Анализ рентабельности и финансовой стабильности предприятия на примере ООО "Айнур"

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

Глава 1. Теоретические основы рентабельности и финансовой стабильности

1.1 Сущность рентабельности и понятия финансовой стабильности

1.2 Методы определения рентабельности

1.3 Показатели, характеризующие финансовую стабильность предприятия

Глава 2. Анализ рентабельности и финансовой стабильности предприятия на примере предприятия ООО «Айнур»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия ООО «Айнур»

2.2 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

2.3 Вертикальный и горизонтальный анализ баланса

2.4 Анализ финансовой стабильности

2.5 Анализ рентабельности

Глава 3. Пути улучшения финансовой стабильности и рентабельности

3.1 Факторы, влияющие на повышение рентабельности и финансовой стабильности

3.2 Резервы увеличения прибыли и рентабельности

Выводы и предложения

Список использованной литературы

ВВЕДЕНИЕ

Финансовый анализ предшествует решениям и действиям, обосновывает их и является основой научного управления готовой продукцией, обеспечивает их эффективность.

Следовательно, финансовый анализ можно рассматривать как деятельность по подготовке данных, необходимых для научного обоснования и оптимизации управленческих решений.

Как функция управления анализ хозяйственной деятельности тесно связан с планированием, поскольку без глубокого анализа невозможно осуществление этих функций.

Прибыль - это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции.

В процессе анализа хозяйственной деятельности используются следующие показатели прибыли: балансовая прибыль, прибыль от реализации продукции, работ и услуг, прибыль от прочей реализации, финансовые результаты от внереализационных операций, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль.

Актуальность работы в том, чтобы показать важность анализа прибыли, рентабельности и финансовой стабильности предприятия.

Целями написания данной курсовой работы являются:

- закрепление теоретических знаний по вопросам рентабельности и финансовой стабильности предприятия;

- изучение нормативной и специальной литературы по вопросам рентабельности и финансовой стабильности предприятия;

- изучение методики финансового анализа рентабельности и финансовой стабильности предприятия.

Задачи работы - рассмотреть:

- теоретические основы анализа рентабельности и финансовой стабильности предприятия;

- анализ и оценка факторов, влияющих на формирование чистой прибыли.

Предмет работы - рентабельность и финансовая стабильность предприятия.

Объект работы - предприятие ООО «Айнур».

Информационной базой данной курсовой работы являются данные предприятия ООО «Айнур», в частности его финансовая отчетность.

Глава 1. Теоретические основы рентабельности и финансовой стабильности

1.1 Сущность рентабельности и понятия финансовой стабильности

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности (сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на финансовых и валютных биржах и т.д.).

Прибыль - это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции [1, стр. 315]. Только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли. Количественно она представляет собой разность между чистой выручкой (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и небюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции. Значит, чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Поэтому финансовые результаты деятельности следует изучать в тесной связи с использованием и, реализацией продукции.

Финансовые результаты - это прибыль или убыток, полученный предприятием за отчетный период.

Прибыль - это денежное выражение основной части денежных накоплений, создаваемых предприятиями любой формы собственности [10, стр. 259].

Как экономическая категория она характеризует финансовые результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Прибыль является показателем, наиболее полно отражающим эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Вместе с тем прибыль оказывает стимулирующее воздействие на укрепление на укрепление коммерческого расчета, интенсификацию производства при любой форме собственности.

Прибыль - это часть добавочной стоимости, произведенной и реализованной, готовой к распределению. Предприятие получает прибыль после того, как воплощенная в созданном продукте стоимость будет реализована и приобретет денежную форму [12, стр. 169].

Прибыль - один из основных финансовых показателей плана и оценки хозяйственной деятельности предприятия.

Прибыль как конечный финансовый результат деятельности предприятия представляет собой разницу между общей суммой доходов (выручки) и затратами на производство и реализацию продукции с учетом убытков от различных хозяйственных операций.

Таким образом, прибыль формируется в результате взаимодействия многих компонентов, как с положительным, так и с отрицательным знаком.

Под рентабельностью понимают:

- прибыльность или доходность производства всей продукции (работ, услуг) или отдельных её видов;

- доходность предприятия, организаций, учреждений в целом как субъектов хозяйственной деятельности;

- прибыльность различных отраслей экономики.

Рентабельность, в отличие от абсолютного значения прибыли, является относительным показателем, также характеризирующим эффективность работу предприятия [10, стр. 264].

Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

- положение предприятия на товарном рынке;

- производство и выпуск дешевой, качественной и пользующейся спросом на рынке продукции;

- его потенциал в деловом сотрудничестве;

- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

- наличие неплатежеспособных дебиторов;

- эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

Такое разнообразие факторов подразделяет и саму устойчивость по видам. Так, применительно к предприятию она может быть: в зависимости от факторов, влияющих на нее, - внутренней и внешней, общей (ценовой), финансовой.

1. Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.

Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой а масштабах всей страны.

2. Общая устойчивость предприятия - это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).

3. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Так как одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия является стабильность его деятельности с позиций долгосрочной перспективы, то в данной курсовой работе основное внимание уделяется анализу финансовой устойчивости предприятия, а конкретнее - анализу абсолютных показателей финансовой устойчивости.

Оценка финансовой устойчивости предприятия предусматривает проведение объективного анализа величины и структуры активов и пассивов предприятия и определения на основании этого его финансовой стабильности и независимости, а также анализа соответствия финансово-хозяйственной деятельности предприятия целям его уставной деятельности.

Финансово устойчивым является такой субъект хозяйствования, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и рассчитывается по своим обязательствам в установленный срок.

Финансовая стабильность является отображением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и благодаря эффективному их использованию содействует непрерывному процессу производства и реализации продукции.

Анализ устойчивости финансового состояния предприятия на ту ил иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Внешним проявлением ее является платежеспособность предприятия.

Платежеспособность - это способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и других операций платежного характера.

1.2 Методы определения рентабельности

При расчёте рентабельности соотносятся результаты и затраты, связанные с получением этих результатов. В зависимости от того, какой уровень экономики рассматривается (предприятия или отраслевой) и какие результаты и затраты соотносятся, выделяют несколько показателей рентабельности.

Необходимо отметить, что каких - либо абсолютных общепринятых значений рентабельности, на которые можно ориентироваться при анализе, не существует, так как её показатели резко колеблются по отраслям. Рост этих показателей по периодам отчётности считается положительной тенденцией.

Для финансового анализа наиболее важным является расчет соотношения чистой прибыли к уровню продаж, активам, собственному капиталу.

При расчете этих показателей используется:

- чистая прибыль, которая определяется как прибыль до налогообложения за вычетом налога на прибыль (стр. 220 формы № 2 «Отчет о финансовых результатах»);

- чистый доход, который определяется как выручка от реализации без учета НДС, акцизного сбора и прочих вычетов из дохода (стр. 035 формы № 2 «Отчет о финансовых результатах»).

Для анализа причин изменения коэффициента ROE, характеризующего рентабельность капитала, целесообразно применять уравнение Дюпона.

Данное уравнение имеет вид:

ROE = ROA * Активы / Собственный капитал (1.1)

В данном уравнении коэффициент ROE разложен на две составляющие: рентабельность активов и коэффициента финансового левереджа (финансового рычага), который исчисляется как соотношение: Активы / Собственный капитал. Т.е. данное уравнение наглядно показывает, что прибыльность собственного капитала зависит от прибыльности активов и финансового левереджа. Это хорошо видно на следующей схеме:

ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал = Чистая прибыль / Активы * Активы / Собственный капитал = ROA * Активы / Собственный капитал (1.2)

Объем реализации и величина прибыли производственной, снабженческой, маркетинговой и финансовой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют вес стороны хозяйствования.

1.3 Показатели, характеризующие финансовую стабильность предприятия

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя.

Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между капиталом и резервами (I раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать.

СОС = IрП - IрА, (1.3)

где IрП - I раздел пассива баланса;

IрА - I раздел актива баланса.

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (IIрП - II раздел пассива баланса):

СД = СОС + IрП (1.4)

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС):

ОИ = СД + КЗС (1.5)

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1 Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Д СОС):

Д СОС = СОС - 3, (1.6)

где 3 - запасы.

2 Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Д СД):

Д СД = СД - 3 (1.7)

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (ДОИ):

Д ОИ = ОИ - 3 (1.8)

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:

Первый - абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся в настоящих условиях развития экономики Украины крайне редко, задается условием:

3 < СОС + К, (1.9)

где К - кредиты банка под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании;

Второй - нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, соответствует следующему условию:

3 = СОС + К (1.10)

Третий - неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС:

3 = СОС + К + ИОФН, (1.11)

где ИОФН - источники, ослабляющие финансовую напряженность, по данным баланса неплатежеспособности.

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции.

Четвертый - кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не; покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

Все относительные показания финансовой устойчивости можно разделить на две группы.

Первая группа - показатели, определяющие состояние оборотных средств:

- коэффициент обеспеченности собственными средствами;

- коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами;

- коэффициент маневренности собственных средств.

Вторая группа - показатели, определяющие состояние основных средств (индекс постоянного актива, К долгосрочно привлеченных заемных средств, К износа, К реальной стоимости имущества) и степень финансовой независимости, К автономии, К соотношения заемных и собственных средств), где К - коэффициент.

Рассчитанные фактические коэффициенты отчетного периода сравниваются с нормой, со значением предыдущего периода, аналогичным предприятием, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны фирмы.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

IрП - IрА

Косс =_______________ (1.12)

IрА

Характеризует степень обеспеченности СОС предприятия, необходимую для финансовой устойчивости. Этот коэффициент должен быть больше 0,1.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами

IрП-IрА

Комз = _________________ (1.13)

МЗ

Показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных.

Коэффициент маневренности собственного капитала

IрП-IрА

Км = _______________ (1.14)

IрП

Оптимальное значение 0.5.

Показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше, тем лучше финансовое состояние.

Индекс постоянного актива

IрА

Кп= ________ (1.15)

IрП

Показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.

Если долгосрочное привлечение заемных средств, то

Км + Кп = 1 (1.16)

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

IIрП

Кдпа = _____________ (1.17)

IрП + IIIрП

Оценивает, насколько интенсивно предприятие использует заемные средства для обновления и расширения производства. (Если капвложения, осуществленные за счет кредитования, приводят к существенному росту пассива, то - использование целесообразно.)

6. Коэффициент износа.

Накопленная сумма износа

Ки = ___________________________________________________(1.18)

Первоначальная балансовая стоимость основных средств

Или К годности = 1-Ки(100%-Ки) (1.19)

Показывает, в какой степени профинансированы за счет износа замена и обновление основных средств (чем дольше, тем больше К или может быть ускоренная амортизация).

7. Коэффициент реальной стоимости имущества

(Крси):Основные средства + Сырье, материалы + НЗП + МБП Валюта баланса (1.20)

Показывает, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства, уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственными средствами производства (норма 0,5).

8. Коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала)

Ка = ____IрП__ (1.21)

Валюта баланса

Означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Рост Ка означает рост финансовой независимости.

9. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

рентабельность стабильность ликвидность платежеспособность

Ксоотн = IрП+IIрП___ (1.22)

IрП

Рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала (<1).

Анализ финансовой устойчивости предприятия является важнейшим этапом оценки его деятельности и финансово-экономического благополучия, отражает результат его текущего, инвестиционного и финансового развития, содержит необходимую информацию для инвесторов, а также характеризует способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и наращивать свой экономический потенциал.

В первую очередь финансовое состояние предприятия оценивается его финансовой устойчивостью и платежеспособностью. Платежеспособность отражает способность предприятия платить по своим долгам и обязательствам в конкретный период времени. Условие достаточности соблюдается тогда, когда предприятие платежеспособно во времени, т.е. имеет устойчивую способность отвечать по своим долгам в любой момент времени.

Под финансовой устойчивостью следует понимать его платежеспособность во времени с соблюдением условия финансового равновесия между собственными и заемными финансовыми средствами.

Финансовое равновесие представляет собой такое соотношение собственных и заемных средств предприятия, при котором за счет собственных средств полностью погашаются прежние и новые долги. Рассчитанная по определенным правилам точка финансового равновесия не позволяет предприятию, с одной стороны, увеличивать заемные средства, а с другой - нерационально использовать уже накопленные собственные средства.

Если принимать во внимание, что собственные и заемные финансовые ресурсы проходят стадии образования, распределения и выплаты, а их конечная величина идет на пополнение имущества, то проведение анализа финансовой устойчивости на каждой из этих стадий дает возможность установить условия укрепления или потери финансового равновесия.

Для определения уровня финансовой устойчивости предприятия необходим анализ:

состава и размещения активов и пассивов хозяйствующего субъекта;

динамики и структуры источников финансовых ресурсов;

наличия собственных оборотных средств;

кредиторской задолженности;

наличия и структуры оборотных средств;

дебиторской задолженности;

платежеспособности.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:

Первый - абсолютная финансовая устойчивость (трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S ={1,1,1}. Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

Второй - нормальная финансовая устойчивость (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S = {0,1,1}. В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия.

Третий - неустойчивое финансовое положение (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,0,1}, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции.

Четвертый - кризисное финансовое состояние (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,0,0}, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Для удобства определения типа финансовой устойчивости представим рассчитанные показатели в таблице 1.1.

Таблица 1.1 - Сводная таблица показателей по типам финансовой устойчивости

Показатели	Тип финансовой устойчивости
	абсолютная устойчивость	нормальная устойчивость	неустойчивое состояние	кризисное состояние
Фсос = СОС - 3	Фсос 0	Фсос < 0	Фсос < 0	Фсос < 0
Фсд = СД - 3	Фсд 0	Фсд 0	Фсд < 0	Фсд < 0
Фои = ОИ - 3	Фои 0	Фои 0	Фои 0	Фои < 0

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой финансовых коэффициентов. Они рассчитываются как соотношение абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов рыночной устойчивости заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики. Данные коэффициенты можно разделить на два блока:

1) коэффициенты капитализации, характеризующие финансовое состояние предприятия с позиций структуры источников средств;

2) коэффициенты покрытия, характеризующие финансовую устойчивость с позиций расходов, связанных с обслуживанием внешних источников привлеченных средств.

Для оценки финансовой стабильности предприятия используют также коэффициенты стабильности экономического роста и чистой выручки. Для этих показателей коэффициенты не установлены.

1. Коэффициент стабильности экономического роста рассчитывают как отношение разницы между чистой прибылью (ЧП) и дивидендами (ДА), выплаченными акционерам, к собственному капиталу (СК):

К с. эк. р.= (ЧП - ДА) / СК (1.23)

Рассчитанный коэффициент сравнивают с коэффициентом за предыдущий отчетный период, а также с аналогичными предприятиями. Этот коэффициент характеризует стабильность получения прибыли, которая остается на предприятии для его развития и создания резерва.

Если этот коэффициент составляет, например, 0,185, то это означает, что прибыль в размере 18,5% собственного капитала за год направлена на развитие и на создание резервов предприятия.

2. Коэффициент чистой выручки рассчитывают как отношение суммы чистого дохода и амортизационных отчислений к выручке от реализации, товаров и услуг.

3. Показатель чистой прибыли на одну акцию рассчитывают как отношение чистой прибыли к количеству акций; дивидендов на одну акцию - как отношение суммы дивидендов выплаченных акционерам, к количеству акций; дивидендов на одну акцию по рыночному курсу акций - как отношение суммы дивидендов, выплаченных акционерам на одну акцию, к рыночному курсу акций.

Таким образом, анализ коэффициентов - это нахождение соотношения между двумя отдельными показателями. Коэффициентов много, но всех их можно объединить в 5 групп по характеристикам:

а) возможности погашения текущих обязательств;

б) движения текущих активов;

в) собственного капитала;

г) результатов основной деятельности;

д) информации о состоянии рынка.

Методика анализа названных выше коэффициентов состоит в сравнении:

фактических коэффициентов текущего года с прошлогодними;

фактических коэффициентов с нормативами;

фактических коэффициентов предприятия с показателями конкурентов

фактических коэффициентов с отраслевыми показателями.

Вывод. Оценка финансовой устойчивости предприятия предусматривает проведение объективного анализа величины и структуры активов и пассивов предприятия и определения на основании этого его финансовой стабильности и независимости, а также анализа соответствия финансово-хозяйственной деятельности предприятия целям его уставной деятельности. Финансово устойчивым является такой субъект хозяйствования, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и рассчитывается по своим обязательствам в установленный срок.

Глава 2. Анализ рентабельности и финансовой стабильности предприятия на примере предприятия ООО «Айнур»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия ООО «Айнур»

Общество с ограниченной ответственностью «АЙНУР» является юридическим лицом.

ООО «АЙНУР» является плательщиком налога на прибыль предприятия в размере 25% и других обязательных налогов и платежей. Бухгалтерский учет ведет без помощи компьютера (вручную). Имеет журнально-ордерную систему учета. Составляет пять форм годовой финансовой отчетности:

Баланс;

Отчет о финансовых результатах;

Согласно Уставу занимается следующими видами деятельности:

- строительные работы;

- торгово-посредническая деятельность;

- организация рынков, торговли на них.

Все работники ООО «АЙНУР» подчиняются директору фирмы. Под его руководством, прежде всего, находится главный бухгалтер. В подчинении у главного бухгалтера расчетный отдел и бухгалтерия. В подчинении у бухгалтерии - кассир. Но кассир также подчиняется и главному бухгалтеру. Также в подчинении у директора следующие отделы:

Экономический отдел;

Отдел сбыта;

Отдел кадров;

Маркетинговый отдел.

В отделе сбыта следующие работники:

- менеджеры по продаже;

- рекламные менеджеры.

Как видно из схемы внутренний контроль исходит от директора предприятия. На втором месте стоит главный бухгалтер предприятия, который контролирует, в основном, работников бухгалтерии. Дальше следует экономический отдел и маркетинговый отдел, которые производят контроль предприятия в области экономики и маркетинга.

2.2 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Величина собственных оборотных средств (функционирующего капитала)

Показатель характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия, т. е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года. Он зависит от структуры активов и от структуры источников средств.

Таблица 2.1 - Собственные оборотные средства ООО «АЙНУР» за 2005-2007 гг., тыс. грн.

Показатели	на 01.01.2005	на 01.01.2006	На 01.01.2007
Общая сумма текущих активов, тыс. грн.	2752,3	3319,6	2697,2
Общая сумма текущих пассивов, тыс. грн.	766,8	212,5	106,3
Сумма собственных оборотных средств, тыс. грн	2753,6	3322,9	2701,6

Данные таблицы свидетельствуют, что предприятие имеет собственные оборотные средства, как на начало, так и на конец анализируемого периода, что является положительной тенденцией, т.к. предприятие в состоянии погашать текущие обязательства за счет собственных оборотных средств. Но произошло резкое снижение общей суммы текущих пассивов. Это произошло за счет снижения прибыли предприятия.

Показатель собственных оборотных средств используется для расчета ряда важных аналитических коэффициентов.

Маневренность функционирующего капитала характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель меняется в пределах от 0 до 1. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока ежедневная потребность предприятия в собственных денежных ресурсах. Рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.

На 01.01.2005 г.: МФК01 = 653,3 / 2752,3 = 0,2

На 01.01.2006 г.: МФК02 = 1886,6 / 3319,6 = 0,6

На 01.01.2007 г.: МФК03 = 841,9 / 2697,2 = 0,3

Расчеты показали положительное значение данного показателя ввиду присутствия собственных оборотных средств и заметна положительная тенденция: рост показателя в динамике.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

На 01.01.2005 г.: КА.Л.01 = 653,3 / 766,8 = 0,85

На 01.01.2006 г.: КА.Л.02 = 1886,6 / 212,5 = 8,9

На 01.01.2007 г.: КА.Л.03 = 841,9 / 106,3 = 7,9

При рекомендуемой нижней границе данного показателя 0,25, он ниже нормативного в начале анализируемого периода, что свидетельствует о том, что нет средств для погашения текущих обязательств и значительно выше в середине и конце анализируемого периода, что свидетельствует о появлении средств для погашения текущих обязательств.

Коэффициент срочной (промежуточной) ликвидности характеризует часть краткосрочных заемных обязательств, которые могут быть погашены не только за счет денежных средств, но и за счет краткосрочных ценных бумаг и дебиторской задолженности.

На 01.01.2005 г.: КС.Л.01 = 2380,6 / 766,8 = 3,1

На 01.01.2006 г.: КС.Л.02 = 2914,4 / 212,5 = 13,8

На 01.01.2007 г.: КС.Л.03 = 2410,4 / 106,3 = 22,7

Данный показатель должен быть не ниже нормативного значения (1). Расчеты показывают, что значения данного показателя значительно выше нормативного как на начало, так и на конец анализируемого периода, что свидетельствует о способности погашать краткосрочную задолженность за счет собственных средств.

Коэффициент общей ликвидности дает общую оценку ликвидности текущих активов, включая запасы, и показывает, сколько текущих активов предприятия приходится на единицу текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов.

На 01.01.2005 г.: КО.Л.01 = 2752,3 / 766,8 = 3,6

На 01.01.2006 г.: КО.Л.02 = 3319,6 / 212,5 = 15,6

На 01.01.2007 г.: КО.Л.03 = 2697,2 / 106,3 = 25,4

Сравнивая полученные результаты с нормативом (>2) приходим к выводу, что на данный момент времени фирма обладает высокой платежеспособностью. Это означает, что оно в состоянии погасить текущие обязательства по платежам в бюджет, с фондом социального страхования и другими кредиторами. На конец анализируемого периода не происходит увеличение значения показателя, что рассматривается как отрицательная тенденция.

Значение показателя может значительно варьировать по отраслям и видам деятельности. А уменьшение этого показателя в динамике обычно рассматривается как неблагоприятная тенденция.

Доля оборотных средств в активах показывает, какая часть всех средств предприятия приходится на текущие активы. Определяется отношением текущих активов к общей сумме хозяйственных средств:

На 01.01.2005 г.: КСА.01 = 2752,3 / 17031,6 = 0,16

На 01.01.2006 г.: КСА.02 = 3319,6 / 20319,8 = 0,16

На 01.01.2007 г.: КСА.03 = 2697,2 / 25192,6 = 0,1

Расчеты показали, что в течение анализируемого периода заметна тенденция уменьшения доли оборотных средств в активах.

Обобщенный анализ ликвидности и платежеспособности представим в таблице 2.2.

Таблица 2.2 - Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Айнур"

Показатели	Уровень показателя
	на 01.01.2004	на 01.01.2005	на 01.01.2006	Изменения
				2005 (+,-)	2006 (+,-)
1. Маневренность функционирующего капитала	0,2	0,6	0,3	+0,4	-0,3
2. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,85	8,9	7,9	+8,05	-1,0
3. Коэффициент срочной (промежуточной) ликвидности	3,1	13,8	22,7	+10,7	+8,9
4. Коэффициент общей ликвидности	3,6	15,6	25,4	+12,0	+9,8
5. Доля оборотных средств в активах	0,16	0,16	0,1	-	-0,06

2.3 Вертикальный и горизонтальный анализ баланса

Таблица 2.3 - Горизонтальный анализ активов баланса ООО «Айнур» за 2005-2007 гг., тыс. грн.

Показатели	Анализируемый период	Изменения
	на 01.01. 2005	на 01.01. 2006	на 01.01. 2007	2006 (+/-)	%	2007 (+/-)	%
1	2	3	4	5	6	7	8
I. Необоротные активы
1. Остаточная стоимость основных средств	2,1	265,1	298,4	+263,0	12623,8	+33,3	112,6
2. Долгосрочные финансовые инвестиции	-	-	81,1	-	-	+81,1	100,0
Итого по разделу I	2,1	265,1	379,5	+263,0	12623,8	+116,5	143,2
II. Оборотные активы
1. Производственные запасы	0,6	20,2	54,1	+19,6	3366,7	+33,9	267,8
2. Готовая продукция	0,8	0,9	199,2	+0,1	112,5	+198,3	22133,3
3. Денежные средства	38,2	27,3	14,2	-10,9	71,5	-13,1	52,0
4. Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги	47,9	96,6	148,2	+48,7	201,7	+51,6	153,4
5. Дебиторская задолженность по расчетам с бюджетом	-	-	0,6	-	-	+0,6	100,0
Итого по разделу II	87,5	145,0	416,3	+57,5	165,7	+271,3	287,1
Итого по разделу III	-	1,6	4,8	+1,6	100,0	+3,2	300,0
Баланс	89,6	411,7	800,6	+322,1	459,5	+388,9	194,5

Проведя горизонтальный анализ активов баланса ООО «Айнур» за период 2005-2007 гг., можно сделать следующие выводы.

За анализируемый период общая стоимость имущества предприятия (валюта баланса) имеет общую тенденцию к увеличению, т.е. увеличилась по состоянию на 01.01.2006 г. на 322,1 тыс. грн. (459,5%), а по состоянию на 01.01.2007 г. увеличилось на 388,9 тыс. грн. (194,5%). Причем оборотные и необоротные активы больше увеличивались. Однако наблюдается уменьшение денежных средств сначала на 10,9 (71,5%), а затем на 13,1 тыс. грн. (52,0%).

Таблица 2.4 - Горизонтальный анализ пассивов баланса ООО «Айнур» за 2005-2007 гг.

Показатели	Анализируемый период	Изменения
	на 01.01. 2005	на 01.01. 2006	на 01.01. 2007	2006 (+/-)	%	2007 (+/-)	%
1	2	3	4	5	6	7	8
I. Собственный капитал
1. Уставный капитал	29,0	29,0	29,0	-	-	-	-
2. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	28,4	183,1	378,0	+154,7	644,7	+194,9	206,4
Итого по разделу I	57,4	212,1	407,0	+154,7	369,5	+194,9	191,9
II. Обеспечение предстоящих затрат и платежей
Итого по разделу II	-	-	-	-	-	-	-
III. Долгосрочные обязательства
Итого по разделу III	-	-	-	-	-	-	-
IV. Текущие обязательства
1. Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги	0,5	127,1	265,3	+126,6	25420,0	+138,2	208,7
2. Текущие обязательства	31,7	72,5	128,3	+40,8	228,7	+96,6	177,0
Итого по разделу IV	32,2	199,6	393,6	+167,4	619,9	+194,0	197,2
V. Доходы будущих периодов
Итого по разделу V	-	-	-	-	-	-	-
Баланс	89,6	411,7	800,6	+322,1	459,5	+388,9	194,5

Как видно из таблицы сначала быстрыми темпами увеличивается прибыль предприятия: на 01.01.2006 г. она увеличилась на 154,7 тыс. грн. (644,7%), а на 01.01.2007 г. увеличилась на 194,9 тыс. грн. (206,4%) по сравнению с уровнем на 01.01.2006 г. Наблюдается также увеличение текущих обязательств (краткосрочных заемных средств) в целом на 01.01.2007 г. на 96,6 тыс. грн. (177,0%).

Таблица 2.5 - Вертикальный анализ активов баланса ООО «Айнур» за 2005-2007 гг.

Показатели	Анализируемый период	Изменения
	на 01.01.2005	на 01.01.2006	на 01.01.2007	в % от 2006	в % от 2007
	тыс. грн.	% к итогу	тыс. грн.	% к итогу	тыс. грн.	% к итогу
1	2	3	4	5	6	7	8	9
I. Необоротные активы
1. Остаточная стоимость основных средств	2,1	100	265,1	100	298,4	78,6	-	-21,4
2. Долгосрочные финансовые инвестиции	-	-	-	-	81,1	21,4	-	+21,4
Итого по разделу I	2,1	100	265,1	100	379,5	100	-	-
II. Оборотные активы
1. Производственные запасы	0,6	0,7	20,2	13,9	54,1	13,0	+13,2	-0,9
2. Готовая продукция	0,8	0,9	0,9	0,6	199,2	47,8	-0,3	+47,2
3. Денежные средства	38,2	43,6	27,3	18,8	14,2	3,4	-24,8	-40,2
4. Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги	47,9	54,8	96,6	66,7	148,2	35,7	+11,9	-31,10
5. Дебиторская задолженность по расчетам с бюджетом	-	-	-	-	0,6	0,1	-	+0,1
Итого по разделу II	87,5	100	145,0	100	416,3	100	-	-
III. Затраты будущих периодов
Итого по разделу III	-	-	1,6	100	4,8	100	-	-
Баланс	89,6	100	411,7	100	800,6	100	-	-

Вертикальный анализ активов баланса показал, что в структуре активов предприятия произошли изменения, а именно: в течение анализируемого периода стоимость необоротных активов увеличивалась, их доля в структуре активов также увеличилась. Оборотные активы и увеличивались и уменьшались с каждым годом, как в стоимостном выражении, так и по доле в структуре активов предприятия.

Таблица 2.6 - Вертикальный анализ пассивов баланса ООО «Айнур» за 2005-2007 гг.

Показатели	Анализируемый период	Изменения
	на 01.01.2005	на 01.01.2006	на 01.01.2007	в % от 2006	в % от 2007
	тыс. грн.	% к итогу	тыс. грн.	% к итогу	тыс. грн.	% к итогу
1	2	3	4	5	6	7	8	9
I. Собственный капитал
1. Уставный капитал	29,0	50,5	29,0	13,7	29,0	7,1	-36,8	-6,6
2. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	28,4	49,4	183,1	86,3	378,0	92,9	+36,9	+6,6
Итого по разделу I	57,4	100	212,1	100	407,0	100	-	-
II. Обеспечение предстоящих затрат и платежей
Итого по разделу II	-	-	-	-	-	-	-	-
III. Долгосрочные обязательства
Итого по разделу III	-	-	-	-	-	-	-	-
IV. Текущие обязательства
1. Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги	0,5	1,6	127,1	63,7	265,3	67,4	+62,1	+3,7
2. Текущие обязательства	31,7	98,4	72,5	36,3	128,3	32,6	-65,8	-3,7
Итого по разделу IV	32,2	100	199,6	100	393,6	100	-	-
V. Доходы будущих периодов
Итого по разделу V	-	-	-	-	-	-	-	-
Баланс	89,6	100	411,7	100	800,6	100	-	-

Данные таблицы показывают, что к концу анализируемого периода увеличился собственный капитал, как по сумме, так и по доле в пассиве. Собственный капитал объединения вырос за счет нераспределенной прибыли. Также наблюдается снижение доли в пассиве текущих обязательств, т.е. заемных краткосрочных средств. К началу анализируемого периода их доля составляла 36,3% пассивов, а к концу периода составила 32,6%.

2.4 Анализ финансовой стабильности

Определим следующие коэффициенты:

Коэффициент концентрации собственного капитала = Собственный капитал / всего источников средств

Этот коэффициент характеризует возможность предприятия выполнить свои внешние обязательства за счет использования собственных средств, независимость его функционирования от привлеченных средств.

К концентр собст. капит (2005) = 668998/1089120 = 0,61%

К концентр собст. капит (2006) = 129813/783954 = 0,16%

- Коэффициент финансовой зависимости = всего источников средств / собственный капитал

Данный коэффициент является обратным первому и характеризует долю привлеченных средств в общей сумме средств финансирования.

К фин. зав. (2005) = 1089120/668998 = 1,63%

К фин. зав. (2006) = 783954/129813 = 6,04%

- Коэффициент концентрации привлеченного капитала = привлеченный капитал / всего источников.

Является дополнением первого коэффициента, их сумма равна 1 (или 100%). Характеризует долю заемных средств в общей сумме средств, вложенных в имущество предприятия

К конц. привл. кап. (2005) = 0+0+420122+0/1089120 = 0,38%

К конц. привл. кап. (2006) = 654141/783954 = 0,83%

- Коэффициент соотношения привлеченного и собственного капитала = привлеченный капитал / собственный капитал

Дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Показывает сколько привлеченных средств приходится на 1 гривну собственных средств предприятия, вложенных в активы.

К соот. привл и собст. капт (2005) = 420122+0/668998 = 0,63%

К соот. привл и собст. капт (2006) = 654141/129813 = 5,03%

Судя по этому коэффициенту привлечено 0,63% собственных средств на 1 грн в 2001г. и 5,03% в 2002г. Согласно этому коэффициенту предприятие более менее финансово устойчиво.

Коэффициент маневренности собственного капитала = Собственные ОС / собственный капитал

Показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами, а какая капитализируется.

К ман (2005) = 668998-2621481/668998 = -2,91%

К ман (2006) = 129813-2126448\129813 = 15,3%

В 2005 году маневренность капитала была отрицательной, что не позволяет свободно маневрировать капиталу. В 2006 г. наблюдается улучшение маневренности капитала на 18,21%, что благоприятно влияет на финансовую деятельность предприятия.

Коэффициент обеспеченности по кредитам или коэффициент покрытия процента = (Чистая прибыль до налогообложения + Расходы на выплату %)/Расходы на выплату %

Показывает степень защищенности кредиторов от неуплаты процентных платежей. Уменьшение значения коэффициента в динамике свидетельствует об увеличении расходов предприятия на выплату процентов за кредит.

К покр.% (2005) = 0+0/0 = 0

К покр.% (2006) = 0+0/0 = 0

Коэффициент покрытия равен 0, что говорит о том, что предприятие не в состоянии будет выплатить кредиторскую задолженность.

- Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений = долгосрочные пассивы/необоротные активы

Показывает, какая часть основных средств и прочих необоротных активов профинансирована внешними источниками. Увеличение коэффициента в динамике говорит об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов.

К стр. покр. долгср. Влож (2005) = 0/2621481 = 0

К стр. покр. долгср. Влож (2006) = 0/2126448 = 0

Этот коэффициент также равен 0, что говорит о том, что внешние источники предприятие не финансируется внешними источниками.

- Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств = долгосрочные пассивы/ собственный капитал + долгосрочные пассивы

К долгср. привл заем ср- в (2005) = 0/668998+0 = 0

К долгср. привл заем ср- в (2006) = 0/129813+0 = 0

- Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников = собственный капитал/собственный капитал + долгосрочные пассивы

Судя по этому показателю нельзя сказать, что предприятие финансово независимо, т.к. он равен 0, что неблаготворно влияет на финансовую устойчивость предприятия.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств и коэффициент финансовой независимости капитализированных источников - коэффициенты входящие в группу коэффициентов, которые характеризуют структуру долгосрочных источников финансирования. Их сумма равна 1. Рост коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств, в динамике означает, что с позиции долгосрочной перспективы предприятие все более зависит от внешних инвесторов.

Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников - данный показатель является дополнением предыдущего. В отношении степени привлеченных заемных средств в зарубежной практике существуют различные мнения.

Кфин незав (2005) = 668998/668998+0 = 1

Кфин незав (2006) = 129813/129813+0 = 1

Для характеристики источников формирования материальных оборотных средств (запасов) используется несколько показателей:

* собственные оборотные средства;

* собственные оборотные средства и долгосрочные заемные источники формирования запасов (функционирующий капитал);

* общая величина источников формирования запасов.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1) Фс - излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств;

2) Фт - излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов;

3) ф° - излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов.

Рассчитав приведенные выше показатели можно определить тип финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 2.7

Показатели	2005 г.	2006 г	Изменения:
			Абсолютные (+,-)	Относительные (%)
1	3	4	5=4-3	6 = 5 : 3 х 100%
1. Общая величина запасов	278894	214606	-64288	-23,05
2. Собственные оборотные средства	- 1657304	-1952483	-295179	17,81
3. Функционирующий капитал	- 1657304	-1952483	-295179	17,81
4. Общая величина источников формирования запасов	- 1657304	-1952483	-295179	17,81
5. Фс	-4587497	-4153994	433503	-9,45
б. Фт	-3195535	-2621329	574206	-17,97
7. Ф°	-3216217	-2621481	594736	-18,49
8. Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости
1. Общая величина запасов	278894	214606	-64288	-23,05
2. Собственные оборотные средства	-1952483	-1996635	-44152	2,26
3. Функционирующий капитал	-1952483	-1996635	-44152	2,26
4. Общая величина источников формирования запасов	-1952483	-1996635	-44152	2,26
5. Фс	-4153994	-3470520	683474	-16,45
б. Фт	-2621329	-2124870	496459	-18,94
7. Ф°	-1706326	-1472307	234019	-13,71
8. Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости

Анализ рентабельности

Таблица 2.8 - Финансовый анализ рентабельности предприятия ООО «Айнур»

Наименование показателя	Эконом. смысл	Формула расчета	Характеристика показателя	2005	2006	2007
1	2	3	4	5	6	7
Рентабельность собственного капитала (ROA)	Прибыль до налогообл./ Всего источников средств	Стр.170 Ф.2/ Стр.640 Ф.1	Характеризует, насколько эффективно предприятие использует свои активы, т.е. какую прибыль приносит каждая гривна, вложенная в имущество предприятия	0,02	0,02	0,003
Рентабельность собственного капитала (ROE)	Чистая прибыль / Собственн. капитал	Стр.220 Ф.2/ Стр.380 Ф.1	Характеризует, насколько эффективно предприятие использует собственный капитал, т.е. какую прибыль приносит каждая гривна вложенного капитала	0,003	0,002	0,005
Рентабельность Основных средств	Чистая прибыль / Основные средства	Стр.220 Ф.2/ Стр.030 Ф.1	Характеризует, насколько эффективно предприятие использует основные средства, т.е. какую прибыль приносит каждая гривна, вложенная в основные средства	0,002	0,002	0,006
Валовая рентабельность реализованной продукции	Валовая прибыль / Выручка от реализации	Стр.050 Ф.2/ Стр.035 Ф.2	Характеризует общую эффективность деятельности предприятия	0,2	0,2	0,2
Операционная рентабельность реализованной продукции	Операцион. прибыль / Выручка от реализации	Стр.100 Ф.2/ Стр.035 Ф.2	Характеризует эффективность деятельности предприятия после вычета затрат на производство и сбыт	-	0,1	-
Чистая рен- табельнось реализованной продукции	Чистая прибыль / Выручка от реализации	Стр.220 Ф.2/ Стр.035 Ф.2	Характеризует рентабельность деятельности предприятия по чистой прибыли	0,01	0,007	0,01

Как видно из таблицы 2.8 изменения произошли в основном в 2007 г. Показатели увеличились. И только в последнем показателе: Чистая рентабельность реализованной продукции в последнем 2007 г. показатель резко снизился. В таблице 2.9 представлен финансовый анализ рентабельности производства предприятия «Квартет».

Таблица 2.9 - Финансовый анализ рентабельности производства предприятия ООО «Айнур»

Наименование показателя	Эконом. смысл	Формула расчета	Характеристика показателя	2005	2006	2007
1	2	3	4	5	6	7
Рентабельность операционной деятельности	Прибыль от операционной деятельности / Операционные расходы	Стр.100 ф.2/ (040+070+ 080+090) ф.2	Показывает окупаемость расходов от операционной деятельности	-	0,12	-
Рентабельность обычной деятельности	Прибыль от обычной деятельности / Расходы обычной деятельности	Стр.170 ф.2/ (040+070+ 080+090+ 140+150+ 160) ф.2	Показывает окупаемость всех расходов, т.е. сколько гривен прибыли приходится на 1 гривну затрат	0,01	0,1	0,01
Чистая рентабельность деятельности	Чистая прибыль / Расходы обычной деятельности	Стр.220 ф.2/ (040+070+ 080+090+ 140+150+ 160) ф.2	Показывает сколько гривен чистой прибыли приходится на 1 гривну затрат	0,01	0,008	0,01

Как видно из таблицы 2.9., в 2007 г. произошло снижение показателей по всем статьям. Рентабельность снизилась, что говорит о том, что предприятие в 2007 г. потерпело убытки.

Глава 3. Пути улучшения финансовой стабильности и рентабельности

3.1 Факторы, влияющие на повышение рентабельности и финансовой стабильности

Основные способы (методы) планирования прибыли от реализации товарной продукции:

1. Метод прямого счета наиболее распространен на предприятиях в современных условиях хозяйствования. Он применяется, как правило, при небольшом ассортименте (или номенклатуре выпускаемой продукции. Сущность его заключается в том, что прибыль исчисляе5тся как разница между выручкой от реализации продукции в соответствующих ценах и полной ее себестоимостью за вычетом НДС и акцизов.

Расчет ведется по формуле:

П = (В * Ц) - (В * С), (3.1)

где П - плановая прибыль;

В - выпуск продукции (работ, услуг) в планируемом периоде в натуральном выражении;

Ц - цена единицы продукции (за вычетом НДС и акцизов), грн.;

С - полная себестоимость единицы продукции (работ, услуг), грн.

2. Расчет прибыли на основе показателя затрат на 1 грн. продукции. Это укрупненный метод. Может применяться по предприятию в целом для расчета прибыли от выпуска, реализации всей продукции. Предусматривает использование данных о производственных затратах, затратах на реализацию продукции за предыдущий период, а также ожидаемое их изменение, которое прогнозируется в следующем периоде.

3. Аналитический (экономический) метод планирования прибыли применяется при большом ассортименте выпускаемой продукции, а также как дополнение к прямому методу в целях его проверки и контроля.

Преимущество данного метода состоит в том, что он позволяет определить влияние отдельных факторов на плановую прибыль.

Для оценки ассортиментной политики предприятия, как уже указывалось, используется целая система показателей, в том числе и получение максимума прибыли. На анализируемом предприятии изменение структуры реализации продукции способствовало увеличению суммы прибыли па 536 тыс. грн., так как в общем объеме реализации увеличился удельный вес высокорентабельных видов продукции. Чтобы установить, какие конкретно произошли изменения в ассортиментной политике предприятия, необходимо провести более детальный анализ структуры продаж с учетом уровня доходности отдельных видов продукции.

Влияние структурного фактора на изменение суммы прибыли можно рассчитать с помощью приема абсолютных разниц:

Пудi = Сумма ((УДiф - Удiпл) * П1пл / 100) * VРП общ. ф., (3.2)

где П1пл - сумма прибыли на условную единицу продукции или на один нормо-час на производство единицы i-го вида продукции;