Понятие и факторы финансовой стабилизации

Размещено на http://www.allbest.ru/

Понятие и факторы финансовой стабилизации

Современная экономика - это единая глобальная экономическая система, включающая национальные государства, транснациональный капитал, крупные города и мегаполисы, блоки стран, международные организации, оффшоры и отдельные бизнесмены-транснационалы.

Финансовая глобализация - это часть процесса всеобщей глобализации, протекающей в сфере международных финансов. Есть мировые финансовые ресурсы, есть группа государств, которые для своего социально- экономического нуждаются в привлечении дополнительных ресурсов, а есть государства, которые готовы их предоставить. Есть ТНК (транснациональные корпорации) и ТНБ и есть финансовые посредники без которых невозможен кругооборот мировых финансовых ресурсов.

Финансовая глобализация:

1) это свободный и эффективный перелив капиталов между странами и регионами мира, в том числе по электронным сетям;

2) финансирование глобального финансового рынка;

3) формирование наднационального регулирования международных финансов (МВФ и т.д.);

4) реализация глобальных финансовых стратегий ТНК и ТНБ.

Структура:

международные финансовые рынки, экономические субъекты (ТНК ТНБ правительства и т.д.), финансовые инструменты глобального рынка (деньги, инвестиции, долги, кредиты, ценные бумаги), инфраструктура.

Причины углубления финансовой глобализации:

1) Происходит увеличение удельного веса финансового сектора. Это выражается в общем объеме услуг (финансовые услуги больше 60%);

2) увеличенные объемы операций на финансовых рынках (на каждый $ задействованный на рынке товаров приходится 60 $ на финансовых рынках);

3) растет доля финансовых активов в балансах предприятий;

4) увеличивается доля финансовых инструментов в имуществе и сбережении домашних хозяйств при уменьшении доли реальных активов (Например, 50% американцев являются держателями акций и поэтому колебание цен на фондовой бирже определяет их личное состояние);

5) происходит становление единых информационно-финансовых институтов;

6) происходит объединение информационных и финансовых компьютерных сетей (развиваются финансовые биржи).

Как показывает мировой опыт, финансовая глобализация расширяется прежде всего в промышленно развитых странах. Развивающиеся страны участвуют в этом процессе в меньшей степени, а наименее развитые страны практически не участвуют в процессе глобализации. В этой связи можно сделать вывод о недостаточном уровне финансовой глобализации одних стран и интенсификации указанных процессов - других. Следовательно, финансовую глобализацию целесообразно рассматривать как закономерный процесс поэтапного и последовательного экономического развития от простой к более сложной системе взаимодействия субъектов. В условиях финансовой глобализации участниками георынка как сферы товарно-денежных отношений являются национальные банковские системы и их субъекты, которые, в свою очередь, оказывают влияние на формирование следующих факторов финансовой глобализации:

- активизация международных потоков капитала;

- развитие конкуренции на базе использования инновационных технологий;

- финансовые инновации;

- совершенствование управления финансовыми портфелями кредитных институтов;

- секьюритизация финансовых ресурсов, расширение использования производных финансовых инструментов;

- стандартизация финансовых продуктов и услуг;

- постепенное сокращение традиционных видов банковской деятельности и - укрепление прямого финансирования;

- международное объединение финансовых и кредитных структур;

- либерализация финансовых рынков.

Понятие и виды международной финансовой политики

Финансовая политика - основополагающий элемент в системе управления финансами. Исходя из определения финансов как экономических отношений по формированию, распределению, перераспределению и использованию денежных средств государство при организации этих отношений определяет главные цели и задачи, стоящие перед обществом и соответственно перед финансовой системой.

Во все времена главной целью финансовых отношений являлась такая их организация, которая была бы направлена на обеспечение роста общественного богатства. Достижение этой цели возможно лишь при эффективности конкретных форм распределения, перераспределения и использования имеющихся финансовых ресурсов и финансового потенциала государства. Обобщающим показателем эффективности финансового механизма являются темпы роста внутреннего валового продукта и национального дохода - основного источника роста благосостояния общества.

Финансовая политика - это самостоятельная сфера деятельности государства в области финансовых отношений. Это комплекс мероприятий государства по использованию финансовых отношений, мобилизации финансовых ресурсов, их распределению и использованию для реализации той или иной государственной программы экономического и социального развития.

Политика охватывает все направления деятельности государства. В зависимости от сферы общественных отношений, которая является объектом политического воздействия, говорят об экономической или социальной, культурной или технической, бюджетной или кредитной, внутренней или внешней политике. Финансовая политика имеет самодовлеющее самостоятельное значение и в то же время является важнейшим средством реализации политики государства в любой области общественной деятельности, будь то экономика, социальная сфера, военная реформа или международные отношения.

Виды финансовой политики

Итак, исходя из задач, поставленных перед финансовой политикой, к которым можно отнести такие как: обеспечение высокой занятости, стимулирование экономического роста, выравниванием платежного баланса и др., ведущие экономисты разделяют ее на три вида: политика экономического роста (стимулирующая), политика стабилизации и политика ограничения деловой активности (сдерживающая).

Под первой, то есть политикой экономического роста понимают систему финансовых мер, направленных на увеличение фактических объемов валового национального продукта и повышение уровня занятости. Данная стимулирующая финансовая политика включает:

- рост государственных расходов;

- снижение налогового бремени.

Если же правительство пытается удержать объем выпуска продукции на его типичном для рассматриваемой страны уровне и поддержать стабильность цен, то считается, что государством проводится политика стабилизации. При этом было бы неверно считать, что политика стабилизации подменяет стимулирующую и сдерживающую финансовую политику в их стремлении к выравниванию экономической ситуации в государстве, так как между данными понятиями существуют серьезные различия. Например, политика экономического роста может проводиться государством и в период, когда свойственный стране объем производства уже превышен и производство стремится к его потенциальному уровню, в то время как стабилизационная политика таких целей преследовать не имеет права.

В свою очередь политика ограничения деловой активности, напротив направлена на уменьшение реального объема ВНП по сравнению с его потенциальным уровнем и применяется правительством в период подъема или бума с целью избегания кризиса перепроизводства, и инфляции возникающей вместе с избыточным спросом.

Сдерживающая политика подразумевает:

- уменьшение правительственных расходов;

- увеличение налогов.

Иначе говоря, финансовая политика должна ориентироваться на положительное сальдо правительственного бюджета, если перед экономикой стоит задача контроля над инфляцией.

Формы и виды валютных операций

В своей деятельности коммерческие банки привлекают денежные средства предприятия, физических лиц, высвобождающиеся в процессе хозяйственной деятельности, и предоставляют их во временное пользование другим экономическим субъектам, нуждающимся в дополнительных средствах.

Согласно Закону «О валютном регулировании и валютном контроле» к валютным операциям относятся:

а) приобретение резидентом у резидента и отчуждение резидентом в пользу резидента валютных ценностей на законных основаниях, а также использование валютных ценностей в качестве средства платежа;

б) приобретение резидентом у нерезидента либо нерезидентом у резидента и отчуждение резидентом в пользу нерезидента либо нерезидентом в пользу резидента валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг на законных основаниях, а также использование валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг в качестве средства платежа;

в) приобретение нерезидентом у нерезидента и отчуждение нерезидентом в пользу нерезидента валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг на законных основаниях, а также использование валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг в качестве средства платежа;

г) ввоз на таможенную территорию Российской Федерации и вывоз с таможенной территории Российской Федерации валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг;

д) перевод иностранной валюты, валюты Российской Федерации, внутренних и внешних ценных бумаг со счета, открытого за пределами территории Российской Федерации, на счет того же лица, открытый на территории Российской Федерации, и со счета, открытого на территории Российской Федерации, на счет того же лица, открытый за пределами территории Российской Федерации;

е) перевод нерезидентом валюты Российской Федерации, внутренних и внешних ценных бумаг со счета (с раздела счета), открытого на территории Российской Федерации, на счет (раздел счета) того же лица, открытый на территории Российской Федерации;

Коммерческие банки могут осуществлять вышеуказанные операции только при наличии соответствующей лицензии ЦБР. Банки, получившие лицензию на валютные операции, называются уполномоченными банками.

Формы валютных операций

- расчеты в порядке клиринга;

- предоставления товарных и валютных кредитов;

- платежи в форме аккредитива, инкассо и переводного поручения.

Финансовая глобализация

Основные элементы финансовой глобализации

Для современной стадии развития мировой экономики характерна активизация процессов глобализации, при этом наиболее динамично развивается финансовая глобализация, обусловленная ростом взаимозависимости государств на основе увеличения объема и разнообразия международных валютных, кредитных, финансовых, расчетных, фондовых, страховых операций, а также информационных технологий. Эти операции концентрируются в значительной объеме в мировых финансовых центрах, а также в офшорных зонах.

Финансовая глобализация представляет собой процесс постепенного объединения национальных и региональных финансовых рынков в единый мировой финансовый рынок, обеспечивающий свободный и эффективный оборот капиталов, а также формирование системы наднационального регулирования международных финансов.

Финансовая глобализация включает следующие составляющие:

- международные финансовые рынки;

- экономические субъекты, функционирующие на этих рынках в виде ТНК, ТНБ, финансовых корпораций, правительств и центральных банков национальных государств, международных финансовых организаций и т.д.;

- новые финансовые инструменты, возникающие на основе оборота традиционных объектов купли-продажи на мировых финансовых рынках (инвестиции, кредиты, ценные бумаги и т.д.);

- технологическая основа финансовой глобализации, связанная с созданием всемирных информационных сетей.

Важными предпосылками финансовой глобализации стали:

- либерализация национальных финансовых, кредитных рынков, допуск на них нерезидентов, упразднение ограничений на проведение ряда операций;

- усиление конкуренции на международных рынках как между национальными и иностранными кредитно-финансовыми институтами, так и между банковскими и небанковскими финансовыми учреждениями за сферы влияния;

- становление новых национальных региональных финансовых рынков и включение их в общую глобальную рыночную систему;

- развитие современных электронных технологий, средств коммуникаций и информатизации, позволивших связать между собой как национальные финансовые рынки, так и рынки различных финансовых инструментов.

Основные международные кредитные институты

Во всемирном хозяйстве постоянно перемещается денежный капитал, формирующийся в процессе воспроизводства отдельных стран. Мировые финансовые потоки обслуживают движение товаров, услуг, капиталов. Эти потоки отличаются единством места (рынок) и формы: обычно в стоимостной форме и в виде валютно-кредитных инструментов.

Специфической сферой рыночных отношений являются мировые валютные, кредитные, финансовые рынки, а также рынки золота. Эта система рыночных отношений обеспечивает аккумуляцию и перераспределение мировых финансовых потоков в целях непрерывности и эффективности общественного воспроизводства. Движение мировых финансовых потоков осуществляется через банки, специализированные финансово-кредитные институты, фондовые биржи.

Мировые рынки валют, кредитов, ценных бумаг, золота характеризуются огромными масштабами, отсутствием географических границ, круглосуточным проведением операций, использованием ведущих валют мира, а также евро и СДР. Участниками сделок являются первоклассные банки и кредитно-финансовые институты с высоким рейтингом. Доступ на эти рынки имеют в основном первоклассные заемщики и заемщики под солидную гарантию. Из других особенностей этих рынков можно отметить: специфические международные процентные ставки типа ЛИБОР (лондонская ставка предложения по межбанковским депозитам), стандартизация и высокая степень информационных технологий безбумажных операций на базе использования ЭВМ, диверсификация сегментов рынка и инструментов сделок.

В результате конкуренции в мире на базе ведущих национальных рынков сложились мировые финансовые центры (Нью-Йорк, Лондон, Токио, Париж, Цюрих, Люксембург, Франкфурт-на-Майне, Сингапур, Бахрейн и др.). Это центры сосредоточения банковских и финансовых институтов, осуществляющих международные валютные, кредитно-финансовые, фондовые операции, сделки с золотом.

Задача

Сложные проценты на вклады начисляются ежеквартально по номинальной годовой ставке 3 % годовых. Определить сумму процентов, начисленных на вклад 120 тыс. руб. за 4 года.

Литература

финансовый глобализация валютный операция

1. Евдокимов А.И. Проблемы глобализации мировой экономики. - СПб.: Изд-во СПб., ГУЭФ, 2004.- 133 с.

2. Ливенцев Н.Н. и др. Международные экономические отношения. М.: Изд-во Проспект, 2005. - 648 с.

3. Сорос Д. Кризис мирового капитализма. М., 1999. - 261 с.

4. Исследовательская группа МВФ о финансовой глобализации//БИКИ. - 2007. - N 129. - С. 4-6, 16.

Размещено на Allbest.ru