Экономический механизм российского валютного рынка

Плюсы и минусы

В объединении бирж есть плюсы и минусы. Плюсы очевидны. Появится возможность создать единый расчетный депозитарий. Сама биржа будет более капитализированной, по объемам торгов значительно приблизится к мировым лидерам.

Две российские биржи, конкурируя между собой, тратили много усилий и денег на создание дублирующих продуктов. РТС не достигла значительных успехов, пытаясь противопоставить спотовой (СПОТ - 1) биржевая или внебиржевая сделка о продаже наличного товара или валюты, предусматривающая срочную поставку и оплату. При валютной сделке на условиях «спот» передача валюты производится в течение одних суток. Разница во времени между поставкой и оплатой связана с необходимостью проведения банковских операций по расчетам. Величина валютного курса по операциям «спот» может отличаться от курса по другим сделкам; 2) цена, по которой производится продажа валюты или другого товара с немедленной, быстрой поставкой.) площадке на ММВБ рынок RTS Standard. ММВБ потратила массу времени (а значит, и денег) на развитие своего срочного рынка, но успехом это тоже не увенчалось. В случае объединенной биржи эти усилия и средства можно было бы потратить на что-нибудь другое, например на улучшение технической базы в ожидании прихода большого количества алгоритмических торговцев.

Теперь о минусах. В последние годы появление новых продуктов на биржах было связано с внутренней конкуренцией, которой теперь не будет. Возможно, темпы продуктового развития замедлятся. Второй минус связан с тем, что ММВБ станет монополистом, у которого появится возможность повышать тарифы без оглядки на внутреннюю конкуренцию. Много говорится о том, что объединенная биржа должна конкурировать с LSE, но для российского частного инвестора LSE - это все-таки довольно сложный вариант торговли. О том же, как будет выглядеть продуктовая линейка ММВБ после завершения процесса технического объединения, говорить пока рано.

Со стороны ММВБ сделку подписали Президент Рубен Аганбегян, представители Сбербанка, ЦБ РФ, UniCreditBank, ВЭБ, ВТБ; со стороны РТС: Председатель Правления Роман Горюнов, представители «Ренессанс Капитал», «Тройка Диалог», «Атон», «Да Винчи Капитал», «Альфа Капитал».

Сделка подлежит одобрению Федеральной антимонопольной службой (ФАС России) и внеочередными общими собраниями акционеров ММВБ и РТС, запланированными на август 2011 года.

Ключевые параметры сделки

Стоимость 100% акций РТС, включая привилегированные - 34,5 млрд. рублей.

Стоимость 100% акций ММВБ - 103,5 млрд. рублей. Активы, задействованные в бизнесе РТС, но находящиеся на балансе НП РТС, будут переведены на баланс ОАО «РТС».

Корпоративные процедуры, связанные с объединением компаний планируется завершить в начале 2012 года.

В 2013 году планируется IPO объединенной биржи.

По словам Президента ММВБ Рубена Аганбегяна, подписание открывает новый этап в процессе создания на российском рынке объединенной биржи - лидирующего игрока по обслуживанию торгов всех основных классов активов. «Основная цель объединения - создание конкурентоспособной в мировом масштабе биржевой площадки, дающей преимущества участникам рынка и акционерам и реформирующей российский финансовый рынок. Главными позитивными итогами объединения станут повышение ликвидности российского рынка, увеличение возможностей по расширению бизнеса и внедрению современных клиентских технологий и ИТ-платформ в России, объединение опыта и экспертизы ведущих команд в области биржевой торговли. Объединение площадок также является ключевым шагом на пути к созданию МФЦ» - подчеркнул он.

3.2 Создание МФЦ в Москве

Идея создания в Москве МФЦ обсуждается уже не первый год. Амбициозную задачу поддерживает Президент РФ Дмитрий Медведев, а новый мэр столицы Сергей Собянин включил МФЦ в одну из приоритетных городских программ. Впрочем, своими полномочиями столичные власти отвечают только за инфраструктурную часть проекта. Создание экономических, финансовых и налоговых предпосылок для появления МФЦ возложено на плечи федеральных структур.

Создание в Москве Международного финансового центра остаётся безусловным приоритетом России, заявил Дмитрий Медведев. Президент обратил внимание на существующие проблемы, которые предстоит решить в ближайшее время. Речь, в частности, идёт об улучшении инвестиционного климата и развитии городского хозяйства российской столицы.

Международный финансовый центр - это место, где крупные корпорации и банки предпочитают совершать сделки и хранить деньги. В масштабах СНГ и даже восточной Европы Москва уже таким центром стала. Сейчас речь идет о создании условий для превращения столицы России в один из центров концентрации капитала в масштабах всего мира.

Об этой идее впервые Президент заявил 3 года назад на Петербургском экономическом форуме. Затем правительство одобрило концепцию создания центра, рассчитанную на 5 лет.

«В России должен быть создан центр, где представлены все основные виды финансовых инструментов, необходимо в оптимальные сроки внедрить то, что мы с вами пытались внедрить в последние годы, а именно международные стандарты финансовой отчетности, как для имитентов, так и для регулирующих и налоговых органов», - сказал Дмитрий Медведев.

По словам Президента, это позволит лучше участвовать в формировании глобальной финансовой системы и приведет к большей открытости и предсказуемости нашей экономики, позволит улучшить инвестиционный климат.

Малых и средних компаний нововведения не коснутся. На международные стандарты финансовой отчетности перейдут только крупные предприятия, причем уже скоро.

В результате создания МФЦ Москва, должна стать комфортным местом для развития финансовых рынков и для жизни. Одним из показателей развития финансовой сферы является наличие в городе иностранных финансистов. В Москве их сейчас около 5 тысяч. В результате создания МФЦ количество иностранцев, работающих с финансами, должно возрасти до 70-100 тысяч.

Конечная цель создания МФЦ - сделать его глобальным, однако на начальном этапе финансовый центр, скорее всего, все же будет региональным. МФЦ может столкнуться с конкуренцией со стороны других государств.

По первоначальному замыслу, к 2012 году МФЦ в Москве должен достигнуть высокого уровня конкурентоспособности на глобальном рынке, в первую очередь по сравнению с Шанхаем (КНР) и Мумбаи (Индия).
В 2020 году Москва заняла 68-е место в рейтинге мировых финансовых центров, говорится в докладе Global Financial Centres Index, подготовленном группой Z/Yen. Группа оценивает привлекательность для инвесторов 75 городов мира.

Кроме того, в столице до сих пор не созданы комфортные условия для ведения бизнеса, поэтому капиталы начали плавно перетекать в другие регионы. «Если в 2009 году на столицу приходилось 56% от общего объема прямых инвестиций в российскую экономику, то сейчас - только 27%», - признает глава Департамента внешнеэкономических связей Сергей Черемин. Такие исходные данные негативно сказываются на имидже будущего МФЦ. «До конца года мы обязаны добиться тренда вверх, чтобы не допустить снижения инвестиционной привлекательности Москвы», - подчеркивает чиновник. В планах департамента - масштабная пропаганда достоинств российской столицы на международном рынке, а также участие во всех крупных тематических форумах - от Сингапура до Давоса.

Городские власти подчеркивают, что проект формирования МФЦ не привязан к конкретному месту, поскольку предполагает создание инфраструктуры и комфортной среды проживания в городе в целом. «Создание МФЦ - это синтетическая программа. Не стоит привязываться к географии, мы не ведем речь о том, чтобы создать территорию, на которой будет написано: «Здесь живут финансисты», - заявил на общественных слушаниях Андрей Шаронов. Однако большинство экспертов сходятся во мнении, что столице необходим новый центр предпринимательской активности как символ МФЦ и образец современной деловой инфраструктуры. «Москве нужно выделить площадку, где будет визуально представлен Международный финансовый центр. Это должен быть некий аналог Уолл-стрит», - резюмирует Владимир Новиков из Всероссийского союза страховщиков.

Создание в российской столице Международного финансового центра (МФЦ) должно помочь стране не только в решении внутренних задач экономического развития. МФЦ в первую очередь должен превратить Россию в одного из значимых игроков на глобальном финансовом рынке.

Становление Москвы в качестве одного из ведущих городов - международных финансовых центров, который базируется на развитой финансовой инфраструктуре и адекватной регулятивной системе, способствует ускоренному развитию экономики страны и обеспечивает лидирующие позиции России на финансовых рынках евразийского пространства.

Превращение Москвы в один из ведущих мировых МФЦ является неотъемлемой составной частью успешного решения стоящей перед Россией стратегической задачи вхождения в пятерку лидеров мировой экономики.

Заключение

Валютно-финансовые отношения в определенной степени характеризуют состояние и перспективы развития экономики государств и мирового сообщества в целом. Тесные экономические связи между странами оказывает позитивное и негативное воздействие на состояние мировой и национальной валютных систем. Именно механизм валютного регулирования обеспечивают стабильность валютных отношений в отдельно взятой стране и в мире, защищают национальные валютные системы от негативного воздействия внешних и внутренних факторов, стимулируют развитие внешнеэкономических связей, способствуют решению экономических проблем государства.

В заключение работы отметим следующее:

1) валютная система представляет собой совокупность способов, форм и методов организации валютных отношений и контроля над ними, обусловленных особенностями формирования мировой экономики, закрепленных юридически на государственном и межгосударственном уровне и направленных на обеспечение функционирования и развития мировых хозяйственных связей;

2) выделяют два уровня валютной системы - национальной и мировой. В первом случае валютную систему можно рассматривать как честь денежной системы конкретной страны, форму организации повседневных связей, в которые вступают частные лица, фирмы, банки на валютных и денежных рынках с целью осуществления международных расчетов, кредитных и валютных операций, закрепленную национальным законодательством. Во втором - способ организации комплекса международных общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств, закрепленный межгосударственными соглашениями;

3) несмотря на разницу в целевых масштабах, национальная и мировая валютные системы тесно связаны. Эта связь имеет двусторонний характер, который сложился в результате их параллельную исторического развития, проявляется, главным образом, через их структурные элементы. Механизм взаимодействия структурных элементов валютной системы представляет собой совокупность прямых и обратных связей, установление и функционирование которых обеспечивает стабильное существование валютной системы. Характерно, что элементы взаимодействуют не только на одном уровне валютного механизма, но и на смежном, т.е. элементы национальной валютной системы взаимодействуют между собой и с элементами мировой валютной системы, существует и обратная связь. Важно подчеркнуть, что элементы валютной системы находятся в прямой и обратной связи как в национальных рамках, так и на мировом уровне.

Список литературы

1. Горчаков А.А., Половников В.А. Тенденции развития валютного рынка России // Банковское дело. - 2010. - №3.

2. Пищик В.Я. Процесс становления мировой валютной системы проблемы и перспективы // Деньги и кредит, 2009, №6.

3. Дегтярева И.В., Марьина А.В., Развитие институциональной структуры российского рынка ценных бумаг // Финансы и кредит - 2010. - №1 (385) - 2010.

4. Пелих С.А., Рачковская О.С. Две концепции развития фондового рынка/ С.А. Пелих, О.С. Рачковская // Финансы. 2010. - №10. - с. 16-21.

5. Иванченко И.С., Анализ качественного состояния российского рынка ценных бумаг // Финансы и кредит - 2010. - №6 (390) - 2010.

6. Рынок ценных бумаг: аналитический журнал/ гл. ред. В. Коланьков. - М.: 2010. - №18 (57).

7. Закон РФ «О ВАЛЮТНОМ РЕГУЛИРОВАНИИ И ВАЛЮТНОМ КОНТРОЛЕ» от 9 октября 1992 года №3615-1 с последующими изменениями и дополнениями.

8. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» // №151 ФЗ от 31.07.1998.

9. Инструкция №10 от 14.04.98 «О порядке регулирования и анализа деятельности коммерческих банков».

10. Крахмалев С.В., Практические аспекты осуществления расчетных операций на российском внебиржевом рынке акций // Финансы и кредит - 2010. - №7 (295)

11. Егоров А.В. «Международная финансовая инфраструктура», М.: Линор, 2009.

Размещено на Allbest.ru