Обзор рейтингов инвестиционной привлекательности стран мира

Размещено на http://www.allbest.ru/

Контрольная работа

"Обзор рейтингов инвестиционной привлекательности стран мира"

инвестиционный рейтинг привлекательность

Введение

Инвестиционные решения относятся к числу наиболее сложных по процедуре выбора. Они основаны на многовариантной, многокритериальной оценке целого ряда факторов и тенденций, действующих зачастую разнонаправлено. Территориальный аспект прямых инвестиций, их приуроченность к определенной стране, региону, территории не вызывает сомнений. Поэтому оценка инвестиционной привлекательности территории является важнейшим аспектом принятия любого инвестиционного решения. От ее правильности зависят последствия как для инвестора, так и для экономики региона и страны в целом. Чем сложнее ситуация, тем в большей степени опыт и интуиция инвестора должны опираться на результаты экспертной оценки инвестиционного климата в странах и регионах.

Создание благоприятного инвестиционного климата в России является одним из важнейших условий привлечения инвестиций и последующего экономического роста страны. С 2003 года рейтинг инвестиционной привлекательности России постепенно вырастал, но с наступлением Мирового финансового кризиса ситуация резко поменялась. Поэтому неблагоприятный относительно многих других стран мира инвестиционный климат в России является главной причиной фатального дефицита как отечественных, так и иностранных инвестиций и бегства российских капиталов за границу в более привлекательные страны. Таким образом, тема инвестиционного рейтинга России является крайне актуальной в современных условиях.

Исходя из цели, можно выделить следующие задачи:

- раскрыть понятие «инвестиционный рейтинг»;

- провести краткий анализ методов составления инвестиционных рейтингов;

- проанализировать текущую ситуацию по рейтингу инвестиционной привлекательности РФ.

1. Основные понятия и сущность

Инвестиционный потенциал страны, региона, муниципалитета, предприятия - способность субъекта эффективно использовать инвестиции при реализации инвестиционного проекта (проектов).

Инвестиционный потенциал также является сложной функцией нескольких составляющих - инновационного потенциала, финансового потенциала, экономического потенциала и других потенциалов и факторов.

Инвестиционная привлекательность или климат - это способность субъекта создавать условия для привлечения инвестиций и эффективной их трансформации в проекты, в производства, в продукцию и услуги.

Инвестиционная привлекательность (ИП) является функцией инвестиционного потенциала (ИППот) и интегрального инвестиционного риска (ИР):

ИП = f (ИППот , ИР)= k ИППотх ИР,

где k - нормирующий коэффициент.

С ростом инвестиционного потенциала и снижением интегрального инвестиционного риска инвестиционная привлекательность увеличивается, что приводит к росту притока инвестиций [3, c. 205].

Целью рейтинга инвестиционной привлекательности стран мира является определение стран с наиболее и наименее благоприятными, относительно России, условиями для инвестирования. Итоговый уровень рейтинга включает комплексную оценку стран мира ведущими мировыми экспертами по различным критериям, таким как уровень жизни, условия и уровень рисков ведения бизнеса, уровень экономической свободы, уровень коррупции и т.д.

Рейтинг инвестиционной привлекательности является консолидированным показателем, учитывающим независимые друг от друга результаты рейтингов, ранжирующих государства по степени их соответствия определенным критериям, публикуемые в открытых источниках авторитетными общественными и неправительственными организациями, консалтинговыми агентствами и экспертными группами.

Определение уровня рейтинга включает два этапа: в начале осуществляется пересчет итоговых баллов, присвоенных каждой стране в каждом страновом рейтинге, в условные единицы, где точкой отсчета является Россия, далее условные единицы по каждой из стран суммируются и определяется среднее арифметическое. Итоговое значение рейтинга определяется нахождением среднего арифметического значений за последние три года.

Рейтинг рассчитывается ежегодно с использованием приведенного ниже набора показателей, выбранного рейтинговым агентством [1, c. 103].

2. Обзор рейтингов инвестиционной привлекательности стран мира

Список страновых рейтингов, используемых для расчета рейтинга инвестиционной привлекательности:

1) Рейтинг стран по уровню привлекательности ведения в них бизнеса.

2) Индекс экономической свободы.

3) Индекс человеческого развития.

4) Рейтинг стран по уровню жизни.

5) Рейтинг коррупции.

6) Рейтинг стран по свободе прессы.

7) Индекс демократии [4, c. 119].

Рассмотрим более подробно.

Рейтинг стран по уровню привлекательности ведения бизнеса.

Всемирный банк опубликовал ежегодный рейтинг стран мира по уровню привлекательности ведения в них бизнеса ("Doing Business"). Главные критерии рейтинга - благоприятность условий для создания новых компаний, регулирования их деятельности, найма работников, защиты прав инвесторов и собственности, а также доступность кредитования и внятность налогообложения. Таблица содержит совокупный рейтинг стран по показателю благоприятствия ведения бизнеса, а также данные по десяти индикаторам регулирования предпринимательской деятельности:

1. Регистрация предприятий.

2. Получение разрешений на строительство.

3. Подключение к системе электроснабжения.

4. Регистрация собственности.

5. Кредитование.

6. Защита инвесторов.

7. Налогообложение.

8. Международная торговля.

9. Обеспечение исполнения контрактов.

10. Ликвидация предприятий.

Индикаторы указаны в таблице под своими номерами, соответственно -- от № 1 до № 10 (см. таблицу 1).

Таблица 1. Рейтинг по уровню привлекательности ведения бизнеса

Самыми привлекательными странами являются: 1 место - Сингапур, 2 - Гонконг, 3 - Новая Зеландия, 4 -США, 5 - Дания. Россия в этом списке 120 место [11].

Индекс развития человеческого потенциала -- это совокупный показатель уровня развития человека в стране, поэтому иногда его используют в качестве синонима таких понятий как «качество жизни» или «уровень жизни». Индекс измеряет достижения страны с точки зрения состояния здоровья, получения образования и фактического дохода ее граждан, по трем основным направлениям:

1. Здоровье и долголетие, измеряемые показателем ожидаемой продолжительности жизни при рождении.

2. Доступ к образованию, измеряемый уровнем грамотности взрослого населения и совокупным валовым коэффициентом охвата образованием.

3. Достойный уровень жизни, измеряемый величиной валового внутреннего продукта (ВВП) на душу населения в долларах США по паритету покупательной способности (ППС). Рассмотрим таблицу 2.

Таблица 2. Индекс человеческого развития стран мира

Согласно новому Индексу человеческого развития (ИЧР), Норвегия признана самой благополучной страной в мире. В пятерку наиболее благополучных стран вошли также Австралия, Нидерланды, Соединенные Штаты и Новая Зеландия. Россия занимает 66 место в этом рейтинге. Об этом сообщается в «Докладе о человеческом развитии 2011», подготовленном Программой развития Организации Объединенных Наций (ПРООН) [11].

Индекс коррупции.

За год Россия сумела улучшить свои позиции в рейтинге уровня коррупции на 11 пунктов. Но все равно остается по этому показателю в самом конце списка - на 143-м месте из 182 возможных, следует из доклада международной неправительственной организации Transparency International.

"Соседями" нашей страны в рейтинге стали Нигерия, Того, Уганда, Белоруссия и Азербайджан.

Для своих оценок международные эксперты используют индекс восприятия коррупции. В нем учитываются взяточничество чиновников, получение госслужащими процентов от выполнения госзаказов, бюджетные растраты, а также эффективность антикоррупционных мер государства. И затем подсчитывают общие баллы - от нуля (самый высокий уровень) до 10 (коррупция практически отсутствует) (см. таблицу 3) [6].

Таблица 3. Индекс восприятия коррупции

Таблица

По последним данным, наименее коррумпированными странами стали Новая Зеландия, Дания и Финляндия. Они набрали 9,5-9,4 балла. Нашей стране эксперты выставили 2,4 балла.

При этом считается, что государства, оценка которых менее трех баллов, находятся в зоне очень высокой коррупции.

Однако за последние пять лет Россия впервые сдвинулась в индексе восприятия коррупции. До этого в стране была так называемая "коррупционная стабилизация", мы держались в районе 2,1-2,2 балла, цитирует эксперта информагентство РИА Новости. Положительные сдвиги, считает Панфилова, достигнуты благодаря поправкам в законодательство: введение для чиновников деклараций о доходах и имуществе, ужесточение санкций за коррупцию, в том числе кратных штрафов [11].

Рейтинг стран по свободе прессы.

Выводы о состоянии свободы СМИ специалисты организации делают на основе оценки таких критериев, как свобода слова, степень правительственного контроля над СМИ, условия работы журналистов в стране, случаи применения насилия по отношению к журналистам, экономическая и политическая ситуация в стране, и так далее. Ооценивалась ситуация со свободой СМИ, сложившаяся в 196 государствах и территориях. Все они разделены на три условные группы -- со «свободными», «частично свободными» и «несвободными» средствами массовой информации (см. таблицу 4).

Таблица 4. Рейтинг свободы СМИ в мире

Таблица

Россия уже несколько лет сохраняет за собой титул страны с несвободной прессой и по-прежнему остается одной из наиболее опасных для журналистов стран в мире. Значительное ухудшение свободы СМИ в России в последние годы связано с усилением политического, правового и физического давления на СМИ и их отдельных представителей со стороны государственных структур и иных групп влияния. Авторы исследования подчеркивают, что для России характерны использование правосудия для преследования независимых журналистов, неспособность российских правоохранительных органов защитить представителей СМИ, а также самоцензура среди журналистов, которые не могут свободно освещать многие, особенно спорные, темы, так как не хотят стать объектом преследования. Российская Федерация, оказавшаяся на 173 месте в рейтинге, разделив его с тремя неблагополучными африканскими странами -- Конго, Гамбией и Зимбабве [12].

Индекс демократии измеряет уровень демократии внутри государства и основан на методологии экспертных оценок и результатах опросов общественного мнения из соответствующих стран, характеризующих состояние 60 ключевых показателей, сгруппированных в пять основных категорий:

1. Избирательный процесс и плюрализм.

2. Деятельность правительства.

3. Политическое участие.

4. Политическая культура.

5. Гражданские свободы.

При подготовке нынешнего рейтинга исследователи проанализировали 167 государств. Все они отнесены к одному из четырех типов режима власти:

1. Полная демократия.

2. Недостаточная демократия.

3. Гибридный режим.

4. Авторитарный режим (см. таблицу 5).

Таблица 5. Индекс демократии стран мира

Таблица

В этом году самой демократичной страной мира эксперты назвали Норвегию. В десятку лидеров также вошли: Исландия, Дания, Швеция, Новая Зеландия, Австралия, Швейцария, Канада, Финляндия и Нидерланды. Соединенные Штаты и Великобритания расположились в самом низу списка государств с «полной демократией».

Российская Федерация в нынешнем рейтинге занимает 117 место и находится в категории стран с «авторитарными режимами», между Мадагаскаром (116 место) и Иорданией (118) [12].

3. Инвестиционная привлекательность России

В прошлом году инвестиционная привлекательность России оказалась выше, чем годом ранее, показав на двадцать один процент больше поступлений в виде прямых иностранных инвестиций.

В 2011-ом году экономика страны привлекла пятьдесят два миллиарда долларов прямых иностранных инвестиций, против сорока трех миллиардов долларов в 2010-ом году. Об этом шла речь в ходе беседы главы Минэкономразвития и главы правительства Владимира Путина.

Показатели поступлений прямых иностранных инвестиций в Россию по прошлому году аналогичны показателям докризисного 2007-го года, хотя и меньше, чем рекордный показатель в семьдесят пять миллиардов долларов, достигнутый в 2008-ом году.

Если говорить об инвестициях в целом, то, в прошлом году их объем достиг десяти триллионов восьмисот миллиардов рублей (прим. 365 миллионов долл.). По данному показателю второй год подряд отмечается динамика роста, сказала министр экономического развития.Лидером по инвестиционной привлекательности в России является ТЭК (Топливно-энергетический комплекс), в который поступила треть всех инвестиций, а рост прихода инвестиций в ТЭК в прошлом году составил шестнадцать процентов, или вчетверо выше показателей роста инвестиций в АПК и здравоохранение. Агропромышленный комплекс за прошлый год привлек инвестиций на 4,3 процента выше, а медицина на 4 процента выше показателей, достигнутых в 2010-ом году.

В 2011-ом году отток капитала из российской экономики достиг восьмидесяти четырех миллиардов долларов. Однако в правительстве не сомневаются, что в 2012-ом году ситуация значительно улучшится. Согласно пессимистическим ожиданиям отток капитала будет зафиксирован и в текущем году, однако не превысит сорока миллиардов долларов, что в два раза меньше показателей оттока капитала в прошлом году. При оптимистическом сценарии и вовсе отток/приток капитала будет на нулевом уровне. Данные по ожиданиям уровня оттока/притока капитала разнятся по ведомствам. Так, если в Минфине прогнозируют отток капитала в пределах сорока миллиардов долларов, то в Минэкономразвития - 20 миллиардов долларов, а в Центробанке предполагают, что оттока по итогам текущего года не будет [7].

По мнению главного экономиста HSBC по странам СНГ Александра Морозова инвестиции в 2012-ом году могут достичь 50-55 миллиардов долларов (включая реинвестирование полученной ранее прибыли и дивидендов).

При благоприятном развитии сценария в течение ближайших нескольких лет приток прямых иностранных инвестиций в Россию может увеличиться до рекордных показателей, считают некоторые эксперты.

По словам эксперта, 2012-ый год можно назвать годом высокорастущих отраслей, таких как агропромышленный сектор, медицина и фармацевтика, обрабатывающая промышленность. Данные отрасли, показывающие в России более значимый рост, чем в Европе и США, будут наиболее привлекательными для инвестиций, отметил Дмитриев. В тоже время эксперт заметил, что большую роль здесь сыграет то, какими будут шаги правительства по привлечению инвестиций в экономику страны. На текущий момент последовательное увеличение инвестиций можно назвать одной из приоритетных задач для развития экономики России [7].

Инвесторы найдут российскую экономику привлекательной для инвестирования, если увидят ее предсказуемость и стабильность. Реакция иностранных инвесторов на президентские выборы и объявление победителя выборов, показывает, что инвесторы приняли избирательный процесс позитивно и стремятся к этой стабильности и предсказуемости, что в их глазах связано с продолжением политического курса при сохранении преемственности власти [4, с. 247].

Заключение

Будущее России и ее статус как промышленной державы зависят от модернизации экономики на современной технологической основе. На передний план выдвигается проблема обеспечения устойчивого экономического роста. Поэтому особо остро стоит вопрос о поиске инвестиционного механизма, чтобы дать мощный импульс развитию реального сектора экономики. Отсюда вытекает необходимость масштабных притоков инвестиций - отечественных и иностранных.

Необходимым условием развития экономики является высокая инвестиционная активность. Она достигается посредством роста объемов реализуемых инвестиционных ресурсов и наиболее эффективного их использования в приоритетных сферах материального производства и социальной сферы. Инвестиции формируют производственный потенциал на новой научно-технической базе и предопределяют конкурентные позиции стран на мировых рынках. При этом далеко не последнюю роль для многих государств, особенно вырывающихся из экономического и социального неблагополучия, играет привлечение иностранного капитала в виде прямых капиталовложений, портфельных инвестиций и других активов.

В этой связи на первый план выходят задачи создания благоприятных условий и механизмов накопления национального капитала и его трансформации в реальные инвестиции, содействие реализации инвестиционных программ крупного корпоративного национального капитала, усиление функций государства как «стратегического» инвестора, стимулирование и поддержка инвестиционной деятельности среднего и малого предпринимательства, создание благоприятных условий для привлечения иностранных капиталов.

Практическая реализация этих задач предъявляет жесткие требования к режиму функционирования экономики, направлениям и эффективности использования инвестиционных ресурсов, скорости и результативности институциональных преобразований. Поэтому очень важную роль играет внешний имидж России для инвесторов, который определяется в виде инвестиционного рейтинга.

В рейтинге стран с наиболее и наименее благоприятными условиями для инвестирования, Россия занимает 130 место, соседствуя с такими государствами как Пуэрто-Рико и Кыргызстан - таков результат подготовленного Национальным Рейтинговым Агентством (НРА) исследования инвестиционной привлекательности стран мира. Итоговый уровень данного рейтинга включает комплексную оценку стран мира ведущими мировыми экспертами по различным критериям, таким как уровень жизни, условия и уровень рисков ведения бизнеса, уровень экономической свободы, уровень коррупции и т.д. Данный рейтинг, по мнению НРА, позволяет определить положение России по отношению к другим странам, оцененным и проранжированным по значению полученных индексов.

Россия относительно 212 стран, по которым был рассчитан индекс, за три прошедших года улучшила свои позиции. Так, если по итогам 2008 года она занимала 137 позицию, то по итогам прошлого уже занимает 118 место. Изменению позиции России способствовали не только события внутри страны, особенно связанные с последствиями преодоления кризиса, которые нашли отражение в международных индексах, но и ухудшения комплексного индекса ряда стран. Теперь по показателю индекса инвестиционной привлекательности Россия опережает 96 государств, в числе которых государства не только Африки, но и Латинской Америки.

Список использованных источников и исследований

1.Богатин Ю.В., Швандар В.А. Инвестиционный анализ: учебное пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 286 с.

2.Вахрин П.И. Инвестиции: Учебник. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2002. - 384 с.

3.Катасонов В.Ю. Инвестиционный потенциал экономики: механизмы формирования и использования. - М.: «Анкил», 2005. - 328 с.

4.Ковалев, В.В. Инвестиционный анализ, методы и процедуры / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 297 с.

5.Сергеев Н.В., Веретенникова И.Н., Яновский В.В. Организация и финансирование инвестиций. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 400 с.

6.Новая газета № 45 от 28 апреля 2011 года.

7.Российская «Бизнес-газета» № 814 от 13.09.2011г.

8.http://rating.rbc.ru

9.http://www.kapital-rus.ru/

10.Сайт “Инвестиции России” (http://www.investmentrussia.ru)

11.http://gtmarket.ru

12.http://rating.rbc.ru

Размещено на Allbest.ru