Анализ финансового состояния ЗАО "Хлебозавод"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Организационно-экономическая характеристика ОАО «Хлебозавод»

2. Анализ финансовых результатов ОАО «Хлебозавод»

3. Финансовое состояние ОАО «Хлебозавод»

Заключение

Введение

Рынок стимулирует предприятия к решительным действиям в овладении новыми методами хозяйствования, перестройке своей деятельности. В условиях рынка предприятие является главным объектом хозяйствования, независимым товаропроизводителем, экономическое пространство для которого практически ограничено, но всецело зависит от умения работать безубыточно.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях рыночной экономики составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения социальных и материальных потребностей трудовых коллективов. За счет прибыли выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банком и другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятий. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия. По прибыли определяется уровень отдачи авансированных средств, доходность авансированных средств и доходность вложений в активы предприятия

Основными стратегическими задачами финансовой политики предприятия являются:

- максимизация прибыли;

- оптимизация структуры капитала и обеспечение его финансовой устойчивости;

- создание эффективного механизма управления предприятием;

- использование рыночных механизмов привлечения финансовых средств.

1. Организационно-экономическая характеристика ЗАО «Хлебозавод»

ЗАО «Хлебозавод» зарегистрировано в городе Алексеевка 23 декабря 1992 года. Хлебозавод является коммерческой организацией, основным профилем которой является извлечение прибыли из производства хлебобулочных и кондитерских изделий.

ЗАО «Хлебозавод» создано учредителями, уставный капитал составляет 1975 рублей. Он складывается из номинальной стоимости 1975 обыкновенных акций, номинальной стоимостью один рубль каждая. В состав ЗАО «Хлебозавод» входят 32 акционера.

Основными поставщиками являются предприятия поставляющие сырье (муку, сахар, дрожжи, смесь пектиновую, яйца, изюм и т. д.): ООО «Оскол - мука», ЗАО «Колос», ЗАО « Старооскольский КХП», ЗАО «Воронежский дрожжевой завод», ООО «Промавтоматика», ООО « Петра», ООО « Центр упаковки Пак - Сервис».

В ЗАО « Хлебозавод» бухгалтерский учет ведется с использованием компьютерной технологии обработки учетной информации (применяется программа « 1- С: Предприятие»). Бухгалтерский учет в ЗАО «Хлебозавод» ведется в соответствии с учетной политикой, разработанной главным бухгалтером и утвержденной руководителем на основании положения по бухгалтерскому учету 1/98 «Учетная политика организации» на основании типового плана счетов. Движение документов на предприятии осуществляется в соответствии с утвержденным графиком документооборота.

В ЗАО «Хлебозавод» бухгалтерский учет ведется централизованной бухгалтерией, которая состоит из главного бухгалтера, заместителя главного бухгалтера, бухгалтера по заработной плате, бухгалтера по реализации, кассира, бухгалтера по производству и бухгалтера по материалам. Главный бухгалтер - назначен на должность приказом руководителя и основными обязанностями является контроль за экономным использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сохранностью имущества предприятия, формирует учетную политику, обеспечивает рациональную организацию бухгалтерского учета и отчетности, оказывает помощь работникам по вопросам бухгалтерского учета. Заместитель главного бухгалтера - занимается составлением отчетности по налогам (НДС, транспортный налог, земельный налог, налог на имущество, налог на прибыль), ведет учет расчетов с подотчетными лицами. Бухгалтер по заработной плате - осуществляет прием и контроль первичной документации, отражает на счетах бухгалтерского учета операции по учету заработной платы. Бухгалтер по реализации его основными обязанностями является контроль за правильным формированием данных на счетах 62.1. « Расчеты с покупателями», 62.2. « Авансы полученные», выписывает счета - фактуры покупателям, ведет книгу продаж. Кассир - ведет первичную документацию по приему и выдаче наличных денег, осуществляет прием и выдачу наличных денег, ведет кассовую книгу. Бухгалтер по производству - проверяет производственные отчеты по хлебобулочному и кондитерскому цехам, составленные мастерами. Проверяет правильность списания сырья, согласно рецептур на продукцию, формирует себестоимость сырья. Бухгалтер по материалам - ведет учет расчетов с поставщиками и подрядчиками, составляет акты сверок на 1 число каждого месяца, ведет книгу покупок, журнал учета выданных доверенностей.

2. Анализ финансовых результатов ОАО «Хлебозавод»

Прибыль - это превышение дохода над расходами. Обратное положение называется убытком. С экономической точки зрения прибыль - это разность между денежными поступлениями и денежными выплатами. С хозяйственной точки зрения прибыль - это разность между имущественным состоянием на конец и начало отчётного периода.

Прибыль является важнейшим источником формирования бюджетов всех уровней. Таким образом, в росте прибыли заинтересованы как предприятия, так и государство.

Рассмотрим динамику финансовых результатов деятельности ОАО «Хлебозавод» за 2008-2010 годы в таблице 1.

Таблица 1.

Анализ прибыли от реализации в ОАО «Хлебозавод» за 2008-2010 гг., тыс.руб.

По итогам 2009 года финансовый результат составил 189069 тыс.руб., за счет снижения себестоимости на 12335 тыс.руб., а в 2010 году прибыль составила 214729 тыс.руб., что больше предыдущего года на 25660 тыс.руб.

Рассмотрим динамику прибыли ОАО «Хлебозавод» за последние 3 года на рисунке.

Рис.1.

3. Финансовое состояние ОАО «Хлебозавод»

Финансовое состояние предприятие - совокупность экономических и финансовых показателей, характеризующих способность предприятия к устойчивому развитию, в т.ч. к выполнению им финансовых обязательств.

Финансовое состояние предприятия определяет платежеспособность и конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности. Финансовое состояние предприятия может оцениваться как: абсолютно нормальное и устойчивое - если отсутствуют неплатежи и причины их возникновения, т.е. предприятие получает регулярно выручку, прибыль, соблюдает внутреннюю и внешнюю финансовую дисциплину; неустойчивое - когда имеют место нарушения финансовой дисциплины (задержки в оплате труда, использование денежных средств из резервного фонда и пр.), перебои в поступлении денег на расчетные счета и в платежах, нерегулярное поступление выручки, прибыли; кризисное - когда к признакам неустойчивости добавляются регулярные неплатежи. Кризисное состояние может быть: 1-й ступени - наличие просроченных ссуд банкам; 2-й - наличие, кроме того, просроченной задолженности поставщикам за товарно-материальные ценности; 3-й - наличие еще и недоимки по платежам в бюджеты и внебюджетные фонды, и все это граничит с банкротством предприятий.

Финансовое состояние предприятия определяется на основе общей оценки финансово-экономических показателей предприятия за отчетный период, оценки его финансовой устойчивости, текущей ликвидности, оборачиваемости оборотных средств и анализа его денежных потоков. Источники информации для оценки финансовое состояние предприятия - баланс предприятий, отчет о финансовых результатах и их использовании, другие формы бухгалтерской отчетности, банковские выписки по счетам предприятия, статистическая отчетность.

При общей оценке финансово-экономических показателей предприятия рассматривают в динамике общую стоимость имущества, равную итогу баланса соответственно на начало и конец отчетного периода. Ее увеличение в нормальных производств, условиях оценивается как положительное явление.

Динамика итогов баланса сопоставляется с динамикой производства и реализации продукции и прибыли. Более высокие темпы роста этих показателей по сравнению с темпами роста итогов баланса свидетельствуют об улучшении финансового состояния предприятия. Финансовая устойчивость предприятия оценивают с помощью ряда показателей - финансовой автономии и рентабельности.

Основная цель анализа финансового состояния - получение ключевых информативных показателей, дающих объективную картину финансового положения организации, рентабельности продукции и капитала.

В ходе анализа объективно оцениваются:

* платежеспособность;

* ликвидность;

* финансовая устойчивость;

* деловая и инвестиционная активность;

* инвестиционная привлекательность;

* эффективность деятельности организации.

Платежеспособность -- это возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам. При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво платежеспособно; при плохом -- периодически или постоянно неплатежеспособно.

Самый лучший вариант, когда у предприятия всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Но предприятие является платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами.

Поскольку одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие -- медленнее, необходимо группировать активы предприятия по степени их ликвидности, т.е. по возможности обращения в денежные средства.

К наиболее ликвидным активам относятся сами денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги. Следом за ними идут быстрореализуемые активы -- депозиты и дебиторская задолженность.

Более длительного времени требует реализация готовой продукции, запасов сырья, материалов и полуфабрикатов, которые относятся к медленно реализуемым активам.

Наконец, группу труднореализуемых активов образуют земля, здания, оборудование, продажа которых требует значительного времени, а поэтому осуществляется крайне редко.

Сгруппированные по степени ликвидности активы представлены на рисунке ниже.

Классификация активов предприятия

Рис. 2.

Для определения платежеспособности предприятия с учетом ликвидности его активов обычно используют баланс. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Пассивы баланса по степени срочности их погашения можно подразделить следующим образом:

П1 -- наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П2 -- краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы);

П3 -- долгосрочные кредиты и займы, арендные обязательства и др.;

П4 -- постоянные пассивы (собственные средства, за исключением арендных обязательств и задолженности перед учредителями).

Классификация активов и пассивов баланса, которая разработана Шереметом А.Д. и другими, их сопоставление позволяют дать оценку ликвидности баланса.

Ликвидность баланса -- это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 >= П1, то наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их;

А2 >= П2, то быстрореализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их;

А3 >= П3, то медленнореализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их;

А4 >= П4, то постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают их.

Одновременное соблюдение первых трех правил обязательно влечет за собой достижение и четвертого, ибо если совокупность первых трех групп активов больше (или равна) суммы первых трех групп пассивов баланса (т.е. [А1 + A2 + А3] >= [П1 + П2 + П3]), то четвертая группа пассивов обязательно перекроет (или будет равна) четвертую группу активов (т.е. А4 =<П4).

Последнее положение имеет глубокий экономический смысл: когда постоянные пассивы перекрывают труднореализуемые активы, соблюдается важное условие платежеспособности -- наличие у предприятия собственных оборотных средств, обеспечивающих бесперебойный воспроизводственный процесс; равенство же постоянных пассивов и труднореализуемых активов отражает нижнюю границу платежеспособности за счет собственных средств предприятия.

При определении платежеспособности организации органами ФУНД, рассчитываются 3 следующих коэффициента:

· Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия).

· Коэффициент обеспеченности предприятия собственными средствами.

· Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения его срочных обязательств.

Формула расчета коэффициента текущей ликвидности выглядит так:

Рассчитаем коэффициенты текущей ликвидности ОАО «Хлебозавод» за исследуемый период.

В 2008 году коэффициент текущей ликвидности равен 0,43, в 2009 - 1,27, а в 2010 - 1,31.

Как видно из рассчитанных показателей, предприятие полностью обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости.

Формула расчета коэффициента обеспеченности собственными средствами следующая:

Рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными средствами ОАО «Хлебозавод» за 2008-2010 годы:

В 2008 году коэффициент равен -1,35; в 2009 - 0,18, в 2010 - 0,21. Рассчитанные показатели показывают то, что на предприятии наблюдается тенденция к увеличению данного коэффициента, что свидетельствует о наличии собственных средств, необходимых предприятию для обеспечения финансовой устойчивости.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие использует свои средства. Коэффициенты могут выражаться в днях, а также в количестве оборотов того либо иного ресурса предприятия за анализируемый период.

Показатель фондоотдачи характеризует количество выручки от реализации, приходящейся на рубль основных фондов. Формула расчета показателя фондоотдачи выглядит следующим образом:

При рассмотрении показателя фондоотдачи как и любого другого, следует помнить, что его величина зависит от характера деятельности предприятия и нельзя, например, сказать, что фонды одного предприятия более, либо менее "рентабельны" в смысле фондоотдачи. Так, например, если предприятие практически не имеет собственных основных средств на балансе, а берет их в аренду, то, следовательно фондоотдача по собственным основным средствам у него будет гораздо выше, чем у предприятия - арендодателя. В таком случае было бы правильнее анализировать стоимость основных фондов, учитывая и находящиеся на забалансовых счетах.

Рассчитаем показатели фондоотдачи за 2008-2010 годы.

В 2008 году этот показатель составил 5,98, в 2009 - 9,96, а в 2010 - 9,48. Это свидетельствует о…..

Увеличение оборачиваемости средств в расчетах на предприятии характеризуется как положительная тенденция, когда снижение оборачиваемости может говорить либо о снижении объема продаж, либо о снижении спроса на продукцию, либо же о росте дебиторской задолженности.

Формула расчета оборачиваемости средств в расчетах выглядит следующим образом:

Оборачиваемость кредиторской задолженности

Оборачиваемость кредиторской задолженности - показатель, связывающий сумму денег, которую организация должна вернуть кредиторам (в основном, поставщикам) к определенному сроку, и текущую величину закупок либо приобретенных у кредиторов товаров/услуг. Как правило, данный показатель бывает выражен в календарных днях, характеризующих средний срок оплаты за товары и/или услуги, приобретенные в кредит.

Высокая доля кредиторской задолженности снижает финансовую устойчивость и платежеспособность организации, однако кредиторская задолженность, если эта задолженность поставщикам и подрядчикам "дает" предприятию возможность пользоваться "бесплатными" деньгами на время ее существования.

Выгоду предприятия в этом случае рассчитать нетрудно: она заключается в разности величины процентов по кредиту равному сумме этой задолженности (если бы предприятие брало эти деньги в банке под проценты), за время пребывания задолженности на балансе предприятия, и величины этой кредиторской задолженности. То есть, прибыль предприятия - то, сколько бы пришлось заплатить банку по процентам за кредит за предоставление данной суммы на данный срок.

Существует даже внегласное "золотое правило" экономистов - "Если возможно не отдавать деньги на сколько можно долго и без последствий, то лучше их не отдавать" :).

Формула оборачиваемости кредиторской задолженности (в днях) представлена ниже:

где КЗ - средняя кредиторская задолженность * интервал анализа, СР - себестоимость реализации, либо выручка от реализации

Анализ кредиторской в свою очередь необходимо дополнить анализом дебиторской задолженности, который проводится по аналогичной схеме.

Если же оборачиваемость дебиторской задолженности выше (то есть коэффициент - меньше) оборачиваемости кредиторской, то это является положительными фактором.

Оборачиваемость собственного капитала

Скорость оборота собственного капитала отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств. Увеличение оборачиваемости говорит о том, что собственные средства предприятия вводятся в оборот

Формула расчета показателя выглядит так:

Заключение

ликвидность платежеспособность финансовое состояние

В результате проведенного анализа финансового состояния данного предприятия можно сделать вывод, что в целом финансовое положение предприятия является устойчивым. Структура баланса является удовлетворительной. В течение анализируемого периода произошло увеличение стоимости имущества данного предприятия в пользу повышения удельного веса текущих активов. Негативным моментом капитальных вложений). Абсолютное увеличение оборотных средств предприятия свидетельствует о расширении производства, и произошло оно за счет увеличения кредиторской задолженности. Объемы производства возросли, удельный вес незавершенного производства увеличился почти в несколько раз.

Заемные средства предприятия преобладают над собственными, так как предприятие увеличило в отчетном году долю кредиторской задолженности.

У предприятия по сравнению с предыдущим периодом увеличилась чистая прибыль, что позволило предприятию, расширись потенциальные возможности.

ЗАО «Хлебозавод» расширяет свой ассортимент выпускаемой продукции, а также постоянно модернизирует производство, о чем говорят открытие в ноябре 2009 года нового цеха.

Размещено на Allbest.ru