Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Во многих государствах, в том числе и в Республике Беларусь, взят курс на построение социально ориентированной рыночной экономики. Здесь продолжается процесс реформирования во всех сферах производственно-хозяйственной деятельности, реструктуризация действующих предприятий, растёт число негосударственных, частных предприятий, акционерных обществ.

В новых независимых государствах наметилась тенденция к росту объёмов производства, оживлению реального сектора экономики. В то же время на многих предприятиях имеет место снижение выпуска продукции и рост издержек производства. По-прежнему низка рентабельность в промышленности, сельском хозяйстве, строительстве и других отраслях.

В этих условиях одной из актуальных проблем является определение путей выхода из кризиса, выявление и использование резервов роста объёмов производства, снижения себестоимости и повышение конкурентоспособности продукции, роста производительности живого и овеществлённого труда.

В решении перечисленных целей и задач важную роль должно сыграть экономически грамотное управление деятельностью предприятия, которое во многом определяется умением анализировать. С помощью анализа изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, вырабатывается экономическая стратегия его развития.

Анализ хозяйственной деятельности является научной базой принятия управленческих решений в бизнесе. Для их обоснования необходимо выявлять и прогнозировать существующие и потенциальные проблемы, производственные и финансовые риски, определять воздействие принимаемых решений на уровень рисков и доходов субъекта хозяйствования. Поэтому овладение методикой анализа менеджерами всех уровней является составной частью их профессиональной подготовки.

Основной целью данной работы является формирование у студентов аналитического, творческого мышления путём усвоения методологических основ и приобретения практических навыков анализа хозяйственной деятельности, необходимых в практической работе. В процессе выполнения работы студенты должны научиться понимать сущность экономических явлений и процессов, их взаимосвязь и взаимозависимость, уметь их детализировать, систематизировать и моделировать, определять влияние факторов, оценивать достигнутые результаты, выявлять резервы повышения эффективности функционирования предприятия.

Данная курсовая работа выполнена на примере ОАО «Знамя индустриализации».

ОАО «Знамя индустриализации» создано в 1930 году в статусе швейная фабрика «Знамя индустриализации», с 30.05.94 года предприятие преобразовано в ОАО «Знамя индустриализации» в соответствии с законодательством об акционерных обществах, о разгосударствлении и приватизации государственной собственности в Республике Беларусь.

30.12.96 г. ОАО «Знамя индустриализации» было перерегистрировано и занесено в государственный реестр субъектов хозяйствования за № 27/137.

Форма собственности - частная.

Согласно Уставу управление в Обществе осуществляют общее собрание акционеров, наблюдательный совет, дирекция, директор. Руководство текущей деятельностью Общества осуществляют дирекция и директор.

Контроль над деятельностью общества осуществляет ревизионная комиссия (ревизор).

Акционерное общество обладает полной хозяйственной самостоятельностью в вопросах определения формы управления, принятия хозяйственных решений, сбыта, оплаты труда и распределения чистой прибыли.

Общество может осуществлять любые виды хозяйственной деятельности, направленные на извлечение прибыли.

Общество осуществляет следующие виды деятельности:

· производство кожаной одежды;

· производство спецодежды;

· производство остальной верхней одежды;

· производство головных уборов;

· производство другой одежды и принадлежностей;

· ремонт швейных изделий и изделий текстильной галантереи;

· оптовая торговля одеждой, кроме трикотажной одежды и чулочно-носочных изделий;

· розничная торговля текстильными изделиями;

· производство тепловой энергии самостоятельными котельными.

Основной вид деятельности ОАО «ЗИ» - пошив швейных изделий.

Общество может в установленном порядке создавать унитарные предприятия, филиалы и представительства, быть учредителем (участником) других хозяйственных товариществ и обществ.

Срок деятельности общества не ограничен.

Финансовый год Общества соответствует календарному году.

Сумма уставного фонда составляет 5162895000 (пять миллиардов сто шестьдесят два миллиона восемьсот девяносто пять тысяч рублей). Уставный фонд разделен на 573655 простых именных акций номинальной стоимостью 9000 рублей каждая. Акции выпускаются в форме записей на счетах. Учредителями общества выступили: Мингосимущество - 85,5%, физические лица - 11% и юридические лица 3,5%.

ОАО «Знамя Индустриализации» является одним из крупнейших производителей мужской и женской верхней одежды в Республике Беларусь. В ассортиментный ряд входят: пальто, полупальто, плащи мужские и женские, пиджаки, брюки мужские, жакеты, брюки, юбки женские. Изделия, выполненные предприятием, отличает высокое качество и цены доступные для массового покупателя. Коллекция изделий предприятия ежегодно обновляется. Модели изделий разрабатываются конструкторами с учетом направлений современной моды, требований рынка. Для удовлетворения спроса покупателей разработка моделей производится с учетом различных возрастных категорий и размерных признаков. Производственная мощность по выпуску швейных изделий в зависимости от ассортимента выпускаемой продукции 360 - 400 тысяч единиц год. В настоящие время повышение экономической эффективности работы предприятия происходит за счет увеличения давальческих заказов, с одновременным увеличением объема производства собственной продукции. Предприятие осваивает законы рыночной экономики, учитывает конъюнктуру рынка, требования покупателей к качеству выпускаемой продукции.

Основными конкурентами предприятия, производящими аналогичный ассортимент, являются: ОАО «Элема» г.Минск, НП «Веснянка» г.Могилев, предприятие «Славянка» г.Бобруйск, ЗАО «Калинка» г.Солигорск. Кроме предприятий концерна «Беллегпром» конкурентами ОАО «Знамя Индустриализация» являются и частные предприятия: ЗАО «КИС», фирма «Телстайл», а также СП «Бугалюкс».

Разнообразие выпускаемого ассортимента и высокое качество исполнения при доступных ценах делают продукцию предприятия конкурентоспособной на потребительском рынке Республики Беларусь. Реализация продукции осуществляется через фирменную торговлю, госторговлю и предприятия потребкооперации.

В настоящее время у предприятия имеются торговые секции в следующих магазинах: г.Лепель, «Кооппромторг», г.Поставы, «Коопторг», г.Дубровно «Райпо», г.Минск ДТ «Октябрьский», г.Борисов «Веста», г.Гомель Универмаг «Гомель», г.Гродно, «Торгодежда».

Одним из ключевых направлений в развитии ОАО «Знамя индустриализации» является сохранение имеющихся рынков сбыта одновременно с продвижением продукции на экспорт.

Налажены партнёрские отношения с предприятиями торговли в России: в Новгороде, Казани, Брянске, Смоленске, Ярославле, Иваново, Курске.

ОАО «Знамя индустриализации» является постоянным участником выставок в Российской Федерации и Республике Беларусь.

1. Анализ формирования и распределения прибыли

1.1 Анализ состава, динамики прибыли (убытка) отчетного периода

Конечным финансовым результатом хозяйственной деятельности предприятия является прибыль, которая создаётся прибавочным трудом и представляет собой реализованную часть чистого дохода. Анализ прибыли является неотъемлемой частью анализа деятельности предприятия и имеет большое значение, она (прибыль) зависит от качества работы предприятия и повышает экономическую заинтересованность работников в эффективном использовании ресурсов. Прибыль также является основным и самым значимым источником производственного роста предприятия, из прибыли формируется бюджет государства. Таким образом, в увеличении суммы прибыли заинтересованы как предприятия, так и государство.

Прибыль как показатель оценки деятельности предприятия представляет собой разницу между себестоимостью продукции и ценой, по которой эта цена реализуется.

В процессе анализа необходимо изучить состав прибыли, её структуру, динамику за отчётный год. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменения её суммы. Для этого выручку корректируют на индекс роста цен на продукцию предприятия, а затраты по реализованной продукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на потреблённые ресурсы за анализируемый период.

Таблица 1.1 Анализ состава, динамики прибыли (убытка) отчетного периода

Показатели	Предыдущий год, 2005	Отчётный год, 2006	Изменение суммы	Темп роста,%
	Сумма	Сумма	Структура, %
1.Прибыль (убыток) от реализации	-379	-107	-	272	28,23
2. Прибыль (убыток) от операционных доходов и расходов (2.1-2.2 +/-2.3)	161	133	76,88	-28	82,61
2.1. Операционные доходы (за минусом НДС)	3257	2824	-	-433	86,71
2.2. Операционные расходы	3096	2691	-	-405	86,92
2.3. Прибыль (убыток) от совместной деятельности	-	-	-	-	-
3. Прибыль (убыток) от внереализационных доходов и расходов (3.1-3.2+/-3.3)	167	147	84,97	-20	88,02
3.1. Внереализационные доходы (за минусом НДС)	406	240	-	-166	59,11
3.2. Внереализационные расходы	239	282	-	43	117,99
3.3. Сумма источников собственных средств направленное на покрытие убытков	-	189	-	189	-
4. Прибыль (убыток) за отчетный период	-51	173	100	224	100

Из приведенного выше можно сделать следующий вывод: прибыль предприятия за отчётный год составила 173 млн. руб, где наибольший удельный вес занимает прибыль от внереализационных доходов и расходов 84,97%, прибыль от операционных доходов и расходов - 76,88 %. По сравнению с предыдущим годом уменьшилась прибыль от операционных доходов и расходов на 28 млн. руб. и уменьшилась прибыль от внереализационных доходов и расходов на 166 млн. руб., но значительное уменьшение убытков от реализации 272 млн. руб. повлекло увеличение прибыли в отчетном году на 224 млн. руб. и темп роста составил 100 %.



Рисунок 1.1 - Структура полученной прибыли (убытка)

1.2 Анализ факторов изменения прибыли (убытка) отчётного периода

Основную часть прибыли субъекты хозяйствования получают от реализации продукции и услуг. Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от следующих факторов: объёма реализации, себестоимости и уровня среднереализационных цен.

Таблица 1.2 Исходные данные В млн.руб.

Наименование показателей	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонения
1	2	3	4
Выручка (нетто) от реализации продукции, товаров, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	6789	7253	464
Себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг	7109	7297	188
Управленческие расходы	-	-	-
Расходы на реализацию	59	63	4
Прибыль (убыток) от реализации (стр.1- стр.2-стр.3-стр.4)	-379	-107	272
Индекс свободных отпускных цен предприятия на продукцию	1	1,19	0,19
Выручка (нетто) от реализации продукции, товаров, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) в сопоставимых ценах (стр.1: стр.6)	6789	6094,96	-694,04

Таблица 1.3 Анализ факторов изменения прибыли (убытка) отчетного периода

Факторы изменения прибыли (убытка) отчетного периода	Алгоритм расчета	Сумма влиян. на прибыль
1	2	3
Изменение прибыли (убытка) отчётного периода ДПобщ в том числе:	ДПобщ=Потч - Пбаз =173 - (-51)	+224
1. Прибыли от реализации продукции (работ, товаров, услуг) Пр	Пр= Потч - Пбаз= -107 - (-379)	+272
1.1. Изменение цен на реализованную продукцию Прц	Прц = графа3строка1 - графа3строка7= =7253 - 6094,96	+1158,04
1.2. Объема реализованной продукции - Проб	Проб==	+38,75
1.3. Уровня затрат на один рубль реализованной продукции - Прз	Пр== =	+924,79
2. Прибыль (убыток) от операционных доходов и расходов Попер	П опер = Потч - Пбаз = 133 - 161	-28
3. Прибыль (убыток) от внереализационных операций Пв	Пв = Пвотч - Пвбаз=147 - 167	-20

Из таблицы 1.2 можно сделать следующие выводы, что факторы изменения прибыли оказали влияние на прибыль в размере:

· Прибыль от реализации продукции составила 272 млн. руб., что связано с увеличением цен на 1158,04 млн. руб., увеличением объёма реализованной продукции (услуг) на 38,75 млн. руб., изменение уровня затрат на один рубль +924,79 млн. руб.

· Убыток от операционных доходов и расходов - 28 млн. руб.

· Убыток от внереализационных операций - 20 млн. руб.

2. Анализ финансового состояния организации

Эффективность хозяйственной деятельности организации определяется в конечном итоге её финансовым состоянием. Именно в показателях финансового состояния отражаются уровень использования капитала и рабочей силы, положение расчётов и влияние формирования выручки, налогов, платежей и сборов на величину чистой прибыли как источника создания фондов накопления и социальной сферы организации, на её платёжеспособность.

Задачи анализа финансового состояния предприятия:

· Характеристика источников информации, используемых для анализа финансового состояния.

· Определение показателей финансовой независимости, обоснование и расчёт факторов их изменения.

· Определение показателей ликвидности, обоснование и расчёт факторов их изменения.

· Определение и количественное соизмерение наличия собственных и заёмных оборотных активов, расчёт и обоснование факторов их изменения.

2.1 Анализ наличия, состава и структуры активов организации

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они ему приносят.

Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. Каждому виду размещённого капитала соответствует определённая статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия.

Таблица 2.1 Анализ наличия, состава и структуры активов организации

Актив баланса	На начало периода	На конец периода	Изменение	Темп роста,%
	Сумма, млн. руб.	Удель ный вес, %	Сумма, млн. руб.	Удельный вес, %	Суммы, млн. руб.	Удельного веса, проц. пункт.
1	2	3	4	5	6	7	8
1.Внеоборотные активы	15803	85,33	13932	78,60	-1871	-6,73	88,16
1.1 Основные средства	12245	66,12	10374	58,52	-1871	-7,59	84,72
1.2 Нематериальные активы	1	0,01	1	0,01	0	0,00	100,00
1.3. Доходные вложения в материальные ценности	-	-	-	-	-	-	-
1.4 Вложения во внеоборотные активы	3557	19,21	3557	20,07	0	0,86	100,00
1.5. Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-	-	-	-
2. Оборотные активы	2717	14,67	3794	21,40	1077	6,73	139,64
2.1Запасы и затраты	455	2,46	474	2,67	19	0,22	104,18
2.1.1. Сырье, материалы и другие ценности	443	2,39	453	2,56	10	0,16	102,26
2.1.2 Животные на выращивании и откорме	-	-	-	-	-	-	-
2.1.3. Незавершенное производство (издержки обращения)	12	0,06	12	0,07	0	0,00	100,00
2.1.4. Прочие запасы и затраты	-	-	-	-	-	-	-
2.2 Налоги по приобретенным ценностям	515	2,78	492	2,78	-23	-0,01	95,53
2.3 Готовая продукция и товары	764	4,13	961	5,42	197	1,30	125,79
2.4 Товары отгруженные, выполненные работы, услуги	161	0,87	320	1,81	159	0,94	198,76
2.5 Дебиторская задолженность	808	4,36	1543	8,70	735	4,34	190,97
2.6 Финансовые вложения	2	0,01	2	0,01	0	0,00	100,00
2.7 Денежные средства	12	0,06	2	0,01	-10	-0,05	16,67
2.8. Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-	-
Баланс	18520	100	17726	100	-794	-	95,71

Горизонтальный анализ активов предприятия показывает, что абсолютная их сумма за отчётный год снизилась на 794 млн. руб. На анализируемом предприятии темп роста активов 95,71%, а это означает, что предприятие снизило свой экономический потенциал и масштабы деятельности.

Вертикальный анализ активов баланса, отражая долю каждой статьи в общей валюте баланса, позволяет определить значимость изменений по каждому виду активов. Полученные данные показывают, что структура активов анализируемого предприятия изменилась следующим образом: уменьшилась доля основного капитала на 6,73 проц. пункта, а оборотного соответственно увеличилась.

Рисунок 2.1 - Изменение структуры актива баланса за анализируемый период.

2.2 Анализ наличия, состава и структуры пассивов организации

ликвидность прибыль убыток финансовый

Рассмотрим пассив баланса:

Таблица 2.2. Анализ наличия, состава и структуры пассивов организации

Пассив баланса	На начало периода	На конец периода	Изменение	Темп роста,%
	Сумма, млн. руб.	Удельный вес, %	Сумма, млн. руб.	Удельный вес, %	Суммы, млн. руб.	Удельного веса, проц. пункт.
1	2	3	4	5	6	7	8
1.Источники собственных средств	14153	76,42	14394	81,20	241	4,78	101,70
1.1 Уставный фонд	4748	25,64	5163	29,13	415	3,49	108,74
1	2	3	4	5	6	7	8
1.2. Собственные акции, выкупленные у акционеров	-	-	-	-	-	-	-
1.3 Резервный фонд	10	0,05	10	0,06	0	0,00	100
1.4 Добавочный фонд	9385	50,67	9196	51,88	-189	1,20	97,99
1.5 Нераспределенная прибыль	-	-	-	-	-	-	-
1.6 Непокрытый убыток	-	-	-	-	-	-	-
1.7. Целевое финансирование	10	0,05	25	0,14	15	0,09	250
2.Доходы и расходы	-1701	-9,18	-2485	-14,02	-784	-4,83	146,09
2.1. Резервы пред- стоящих расходов	-	-	-	-	-	-	-
2.2 Расходы будущих периодов	-1701	-9,18	-2485	-14,02	-784	-4,83	146,09
2.3 Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-	-
2.4. Прибыль отчетного года	-	-	-	-	-	-	-
2.5. Убыток отчетного года	-	-	-	-	-	-	-
2.6. Прочие доходы и расходы	-	-	-	-	-	-	-
3. Расчеты	6068	32,76	5817	32,82	-251	0,05	95,86
3.1. Краткосрочные кредиты и займы	2049	11,06	2253	12,71	204	1,65	109,96
3.2. Долгосрочные кредиты и займы	-	-	-	-	-	-	-
3.3. Кредиторская задолженность	4019	21,70	3564	20,11	-455	-1,59	88,68
3.3.1 расчеты с поставщиками и подрядчиками	615	3,32	769	4,34	154	1,02	125,04
3.3.2 расчеты по оплате труда	242	1,31	292	1,65	50	0,34	120,66
3.3.3 расчеты по прочим операциям с персоналом	-	-	-	-	-	-	-
3.3.4 расчеты по налогам и сборам	652	3,52	269	1,52	-383	-2,00	41,26
3.3.5 расчеты по социальному страхованию и обеспечению	51	0,28	56	0,32	5	0,04	109,80
3.3.6 расчеты с акционерами (учредителями) по выплате доходов (дивидендов)	-	-	-	-	-	-	-
3.3.7 расчеты с разными дебиторами и кредиторами	2459	13,28	2178	12,29	-281	-0,99	88,57
3.4. Прочие виды обязательств	-	-	-	-	-	-	-
Баланс	18520	100	17726	100	-794	-	95,71

Горизонтальный анализ пассивов предприятия показывает, что абсолютная их сумма за отчётный год снизилась на 794 млн. руб, темп роста пассивов 95,71 %.

Структура пассивов анализируемого предприятия изменилась следующим образом: увеличилась доля источников собственных средств на 4,78 проц. пункта, доля доходов и расходов уменьшилась на 4,83 проц. пункта, доля расчётов увеличилась на 0,05 проц. пункта.

Рисунок 2.2 - Изменение структуры пассива баланса за анализируемый период.

2.3 Анализ источников формирования внеоборотных активов

Внеоборотные активы, или основной капитал, - это вложение средств с долговременными целями в недвижимость, акции, нематериальные активы и т.д.

Таблица 2.3. Анализ источников формирования внеоборотных активов

Внеоборотные активы	На начало года	На конец года	Изменение	Источники покрытия внеоборотых активов	На начало года	На конец года	Изменение
1	2	3	4	5	6	7	8
1.Внеоборотные активы (итог раздела I актива баланса)	15803	13932	-1871	1.Долгосрочные обязательства (стр. 720 раздела V пассива)	-	-	-
				2. Собственный капитал (итоги разделов III иIV пассива )	12452	11909	-543
				2.1. Используемые на покрытие внеоборотных активов	15803	13932	-1871
				3.Краткосрочные обязательства (итог раздела V - стр. 720 пассива)	6068	5817	-251
				3.1. Краткосрочные обязательства, использованные на покрытие внеоборотных активов	2049	2253	204
				4. Итого: (стр.1 + стр.2.1 + стр.3.1)	17852	16185	-1667
				5 Собственный капитал, используемый на покрытие оборотных активов (стр. 2 - 2.1)	-3351	-2023	1328

Из таблицы 2.3 видно, что за анализируемый период сумма внеоборотных активов уменьшилась на 1871 млн. руб. Собственный капитал предприятия уменьшился на 543 млн. руб., краткосрочные обязательства уменьшились на 251 млн. руб., долгосрочные обязательства отсутствуют.

Покрытие внеоборотных активов происходит за счёт собственного капитала предприятия и краткосрочных обязательств.

2.4 Анализ источников формирования оборотных активов

Оборотные активы занимают большой удельный вес в общей валюте баланса. Это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.

Таблица 2.4. Анализ источников формирования оборотных активов

Оборотные активы	На начало года	На конец года	Изменение	Источники покрытия оборотных активов	На начало года	На конец года	Изменение
1	2	3	4	5	6	7	8
1.Оборотные активы (итог раздела II актива)	2717	3794	1077	1.Собственный капитал (итоги III и IV разделов пассива)	12452	11909	-543
				1.1. Использованный на покрытие внеоборотных активов (табл. 2.3.)	15803	13932	-1871
				1.2. Использованный на покрытие оборотных активов (табл. 2.3.)	-3351	-2023	1328
				2. Краткосрочные обязательства (итог раздела V- стр. 720 пассива)	6068	5817	-251
				2.1.Краткосрочные обязательства, использованные на покрытие внеоборотных активов (табл. 2.3)	2049	2253	204
				2.2. Краткосрочные обязательства, использованные на формирование оборотных активов (стр. 2 - 2.1)	4029	3564	-465
				3. Всего: (стр.1.2+ стр.2.2)	678	1541	863

Из таблицы 2.4 видно, что за анализируемый период сумма оборотных активов увеличилась на 1077 млн. руб. Собственный капитал предприятия уменьшился на 543 млн. руб., краткосрочные обязательства уменьшились на 251 млн. руб. Покрытие оборотных активов происходит за счёт собственного капитала предприятия и краткосрочных обязательств.

Из таблицы 2.3 и 2.4 можно сделать следующий вывод: степень финансовой независимости организации низкая, т.к. основные средства полностью не покрываются источниками собственных средств. Превышение суммы внеоборотных активов над суммой собственного капитала в данной организации не позволило сформировать часть собственных оборотных средств.

2.5 Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

2.5.1 Анализ показателей ликвидности организации

Анализ ликвидности осуществляется для оценки способности организации погашать свои долги. Он проводится путём расчёта ряда коэффициентов, которые сравниваются с аналогичными коэффициентами за предыдущие периоды.

Исчисляют следующие показатели ликвидности:

· коэффициент текущей ликвидности, характеризующий общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств;

· коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, показывающий наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости;

· коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов (имущества);

· коэффициент абсолютной ликвидности, свидетельствующий о том, какая часть краткосрочных обязательств должника может быть погашена немедленно.

Коэффициент текущей ликвидности (К₁) определяется по формуле:

 (2.1)

где IIA - итог раздела II актива бухгалтерского баланса;

VП - итог раздела V пассива бухгалтерского баланса;

строка 720 - долгосрочные кредиты и займы в бухгалтерском балансе.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К₂) определяется по формуле:

(2.2)

где IA - итог раздела I актива бухгалтерского баланса;

IIА - итог раздела II актива бухгалтерского баланса.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К₃) рассчитывается по формуле:

(2.3)

где ВБ - валюта баланса.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К_АБС) рассчитывается по формуле:

(2.4)

где строка 260 - сумма финансовых вложений, приведенных в бухгалтерском балансе;

строка 270 - сумма денежных средств, приведенных в бухгалтерском балансе.

Коэффициент срочной платежеспособности (К_срочн) рассчитывается как отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений) к краткосрочным обязательствам:

(2.5)

где строка 250 - дебиторская задолженность;

строка 790 - итог раздела V пассива бухгалтерского баланса.

Таблица 2.5 Анализ показателей ликвидности организации

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение
1	2	3	4
1. Оборотные активы (стр.290)	2717	3794	1077
2. Денежные средства (стр.270)	12	2	-10
3. Финансовые вложения (стр.260)	2	2	0
4. Дебиторская задолженность (стр.250)	808	1543	735
5. Расчеты (790)	6068	5817	-251
6. Долгосрочные кредиты и займы (стр. 720)	-	-	-
7. Краткосрочные обязательства (стр.790-стр.720)	6068	5817	-251
8. Коэффициент соотношения оборотных средств и краткосрочных обязательств	0,447	0,652	0,205
9. Показатели ликвидности:	-	-	-
9.1. Коэффициент текущей ликвидности	0,45	0,65	0,2
9.2. Коэффициент срочной (критической) ликвидности	0,135	0,266	0,131
9.3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,002	0,001	-0,001
9.4. Доля денежных средств, краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах	0,44	0,05	-0,39

Таблица 2.6 Оценка финансового состояния организации

№ п/п	Наименование показателя	На начало периода	На конец периода	Норматив коэффициента для промышленности
1	Коэффициент текущей ликвидности	0,45	0,65	К1 >1,3
2	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	1,626	1,655	К2 >0,2
3	Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами	0,328	0,328	К3 <0,85



Рисунок 2.3 - Изменение коэффициента текущей ликвидности за анализируемый период.

Рисунок 2.4 - Изменение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами за анализируемый период.



Рисунок 2.5 - Изменение коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами за анализируемый период.

Из приведенных выше расчётов, таблиц, рисунков можно сделать следующие выводы:

· Значение коэффициента текущей ликвидности не превышает установленный норматив для конкретной отрасли деятельности, а, следовательно, общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств низкая и недостаточная; структура бухгалтерского учёта неудовлетворительная и хозяйствующий субъект - неплатёжеспособен.

· Значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами организации превышают установленный норматив для конкретной отрасли деятельности, а, следовательно, наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости в норме.

· Коэффициент срочной критической ликвидности, показывающий, какая часть текущих обязательств может быть погашена немедленно за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам, не превышает оптимальное значение (0,7 - 0,8) и составляет 0,266, в предыдущем 0,135.

· Коэффициент абсолютной ликвидности ниже оптимального значения (0,2 - 0,25).

· Превышение дебиторской задолженности над краткосрочными обязательствами, т.е. предприятие нарушило основной принцип успешной финансовой политики, предполагающий кредитование своих дебиторов на тех же условиях, на которых само предприятие получает кредиты. Вследствие этого значительные суммы, полученные предприятием по краткосрочным ссудам банка, были в основной массе переданы покупателям и заказчикам (в качестве дебиторской задолженности).

2.5.2 Анализ показателей деловой активности

Показатели деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно организация использует свои средства. К этим показателям относятся различные показатели оборачиваемости. Они имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость превращения их в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платёжеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств способствует повышению производственного потенциала субъектов хозяйствования.

Таблица 2.7 Анализ показателей деловой активности

Показатели	За предыдущий период	За отчетный период	Изменение
1. Выручка от реализации продукции (за минусом налогов), млн. руб. (Ф№2)	6789	7235	446
2.Расходы от видов деятельности, млн. руб. (стр.020+.030+040 Ф№2)	15054	15610	556
3. Среднегодовая стоимость активов, млн. руб.	18020	18123	103
4. Среднегодовая стоимость оборотных активов, млн. руб.	2615	3255,5	640,5
5.Среднегодовая стоимость остатков готовой продукции, млн. руб.	603	341	-262
6. Среднегодовая величина дебиторской задолженности, млн. руб.	810,5	1175,5	365
7. Общая стоимость имущества, млн. руб. (стр. 390)	291	260	-31
8. Продолжительность оборота активов, дней (стр.3 * 360 / стр.1)	955,55	901,77	-53,78
9. Продолжительность одного оборота оборотных средств, дней. (стр.4 *360 / стр.1)	138,67	161,99	23,32
10. Продолжительность одного оборота остатков продукции, дней (стр.5*360/стр.2)	14,42	7,86	-6,56
11. Период расчета с дебиторами (стр.7*360/стр.1)	15,43	12,94	-2,49
12. Прибыль от реализации готовой продукции	-379	-107	272
13. Себестоимость реализованной продукции	7109	7297	188
14. Рентабельность реализованной продукции, % (прибыль от реализации продукции/себестоимость реализованной продукции)	-0,05	-0,01	0,04
15. Рентабельность оборотных активов, % (прибыль от реализации продукции / среднегодовую стоимость оборотных активов)	-0,44	-0,03	0,41

Коэффициент оборачиваемости оборотных производственных запасов (К_оз) рассчитывается по формуле:

(2.6)

Коэффициент оборачиваемости всех оборотных активов (К_оа) рассчитывается по формуле:

(2.7)



Из приведенных выше расчётов видно, что коэффициент оборачиваемости оборотных производственных запасов незначительно увеличился на 0,34, а коэффициент оборачиваемости всех оборотных активов за анализируемый период уменьшился, соответственно на 0,55, а следовательно снизилась платёжеспособность предприятия.

2.5.3 Анализ показателей финансовой устойчивости

Ухудшение финансового состояния предприятия обусловлено падением финансовой устойчивости, т.е. финансовой независимости предприятия, его способности маневрировать собственными средствами, достаточной финансовой обеспеченностью процесса воспроизводства. Т.к. в условиях рыночной экономики осуществление процесса производства, его расширение, удовлетворение социальных и других нужд предприятия производятся за счёт самофинансирования, т.е. собственных средств, в случае их недостаточности привлекаются заёмные средства.

Таблица 2.8 Анализ финансовой устойчивости

Показатели	На нач. периода	На кон. периода	Изменение
Внеоборотные активы (стр.190)	15803	13932	-1871
Дебиторская задолженность (стр. 250)	808	1543	735
Источники собственных средств (стр.590)	14153	14394	241
Доходы и расходы (стр. 690)	-1701	-2485	-784
Расчеты (стр.790)	6068	5817	-251
Долгосрочные кредиты и займы (стр.720)	-	-	-
Кредиторская задолженность (стр. 730)	4019	3564	-455
Валюта баланса (стр.390)	18520	17726	-794
1.Коэффициент собственности (автономии)	0,67	0,67	0
2. Коэффициент заемных источников	0,33	0,33	0
3.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,487	0,488	0,001
4. Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала	-	-	-
5. Коэффициент маневренности собственных средств	-0,269	-0,17	0,099
6. Доля дебиторской задолженности в валюте баланса	0,044	0,087	0,043

Коэффициент собственности (автономии) характеризует долю собственного капитала в общей сумме средств, авансированных в ее деятельность, и отражает степень независимости организации от заемных средств:

(2.8)

Коэффициент заемных средств характеризует долю долга в общей сумме капитала:

(2.9)

Коэффициент маневренности собственного капитала, характеризующий степень мобилизации использования собственного капитала предприятия:

 (2.10)

Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств:

(2.11)

Доля дебиторской задолженности в активе баланса показывает удельный вес дебиторской задолженности в активе баланса:

(2.12)

Из приведенных выше расчётов можно сделать следующие выводы:

· За анализируемый период коэффициент собственности (автономии) не изменился - 0,67, следовательно, доля собственного капитала в общей стоимости имущества предприятия высокая - финансовое состояние предприятия устойчивое.

· Коэффициент заемных средств не изменился 0,33, следовательно, зависимость предприятия от внешних источников финансирования осталась прежней.

· Коэффициент маневренности собственного капитала предприятия увеличился на 0,099, следовательно, увеличилась часть собственных средств предприятия, находящихся в активной мобильной форме.

· Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств увеличился за анализируемый период на 0,001.

· Доля дебиторской задолженности в активе баланса увеличился за анализируемый период на 0,043, что оказывает негативное влияние, как на уровень отдельных показателей, так и в целом на эффективность хозяйственной деятельности предприятия.

2.5.4 Анализ состава и структуры дебиторской задолженности

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.

Таблица 2.9 Анализ состава и структуры дебиторской задолженности

Расчеты с дебиторами	На начало года	На конец года	Изменение
	Сумма	уд. вес, %	сумма	уд. вес, %	Сумма	уд. вес, проц. пунктов
А	1	2	3	4	5	6
Дебиторская задолженность	808	100	1543	100	735	-
в том числе: расчеты с покупателями и заказчиками	582	72,03	1283	83,15	701	11,12
расчеты с учредителями по вкладам в уставный фонд	-	-	-	-	-	-
расчеты с разными дебиторами и кредиторами	190	23,51	225	14,58	35	-8,9329
прочая дебиторская задолженность	36	4,46	35	2,27	-1	-2,1871

Рисунок 2.6- Изменение состава и структуры дебиторской задолженности

За отчётный год дебиторская задолженность на рассматриваемом предприятии увеличилась на 735 млн. руб. Резкое увеличение дебиторской задолженности и её доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политики предприятия. Для предприятия создаются финансовые затруднения, т.к. предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, растёт риск непогашения долгов и уменьшение прибыли. Особую актуальность эта проблема приобретает в условиях инфляции, когда происходит обесценивание денег.

Администрации предприятия необходимо ускорить платежи путём совершенствования расчётов, своевременного оформления расчётных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчётов и т.д.

2.5.5 Анализ состава и структуры кредиторской задолженности

Рассмотрим изменение состава и структуры кредиторской задолженности предприятия за анализируемый период.

Таблица 2.10 Анализ состава и структуры кредиторской задолженности

Расчеты с дебиторами	На начало года	На конец года	Изменение
	сумма	уд. вес, %	сумма	уд. вес, %	Сумма	уд. вес, проц. пунктов
Кредиторская задолженность	4019	100	3564	100	-455	0
в том числе: расчеты с поставщиками и подрядчиками	615	15,30	769	21,58	154	6,27
расчеты по оплате труда	242	6,02	292	8,19	50	2,17
расчеты по прочим операциям с персоналом	-	-	-	-	-	-
расчеты по налогам и сборам	652	16,22	269	7,55	-383	-8,68
расчеты по социальному страхованию и обеспечению	51	1,27	56	1,57	5	0,30
расчеты с акционерами (учредителями) по выплате доходов (дивидендов)	-	-	-	-	-	-
расчеты с разными дебиторами и кредиторами	2459	61,18	2178	61,11	-281	-0,07

За анализируемый период кредиторская задолженность организации уменьшилась на 455 млн. руб., что является признаком финансовой неустойчивости хозяйствующего субъекта и понижения степени его финансовых рисков, перераспределения, в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств, доходов кредиторов организации - должнику.



Рисунок 2.7 - Изменение состава и структуры кредиторской задолженности

2.5.6 Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Таблица 2.11 Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности на конец отчётного периода

Показатели	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность	Превышение задолженности
			Дебиторской	кредиторской
1. Покупатели и заказчики, поставщики и подрядчики	-	1,7	-	1,7
2. Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал	-	-	-	-
3. С бюджетом	-	1,7	-	1,7
4. По социальному страхованию и обеспечению	-	-	-	-
5. По оплате труда	-	1,8	-	1,8
6. Расчеты по прочим опреациям с персоналом	-	-	-	-
7. С прочими кредиторами и дебиторами	-	2,4	-	2,4
8. Прочие виды обязательств	15,8	-	15,8	-
Итого:	15,8	7,6	15,8	7,6

Из таблицы 2.11 можно сделать следующий вывод: превышение дебиторской задолженности над кредиторской по соответствующим статьям составляет 15,8 млн. руб., кредиторской над дебиторской - 7,6 млн. руб.

Размещено на Allbest.ru