурсов. Однако намеченная широкомасштабная модернизация производственного потенциала, поддержание стабильной конкурентоспособности производимой продукции, развитие сферы услуг требуют значительного увеличения инвестиционного капитала.

В этой связи привлечение иностранных инвестиций приобретает особую актуальность, а создание благоприятного инвестиционного климата становится важнейшей задачей.

Исследование параметров привлечения прямых иностранных инвестиций и оценка их влияние на развитие экономики Республики Беларусь свидетельствует о необходимости стимулирования притока прямых иностранных инвестиций в национальную экономику для увеличения ее международной конкурентоспособности.

Используя многообразие инструментов ограничения, стимулирования, активного поиска и продвижение прямых иностранных инвестиций, некоторые страны стали разрабатывать стратегии их привлечения, т.е. комплексные системы мероприятий, охватывающие те направления экономической политики, которые связаны с привлекательностью инвестиционного климата. Первыми из таких стран стали Ирландия, Малайзия, Сингапур. За ним последовали Турция, Чехия, Польша и другие страны. Такие стратегии позволили увеличить им объемы «продуктивного» инвестирования и сократить «спекулятивное», обеспечить структурную перестройку, сохранить стабильный уровень занятости, увеличить налогооблагаемую базу, обеспечить защиту окружающей среды [11, c. 5]. Привлечение иностранных инвестиций осуществляется различными способами. Основными из них являются: кредиты иностранных банков; коммерческие кредиты под государственные гарантии; международный лизинг; эмиссия и размещение корпоративных ценных бумаг; использование соглашений о разделе продукции [5, c. 256 ].

Республика Беларусь столкнется в ближайшие годы с очень жесткой конкуренцией за свободные международные инвестиционные ресурсы и в связи с этим будет подвержена риску значительного притока более конкурентоспособного импорта товаров и услуг из России, Украины и Польши, т.е. стран наиболее привлекательных для прямых иностранных инвестиций. По фактору благоприятности деловой среды у Республики Беларусь появились конкуренты за приток свободных международных инвестиционных ресурсов, а именно, Азербайджан, Грузия, Армения. Поскольку приток ПИИ предполагает международное движение в первую очередь частного капитала, то развитие рыночных условий экономической деятельности является необходимым фактором привлечения прямых иностранных инвестиций. По индексу экономической свободы, который свидетельствует о возможностях предпринимательства в условиях рыночной экономики и эффективного государственного управления, Республика Беларусь уступает всем странам с транзитивной экономикой, за исключение Туркменистана. Компаративный анализ процесса трансформации к рыночной экономике стран с переходной экономикой по-прежнему показывает значительное отставание Республики Беларусь от остальных стран (за исключением Туркменистана) по показателям доли частной собственности в экономике и развитию конкуренции [11, c. 7].

Принимая во внимание перспективы динамики прямых иностранных инвестиций под влиянием мирового экономического и финансового кризиса, а также на основе сравнения некоторых параметров инвестиционного климата Республики Беларусь с использованием международных рейтингов необходимо констатировать, что наша страна находится в окружении государств, обладающих значительной привлекательностью для прямых иностранных инвестиций в среднесрочной перспективе. Это значит, что довольно большое число прямых инвесторов выберет для размещения производств не Республику Беларусь, а соседние страны. В данных условиях подтверждается необходимость решительного и последовательного реформирования экономики Беларуси.

Международные рейтинги, место Республики Беларусь по прямым иностранным инвестициям на душу населения и международные оценки наиболее привлекательных регионов для прямых иностранных инвестиций свидетельствует о необходимости и незамедлительной разработки последовательной стратегии реформирования политики прямых иностранных инвестиций и инвестиционного климата в нашей стране.

На основе теории и международной практики стратегию реформирования политики прямых иностранных инвестиций и инвестиционного климата для Республики Беларусь предлагается подразделить на мероприятия кратко-, средне- и долгосрочной перспективы.

Краткосрочные и среднесрочные мероприятия реформирования политики прямых иностранных инвестиций и инвестиционного климата целесообразно основывать на мероприятиях, улучшающих институциональные условия привлечения прямых иностранных инвестиций. Долгосрочную стратегию - на совершенствовании экономических факторов привлечения прямых иностранных инвестиций, так как экономические факторы меняются сравнительно медленнее, имеют значительный временной лаг [11, c.8].

Растущие рынки, квалифицированная рабочая сила и продолжающийся рост политической и экономической стабильности - основные мотивы для иностранных инвесторов при вложении капитала. Для Республики Беларусь эта тенденция может отразиться при реализации политики постепенного улучшения инвестиционного климата в национальной экономике - в появлении дополнительных рычагов экономического роста [10, c. 20].

Основные источники экономического роста и положительные эффекты для белорусской экономики при последовательном привлечении и наращивании объема прямых иностранных инвестиций:

· совместные и иностранные предприятия - источники ноу-хау, управленческих навыков и стратегий;

· рост эффективности производства путём Greenfield-инвестиций;

· повышение квалификации национальных кадров в процессе передачи технологий

· улучшение институциональных условий в национальной экономике;

· развитие инфраструктуры.

Учитывая актуальные тенденции и всё более напряженную конкурентную борьбу за инвестиционный капитал в рамках глобального процесса глобального процесса перераспределении финансовых ресурсов, в Беларуси необходимо усовершенствовать организационно-экономический механизм реализации реформ в основных отраслях национальной экономики.

Весь спектр мероприятий, предлагаемых для повышения инвестиционной привлекательности республики, можно классифицировать следующим образом.

1.Мероприятия на уровне предприятия:

· Снижение административного вмешательства в экономику, особенно искусственных ограничений в отношении хозяйственной деятельности (конкретной мерой, существенно сдерживающей потенциальных отечественных и иностранных инвесторов, является применение с 1997 г. инструмента «золотой» акции);

· ускорение процессов разгосударствления и приватизации;

· переход на принципы корпоративного управления, применяемые в мировой практике, особенно в рамках деятельности транснациональных корпораций, без участия которых невозможен процесс интеграции в мировое хозяйство;

· развитие государственных программ коммерциализации и приватизации предприятий коммунального хозяйства и сферы услуг исключительно в форме оказания технической помощи;

· защита имущественных прав;

· последовательная интеграция отечественных предприятий в производственные циклы международных концернов с использованием конкурентных преимуществ (уровень производственных затрат, наличие квалифицированных кадров) - особенно в отраслях, содержащих потенциал развития (легкая и текстильная промышленность, нефтехимическая промышленность, строительство, сфера услуг развитие инфраструктуры);

· повышение доли предприятий малого и среднего бизнеса при параллельной реструктуризации неэффективных крупных государственных предприятий, достигающих показателя рентабельности производства, как правило, благодаря выделению государственных субсидий и дотаций [10, c. 21].

2. Стабилизация макроэкономической политики:

· Поддержка развития частного сектора. В белорусской экономике на частный сектор приходится наименьший удельный вес по сравнению со всеми странами Восточной Европы и государствами СНГ, что сдерживает приток чистых прямых иностранных инвестиций в республику. Доля частного сектора в национальной экономике Беларуси, по обобщенным оценкам, составляет 20% от ВВП. По сравнению с долей частного сектора, равной 70% от уровня ВВП - в Росси, 65% - в Словении, около 80% - в новых государствах - членах Европейского союза, данное соотношение свидетельствует о необходимости ускорения и интенсификации реформ, направленных на развитие частного сектора в белорусской экономике, представляющего собой основной объект деятельности иностранных инвесторов;

· для повышения международной привлекательности республики необходима дальнейшая либерализация условий торговли. При этом в сфере внешней торговли рекомендуется целенаправленное совершенствование внешнеторговой инфраструктуры, свободной от малоэффективных посреднических звеньев и способной быстро реагировать на конъюнктурные циклы на мировом рынке. Нужна реализация спектра мероприятий по внедрению передовых форм торговли и современных продаж технологий путём формирования крупных розничных структур и сетевых технологий торговли;

· мероприятия по повышению конкурентоспособности белорусской экономики. Сегодня на единицу товара, произведенного в республике, затрачивается в 3-4 раза больше ресурсов, чем в развитых странах, что свидетельствует о необходимости обновления технологий производства и менеджмента. В долгосрочной перспективе рекомендуется наращивание объемов экспорта в первую очередь путём повышения добавленной стоимости экспортируемых товаров и оптимального использования конкурентных преимуществ. В свою очередь, это обеспечивает интеграцию отечественных производителей в глобальные производственные цепочки крупных международных концернов и послужит источником перелива капитала, производственных навыков и современных ноу-хау, необходимых для модернизации национальной промышленности;

· ослабление налогового бремени [10, c. 21].

3.Эффектиное развитие внешнеэкономической деятельности:

· Мероприятия по вхождению белорусской экономики в мировое хозяйство путем развития инвестиционного и производственного сотрудничества;

· дальнейшая рационализация импорта, развитие импортозамещающих производств, стабилизация внешнеторгового и платёжного баланса;

· упрощение процедур оформление внешнеторговых и внешнеэкономических сделок;

· продолжение переговоров по вступлению Беларуси во Всемирную торговую организацию (ВТО) как гарантии соблюдения международных норм и правил во внешней торговле с республикой;

· дальнейшее развитие сотрудничества с Россией и расширения взаимоотношений с Европейским союзом. Целесообразно дальнейшее выполнение производственных программ в рамках Союза Беларуси и России в целях полноценной реализации экономического потенциала национальной экономики. Кроме того, стимулирование и расширение объемов внешней торговли с государствами Европейского союза является источником современных технологий и инвестиционных ресурсов на цели модернизации отечественных производственных мощностей;

· активизация сотрудничества и международными организациями и финансовыми институтами. Данная политика окажет положительный эффект не только на внешнеэкономический имидж республики, но и откроет доступ к дополнительным источникам внешнего финансирования;

· разработка программ развития и поддержки деятельности свободных экономических зон для стимулирования притока иностранного капитала в эти зоны и его последующие перераспределения в масштабах национальной экономики. При этом рекомендуется переориентация и стимулирование развития сферы услуг в свободных экономических зонах, в частности, финансов, страхования и банковских услуг;

· разработка и реализация государственных программ в поддержку развития малого бизнеса с учётом актуальных тенденций изменения внутреннего рынка [10, c. 4].

4.Реформа банковского сектора:

· Расширение и упрощение условий доступа иностранных банков на рынок финансовых услуг Беларуси

· уменьшение государственного влияния и рост готовности в предоставлении иностранным банкам возможности расширения масштабов их деятельности в Беларуси

· расширение кредитных операций и передача современных ноу-хау в банковской сфере с участием иностранных банков;

· проведение дальнейших реформ с целью формирования конкурентоспособного и рационально функционирующего банковского сектора, пользующегося доверием населения и отвечающего потребностям реального сектора экономики;

· развитие проектов (в том числе при участии международных финансовых организаций), направленных на укрепление потенциала банковского сектора и создание новых механизмов кредитования для удовлетворения финансовых потребностей малых и средних предприятий и формирующегося частного сектора в целом;

· развитие сотрудничества с иностранными банками международными финансовыми организациями в оказании технической помощи белорусским банкам, в частности, в укреплении организационного потенциала, а также обучении персонала принципам кредитования;

· рост объема банковского финансирования в поддержку инвестиционной деятельности;

· реализация проектов развития финансовой инфраструктуры [10, c. 22].

5.Стимулирование динамичного развития сектора науки и инноваций:

· Достижение соответствия продукции, экспортируемой отечественными производителями, международным стандартам;

· привлечение иностранных производственных навыков, ресурсов, материалов и стимулирование импорта передовых технологий. Создание финансовых институтов и специализированных агентств (в том числе государственных страховых агентств), осуществляющих взаимодействие с международными финансовыми институтами и оказывающих поддержку изотру технологий и оборудования;

· приумножение отечественного научно-инновационного потенциала путём реализации программ государственной поддержки молодых специалистов и ученых, оказания содействия развитию высокотехнологичных производств, национальных парков высоких технологий, патентной и лицензионной деятельностью;

· оказание поддержки Greenfield-проектам (реализуемым с нуля). Объем Greenfield-проектов национальной экономике является индикатором инвестиционной надежности и наличия благоприятного инвестиционного климата в государстве, что в итоге способствует привлечению инвестиционного капитала [10, c.22].

6.Стимулирование развития межрегионального и международного сотрудничества в перспективных отраслях:

· Создание условий для оптимизации доходов от растущего объема грузопотоков через территорию Беларуси путем целенаправленного содействия развитию транспортно-экспедиционной деятельности, придорожного сервиса, транзитной инфраструктуры - автомобильной, железнодорожной, трубопроводной. С этой целью рекомендуется достижение соответствия основным параметрам транспортных магистралей европейскому уровню;

· активизация участия Беларуси в реализации крупномасштабных проектов, направленных на развитие и совершенствование инфраструктуры в приграничных регионах, а также обеспечение региональной безопасности путем проведения мероприятий по унификации и усовершенствованию таможенных процедур и таможенного контроля. Реализуемая совместная белорусско-российская Программа первоочередного развития таможенной инфраструктуры пограничных пунктов таможенного оформления составляет лишь малую долю от объема мероприятий подобного рода, требующих активной реализации;

· интенсификация развития рынка информационных услуг, телекоммуникаций, программ обеспечения, формирования инфраструктуры электронного бизнеса и единого информационного ресурса. Учитывая растущее значение данного сектора в мирохозяйственных связях, особое внимание рекомендуется уделить формированию информационной структуры сетей связи, переходу к цифровой сети электросвязи, ускоренному развитию цифровой подвижной связи и цифрового телевизионного вещания. Привлечение иностранные инвестиций на эти цели представляет собой перспективное направление с долгосрочным потенциалом роста и дает возможность сделать географическое расположение Беларуси ее конкурентным преимуществом;

· для сохранения конкурентоспособности на международном уровне необходима интенсификация совместных программ в сфере образования с целью увеличения квоты специалистов, владеющих иностранными языками, передачи современных ноу-хау, накопления опыта и изучения менталитета потенциальных партнеров. Лишь в этом случае «человеческий» капитал республики будет соответствовать международным стандартам, представлять ценность на мировом рынке [10, c. 23].

Эффективная реализация политики прямых иностранных инвестиций может быть осуществлена при реформировании и совершенствовании деятельности Национального инвестиционного агентства (НИА) в Республике Беларусь за счёт следующих факторов:

· ускорение проведения рыночных реформ в стране;

· изменения уровня подчиненности для того, чтобы обеспечить оперативность и гибкость в принятии решений: Национального инвестиционного агентства не должно подчиняться никакому министерству, а непосредственно Совету Министров Республики Беларусь;

· формирование штата агентства с опытом работы в государственном и частном секторах при формировании системы зарплат и премий, адекватных уровню частного сектора для обеспечения достаточной мотивации к эффективности и прозрачности деятельности Национального инвестиционного агентства;

· концентрация не на всех, а на определенных отраслевых приоритетах

· создание широкой сети региональных агентств в областных и районных и областных городах

· открытие представительства агентства в странах - основных и потенциальных

· поддержание уровня квалификации сотрудников Национального инвестиционного агентства, главным образом, за счёт тренингов в области маркетинга и инвестиций, стажировок в рамках международного сотрудничества;

· обеспечение обратившемуся в национальном инвестиционном агентстве инвестору персонального проект-менеджера;

· создание базы данных по консалтинговым агентствам в стране, осуществляющим различные деловые услуги; по земельным участкам для предложения инвестору; динамике рынков отдельных отраслей для предоставления инвестору информации о них;

· налаживание связей по сотрудничеству с многочисленными инвестиционными и консалтинговыми агентствами Республики Беларусь для предложения им работы по конкретному инвестиционному проекту; обеспечение открытости и доступности для иностранного инвестора служащих агентств по привлечению иностранных инвестиций при первом его телефонном звонке, электронном письме и т.д.;

· агентству постоянно следует осуществлять мониторинг и бенчмаркинг своей деятельности [11, c. 10].

Республике Беларусь, осуществляя реформирование по вышеназванным направлениям, следует обратиться к международной практике реализации адресного подхода к поиску и привлечению прямых иностранных инвесторов, или к политике таргетирования. Последняя относится к проактивным методам привлечениям прямых иностранных инвестиций и представляет собой тщательно спланированный и проводимый на постоянной основе поиск и анализ компаний, которые являются потенциальными инвесторами для страны-реципиента. Таргетирование - техника привлечения прямых иностранных инвестиций, призванная улучшить качество привлекаемых инвестиций. Политика таргетирования прямых иностранных инвестиций дает конкурентное преимущество в условиях обостренной конкуренции за прямые иностранные инвестиции и является важным инструментом для достижения приоритетных задач страны в области развития [11, c. 11].

В настоящее время уже реализован комплекс мер по либерализации экономики. Только за 2009 год в этом направлении принято порядка 56 нормативных правовых актов, что свидетельствует о заинтересованности Правительства в улучшении делового климата.
Преобразования затронули широкий спектр отношений, среди которых можно выделить следующие:

· совершенствование системы налогообложения. С 2006 года в республике проводится комплексное реформирование налоговой системы, главная суть которого состоит в отказе от применения мелких и неэффективных налогов и сборов, взимаемых с выручки от реализации товаров и услуг, введении прогрессивных и отработанных в мировой практике механизмов взимания основных налогов, выравнивании условий налогообложения для всех категорий плательщиков, упрощении налогового администрирования и контроля.

· сокращение лицензируемых видов деятельности. Если в 2003 году их количество составляло около 150, то сейчас - 53. Кроме того, с 1 января 2011 года предусматривается отмена еще 16 видов деятельности (Указ Президента Республики Беларусь от 01.09.2010 №450 «О лицензировании отдельных видов деятельности»);

· либерализация ценообразования. Перечень товаров, подлежащих обязательной сертификации в Республике Беларусь сокращен на 40 процентов и включает в основном социально-значимые товары для населения и некоторые товары производственного назначения. Одновременно упрощены и сами правила и процедуры;

· введен заявительный принцип регистрации субъектов хозяйствования (за исключением банков и небанковских кредитно-финансовых организаций) с одновременным снижением издержек по открытию и ведению бизнеса. В настоящее время регистрация осуществляется в день подачи необходимых документов и при минимальном их количестве - заявление, копия устава и документ, подтверждающий уплату государственной пошлины (Декрет Президента Республики Беларусь от 16 января 2009 г. № 1 ”О государственной регистрации и ликвидации (прекращении деятельности) субъектов хозяйствования“);

· отменен институт ”золотой акции“, который вызывал нарекания международных организаций и бизнеса;

· ограничено вмешательство контрольных органов в работу бизнеса. В настоящее время число контролирующих органов ограничено, введен выборочный метод контроля, учитывающий степень соблюдения законодательства проверяемым субъектом, а вновь зарегистрированные субъекты хозяйствования в течение двух лет с начала их деятельности не подлежат проверке (Указ Президента Республики Беларусь от 16 октября 2009 г. № 510 «О совершенствовании контрольной (надзорной) деятельности в Республике Беларусь»);