Анализ финансовой устойчивости предприятия ЗАО "ТиК Продукты"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Понятие и сущность финансовой устойчивости, направления ее улучшения и роль финансовой отчетности в финансовом анализе

1.1 Понятие и сущность финансовой устойчивости и направления ее улучшения

1.2 Роль финансовой отчетности в финансовом анализе предприятия

2. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия на основании данных бухгалтерской отчетности предприятия «Т и К Продукты» 2.1 Анализ ликвидности баланса

2.2 Анализ платежеспособности предприятия

3. Анализ финансовой устойчивости предприятия с использованием абсолютных показателей по данным бухгалтерской отчетности предприятия «Т и К Продукты»

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Финансовое состояние предприятия характеризуется широким кругом показателей, отражающим наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Определение финансового состояния на ту или иную дату помогает ответить на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествовавшего этой дате.

Существуют различные методики анализа финансового состояния. В нашей стране по опыту экономически развитых стран все большее распространение получает методика, основанная на расчете и использовании системы коэффициентов. Именно по этой методике будет выполнен анализ в данной курсовой работе.

Оценка финансовой устойчивости является также основным элементом анализа финансового состояния, необходимым для контроля, позволяющего оценить риск нарушения обязательств по расчетам предприятия.

В курсовой работе будут рассмотрена сущность финансовой устойчивости, пути ее повышения; будет сделан анализ ликвидности и платежеспособности предприятия, а также сделан анализ финансовой устойчивости на примере балансовой отчетности предприятия ЗАО «Т и К Продукты», сделан сравнительный анализ данных.

Задачами курсовой работы является:

- сформулировать понятие финансовой устойчивости предприятия;

- произвести анализ ликвидности и платежеспособности предприятия;

- сделать сравнительный анализ данных балансовой отчетности и выявить улучшения/ухудшения стабильности работы предприятия;

- выполнить анализ финансовой устойчивости предприятия.

Цель работы: сделать анализ финансовой устойчивости предприятия ЗАО «Т и К Продукты» данным бухгалтерской отчетности, определить платежеспособность этого предприятия, а также определить прибыльность и возможность дальнейшего эффективного развития на рынке товаров и услуг.

1. Понятие и сущность финансовой устойчивости, направления ее улучшения и роль финансовой отчетности в финансовом анализе

1.1 Понятие и сущность финансовой устойчивости и направления ее улучшения

Одной из характеристик стабильного положения и залогом выживаемости предприятия служит его финансовая устойчивость. Она зависит как от стабильности экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая об устойчивом превышении доходов предприятия над его расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости фирмы.

На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

- положение предприятия на товарном рынке;

- производство и выпуск дешевой, качественной и пользующейся спросом на рынке продукции;

- его потенциал в деловом сотрудничестве;

- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

- наличие неплатежеспособных дебиторов;

- эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

Такое разнообразие факторов подразделяет и саму устойчивость по видам. Так, применительно к предприятию она может быть: в зависимости от факторов, влияющих на нее: внутренней и внешней, общей (ценовой), финансовой.

1. Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.

Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой, в масштабах всей страны.

2. Общая устойчивость предприятия - это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).

3. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния предприятия на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Внешним проявлением ее является платежеспособность предприятия. Платежеспособность - это способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и других операций платежного характера.

Основные направления улучшения финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость - это результат деятельности, который свидетельствует об обеспеченности предприятия собственными финансовыми ресурсами, уровне их использования, направлениях размещения. Она имеет тесную связь с эффективностью производства, а также с конечными результатами деятельности. Уменьшение объёмов производства, убыточная деятельность, высокая себестоимость продукции приводят к утрате финансовой устойчивости.

Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором - величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний будут пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.

Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих фондов, не вложенной во внеоборотные активы. Снижение уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей.

Следует отметить, что для поддержки финансовой устойчивости предприятия необходимо использовать финансовую стратегию. Понятие «стратегия» означает разработку конкретных заданий и альтернативных путей их реализации, совокупность которых даёт возможность достичь поставленной цели. Среди стратегических целей предприятия необходимо определить направления его деятельности на перспективу, усовершенствование качества своей продукции, работ (услуг), достижение эффективности производства при наименьших затратах, обеспечение результативности технологий, снижение себестоимости и обеспечение достаточного уровня рентабельности. Непосредственно, с целью повышения уровня рентабельности собственного капитала необходимо привлекать заёмные средства. Основным способом привлечения заёмного капитала являются коммерческие и банковские кредиты, инвестиционные взносы работников, аренда оборудования и т.п.

При принятии стратегического решения необходимо учитывать следующее - совместимость стратегии с возможностями предприятия, наличие ресурсов для осуществления стратегии и целесообразность их использования, степень риска. Стратегия предприятия должна быть направлена на распределение финансовых ресурсов, которые поступают в его распоряжение или имеются у него с целью достижения высоких результатов своей деятельности и обеспечения финансовой устойчивости.

Таким образом, на основе разработанной финансовой стратегии необходимо обеспечить финансовую устойчивость предприятия, т.е.: чтобы стабильно реализовывалась продукция, работы (услуги) предприятия, своевременно поступала оплата за неё от дебиторов, а полученных средств было бы достаточно для выполнения обязательств с бюджетом, поставщиками, кредиторами, работниками и т.п.

1.2 Роль финансовой отчетности в финансовом анализе предприятия

Так как анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия будем рассматривать на основе данных бухгалтерской отчетности, рассмотрим более подробно ее роль в финансовом анализе.

Результаты финансово-хозяйственной деятельности организации представляют интерес для различных категорий аналитиков: управленческого персонала, представителей финансовых органов, аудиторов, налоговых инспекторов, работников банковской системы, кредиторов и т.п. Оценка результатов деятельности, как правило, осуществляется в рамках финансового анализа. Основной информационной базой такого анализа служит бухгалтерская (финансовая) отчетность.

Методика анализа финансовой отчетности основывается на знании и понимании:

- экономической природы статей отчетности;

- содержания основных аналитических взаимосвязей отчетных форм;

- ограничений, присущих балансу и сопутствующим отчетным формам.

Экономическая природа статей отчетности.

Отчетность содержит десятки показателей, многие из которых являются комплексными. Безусловно, решающей предпосылкой качественного анализа финансового состояния коммерческой организации является понимание экономического содержания каждой статьи, ее значимости в структуре отчетной формы.

Основные аналитические взаимосвязи финансовой отчетности. Отчетность представляет собой комплекс взаимоувязанных показателей. Суть взаимосвязи состоит во взаимодополнении отчетных форм, их разделов и статей. Здесь необходимо выделить два аспекта.

Во-первых, логика построения отчетности определяется прежде всего необходимостью дать развернутую характеристику экономического и финансового потенциала организации и эффективности его использования. Основные формы отчетности - бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках - отражают две стороны организации как функционирующей социально-экономической системы: статическую и динамическую. Поэтому отсутствие любой из этих форм в годовом отчете существенно обеднило бы его, сделало невозможным получить полное представление о финансовом и имущественном положении организации, ее рентабельности, перспективности развития.

Во-вторых, многие балансовые статьи комплексные. Поэтому ряд показателей баланса, наиболее существенных для оценки имущественного и финансового положения организации, расшифровывается в сопутствующих отчетных формах.

Ограничения в балансе.

Бухгалтерский баланс является наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния предприятия. Умение чтения бухгалтерского баланса дает возможность:

- получить значительный объем информации о предприятии;

- определить степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами;

- установить, за счет каких статей изменилась величина оборотных средств;

- оценить общее финансовое состояние даже без расчетов аналитических показателей.

Значение бухгалтерского баланса так велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Основные направления анализа для реальной оценки финансового состояния:

1. Анализ финансового состояния на краткосрочную перспективу заключается в расчете показателей оценки удовлетворенности структуры баланса.

2. Анализ финансового состояния на долгосрочную перспективу исследует структуру средств, степень зависимости организации от инвесторов и кредиторов.

Для оценки реальных аналитических возможностей необходимо знать ограничения информации, представленной в балансе:

1. Баланс историчен по своей природе: он фиксирует сложившиеся к моменту его составления итоги хозяйственных операций.

2. Баланс отражает статус-кво в средствах организации, то есть отвечает на вопрос, что представляет собой организация на данный момент, но не отвечает на вопрос, в результате чего сложилось такое положение.

3. Одно из существенных ограничений баланса - заложенный в нем принцип использования цен приобретения. Все основные и оборотные средства оцениваются по текущим ценам их приобретения, что в условиях инфляции, роста цен, низкой обновляемости основных средств существенно искажает реальную оценку имущества в целом.

Таким образом, можно сформулировать роль финансовой отчетности в финансовом анализе: разные группы пользователей этой отчетности добиваются одной общей задачи - провести анализ финансового состояния предприятия и на его основе достичь поставленных целей:

- руководители получают представление о месте своего предприятия в системе аналогичных предприятий, правильности выбранного стратегического курса, сравнительных характеристик эффективности использования ресурсов и принятии решений самых разнообразных вопросов по управлению предприятием;

- аудиторы получают подсказку для выбора правильного решения в процессе аудирования, планирования своей проверки, выявления слабых мест в системе учета и зон возможных преднамеренных и непреднамеренных ошибок во внешней отчетности клиента;

- аналитики определяют направления финансового анализа.

Вывод.

В первой главе курсовой работы мы рассмотрели понятие и сущность финансовой устойчивости и роль финансовой отчетности в финансовом анализе предприятия. Можно сказать, что финансовая устойчивость представляет собой результат деятельности, который направлен на эффективное использование собственных средств предприятия, способность предприятия выгодно реализовать свою продукцию на рынке, а также финансовая устойчивость предприятия означает превышение доходов над его расходами.

Нельзя не говорить о таком важном факторе финансовой устойчивости, как платежеспособность предприятия. Платежеспособность означает своевременное и полное исполнение обязательств предприятие перед поставщиками, кредиторами и т.д. В следующей главе мы более подробно рассмотрим платежеспособность предприятия и сделаем ее анализ.

отчетность платежеспособность ликвидность

2. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия на основании данных бухгалтерской отчетности предприятия «Т и К Продукты»

2.1 Анализ ликвидности баланса

Ни для кого не секрет, что составляемая внешняя бухгалтерская отчетность является мало информативной для принятия управленческих решений. Здесь сказывается целый ряд факторов. Это и привязка к нормам налогового законодательства, и определенная условность оценок, производимых по правилам, устанавливаемым нормативными документами Минфина, и многое другое. Вместе с тем многие организации в настоящее время ведут управленческий учет, заключающийся не только в учете затрат, но и в отражении всей картины финансового положения организации. Анализ такой управленческой отчетности позволяет составить реальное представление о положении дел в организации, о ее финансовом состоянии.

Финансовое состояние организации можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспективы. В первом случае критерий оценки финансового состояния - ликвидность и платежеспособность организации.

В ряде работ отечественных специалистов понятия ликвидности и платежеспособности нередко отождествляются, хотя вряд ли это оправдано. Под ликвидностью какого-либо актива следует понимать способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного актива. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Говоря о ликвидности организации, имеют в виду наличие у нее оборотных средств в размере, теоретически достаточным для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения. Количественно ликвидность характеризуется специальными относительными показателями - коэффициентами ликвидности.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом: А1 = стр.250 + стр.260

А2. Быстрореализуемые активы - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. Сюда включают дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. А2 = стр.240

А3. Медленнореализуемые активы - наименее ликвидные активы - запасы, НДС, дебиторская задолженность (платежи, по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А3 = стр.210 + стр.220 + стр.230 + стр.270

А4. Труднореализуемые активы - активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включают внеоборотные активы.

А4 = стр.190

Первые три группы активов (наиболее ликвидные активы, быстрореализуемые и медленнореализуемые активы) в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам фирмы. Текущие активы более ликвидные, чем остальное имущество фирмы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность. П1 = стр.620

П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, прочие краткосрочные пассивы, расчеты по дивидендам.

П2 = стр.610 + стр.630 + стр.660

П3. Долгосрочные пассивы - долгосрочные заемные кредиты банков и прочие долгосрочные пассивы. П3 = стр.590

П4. Постоянные пассивы - статьи 3 раздела баланса «Капитал и резервы» за минусом статей убытков (если они есть) и отдельные статьи 5 раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления» и «Резервы предстоящих расходов и платежей».

П4 = стр.490 - [стр.465 - стр.475] + стр.640 + стр.650

Краткосрочные и долгосрочные обязательства, вместе взятые, называют внешними обязательствами.

Фирма считается ликвидной, если ее текущие активы превышают ее краткосрочные обязательства. Фирма может быть ликвидной в большей или меньшей степени. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1>=П1; А1>=П2; А3>=П3; А4<=П4

Если выполняются первые три неравенства, то есть текущие активы превышают внешние обязательства, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у фирмы собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить:

- текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2);

перспективную ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей: ПЛ = А3 - П3.

Прежде чем приступить к анализу, немного о самой организации. ЗАО «Т и К Продукты» создана в 1992 г. в г. Москве. Торговая группа объединяет 6 юридических лиц: ЗАО «Т и К Продукты» - управляющая компания, основной розничный оператор, занимается розничной и оптовой торговлей, сдачей в субаренду помещений, производством полуфабрикатов, рекламной деятельностью. Имеет в своем штате основной административный персонал, владеет товарным знаком «Магнолия»; ООО «Магазин 29», ООО «Ависта-А», ООО «Нива» - занимаются розничной торговлей. В 2002 году Компания создала бизнес-модель малых продуктовых магазинов (МПМ), в соответствии с которой на данный момент открыто 53 магазина. Институционарно объединены 71 магазин. Основная цель - экономия на транзакционных потребительских издержках по идентификации товарного ассортимента, качества и стандартных для всех универсамов наборов типичных и дополнительных услуг, системы внутреннего учета, контроля, логистики. 3 магазина работают по договорам франчайзинга.

Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы 1.

Таблица 1. Анализ ликвидности баланса организации ЗАО «Т и К Продукты».

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платеж излишек или недостаток
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
1. Наиболее ликвидные активы (А1)	-	31421	1. Наиболее срочные обяз-ва (П1)	158487	210164	-158487	-178743
2. Быстро реализуемые активы (А2)	33481	84280	2. Кратко-срочные пассивы (П2)	28199	114759	5282	-30479
3. Медленно реализуемые активы (А3)	222292	356186	3. Долго-срочные пассивы (П3)	184543	247049	37749	318437
4. Трудноре-ализуемые активы (А4)	92942	359931	4. Постоянные пассивы (П4)	8907	265812	-84035	94119

Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, то есть А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, то есть А2 и П3 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как достаточную. Если в 2005 г. она была отрицательной, то в 2006 г. это положение было исправлено. Причем, за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе) и быстро реализуемых активов. Обращает на себя внимание резкое сокращение (на 21 пункт) величины коэффициента срочности. В результате, в конце отчетного периода организация могла оплатить лишь 17% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о стесненном финансовом положении.

Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Поэтому более детально произведем анализ платежеспособности предприятия.

2.2 Анализ платежеспособности предприятия

Платежеспособность - это возможность организации вовремя оплачивать свои долги. Это основной показатель стабильности ее финансового состояния. Иногда вместо термина "платежеспособность" говорят, и это в целом правильно, о ликвидности, т. е. возможности тех или иных объектов, составляющих актив баланса, быть проданными. Это наиболее широкое определение платежеспособности. В более тесном, конкретном смысле платежеспособность - это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей погашения в ближайшее время.

Платежеспособность означает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Коэффициенты платежеспособности анализируются по сравнению с нормативами, указанными в Таблице 2.

Таблица 2. Нормативные финансовые коэффициенты.

Наименование показателя	Способ расчета	Нормальное ограничение
1 Общий показатель платежеспособности	L1=(A1+0,5*A2+0,3*A3)/(П1+0,5*П2+0,3*П3)	L1>=1
2 К-т абсолютной ликвидности	L2 = А1/(П1+П2)	L2> 0,1-0,7
3 Коэффициент "критической" оценки	L3 = (А1+А2)/(П1+П2)	Допустимо 0,7-0,8 желательно L3~1
4 Коэффициент текущей ликвидности	L4 = (А1+А2+А3)/(П1+П2)	Необходимое 1; оптимальное L4~1,5-2

Поясним смысл коэффициентов. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. Коэффициент «критической» оценки (L3) показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах и поступлений по расчетам. Коэффициент текущей ликвидности (L4) показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом используют общий показатель платежеспособности (L1). С помощью него осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности.

Исходя из данных баланса в анализируемой организации коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения.

Таблица 3. Коэффициенты платежеспособности, в долях единицы.

Коэффициенты платежеспособности	На начало периода	На конец периода	Отклонение
1 Общий показатель ликвидности (L1)	0,366	0,688	0,322
2 Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	0,000	0,097	0,097
3 Коэффициент "критической" оценки (L3)	0,179	0,356	0,177
4 Коэффициент текущей ликвидности (L4)	1,370	1,452	0,082

Динамика коэффициентов L1, L2, L3 анализируемой организации положительная. Следует отметить, что общий показатель ликвидности (L1) к концу периода повысился почти в два раза, хотя и значительно не достигает норматива. Значение коэффициента критической оценки (L3) близко к критериальному, но в конце отчетного периода оно возросло. Это положительная тенденция.

Коэффициент текущей ликвидности (L4) обобщает предыдущие показатели и является одним из показателей, характеризующих удовлетворительность (неудовлетворительность) бухгалтерского баланса. Это главный показатель платежеспособности. Следовательно, можно сделать вывод, что платежеспособность организации ЗАО «Т И К Продукты» в 2006 г. возросла по сравнению с 2005 г. и приблизилась к оптимальному коэффициенту платежеспособности организации, что говорит об положительности бухгалтерского баланса.

Вывод

Во второй главе курсовой работы мы произвели анализ ликвидности бухгалтерского баланса и сделали оценку платежеспособности предприятия «Т и К Продукты». Мы видим, что компания имеет положительный баланс, платежеспособность значительно повысилась и практически достигает оптимального уровня (L4~1,5-2).

Предприятие хотя и пользуется заемными средствами, но в большей степени ей достаточно собственного капитала для покрытие расходов и осуществления расчетов.

Хотя мы видим отрицательное значение наиболее ликвидных активов и быстрореализуемых активов, зато положительная тенденция наблюдается в медленнореализуемых и труднореализуемых активах.

Далее рассмотрим анализ финансовой устойчивости предприятии для того, чтобы можно было проследить, насколько компания устойчива на рынке.

3. Анализ финансовой устойчивости предприятия с использованием абсолютных показателей по данным бухгалтерской отчетности предприятия «Т и К Продукты»

Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и возможностью при необходимости привлекать заёмные средства.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. К абсолютным показателям финансовой устойчивости относятся такие группы показателей:

А) которые характеризуют источники формирования запасов и затрат, которые отображают разную степень охвата разных видов источников:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между оборотными активами (II раздел актива баланса) и текущими обязательствами (IV раздел пассива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия.

I способ: СОС = II р. АБ - IV р. ПБ

II способ: СОС = I р. ПБ + II р. ПБ - I р. АБ

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (III раздел пассива баланса):

СД = СОС + III р. ПБ

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС):

ОИ = СД + КЗС,

Б) Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (?СОС):

?СОС = СОС--ЗЗ,

где ЗЗ - запасы и затраты (сумма рядов 100-140 раздела II актива баланса).

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат (?СД):

?СД=СД - ЗЗ,

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (?ОИ):

?ОИ = ОИ -- ЗЗ.

Проведём анализ абсолютных показателей на примере ЗАО «Т и К Продукты».

Таблица 4. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости.

Показатели	Значение показателя, тыс.грн.	Отклонение
	2005 год	2006 год	Абсолютное, тыс. руб.	Относительное, %
А	1	2	3	4
1.Собственный капитал (I р. ПБ)	88370	342166	+253796	+287,20
2.Внеоборотный капитал (I р. АБ)	92942	359931	+266989	+287,26
3.Собственные оборотные средства (СОС)	380136 - 184543 = = +195593	837784 - 247049 = = +590735	+395142	+102,02
4.Долгосрочные обязательства	184543	247049	62506	33,87
5.Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования средств (СД)	195593 + 8907 = = +204500	590735 + 265812 = = +856547	+652047	+318,85
6.Краткосрочные заёмные средства	380136	837784	+457648	120,39
7.Общая величина основных источников (ОИ)	204500 + 380136 = = +584636	856547 + 837784 = = +1694331	+1109695	+189,81
8.Запасы и затраты	118711	416990	+298279	+251,26
9.Излишек (+), нехватка (-) собственных оборотных средств (?СОС)	+195593 - 118711 = = +76882	+590735 - 416990 = = +173745	+96863	+125,99
10. Излишек (+), нехватка (-) наличия собственных и долгосрочных заёмных источников формирования средств (?СД)	+204500 - 118711 = = +85789	+856547 - 416990 = = +439557	+353768	+412,37
11. Излишек (+), нехватка (-) общая величины основных источников (?ОИ)	+584636 - 118711 = = +465925	+1694331 - 416990= = +1277341	+811416	+274,15

Теперь проанализируем данную таблицу:

Как видно из таблицы, в 2006 г. по сравнению с 2005 г. собственные оборотные средства увеличились на 395142 тыс. руб. или 102,02%. Это обусловлено в основном ростом собственного капитала на 253796 тыс. руб. или 287,20%. Внеоборотный капитал также вырос. В 2006 г. он равен 359931 тыс. руб., а в 2005 г. был равен 92942 тыс. руб., т.е. его рост составил 266989 тыс. руб. или 287,26% .

Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования средств в 2006 г. составило +856547 тыс. руб., а в 2005 г. соответственно +204500 тыс. руб. Это говорит о росте показателя на 652047 тыс. руб. или 318,85%.

Общая величина основных источников в 2006 г. составила +1694331 тыс. руб., в 2005 году - +584636 тыс. руб. Рост этого показателя составил 1109695 тыс. руб. или 189,81%. Здесь также происходит увеличение показателей.

Сумма запасов и затрат в отчётном и базисном годах соответственно составили 416990 тыс. руб. и 118711 тыс. руб., т.е. они выросли на 298279 тыс. руб. или 251,26%.

Таким образом, собственные оборотные средства у предприятия и в 2006, и в 2005 гг. находятся в излишке. Рост произошёл на сумму 395142 тыс. руб. или 102,02%. Это говорит о том, что предприятию хватает собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат, и оно не нуждается в заёмных средствах.

Что касается наличия собственных и долгосрочных заёмных источников формирования средств, то они также находятся у предприятия в излишке. В 2006 г. они составили +856547 тыс. руб., в 2005 г. - +204500 тыс. руб., т.е. они выросли на 652047 тыс. руб. или 318,85%. Это говорит о том, что для покрытия запасов и затрат предприятие использует не только собственные и заёмные средства.

Вывод.

Произведя анализ финансовой устойчивости предприятия «Т и К Продукты», можно сделать следующий вывод.

Общая величина основных источников также у организации «Т и К Продукты» находится в излишке в размере +1694331 тыс. руб. и +584636 тыс. руб. соответсвенно в 2006 и 2005 гг. Изменение составило +1109695 тыс. руб. или +18,81%. Это свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости предприятия.

Таким образом, финансовая устойчивость предприятия в целом улучшилась в 2006 году по сравнению с 2005 годом. Оно обеспечено всеми предусмотренными источниками формирования запасов. Из анализа видно, что предприятие имеет возможность при необходимости привлекать заёмные средства и своевременно их возвращать, что характеризует его как платёжеспособного и кредитоспособного.

Заключение

Анализ финансового состояния проводится для определения состояния капитала в процессе кругооборота и способности компании к саморазвитию на определенный момент времени. В рамках финансового анализа проводится анализ финансовой устойчивости, на основании которого определяется способность фирмы функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого риска.

В данной курсовой работе был проведен анализ управления финансовой устойчивостью предприятия, сделан анализ ликвидности и платежеспособности на основании данных бухгалтерской отчетности. Цель анализа заключалась в том, чтобы на основе документов бухгалтерской отчетности рассмотреть финансовое состояние в аспекте финансовой независимости его от внешних источников.

За анализируемые периоды (2005 и 2006 гг.) предприятие ЗАО «Т и К Продукты», имеет следующие результаты хозяйственной и финансовой деятельности:

- увеличились внеоборотные активы;

- увеличилась величина оборотных активов и краткосрочных обязательств;

- Чистая прибыль по итогам двух сравниваемых периодов значительно увеличилась на 288,12%.

Для полного анализа состояния предприятия были рассчитаны различные коэффициенты, на основании которых можно сделать вывод о том, что финансовое положение ЗАО «Т и К Предприятие» устойчивое. Необходимо обратить внимание на структуру заемных средств, а в частности, на увеличение в 2006 году долгосрочных обязательств.

Финансовую устойчивость компании необходимо укреплять путем уменьшения зависимости от заемных источников финансирования, увеличивать финансирование за счет устойчивых пассивов собственного капитала.

Таким образом, полученные данные позволяют заключить, что коэффициенты финансовой устойчивости позволяют оценить не только один из аспектов финансового состояния предприятия. При правильном пользовании ими можно активно воздействовать на уровень финансовой устойчивости, повышать его до минимально необходимого, а если он фактически превышает минимально необходимый уровень, - использовать эту ситуацию для улучшения структуры активов и пассивов.

В общем, на основе данной работы, можно сделать вывод о том, что предприятие ЗАО «Т и К Продукты» находится в достаточно благоприятном состоянии и при принятии правильных управленческих и финансовых решений ее дальнейшая работа будет более эффективна, доходна и целесообразна.

Список использованной литературы

1. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ - М.: Дис, 1997 г.

2. Бандурка А.М., Червяков И.М., Посылкина О.В. Финансово-экономический анализ: Учебник - Харьков: Ун-т внутр. дел, 1999 г.

3. Григорьев Ю.А. Анализ финансового положения производственных предприятий РФ \\ Консультант, №4, 1997. С. 84-89.

4. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности - М.: Дело и сервис, 1999 г.

5. Ефимова О.В. Финансовый анализ - М.: Бух учет, 1999 г.

6. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия: методы оценки - М.: Дис, 1998 г.

7. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия - М.: Финансы и статистика, 2000 г.

8. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс - М.: Финансы и статистика, 1998 г.

9. Коробейников О.П., Хавин Д.В., Ноздрин В.В. Экономика предприятия - Н.: Нижний Новгород. Учебное пособие, 2003 г.

10. Львов В.С., Иванов В.В. Финансовый анализ банков и кредитных организаций \\ Аудит и финансовый анализ, №1, 1997. С. 20-63.

11. Мелентьева В. Анализ рентабельности торговых предприятий \\ Аудитор, №9, 1999. С. 44-58.

12. Русак Н.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования - М.: Дело и сервис, 1998г.

13. Соколова Г.Н. Анализ финансовой устойчивости предприятия: методика расчетов \\ Аудиторские ведомости, №8, 1999 г. С. 45-58.

14. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа - М.: Инфра-М, 1995 г.

Размещено на Allbest.ru