Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

2

Содержание

Введение

1. Государственные ценные бумаги

1.1 Цели выпуска государственных ценных бумаг

1.2 Разновидности и назначения ГЦБ

1.3 Создание и структура рынка займа денежных средств

1.4 Контроль за деятельностью участников рынка ГЦБ

2. Особенности налогообложения доходов по государственным и муниципальным ценным бумагам

2.1 Процентные и курсовые доходы

2.1.1 Определение и налоговые ставки по процентным доходам

2.1.2 Курсовые доходы и налоговые ставки по ним

2.2 Особенности формирования налоговой базы по накопленному купонному доходу

2.3 Правила расчета суммы процентного (купонного) дохода для целей налогообложения

2.4 Особенности определения налоговой базы участников договора доверительного управления имуществом

2.5 Методика расчета доходности и дюрации облигаций

2.5.1 Государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО) и Облигации Банка России (ОБР)

2.5.2 Облигации федерального займа (ОФЗ)

2.6. Особенности уплаты НДФЛ при работе с облигациями

3. Практическая часть

Заключение

Список используемой литературы



Введение

Актуальность темы исследования. Анализ современной налоговой системы России, а также ретроспективное изучение отечественной новейшей истории налогообложения без сомнения приводят к выводу, что приоритетной целью законодателя при установлении налогов являлось и до сих пор является достижение прямого фискального эффекта. Преобладание фискальной направленности в налогообложении было обусловлено тем, что создание налоговой системы Российской Федерации и первые этапы ее развития проходили в условиях системного экономического кризиса, когда главной задачей неизбежно становилось максимально возможное сокращение дефицита бюджета страны.

Очевидной тенденцией развития современного рынка - его детальная сегментация. При этом одним из системообразующих сегментов финансового сектора рыночной экономики становится рынок ценных бумаг. На этом сегменте выполняются ключевые экономические задачи, как на макроуровне (эффективное перераспределение финансовых ресурсов между всеми хозяйствующими субъектами, включая государство), так и на микроуровне (построение финансовых потоков предприятия, наилучшим образом обслуживающих и развивающих его деятельность).

Отечественный рынок ценных бумаг характеризуется высокой динамичностью, что приводит к появлению качественно новых видов операций, которые востребованы экономическими субъектами, но не могут ими активно использоваться вследствие того, что к этим операциям неприменим установленный общий порядок налогообложения.

В настоящее время можно выделить ряд операций с ценными бумагами, развитие которых требует быстрейшей разработки особого порядка их налогообложения.

Цель и задачи. Целью курсовой работы является изучение государственных ценных бумаг, их функций и видов, основных участников рынка государственных ценных бумаг, а также особенностей налогообложения дохода по операциям с государственным ценным бумагам.

Для достижения указанной цели были поставлены следующие задачи:

определить субъектный состав отношений на рынке ценных бумаг, показать место и роль каждого из участников этого сегмента рынка в организации его работы, а также рассмотреть их налоговые обязательства;

определить состав инструментов механизма налогового регулирования рынка ценных бумаг;

изучить различия между краткосрочными и долгосрочными государственными обязательствами;

изучить на практике определение цены реализации ГЦБ;

изучить формирование доходов и расходов профессиональных участников операций с ценными бумагами, принимаемые для целей налогообложения. налоговый регулирование рынок ценный бумага

Объектом исследования является подсистема налогообложения операций с государственными ценными бумагами в Российской Федерации.

Теоретические основы исследования.

При подготовке курсовой работы использована действующая нормативно-правовая база по налогообложению, бухгалтерскому учету, регулированию рынка ценных бумаг.



1. Государственные ценные бумаги

1.1 Цели выпуска государственных ценных бумаг

Государственные ценные бумаги представляют собой долговые обязательства между государственными учреждениями (организациями, местными органами власти, правительством) и физическими или юридическими лицами. Это могут быть казначейские векселя, различные облигации, акции и т.д.

Под контролем государства осуществляется привлечение свободных денежных средств от населения и частных компаний в бюджет государства или местного органа власти, в качестве долговременного займа.

Выпуск государственных ценных бумаг осуществляется, согласно Конституции РФ, только по правилам и статьям Федерального закона или органами самоуправления на местах по правовым нормативным актам.

Самым распространенным видом государственных ценных бумаг считаются облигации государственного займа для внутреннего использования. Понятие «облигация» происходит от латинского слова «обязательство» (obligatio). Впервые в России облигации получили распространение еще в 18-м веке.

По указу Екатерины II был создан первый Ассигнационный банк, через который и осуществлялся процесс займа денежных средств от зажиточных граждан в казну государства по облигациям. Таким образом, императрица создала уникальную форму внутреннего кредита в стране, чтобы покрыть дефицит бюджета в государстве, ослабленного после русско-турецких войн.

Цели выпускаются государственные ценные бумаги в наши дни:

1) для финансирования бюджетного дефицита;

2) чтобы сократить срок погашения ранее выпущенных государственных размещенных займов;

3) для кассового исполнения госбюджета;

4) для финансирования программ целевого назначения органами власти на местах;

5) чтобы обеспечить равномерное поступление платежей по налогообложению на протяжении всего финансового года;

6) для финансовой поддержки различных организаций и учреждений, которые благодаря своей деятельности имеют важное социальное или экономическое значение для страны.

1.2 Разновидности и назначения ГЦБ

В практике мировых рынков ценных бумаг используются следующие способы выплаты доходов по государственным долговым обязательствам:

· установление фиксированного процентного платежа;

· применение ступенчатой процентной ставки; 

· использование плавающей ставки процентного дохода;

· реализация государственных ценных бумаг со скидкой (дисконтом) против их номинальной стоимости.

Возрождение фондового рынка России началось с 1991 г. До этого из ценных бумаг были известны только облигации трехпроцентного государственного займа и лотерейные билеты. Однако за последние годы развитие российского рынка ценных бумаг шло бурными темпами, главным образом благодаря формированию рынка государственных долговых обязательств, ставшего одним из основных сегментов финансового сектора экономики страны.

Правительство России выпускает разнообразные долговые облигации.

В зависимости от эмитента различают государственные (Российской Федерации, ее субъектов) и муниципальные облигации.

В соответствии со ст. 3 Федерального закона от 29 июля 1998 г. N 136-ФЗ "Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг" (далее - Закон об эмиссии) государственные и муниципальные ценные бумаги могут быть выпущены в виде облигаций и иных ценных бумаг, относящихся к эмиссионным ценным бумагам в соответствии с Законом о рынке ценных бумаг.

Признаки эмиссионных ценных бумаг закреплены в ст. 2 Закона о рынке ценных бумаг. Они должны размещаться выпусками и иметь одинаковый объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска. К эмиссионным ценным бумагам относятся главным образом акции и облигации. Однако государственные ценные бумаги на сегодняшний день выпускаются только в форме облигаций.

Облигации выпускаются от имени Российской Федерации, субъекта РФ или муниципального образования. Эмитентом облигаций, выпускаемых от имени Российской Федерации, является уполномоченный Правительством РФ федеральный орган исполнительной власти (как правило, Минфин России).

Государственные и муниципальные облигации могут выпускаться в документарной и бездокументарной форме, быть именными и на предъявителя. Большинство государственных облигаций выпускаются в бездокументарной форме (бездокументарный выпуск, документарный выпуск с обязательным централизованным хранением) и поэтому могут быть только именными. В бездокументарной форме выпускаются:

1) государственные краткосрочные бескупонные облигации;

2) казначейские обязательства (КО);

3) облигации федерального займа (ОФЗ):

4) государственные сберегательные облигации.

В документарной форме без обязательного централизованного хранения выпускаются:

1) государственные федеральные облигации - облигации на предъявителя;

2) облигации государственного сберегательного займа РФ - предъявительские ценные бумаги, выпускаются на основании Генеральных условий эмиссии и обращения облигаций государственного сберегательного займа РФ, утвержденных Постановлением Правительства РФ от 16 мая 2001 г. N 379;

3) облигации внутреннего валютного облигационного займа - ценные бумаги на предъявителя, выпускаются на основании Постановлений Правительства РФ от 15 марта 1993 г. N 222 "Об утверждении условий выпуска внутреннего государственного валютного облигационного займа", от 4 марта 1996 г. N 229 "О выпуске облигаций внутреннего государственного валютного облигационного займа";

По именным ценным бумагам РФ реестр владельцев не ведется (ст. 4 Закона об эмиссии). Выпуск облигаций Российской Федерации или субъекта РФ приводит к образованию государственного долга (п. 1 ст. 98 БК РФ).

Государственные и муниципальные ценные бумаги, составляющие внутренний долг, должны быть выражены в валюте РФ. Однако иностранная валюта, условные денежные единицы и драгоценные металлы могут быть указаны в Генеральных условиях эмиссии и обращения государственных или муниципальных ценных бумаг, а также в реквизитах сертификатов в качестве соответствующей оговорки. Обязательства Российской Федерации, возникшие в результате эмиссии соответствующих государственных ценных бумаг и составляющие внешний долг, должны быть выражены в иностранной валюте (ст. 6, 89 БК РФ, ст. 6 Закона об эмиссии) и подлежат оплате в иностранной валюте.

Выпуск корпоративных облигаций регулируется главным образом Законами о рынке ценных бумаг, об акционерных обществах и Постановлением ФКЦБ от 18 июня 2003 г. N 03-30/ПС "О стандартах эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг".

Государственные бумаги являются наиболее ликвидными и относительно надежными; доходы, получаемые по ним, не облагаются налогом на прибыль.

1.3 Создание и структура рынка займа денежных средств

Рынок государственных ценных бумаг, а именно рынок ГКО-ОФЗ, организован Министерством финансов России и Банком России в целях реализации бюджетной и денежно-кредитной политики в 1993 году.

В настоящее время рынок государственных ценных бумаг (далее -- рынок ГЦБ) является одним из наиболее значительных сегментов финансового рынка России, выполняя следующие функции:

· позволяет правительству эффективно управлять государственными финансами;

· предоставляет Банку России инструментарий для осуществления эффективной денежно-кредитной политики, регулирования уровня ликвидности и поддержания стабильности процентных ставок;

· дает ориентир уровней безрисковых процентных ставок в стране;

· предоставляет всем заинтересованным экономическим субъектам высоконадежные финансовые инструменты.

Рынок ГЦБ является одним из наиболее передовых сегментов российского финансового рынка, базирующимся на уникальной всероссийской межрегиональной инфраструктуре. К его основным характеристикам относятся:

· высокая надежность функционирования;

· всероссийский охват;

· комплексные услуги на базе передовых информационных технологий;

· соответствие используемых технологий современным международным стандартам Материалы сайта ММВБ.

Приобретая выпущенные государственные облигации или иные формы ценных бумаг, заимодавец (физическое или юридическое лицо) заключает договор по государственному займу, в котором четко указываются условия займа, установленные проценты по выплатам или другие имущественные права заимодавца, а также сроки, предусмотренные для погашения займа.

Заемщиком денежных средств может выступать РФ или субъект Российской Федерации, соответственно заимодавцем - любое юридическое или физическое лицо. Главные цели выпуска ценных государственных бумаг заключаются в том, чтобы наполнить казну государства наличными денежными средствами, а заимодавцам получить хороший доход за свои отданные в заем свободные денежные средства.

По своей структуре рынок государственных ценных бумаг можно разделить на:

Первичный. На этом рынке обеспечивается размещение облигаций и акций различных компаний и предприятий, облигаций валютного государственного займа, ценных бумаг краткосрочного действия, а также выпускаемых банками всевозможных сертификатов и векселей.

Вторичный. Этот рынок является внебиржевым, образуется за счет торговли ценными бумагами посредством личных контактов, а также телефонов или компьютерных коммуникаций (интернета). В настоящее время практически все финансовые организации работают через посредников или напрямую на вторичном рынке ценных государственных бумаг.

1.4 Контроль за деятельностью участников рынка ГЦБ

Контроль над деятельностью всех участников рынка государственных ценных бумаг осуществляется специально созданной Федеральной службой по финансовым рынкам (ФСФР). В свою очередь регламентирует деятельность данной службы Федеральный закон РФ. ФСФР - орган коллегиальный, в состав которого обязательно входит Экспертный совет.

Чтобы охватить своими полномочиями все регионы РФ, создаются специальные территориальные органы комиссии на местах, которые имеют законное право:

· на выдачу генеральных лицензий для осуществления деятельности участников рынка государственных ценных бумаг на профессиональном уровне, а также имеют право на делегирование функций выдачи лицензий территориальными органами власти;

· на процесс квалификации ценных бумаг для дальнейшего определения их вида распространения;

· на установление нормативов и различных показателей, которые бы ограничивали риски, связанные с операциями по ценным бумагам для всех участников этого рынка;

· имеют право принимать решение на аннулирование лицензии или приостановлении ее действия для всех участников рынка ценных бумаг, если обнаружатся грубые нарушения законодательства РФ по правилам торговли ценными бумагами;

· могут отказывать саморегулируемым организациям в выдаче лицензий на основании, предусмотренном законодательством РФ, с которыми можно ознакомиться в СМИ;

· на организацию или проверку исполнительной власти на местах, отзывают или назначают инспекторов по контролю за деятельностью участников рынка ценных бумах;

· имеют право требовать предоставления документов по решению тех или иных вопросов с покупкой или продажей государственных ценных бумаг;

· направляют материалы проверки по искам в арбитражный суд или обращаются в правоохранительные органы, если выявлены какие-либо нарушения со стороны участников рынка ценных бумаг;

· принимают решения о ликвидации или создании дополнительных отделений ФКЦБ в регионах РФ



2. Особенности налогообложения доходов по государственным и муниципальным ценным бумагам

Операции с государственными и муниципальными ценными бумагами на современном фондовом рынке России занимают существенное место в общем обороте биржевых и внебиржевых сделок. Привлекательность государственных ценных бумаг обусловлена высоким уровнем их стабильности и соответственно ликвидности, что позволяет совершать с ними множество операций. В результате при относительно низком уровне доходности, обеспечиваемом государством, у участников рынка появляется возможность получать значительные доходы. Существует и дополнительная экономическая заинтересованность в приобретении государственных ценных бумаг, достигаемая с помощью такого инструмента государственного экономического регулирования, как налоги.

2.1 Процентные и курсовые доходы

Для целей налогообложения доходы, получаемые покупателями и продавцами государственных ценных бумаг, различают как процентные (объявленные) доходы и курсовые доходы (убытки).

Устанавливаемые при выпуске процентные доходы по государственным и муниципальным ценным бумагам могут быть выражены как в процентах, так и в виде дисконта. Процентным доходом при размещении российских государственных ценных бумаг, государственных ценных бумаг субъектов Федерации и муниципальных ценных бумаг, прежде всего, признается доход, заявленный (установленный) эмитентом в виде процентной ставки к номинальной стоимости указанных ценных бумаг. По ценным бумагам, по которым не установлена процентная ставка, процентным доходом считается доход в виде разницы между номинальной стоимостью ценной бумаги и стоимостью ее первичного размещения, исчисленной как средневзвешенная цена на дату, когда выпуск ценных бумаг в соответствии с установленным порядком признан размещенным.

Курсовые доходы (убытки) по государственным и муниципальным ценным бумагам имеют место как результат отклонения цены их реализации от цены приобретения ценных бумаг.

Деление доходов по государственным и муниципальным ценным бумагам на процентные и курсовые обусловлено применением разных налоговых ставок по указанным доходам.

2.1.1 Определение и налоговые ставки по процентным доходам

В настоящее время действуют следующие налоговые ставки по процентным доходам:

§ по доходу в виде процентов по государственным и муниципальным ценным бумагам, условиями выпуска и обращения которых предусмотрено получение дохода в виде процентов, а также по доходам в виде процентов по облигациям с ипотечным покрытием, эмитированным после 1 января 2007 г., и доходам учредителей доверительного управления ипотечным покрытием, полученным на основании приобретения ипотечных сертификатов участия, выданных управляющим ипотечным покрытием после 1 января 2007 г., -- 15%. Исключение составляют ценные бумаги, облагаемые по ставке 9 и 0%, и процентный доход, полученный российскими организациями по государственным и муниципальным ценным бумагам, размещаемым за пределами Российской Федерации, за исключением процентного дохода, полученного первичными владельцами государственных ценных бумаг Российской Федерации, которые были получены ими в обмен на государственные краткосрочные бескупонные облигации в порядке, установленном Правительством РФ;

· по доходам в виде процентов по муниципальным ценным бумагам, эмитированным на срок не менее трех лет до 1 января 2007 г., а также по доходам в виде процентов по облигациям с ипотечным покрытием, эмитированным до 1 января 2007 г., и доходам учредителей доверительного управления ипотечным покрытием, полученным на основании приобретения ипотечных сертификатов участия, выданных управляющим ипотечным покрытием до 1 января 2007 г., -- 9%;

· по доходу в виде процентов по государственным и муниципальным облигациям, эмитированным до 20 января 1997 г. включительно, а также по доходу в виде процентов по облигациям государственного валютного облигационного займа 1999 г., эмитированным при осуществлении новации ОВВЗ Облигации внутреннего государственного валютного облигационного займа. серии III, эмитированных в целях обеспечения условий, не обходимых для урегулирования внутреннего валютного долга бывшего СССР и внутреннего и внешнего валютного долга Российской Федерации, -- 0%.

2.1.2 Курсовые доходы и налоговые ставки по ним

Курсовые доходы (доходы от реализации) по государственным и муниципальным ценным бумагам включаются в налоговую базу по налогу на прибыль организаций, к которой применяется налоговая ставка 20%. Порядок учета убытков от реализации государственных и муниципальных ценных бумаг для целей налогообложения аналогичен общему подходу, характерному для убытков по купле-продаже ценных бумаг с учетом их отношения к обращающимся или не обращающимся на ОРЦБ.

Налогоплательщиком по процентным доходам в классическом варианте признается лицо, получающее процентные доходы при погашении купона или погашении одновременно ценной бумаги как долгового обязательства и процентов по ней. Oднако в современном российском налоговом законодательстве процентный доход по значительной части государственных и муниципальных ценных бумаг имеет место и при их реализации (купле-продаже), а именно в виде накопленного купонного дохода. В этом случае налогоплательщиком становится владелец - продавец ценных бумаг, при реализации ценных бумаг самостоятельно рассчитывающий налог.

Правительство РФ определило перечень государственных и муниципальных ценных бумаг, при обращении которых предусмотрено признание получения продавцом процентного дохода (приказ Минфина России от 05.08.2002 № 80н).

К ним относятся: ОФЗ, ГКО, ОГСЗ, ОВВЗ. Кроме того, к такого рода ценным бумагам относятся государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации и муниципальные ценные бумаги, условия эмиссии которых зарегистрированы в установленном порядке и аналогичны условиям эмиссии и обращения перечисленных государственных ценных бумаг РФ.

По государственным и муниципальным ценным бумагам, не вошедшим в указанный перечень, налогообложение по ставкам 15 и 0% (п. 4 ст. 284 НК РФ) производится у источника выплаты дохода -- банка, являющегося уполномоченным Минфином России банком-дилером по обслуживанию такого рода ценных бумаг.

Основанием для включения таких сумм в состав доходов, полученных в виде процентов, служит выписка кредитной организации о движении денежных средств на банковских счетах.

При заключении договоров на брокерское обслуживание с клиентами по операциям с государственными и муниципальными ценными бумагами банк не признается налоговым агентом по удержанию налога с доходов в виде процентов по государственным и муниципальным ценным бумагам. Налог с таких доходов уплачивается получателем дохода.

2.2 Особенности формирования налоговой базы по накопленному купонному доходу

Особенности налоговой базы в виде накопленного купонного дохода по операциям с государственными и муниципальными ценными бумагами определяются согласно ст. 281 НК РФ, а в части налогового учета -- в п. 5 ст. 328 НК РФ. Под накопленным процентным (купонным) доходом понимается часть процентного (купонного) дохода, выплата которого предусмотрена условиями выпуска такой ценной бумаги, рассчитываемая пропорционально количеству дней, прошедших от даты выпуска ценной бумаги или даты выплаты предшествующего купонного дохода до даты совершения сделки (даты передачи ценной бумаги). Таким образом, налоговое законодательство устанавливает порядок, согласно которому налогообложению подлежит та сумма процентного дохода, которая накоплена за время владения налогоплательщиком государственными и муниципальными ценными бумагами. Налоговая база по процентным доходам в виде накопленного купонного дохода (ст. 271--273 НК РФ) рассчитывается владельцем каждый раз при наступлении одного из событий, т.е. даты признания дохода:

· промежуточная выплата (погашение) процента, предусмотренная условиями выпуска;

· последний день отчетного (налогового) периода (при методе начисления);

· реализация ценных бумаг на основании договора купли - продажи.

Налоговую базу по процентному доходу по государственным ценным бумагам формируют исходя из номинала ценной бумаги, объявленной доходности и соответствующего периода. Определение периода зависит от момента появления ценной бумаги на балансе организации. Период рассчитывают либо от даты размещения ценной бумаги, либо от даты предыдущего погашения купона, либо от даты ее приобретения, либо от (последний день отчетного периода) начисления дохода по налоговому учету.

Письмом МНС России от 30.09.2002 № 02-4-08/641-АЖ260 разъясняется, что в соответствии с определением процентного дохода (ст. 281 НК РФ) и положением, согласно которому при налогообложении сделок по реализации и иному выбытию ценных бумаг цена эмиссионных государственных и муниципальных ценных бумаг учитывается без процентного (купонного) дохода, приходящегося на время владения налогоплательщиком этими ценными бумагами, выплата которого предусмотрена yсловиями выпуска такой ценной бумаги, разница между номинальной стоимостью ОФЗ и стоимостью их первичного размещения, исчисленной как средневзвешенная цена на дату, когда выпуск ценных бумаг согласно установленному порядку признан размещенным, не является процентным доходом по государственной ценной бумаге и соответственно не подлежит учету в целях налогообложения по методу начисления на конец отчетного периода.

Общую формулу расчета, подлежащей налогообложению в отчетном периоде суммы накопленного купонного дохода, можно представить следующим образом:

НКД_обл = НКД₁ - НКД₂,

где НКД_обл -- сумма накопленного купонного дохода, подлежащего включению в налоговую базу отчетного (налогового периода, облагаемую по ставке 15% (0%) в отчетном (налоговом) периоде;

НКД₁, НКД₂ -- сумма накопленного купонного дохода от даты размещения (предыдущей выплаты купонного дохода до даты соответственно реализации (текущей промежуточной выплаты купонного дохода, а при методе начисления -- начисления процентного дохода по налоговому учету текущего отчетного периода) и приобретения (при методе начисления -- даты начисления процентного дохода по налоговому учету предшествующего периода) ценной бумаги.

Например, в случае, когда размещение, покупка и последующая продажа государственной ценной бумаги произошли в одном месяце под НКД_1; понимается сумма накопленного купонного дохода, рассчитанная от даты размещения до даты реализации (полученная от покупателя), под НКД₂ -- то же, до даты приобретения (уплаченная продавцу). Берутся все даты, включая дату происходящего события. Таким образом, сумма дохода исчисляется налогоплательщиком в виде разницы между суммой НКД, полученной от покупателя, и суммой НКД, уплаченной продавцу. В случае, если между датой реализации ценной бумаги и датой ее приобретения в соответствии с условиями выпуска эмитентом были осуществлены выплаты в виде процентов, то датой получения дохода при кассовом методе признается дата выплаты процентов при погашении купонного (процентного) дохода. Так доход рассчитывается как разница между суммой выплаченных при погашении процентов и суммой НКД, уплаченной продавцу. При продаже ценной бумаги, по которой в течение срока ее нахождения у налогоплательщика был выплачен процентный доход, процентным доходом признается сумма, полученная от покупателя такой ценной бумаги.

Порядок определения суммы НКД по государственным и муниципальным бумагам, при реализации которых в цену сделки включается накопленный процентный (купонный) доход, в случае применения налогоплательщиком метода начисления несколько осложняется. Если до истечения отчетного (налогового) периода ценная бумага не реализована, то налогоплательщик обязан на последний день отчетного (налогового) периода определить сумму процентного дохода, причитающегося по начислению за этот период (п. 7 ст. 328 гл. 25 НК РФ).

При этом, доходом отчетного (налогового) периода в виде процентов признается разница между суммой накопленного процентного (купонного) дохода, исчисленной на конец отчетного (налогового) периода в соответствии с условиями эмиссии, и суммой накопленного процентного (купонного) дохода исчисленной на конец предыдущего налогового периода, если после окончания предыдущего налогового периода не осуществлялось выплат процентов (погашений купона) эмитентом. Если в текущем отчетном (налоговом) периоде выплаты процентов (погашения купона) эмитентом производились, то в дополнение к доходу в виде процентов, исчисленному и учтенному при таких выплатах (погашениях) доход в виде процентов принимается равным сумме накопленного процентного (купонного) дохода, рассчитанной на конец указанного отчетного (налогового) периода.

При первой выплате процентов (погашении купона) в отчетном (налоговом) периоде доход в виде процентов определяется как разница между суммой выплачиваемых процентов (погашаемого купона) и суммой накопленного процентного (купонного) дохода на конец предыдущего налогового периода. При последующих в отчетном (налоговом) периоде выплатах процентов (погашениях купона) доход в виде процентов принимается равным сумме выплачиваемых процентов (погашаемого купона).

Если указанная ценная бумага приобретена в текущем налоговом периоде, то расчет дохода в виде процентов проводится в изложенном порядке, но сумма накопленного процентного (купонного) дохода на конец предыдущего налогового периода заменяется при вычислениях на сумму накопленного процентного (купонного) дохода, уплаченного налогоплательщиком продавцу ценной бумаги.

При реализации указанной ценной бумаги доход в виде процентов также исчисляется в указанном порядке, но сумма накопленного процентного (купонного) дохода, найденная на конец отчетного (налогового) периода, заменяется при вычислениях на сумму накопленного процентного (купонного) дохода на дату реализации.

2.3 Правила расчета суммы процентного (купонного) дохода для целей налогообложения

НК РФ установлены правила расчета суммы процентного (купонного) дохода для целей налогообложения. По Правилам Банка России процентный (купонный) доход должен выделяться отдельной позицией в договоре. Однако ничего не сказано о том, как поступать в случае, если в договоре сумма процентного (купонного) дохода рассчитана неверно. Возможно, что для налогового учета следует принимать сумму процентного (купонного) дохода, вычисленную самостоятельно в соответствии с установленными правилами. По доходам, выплачиваемым налогоплательщикам в виде процентов по государственным и муниципальным ценным бумагам, налог, удержанный при выплате дохода, перечисляется в бюджет налоговым агентом, осуществившим выплату, в течение 10 дней со дня выплаты дохода.

Налог с доходов по государственным и муниципальным ценным бумагам, при обращении которых предусмотрено признание доходом, полученным продавцом в виде процентов, сумм накопленного процентного (купонного) дохода, подлежащих налогообложению у получателя доходов, уплачивает в бюджет налогоплательщик -- получатель дохода в течение 10 дней по окончании соответствующего месяца отчетного (налогового) периода в котором получен доход, исходя из дат, признаваемых датами получения доходов по методу начисления или кассовому методу. Доходы определяются на основании договора купли-продажи либо на основании выписки кредитной организацией и подлежат отражению в налоговом учете на основании справки ответственного лица, которое исчисляет доход по операциям с ценными бумагами. Расчет финансовых результатов сделок от реализации или иного выбытия ценных бумаг основан на цене эмиссионных государственных и муниципальных ценных бумаг без процентного (купонного) дохода, который облагается по ставке иной, чем 20%, приходящегося на время владения налогоплательщиком этими ценными бумагами, выплата которого предусмотрена условиями выпуска такой ценной бумаги. По государственным и муниципальным ценным бумагам, при обращении которых в цену сделки включается часть накопленного купонного дохода, выручка уменьшается на доход в размере накопленного купонного дохода, причитающегося за время владения налогоплательщиком указанной ценной бумагой. Соответственно и из цены приобретения также вычитается накопленный купонный доход в размере, соответствующем времени нахождения ценной бумаги на балансах других организаций.

2.4 Особенности определения налоговой базы участников договора доверительного управления имуществом

В современных условиях все большее распространение получает доверительное управление пакетами ценных бумаг по поручению юридических и физических лиц. Так, инвестиционные и негосударственные пенсионные фонды (НПФ) значительную часть своих доходов получают в результате доверительного управления имуществом, в том числе государственными и муниципальными ценными бумагами. Особенности определения налоговой базы участников договора доверительного управления имуществом определены ст. 276 НК РФ, а особенности ведения налогового учета при исполнении договора доверительного управления имуществом -- ст. 332 НК РФ. Налог с процентных доходов по государственным ценным бумагам взимается по ставке 15%. Как следует из п. 4 ст. 287 НК РФ, уплата налога на прибыль с доходов в виде процентов по государственным и муниципальным ценным бумагам, при обращении которых из цены сделки исключается накопленный купонный (процентный) доход, производится налогоплательщиком -- получателем дохода в течение 10 дней по окончании месяца, в котором получен доход.

На основании абз. 2 п. 2 ст. 276 НК РФ доверительный управляющий обязан определять ежемесячно нарастающим итогом финансовый результат по доверительному управлению имуществом и представлять учредителю управления (выгодоприобретателю) сведения о полученном финансовом результате (по каждому виду доходов) для учета этого результата учредителем управления (выгодоприобретателем) при определении налоговой базы. Таким образом, налог на прибыль с доходов в виде процентов по государственным и муниципальным ценным бумагам уплачивается учредителем доверительного управления (в том числе НПФ) не позднее 10 дней по окончании отчетного (налогового) периода, на последний день которого управляющий сообщил (должен был сообщить в соответствии с требованиями ст. 276 НК РФ) учредителю управления (выгодоприобретателю) сведения о начисленном (полученном) процентном доходе по государственным ценным бумагам, облагаемым по ставке 15% (0%). Порядок ведения бухгалтерского учета в банках предписывает ведениe учета ценных бумаг, в том числе государственных ценных бумаг, в составе торгового и инвестиционного портфелей. По бухгалтерскому учету котируемые ценные бумаги в торговом портфеле подлежат переоценке в соответствии с изменением рыночной цены. Положительная и отрицательная переоценка ценных бумаг образует бухгалтерские доходы и расходы. Однако в налоговом учете такие доходы не участвуют в расчете налоговой базы Л.И. Гончаренко. Налогообложение организаций финансового сектора экономики.2012, стр.214-222 .

2.5 Методика расчета доходности и дюрации облигаций

2.5.1 Государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО) и Облигации Банка России (ОБР).

Годовая доходность к погашению на аукционе и на вторичных торгах по каждому выпуску ГКО и ОБР определяется по следующей формуле:

где:  -- номинальная стоимость облигации;  -- цена на аукционе или на вторичных торгах по облигациям (в % от номинала);  -- число дней до погашения облигаций.

Средневзвешенный срок выплат (дюрация) по выпуску ГКО и ОБР соответствует сроку до погашения выпуска.

2.5.2 Облигации федерального займа (ОФЗ)

Эффективная годовая доходность к погашению на аукционе и на вторичных торгах по каждому выпуску ОФЗ определяется по следующей формуле:

где:  -цена облигации;

-накопленный купонный доход;Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

2

 -эффективная доходность к погашению; -число дней до выплаты i-го купона;  -величина i-го купона; -количество купонов;  -срок до j-й выплаты номинальной стоимости;  -размер j-й выплаты номинальной стоимости облигации;
 - количество платежей по основной сумме долга.

где: -- величина ближайшего купона;

-- длительность текущего купонного периода в днях;

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

2

 -- число дней до выплаты ближайшего купона.

где:

-- номинальная стоимость облигации / непогашенная часть номинальной стоимости облигации;Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

2

 -- размер купонной ставки;

 -- длительность купонного периода в днях.

По выпускам облигаций федерального займа с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК) для целей расчета доходности купонные ставки по неизвестным купонам принимаются равными последней известной ставке по данному выпуску.

Средневзвешенный срок выплат (дюрация) по ОФЗ рассчитывается по следующей формуле:

где:

-- эффективная доходность к погашению;

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

2

 -- число дней до выплаты i-го купона;

 -- величина i-го купона;

 -- количество купонов;

 -- срок до j-й выплаты номинальной стоимости;

 -- размер j-й выплаты номинальной стоимости облигации;

 -- количество платежей по основной сумме долга.

2.6 Особенности уплаты НДФЛ при работе с облигациями

При сделках с государственными и муниципальными облигациями купонный доход налогом не облагается. Однако разница между выручкой от продажи (или номиналом облигации при ее погашении) и расходами на покупку облагается по ставке 13%. НКД участвует в расчете налоговой базы.

В большинстве случаев «на руки» получают очищенную от налогов сумму, брокер сам все рассчитывет и удерживает необходимую сумму денег.

Убытки по операциям с облигациями могут уменьшать налоговую базу по сделкам с другими ценными бумагами. Не только облигациями, но и акциями, паями. Если у владельца облигации один счет у брокера, то брокер сам рассчитает сумму налога по всем операциям. Если же несколько счетов у разных брокеров, то для уменьшения налоговой базы при убытках на одном из счетов необходимо подавать налоговую декларацию.

Налоговую декларацию необходимо подавать и в том случае, если владелец хочет за счет убытков по облигациям уменьшить налоговую базу по инструментам срочного рынка (опционам и фьючерсам).

Если эмитент облигации обанкротился, то такие убытки не уменьшают налоговую базу. Нет реализации ценных бумаг, а значит и нет права на вычет.



3. Практическая часть

Организация "Альфа" 10 ноября 2006 г. приобрела облигацию номинальной стоимостью 10 000 руб. Условиями выпуска предусмотрена выплата процентного дохода в размере 10% годовых. Дата последней выплаты (погашения) эмитентом процентного дохода - 30 ноября 2006 г. По состоянию на конец I квартала 2007 г. ценная бумага не реализована.  

Решение

Рассчитаем сумму процентного дохода, подлежащую включению в доходы по итогам I квартала 2007 г. 

Срок для расчета НКД на последний день I квартала 2007 г. (с 1 декабря 2006 г. по 31 марта 2007 г. ) составляет 121 календарный день: 

- 31 календарный день (с 1 декабря 2006 г. по 31 декабря 2006 г. ) - срок для начисления НКД в предыдущем налоговом периоде; 

- 90 календарных дней (с 1 января 2007 г. по 31 марта 2007 г. ) - срок для начисления НКД в I квартале 2007 г. 

Сумма процентного дохода, подлежащая включению в налоговую базу по налогу на прибыль в I квартале 2007 г, равна 246, 57 руб. 

1. НКД отчетного периода: 

10 000 руб. x 10% / 365 дн. x 121 календарный день = 331, 5 руб. 

3. НКД предыдущего налогового периода: 

4. 10 000 x 10% / 365 дн. x 31 календарный день = 84, 93 руб. 

5. 3. Сумма процентного дохода, подлежащая включению в налоговую базу отчетного периода (I квартала 2007 г. ), составит: 

6. 331, 5 руб. - 84, 93 руб. = 246, 57 руб.

Пример расчета налога при наступление окончания налогового периода:

Ставка брокерской комиссии -- 1%

Куплено акций 400 шт. по 200 рублей (комиссия 800 рублей)

Продано акций 100 шт. по 190 рублей (комиссия 190 рублей)

Убыток от продажи 100 шт. (190-200)х100= 1000 рублей

Продано акций 100 шт. по 250 рублей (комиссия 250 рублей)

Прибыль от продажи 100 шт. (250-200)х100 = 5000 рублей

Остаток на счете 200 акций при цене 290 рублей.

Какой налог будет удержан?

Финансовый результат равен 5000 -- 1000 = 4000 рублей

Налоговая база за вычетом затрат 4000 -- 1240 = 2760 рублей.

Рассчитываем налог 13% от 2760 = 358,8 рублей.

Пример расчета налога при выводе денежных средств со счета:

Внесено на счет 150 000 рублей.

Ставка брокерской комиссии -- 1%

Куплено акций 100 шт. по 1000 рублей (комиссия 1000 рублей)

Продано 80 шт. по 1100 рублей (комиссия 880 рублей)

Выведено 50 000 рублей.

Какой налог будет удержан? 

1. Прибыль по операции составила: 80х(1100-1000)=8000 рублей.

2. Налогооблагаемая база с четом затрат = 8000-(1000+880)= 6120 рублей.

3. Оцениваем стоимость активов на момент вывода =160 000 рублей 
4. Находим отношение выдаваемой суммы к активам: 50 000/160 000=0,3125

5. Определяем налогооблагаемую базу на сумму вывода = 0,3125х6120=1912,5 рублей.

6. Налог: 1912,5х13%=248,63 рублей.



Заключение

Государственными ценными бумагами признаются ценные бумаги, выпущенные от имени Российской Федерации. Денежные средства, привлекаемые в результате размещения государственных ценных бумаг, и порядок их расходования определяются законодательством Российской Федерации. На рынке федеральных государственных ценных бумаг присутствуют дилеры: эмитент, инвестор и контролирующий орган. Основной дилер - Банк России, действующий по поручению Министерства Финансов РФ и отражающий интересы государства.

Облигация - долговая ценная бумага, обязательство эмитента выплатить держателю облигации сумму, равную номиналу облигации плюс доход. У каждой облигации есть срок обращения, по истечении которого облигация должна быть погашена эмитентом. Сумма и сроки обязательства не зависят от того, насколько хорошо или плохо идут дела у эмитента.

Облигации различаются по эмитенту (организации, выпустившей ценную бумагу): государственные (выпускаются Правительством РФ), муниципальные (выпускаются Субъектами РФ), корпоративные (выпускаются частными компаниями).

Бывают облигации с купонным доходом и без. Купонный доход - это процент за пользование деньгами инвестора. Доход для бескупонных облигаций образуется за счет того, что такие облигации продаются по цене ниже номинала, т.е. с дисконтом, а эмитент обязан в конце срока погасить облигацию по номиналу. Купонный доход начисляется периодически: раз в квартал, раз в полгода или раз в год. Инвестор получает купонный доход (если он есть) по облигации в течение всего времени, пока он является держателем этой облигации и доход в виде разницы между выручкой от продажи облигации (или от ее погашения) и расходами на приобретение этой облигации. Доход второго вида можно получить при погашении облигации, при принятии оферты или при продаже облигации на бирже.

Погашение облигации - выплата эмитентом номинальной стоимости облигации. Происходит в конце срока обращения облигации.

При покупке и продаже облигаций через биржу нужно иметь в виду, что помимо цены покупатель должен заплатить накопленный купонный доход (НКД) - ту часть купонного дохода, которая начислена, но еще не выплачена держателям облигаций. Сумму, равную купонному доходу за период, в течение которого держателем облигации был продавец, необходимо заплатить предыдущему держателю облигации.



Список используемой литературы

1. «Гражданский кодекс Российской Федерации» (ГК РФ) от 30.11.1994 N 51-ФЗ

2. «Налоговый кодекс Российской Федерации» (НК РФ) от 05.08.2000N 117 - ФЗ

3. Федеральный закон от 22.04.96 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»

4. «Порядок определения рыночной цены ценных бумаг, расчетной цены ценных бумаг, а также предельной границы колебаний рыночной цены ценных бумаг в целях 23 главы НК РФ", утвержденный приказом ФСФР РФ от 09.11.2010 N 10-65/пз-н

5. Гончаренко Л.И. Налогообложение организаций финансового сектора экономики: учебник - М.: Рид Групп, 2012.- 304с

6. Митин Б.М. Ценные бумаги: учет, налоги, право. М.: Издательско-консультационная компания «Статус-Кво 97», 2009

7. Мурзин В.Е. Налогообложение доходов от долевого участия // Налогообложение, учет и отчетность в коммерческом банке, 2008, № 5

8. Налог на прибыль и дивиденды // Ваш налоговый адвокат, 2010, № 3

9. Налогообложение доходов от операций с ценными бумагами // Финансы, 2011, № 6

10. Некоторые вопросы определения субъектов и объектов налогообложения налога на прибыль // Финансовое право, 2009, № 1

11. Об определении налоговой базы и уплате налога на прибыль с процентного (купонного) дохода по государственным и муниципальным ценным бумагам // Налоговый вестник, 2006, № 6

Электронные ресурсы:

1. Первая Московская Налоговая консультация: http://1mnk.ru/stock.html

2. Бухгалтерский учет, налогообложение, аудит в Российской Федерации: http://www.audit-it.ru/articles/account/assets/a22/126886.html

3. Материалы сайта ММВБ.

4. www. realtypress.ru В.Суханова «ГЦБ: виды, цели, особенности», 2011г.

5. http://www.myrichway.ru Nick Cherry «Налоги на инвестиции», 2011г.

Размещено на Allbest.ru