Финансовый анализ неплатежеспособной организации

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа

«Финансовый анализ неплатежеспособной организации»

Содержание:

Введение

Глава 1. Финансовый анализ в деятельности предприятия

1.1 Содержание и значение финансового анализа

1.2 Метод финансовых коэффициентов

Глава 2. Анализ платежеспособности ООО «Soltek»

2.1 Характеристика объекта исследования

2.2 Расчет показателей платежеспособности

Заключение

Список используемой литературы

Приложения

Введение

В современном мире, когда от финансово-экономического состояния, напрямую зависят управленческие решения принимаемые руководством фирмы, немаловажную роль играет финансовый анализ предприятия.

Цель такого анализа -- исследовать важнейшие аспекты денежного оборота и принять меры по укреплению финансово-экономического состояния хозяйствующего субъекта. Стабильное финансовое состояние предприятия означает своевременное выполнение обязательств перед его персоналом, партнерами и государством, что предполагает финансовую устойчивость, нормализацию платежеспособности, кредитоспособности и рентабельности активов, собственного капитала и продаж.

Критериальные показатели, используемые в процессе финансового анализа, по сути, являются основанием для принятия обоснованных финансовых и инвестиционных решений с учетом индивидуальных особенностей деятельности предприятия. Параметры, полученные в результате аналитической работы, должны быть оценены с позиции их соответствия рекомендуемым (нормативным) значениям, а также условиям деятельности конкретного предприятия.

Основным объектом изучения, при финансовом анализе, является бухгалтерская отчетность, а его инструментарием -- система аналитических показателей (абсолютных и относительных), характеризующих текущую инвестиционную и финансовую деятельность хозяйствующего субъекта.

Финансовые коэффициенты, полученные в результате анализа текущей (операционной) деятельности, используют в целях финансового планирования, прогнозирования и контроля.

Изменения, происходящие в тех или иных факторах внутренней и внешней среды, часто вызывают потребность в корректировке финансовой стратегии и тактики. Поэтому возникает необходимость многовариантных подходов к оценке последствий возникновения тех или иных ситуаций в хозяйственной деятельности, что должно находить отражение в финансовом анализе.

Принятые на основе финансового анализа управленческие решения, направленные на укрепление финансово-экономического состояния предприятия в интересах собственников, можно подвергнуть корректировке в случае изменения тех или иных обстоятельств.

Актуальность темы курсовой работы определяется тем, что проводимый комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия позволяет сделать соответствующие выводы и принять рациональные финансовые и управленческие решения, направленные на стабилизацию финансово-экономического состояния предприятия.

Цель исследования - анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Soltek» и разработка мероприятий по совершенствованию финансово-хозяйственной деятельности.

Для достижения цели были определены следующие задачи:

- изучить теоретические и методические аспекты финансово-хозяйственной диагностики предприятия;

- провести анализ платежеспособности и ликвидности;

- выявить пути укрепления финансового состояния в исследуемом предприятии.

Предмет исследования - оценка финансово-хозяйственного состояния предприятия.

Объект исследования - финансово-хозяйственная деятельность ООО «Soltek»

Для проведения финансового анализа были использованы следующие методы: статистический метод, аналитический метод, метод расчета показателей и метод сравнения.

Источники информации, которые послужили теоретической базой для написания курсовой работы стали нормативно-правовые документы по исследуемой проблеме, финансовая и бухгалтерская отчетность, труды ученых-экономистов, таких как В. В. Бочаров, А. И. Алексеева, Ю. В. Васильев, А. В. Малеева, Л. И. Ушвицкий и другие.

Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка литературы и приложения. В первой главе описана теоретическая база анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, а во второй главе произведен анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Soltek» и даются рекомендации по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Глава 1. Финансовый анализ в деятельности предприятия

1.1 Содержание и значение финансового анализа в деятельности предприятия

Финансовое состояние предприятия выражается его платежеспособностью и кредитоспособностью, то есть способностью вовремя удовлетворять платежные требования в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать рабочим и служащим заработную плату, вносить платежи и налоги в бюджет.

Платежеспособность подразумевает способность организации расплачиваться по всем видам обязательств. Платежеспособность -- возможность удовлетворить требования кредиторов в настоящий момент, а кредитоспособность -- прогноз такой способности на будущее. И еще одно существенное различие. Организация погашает свои обычные обязательства (кроме задолженности по кредитам), как правило, за счет выручки от реализации продукции (работ, услуг).

Эффективная финансовая деятельность предприятия должна базироваться на системе представительных финансово-экономических показателей. От их правильного выбора зависит принятие управленческих решений, касающихся состава, структуры и стоимости активов, величины собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных обязательств, объема выручки и прибыли от продаж и способов их достижения.

Точность и полнота учета и анализа финансовых показателей позволяют оценить достигнутый и необходимый уровень финансовой устойчивости, платежеспособности и деловой активности, установить оптимальные размеры запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, целесообразность инвестиций в реальные и финансовые активы.

Важная роль в финансово-хозяйственной деятельности предприятий принадлежит методам экономической диагностики. Финансовый метод можно определить как способ воздействия денежных отношений на хозяйственный процесс.

Финансовые методы действуют в двух основных направлениях:

По линии управления движением финансовых ресурсов.

По линии коммерческих (рыночных) отношений, связанных с измерением затрат и результатов, с материальным стимулированием и ответственностью за эффективное использование денежных ресурсов.

К финансовым методам можно отнести:

планирование (оперативное и текущее);

прогнозирование важнейших финансовых показателей (объема продаж, прибыли, доходности и др.);

инвестирование капитала;

самофинансирование;

материальное стимулирование и ответственность;

систему безналичных денежных расчетов;

страхование имущества и самострахование (образование финансовых резервов);

залоговые операции;

трансфертные операции;

операции по доверительному управлению имуществом;

финансовую аренду (лизинг);

факторинг;

форфейтинг;

операции с производственными финансовыми инструментами на срочном рынке и т. д.

Например, кредитование -- это финансовый метод, который воздействует на результаты финансовой деятельности через такие финансовые инструменты, как кредит и процентная ставка.

С помощью финансовых методов осуществляют воздействие на объекты управления финансами: источники финансовых ресурсов, их распределение и использование, инвестиции, денежные потоки и др.

Финансовый анализ призван выявить сильные и слабые стороны финансово-хозяйственной деятельности организации. Анализ финансового состояния -- важный этап разработки ее финансовой стратегии и тактики, так как делает возможным установить отклонения показателей от среднеотраслевых и более сильных конкурентов. Он позволяет также принимать более обоснованные управленческие решения.

Для проведения качественного финансового анализа необходимо:

владеть его инструментарием;

иметь соответствующее информационное обеспечение;

располагать квалифицированным штатом аналитиков.

В современных условиях объективно возрастает значение финансового анализа в оценке производственной и коммерческой деятельности предприятий, и прежде всего в формировании и использовании их капитала, доходов и денежных фондов, в управлении денежными потоками, в сбережении всех видов ресурсов. Результаты такого анализа необходимы руководству предприятия для принятия обоснованных финансовых и инвестиционных решений, а также собственникам (акционерам, учредителям), кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым службам и другим лицам, заинтересованным в успешной работе предприятия.

Ключевой целью финансового анализа является получение определенного числа основных (наиболее представительных) параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия. Это относится прежде всего к изменениям в составе и структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, в составе прибылей и убытков.

Локальные цели финансового анализа:

определение финансово-экономического состояния предприятия;

выявление изменений финансового состояния в пространственно-временном разрезе;

определение основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

прогноз основных тенденций финансового состояния.

Определение цели -- приоритетная стадия финансового анализа. Правильно поставленная цель избавляет аналитиков от излишних аналитических процедур. Установив цель, аналитик должен выбрать главные пути ее достижения. Если ставится цель: достижение приемлемой финансовой устойчивости и платежеспособности, то необходимо вычислить соответствующие аналитические коэффициенты, характеризующие финансовую независимость предприятия от внешних источников финансирования, эффективность использования собственных оборотных средств, устойчивый экономический рост.

При оценке инвестиционной привлекательности предприятия -- эмитента ценных бумаг целесообразно проведение комплексного финансового анализа по всем параметрам его деятельности: финансовой устойчивости, платежеспособности, доходности, деловой и рыночной активности.

Выбор цели определяет инструментарий и методику проведения финансового анализа.

Цели исследования достигаются в результате решения ряда аналитических задач:

предварительный обзор бухгалтерской отчетности;

характеристика имущества предприятия: внеоборотных и оборотных активов;

оценка финансовой устойчивости и платежеспособности;

определение показателей оборачиваемости активов и собственного капитала;

характеристика источников средств: собственных и заемных;

оценка движения денежных средств во временном и пространственном аспектах (по предприятию в целом и его подразделениям, филиалам);

анализ прибыли и рентабельности;

разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

принятие на основе финансового анализа управленческих решений;

использование результатов аналитической работы для планирования и прогнозирования основных параметров производственной и коммерческой деятельности (объема производства и продаж, издержек, прибыли, инвестиций и др.).

Перечисленные задачи выражают конкретные цели анализа с учетом организационных, технических, информационных и методических возможностей его осуществления.

Ключевыми функциями финансового анализа являются:

объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов деловой и рыночной активности хозяйствующего субъекта;

выявление факторов и причин достигнутого состояния и прогноз на будущее;

подготовка и обоснование управленческих решений в области финансовой и инвестиционной деятельности;

поиск и мобилизация резервов улучшения финансовой деятельности предприятия.

Указанные функции выражают основное содержание финансового анализа как неотъемлемой части общей системы финансового управления организацией. Она представляет собой процесс упорядоченных действий по формированию рациональной структуры управления, созданию единого информационного поля и постановке технологии учета, анализа, планирования и контроля движения денежных средств и финансовых результатов. Следует иметь в виду, что все процедуры построения общей управляющей системы должны быть подчинены идее их рационального влияния на увеличение стоимости предприятия или доходности его хозяйственных операций с минимальным уровнем коммерческого риска.

В рамках принятой предприятием финансовой стратегии применяют все направления финансового анализа: внешний, внутренний, инвестиционный и портфельный, а также анализ приносящей доход недвижимости. При этом используют все стадии аналитического цикла: ретроспективный (исторический), текущий, оперативный и перспективный анализ.

Методы финансового анализа выбираются аналитиками предприятия, исходя из поставленных руководством целей и задач.

Поскольку текущий финансовый анализ осуществляют на основе данных бухгалтерского баланса, то можно установить его взаимосвязь с принятием финансовых решений руководством предприятия (рис. 1.1).

Обеспечение пользователей (особенно внешних) полной и реальной информацией о финансовом состоянии предприятий является ключевой задачей международных стандартов, в соответствии с которыми строится концепция развития современного российского бухгалтерского учета и отчетности.

Финансовый анализ -- составная часть общего анализа хозяйственной деятельности предприятий, состоящего из тесно взаимосвязанных разделов:

финансовый анализ;

производственно-управленческий анализ.

Своевременное и качественное обоснование финансовых и инвестиционных решений характеризует содержание комплексного финансового анализа в любой сфере предпринимательской деятельности. Для такого обоснования применяют ряд стандартных методов.

Практикой выработаны основные методы финансового анализа, среди которых можно выделить следующие:

чтение отчетности;

горизонтальный анализ;

вертикальный анализ;

трендовый анализ;

сравнительный (пространственный) анализ;

факторный (интегральный) анализ;

метод финансовых коэффициентов.

Чтение бухгалтерской отчетности -- общее ознакомление с финансовым положением предприятия по данным баланса, приложений к нему и отчета о прибылях и убытках. Чтение отчетности -- этап, в ходе которого аналитик предварительно знакомится с субъектом анализа. По данным отчетности он выясняет имущественное положение предприятия, характер его деятельности, состав и структуру активов и пассивов. В процессе чтения отчетности необходимо рассмотреть параметры разных отчетных форм в их взаимосвязи и взаимообусловленности. Так, изменения в активах целесообразно увязывать с объемом продаж. Следует иметь в виду, что разные формы неадекватно отражают информацию о субъекте анализа. Бухгалтерский баланс показывает имущественное состояние предприятия на конец отчетного периода, а отчет о прибылях и убытках выражает финансовый результат за отчетный период (квартал, год) нарастающим итогом. Поэтому по балансу могут быть установлены одни тенденции (например, снижение показателей), а по отчету о прибылях и убытках -- другие (например, рост объема продаж и прибыли). Разнонаправленность динамики показателей может быть обусловлена методикой составления бухгалтерской отчетности или иными факторами внешнего и внутреннего характера, которые аналитик может выявить на последующих этапах анализа.

Горизонтальный (временной) анализ состоит в сравнении показателей бухгалтерской отчетности с параметрами предыдущих периодов.

Наиболее распространенными приемами горизонтального анализа являются:

простое сравнение статей отчетности и изучение их резких изменений;

анализ изменения статей отчетности по сравнению с колебаниями других статей.

При этом наибольшее внимание уделяют случаям, когда изменение одного показателя по экономической природе не соответствует изменению другого показателя.

Вертикальный (структурный) анализ осуществляют в целях определения удельного веса отдельных статей баланса в общем итоговом показателе и последующего сравнения полученного результата с данными предыдущего периода. Он может проводиться по исходной или агрегированной отчетности. Вертикальный анализ баланса позволяет рассмотреть соотношение между оборотными и внеоборотными активами, собственным и заемным капиталом, определить структуру капитала по его элементам. Горизонтальный и вертикальный анализ дополняют друг друга и при составлении аналитических таблиц могут применяться одновременно.

Трендовый анализ основан на расчете относительных отклонений параметров отчетности за ряд периодов (кварталов, лет) от уровня базисного периода. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, т. е. осуществляют прогнозный анализ.

Сравнительный (пространственный) анализ проводят на основе внутрихозяйственного сравнения, как отдельных показателей предприятия, так и межхозяйственных показателей аналогичных компаний-конкурентов.

Факторный анализ -- это процесс изучения влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. При этом факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), так и обратным (синтез). При прямом способе анализа результативный показатель разделяют на составные части, а при обратном -- отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель. Примером факторного анализа служит трехфакторная модель Дюпона, позволяющая изучить причины, влияющие на изменение чистой прибыли на собственный капитал:

(1), где

ЧР_ск -- чистая рентабельность собственного капитала (процент или доли единицы);

ЧП -- чистая прибыль за расчетный период;

СК -- собственный капитал на последнюю отчетную дату (раздел III баланса);

ВР -- выручка от реализации продукции (без косвенных налогов);

А -- активы на последнюю отчетную дату.

Если в результате анализа бухгалтерской отчетности установлено, что чистая прибыль, приходящаяся на собственный капитал, уменьшилась, то выясняют, за счет какого фактора это произошло:

- снижения чистой прибыли на каждый рубль выручки от реализации;

- менее эффективного управления активами (замедления их оборачиваемости), что приводит к снижению выручки от реализации;

- изменения структуры авансированного капитала (финансового левериджа).

Модификацией формулы Дюпона (применительно к российским условиям) является пятифакторная модель чистой рентабельности собственного капитала (ЧР_ск):

(2), где

ЧП -- чистая прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия после налогообложения;

СК -- собственный капитал на последнюю отчетную дату;

ПП -- прибыль от продажи товаров;

БП -- бухгалтерская прибыль (прибыль до налогообложения);

ВР -- выручка (нетто) от реализации проданных товаров;

А -- суммарные активы предприятия на последнюю отчетную дату.

Значение (ЧП/ПП) выражает долю чистой прибыли в прибыли от продажи товаров.

1.2 Метод финансовых коэффициентов

Метод финансовых коэффициентов -- расчет отношений данных бухгалтерской отчетности, определение взаимосвязей показателей. При проведении анализа следует учитывать следующие факторы: эффективность применяемых методов планирования, достоверность бухгалтерской отчетности, использование различных методов учета (учетной политики), уровень диверсификации деятельности других предприятий, статичность применяемых коэффициентов.

Выражая собой относительные величины, финансовые коэффициенты позволяют оценить показатели в динамике и сравнить результаты деятельности предприятия с отраслевыми и параметрами организаций-конкурентов, а также сравнить их с рекомендуемыми значениями. Применение финансовых коэффициентов делает возможным достаточно быстро оценить финансовое состояние предприятия.

Финансовые коэффициенты можно систематизировать по определенным признакам:

- исходя из положенных в основу измерителей: стоимостные и натуральные;

- в зависимости от того, какую сторону явлений и операций они измеряют: количественные и качественные;

- исходя из применения отдельно взятых показателей или их соотношений: объемные и удельные.

К удельным показателям относят финансовые коэффициенты, которые широко применяют в аналитической работе.

В состав показателей каждой группы входят несколько основных общепринятых параметров и множество дополнительных, определяемых исходя из целей анализа.

Наибольшее распространение получили четыре группы финансовых показателей:

Показатели финансовой устойчивости.

Измерители платежеспособности и ликвидности.

Показатели рентабельности (доходности).

Параметры деловой активности и эффективности производства.

Условием финансовой устойчивости предприятия является приемлемое значение показателей платежеспособности и ликвидности. Они выражают его способность погашать краткосрочные обязательства быстро реализуемыми активами. Финансовое равновесие организации обеспечивается достаточно высоким уровнем ее платежеспособности. Невысокое значение коэффициентов платежеспособности и ликвидности характеризует ситуацию дефицита денежной наличности для поддержания нормальной текущей (операционной) деятельности. Наоборот, высокие значения этих параметров свидетельствуют о нерациональном вложении средств в оборотные активы. Поэтому изучению платежеспособности и ликвидности баланса предприятия всегда уделяют самое пристальное внимание.

Показатели рентабельности позволяют получить обобщенную оценку эффективности использования активов (имущества) и собственного капитала предприятия.

Параметры деловой активности также предназначены для оценки эффективности использования активов и собственного капитала, но с позиции их оборачиваемости. Объем активов должен быть оптимальным, но достаточным для выполнения производственной программы предприятия. Если оно испытывает дефицит в ресурсах, то должно заботиться об источниках финансирования их пополнения. Такими источниками могут быть как собственные, так и заемные средства. При избыточности активов предприятие несет дополнительные расходы по их содержанию, что снижает их доходность.

В группу показателей, характеризующих деловую активность предприятия, входят параметры, выражающие стоимость и доходность его акций на фондовом рынке. Коэффициенты рыночной активности соотносят рыночную цену акции с ее номинальной стоимостью и доходом на акцию. Они позволяют руководству и собственникам предприятия оценить отношение инвесторов к его текущей и будущей деятельности.

В таблице 1.1. представлены отдельные показатели, рекомендуемые для аналитической работы. Эти показатели могут быть использованы внешними пользователями бухгалтерской отчетности, такими как инвесторы, акционеры и кредиторы.

Таблица 1.1

Показатели рекомендуемые для аналитическое работы

Наименование показателя	Что характеризует	Способ расчета	Интерпретация показателя
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия
1. Коэффициент финансовой независимости (Кфн)	Долю собственного капитала в валюте баланса	Кфн = СК/ВБ, где СК-- собственный капитал; ВБ -- валюта баланса	Рекомендуемое значение показателя выше 0,5. Превышение указывает на укрепление финансовой незаввеимости предприятия от внешних источников
2. Коэффициент задолженности (Кз) или финансовой зависимости	Соотношение между заемными и собственными средствами	Кз = ЗK/CK, где ЗК -- заемный капитал; СК-- собственный капитал	Рекомендуемое значение показателя -- 0,67
3. Коэффициент финансирования (Кфин)	Соотношение между собственными и заемными средствами	Кфин.= CK/ЗK	Рекомендуемое значение ? 1,0 указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко)	Долю собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в оборотных активах	Ко = СОС/ОА, где СОС -- собственные оборотные средства; О А -- оборотные активы	Рекомендуемое значение показателя ?0 (или 10%). Чем выше показатель, тем больше возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики
5. Коэффициент маневренности	Долю собственных оборотных средств в собственном капитале	Км = COCICK	Рекомендуемое значение 0,2-0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше у предприятия возможностей для маневра
6. Коэффициент постоянного актива (Кпа)	Долю собственного капитала, направляемую на покрытие немобильной части имущества	Кпа = BOA/CK, где BOA -- внеоборотные активы	Показатель индивидуален для каждого предприятия. Его можно сравнить с компанией, имеющей абсолютную финансовую устойчивость
7. Коэффициент финансовой напряженности (Кф напр)	Долю заемных средств в валюте баланса заемщика	Кф напр = ЗК/ВБ, где ЗК-- заемный капитал, ВБ -- валюта баланса	Не более 0,5 (50%). Превышение верхней границы свидетельствует о большой зависимости предприятия от внешних источников финансирования
8. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдп зс)	Долю долгосрочных заемных источников в общей величине собственного и заемного капитала	Кдп зс = ДЗИ/СК+ЗК, где ДЗИ -- долгосрочные заемные источники; СК собственный капитал; ЗК-- заемный капитал	Рекомендуемое значение показателя 0,1-0,2 (или 10-20%). Превышение верхней границы характеризует усиление зависимости предприятия от внешних кредиторов
9. Коэффициент соотношения мобильных и им мобилизованных активов (Кс)	Сколько оборотных активов приходится на каждый рубль внеоборотных активов	Кс = OAIBOAгде ОА -- оборотные активы; BOA -- внеоборотные (иммобилизованные) активы	Индивидуален для каждого предприятия. Чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в оборотные (мобильные) активы
10. Коэффициент имущества производственного назначения (Кипн)	Долю имущества производственного назначения в активах предприятия	Кипн= BOA + 3/А, где BOA -- внеоборотные активы; 3 -- запасы; А -- общий объем активов (имущества)	Кипн > 0,5. При снижении показателя ниже чем 0,5 необходимо привлечь заемные средства для пополнения имущества
Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия
1. Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (Кал,)	Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса)	Кал=(ДС + КФВ/КО), где ДС -- денежные средства; КФВ -- краткосрочные финансовые вложения; КО -- краткосрочные обязательства	Рекомендуемое значение 0,15-0,2. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности
2. Коэффициент текущей (уточненной) ликвидности (Ктл)	Прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами	Ктл=ДС + КФВ + ДЗ/КО, где ДЗ -- дебиторская задолженность	Рекомендуемое значение 0,5-0,8. Низкое значение указывает на необходимость систематической работы с дебиторской задолженностью, что обеспечивает ее преобразование в наличные деньги
3. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Клмс)	Степень зависимости платежеспособности предприятия от материальных запасов с позиции мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств	Клмс = 3/КО, где 3 -- запасы товарно-материальных ценностей	Рекомендуемое значение показателя 0,5-0,7. Нижняя граница характеризует достаточность мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств
4. Коэффициент общей ликвидности (Кол)	Достаточность оборотных средств у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств. Характеризует также запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над кратко срочными обязательствами	Кол = (ДС + КФВ + + ДЗ + 3)/КО	Рекомендуемое значение показателя 1-2. Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств
5. Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп)	Характеризует долю чистого оборотного капитала в кратко срочных обязательствах, т. е. способность предприятия возместить за счет чистых оборотных активов его краткосрочные обязательства	Ксп= ЧOK/КО, где ЧОК--чистый оборотный капитал; КО -- краткосрочные обязательства	Показатель индивидуален для каждого предприятия и зависит от специфики его производственно-коммерческой деятельности

Предприятие считают платежеспособным, если соблюдается следующее условие:

где ОА -- оборотные активы (раздел II баланса); КО -- краткосрочные обязательства (раздел V баланса).

Более частный случай платежеспособности: если собственные оборотные средства покрывают наиболее срочные обязательства (кредиторскую задолженность):

где СОС -- собственные оборотные средства (ОА - КО); СО -- наиболее срочные обязательства (статьи из раздела V баланса).

На практике платежеспособность предприятия выражают через ликвидность баланса.

Таким образом, для проведения финансового анализа и для выявления неплатежеспособности ООО «Soltek», мы можем использовать приведенные в данной главе показатели и сравнить их с нормативным значением.

финансовый платежеспособность ликвидность

Глава 2. Анализ платежеспособности ООО «Soltek»

2.1 Характеристика объекта исследования

Объектом исследования в данной работе является ООО «Soltek», созданное в форме общества с ограниченной ответственностью. Номер свидетельства о государственной регистрации - 000636333.

Юридический адрес: Республика Адыгея, г. Майкоп, пос. Подгорный, Промзона.

Предприятие учреждено физическими лицами Российской Федерации на основании Учредительного договора от 01.03.2006 года в целях осуществления коммерческой деятельности, направленной на удовлетворение общественных и личных потребностей, извлечения прибыли в интересах участников.

В соответствии с действующим законодательством Российской Федерации ООО «Soltek» является юридическим лицом. Форма собственности: частная.

Основным видом деятельности, с момента создания Предприятия, является - производство гипса строительного. Закупка и реализация товаров осуществляется на основании прямых договоров поставки.

Высшим руководящим органом предприятия является общее собрание участников Общества.

Единоличный исполнительный орган - генеральный директор, избираемый общим собранием участников Общества на пятилетний срок, и действующий на основании Устава.

2.2 Расчет показателей платежеспособности

И так, прежде чем приступить к расчету показателей платежеспособности, необходимо провести пространственный (горизонтальный) и структурный (вертикальный) анализ баланса.

Горизонтальный анализ заключается в сравнении каждой балансовой статьи с предыдущим периодом (кварталом, годом). В этих целях составляют несколько аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняют относительными темпами роста (снижения).

Проведем горизонтальный анализ по данным бухгалтерского баланса ООО «Soltek» за 2009 и 2010 год (табл. 2.1).

Таблица 2.1

Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса по ООО «Soltek»

Показатели	На начало предыдущего года (база расчета)	На начало отчетного года	На конец отчетного года
	сумма, тыс. руб.	%	сумма, тыс. руб.	%	сумма, тыс. руб.	%
Актив
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	--	--	--	--	--	--
Основные средства	1915	100	1381	72,1	1096	57,2
Незавершенное строительство	--	--	--	--	--	--
Доходные вложения в материальные ценности	--	--	--	--	--	--
Долгосрочные финансовые вложения	--	--	--	--	--	--
Отложенные налоговые активы	264	100	317	120,1	545	206,4
Прочие внеоборотные активы	--	--	84	--	--	--
Итого по разделу I	2179	100	1782	81,8	1641	75,3
II. Оборотные активы
Запасы	340	100	359	105,6	546	160,6
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	17	100	14	82,4	19	111,8
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	--	--	--	--	--	--
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	1016	100	1457	143,4	551	54,2
Краткосрочные финансовые вложения	--	--	--	--	--	--
Денежные средства	--	--	1	--	--	--
Прочие оборотные активы	--	--	--	--	--	--
Итого по разделу II	1373	100	1831	133,4	1116	81,3
Баланс (I + II)	3552	100	3613	101,7	2757	77,6
Пассив
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	10	100	10	100	10	100
Добавочный капитал	--	--	--	--	--	--
Резервный капитал	--	--	--	--	--	--
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	268	100	340	92,4	(484)	-180,6
Целевое финансирование	--	--	20	--	--	--
Итого по разделу III	278	100	370	110,1	(474)	-170,5
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	163	100	163	100	390	239,3
Отложенные налоговые обязательства	332	100	288	86,7	268	132,9
Прочие долгосрочные обязательства	--	--	--	--	--	--
Итого по разделу IV	495	100	451	91,1	658	138,4
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	2030	100	2494	122,9	1495	73,6
Кредиторская задолженность	227	100	298	131,3	1078	474,9
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	--	--	--	--	--	--
Доходы будущих периодов	--	--	--	--	--	--
Резервы предстоящих расходов	--	--	--	--	--	--
Прочие краткосрочные обязательства	522	100	--	--	--	--
Итого по разделу V	2779	100	2792	100,5	2573	92,6
Баланс (III + IV + V)	3552	100	3613	101,7	2757	77,6

Из данных табл. 2.1 следует, что за последние два года валюта баланса снизилась на 795 тыс. руб., или на 22,4%, в том числе величина внеоборотных активов снизилась на 538 тыс. руб., или на 24,7%, а оборотных активов снизилась на 257 тыс. руб., или на 18,7%.

В пассиве баланса произошли следующие изменения:

- снижение стоимости капитала и резервов на 752 тыс. руб., или на 70,5%;

- увеличение объема долгосрочных обязательств на 163 тыс. руб., или на 38,4%;

- снижение суммы краткосрочных обязательств на 206 тыс. руб., или на 7,4%;

- снижение общей валюты пассива баланса равно 795 тыс. руб. (-752+163-206).

Стоит обратить внимание, что произошло:

- значительное уменьшение суммы основного капитала на 819 тыс. руб., или на 42,8%;

- увеличение отложенных налоговых активов на 281 тыс. руб., или на 106,4%;

- увеличение запасов на 206 тыс. руб., или на 60,6%;

- снизилась сумма дебиторской задолженности на 465 тыс. руб., или на 45,8%, но при этом кредиторская задолженность возросла на 851 тыс. руб., или на 374,9%;

- нераспределенная прибыль снизилась на 752 тыс. руб., или на 80,6%, что привело к образованию непокрытого убытка в размере 484 тыс. руб.

Следующим этапом, для оценки финансового состояния предприятия, проведем вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса (табл. 2.2).

Таблица 2.2

Вертикальный анализ бухгалтерского баланса по ООО «Soltek», %

Показатели	На начало предыдущего года	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
Актив
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	-	-	-
Основные средства	53,9	38,2	39,8
Незавершенное строительство	-	-	-
Доходные вложения в материальные ценности	-	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	-	-	-
Отложенные налоговые активы	7,4	8,8	19,8
Прочие внеоборотные активы	-	2,3	-
Итого по разделу I	61,3	49,3	59,6
II. Оборотные активы
Запасы	9,6	9,9	19,8
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	0,5	0,4	0,7
Дебиторская задолженность	28,6	40,3	20,0
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-
Денежные средства	-	0,1	-
Прочие оборотные активы	-	-	-
Итого по разделу II	38,7	50,7	40,5
Баланс (I + II)	100,0	100,0	100,0
Пассив
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	0,3	0,3	0,4
Добавочный капитал	-	-	-
Резервный капитал	-	-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	7,5	9,4	17,6
Целевое финансирование	-	0,6	-
Итого по разделу III	7,8	10,3	17,2
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	4,6	4,5	14,2
Отложенные налоговые обязательства	9,3	8,0	9,7
Прочие долгосрочные обязательства	-	-	-
Итого по разделу IV	13,9	12,5	23,9
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	57,2	69,1	54,2
Кредиторская задолженность	6,4	8,2	39,1
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	-	-	-
Доходы будущих периодов	-	-	-
Резервы предстоящих расходов	-	-	-
Прочие краткосрочные обязательства	14,7	-	-
Итого по разделу V	78,3	77,3	93,3
Баланс (III + IV + V)	100,0	100,0	100,0

Из данных таблицы следует, что в структуре баланса ООО «Soltek» наблюдается значительное увеличение показателей в пользу увеличения доли краткосрочных обязательств на 15 пунктов (93,3-78,3). При этом доля кредиторской задолженности увеличилась на 32,7 пункта (39,1 - 6,4).

Так, как доля заемных средств в структуре источников финансирования хозяйственной деятельности достаточно велика (свыше 50%), то это позволяет сделать выводы, что установлена одна из возможных причин финансовой неустойчивости организации, которая может привести к ее неплатежеспособности.

В табл. 2.3 и 2.4 представлен сравнительный аналитический баланс общества за 2009 и 2010 год. Все его показатели можно разделить на три группы:

показатели структуры баланса (графа 7);

параметры динамики баланса (графа 8);

показатели структурной динамики баланса (графа 9).

Из сравнительного аналитического баланса мы получим ряд важнейших критериев финансового состояния предприятия.

Таблица 2.3

Сравнительный аналитический баланс по ООО «Soltek» за 2009 год

Показатели	Абсолютные величины, млн. руб.	Удельный вес, %	Отклонения
	на начало года	на конец отчетного периода	на начало года	на конец отчетного периода	абсолютных величин, млн. руб.	удельного веса, %	к величинам на начало года, %	к изменению итога баланса, %
Актив
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	-	-	-	-	-	-	-	-
Основные средства	1915	1381	53,9	38,2	-534	-15,7	-27,9	-875,4
Незавершенное строительство	-	-	-	-	-	-	-	-
Доходные вложения в материальные ценности	-	-	-	-	-	-	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-	-
Отложенные налоговые активы	264	317	7,4	8,8	53	1,4	20,1	86,9
Прочие внеоборотные активы	-	84	-	2,3	84	2,3	-	137,7
Итого по разделу I	2179	1782	61,3	49,3	-397	-12	-18,2	-650,8
II. Оборотные активы
Запасы	340	359	9,6	9,9	19	0,3	5,6	31,1
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	17	14	0,5	0,4	-3	-0,1	-17,6	-4,9
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	-	-	-	-	-	-	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	1016	1457	28,6	40,3	441	11,7	43,4	723,0
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-	-
Денежные средства	-	1	-	0,1	1	0,1	100,0	1,6
Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу II	1373	1831	38,7	50,7	458	12	33,4	750,8
Баланс (1 + II)	3552	3613	100	100	61	0	1,7	100,0
Пассив
III. Капиталы и резервы
Уставный капитал	10	10	0,3	0,3	0	0	0,0	0,0
Добавочный капитал	-	-	-	-	-	-	-	-
Резервный капитал	-	-	-	-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	268	340	7,5	9,4	72	1,9	26,9	118,0
Целевое финансирование	-	20	-	0,6	20	0,6	100,0	32,8
Итого по разделу III	278	370	7,8	10,3	92	2,5	33,1	150,8
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	163	163	4,6	4,5	0	-0,1	0,0	0,0
Отложенные налоговые обязательства	332	288	9,3	8	-44	-1,3	-13,3	-72,1
Прочие долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу IV	495	451	13,9	12,5	-44	-1,4	-8,9	-72,1
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	2030	2494	57,2	69,1	464	11,9	22,9	760,7
Кредиторская задолженность	227	298	6,4	8,2	71	1,8	31,3	116,4
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	-	-	-	-	-	-	-	-
Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-	-	-
Резервы предстоящих расходов	-	-	-	-	-	-	-	-
Прочие краткосрочные обязательства	522	-	14,7	-	-522	-14,7	-100,0	-855,7
Итого по разделу V	2779	2792	78,3	77,3	13	-1	0,5	21,3
Баланс (III + IV + V)	3552	3613	100	100	61	0	1,7	100,0

Рассмотрим аналитический баланс за 2009 год:

- общая стоимость имущества предприятия, равная валюте баланса на начало года и конец отчетного периода. По данным анализируемого баланса стоимость имущества общества выросла на 61 тыс. руб., или на 1,7%;

- стоимость иммобилизованного имущества, равная итогу раздела I актива баланса «Внеоборотные активы», снизилась на 397 тыс. руб., или на 18,2%;

- стоимость мобильных (оборотных) активов выросла на 458 тыс. руб., или на 33,4%;

- стоимость запасов увеличилась на 19 тыс. руб., или на 5,6%;

- общая сумма дебиторской задолженности выросла на 441 тыс. руб., или на 43,4%, что негативно сказалось на финансовом положении предприятия;

- объем собственного капитала (раздел III баланса) за отчетный год вырос на 92 тыс. руб., или на 33,1%, величина авансированного капитала (уставного и добавочного) не изменилась, а накопленной прибыли (резервного капитала и нераспределенной прибыли) увеличилась на 72 тыс. руб., или на 26,9%;

- общая величина заемных и привлеченных средств, равная сумме итогов разделов IV и V баланса, увеличилась на 33,3 тыс. руб., или на 1,0%, что является незначительным увеличением;

- объем собственных средств, равный разнице между разделами II и V баланса, на начало отчетного года составлял дефицит в 1406 тыс. руб. (1373 - 2779), а на конец отчетного периода дефицит составил 961 тыс. руб. (1831 - 2792); снижение показателя равно 445 тыс. руб. (1406 - 961), или 31,7%, что свидетельствует об улучшении платежеспособности организации.

Финансовое положение предприятия можно считать стабильным, т.к. у предприятия возросла доля собственных оборотных средств в объеме оборотных активов, темпы роста собственного капитала (раздел III баланса) выше темпа роста заемного капитала (33,1% >1,0%), а темпы увеличения дебиторской и кредиторской задолженности уравновешивают друг друга.

А если сравнивать долю собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в общем объеме оборотных активов (раздел II баланса), то мы увидим, что на начало года она составляла дефицит в 102,4% (1406/1373 х 100), а на конец отчетного периода дефицит в 52,5% (961/1831 х 100). Что значительно ниже рекомендуемого минимального значение данного показателя (?10%).

Следовательно, общество не имеет возможности погасить за счет собственных оборотных средств первоочередные краткосрочные обязательства (из раздела V баланса).

Пассив баланса характеризуется преобладающим удельным весом заемных и привлеченных средств в его валюте (разделы IV и V). На начало года их доля составляла 92,2%, а на конец отчетного периода уменьшилась до 89,8%, что положительно характеризует деятельность предприятия.

Таблица 2.4

Сравнительный аналитический баланс по ООО «Soltek» за 2010 год

Показатели	Абсолютные величины, млн. руб.	Удельный вес, %	Отклонения
	на начало года	на конец отчетного периода	на начало года	на конец отчетного периода	абсолютных величин, млн. руб.	удельного веса, %	к величинам на начало года, %	к изменению итога баланса, %
Актив
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	-	-	-	-	-	-	-	-
Основные средства	1381	1096	38,2	39,8	-285	1,6	-20,6	33,3
Незавершенное строительство	-	-	-	-	-	-	-	-
Доходные вложения в материальные ценности	-	-	-	-	-	-	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-	-
Отложенные налоговые активы	317	545	8,8	19,8	228	11,0	71,9	-26,6
Прочие внеоборотные активы	84	-	2,3	-	-84	-2,3	-100,0	9,8
Итого по разделу I	1782	1641	49,3	59,6	-141	10,3	-7,9	16,5
II. Оборотные активы
Запасы	359	546	9,9	19,8	187	9,9	52,1	-21,8
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	14	19	0,4	0,7	5	0,3	35,7	-0,6
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	-	-	-	-	-	-	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	1457	551	40,3	20,0	-906	-20,3	-62,2	105,8
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-	-
Денежные средства	1	-	0,1	-	1	-0,1	100,0	-0,1
Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу II	1831	1116	50,7	40,5	-715	0,0	-39,0	83,5
Баланс (1 + II)	3613	2757	100,0	100,0	-856	0,0	-23,7	100,0
Пассив
III. Капиталы и резервы
Уставный капитал	10	10	0,3	0,4	0	0,1	0,0	0,0
Добавочный капитал	-	-	-	-	-	-	-	-
Резервный капитал	-	-	-	-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	340	-484	9,4	17,6	-824	8,2	-242,4	96,3
Целевое финансирование	20	-	0,6	-	-20	-0,6	-100,0	2,3
Итого по разделу III	370	-474	10,3	17,2	-844	6,9	-228,1	98,6
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	163	390	4,5	14,2	227	9,7	139,3	0,0
Отложенные налоговые обязательства	288	268	8	9,7	-20	1,7	-6,9	2,3
Прочие долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу IV	451	658	12,5	23,9	207	11,4	45,9	-24,2
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	2494	1495	69,1	54,2	-999	-14,9	-40,1	116,7
Кредиторская задолженность	298	1078	8,2	39,1	780	30,9	261,7	-91,1
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	-	-	-	-	-	-	-	-
Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-	-	-
Резервы предстоящих расходов	-	-	-	-	-	-	-	-
Прочие краткосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу V	2792	2573	77,3	93,3	-219	16,0	-7,8	25,6
Баланс (III + IV + V)	3613	2757	100	100	-856	0,0	-23,7	100,0

Рассмотрим аналитический баланс за 2010 год:

- общая стоимость имущества предприятия, равная валюте баланса на начало года и конец отчетного периода. По данным анализируемого баланса стоимость имущества общества снизилась на 856 тыс. руб., или на 23,7%;

- стоимость иммобилизованного имущества, равная итогу раздела I актива баланса «Внеоборотные активы», снизилась на 141 тыс. руб., или на 7,9%;

- стоимость мобильных (оборотных) активов снизилась на 715 тыс. руб., или на 39,0%;

- стоимость запасов увеличилась на 187 тыс. руб., или на 52,1%;

- общая сумма дебиторской задолженности снизилась на 906 тыс. руб., или на 62,2%;

- объем собственного капитала (раздел III баланса) за отчетный год снизился на 844 тыс. руб., или на 228,1%, величина авансированного капитала (уставного и добавочного) увеличилась на 0,1%, а накопленной прибыли (резервного капитала и нераспределенной прибыли) снизилась до уровня непокрытого убытка и составила 824 тыс. руб., или 242,4% валюты баланса;

- общая величина заемных и привлеченных средств, равная сумме итогов разделов IV и V баланса, снизилась на 12 тыс. руб., или на 0,4%, что является незначительным снижением;

- объем собственных средств, равный разнице между разделами II и V баланса, на начало отчетного года составлял дефицит в 961 тыс. руб. (1831 - 2792), а на конец отчетного периода дефицит составил 1457 тыс. руб. (1116 - 2573); увеличение показателя равно 496 тыс. руб. (961 - 1457), или 51,6%, что свидетельствует о значительном снижении платежеспособности общества.

Финансовое положение предприятия не стабильно, т.к. в анализируемом балансе нет благоприятного соотношения между параметрами.

Сравнив долю собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в общем объеме оборотных активов (раздел II баланса), мы видим, что на начало года она составляла 52,5% (961/1831 х 100), а на конец отчетного периода 130,5% (1457/1116 х 100).

Следовательно, предприятие не имеет возможности погасить за счет собственных оборотных средств первоочередные краткосрочные обязательства (из раздела V баланса).

Пассив баланса характеризуется преобладающим удельным весом заемных и привлеченных средств в его валюте (разделы IV и V). На начало года их доля составляла 89,8%, а на конец отчетного периода увеличилась до 117,2%, что отрицательно характеризует деятельность предприятия.

Произведем расчеты значений основных финансовых коэффициентов, используемых для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия, и приведем их в табл. 2.5.

Таблица 2.5

Расчет и анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности по ООО «Soltek»

Наименование коэффициента	На начало предыдущего года	На начало отчетного года	На конец отчетного периода	Изменение за период (+ или -)
1. Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (Kал)	Kал= 0	Кал = 0	Kал = 0	0
2. Коэффициент текущей (уточненной) ликвидности (Ктл)	Ктл =0,4	Ктл = 0,5	Ктл= 0,2	-0,2
3. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Клмс)	Клмс= 0,1	Клмс= 0,1	Клмс= 0,2	+0,1
4. Коэффициент общей ликвидности (Кол)	Кол = 0,5	Кол = 0,7	Кол = 0,4	-0,1
5. Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп)	Ксп = -0,7	Ксп= -0,5	Ксп = -0,8	-0,1

Проанализировав показатели из таб. 2.5 можно сделать следующие выводы:

1. Кал - за все три периода нулевой, что свидетельствует о невозможности погашения предприятием краткосрочной задолженности и указывает на неплатежеспособность ООО «Soltek»;

2. Ктл - не соответствует рекомендованному значению, а следовательно указывает на невозможность расчетов предприятия с дебиторами;

3. Клмс - значительно ниже рекомендованного значения. Свидетельствует, что мобилизованных средств недостаточно для погашения краткосрочных обязательств;

4. Кол - показывает, что оборотных средств предприятия недостаточно для покрытия своих краткосрочных обязательств;

5. Ксп - является отрицательным показателем и свидетельствует о том, что ООО «Soltek» является неплатежеспособным предприятием и не имеет возможности за счет чистых оборотных активов возместить свои краткосрочные обязательства.

Проверим, как соблюдаются следующие условия:

1.

Показатель ОА (тыс.руб.)	Показатель КО (тыс.руб.)	Равенство	Вывод
Согласно данным бухгалтерского баланса за 2009 год
1831	2792	1831<2792	Условие не соблюдается, а следовательно предприятие считается неплатежеспособным
Согласно данным бухгалтерского баланса за 2010 год
1116	2573	1116<2573	Условие не соблюдается, а следовательно предприятие считается неплатежеспособным

2.

Показатель СОС (тыс.руб.)	Показатель СО (тыс.руб.)	Равенство	Вывод
Согласно данным бухгалтерского баланса за 2009 год
(1831-2792)	2792	-961<2792	Условие не соблюдается, а следовательно предприятие считается неплатежеспособным
Согласно данным бухгалтерского баланса за 2010 год
(1116-2573)=	2573	-1457<2573	Условие не соблюдается, а следовательно предприятие считается неплатежеспособным

3. , а

Показатель Ктл	Равенство	Показатель Косс	Равенство	Вывод
Согласно данным бухгалтерского баланса за 2009 год
0,5	0,5<2	-0,8	-0,8<0,1	Условие не соблюдается, а следовательно структура баланса является неудовлетворительной
Согласно данным бухгалтерского баланса за 2010 год
0,2	0,2<2	-1,9	-1,9<0,1	Условие не соблюдается, а следовательно структура баланса является неудовлетворительной

Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности (Квп) по формуле:

,

где

Ктл (к)	- на конец отчетного периода;
Ктл (н)	- на начало отчетного периода;
t	-отчетный период (12 месяцев.

= - 0,75

Вывод: Показатель Квп <1, что свидетельствует о том, что ООО «Soltek» не сможет восстановить свою платежеспособность.

В заключении считаю необходимым рассчитать риск банкротства предприятия. Для оценки риска банкротства и кредитоспособности используем факторную модель Альтмана:

Z = 0,717х₁+0,847х₂+3,107х₃+0,42х₄+0,995х₅, где

; ;

; ;

.

Если значение Z<1,23, то это признак высокой вероятности банкротства, Z >1,23 - малая вероятность банкротства.

Найдем значение Z-счета для ООО «Soltek».

Х₁ = = 0,53; Х_{2 =} = - 0,18; Х_{3 =} = 0,31;

Х₄ = = - 0,17; Х₅ = = 20,84

Z = 0,717*0,53+0,847*(-0,18)+3,107*0,31+0,42*(-0,17)+0,995*20,84 = 21,86

Вывод: На предприятии величина Z-счета составляет 21,86, что намного больше 1,23. Следовательно, вероятность банкротства ООО «Soltek» ничтожна.

Заключение

Главная цель финансовой деятельности предприятия - наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а так же оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Платежеспособность оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Все эти аспекты деятельности предприятия поддаются управлению с помощью методов, наработанных мировой и отечественной практикой. В качестве инструментария для анализа финансово-экономического состояния предприятия широко используются финансовые коэффициенты - относительные показатели, выражающие отношение одних абсолютных финансовых показателей к другим. Перечень этих показателей довольно обширен. В методических указаниях по проведению анализа финансового состояния предприятия, утвержденных Приказом ФСФО РФ от 23.01.01г. №16, приведено около четырех десятков различных коэффициентов. Наиболее оптимальными, объективно отражающими состояние предприятия являются показатели платежеспособности организации, расчету и анализу которых и была посвящена данная работа.