Финансовый рынок, его роль в мобилизации и распределении финансовых ресурсов

Размещено на http://www.allbest.ru/

1

Министерство образования и науки РФ

Казанский национально исследовательский технический университет

им. А.Н. Туполева - КАИ

Волжский филиал

Реферат

по дисциплине «финансы и кредит»

на тему: «финансовый рынок, его роль в мобилизации и распределении финансовых ресурсов»

Выполнила:

студентка гр. 25331

Сафронова А.Р.

Проверил: преподаватель

Коршунова Т.Ф.

Волжск 2012

Содержание

Финансовый рынок, его роль в мобилизации и распределении финансовых ресурсов

Основные направления финансовой политики государства

Список литературы

Финансовый рынок, его роль в мобилизации и распределении финансовых ресурсов

Финансовый рынок - это рынок, на котором осуществляется рыночное перераспределение свободных денежных капиталов и сбережений между секторами экономики путем совершения сделок с финансовыми активами. В качестве активов выступают:

- деньги в наличной форме в виде остатков на банковских счетах

- ценные бумаги, золото и драгоценные металлы

Предложение в основном исходит от домохозяйств, а спрос предъявляется финансовому сектору и государству.

В зависимости от цели перераспределения финансовый рынок делится:

1) на денежный рынок (короткий рынок) - рынок краткосрочных операций не более 1 года, на котором происходит перераспределение ликвидности. Самым ликвидным активом являются банкноты - деньги и остатки на текущих счетах. Высокая ликвидность - государственные краткосрочные обязательства и коммерческие краткосрочные долговые обязательства, которые выпущены первоклассными фирмами и корпорациями.

Денежный рынок в основном обслуживает движение оборотных капиталов предприятий и организаций, обслуживающих краткосрочную ликвидность банка и государства.

Сегменты банковского рынка:

- межбанковский рынок (при участии ЦБ)

- рынок краткосрочных банковских кредитов

- вексельный рынок

Основные участники денежного рынка - банки, в том числе и ЦБ, который выходит на межбанковский сегмент этого рынка с предложением денег и при этом реализует свою денежно-кредитную политику

2) рынок капиталов (длинный) - это рынок, на котором происходит перераспределение капиталов и их инвестирование в различные доходные финансовые активы. Осуществляет долгосрочные операции в результате которых образуется капитал организации и привлечение инвестиций.

На рынке капиталов и на денежном рынке используются одни и те же инструменты. Отличие денежного рынка от рынка капиталов заключается в их функциях.

Функции рынка капиталов:

1. формирование и перераспределение капитальных экономических агентов

2. корпоративный контроль (контроль через движение цен на акции и отражается реальная рыночная стоимость)

3. инвестирование капиталов на развитие и проведение спекулятивных операций

Каналы финансирования:

На рынке капиталов и на денежном рынке денежные средства перемещаются по каналам прямого финансирования и по каналам косвенного финансирования (через финансовых посредников)

Прямое финансирование делится:

- на капитальное (это любое соглашение, по которому предприятие получает денежные средства в обмен на предоставление права долевого участия. Документ, подтверждающий участие, является акция).

- на основе займов (это любое соглашение, по которому предприятие получает денежные средства для осуществления инвестиций в обмен на обязательства вернуть эти средства с оговоренным процентом. Документы, подтверждающие - это облигации, векселя и коммерческие бумаги)

При косвенном финансировании средства перемещаются от собственника к заемщикам через финансовых посредников:

- депозитные посредники (банки)

- недепозитные посредники (страховые компании, инвестиционные фонды, пенсионные фонды, за рубежом - инвестиционные банки)

Основные направления финансовой политики государства

денежный рынок капитал финансовый

Финансовая политика является составной частью экономической политики. В содержание финансовой политики входят следующие основные звенья:

1. Выработка научно обоснованных концепций развития финансов. Они формируются на основе изучения требований экономических законов, всестороннего анализа состояния развития хозяйства, перспектив развития производства и т. п.

2. Определение основных направлений использования финансов на перспективу и текущий период. При этом учитывают возможности роста финансовых ресурсов, пути достижения поставленных целей и т. п.

3. Осуществление практических действий, направленных на достижение поставленных целей.

В зависимости от длительности периода и характера решаемых задач финансовая политика подразделяется на финансовую стратегию и финансовую тактику.

Финансовая стратегия - долговременный курс финансовой политики, рассчитанный на перспективу и предусматривающий решение крупномасштабных задач, определенных экономической и социальной стратегией. В процессе ее разработки прогнозируются основные тенденции развития финансов, предусматривает формы и методы организации финансовых отношений, обеспечивающие достижение намеченных перспектив развития.

Финансовая тактика - направлена на решение задач конкретного этапа развития общества путем своевременного изменения способов организации финансовых связей, перегруппировки финансовых ресурсов. При относительной стабильности финансовой стратегии, финансовая тактика должка отличаться гибкостью в связи с изменением экономических условий, социальных факторов и т. п.

Целью финансовой политики является наиболее полная мобилизация финансовых ресурсов, необходимых для удовлетворения насущных потребностей развития общества.

Финансовая политика призвана создать благоприятные условия для активизации предпринимательской деятельности; уделять большое внимание определению рациональных форм изъятия доходов предприятий в пользу государства; всячески способствовать повышению эффективности использования финансовых ресурсов путем их распределения между сферами общественного производства.

Звенья финансовой политики:

Под бюджетной политикой понимают определение государством:

* источников формирования дохода государственного бюджета;

* основных направлений расходов в бюджете;

* допустимых пределов разбалансированности бюджета;

* источников финансирования бюджетного дефицита;

* принципов взаимоотношений между звеньями бюджетной системы.

Основным инструментом формирования доходной части бюджета любого уровня является налоговая политика.

Налоговая политика представляет собой систему мероприятий государства в области налогообложения. Она включает в себя выбор состава налогов, налоговой ставки, льготы, санкции по каждому виду налогов.

Управление государственным долгом предполагает рациональное привлечение финансовых ресурсов и определение способов погашения долга.

Под денежно-кредитной политикой понимается обеспечение устойчивости денежного обращения. Оно осуществляется через регулирование инфляцией, курса национальной денежной единицы, обеспечение расчетов в народном хозяйстве, регулирование деятельности банков, размещение ценных государственных бумаг, ставку рефинансирования ЦБ и др.

Валютная политика представляет собой деятельность государства по целенаправленному использованию валютных средств. Валютная политика подразделяется на текущую и долгосрочную.

Кредитная политика - это совокупность экономических методов по управлению кредитным капиталом (кредитный рынок и рынок ценных бумаг). Основными методами регулирования являются: определение объемов кредита предоставляемого ЦБ РФ коммерческим банкам; определение ставки по ним; установление норм обязательных резервов размещаемых коммерческими банками в ЦБ.

Учетная политика - деятельность банка по учету векселей, характеризуется размером учетной ставки.

Управление финансами включает в себя:

Дефляционная политика - это система мер по регулированию общегосударственных финансов путем снижения деловой активности и замедления экономического роста. Проводится путем роста налогов, при снижении государственных расходов, сокращение эмиссии денег, рост ставки рефинансирования.

Рефляционная политика - это система мер по регулированию общегосударственных финансов путем роста деловой активности, ускорению экономического роста. Проводится путем роста государственных расходов, снижения налогов, стимулирования кредитов и пр.

Сейчас большее значение приобретает международная финансовая политика. В ее основе лежит управление валютно-финансовыми и кредитными отношениями в сфере международных отношений. Финансовая политика международных финансовых организаций направлена на оказание финансовой помощи государствам, переживающим финансовый кризис или испытывающих финансовые трудности (как правило, в форме представления кредитов или реструктуризации уже имеющегося внешнего государственного долга, продление сроков погашения).

Правительством РФ разработана и одобрена экономическая программа на долгосрочную перспективу, которая определяет основные направления финансово-бюджетной политики нашего государства:

1. Снижение налоговой нагрузки на экономику.

2. Пересмотр размера и структуры государственных обязательств.

3. Концентрация финансовых ресурсов на решении приоритетных задач.

4. Предоставление социальных гарантий населению.

5. Создание эффективной системы межбюджетных отношений.

Предусматривается сокращение расходов на государственное управление за счет сокращения функций государственной власти и уменьшения численности государственных служащих. Главными приоритетами в бюджетных расходах будут повышение уровня материальной обеспеченности, сокращение расходов внутренней и внешней безопасности государства, воспроизводство научной и социальной сферы. Для повышения жизненного уровня нуждающегося населения предполагается ежегодно увеличивать ассигнования из бюджета на пособия.

К основные направлениям (задачам) финансовой политики Росси на современном этапе можно отнести следующее:

- устойчивый профицит федерального бюджета или сохранение сбалансированности федерального бюджета;

- снижение государственного долга;

- стабилизация национальной валюты и снижение темпов инфляции;

- развитие банковского сектора, в первую очередь, в части совершенствования законодательной базы функционирования банковской системы;

- переход к среднесрочному планированию;

- продолжение налоговой реформы и реформы межбюджетных отношений (снижение налоговой нагрузки и расширение налоговой базы, внесение целого ряда поправок в Бюджетный кодекс РФ, совершенствование схем разграничения расходных полномочий между уровнями бюджетной системы).

Список литературы

1. Беляев Ю.А. Бюджетный Федерализм: зарубежный опыт // Финансы. 1994. N 10.

2. Большаков C.В. Финансовая политика и финансовое регулирование экономики переходного периода // Финансы. 1994. №11.

3. Булатова А.С. Экономика: учебник. М.: Бек. 1994. Гл. 16. С. 260 - 277.

4. Игнатьев Д. Налоговой политике нужны четкие приоритеты // Финансовые известия. №13. 1995.

5. Князев В.Г., Попов Б.В. Налоги в Австрии // Финансы. 1994. №8.

6. Королев Ю.А. Инфляционные процессы и макроэкономические показатели // Финансы. 1994. №11.

7. Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономика. Баку. 1992. Т. 1. Гл. 6, 8, 14, 20. Т. 2. С. 206 - 209.

8. Пансков В.Г. Главное - финансовая стабилизация // Финансы. 1994. №12.

9. Родионова В.М. Бюджетная реформа: содержание и проблемы // Финансы. 1994. №8.

10. Родионова В.М. Финансы. М.: Финансы и статистика. 1993. Гл. 3.

11. Самуэльсон П. Экономика. М. 1992. Т. 1. Г л. 9, 10, 19.

12. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмальгези Р. Экономика. М. 1993. Гл. 28, 29.

13. Финансово-бюджетная политика в 1995 г. // Финансы. 1994. №12.

14. Черник Д.Г. Местные налоги // Финансы. 1994. №10.

Размещено на Allbest.ru