Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ МЕТОДИК АНАЛИЗА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Сущность и классификация денежных потоков

1.2 Анализ денежных потоков

2.ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ

3. Анализ денежных потоков магазина «Продукты»

4. Основные направления совершенствования организации денежных потоков

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ

В последние годы в системе финансового управления предприятием все большее внимание уделяется вопросам организации денежных потоков, оказывающих существенное влияние на конечные результаты его хозяйственной деятельности. Вместе с тем, следует отметить, что концепция денежного потока предприятия как самостоятельного объекта финансового управления еще не получила достаточного отражения не только в отечественной, но и в зарубежной литературе по вопросам финансового менеджмента. Об этом свидетельствует тот факт, что во всех фундаментальных учебниках по основам финансового менеджмента, подготовленных исследователями американской, европейской, японской и отечественной школ, самостоятельный раздел по управлению денежными потоками компаний и фирм отсутствует.

Вместе с тем, денежные потоки предприятия во всех их формах и видах, а соответственно и совокупный его денежный поток, несомненно являются важнейшим самостоятельным объектом финансового менеджмента. Это определяется тем, что денежные потоки обслуживают хозяйственную деятельность предприятия практически во всех ее аспектах. Образно денежный поток можно представить как систему «финансового кровообращения» хозяйственного организма предприятия. Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим симптомом его «финансового здоровья», предпосылкой обеспечения устойчивого роста и достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом. Поэтому знание и практическое использование современных принципов, механизмов и методов эффективного управления денежными потоками (в западной терминологии - «кэш-флоу менеджмента») позволяет обеспечить переход предприятия к новому качеству экономического развития в рыночных условиях [1].

Подавляющее большинство предприятий испытывают трудности, связанные с тем или иным видом дефицита денежных средств. Решение этой проблемы не всегда связано с внешними обстоятельствами. Эффективное управление потоками - самый важный и привлекательный внутренний источник финансирования предприятия.

Анализ денежных потоков предприятия проводится прямым и косвенным методом. Прямой метод позволяет показать основные источники притока и направления оттока денежных средств, делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам, установить взаимосвязь между объемом продажи товаров (работ, услуг) и выручкой в денежной форме за отчетный период. Прямой метод удобен для контроля за поступлением и расходованием денежных средств. Вместе с тем при использовании данного метода нет четкой взаимосвязи между денежными потоками и оборотными активами. Недостатком данного метода является также то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата (прибыли) и абсолютного размера денежных средств предприятия.

Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств. С помощью косвенного метода можно установить, где конкретно овеществлена прибыль предприятия или в какие статьи вложены реальные денежные средства. На основе применения косвенного метода можно определить наиболее проблемные места в деятельности предприятия (концентрацию иммобилизованных денежных средств) и разработать меры по выходу из неблагоприятной ситуации. На практике прямой и косвенный методы анализа и оценки движения денежных потоков тесно взаимосвязаны и дополняют друг друга.

Объектом анализа является общество с ограниченной ответственностью «Продукты».

Предметом исследования являются денежные потоки предприятия.

Целью курсовой работы является анализ денежных потоков исследуемого предприятия.

Для достижения целей необходимо решить следующие задачи:

- Изучить сущность, классификацию и виды денежных потоков предприятия.

- Провести оценку экономического и финансового состояния предприятия.

- Проанализировать денежные потоки предприятия;

- Разработать модель оптимизации денежных потоков на исследуемом предприятии.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ МЕТОДИК АНАЛИЗА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Сущность и классификация денежных потоков

денежный поток товарооборот

Как отмечает А.В. Титаева [2], можно выделить несколько значений понятия денежный поток (cash flow). На статическом уровне это количественное выражение денег, имеющихся в распоряжении субъекта (предприятия или лица) в данный конкретный момент времени - «свободный резерв». Для инвестора cash flow - ожидаемый в будущем доход от инвестиций (с учетом дисконта). С точки зрения руководства предприятия, на динамическом уровне, cash flow представляет собой план будущего движения денежных фондов предприятия во времени либо сводку данных об их движении в предшествующих периодах. В каждом случае cash flow означает фактическое движение финансовых средств.

По мнению А.И. Бланка [3] денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных по отдельным интервалам рассматриваемого периода времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью, движение которых связано с факторами времени, риска и ликвидности.

В то же время А.И. Бланк [1], уточняет, что «понятие «денежный поток предприятия» является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность. В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными потоками они требуют определенной систематизации терминологии, связанной с этим процессом.

Под денежным потоком (cash flow) инвестиционного проекта понимают поступления и выплаты денежных средств, связанные исключительно с реализацией этого проекта. К денежным потокам проекта не относится движение денежных средств, возникающее в результате текущей деятельности предприятия.

Денежный поток проекта всегда разбивается по временным периодам (месяцам, кварталам, годам). При этом все платежи и поступления денежных средств включаются в денежный поток того периода, когда они были зачислены на денежные счета или списаны с них, независимо от того, к какому периоду относятся соответствующие затраты или доходы [4].

Cформулируем основные характеристики денежных потоков предприятия как объекта финансового управления, которые по нашему мнению комплексно отражают сущностные стороны этой категории (рис. 1) [1].

Рис. 1. Основные сущностные характеристики денежного потока предприятия как объекта управления

Таким образом, процесс движения денег отражает денежные отношения предприятия, которые входят в сферу его финансовой деятельности. Эта связь между денежными потоками предприятия и сферой его финансовой деятельности подчеркивается многими экономистами - по наиболее широко употребляемому определению финансы предприятий представляют собой систему экономических отношений, связанных с формированием, распределением и использованием денежных средств в процессе осуществления ими хозяйственной деятельности.

Особо отмечается, что денежный поток - это многофункциональный процесс, обеспечивающий генерирование экономического эффекта предприятия.

Опосредуя денежные отношения, входящие в сферу финансов предприятия, денежный поток является объектом его финансового управления в процессе осуществления хозяйственной деятельности.

Если поток материальных и нематериальных активов предприятия характеризует движение индивидуализированных их разновидностей, широта и функциональные особенности которых определяются спецификой его операционной деятельности, то денежный поток связан с движением денег и денежных эквивалентов, которые носят универсальный характер для всех предприятий [5].

Форма организации денежного обращения в конкретной стране, определяемая ее денежной системой, оказывает существенное влияние на характер денежных потоков отдельных субъектов хозяйствования. Если действующая в стране денежная система функционирует нормально, она позволяет существенно расширить и интенсифицировать денежные потоки предприятий на всех стадиях кругооборота их денежных активов, способствует эффективному использованию этих активов во всех видах хозяйственной деятельности. И наоборот, если денежная система страны несовершенна, это приводит к замедлению денежных потоков предприятий, несбалансированности отдельных их видов по объему и во времени, что отрицательно сказывается как на темпах их развития, так и на эффективности их хозяйственной деятельности [6].

Основу денежного потока предприятия составляет движение денежных активов, принадлежащих ему на правах собственности, т.е. собственный капитал в денежной форме. В этом качестве собственный капитал в наиболее обобщенном виде характеризуется как ранее накопленный запас денег и их эквивалентов на определенный момент времени. Иными словами, денежный поток на конкретную дату можно рассматривать как дискретную величину капитала предприятия в денежной форме, характеризуемую размером запаса его денежных активов (соответственно любое изменение этой дискретной величины в динамике отражает характер денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде времени).

Высокая степень связи денежного потока предприятия с формированием, распределением и использованием его капитала определяет необходимость учета в процессе управления этими потоками теоретических основ и механизмов функционирования капитала отдельных хозяйствующих субъектов, и в первую очередь таких аспектов, как оборот капитала, стоимость капитала, структура капитала и некоторых других.

Движение денежных средств предприятия неразрывно связано с движением используемого им ссудного капитала, привлекаемого для осуществления хозяйственной деятельности в форме кредита. Эта связь обусловлена тем, что в современных условиях кредит является важнейшим источником удовлетворения спроса предприятий на денежные ресурсы. Каким бы высоким не был уровень самофинансирования операционной и инвестиционной деятельности предприятия, хозяйствующим субъектам для обеспечения ускоренного роста и повышения рентабельности собственного капитала необходимо привлекать кредитные денежные ресурсы. Кредит необходим предприятию для поддержания непрерывности кругооборота его фондов, обслуживания производственного процесса и процесса реализации произведенных товаров, приобретения различных капитальных товаров при осуществлении инвестиционной деятельности.

Предприятие выступает пользователем кредита в разнообразных его формах - банковской, лизинговой, облигационной и т.п. В какой бы форме не привлекался кредит, операции его получения, обслуживания и возврата формируют как положительный, так и отрицательный денежные потоки предприятия, увеличивая совокупный их объем. Иными словами, привлекаемый предприятием кредит оказывает активное воздействие на объем и структуру денежных потоков предприятия, их интенсивность (скорость обращения денежных активов), а также сбалансированность отдельных их видов [7].

Эффективное управление денежными потоками предприятия требует знания особенностей и форм ссудного капитала, механизма формирования ставки процента на кредитном рынке, а также специфики организации кредитной системы страны (совокупности кредитных отношений, институтов и инструментов).

Используемые предприятием денежные активы находятся в постоянном движении, которое сопровождается постоянным изменением их видов и форм. Процесс такого постоянного движения и трансформации, характеризуемый в экономической теории термином «оборот активов», осуществляется в виде определенных повторяющихся циклов. Под циклом оборота активов понимается период полного завершения кругооборота отдельных их функциональных групп и видов, в результате чего они возвращаются к исходной своей форме - денежным активам. Кругооборот активов постоянно генерирует связанные с ним денежные потоки предприятия [8].

Способность генерировать экономический эффект является одной из важнейших характеристик денежного потока предприятия. Где бы ни использовались денежные средства предприятия (его капитал в денежной форме) - в операционной или инвестиционной его деятельности, они всегда потенциально способны формировать положительный экономический эффект при условии рационального их применения.

Основной формой экономического эффекта, генерируемого денежными потоками предприятия, выступает «чистый денежный поток» (разница между совокупными объемами положительного и отрицательного денежного потока). Уровень чистого денежного потока характеризует способность капитала в денежной форме обеспечивать различную степень самовозрастания его стоимости.

В ходе поступательного экономического развития общества средний уровень чистого денежного потока всех субъектов хозяйствования имеет тенденцию к снижению. В основе этой тенденции лежит закон убывающей производительности капитала, обуславливающий постоянное уменьшение предельного капитала, а также постоянное возрастание конкуренции. Вместе с тем, несмотря на снижение среднего уровня чистого денежного потока предприятий, общая его сумма постоянно возрастает за счет роста объема использования денежных средств в хозяйственной деятельности. При этом рост общей суммы чистого денежного потока в отчетном периоде создает предпосылки для расширения экономической базы его формирования в последующем периоде.

Формирование денежных потоков различных видов неразрывно связано с функционированием предприятия на конкретных рынках. Так, основной объем поступления денежных средств в процессе операционной деятельности предприятия связан с реализацией его продукции на товарном рынке. Основной объем расходования денежных средств на сырье, материалы, полуфабрикаты, капитальные товары, используемые в процессе операционной и инвестиционной деятельности предприятия, также происходит на товарном рынке. На финансовом рынке (в различных его сегментах) предприятие привлекает денежные средства путем эмиссии акций и облигаций, в форме банковского и других видов кредита, а расходует их на обслуживание и возврат основной суммы долга, приобретение финансовых инструментов инвестирования.

Объем перечисленных операций предприятия по привлечению и расходованию денежных средств формирует как совокупный объем, так и видовую структуру его денежных потоков. Соответственно интенсивность денежного потока предприятия, определяемая периодом кругооборота его денежных средств в хозяйственном процессе, определяется такими параметрами развития товарного и финансового рынков, как глубина их сегментирования, состояние спроса и предложения, уровень конкуренции, широта обращающихся на рынке товаров и финансовых инструментов, степень развития рыночной инфраструктуры и другими. Иными словами, уровень развития рыночных отношений в стране и отдельных видов рынков является важным фактором формирования объемов, структуры и интенсивности денежных потоков отдельных субъектов хозяйствования [9].

Риск является важнейшей характеристикой всех форм использования денежных средств в хозяйственной деятельности предприятия. Носителем этого фактора денежные средства выступают в неразрывной связи с их характеристикой как экономических ресурсов, генерирующих доход в процессе использования. Уровень риска использования денежных средств находится в прямой зависимости от уровня ожидаемого эффекта денежного потока (чистого денежного потока), в частности от уровня доходности отдельных хозяйственных операций, формируя единую шкалу «доходность - риск» при их осуществлении. Эта шкала отражает среднерыночные количественные параметры уровня риска использования капитала в денежной форме в различных и видах предпринимательской деятельности, соответствующие конкретным параметрам уровня ожидаемой его доходности.

Обслуживая процесс кругооборота капитала в денежной форме, формируемый предприятием денежный поток должен обеспечивать не только своевременное поступление и расходование денежных средств, но и определенный уровень их запаса в целях поддержания постоянной платежеспособности. Такой запас создается на предприятии как в форме разнообразных видов денежных активов, так и в форме их эквивалентов (краткосрочных финансовых инструментов инвестирования). Соответственно уровнем ликвидности денежного потока выступает отношение среднего запаса денежных активов и их субститутов к объему расходования денежных средств в определенном периоде.

Управление ликвидностью денежного потока обеспечивается не только определением необходимого объема денежных средств для поддержания постоянной платежеспособности предприятия, но и формированием рациональной структуры всей совокупности его активов по этому критерию. Различные виды активов в зависимости от универсальности своего функционального предназначения, скорости оборота в операционном или инвестиционном процессе, уровня развития соответствующих видов и сегментов рынка и других условий обладают различной степенью ликвидности. Поэтому формируя структуру активов предприятия с позиций обеспечения ликвидности его денежного потока, необходимо обеспечить в их составе достаточный объем таких их видов, которые при необходимости могут быть быстро конверсированы в денежную форму по своей реальной стоимости.

Ликвидность денежных потоков является объективным фактором, обуславливающим формирование конкретных его форм и видов для поддержания необходимого уровня запаса денежных средств предприятия [10].

Проведенный обзор наиболее существенных характеристик денежного потока предприятия показывает, насколько многоаспектной с теоретических и прикладных позиций является эта экономическая категория. При этом все рассмотренные характеристики, отражающие особенности движения денежных средств предприятия в разных его аспектах, тесно взаимосвязаны и требуют комплексного отражения при определении экономической сущности денежного потока [11].

В числе основных классификационных признаков, положенных в основу систематизации денежных потоков предприятия, как правило, выделяются следующие:

1. Масштаб обслуживания хозяйственного процесса

2. Виды хозяйственной деятельности

3. Направленность движения денежных средств

4. Вариативность направленности движения денежных средств

5. Метод исчисления объема денежного потока

6. Характер денежного потока по отношению к предприятию

7. Уровень достаточности объема денежного потока

8. Уровень сбалансированности объемов взаимосвязанных денежных потоков

9. Период времени

10. Формы используемых денежных средств

11. Вид используемой валюты

12. Значимость в формировании конечных результатов хозяйственной деятельности

13. Предсказуемость возникновения

14. Возможность регулирования в процессе управления

15. Возможность обеспечения платежеспособности

16. Законность осуществления

17. Метод оценки во времени

18. Непрерывность формирования в рассматриваемом периоде

19. Стабильность временных интервалов формирования.

Кассификация позволяет целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование денежных потоков различных видов на предприятии [1].

1.2 Анализ денежных потоков

По мнению Сорокиной Е.М. [12], цель анализа денежных потоков - это, прежде всего, анализ финансовой устойчивости и доходности предприятия. Его исходным моментом является расчет денежных потоков, прежде всего, от операционной (текущей) деятельности.

Басалай С.И. [13] отмечает, что основная задача анализа денежных потоков заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования.

Денежный поток характеризует степень самофинансирования предприятия, его финансовую силу, финансовый потенциал, доходность.

Анализ денежных потоков, по мнению Е.Н. Лобановой и М.А. Лимитовского [14], является одним из ключевых моментов в анализе финансового состояния предприятия, поскольку при этом удается выяснить, смогло ли предприятие организовать управление денежными потоками так, чтобы в любой момент в распоряжении фирмы было достаточное количество наличных денежных средств.

Анализ денежных потоков удобно проводить при помощи отчета о движении денежных средств. Согласно международному стандарту IAS7 этот отчет формируется не по источникам и направлениям использования средств, а по сферам деятельности предприятия - операционной (текущей), инвестиционной и финансовой. Он является основным источником информации для анализа денежных потоков.

Отчет о движении денежных средств составляется для того, чтобы наглядно увидеть воздействие текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации на состояние ее денежных средств за определенный период и позволяет объяснить изменения денежных средств за этот период.

Отчет о движении денежных средств является очень важной информацией как для руководства организации, так и для ее инвесторов и кредиторов.

Составными частями отчета о движении денежных средств является поступление и выбытие денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации.

Составление отчета о движении денежных средств предполагает:

- Определение денежных средств в результате текущей деятельности организации;

- Определение денежных средств в результате инвестиционной деятельности организации;

- Определение денежных средств в результате финансовой деятельности организации.

Для этого используются данные баланса и отчета о прибылях и убытках [15].

Отчет о прибылях и убытках показывает насколько прибыльной была для организации деятельность в анализируемом периоде, но он не может показать поступление и выбытие денежных средств в текущей, инвестиционной и финансовой деятельности компании.

Отчет о прибылях и убытках составляется по методу начисления, когда доходы/расходы признаются в периоде их возникновения, а не в периоде поступления/выбытия денежных средств [5].

Для того, чтобы выявить движение денежных средств необходимо трансформировать отчет о прибылях и убытках. При этом используются корректировки, в соответствии с которыми доходы признаются только в размере фактически полученных денежных средств, а расходы в объеме фактических выплат.

Существуют два метода трансформации отчета о прибылях и убытках: прямой и косвенный.

Прямой метод основан на отражении итогов операций (оборотов) по счетам предприятия. При этом операции группируют по трем видам деятельности. Необходимые данные для заполнения расчетной формы можно получить непосредственно из регистров бухгалтерского учета.

Прямой метод позволяет:

- показать основные источники притока и направления оттока денежных средств;

- делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам;

- установить взаимосвязь между объемом продажи товаров (работ, услуг) и выручкой в денежной форме за отчетный период.

Прямой метод непосредственно связан с бухгалтерскими регистрами (главной книгой, журналами-ордерами и др.) и удобен для контроля за поступлением и расходованием денежных средств. Вместе с тем при использовании данного метода нет четкой взаимосвязи между денежными потоками и оборотными активами. Недостатком данного метода является также то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата (прибыли) и абсолютного размера денежных средств предприятия. Чистое изменение денежных средств представляет собой разницу между общим притоком денежной наличности и ее оттоком за определенный период (квартал, год). Остаток денежных средств на конец расчетного периода устанавливают как сумму этого остатка на начало периода и сальдо чистого изменения денежных средств за расчетный период «О движении денежных средств» (по форме № 4) как в разрезе отдельных видов деятельности, так и по предприятию в целом.

Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств. Расчет денежных потоков косвенным методом ведут от показателя чистой прибыли с соответствующими ее корректировками на статьи, не отражающие движения реальных денежных средств по счетам бухгалтерского учета (например, амортизационные отчисления). В практике российских предприятии неденежные операции чаще всего представлены бартером, относящимся к текущей деятельности. Наличие подобных сделок может быть установлено путем анализа корректировок при расчете денежных потоков косвенным методом. Корректировки могут как увеличивать, так и понижать сумму чистой прибыли. Если имеется чистый убыток по результатам отчетного периода, косвенный метод базируется на данном убытке. Возможно, что последующие корректировки могут превысить убыток и чистый результат движения денежных средств от текущей деятельности окажется положительным, несмотря на чистый убыток, определенный по методу начислений.

Следовательно, с помощью косвенного метода можно установить, где конкретно овеществлена прибыль предприятия или в какие статьи вложены реальные денежные средства. Данный метод основан на изучении «Отчета о прибылях и убытках» (по форме № 2) и бухгалтерского баланса, а также материалов синтетического и аналитического учета предприятия. На основе применения косвенного метода можно определить наиболее проблемные места в деятельности предприятия (концентрацию иммобилизованных денежных средств) и разработать меры по выходу из неблагоприятной ситуации. Анализ отчетов о состоянии денежных средств предоставляет специалистам предприятия широкие возможности для понимания сути финансовых операций, так как позволяет реально оценить итоги прошлой деятельности и сделать прогноз на будущее [17].

На практике прямой и косвенный методы анализа и оценки движения денежных потоков тесно взаимосвязаны и дополняют друг друга.

При прямом методе Cash Flow трансформируется каждая статья отчета о прибылях и убытках, в процессе чего определяется фактическое поступление денежных средств и фактический расход. При косвенном методе не предполагается трансформация каждой статьи отчета о прибылях и убытках. Согласно этому методу отправной точкой расчета является величина годовой прибыли (убытка) за анализируемый отчетный период, которую корректируют, прибавляя все расходы, не связанные с движением денежных средств (например, амортизационные отчисления), и вычитая все доходы, не связанные с денежными потоками [18].

Перед составлением отчета о движении денежных средств, прежде всего, необходимо выяснить, какая статья баланса на протяжении, по крайней мере, двух периодов являлась источником образования денежного потока и какая вызывала его расход. Это делается при помощи таблицы, показывающей источники образования и потребления фондов предприятия. Сначала рассчитывается изменение каждой балансовой статьи после чего данное изменение относится в источники или потребление денежных фондов в соответствии со следующими правилами:

1. Источником имеющихся в наличии денег является любое увеличение статьи, отнесенной к «Обязательствам» либо к «Собственному капиталу». В качестве примера можно привести банковский кредит.

2. Любое уменьшение активных счетов также является источником образования денежного потока. Примеры: продажа внеоборотных активов или уменьшение запасов.

Потребление:

1. Потребление денежных фондов представляет собой любое уменьшение на счете, отнесенном к «Обязательствам» либо к «Собственному капиталу». Пример потребления имеющихся в наличии фондов - погашение кредита.

2. Любое увеличение активных статей баланса. Приобретение внеоборотных активов, образование запасов являются примерами потребления cash flow.

Образование и расход cash flow происходят при любом виде деятельности фирмы. Приведенная ниже таблица показывает, какие операции, относящиеся к той или иной сфере деятельности (производственная, инвестиционная, финансовая), вызвали приток (+) и какие стали причиной оттока (-) денежных средств фирмы [19].

Таблица 1

Источники образования и расход cash flow

ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ	ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ	ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
+ чистая прибыль + амортизационные отчисления	+ убыль внеоборотных активов (продажа оборудования)	+ расходование новых кредитов - взносы в погашение кредитов
+ уменьшение запасов и дебиторской задолженности	- прирост внеоборотныхактивов	+ выпуск новых облигаций
- рост запасов и дебиторской задолженности	+ продажа долей участия	+ взносы на погашение и выкуп облигаций
- снижение обязательств + рост обязательств	- покупка долевого участия	+ эмиссия акций - выплата дивидендов

Приведенная таблица поможет трансформировать статьи отчета о прибылях и убытках в денежные потоки и составить отчет о движении денежных средств.

Использование обоих методов приводит к одинаковым результатам [16].

2.ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ

Основным показателем работы предприятия торговли является товарооборот.

Динамика розничного товарооборота магазина «Продукты» представлена в таблице 2.1.

Таблица 3.1

Динамика розничного товарооборота магазина «Продукты» за 2007-2009 гг.

Годы	Фактический розничный товарооборот (тыс. руб.)	Цепные темпы роста товарооборота, %	Базисные темпы роста товарооборота, %
	В действующих ценах	В сопоставимых ценах	В действующих ценах	В сопоставимых ценах	В действующих ценах	В сопоставимых ценах
А	1	2	3	4	5	6
2007	2141,5	2141,5	100,0	100,0	100,0	100,0
2008	2620,7	2176,6	122,4	101,7	122,4	101,7
2009	3105,2	2227,5	118,5	102,3	145,0	104,0

Данные таблицы показывают, что за последние три года темпы роста розничного товарооборота снижаются: в 2008 году рост товарооборота составил 122,4%, а в 2009 году - 118,5%.Эго объясняется тем, что цены на товары, реализуемые в предприятии, выросли в 2009 году по сравнению с 2008 годом, но меньше, чем в 2008 году по сравнению с 2007 годом (средний индекс цен в 2008 году - 0,204 или 20,4%, в 2009 году - 0,18 или 18%). Количество реализованных товаров увеличилось в 2008 году на 1,7%, в 2009 году на 2,3%. Темпы роста физического объема товарооборота (количества товаров) невысокие, но тенденция намечается положительная.



Рис. 2.1. Динамика товарооборота магазина «Продукты» за 2007-2009 гг.

За три года розничный товарооборот предприятия возрос на 45,0% (в действующих ценах) или на 963,7 тыс. руб. (3105,2 -141,5). Этот прирост произошел за счет увеличения количества реализованных товаров (физического объема розничного товарооборота) на 4,0%, что составило 86,0 тыс. руб. (2227,5 - 2141,5), и в связи с увеличением розничных цен на товары - на 877,7 тыс. руб. (3105,2 - 2227,5).

По данным этих расчетов можно сказать, что свыше 90% прироста товарооборота получено за счет роста цен. Потери покупателями денежных средств от повышения розничных цен (в связи с покупкой товаров по более высоким ценам в предприятии) составили 877,7 тыс. руб.

За 2007-2009 г.г. среднегодовой темп роста товарооборота предприятия в действующих ценах составил 120,4%, в сопоставимых ценах 102,0%.

По кварталам розничный товарооборот предприятия распределялся неравномерно. Наибольший удельный вес в годовом товарообороте.

По кварталам розничный товарооборот предприятия распределялся неравномерно. Наибольший удельный вес в годовом товарообороте занимает оборот четвертого квартала - свыше 27,0%, а наименьший удельный вес в годовом обороте приходится на первый квартал - свыше 23,0%. И распределение оборота по кварталам года продолжает изменяться.

Ритмичность развития розничного товарооборота предприятия по кварталам рассмотрим на основе данных таблицы 2.2.

Таблица 2.2.

Розничный товарооборот магазина «Продукты» по кварталам года

Кварталы	2008 год	2009 год	Отклонение В сумме (+,-)	2009год в % к 2008 году
	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %
А	1	2	3	4	5	6
1	610,8	23,3	714,0	23,0	+103,2	116,9
2	655.2	25,0	770,5	24,8	+115,3	11 7,6
3	647,3	24,7	770.1	24,8	+122,8	119,0
4	707,4	27,0	850,6	27,4	+143,2	120,2
Всего за год	2620,7	100,0	3105,2	100,0	+484,5	118,5

Данные таблицы свидетельствуют о неритмичном развитии товарооборота предприятия по кварталам: наиболее напряженным был четвертый квартал, а наименее напряженным - первый. Самый низкий темп роста товарооборота достигнут в первом квартале (116,9%), а самый высокий - в третьем и четвертом кварталах (119,0% и 120,0%). Неритмичное развитие розничного товарооборота по кварталам привело к изменению удельного веса оборота каждого квартала в годовом объеме товарооборота. Так, снизился удельный вес оборотов первого квартала на 0,3% и второго квартала - на 0,2% по сравнению с 2008 годом, потому что в этих кварталах темпы роста оборота ниже, чем в целом за год (118,5%).

Доля оборота третьего квартала возросла с 24,7% в 2008 году до 24,8% в 2009 году (темп роста оборота в этом квартале 119,0%), а доля оборота четвертого квартала составила в 2009 году 27,4% и возросла по сравнению с 2008 годом на 0,4% (темп роста товарооборота -119,6%). Таким образом, товарооборот предприятия по кварталам года распределялся неравномерно и развивался неритмично.

Для оценки динамики развития розничного товарооборота по отделам предприятия используем следующую таблицу 2.3.

Таблица 2.3

Розничный товарооборот по отделам магазина «Продукты» за 2008-2009 гг.

Отделы предприятия	Фактический розничный товарооборот, тыс. руб..	Отклонение в сумме (+,-)	2009 г. в % к 2008 г.
	2008	2009	В действующих ценах	В сопоставимых ценах	В действующих ценах	В сопоставимых ценах
		В действующих ценах	В сопоставимых ценах
А	1	2	3	4	5	6	7
Мясной	372,1	447,0	376,6	+74,9	+4,5	120,1	101,2
Колбасные изделия	652,6	767,0	653,8	+114,4	+1,2	117,5	100,2
Ликероводочные изделия	597,4	705,0	604,7	+107,6	+7,3	118,0	101,2
Соки-воды	264,7	321,8	304,8	+57,1	+40,1	121,6	115,1
Рыбный	76,1	90,1	77,3	+ 14,2	+1,2	118,7	101,6
Бакалейный	369,5	441.7	378,5	+72,2	+9,0	119,5	102,2
Хлебный	117,9	136,6	117,5	+18,7	- 0,4	115.9	99,7
Непродовольственные товары	170,4	195.8	168,3	+25,4	- 2,1	114,9	98,8
Итого по предприятию	2620,7	3105,2	2681,5	+485,5	+60,8	118,5	102,3

Таблица 2.4

Розничный товарооборот магазина «Продукты» по товарным группам за 2008-2009 гг.

Товарные группы	2008	2009	2009 г. в % к 2008 г.
	сумма тыс. руб.	удельный вес, %	в действующих ценах	в сопоставимых ценах	в сопоставимых ценах	в действующих ценах
			сумма тыс. руб.	Удельный вес ,%	сумма тыс. руб.	удельный вес, %
А	1	2	3	4	5	6	7	8
Мясо и птица	372,1	14,2	447,0	14,4	376,2	14,0	120.1	101,2
Колбасные изделия	340,8	13,0	403,4	13,0	342,7	12,8	118,4	100,6
Рыба, сельдь	76.1	2,9	90,3	2,9	77,3	2,8	118,7	101.6
Масло животное	97.0	3,7	114,9	3,7	98,8	3,7	118.5	101,9
Молоке, сыр и молочные продукты	214,8	8,2	248.7	8,0	212,2	7,9	115,8	98.8
Яйца	68,2	2,6	80,9	2,6	69,8	2,6	118,6	102.3
Сахар	81.3	3,1	99,3	3,2	84,0	3,2	122,1	103,3
Кондитерские изделия	157,3	6,0	186,8	6,0	160,5	5,9	118.8	102.0
Хлеб и хлебобулочные изделия	117,9	4,5	136,6	4,4	117,5	4.4	115,9	99,5
Мука, крупа и макаронные изделия	62,7	2,4	74,7	2,4	64,2	2.4	119,1	102,4
Водка и ликероводочные изделия	314,4	12,0	375,7	12,1	323,5	12,1	119.5	102„9
Вина, шампанское, коньяк	283,0	10,8	329,3	10.4	281,2	10,5	116.4	99,4
Прочие продовольственные товары	264,7	10,1	321,8	10,4	304,8	11,4	121,6	115,1
Непродовольственные товары	170,4	6,5	195,8	6,3	168,3	6,3	114,9	98,8
Всего товаров	2620,7	100,0	3105,2	100,0	2681,5	100,0	118,5	102,3

Розничный товарооборот в действующих ценах возрос по всем товарным труппам. Особенно значительный рост достигнут по реализации мяса и птицы, рыбы и рыбопродуктов, яиц, сахара, кондитерских изделий, ликероводочных изделий и прочих продовольственных товаров.

Однако в сопоставимых ценах темпы роста товарооборота по товарным группам значительно ниже, и это говорит о том, что большой заслуги предприятия в росте суммы товарооборота нет, так как она растет за счет увеличения цен. Об удовлетворении спроса покупателей на отдельные товары и товарные группы магазин заботится мало. Снизился физический объем товарооборота (количество реализованных товаров) но таким товарным группам, как молоко и молочная продукция - на 1,2%, хлебобулочные изделия - на 0,5%, непродовольственные товары - на 1,2%, вина, шампанское, коньяк - на 0,6%.

Неравномерность развития розничного товарооборота в ассортиментном разрезе привела к изменению его структуры. В частности, по сравнению с 2008 годом в общем объеме товарооборота (в сопоставимых ценах) возросла доля продажи сахара, водки и ликероводочных изделий, прочих продовольственных товаров при: относительном снижении реализации мяса и птицы, колбасных изделий, молока и молочной продукции, кондитерских изделий, хлебобулочных изделий, вина, шампанского и коньяка, непродовольственных товаров. Это говорит об ухудшении структуры розничного товарооборота предприятие.

Большое влияние на динамику розничного товарооборота оказывает эффективность использования материально-технической базы предприятия.

По магазину «Продукты» имеются следующие данные об использовании материально-технической базы:

Таблица 2.5

Показатели эффективности использования материально-технической базы магазина «Продукты» за 2008-2009 г.г.

Показатели	2008	2009	Отклонение (+,-)	2009 г. в % к 2008 г.
А	1	2	3	4
Торговая площадь, м 2	400	420	+20	105,0
Количество рабочих дней за год	324	319	-5	98,5
Средняя продолжительность рабочего дня, час	11,6	11,5	-0,1	99,1
Выработка на 1 м торговой площади за час работы, руб.	174,3	201,5	+27,2	115,6
Розничный товарооборот в действующих ценах, тыс. руб.	2620,7	3105,2	+484,5	118,5

Из таблицы видно, что в 2009 году возросла торговая площадь магазина за счет проведенной реконструкции, переоборудования и лучшей планировки торгового зала, оптимального размещения в нем товаров. Прирост составил 20 кв. метров или 5,0%.

Количество рабочих дней в году сократилось с 324 дней в 2008 году до 319 дней в 2009 году. Это произошло в результате нарушения сроков проведения реконструкции, которая затянулась из-за недостатка строительных материалов, несвоевременного поступления оборудования. Сократилась и средняя продолжительность рабочего дня на 0,1 часа.

Выработка на один квадратный метр торговой площади за час работы составила в 2009 году 201,5 рублей против 174,3 рублей в 2008 году. Это свидетельствует о повышении эффективности использования торговой площади.

Все эти факторы оказали влияние на динамику развития розничного товарооборота:

Таблица 2.6

Расчет влияния показателей эффективности использования материально-технической базы предприятия на динамику розничного товарооборота

Показатели	2008	Влияние факторов	2009
		торговая площадь	число рабочих дней	средняя продолжительность рабочего дня
А	1	2	3	4	5
Фактическая торговая площадь, кв.м.	400	420	420	420	420
Фактическое число рабочих дней	324	324	319	319	319
Фактическая средняя продолжительность рабочего дня, час	11,6	11,6	11,6	11,5	11,5
Фактическая выработка на 1 кв.м. торговой площади за час работы, руб.	174,3	174,3	174,3	174,3	201,5
Розничный товарооборот в действующих ценах за год, тыс. руб.	2620,7	2751,4	2708,9	2685,6	3105,2

Из данных таблицы следует, что на динамику товарооборота предприятия повлияли следующие факторы:

- рост торговой площади 2751,4 - 2620,7 = + 130,7 тыс. руб.

- уменьшение количества рабочих дней 2708,9 - 2751,4 = -42,5 тыс. руб.

- уменьшение продолжительности рабочего дня 2685,6 - 2708,9 = - 23,3

- тыс. руб.

- повышение выработки на 1 кв. метр торговой площади за час работы 3105,2 - 2685,6 = + 419,6 тыс. руб.

Итого: 3105,2 - 2620,7 = + 484,5 тыс. руб.

Использование материально-технической базы позволяло предприятию добиться роста товарооборота в 2009 году на 550,3 тыс. руб. (130,7 +419,6), но в результате нарушения режима работы предприятия розничный товарооборот уменьшился на 65,8 тыс. руб.(42,5 + 23,3). В совокупности эти факторы обеспечили прирост товарооборота в 2009 году на 484,5 тыс. руб.

3. Анализ денежных потоков магазина «Продукты»

Оценить все направления поступления (притоки) и выбытия (оттоки) денежных средств предприятия прямым методом можно произвести с помощью таблицы 3.2. на основе отчета о прибылях и убытках (табл. 3.1.).

Таблица 3.1

Отчет о прибылях и убытках

№	Показатели	2008 г.	2009 г.	Изменения 2009/2008
				абсолютное	относительное
А	1	4	5	6	7
1.	Выручка от продажи товаров	2620,7	3105,2	484,5	118,5%
2.	Себестоимость товаров	2096,6	2360,0	263,4	112,6%
3.	Валовая прибыль	524,1	745,2	221,1	142,2%
4.	Коммерческие расходы	128,0	132,0	4,0	103,1%
5.	Управленческие расходы	0,0	0,0	0,0	0,0%
6.	Прибыль/убыток от продаж	396,1	613,2	217,1	154,8%
7.	Проценты к получению	0,0	0,0	0,0	0,0%
8.	Проценты к уплате	0,0	0,0	0,0	0,0%
9.	Прочие операционные доходы	197,0	152,0	-45,0	77,2%
10.	Прочие операционные расходы	145,0	93,0	-52,0	64,1%
11.	Внереалиационные доходы	105,0	81,0	-24,0	77,1%
12.	Внереализационные расходы	86,0	69,0	-17,0	80,2%
13.	Прибыль/убыток до налогообложения	467,1	684,2	217,1	146,5%
14.	Налог на прибыль и иные платежи	157,2	186,3	29,1	118,5%
15.	Чистая прибыль	309,9	497,9	188,0	160,7%

Отчет о прибылях и убытках показывает, что предприятие финансово не зависимо от заемных источников.

Следует отметить, что основные направления притока и оттока за анализируемый период не изменились.

Таблица 3.2

Отчет о движении денежных средств (прямой метод)

№	Показатели	2008 г.	2009 г.	Изменения 2009/2008
		сумма	сумма	абсолютное	Относительное
А	1	4	5	6	7
1.	Остаток денежных средств на начало отчетного периода	112,0	421,9	309,9	376,69%
2.	Средства, полученные от покупателей, заказчиков	2620,7	3105,2	484,5	118,49%
3.	Получены бюджетные субсидии	0,0	0,0	0,0	0,00%
4.	Прочие доходы	302,0	233,0	-69,0	77,15%
5.	Денежные средства, направленные:	2612,8	2840,3	227,5	108,71%
5.1.	На оплату приобретенных товаров, работ, услуг	1886,9	2124,0	237,1	112,56%
5.2.	На оплату труда	209,7	236,0	26,3	112,56%
5.3.	На расчеты по налогам и сборам	157,2	186,3	29,1	118,49%
5.4.	Прочие расходы	359,0	294,0	-65,0	81,89%
6.	Чистые денежные средства от текущей деятельности	309,9	497,9	188,0	160,68%
7.	Движение денежных средств по инвестиционной деятельности	0,0	0,0	0,0	0,00%
8.	Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности	0,0	0,0	0,0	0,00%
9.	Остаток денежных средств на конец отчетного периода	421,9	919,8	497,9	218,0%

Мы можем наблюдать превышение притока над оттоком денежных средств в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 188 тыс. руб. Основным фактором является более значительные темпы увеличения притока денежных средств от продажи товаров по сравнению с оттоком средств, связанным с закупочной деятельностью.

Сформируем отчет о движении денежных средств косвенным методом в табл. 3.3.

Таблица 3.3

Отчет о движении денежных средств (косвенный метод)

+		Основная деятельность	2008 г.	2009 г.
	-	Прибыль (за вычетом налогов)	309,9	497,9
	+	Амортизационные отчисления	12,0	21,0
	+	Изменение суммы текущих активов:
		- дебиторская задолженность	-79,0	-75,0
		- запасы	-124	-78,0
		- прочие текущие активы	0	0
	+	Изменение суммы текущих обязательств (за исключением банковских кредитов):
		- кредиторской задолженности	67,0	132,0
		- прочих текущих обязательств	0	0
+		Инвестиционная деятельность
	-	Изменение суммы долгосрочных активов:	0	0
		- основных средств и нематериальных активов	0	0
		- незавершенных капитальных вложений	0	0
		- долгосрочных капитальных вложений	0	0
		- прочих внеоборотных активов	0	0
+		Финансовая деятельность
	+	Изменение суммы задолженности
		- краткосрочных кредитов и займов	0	0
		- долгосрочных кредитов и займов	0	0
	+	Изменение величины собственных средств
		- уставного капитала	0	0
		- целевых поступлений	0	0
=		Суммарное изменение денежных средств	309,9	497,9

Сопоставление поступлений и выплат позволяет определить финансовый результат по каждому виду деятельности и изучить те хозяйственные операции, которые вызвали приток или отток денег за период, понять причину этого и вовремя принять решение, направленные на стабилизацию денежных потоков.

4. Основные направления совершенствования организации денежных потоков

Целью анализа денежных средств является прогнозирование и сбалансированность денежных потоков на будущее. Дать оценку сбалансированности денежных потоков предприятия можно с помощью коэффициента ликвидности денежного потока (уровень достаточности поступления денежных средств).

Наиболее приемлемым является вариант, когда на определенный момент времени денежных средств поступает столько, сколько их требуется в этот момент для осуществления определенных выплат. Поэтому оптимальное значение данного показателя 100%. Если значение исследуемого показателя больше 100%, то это свидетельствует о превышении поступления денежных средств над их выплатой.

Следовательно, это может быть неэффективное использование данного вида активов предприятия, особенно если оно имеет длительный характер.

Данный показатель за 2009 год составил 1 или 100%., это свидетельствует о сбалансированности денежных потоков предприятия в 2009 году, при этом чистый денежный поток составил положительную величину (1496 тыс. руб.). При недостаточности поступления денежных средств выплаты производились за счет ранее накопленного остатка (остаток денежных средств на начало 2009 года - 213 тыс.рублей). Это может не иметь отрицательных последствий в краткосрочный период времени. Оно может отразиться на результатах деятельности предприятия только в будущем, если превышение выплат над поступлением денежных средств будет сохраняться и приведет к их дефициту. Следовательно, если выплаты денежных средств превышают их поступление, но это имеет краткосрочный характер и накопленный остаток денежных средств сохраняется в определенной сумме, то денежные потоки предприятия можно оценить положительно. В краткосрочном периоде времени сбалансированность движения денежных средств, т.е. равенство их поступлений и выплат, является достаточным условием.

Так как денежные потоки предприятия характеризуются существенной неравномерностью поступлений и выплат денежных средств в разрезе отдельных временных интервалов в исследуемом периоде, то актуальна оценка не просто соотношения поступивших и израсходованных денежных средств, а их движение по определенным периодам времени. Для этого требуется информация, содержащаяся в регистрах бухгалтерского учета. Данные оттока и притока денежных средств за 2009 год с разбивкой по кварталам наглядно представлены в табл. 4.1.

Таблица 4.1.

Отток и приток денежных потоков за 2009 год с разбивкой по кварталам (тыс.руб.)

Показатель	1 кв.	II кв.	III кв.	IV кв.	Итого за 2009 г.
Остаток денежных средств на начало периода	421,9	511,9	604,9	580,9	421,9
Приток	811,0	807,0	799,0	921,2	3338,2
Отток	721,0	714,0	823,0	582,3	2840,3
Чистый денежный поток	90,0	93,0	-24,0	338,9	497,9
Остаток денежных средств на конец периода	511,9	604,9	580,9	919,8	919,8

Из данных таблицы наблюдаем динамику роста притока и оттока, в течение всего периода приток и отток денежных средств был приблизительно одинаков, но в третьем квартале отток превысил приток на 24 тыс. руб. и остаток денежных средств снизился с 604,9 тыс.руб. до 580,9 тыс.руб. За 2009 год чистый денежный поток составил 497,9 тыс.руб.

По данным таблицы 3.9. рассчитаем уровень достаточности поступления денежных средств. I кв. - 112,5%, II кв. - 113,0%, III кв. -97,1%, IV кв.-158,2%

По абсолютной величине поступления, использования остатка денежных средств невозможно судить о том, насколько эффективно предприятие использует эти средства в исследуемом периоде. Для оценки эффективности использования денежных средств денежные потоки предприятия и их результат сопоставляют с полученным финансовым результатом, т.е. определяют их рентабельность.

В зависимости от принимаемых в расчет показателей денежных потоков предприятия можно выделить три группы показателей рентабельности его денежных средств:

1. Рентабельность остатка денежных средств

Эо = БП/ОсР

где БП - балансовая прибыль;

Оср - средний остаток денежных средств.

Эо = 684,2/919,8 = 0,74 руб.

Этот показатель показывает, что на 1 рубль денежных средств, находящихся в распоряжении предприятия, приходится 0,74 руб. чистой прибыли.

2. Рентабельность израсходованных денежных средств

Эр=БП/Рх100

где Р- расход денежных средств.

ЭР= 684,2 / 2840,3 х 100 = 24,1 руб.

Рентабельность израсходованных денежных средств, что на 100 рублей израсходованных предприятием денежных средств за 2009 год, приходится 24,1 рубля чистой прибыли.

3. Рентабельность поступивших денежных средств

ЭР=БП/Пх 100

где П - приход денежных средств.

ЭР= 684,2 / 3338,2 х 100 = 20,5 руб.

Рентабельность поступивших денежных средств показывает, что на 100 рублей полученных предприятием в 2009 году денежных средств, приходится 20,5 рубля чистой прибыли.

В практике анализа большое внимание придается изучению и прогнозу движения денежных средств. Это связано с тем, что из-за объективной неравномерности поступлений и выплат либо в результате непредвиденных обстоятельств возникают проблемы с наличностью. В процессе ведения коммерческой деятельности движение денежных средств охватывает период времени между уплатой денег за сырье, материалы (товары) и поступлением денег от продажи готовой продукции (товаров). На продолжительность этого периода влияют: период кредитования организации поставщиками, период кредитования организацией покупателей, период нахождения сырья и материалов в запасах, период производства и хранения готовой продукции на складе.

Выживание предприятия сегодня зависит от умения правильно выбрать экономические ориентиры и достичь поставленной цели. Для этого необходима оценка перспектив развития предприятия, прогноз его финансового состояния в будущем, которые базируются на анализе фактической и прогнозной бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Прогнозирование денежных потоков является непременным атрибутом бизнес-планирования и вообще взаимоотношений с потенциальными инвесторами и кредитными организациями.

В частности, предприятие может обращаться к своему инвестору за дополнительными финансовыми ресурсами или к банку о кредитовании текущих платежей. В подавляющем большинстве случаев инвестор или банк запрашивает среди прочей документации прогнозный отчет о движении денежных средств и расчет прогнозных денежных потоков.

Прогноз денежных потоков по сути дела предполагает синхронизацию притоков и оттоков денежных средств на какой-то период.

Естественно, полной синхронизации денежных потоков добиться невозможно - именно поэтому предприятие вынуждено иметь страховой запас денежных средств либо периодически пользоваться краткосрочными кредитами, неся при этом определенные расходы.

В прогнозе движения денежных средств должны учитываться все реальные денежные потоки по всем расчетным/текущим счетам и через кассу организации в период кредитования, характеризующие наличие, поступление и расход денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации. План доходов и расходов отражает перспективы хозяйственно-финансовой деятельности организации с учетом получения банковского кредита.

Составляя прогнозы движения денежных средств и план доходов и расходов, у предприятия в ходе анализа появляется возможность оперативного контроля за их соблюдением, так как для эффективного управления денежными потоками необходима не только обобщающая информация о движении денежных средств по итогам года, но и в течение года (поквартально или помесячно). Наличие такой информации позволяет выявить, испытывало ли предприятие в течение года трудности с наличностью или имелся период, в котором оно не воспользовалось возможностью заработать дополнительные денежные средства, имея значительные денежные остатки в течение достаточно продолжительного периода. Кроме того, такая информация нужна, чтобы определить привлекало ли предприятие займы и кредиты, не испытывая трудности с денежными средствами, не были ли излишне профинансированы заказчики и поставщики.