Улучшение финансового состояния предприятия ОАО "Дальэнергосетьпроект"

Коэффициент абсолютной ликвидности (степень платежеспособности) на конец 2007 года составило 0,2, что свидетельствует способности к немедленному погашению текущих обязательств за счет денежных средств.

Все коэффициенты ликвидности находятся на верхней границе нормативных значений и подтверждают возможность предприятия расплатиться по краткосрочным обязательствам.

В целом, финансовая устойчивость отражает уровень риска компании в зависимости от политики привлечения заемных средств.

Наглядный пример анализа ликвидности за 2006 и 2007 года предоставлен в рисунке 2.2.

Рисунок 2.2 - Анализ ликвидности за 2006 и 2007 года

Анализ финансовой устойчивости.

Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием. Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов предоставлено в таблице 2.5.

Таблица 2.5. - Анализ финансовой устойчивости за 2006-2007 года

Показатели	Строки баланса	норма	2006 год	2007 год	абс. откл	отн. Откл %
К автономии	с.490/с.700	>0,5	0,55	0,58	0,03	105
К заем.капитала	(с.590+с.690)/(с.300-С.252-С.244)	<0,5	0,45	0,42	-0,03	93
К маневренности ск	(с.490+с.590-с.190-с.230)/с.490	0,2-0,5	0,39	0,39	0	100
К обесп.обор.ср-ми	(с.490+с.590-с.190-с.230)/с.290	>01	0,31	0,38	0,07	122

Коэффициент автономии (независимости) определяет долю активов предприятия, которые покрываются за счет собственного капитала за анализируемый период составил 0,58. В динамике за год значение показателя увеличилось на 0,03, т.е. на почти на 6%.

Коэффициент концентрации заемного капитала по отношению к 2007 году составил 0,42, произошло уменьшение на -0,03, т.е. на 7%.

Коэффициент маневренности собственного капитала составил как 2006 г., так и 2007 г. остался без изменения и составил 0,39, при нормативном значении от 0,2 до 0,5.

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами составил 0,38 , высокое значение коэффициента свидетельствует об обеспеченности собственными оборотными средствами.

Предприятие финансирует свои потребности за счет собственных средств, не привлекая кредитов и займов. В целом по состоянию на 1 января 2008 г. ОАО «Дальэнергосетьпроект» можно охарактеризовать как финансово устойчивое. Анализ финансовой устойчивости предоставлен в рисунке 2.3.



Рисунок 2.3 - Динамика финансовой устойчивости 2006 и 2007 года

Анализ показателей деловой активности.

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности самого предприятия и его партнеров.

Показатели, характеризующие деловую активность предприятия. Показатели оборачиваемости показывают сколько раз в год “оборачиваются” активы предприятия. Эти показатели имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, т.к. скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия - состояние запасов. Эти показатели предоставлены в таблице 2.6.

Таблица 2.6 - Динамика показателей деловой активности за 2006-2007 года

Показатели	Строки баланса	Норма	2006 год	2007 год	абс. откл	отн. откл %
Фондоотдача	с.10(ф.2)/с.120(ф.1)		9,51	9,6	0,09	101
Оборачиваемость ДЗ(в днях)	Ср. ДЗ*Т/с.010(ф.2)	20-120	48,87	48,86	-0,01	99,9
Оборачиваемость КЗ(в днях)	ср.с.620(ф.1)*Т/с. О 20(ф.2)	40-140	62,16	62,81	0,65	101
Оборачиваемость запасов (в днях)	ср.(с.210+с.220)*Т/ с.010(ф.2)	20-30	17,3	14,35	-2,95	83

Оборачиваемость запасов составляет 14,35 дня. Говорит о том, что сверхнормативных запасов у предприятия нет.

Оборачиваемость дебиторской задолженности составляет 48.86 дня. Оборачиваемость кредиторской задолженности ускорилась и составила 62,81 дней, что говорит об улучшении платежеспособности предприятия.

Значения показателей деловой активности свидетельствуют о росте дебиторской задолженности и кредиторской задолженности в отчетном периоде, что связано с увеличением объемов выполняемых работ. Анализ показателей деловой активности предоставлен в рисунке 2.4.

Рисунок 2.4 - Показатели деловой активности за 2006 и 2007 года

Анализ показателей рентабельности.

Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в финансовые операции, либо в другие предприятия.

Исходя из состава имущества предприятия существует система показателей рентабельности, отраженных в таблице 2.7

Таблица 2.7- Анализ показателей рентабельности за 2006-2007гг.

Показатели	Строки баланса	норма	2006 год	2007 год	абсол. откл.	относ. откл.
Рентабельность продаж (по валовой прибыли)	с.050/с.010	5-15%	18,29	20,23	1,94	110,6
Рентабельность активов (по операционной прибыли)	с.140(ф.2)/(с.300-с.252-с.244)		37,97	35,14	-2,83	92,5
Рентабельность собственного капитала	с.190(ф.2)/(с.490-с.252-с.244)		43,9	36,2	-7,7	82,5

Рентабельность продаж демонстрирует долю валовой прибыли в объеме продаж предприятия. Рентабельность на 2007г. составила 20,23%. В целом рентабельность продаж показывает рост прибыли с каждого рубля проданной продукции.

Рентабельность активов отражает отдачу на один рубль активов предприятия и составляет 35,14%; Рентабельность активов - основной норматив, с которым соотносятся индивидуальные показатели деятельности предприятия для обоснования их конкурентоспособности. Рентабельность собственного капитала составила 36,20%. Несмотря на снижение по отношению к 2004 г. и 2005г., показатель высокий, т.е. отдача на вложенный собственниками капитал выше доходности, по которой средства могли бы быть размещены вне предприятия.

Высокие показатели рентабельности ОАО «Дальэнергосетьпроект» свидетельствуют об эффективном использовании финансовых ресурсов предприятия.

Таким образом, результаты расчетов финансовых коэффициентов за 2006-2007 год отражают высокую эффективность производства, высокую прибыльность и платежеспособность предприятия.

По результатам работы в 2007 году R=12, что так же соответствует группе В2 с удовлетворительным финансовым состоянием.

Анализ рентабельности предоставлен в рисунке 2.5.



Рисунок 2.5- Анализ показателей рентабельности за 2006-2007 года

ОАО «Дальэнергосетьпроект» для определения финансового состояния предприятия анализирует изменение прибыли, которое предоставлено в таблице 2.10.

Таблица 2.10 - Анализ прибыли 2006 и 2007 года вВ тысячах рублей

Наименование показателя	2006 год	2007 год	Отклонение (+/-)	Удельный вес, %
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто)	295078	299639	4561	101
Себестоимость	241726	239018	-2708	99
Прибыль (убыток) от реализации	53 352	60 621	7269	113
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	25	15	-10	60
Прочие доходы	310	10695	10385	3450
Прочие расходы	17644	37311	19667	211
Прибыль (убыток) до налогообложения	36043	34 020	-2023	94
Налог на прибыль и иные обязательные платежи	12995	14203	1208	110
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	23 048	19 817	-3231	86
Чрезвычайные доходы и расходы
Чистая прибыль.	23 048	19 817	-3 231	86

Чистая выручка от реализации (по отгрузке) за анализируемый период составила 299639 тыс. руб., выручка 2006 года по форме 2- 295078 тыс. руб. Рост реализации за 2007 года составил 1,5%. Величина себестоимости снизилась на 1,1%. В целом удельный вес себестоимости в общем объеме выручки составил 79,8.

В целом за анализируемый период доля валовой прибыли в общем объеме реализации увеличилась с на 4561 тыс. руб., 18,1% до 20,2%.

Превышение прочих расходов над доходами составило 26616 тыс. руб. за счет:

- начисления налогов;

- услуг банков;

- выплат по коллективному договору;

- отчислений профкому 0,3%;

- вознаграждений членам Совета директоров и ревизионной комиссии;

- расходов на обучение;

- расходов на спортивные мероприятия.

Операционная прибыль (прибыль до налогообложения) составила 34020 тыс. руб.

На конец анализируемого периода ОАО «Дальэнергосетьпроект» получило чистой прибыли в размере 19817 тыс. руб., что говорит о росте у предприятия источника собственных средств, полученных в результате финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Прибыль необходима предприятию, как источник для приобретения нового имущества и для выплаты дивидендов акционерам по итогам 2007 года.

2.3 Оценка структуры баланса

Общий анализ финансового состояния ОАО «Дальэнергосетьпроект» осуществлен на основе показателей агрегированного баланса 2007 года, приведенного в Таблице 2.8, и отчета о прибылях и убытках - Таблица 2.9 предоставлено в Приложение В, Г.

Изменение структуры активов ОАО «Дальэнергосетьпроект».

Актив баланса характеризует имущество предприятия, состав и состояние материальных ценностей, направление и расходование имеющихся в распоряжении средств. Изменение структуры активов, при котором рассматривались такие показатели как: запасы, НДС, дебиторская задолженность, денежные средства, отложенные налоговые обязательства, незавершенное строительство, основные средства, краткосрочные финансовые вложения, предоставленные в рисунке 2.6.

Рисунок 2.6. - Изменение структуры активов с 2005-2007 года

Валюта баланса предприятия за анализируемый период снизилась на 3818 тыс. руб., или на 3,9%, что свидетельствует о расширении хозяйственного оборота.

Изменения в составе в необоротных активов в анализируемом периоде были обеспечены следующими изменениями их составляющих:

- сумма основных средств увеличилась на 172 тыс. руб. или на 0,6%;

- сумма отложенного налогового актива увеличилась на 55 тыс. руб.

На изменение актива баланса повлияло, главным образом, изменение суммы текущих активов.

В составе текущих активов произошли следующие изменения:

- сумма денежных средств снизилась на 1567 тыс. руб. или на 16,8 %;

- краткосрочные финансовые вложения на конец года отсутствуют;

- сумма краткосрочной ДЗ увеличилась на 2477 тыс. руб. или на 6,9%.

- сумма долгосрочной дебиторской задолженности (за квартиры работников) снизилась на 175 тыс. руб.;

- сумма товарно-материальных запасов увеличилась на 380 тыс. руб. за счет незавершенного производства.

Анализ баланса показал, что в структуре активов произошло изменение за счет роста суммы в необоротных активов на 227 тыс. руб. или на 0,7%, и снижения суммы текущих активов на 4045 тыс. руб. или на 6,0%.

Изменение структуры пассивов ОАО «Дальэнергосетьпроект».

Структура источников средств предприятия (пассив) включает в себя следующие показатели: уставный капитал; собственные оборотные средства; долгосрочные обязательства; кредиторская задолженность; прибыль; резервный капитал и фонды предприятия. Изменение структуры пассивов предоставлено в рисунке 2.7.

Рисунок 2.7 - Изменение структуры пассивов с 2005-2007 года

На конец анализируемого периода доля собственного капитала, основного источника формирования имущества предприятия, в структуре пассивов увеличилась и составила 55462 тыс. руб. или 58,4 % от итога баланса. Это свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия и снижении финансовых рисков.

В абсолютном выражении величина собственного капитала увеличилась на 1442 тыс. руб., т. е. на 2,7%.

Проанализируем, какие составляющие собственного капитала повлияли на это изменение:

- акционерный капитал не изменился;

- резервный капитал на конец периода составил 1050 тыс. руб.;

- прибыль прошлых лет, направляется по решениям Совета Директоров на инвестиционные программы 2005г.-2007г. составила 13595 тыс. руб.;

- за отчетный период сформировалась нераспределенная прибыль, на конец года она составила 19817 тыс. руб.

Увеличение нераспределенной прибыли говорит о расширении возможностей пополнения оборотных средств предприятия для ведения нормальной хозяйственной деятельности.

В структуре пассива на конец анализируемого периода удельный вес:

- акционерного капитала составил 22,1%;

- резервного капитала составил 1,1%;

- прибыли прошлых лет составил 14,3%;

- нераспределенной прибыли составил 20,9%.

Сумма долгосрочных пассивов предприятия на конец анализируемого периода составила 449 тыс. руб. (отложенные налоговые обязательства), удельный вес в структуре пассива 0,5 %. Долгосрочных кредитов и займов предприятие не привлекало.

Величина краткосрочных пассивов снизилась на 4286 тыс. руб. или на 2,8 % . Следует обратить внимание на то, что предприятие не привлекает краткосрочных кредитов и займов, вся задолженность является текущей. Увеличение кредиторской задолженности предприятия является следствием нормальной работы предприятия (увеличением авансов полученных в счет будущих работ).

Анализ структуры источников финансирования говорит о преобладании собственных средств 58,4%, что является позитивным фактором, который характеризует эффективную структуру баланса и низкий риск утраты финансовой устойчивости.

2.4 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Дебиторская задолженность на 31.12.07 ОАО «Дальэнергосетьпроект» составила 41261 тыс. руб. или 43,5% от итога баланса. Изменение дебиторской задолженности представлено в таблице 2.11.

Таблица 2.11 - Анализ дебиторской задолженности 2005-2007 года в тысячах рублей

Наименование	2006 год	2007 год	Отклонение (+/-)
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.
Дебиторская задолженность (свыше 12 месяцев)	2904	7,5	2729	6,6	-175
Дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев) в том числе:	36055	92,5	38532	93,4	2477
покупатели и заказчики	23882	61,3	26749	64,8	2867
Авансы выданные	3181	8,2	3811	9,2	630
Прочие дебиторы	8992	23,1	7972	19,3	-1020
Итого ДЗ	38959	100	41261	100	2302

По отношению к 2006 году, в 2007 году долгосрочная ДЗ уменьшилась на 175 тыс. руб., краткосрочная ДЗ увеличилась на 2477 тыс. руб.. В структуре задолженности краткосрочная ДЗ составляет 93,4%, и 6,6% долгосрочная ДЗ (за квартиры работникам). Задолженность покупателей и заказчиков за 2007 год увеличилась на 2867 тыс. руб. и составила 26749 тыс. руб., авансы выданные увеличились на 630 тыс. руб., прочие дебиторы уменьшились на -1020 тыс. руб.. Анализ дебиторской задолженности предоставлено в рисунке 2.8.



Рисунок 2.8 - Анализ дебиторской задолженности за 2006-2007 год

Основными должниками ОАО «ДЭСП» в 2007 году являются предприятия, предоставленные в таблице 2.12.

Таблица 2.12 - Должники перед ОАО “ДЭСП” 2007 году в тысячах рублей

Наименование	Сумма
ОАО «Сахалинэнерго»	1624
ОАО «Хабаровскэнерго»	1421
ОАО «Дальэнерго»	569
ООО «Инжиниринговый центр Энерго»	2529
ОАО «Камчатскэнерго»	15
СКП «ООО Сфера-2»	1349
Институт «Энергосетьпроект»	1770
ООО «Амурская энергетическая компания»	2131
ООО «Проектный центр Энерго»	2944
ОАО «Тидротрубопровод»	10356
ОАО «ДНИИМФ»	143
ОАО «Магаданэнерго»	944
ОАО «ЮЭС Камчетки»	818
ИТОГО	26 613

Просроченная задолженность составила 3472 тыс. руб. По просроченной задолженности предъявлен иск в арбитражный суд администрации Красноармейского района. Оплата не производится из-за отсутствия финансирования из бюджета.

Дебиторская задолженность по прочим дебиторам в сумме 7629 тыс. руб. состоит из суммы НДС с авансов полученных от заказчиков, а так же задолженности по подотчетным суммам, персонала по займам и расчетам по претензиям.

Структура кредиторской задолженности.

Кредиторская задолженность на 31.12.07 ОАО «ДЭСП» составила 38986 тыс. руб. Структура дебиторской задолженности представлена в таблице 2.13.

Таблица 2.13 - Анализ кредиторской задолженности за 2006-2007 года в тысячах рублей

Наименование кредиторской задолженности	2006 год	2007 год	Отклонение (+/-)
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Займы и кредиты
Краткосрочная КЗ в том числе:	43272	100	38986	100	-4286
Поставщики и подрядчики	692	1,6	4233	10,9	3541
Задолженность перед персоналом организации	8581	19,8	6041	15,5	-2540
Задолженность перед гос. внебюдж. Фондами	674	1,6	165	0,4	-509
Задолженность по налогам и сборам	4855	11,2	5757	14,8	902
авансы полученные	23509	54,3	21375	54,8	-2134
прочие кредиторы	4961	11,5	1415	3,6	-3546
Итого КЗ	43272		38986		-4286

Кредиторская задолженность на конец 2007 года составляет 38986 тыс. руб. За 2007 год произошло снижение КЗ на -4286 тыс. руб.

На снижение задолженности повлияло снижение задолженности перед персоналом, задолженности перед бюджетом - данные виды задолженности являются текущими и погашены в следующем месяце после отчетной даты. Также произошло снижение авансов полученных и прочей кредиторской задолженности.

Наибольший удельный вес в кредиторской задолженности составляют авансы от заказчиков - 54,8%. Кредитами банков ОАО «ДЭСП» не пользуется. Анализ кредиторской задолженности предоставлено в рисунке 2.9.

Рисунок 2.9 - Анализ кредиторской задолженности за 2006-2007 года

Соотношение ДЗ/КЗ предоставлено в таблице 2.14.

Таблица 2.14 - Соотношение ДЗ/КЗ в тысячах рублей

Наименование	2006 год	2007 год	отклонение (+/-)
Кредиторская задолженность (520, 620)	43272	38986	-4286
Дебиторская задолженность (230, 240)	38959	41261	2302
Превышение ДЗ над КЗ	-4313	2275	6588
Соотношение ДЗ и КЗ	90%	106%	16%

Кредиторская задолженность в 2007 году уменьшилась и составила -4286 тыс. руб., а дебиторская задолженность увеличилась и составила 2302 тыс. руб.. После составления соотношения между кредиторской и дебиторской задолженности, превышение ДЗ над КЗ в 2006 году имела отрицательную динамику и составило -4313 тыс. руб., в 2007 году положительную и составило 2275 тыс. руб.. В 2006 году соотношение ДЗ и КЗ составило 90% в 2007 году соотношение составило 106%, произошло уменьшение на 16%.

Основные выводы:

Динамика изменений структуры имущества характеризуется увеличением общей стоимости имущества предприятия. Это свидетельствует об увеличении хозяйственного оборота предприятия.

Наличие в анализируемом периоде у предприятия чистой прибыли свидетельствует об имеющемся источнике пополнения оборотных средств, модернизации производственной базы, выплаты дивидендов.

Рентабельность собственного капитала предприятия находится на достаточно высоком уровне, что говорит об эффективности его деятельности.

Уменьшаются сроки погашения дебиторской, т.е. улучшается деловая активность предприятия.

Предприятие не использует долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы.

Наблюдается значительное увеличение чистого оборотного капитала и чистых активов предприятия. По рейтинговой методике финансовое состояние ОАО «Дальэнергосетьпроект» оценивается как удовлетворительное.

Задачи:

Основной задачей предприятия является обеспечение безубыточной деятельности, получение прибыли. В рамках реализации данной задачи, для сохранения и улучшения достигнутого, для обеспечения прибыли денежными средствами, необходимо:

- Наращивание собственного капитала - получение прибыли, снижение затрат и рост доходов.

- Достижение лучшей синхронизации дебиторской и кредиторской задолженностей: сохранение оборачиваемости КЗ на сложившемся уровне (работа с кредиторами по реструктуризации долгов, достижение более благоприятных условий при расчетах с поставщиками), совершенствование работы по взысканию ДЗ, достижение ускорения оборачиваемости ДЗ (работа с дебиторами [классификация «по возрасту», анализ этих сроков с условиями кредитования, претензионная работа], достижение более благоприятных условий при расчетах с покупателями).

Осуществление ежемесячного контроля за изменением дебиторской и кредиторской задолженностей с целью достижения их оптимального соотношения для выработки стратегии управления финансовыми потоками.

- Безусловное исполнение программы оптимизации и безопасности по налогам, операционных и внереализационных доходов и расходов в рамках утвержденного бизнес-плана на 2008 год.

- Обеспечение сбалансированного управления денежными потоками, финансирование текущей основной деятельности в объеме установленном бизнес - планом.

- Усиление платежной дисциплины (жесткий казначейский контроль над осуществлением платежей только по согласованным заявкам, обеспеченным бюджетом).

3. Перспектива развития предприятия и улучшения его финансового состояния

3.1 Основные направления стратегии

Несмотря на неожиданное прекращение финансирования инфраструктурных объектов ОАО ”ФСК ЕЭС” на Дальнем Востоке в начале 2007 года, предприятие не только не потеряло свою финансовую устойчивость, но войдя на новые рынки (Западная Сибирь, Юг и Северо-запад России) даже несколько улучшило свои результаты финансово-хозяйственной деятельности.

Соответственно, на новых рынках работ у предприятия появились не только привлекательные заказы, но и новые конкуренты, которые в отличие от конкурентов Дальнего Востока практически не уступают по своим потенциальным конкурентной борьбы. В результате, предприятия не только резко диверсифицировало перечень своих стратегических заказчиков, но и оказалось в условиях более жесткой конкурентной борьбы. Таким образом, необходимо пересмотреть миссию предприятия, отразить возможности новых конкурентов, актуализировать стратегические цели и задачи предприятия.

Общие положения:

- Цель разработки стратегии ОАО ”Дальэнергосетьпрокт”, является сохранение и развитие особой подсистемы общей системы менеджмента предприятия, обеспечивающей гарантированное выживание предприятия в рыночных условиях постоянного повышения конкурентоспособности предприятия в электросетевом и тепло сетевом секторах проектного бизнеса.

- Реализация настоящей стратегии обеспечивает адаптацию предприятия к быстро меняющейся окружающей среде, обеспечивает преимущественное положение предприятия в конкуренции за заказчиков, сохранение и развитие, завоеванных на ранках работ.

- Настоящая стратегическая программа представляет собой комплексный план, предназначенный для обеспечения реализации миссии ОАО ”Дальэнергосетьпрокт”.

- Настоящая стратегическая программа учитывает уникальность специализации предприятия в электро-тепло сетевым проектно-изыскательском бизнесе.

Миссия предприятия заключается в содействие реализации Федеральных целевых программ, принятых Правительством РФ, путем проведения проектно-изыскательных работ по развитию объектов инфраструктуры ОАО ”ФСК ЕЭС”, содействию экономическому росту и укреплению промышленной базы Дальневосточного федерального округа, путем обоснованных прогнозов развития энергетики, своевременного обеспечения энергетических строек проектной документацией, активного обеспечения в межгосударственных проектах в области электроэнергетики.

В разработанную стратегическую программу включены следующие основные положения:

1) Предназначение: выживание организации в долгосрочной перспективе посредством установления динамического баланса с окружением, позволяющего решать проблемы заинтересованных в деятельности организации лиц;

2) Объект концентрации внимания высшего менеджмента: взгляд вовне организации, поиск новых возможностей в конкурентной борьбе, отслеживание и адаптация к изменениям в окружении;

3) Учет фактора времени: ориентация на долгосрочную перспективу;

4) Подход к управлению персоналом: взгляд на работников как на основу организации, ее главную ценность и источник ее благополучия;

5) Критерий эффективности управления: своевременность и точность реакции организации на новые запросы рынка и изменения в зависимости от изменения окружения;

6) Стратегическое управление: управление организацией, которое опирается на человеческий потенциал как основу организации, ориентирует производственную деятельность на запросы потребителей, гибко реагирует и проводит своевременные изменения в организации, отвечающие вызову со стороны окружения и позволяющие добиваться конкурентных преимуществ, что в совокупности дает возможность организации выживать в долгосрочной перспективе, достигая при этом своих целей.

Стратегические цели и задачи: исходя из вышеизложенного главной целью предприятия является - сохранение лидирующего положения на рынке электросетевого проектирование в ДВФО и сохранения освоенного в 2006 году рынка электросетевого проектирования в Западной Сибири. Для успешной реализации этих целей необходимо решить комплекс задач по удовлетворению потребностей основного заказчика (ОАО “ФСК ЕЭС”) в постоянном росте проектно-изыскательных работ для обеспечения развития электросетевой инфраструктуры Западной Сибири и Дальнего Востока.

Потребности основного заказчика можно обеспечить одним путем - адекватным увеличение объемов выполненных работ с высоким качеством в установленные заказчиком сроки. Исходя из прогнозного развития электроэнергетики в стране, для сохранения лидирующих позиций, а следовательно, высокой финансовой устойчивости.

Даже при увеличении производительности труда на 10% в год за счет регулярного внедрения современных средств автоматического проектирования, возможно при существующей численности работников на максимальные объемы. Поэтому остро стоит вопрос роста численности работников предприятия до величины не менее 450 человек. Для размещения дополнительных работников и оборудования рабочих мест нужны производственные помещения, что планируется достигнуть путем строительства мансардной надстройки (5 этаж).

Исходя из вышеизложенного для достижения главной цели - сохранения лидирующего положения, необходимо решить следующие стратегические задачи:

1) Ввести в эксплуатацию к концу 2009 года мансардную надстройку (увеличение производственных площадей на 580 м2);

2) Заменить изношенный специализированный автотранспорт на новый;

3) Увеличить количество специализированной высоко проходимой изыскательной техники;

4) Приобрести оборудование для сканирования местности;

5) Усилить стимулирующую роль оплаты труда работников предприятия от рейтинга финансового состояния;

6) Открыть представительство предприятия в более выгодном городе.

Механизм контроля за реализацией стратегии.

- контроль за реализацией программы осуществляется ежеквартально путем сопоставления достигнутых результатов критериям и срокам достижения, указанным в плане реализации стратегических целей и задач по направлениям деятельности.

- корректировка установленных целей и задач и мероприятий по их достижению производится при изменении факторов внешней и внутренней среды для получения на этой основе необходимых конкурентных преимуществ, а также по результатам финансово-хозяйственной деятельности отчетного года.

Как вытекает из вышеизложенного, стратегия предприятия имеет своей целью сохранение и укрепление конкурентоспособности предприятия в секторе рынка электротеплосетевых проектно-изыскательных работ. Только через сохранении своей конкурентоспособности предприятие сохранит свою высокую прибыльность финансово-хозяйственной деятельности, высокую инвестиционную привлекательность. Сохранение высокой конкурентоспособности более подробно предоставлено в рисунке 3.1.

Рисунок 3.1 - Сохранение конкурентоспособности

3.2 Инвестиционная программа развития предприятия

Инвестиционная деятельность является одной из важнейших составляющих нормального функционирования предприятия.

Своевременные и достаточные инвестиции в основные фонды позволяют обеспечить надежную работу машин и оборудования, повышение эффективности работы ИТР. Инвестиционная политика формируется исходя из принципов экономической эффективности и целесообразности. Объем капитальных вложений и процент исполнения бизнес-плана по инвестиционной деятельности представлен в таблице 3.1.

Таблица 3.1 - Объемы капиталовложений 2003-2006 года в тысячах рублей

	2003г	2004г.	абсол. откл.	2005г.	2006г.	абсол. откл.	Итого за 4 года
План	7500	6472	-1028	7524	6439	-1085	27935
Факт	7455	7687	232	7483	4434	-3049	27059
Процент выполнения	99%	119%	20%	99%	69%	-30%	97%

После расчета объемов капиталовложений с 2003-2006 года, обнаружилось что, изменение с 2003года по 2004 год, объем капиталовложений по плану уменьшился на -1028 тыс. руб., а по факту составил 232 тыс. руб., т.е. произошло увеличение на 20%. Объем капиталовложений с 2005 года по 2006 год по плану уменьшился на -1085 тыс. руб., а по факту -3049 тыс. руб., т.е. произошло уменьшение на -30%.

Итого за 4 года объем капиталовложений по плану составил 27935 тыс. руб., по факту 27059 тыс. руб., произошло уменьшение на 876 тыс. руб.. Процент выполнения за 4 года составил 97%. Наглядно предоставлено в рисунке 3.2.

Рисунок 3.2 - Объем капиталовложений 2003-2006 года

Источники финансирования инвестиционных программ (прибыль, амортизационные отчисления).

Для реализации инвестиционной программы на 2007 год предприятие планирует использовать следующие источники:

- амортизационные отчисления - 5349 тыс. руб.;

- чистая прибыль 2005 года - 524 тыс. руб.;

- чистая прибыль 2006 года - 9146 тыс. руб.

Размер чистой прибыли, направляемый на инвестиции предприятия, определен расчетным путем. Окончательное решение по распределению прибыли 2006 года будет принято Советом директоров ОАО «ДЭСП».

Структура капиталовложений по направлениям. Структура капиталовложений (инвестиций в основной капитал) представлена в таблице 3.2.

Таблица 3.2 - Анализ структуры капиталовложений в тысячах рублей

Группы основных средств	Собственные объекты
	Производственные	Всего	%
Вычислительна техника	1428	1428	10
Рабочие машины и оборудование	1913	1913	13
Транспортные средства	8178	8178	54
Новое строительство и расширение	3 500	3 500	23
Итого:	15019	15019	100%

Из диаграммы видно, что наибольший процент инвестиций планируется направить на приобретение транспортных средств 8178 тыс. руб., 54% (специализированной техники для изыскательских работ), а также вложить в новое строительство 3500 тыс. руб., 23% (надстройка имеющегося здания ОАО ДЭСП). Структура инвестиций ОС предоставлено в рисунке 3.3.



Рисунок 3.3 - Структура инвестиций ОС

Инвестиционные планы на ближайшие годы. Инвестиционная программа на 2006 - 2008 годы сформирована в следующих объемах по годам:

2006 год - 7425 тыс.руб.;

2007 год - 6550 тыс.руб.;

2008 год - 6550 тыс.руб..

Структура основных средств, запланированных для приобретения в 2006 - 2008 годах представлена в таблице 3.3.

Таблица 3.3 - Программа инвестиционной деятельности на 2007-2009 год в тысячах рублей

Наименование объекта	План 2007 год	План 2008	План 2009
	I	II	III	IV	Всего
Вычислительная техника	500	-	675	253	1428	1178	500
Рабочие машины и оборудование	350	500	650	413	1913	1000	897
Транспортные средства	1000	3814	1525	1839	8178	6000	5500
Строительство надстройки (5 этаж)	500	1000	1000	1000	3500	10000	11500
Итого:	850	4314	3850	3505	15019	18178	18397

Таким образом, долгосрочные инвестиционные программы содержат четыре направления:

1)Увеличение удельного веса персональных компьютеров с целью модернизации рабочих мест проектировщиков.

2) Укрепление материально-технической базы отдела изысканий с целью обеспечения выполнения изыскательских работ на трассе энергоснабжения в Западной Сибири.

3)Организация рабочих мест проектировщиков в соответствии с современными требованиями эргономии и про санитарии (гл.5 Коллективного договора).

4) Пополнение и обновление научно-технической базы.

Источниками для финансирования инвестиционных программ 2007 - 2009 годов являются амортизационные отчисления и прогнозируемая прибыль соответствующего года.

Инвестиционная программа на 2008 год.

1) Источники инвестиционной программы.

Источником средств является использование чистой прибыли 2006-2007 г.г. и амортизационных отчислений 2008 года на покупку основных средств, обеспечивающих выполнение производственной программы 2008 года. (26297 тыс. руб.);

2) Обоснование необходимости приобретения основных средств в 2008 году:

а) Структура основных средств, приобретаемых в 2008 году. Для обеспечения производственной программы необходимо приобрести основных средств на сумму 15547,03 тыс. руб., а также инвестировать 10750 тыс. руб. в строительство мансардной надстройки производственного помещения ОАО «ДЭСП», предоставлено в таблице 3.4.

Таблица 3.4 - Структура основных средств в тысячах рублей

Группы основных средств	Стом-ть без НДС (тыс. руб.)	Приобрести в1 кв. (тыс. руб.)	Приобрести во 2 кв. (тыс. руб.)	Приобрести в 3 кв. (тыс. руб.)	Приобрести в 4 кв. (тыс. руб.)
Вычислительная техника	920,76	138,11	260,85	260,90	260,90
Рабочие машины и оборудование	3778,81	566,82	1070,53	1070,53	1070,93
Транспортные средства	10847,46	1949,15	3813,56	2542,37	2542,37
Строительство 5 этажа	10750,00	3000,00	4000,00	3750,00	0,00
Итого:	26297,03	5654,09	9144,94	7623,80	3874,20

Таким образом, структура основных средств содержит три направления:

- Увеличение удельного веса персональных компьютеров, с целью повышения производительности труда и качества работ проектировщиков;

- Укрепление материально-технической базы отдела изысканий, для выполнения изыскательских работ в сильно заболоченной местности с целью снижения конкуренции в новом для общества регионе;

- Организация рабочих мест проектировщиков в соответствии с современными требованиями эргономики и про санитарии.

3) Краткая характеристика объемов работ, по которым предполагается укрепление материально-технической базы.

а) Изыскательские работы. Объемы работ по профильной деятельности ОАО «Дальэнергосетьпроект» предоставлено в таблице 3.5.

Таблица 3.5 - Объем работ по профильной деятельности в тысячах рублей

Наименование	9 мес. 2007 год (факт)	Удельный вес 9 мес. 2007 год	2007 год (ожидаемый)	Удельный вес 2007 год	2008 год (прогноз)	Удельный вес 2008 год
Проектные работы (собственные силы)	276187	75%	369038	74%	377400	74%
Изыскательные работы (собственные силы)	93079	25%	129662	26%	132600	26%
Итого	369266	100%	498700	100%	510000	100%

Линейные изыскательские работы, являющиеся основой, на которой затем разрабатывается проектная документация, выполняются в тяжелейших природно-климатических и рельефных условиях, в режиме круглогодичного производства работ.

В частности, 2008-2009 г.г. будут производиться работы по линейным изысканиям объектов энергоснабжения на территории Западно-Сибирской низменности:

- ПС 500 кВ Кирилловская с заходами ВЛ 500 кВ СГРЭС-2-Холмогорская и ВЛ 220кВ;

- ПС 500 кВ Луговая;

- ВЛ 220 Тавриченская- Трачуковская;

- Строительство двухцепной ВЛ 220 кВ Кирилловская- Тавриченская;

- Строительство двух цепной ВЛ 220 кВ Тарко-Салинская ЭС - Тарко-Сале (4 цепи) . Строительство ВЛ 500 кВ Кирилловская -Трачуковская;

- ПС Лысенковская;

- ВЛ -220 кВ Трачуковская ПП Восточный.

Линейные изыскания по этим объектам будут производиться в Тюменской области, в зоне бескрайних болот и полного отсутствия населенных пунктов и дорог. Тяжелые условия производства линейных изысканий объективно приводят к повышенному износу техники, несмотря на то, что нормативными актами техника, занятая на изысканиях, по нормам амортизации отнесена к нормам амортизации в обычных условиях (со средним сроком эксплуатации 7 лет).

Требуется замена изношенного специализированного изыскательского автотранспорта. В 2008 году планируется приобретение буровой установки на базе автомобиля, транспортного вездехода (для работы в Сургуте) и двух вахтовых автомашин.

Приобретение специализированной техники позволит освоить заказы в 2008 году на 530 млн. рублей с рентабельностью не менее 15 %, что даст валовой прибыли 80 млн. рублей . Таким образом приобретаемая специализированная техника окупится в течении 1 года.

б) Прочие работы (собственными силами).

В ОАО «Дальэнергосетьпроект» на 333 специалистов, использующих компьютеры, приходится 270 единиц ПК, из них 30 единиц устаревшей техники. Таким образом, ОАО «Дальэнергосетьпроект» оснащено вычислительной техникой на 81 %.

Объективно необходимо обеспечить компьютером каждого специалиста.

По результатам приемки плана отделов на 2008 год выявлена острая необходимость в приобретении 30 компьютеров для выполнения проектных работ.

4) Ожидаемый эффект от реализации инвестиционной программы.

а) Эффект от внедрения приборов для изыскательских работ.

В связи с тем, что деятельность ОАО «Дальэнергосетьпроект» расширилась в географическом отношении, возникла необходимость оборудования небольшой лаборатории механики грунтов в Западной Сибири ( г. Сургут). Для этого намечается приобретение в 2008 году специального геодезического и геофизического оборудования, которое способствует более качественно и эффективно выполнять специальные виды исследований в инженерных изысканиях.

б) Эффект от внедрения в производство специализированной техники.

В связи с тем, что имеющиеся в Обществе вахтовые машины на базе ГАЗ-66 эксплуатируются от 16 до 18 лет при норме эксплуатации 7 лет, то расчет эффективности не требуется. Приобретение необходимо для обычной замены сверхизношенных основных средств.

Буровая установка на снегоболотоходе ТМ-120 (грузоподъемность на плаву -- 2000 кг) или ТМ-130. Предназначена для колонкового бурения скважин с продувкой и шнекового бурения в условиях умеренного макроклиматического района. Буровая установка на снегоболотоходе ТМ-120 необходима для производства работ по линейным изысканиям ВЛ - 220 кв 500 кВ в природных условиях Западно-Сибирской низменности. Трассы ВЛ пройдут по совершенно необитаемым местам, поэтому доказательства необходимости гусеничной техники не требуется.

Предполагаемая стоимость проектов - 1080 млн. руб. Доля линейных изысканий 23%, что составляет около 248,4 млн. руб. При рентабельности работ по сторонним заказчикам 20% , валовая прибыль от линейных изысканий составит 49,7 млн. руб. Срок выполнения проектов 3 года, т. е. часть прибыли, приходящейся на один год составит около 16,5 млн. руб. Таким образом, специализированная для изыскательских работ техника окупится в течение первого года.

в) Эффект от внедрения компьютерной техники.

Бизнес-планом на 2008 год предусмотрен рост объемов работ собственными силами 102,3%, в основном за счет прироста производительности труда на 1,03% и за счет прироста численности на 13,5%.

Запланированный рост производительности труда обеспечивается за счет оснащения рабочих мест компьютерной техникой, улучшения организации труда (оснащение рабочих мест мебелью в соответствии с современными нормами эргономики).

5) Обоснование строительства мансардной надстройки (5 этажа).

ОАО «Дальэнергосетьпроект» занимает лидирующее положение среди проектно-изыскательских организаций Дальневосточного региона. Общество имеет:

- большой опыт проектных работ по развитию электроэнергетики;

- наличие высококвалифицированных, опытных специалистов проектировщиков;

- большой объем архивных материалов;

- тесные связи с крупнейшими проектными и научно-исследовательскими организациями страны;

- объемный банк данных по электротехническому оборудованию, тесные связи с заводами-изготовителями;

- комплексное проектирование - т.е. все виды проектно-изыскательских работ и все объекты устройства электросетей во всех природно-климатических и геологических условиях;

- способность комплектовать комплексные изыскательские партии и полная обработка изысканий;

- близость к заказчикам по сравнению с конкурентами, возможность выполнения работ с меньшими затратами.

а) Общие сведения о проекте реконструкции.

В настоящее время полезная площадь помещений ОАО «Дальэнергосетьпроект» составляет 2040м2, численность персонала 315 человек.

За период 2000 - 2006 гг. объем работ Общества увеличился в 14 раз, производительность труда - в 8,7 раза, численность - в 1,4 раза. Рост выработки достигнут, в основном, за счет комплексной автоматизации и механизации работ, широкого применения персональных компьютеров (ПК).

Вместе с тем, для размещения ПК и другой техники требуется немалая площадь. По прилагаемому расчету дефицит рабочей площади уже превысил 40% (860 м2). Ряд отделов уплотнены чрезмерно: сметный, электротехнический, защиты и автоматики, технический, изысканий. По этой причине часть архива хранится в сыром подвале. Там же размещается 8 человек вспомогательного и ремонтного персонала. Невозможна организация или развитие необходимых структур: служба качества, отдел экологии, отдел подготовки объектов к проектированию, полноценный технический отдел, уголок ТБ.

На последующие годы намечается дальнейший рост объемов ПИР согласно поступающим заказам. Так, в 2007 году прирост объема будет не менее 10%, что уже невозможно обеспечить только интенсификацией производства. За 2-3 года необходимо увеличить численность персонала на 8 -10% (25-30 человек).

Для этого требуется дополнительная площадь 160-190 м2 и дефицит рабочей площади по сравнению с нормами превысит 1000 м2.

Радикальным решением проблемы является строительство мансардной надстройки (пятого этажа) из легких конструкций. Существенного усиления фундаментов, несущих конструкций здания и инженерных сетей не требуется.

Прирост полезной площади составит 580 м2.

Согласно проекта, №3221-538-СД т. 1 «Надстройка производственного здания по адресу Партизанский проспект 26, в г. Владивостоке» сметная стоимость проекта в действующих ценах 2006 года составляет 25000 тыс. руб. в 2007 году будут освоены 3500 тыс.руб., на 2 этап строительства необходимо 10750 тыс. руб.

Срок строительства 3 года (2007-2009гг)

Период эксплуатации 60 лет.

б) Цели строительства.

Предприятие планирует строительство мансардной надстройки (5 этаж) с целью:

- сохранение лидирующего положения на расширяющемся рынке проектно-изыскательских работ в зоне дальнего Востока и Забайкалья;

- увеличения объема работ, выполняемых собственными силами;

-повышение надежности и качества обслуживания заказчиков;

-- улучшение санитарно-гигиенических условий для работы проектировщиков.

Основные выводы.

Достижение планируемых объемов сопряжено не только с интенсификацией труда (внедрение САПР, применение современных ПЭВМ), но и с увеличением штата сотрудников, что влечет за собой обеспечение последних оборудованными рабочими местами. Общество уже испытывает трудности в размещении персонала, из-за нехватки площадей, данная тенденция может привести к нарушениям СанПиН 2.2./2,4 1340-43 «Гигиенические требования к персональным ЭВМ и организации работы» глава 3 п. 3.4.

Для обеспечения заданных показателей, обеспечения финансовой устойчивости и удержания лидирующих позиций среди проектно-изыскательских предприятий Дальневосточного региона, необходимо:

- реконструировать имеющееся здание;

- обеспечить изыскателей специализированной техникой, позволяющей производить изыскания с высоким качеством в любой сезон года;

- снабдить всех сотрудников современной вычислительной техникой;

Вывод.

Затраты на реализацию инвестиционной программы в 2008 году составят 26297 тыс. руб.

Для выполнения производственной программы планируется использовать:

1) Амортизационные отчисления 2008 г. - 6660 тыс. руб.;

2) Прибыль 2007-2008гг. - 19637 тыс. руб.;

3) Итого собственных средств - 26297 тыс.

3.3 Выбор стратегии развития предприятия

Вышеприведенные анализы состояний внешней среды (макроокружение, непосредственное окружение), внутренней среды, SWOT - анализ, анализ профилей среды говорят о том, что стратегия предприятия должна быть направлена на сохранение существующей высокой конкурентоспособности Дальэнергосетьпроекта и расширение его возможностей.

В связи с тем, что предприятие не может ликвидировать или нейтрализовать выявленные угрозы внешней среды, то при определении стратегических целей и задач и путей их реализации не будут планироваться никакие действия относительно угроз внешней среды.

В результате предшествующего анализа очевидно, что высокая прибыльность производственно-хозяйственной деятельности предприятия, успешная кадровая политика, высокая репутация достигнуты благодаря важнейшему фактору, которым обладает предприятие, - конкурентоспособностью в электро-теплосетевом секторе проектно-изыскательского бизнеса. Поэтому стратегической целью ОАО «Дальэнергосетьроект» является сохранение высокой конкурентоспособности. Как вытекает из вышеизложенного, стратегия предприятия должна иметь цель сохранение и укрепление конкурентоспособности в секторе рынка электротеплосетевых проектно-изыскательских работ. Только через сохранение своей конкурентоспособности предприятие сохранит свою высокую прибыльность финансово-хозяйственной деятельности, высокую инвестиционную привлекательность (приложение 2, рисунок 3.3 ).

Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- производить постоянное расширение географической зоны деятельности;

- произвести частичную диверсификацию бизнеса: увеличить долю теплосетевого проектирования до 20% объемов работ;

- производить постоянную работу по повышению квалификации персонала;

- постоянно развивать и совершенствовать материально-техническую базу.

Реализация стратегической цели позволит сохранить роль предприятия как ген проектировщика в ДВФО и сохранить к себе интерес акционеров и инвесторов.

После выбора стратегии развития, предприятию необходимо сформировать план реализации стратегии (приложение 4, таблица 3.4) и организовать контроль.

Заключение

Эффективное производство - основной аспект достижения предприятием поставленных перед ним целей, реализации комплекса социально-экономических задач. Основа эффективного производства - рациональное использование всех, находящихся в распоряжении предприятия, ресурсов, главные из которых - материальные, трудовые ресурсы, основные производственные фонды и оборотные средства.

На основании проведенного анализа финансового состояния предприятия ОАО «Дальэнергосетьпроект» можно сделать следующие выводы.

Анализируя структуру актива баланса, было отмечено, что в структуре активов произошло изменение за счет роста суммы в необоротных активов на 227 тыс. руб. или на 0,7%, и снижения суммы текущих активов на 4045 тыс. руб. или на 6,0%.

Анализируя структуру пассива баланса можно сделать выводы, что на конец анализируемого периода доля собственного капитала, основного источника формирования имущества предприятия, в структуре пассивов увеличилась и составила 55462 тыс. руб. или 58,4 % от итога баланса. Это свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия и снижении финансовых рисков. Увеличение нераспределенной прибыли говорит о расширении возможностей пополнения оборотных средств предприятия для ведения нормальной хозяйственной деятельности. Сумма долгосрочных пассивов предприятия на конец анализируемого периода составила 449 тыс. руб. (отложенные налоговые обязательства), удельный вес в структуре пассива 0,5 %. Долгосрочных кредитов и займов предприятие не привлекало.

Величина краткосрочных пассивов снизилась на 4286 тыс. руб. или на 2,8 % . Следует обратить внимание на то, что предприятие не привлекает краткосрочных кредитов и займов, вся задолженность является текущей. Увеличение кредиторской задолженности предприятия является следствием нормальной работы предприятия (увеличением авансов полученных в счет будущих работ).

Чистая выручка от реализации (по отгрузке) за анализируемый период составила 299639 тыс. руб., выручка 2006 года по форме 2 - 295078 тыс. руб. Рост реализации за 2007 года составил 1,5%. Величина себестоимости снизилась на 1,1%. В целом удельный вес себестоимости в общем объеме выручки составил 79,8. На конец анализируемого периода ОАО «Дальэнергосетьпроект» получило чистой прибыли в размере 19817 тыс. руб., что говорит о росте у предприятия источника собственных средств, полученных в результате финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Оборачиваемость запасов составляет 14,35 дня. Говорит о том, что сверхнормативных запасов у предприятия нет.

Оборачиваемость дебиторской задолженности составляет 48.86 дня. Оборачиваемость кредиторской задолженности ускорилась и составила 62,81 дней, что говорит об улучшении платежеспособности предприятия.

Значения показателей деловой активности свидетельствуют о росте дебиторской задолженности и кредиторской задолженности в отчетном периоде, что связано с увеличением объемов выполняемых работ.

Определение финансовой устойчивости показало, что предприятие является абсолютно устойчивым. Так же для характеристики финансовой устойчивости был рассчитан ряд коэффициентов. Анализ финансовых коэффициентов показал, что подавляющее большинство их удовлетворяют нормальным ограничениям. Коэффициент автономии (независимости) определяет долю активов Общества, которые покрываются за счет собственного капитала за анализируемый период составил 0,58. В динамике за год значение показателя увеличилось на 0,03. Коэффициент концентрации заемного капитала составил 0,42. Коэффициент маневренности собственного капитала составил 0,44 при нормативном значении от 0,2 до 0,5. Маневренность СК высокая. Коэффициент обеспеченности оборотными средствами составил 0,38 , высокое значение коэффициента свидетельствует об обеспеченности собственными оборотными средствами.

Предприятие финансирует свои потребности за счет собственных средств, не привлекая кредитов и займов. В целом по состоянию на 1 января 2008 г. ОАО «Дальэнергосетьпроект» можно охарактеризовать как финансово устойчивое.

Коэффициент текущей ликвидности составил 1,62. Относительно 2007 года - наблюдается рост на 0,06 или 3,8%. В целом значение коэффициента находится на верхней границе норматива и показывает, что у предприятия оборотные средства превышают его краткосрочную задолженность, т.е. могут полностью погасить все краткосрочные обязательства. Коэффициент срочной ликвидности на конец отчетного периода составил 1,19, что соответствует нормативу. Наблюдается незначительное снижение на 0,03 относительно 2007 года. Высокое значение коэффициента (2004-2006 годов) является показателем низкого финансового риска и хороших возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны из-за отсутствия затруднений с погашением текущей задолженности. Коэффициент абсолютной ликвидности (степень платежеспособности) на конец 2007 года составило 0,2, что свидетельствует способности к немедленному погашению текущих обязательств за счет денежных средств.

Все коэффициенты ликвидности находятся на верхней границе нормативных значений и подтверждают возможность предприятия расплатиться по краткосрочным обязательствам.