Финансовая среда предпринимательства

Размещено на http://www.allbest.ru/

2

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

• ВВЕДЕНИЕ 2
• 1 Финансовая среда предпринимательства. Теории предпринимательских рисков 4
• 2 Основные принципы управления рисками 10
• ЗАКЛЮЧЕНИЕ 17
• СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 19

ВВЕДЕНИЕ

Предпринимательство как экономическое явление представляет собой совокупность взаимоотношений между различными экономическими агентами.

Финансовая среда предпринимательства представляет совокупность хозяйствующих субъектов, действующих вне данного предприятия и влияющих на возможности финансового менеджмента размещать денежные средства и получать доходы.

Важнейшей чертой предпринимательства является наличие риска, как на стадии создания собственного дела, так и в течение дальнейшего функционирования предприятия. В условиях рыночной экономики риск -- ключевой элемент предпринимательства.

Риск присущ любой сфере человеческой деятельности, что связано с множеством условий и факторов, влияющих на положительный исход принимаемых людьми решений.

Исторический опыт показывает, что риск недополучения намеченных результатов особенно стал проявляться при всеобщности товарно-денежных отношений, конкуренции участников хозяйственного оборота.

Поэтому с возникновением и развитием капиталистических отношений появляются различные теории риска, а классики экономической теории уделяют большое внимание исследованию проблем риска в предпринимательской деятельности.

В условиях политической и экономической нестабильности степень риска значительно возрастает. В современных кризисных условиях экономики России проблема усиления рисков весьма актуальна, что подтверждается данными о росте убыточности предприятий промышленности. Управление рисками в различных сферах жизнедеятельности человека, существования и развития организаций в интересах обеспечения приемлемой безопасности на существующем уровне социально-экономического развития является предметом теории риска и безопасности.

1 Финансовая среда предпринимательства. Теории предпринимательских рисков

Предпринимательство как процесс - это сложная последовательность целенаправленных действий предпринимателя, начиная с момента возникновения предпринимательской идеи и заканчивая её воплощением в конкретный проект. [2]

Современными формами предпринимательской деятельности являются:

1. Производительная предпринимательская деятельность -- инновационная, научно-техническая деятельность, непосредственное производство товаров, работ, услуг, производственное их потребление, а также информационная деятельность.

2. Посредническая -- юридические и физические лица, представляющие интересы производителей или потребителей, но не являющиеся таковыми (оптовая торговля, брокерские конторы и т.д.).

Финансовая среда предпринимательства представляет собой комплекс взаимных многосторонних деловых связей предприятия с субъектами и объектами финансовых отношений. Система финансовых взаимоотношений хозяйствующего субъекта включает в себя отношения в сфере образования, формирования, распоряжения и использования финансовых ресурсов.

Основным субъектом предпринимательской активности выступает предприниматель. Он взаимодействует с потребителем, как основным контрагентом, а также с государством.

Объектами предпринимательской активности (деятельности) являются товары, продукты, услуги, т.е. все то, что может удовлетворить потребности и предлагается на рынке для приобретения, использования и потребления. [4]

В рыночной экономике на эффективность работы предприятия и организацию его финансовых отношений влияют факторы внешней и внутренней среды:

- Внешняя среда -- совокупность внешних факторов и условий прямо или косвенно влияющих на становление и развитие предпринимательства (изменения конъюнктуры мирового и внутреннего рынка, политической обстановки, инфляционных процессов и экономической политики государства);

- Внутренняя среда -- совокупность внутренних условий функционирования предпринимательской организации (наличие необходимого собственного капитала, правильный выбор организационно-правовой формы, квалифицированный подбор кадров, наличие материальных ресурсов для производства и т.д.).

Финансовая среда предпринимательства состоит из внутренней среды предприятия, микросреды и макросреды.

Внутренняя среда предприятия включает систему отношений внутри предприятия между структурными подразделениями, работниками, руководителями и специалистами, акционерами и т.д.

Микросреда характеризуется субъектами, имеющими непосредственное отношение к данному предприятию и к возможностям его руководства по извлечению доходов. В нее входят поставщики, посредники, покупатели (клиенты), конкуренты, контактные аудитории.

Макросреда представлена более широким окружением, оказывающим влияние на конъюнктуру рынка в целом, и включает природный, технический, политический, экономический, демографический и культурный факторы. [3]

В настоящее время отношения с вышестоящими организациями развиты на предприятиях с федеральной и муниципальной собственностью, на государственных предприятиях. Подобные отношения возродили на новой основе и внутри финансовых холдингов. Это отношения дочерних и зависимых предприятий с головной компанией - держателем их контрольного пакета акций (паев). В рыночных условиях отношения финансовой горизонтали имеют превалирующее значение. Каждый хозяйствующий субъект является, с одной стороны, поставщиком продукции (работ, услуг), а с другой - их покупателем.

Финансы играют важную роль в хозяйственной деятельности предприятий, т.к. являются денежными отношениями, возникающими в процессе распределения стоимости общественного продукта в связи с формированием денежных доходов и накоплений у субъектов хозяйствования и использованием их на расширенное воспроизводство, материальное стимулирование работающих, удовлетворение социальных и др. потребностей общества. Финансы способствуют быстрой адаптации предприятий к работе в рыночных условиях, трансформации их хозяйственной деятельности в соответствии с постоянно изменяющимся законодательством. Эффективное формирование и использование финансовых ресурсов обеспечивает финансовую устойчивость предприятий, предотвращает их банкротство. [4]

Финансовые отношения организаций включают:

отношения с другими хозяйствующими субъектами по факту осуществления поставок соответствующих видов материально-технических ресурсов, реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг;

отношения между учредителями юридического лица в момент его создания;

отношения с бюджетом по поводу уплаты налогов и других платежей и сборов;

отношения с банковской системой в связи с осуществлением расчетов по банковским услугам, при получении и погашении кредитов, покупке и продаже валюты и ценных бумаг, оказании других услуг;

отношения субъекта с его структурными подразделениями по поводу распределения полученных доходов;

отношения с работниками хозяйствующих субъектов при выплате им заработной платы, процентов по ценным бумагам, по факту исполнения финансовых санкций к лицам, причинившим материальный ущерб;

отношения с вышестоящими организациями внутри финансово-промышленных групп и т.д.;

отношения организаций со страховыми организациями по поводу формирования средств страхового фонда и выплаты страхового возмещения при наступлении страховых случаев;

отношения с товарными, фондовыми, сырьевыми биржами по поводу проведения операций с материальными и финансовыми активами;

отношения с инвестиционными институтами при реализации соответствующих программ;

отношениями с акционерами, не являющимися членами трудового коллектива;

отношения с контролирующими организациями. [3]

Финансовые отношения коммерческих организаций и предприятий строятся на определенных принципах, связанных с основами хозяйственной деятельности: хозяйственная самостоятельность, самофинансирование, материальная заинтересованность, материальная ответственность, обеспечение финансовыми резервами. [2]

Образование финансовых ресурсов предприятия происходит при выполнении финансами функции формирования капитала. Происходит его приращение, привлечение денежных средств из различных источников в целях формирования необходимого для предпринимательской деятельности объема финансовых ресурсов, сопровождающееся движением денежных средств. В процессе распределения стоимости общественного продукта и национального дохода проявляется распределительная функция. Этот процесс происходит путем получения предприятиями денежной выручки за реализованную продукцию и использования ее на возмещение израсходованных средств производства, образование валового дохода. Финансовые ресурсы предприятия также подлежат распределению в целях выполнения денежных обязательств перед бюджетом, банками, контрагентами. Результатом распределения является формирование и использование целевых фондов денежных средств (фонда возмещения, оплаты труда и др.), поддержание эффективной структуры капитала. При этом основным объектом реализации распределительной функции выступает прибыль предприятия. Под контрольной функцией финансов предприятий понимается внутренне присущая им способность объективно отражать и тем самым контролировать финансовое состояние предприятия, отрасли и всей национальной экономики с помощью таких финансовых категорий как прибыль, рентабельность, себестоимость, цена, выручка, амортизация, основные и оборотные средства. Контрольная функция финансов предприятий способствует выбору наиболее рационального режима производства и распределения общественного продукта и национального дохода на предприятии и в национальной экономике. [3]

В условиях рыночных отношений проблема оценки и учета риска приобретает самостоятельное теоретическое и прикладное значение как важная составная часть теории и практики управления.

Существование риска непосредственно связанно с неопределенностью. Риск является одним из способов снятия неопределенности, которая представляет собой отсутствие однозначности.

Под риском понимается возможная опасность потерь, вытекающая из специфики тех или иных явлений природы и видов деятельности человеческого общества. [1]

Мировая экономическая наука представляет классическую и неоклассическую теории предпринимательского риска.

С возникновением и развитием рыночной экономики появляются различные теории риска.

Одним из первых проблемы экономических рисков рассмотрел американский экономист А.Маршалл, труды которого положили начало неоклассической теории рисков. Совместно с экономистом А. Пигу в 30-е годы XX в. А. Маршалл разработал основы неоклассической теории предпринимательского риска, состоящие в следующем: предприниматель, работающий в условиях неопределенности, прибыль которого есть случайная переменная, при заключении сделки руководствуется двумя критериями:

· размерами ожидаемой прибыли;

· величиной ее возможных колебаний.

Согласно неоклассической теории риска поведение предпринимателя, обусловлено концепцией предельной полезности. Это означает, что при наличии двух вариантов, например, капитальных вложений, дающих одинаковую ожидаемую прибыль, предприниматель выбирает вариант, в котором колебания ожидаемой прибыли меньше. Если принимается небольшое число решений одного типа, то нельзя рассчитывать, что отклонения от ожидаемой прибыли взаимно уравняются, т.к. в таком случае закон больших чисел не действует. Именно поэтому предприниматель, принимая решение, должен учитывать колебания прибыли и выбирать вариант, дающий тот же результат, но характеризующийся меньшими колебаниями. [5]

В классической теории предпринимательский риск отождествляется с математическим ожиданием потерь, которые могут произойти в результате выбранного решения. Риск здесь не что иное, как ущерб, который наносится осуществлением данного решения. [6]

При исследовании предпринимательской прибыли такие представители классической теории, так Дж. Милль и И.У. Сениор, различали в структуре предпринимательского дохода процент (как долю на вложенный капитал), заработную плату предпринимателя и плату за риск (как возмещение возможного риска, связанного с предпринимательской деятельностью).

Американский экономист Дж. М. Кейнс ввел в науку понятие «склонность к риску», характеризуя инвестиционные и предпринимательские риски, предложил одну из первых классификаций рисков. [5]

В России в 20-х гг. XX в. были приняты законодательные акты, содержащие понятие производственно-хозяйственного риска. Однако уже к середине 1930-х гг. риск был отнесен к явлениям капиталистического хозяйства, так как не сочетался с провозглашенным плановым характером развития экономики. [6]

Таким образом, комплекс взаимных многосторонних деловых связей предприятия с субъектами и объектами финансовых отношений образуют финансовую среду предпринимательства. Система финансовых взаимоотношений хозяйствующего субъекта включает в себя отношения в сфере образования, формирования, распоряжения и использования финансовых ресурсов. [1]

Самостоятельное теоретическое и прикладное значение как важная составная часть теории и практики управления приобретает оценка и учет риска. Категорию «риск» можно определить как опасность потенциально возможной, вероятной потери ресурсов или недополучения доходов по сравнению с вариантом, который рассчитан на рациональное использование ресурсов в данном виде предпринимательской деятельности. Риск представляет собой угрозу того, что предприниматель понесет потери в виде дополнительных расходов или получит доходы ниже тех, на которые рассчитывал. Предпринимательский риск характеризуется сочетанием возможности достижения как нежелательных, так и особо благоприятных отклонений от запланированных результатов. Мировая экономическая наука представляет классическую и неоклассическую теории предпринимательского риска. [6]

2 Основные принципы управления рисками

Под управлением риском понимают разработку и обоснование оптимальных программ деятельности, призванных эффективно реализовать решения в области обеспечения безопасности. Главный элемент такой деятельности -- процесс оптимального распределения ограниченных ресурсов на исключение или снижение различных видов риска в целях достижения такого уровня безопасности населения, организаций и окружающей среды, какой только возможен с учетом экономических и социальных факторов. [5]

Управление риском включает решение следующих основных задач:

- анализ риска;

- обоснование и принятие решений в условиях неопределенности

и риска;

- реализация мер по снижению риска (обеспечению безопасности);

- коммуникация риска.

Управление риском состоит в заблаговременном выявлении связанных с риском опасностей, влияющих факторов и принятии мер по снижению риска путем целенаправленного изменения этих факторов с учетом эффективности принимаемых мер. Управление риском включает систему мероприятий, осуществляемых как до проявления негативного события, так и после его реализации. [6]

Управление финансовыми рисками базируется на определенных принципах, основными из которых являются следующие:

1. Осознанность принятия рисков. (Менеджер должен сознательно идти на риск, если он надеется получить соответствующий доход от осуществления той или иной операции. Несмотря на то что по некоторым операциям можно принять тактику «избегания риска», полностью исключить его из деятельности предприятия не представляется возможным, поскольку финансовый риск -- объективное явление, присущее большинству хозяйственных операций);

2. Управляемость принимаемыми рисками. (В состав портфеля финансовых рисков должны включаться только те из них, которые поддаются нейтрализации в процессе управления, независимо от их объективной и субъективной природы. Риски неуправляемые, например форс-мажорной группы, можно либо игнорировать, либо передать внешнему страховщику или партнерам по бизнесу. Несмотря на очевидность этого принципа, менеджеры предприятий часто принимают на себя «непрофильные» виды рисков, не владея при этом знаниями, навыками и инструментами, необходимыми для управления рисками. Так, многие предприятия реального сектора, не имея достаточного опыта и квалифицированного персонала в финансовой сфере, занимаются кредитованием своих клиентов, проводят операции на рынке ценных бумаг и производных инструментов. В результате они сталкиваются с непредвиденными и весьма значительными потерями, падением курсов акций, что подрывает их деловую репутацию в глазах клиентов, инвесторов и сотрудников);

3. Сопоставимость уровня принимаемых рисков с уровнем доходности проводимых операций. (Этот принцип является основополагающим в финансовом менеджменте. Он заключается в том, что предприятие должно принимать в процессе осуществления своей деятельности только те виды финансовых рисков, уровень которых компенсируется адекватной величиной ожидаемой доходности. Операции, риски которых не соответствуют требуемому уровню доходности, должны быть отвергнуты или, соответственно, должны быть пересмотрены размеры премии за риск);

4. Сопоставимость уровня принимаемых рисков с возможными потерями предприятия. (Возможный размер финансовых потерь предприятия в процессе проведения той или иной рисковой операции должен соответствовать доле капитала, которая зарезервирована для его покрытия. Иначе наступление рискового случая повлечет за собой потерю определенной части активов, обеспечивающих операционную или инвестиционную деятельность предприятия, т. е. снизит его потенциал формирования прибыли и темпы дальнейшего развития. Размер рискового капитала, включающего необходимые фонды и резервы, должен быть определен заранее и служить критерием принятия тех видов финансовых рисков, которые не могут быть переданы партнеру по операции или внешнему страховщику);

5. Учет фактора времени в управлении рисками. (Чем длиннее период осуществления операции, тем шире диапазон сопутствующих ей финансовых рисков, тем меньше возможностей обеспечивать нейтрализацию их негативных последствий. При необходимости осуществления таких операций предприятие должно включать в требуемую величину дохода не только премии за соответствующие риски, но и премию за ликвидность (т. е. за связывание на определенный срок вложенного в нее капитала);

6. Учет стратегии предприятия в процессе управления рисками. (Система управления финансовыми рисками должна базироваться на общих принципах, критериях и подходах, соответствующих избранной предприятием стратегии развития. Ориентация на генеральную стратегию развития позволяет сосредоточить основные усилия на тех видах риска, которые сулят предприятию максимальную выгоду, определить предельный объем рисков, которые можно взять на себя, выделить необходимые ресурсы для управления ими. В свою очередь, знание этих параметров дает возможность руководителям подразделений оценивать свои стратегии в координатах «риск -- доходность» и привести их в соответствие с общей корпоративной стратегией);

7. Учет возможности передачи рисков. (Принятие ряда финансовых рисков несопоставимо с возможностями предприятия по нейтрализации их негативных последствий. В то же время необходимость реализации той или иной рисковой операции может диктоваться требованиями стратегии и направленности хозяйственной деятельности. Включение их в портфель рисков допустимо лишь в том случае, если возможна частичная или полная их передача партнерам по бизнесу или внешнему страховщику. Критерий внешней страхуемости рисков должен быть обязательно учтен при формировании портфеля финансовых рисков предприятия). [5]

Принципами принятия решений об управлении рисками являются:

1. Принцип нормирования (критерии приемлемости и уровни приемлемого риска).

Целью концепции приемлемого риска является определение оптимального компромисса между рассмотренными диаметрально противоположными точками зрения на риск. Объективной основой концепции является следующее положение: всегда существует опасность реализации принятого управляющего решения не в полном объеме, так как невозможно устранить все причины и факторы риска, которые могут привести к появлению рисковой ситуации с негативными последствиями.

В основе методологии концепции приемлемого риска лежит дифференциация уровней риска на различных стадиях его проявлений:

? начальный уровень риска (Уровень риска идеи, замысла или предложения без учета проведения мероприятий по анализу и оценке риска. Это риск является неидентифицированным и неоцененным и, следовательно, уровень риска на данном этапе является очень высоким вследствие неготовности менеджеров организации, принимающих решение, к появлению рисковых ситуаций);

? оцененный уровень риска (Уровень риска с учетом мероприятий по идентификации, анализу и оценке риска. Величина оцененного риска представляет собой реальную оценку уровня риска, который является риском более низкого уровня);

? остаточный уровень риска (Уровень риска с учетом разработанных и выполненных мероприятий по снижению начального уровня риска);

? конечный (приемлемый) уровень риска (Уровень риска, который является приемлемым с точки зрения критериев риска. Конечный уровень риска может быть равным остаточному или иметь меньшее значение. В данном случае определяющим условием является разработанная система критериев риска). [6]

Принцип нормирования реализуется путем проверки приемлемости фактических рисков по критерию вида.

Учитывая приемлемый уровень риска можно установить нормативы на уровни обуславливающих риск негативных факторов. Применяют критерий приемлемости, который заключается в том, что вероятный ущерб за проект или единичный интервал времени должен быть меньше, либо равен его приемлемому значению. Вероятность негативного события за операцию должно быть меньше, либо равно его приемлемому значению вероятности негативного события.

Критерии приемлемости устанавливают также для рискового капитала, характеристик разброса ожидаемого результата некоторой операции и других показателей.

2. Принцип обоснования (критерий «затраты-выгоды»).

Для принятия решения, основанного на данном принципе, существует ряд правил.

Критерий, применяемый при данном принципе, заключается в том, что экономический результат от проведения операции (реализации проекта) должен быть положительным.

Критерий «затраты-выгоды-риск» состоит в том, что принятие решений о проведении операции, связанной с потенциально опасными объектами, должно быть основано на обобщенном принципе обоснования.

В хозяйственной деятельности возможны три экономических результата принятия решения или осуществления проекта:

- отрицательный (убыток, проигрыш);

- нулевой (операция не проводится, т.е. реализуется «уклонение от риска»);

- положительный (получение выгоды, прибыли). [2]

В общем случае необходимо учесть затраты (инвестиции) на проведение операции (реализацию проекта).

Условия наступления рисковых ситуации при принятии решений связаны:

- с альтернативностью, которая предполагает необходимость выбора решения из нескольких возможных вариантов;

- неопределенностью будущей ситуации, которая представляет собой отсутствие однозначности или незнание истинного значения влияющего на результат решения параметра.

Для того, чтобы проект оказался обоснованным, необходимы либо увеличение доходности от него, либо дальнейшее снижение неопределенности. Чем больше неопределенных факторов, тем менее обоснованным может оказаться проект. Это вынуждает разрабатывать и для реализации выбирать проекты, предполагающие такую выгоду, которая перекрывает потери от ошибочных решений, что чаще всего невозможно. По мере проработки проекта значения компонент, входящих в выражение принципа обоснования уточняются, а неопределенные факторы уменьшаются. При принятии решения в соответствии с принципом обоснования даже при самой неблагоприятной реализации неопределенных факторов экономический результат будет положительным.

Принятие решений о реализации мер защиты предполагает соизмерение возможного сокращения убытков в результате принимаемых мер по уменьшению риска или передачи его другому лицу с дополнительными затратами, связанными с реализацией этих мер.

3. Принцип оптимизации

Предполагается, что имеет смысл проводить только те операции, которые приводят к экономическому выигрышу, а при ограниченных ресурсах только те из наиболее эффективных, на реализацию которых ресурсов хватает. Принцип обоснования как правило применяется в области приемлемого риска. [5]

предпринимательство финансовый экономический риск

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Комплекс взаимных многосторонних деловых связей предприятия с субъектами и объектами финансовых отношений образуют финансовую среду предпринимательства. Система финансовых взаимоотношений хозяйствующего субъекта включает в себя отношения в сфере образования, формирования, распоряжения и использования финансовых ресурсов. На эффективность работы предприятия и организацию его финансовых отношений влияют факторы внешней и внутренней среды, микросреды и макросреды. Микросреда характеризуется субъектами, имеющими непосредственное отношение к данному предприятию и к возможностям его руководства по извлечению доходов. Макросреда представлена более широким окружением, оказывающим влияние на конъюнктуру рынка в целом, и включает природный, технический, политический, экономический, демографический и культурный факторы.

Самостоятельное теоретическое и прикладное значение как важная составная часть теории и практики управления приобретает оценка и учет риска. Риск представляет собой опасность потенциально возможной, вероятной потери ресурсов или недополучения доходов по сравнению с вариантом, который рассчитан на рациональное использование ресурсов в данном виде предпринимательской деятельности. Мировая экономическая наука представляет классическую и неоклассическую теории предпринимательского риска. Согласно неоклассической теории риска поведение предпринимателя обусловлено концепцией предельной полезности. В классической теории риск отождествляется с математическим ожиданием потерь, которые могут произойти в результате выбранного решения.

Конечная цель управления риском должна способствовать реализации общей стратегии ведения бизнеса. В финансовом менеджменте она заключается в получении наибольшей выгоды при оптимальном или приемлемом для предпринимателя соотношении дохода и риска. Управление финансовыми рисками базируется на определенных принципах: осознанность принятия рисков, управляемость принимаемыми рисками, сопоставимость рисков с доходностью и возможными потерями, учет фактора времени и стратегии предприятия, а также возможности передачи рисков. Принятие конкретных решений об управлении рисками может быть осуществлено с помощью принципа нормирования рисков, принципа обоснования, либо оптимизации.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент / Учебник - М.: Финансы и статистика, 1996. - 192 с.

2. Балдин К.В., Воробьев С,Н. Риск-менеджмент: Учебное пособие. -- М.: Гардарики, 2005. - 285 с.

3. Ковалев В. В. Финансы организаций (предприятий) / Учебник - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. - 352 с.

4. Николаева Т.П. Финансы предприятий / Учебник - М., 2003 - 158 с.

5. Общая теория рисков : учеб. пособие для студ. высш. учеб.заведений / Я.Д.Вишняков, Н.Н.Радаев. - 2-е изд., испр. - М.: Издательский центр «Академия», 2008. - 368 с.

6. Ступаков В. С., Токаренко Г. С. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2005.

Размещено на Allbest.ru