Управління реальними інвестиціями на підприємстві

Звіти мають відображати стан проекту відносно вихідних планів на основі єдиних підходів та критеріїв. У результаті аналізу зібраних даних керівництво ТОВ «Орієнт» має визначити, чи відповідає поточна ситуація запланованій, а якщо ні, то вирахувати розмір наслідків відхилень. Спеціальні звіти мають використовуватися для передбачення тенденцій у вартісних та часових оцінках робіт проекту. У найпростішому випадку передбачення можуть вказувати на збільшення вартості проекту або на затримку по строках. Завершальним етапом процесу контролю за проектом є дії, які вживає керівництво та спрямовує на переборення відхилень у процесі робіт з проекту. Ці дії можуть бути спрямовані на виправлення виявлених недоліків та переборення негативних тенденцій у рамках проекту.

У рамках функцій контролю та оперативного управління реалізацією проекту керівництвом ТОВ «Орієнт» вирішуються завдання:

вимірювання, прогнозування та оцінки оперативної ситуації за досягнутими результатами, витратами часу, ресурсів та фінансів;

аналізу та усунення причин відхилення від розробленого плану та коригування плану.

Отже, у процесі управління проектом контролюються три основні кількісні характеристики: час, обсяг робіт та вартість. Крім того, керівництво ТОВ «Орієнт» відповідає за управління змістом робіт, якістю та організаційною структурою.

Механізм проведення постійного нагляду та контролю за процесом освоєння інвестицій називають моніторингом інвестиційних проектів. Загальний моніторинг проекту здійснює інвестор (замовник) або від його імені дирекція підприємства, що будується. Такий моніторинг за угодою з інвестором можуть здійснювати фірма-девелопер або генеральний підрядник відповідно до договору консорціуму.

Основною метою розроблення системи моніторингу реалізації інвестиційного проекту є: своєчасне виявлення відхилень від календарного плану та бюджету, які викликають зниження ефективності інвестиційної діяльності; аналіз причин, які призвели до цих відхилень, та розроблення пропозицій з відповідного коригування окремих напрямів інвестиційної діяльності з метою її нормалізації та підвищення ефективності.

Побудова системи моніторингу реалізації інвестиційного проекту ТОВ «Орієнт» має ґрунтуватися на основі таких принципів.

Вибір для спостереження найбільш важливих напрямів реаліза- ції інвестиційного проекту. Реалізація цього принципу опирається на те, що спостереження насамперед має відбуватися за реалізацією календарного плану та бюджету проекту за окремими розділами.

Побудова системи інформаційних (звітних) показників з кожного напряму реалізації інвестиційного проекту. Така система показників має ґрунтуватися на даних оперативного бухгалтерського обліку та статистичної звітності. Ця система відображає хід реалізації календарного плану проекту за обсягами та найбільш важливими структурними показниками, виконання бюджету за обсягом та структурою витрат тощо.

Розроблення системи узагальнюючих (аналітичних) показників з кожного напряму реалізації проекту. Система оціночних показників будується виходячи з мети моніторингу окремих напрямів діяльності інвестиційного проекту та ґрунтується на привабливості для цього інформативних (звітних) показників. У розрізі кожного з напрямів формується конкретний перелік найбільш важливих оціночних показників.

Встановлення періодичності формування звітної бази даних (інформаційних та аналітичних показників). Така періодичність визначається виходячи з періодичності календарного плану та бюджету реалізації інвестиційного проекту. З урахуванням цієї періодичності вирізняють оперативні (тижневі або декадні) зведення, місячний чи квартальний звіт.

Аналіз основних причин, які призвели до відхилення фактичних результатів від передбачених. У процесі такого аналізу виділяються ті показники, щодо яких спостерігаються «критичні відхилення» від календарного плану та бюджету.

Виявлення резервів та можливостей нормалізації ходу реалізації інвестиційного проекту. У процесі реалізації цього принципу резерви розглядаються у розрізі окремих функціональних блоків з вивченням можливостей замовника та підрядника щодо нормалізації ходу реалізації інвестиційного проекту.

Обґрунтування пропозицій щодо зміни календарного плану та бюджету інвестиційного проекту. Завершальним етапом моніторингу інвестиційних проектів є розроблення обґрунтованих пропозицій щодо коригування календарного плану та бюджету проекту. В окремих випадках може бути обґрунтовано пропозицію про «вихід» з інвестиційного проекту.

Отже, розроблена на цих принципах система моніторингу реалізації інвестиційного проекту має коригуватися у разі зміни інвестиційного середовища, напрямів інвестиційної діяльності та інших чинників.

Залежно від функцій учасників реалізації інвестиційної діяльності моніторинг можна спеціалізувати за видами:

маркетинговий моніторинг, який здійснюється з метою забезпечення своєчасних поставок на будову матеріально-технічних ресурсів; його здійснюють учасники, на яких покладено обов'язки у контрактах з матеріально-технічного забезпечення будов;

фінансовий моніторинг, який здійснюється інвестором, замовником, фірмою-девелопером за його дорученням, а також іншими учасниками проекту на першому етапі освоєння інвестицій (проектування та будівництво) за такими показниками: загальний обсяг інвестицій за проектом; витрати на земельну ділянку; витрати на проектно-дослідні роботи; вартість будівельно-монтажних робіт (договірна ціна); контрактова вартість обладнання, інструментів та реманенту; джерела фінансування проекту; власний капітал, акціонерний капітал та інші залучені кошти; запозичені кошти, кредити банку та інші боргові зобов'язання; лізинг та інші запозичені кошти; мобілізація внутрішніх ресурсів тощо. Постійному нагляду підлягає річна програма завершення (продовження) інвестиційного процесу, відстежуються місячні планові та фактичні обсяги інвестицій, будівельно-монтажних робіт, витрати на обладнання. Аналізується рівень використання власного капіталу, залучених та запозичених коштів, виявляються відхилення, обґрунтовується необхідність мобілізації внутрішніх ресурсів та використання інших джерел фінансування. На цьому етапі у процесі фінансового моніторингу вже можна робити оцінку поточних показників ефективності інвестицій, розраховувати динамічну норму ефективності і порівнювати її з внутрішньою, визначати можливий очікуваний строк окупності інвестицій за умовами року експлуатації підприємства (черги), який підлягає фінансовому моніторингу;

технічний моніторинг, який крім інвестора та його представників здійснюють звичайно генеральний проектувальник та інші проектувальники у межах авторського нагляду. Технічний моніторинг здійснюється з метою забезпечення відповідності об'ємно-планувальних та конструктивних рішень, прийнятих у будівельній та технологічній частинах проекту, вимогам ДБН, держстандартів та технічних умов.

Висновки і пропозиції

Реальне інвестування є головною формою реалізації стратегії економічного розвитку підприємства. Основна мета цього розвитку забезпечується здійсненням високоефективних реальних інвестиційних проектів, а сам процес стратегічного розвитку підприємства - це не що інше як сукупність реалізованих у часі цих інвестиційних проектів. Саме ця форма інвестування дозволяє підприємству успішно проникати на нові товарні регіональні ринки, забезпечувати постійне зростання своєї ринкової вартості.

Реальні інвестиції мають високий ступінь проти інфляційного захисту. Досвід показує, що в умовах інфляційної економіки темпи росту цін на багато об'єктів реального інвестування не тільки відповідають, але в багатьох випадках навіть обганяють темпи росту інфляції, реалізуючи ажіотажний інфляційний попит підприємців на матеріалізовані об'єкти підприємницької діяльності.

Інвестиційна діяльність - це господарська діяльність (підприємницька та непідприємницька) по накопиченню та вкладенню ресурсів, що можуть бути інвестицією, здійсненню будь-якої діяльності з цими ресурсами, що направлена на отримання прибутку та (або) іншого позитивного результату, управління, контроль та регулювання цією діяльністю.

Існує кілька способів, для проведення аналізу інвестиційної діяльності. Найуживаніші методи для оцінки капітальних проектів: чиста теперішня вартість; внутрішня норма дохідності; рентабельність; період окупності; дисконтований період окупності; дохідність (прибутковість) залученого капіталу; дохідність на акцію.

Підприємство ТОВ «Орієнт» виготовляє високоякісні меблі. Основна продукція - гостинні, дитячі та молодіжні кімнати, кабінети, кухні, м'які меблі, прихожі та спальні.

Аналіз кінцевих показників фінансово-економічної діяльності ТОВ «Орієнт» підтвердили ефективність, а отже - прибутковість діяльності підприємства протягом 2008-2010 рр.

На даний час на ТОВ «Орієнт» використовується економічно і фізично застарілий багатоповерховий гідравлічний преса ПР-6А. Пропонується замінити його на прес безперервної дії.

Прес «Гідродін» безперервної дії з подвійною стрічкою успішно використовується для виробництва матеріалів різної товщини, зокрема, декоративних і технічних ламінатів у ході однієї операції (одночасне виробництво плит і оздоблення). Він працює за принципом неперервного пресування з використанням стальної стрічки, змащеної маслом. Ця система має значні переваги у створенні зони тиску проти інших систем, що використовують ланцюгові механізми, ролики, бруски для забезпечення тиску.

Загальна кошторисна вартість інноваційного проекту оцінюється в 4780,80 тис. грн.

Щорічний амортизаційний потік за проектом становить 796,06 тис. грн., загальна величина за розрахунковий період - 3980,29 тис. грн. Зростання обсягів виробництва зумовлює відповідну зміну величини оборотних коштів. Ураховуючи період оборотності виробничих запасів і величину зростання обсягів виробництва, інновації в приріст оборотного капіталу для забезпечення безперебійного виробничого процесу в кожному році становлять: 2010 р. - 206,54 тис. грн., 2011 р. - 340,35 тис. грн., 2012 р. - 451,01 тис. грн., 2013 р. - 559,23 тис. грн., 2014 р. - 662,83 тис. грн.

Чиста теперішня вартість за проектом становить 6338,2 тис. грн. Індекс дохідності інновацій складає 2,38, період повернення витрачених коштів - менше 3 років, внутрішня норма рентабельності проекту - 107,5%.

Отже, практичні розрахунки підтвердили доцільність здіснення розвитку ТТБ ТОВ «Орієнт» через реалізацію розглянутого інноваційного проекту. Проведений аналіз економічних, фінансових показників і дослідження ринку підтверджують, що проект може бути здійснений з високою результативністю. Інтегральні показники відповідають установленим критеріям ефективності і свідчать про достатньо високу прибутковість проекту, повну окупність інновацій за три роки й економічну доцільність проекту використання преса «Гідродін». Проект також є перспективним для реалізації на ТОВ «Орієнт» з погляду тенденцій зовнішнього середовища, сучасного рівня розвитку і стратегічних планів підприємства.

Для підвищення ефективності управління інвестиційними проектами на ТОВ «Орієнт» пропонується розробити систему моніторингу реалізації інвестиційного проекту.

Основною метою розроблення цієї системи є: своєчасне виявлення відхилень від календарного плану та бюджету, які викликають зниження ефективності інвестиційної діяльності; аналіз причин, які призвели до цих відхилень, та розроблення пропозицій з відповідного коригування окремих напрямів інвестиційної діяльності з метою її нормалізації та підвищення ефективності.

Список використаних джерел

1. Закон України „Про інвестиційну діяльність” вiд 18.09.1991 № 1560-XII зі змінами від № 3370-IV (3370-15) від 19.01.2008// ВВР, 2008, № 22, ст.184.

2. Закон України „Про захист іноземних інвестицій на Україні” вiд 10.09.1991 № 1540а-XII.

3. Закон України „Про режим іноземного інвестування” вiд 19.03.1996 № 93/96-ВР// № 762-IV (762-15) від 15.05.2003// ВВР, 2003, № 30, ст. 247.

4. Бланк І.О., Гуляєва Н. М Інвестиційний менеджмент. - К., 2006. -397 с.

5. Борщ Л.М., Герасимова С.В. Інвестування: теорія і практика. - К.: Знання, 2007. - 685 c.

6. Вісящев В.А., Гайдай Т.Є. Управління інвестиційними джерелами економічного зростання. - Донецьк: Норд-Прес, 2007. - 302 c.

7. Гончаров В.М., Навроцький А.А., Коломійцев О.А. Інвестиційні ресурси та їх економічне регулювання. - Донецьк: СПД Купріянов В.С., 2006. - 204 с.

8. Гриньова В.М., Коюда В.О., Лепейко Т.І. Інвестиційний менеджмент. - Х.: ВД "Інжек", 2007. - 664 с.

9. Гуткевич С.О. Інвестування: теорія і практика. - К.: Видавництво Європейського університету, 2006. - 234 с.

10. Гуторов О.І. Оцінка земельних ресурсів та ефективності інвестицій. - Х.: ХНАУ, 2008. - 368 с.

11. Данилишин Б.М., Корецький М.Х., Дацій О.І. Інвестиційна політика в Україні. - Донецьк: Юго-Восток, 2008. - 290 с.

12. Економічний аналіз. - Л.: Видавництво Львівської комерційної академії, 2007. - 200 с.

13. Єрмошенко М.М., Плужников І.О. Аналіз і оцінка інвестиційних проектів. - К., 2006. - 155 с.

14. Івахненко В.М. Курс економічного аналізу. - К.: Знання, 2008. - 261 с.

15. Кіндрацька Г.І., Білик М.С., Загородній А.Г. Економічний аналіз. - Л.: Видавництво Національного ун-ту "Львівська політехніка", 2007. - 428 с.

16. Кожанова Є.П., Отенко І.П. Економічний аналіз. - Х.: ВД "ІНЖЕК", 2007. - 344 с.

17. Котик О. Економіко-правові аспекти поняття "інвестиція" // Юридична Україна.- 2008.- № 9.- C.54-58

18. Лудченко Я.О. Оцінка економічної ефективності інвестиційних проектів. - К.: Ельга, 2004. - 208 с.

19. Микитюк П.П. Аналіз впливу інвестицій та інновацій на ефективність господарської діяльності підприємства. - Т.: Економічна думка, 2008. - 295 с.

20. Мойсеєнко І.П. Інвестування. - К.: Знання, 2008. - 490 с.

21. Музиченко А.С. Інвестиційна діяльність в Україні. - К.: Кондор, 2007. - 406 с.

22. Правик Ю.М. Інвестиційний менеджмент. - К.: Знання, 2007. - 431 с.

23. Пріб К.А. Інвестування. - К.: Університет "Україна", 2007. - 260 с.

24. Пророк Р.В. Система податкового стимулювання інвестиційної та інноваційної сфер діяльності у промисловості // Проблеми науки.- 2008.- № 9.- C.9-17.

25. Сазонець І.Л., Джусов О.А., Сазонець О.М. Міжнародні фінансові інвестиції. - Д.: Видавництво Дніпропетровського національного ун-ту, 2008. - 312 с.

26. Пересада А.А., Онікієнко С.В., Коваленко Ю.М. Інвестиційний аналіз. - К.: КНЕУ, 2003. - 485 с.

27. Соляник Л.Г. Економічний аналіз. - Д., 2007. - 200 с.

28. Тягунська Т.Д. Класифікація інвестицій // Формування ринкових відносин в Україні.- 2008.- № 9.- C. 37 - 41.

29. Хрущ Н.А. Інвестиційна діяльність: сучасні стратегії та технології. - Хмельницький: ХНУ, 2004. - 310 с.

30. Циганкова М. Формування інвестиційного партнерства держави та бізнесу в Україні // Економіст. - 008.- № 10.- C. 50-53.

Размещено на Allbest.ru