Содержание показателей платежеспособности и ликвидности предприятий

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

Содержание показателей платежеспособности и ликвидности предприятий

1. Ликвидность предприятия

1.1 Понятие и сущность ликвидности

Финансовое состояние предприятий характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых ресурсов.

В рыночной экономике финансовое состояние предприятия отражает конечные результаты его деятельности, которые интересуют не только работников предприятия, но и его партнеров, государственные, финансовые, налоговые и др. органы.

Анализ финансового состояния включает последовательное осуществление следующих видов анализа:

* предварительная (общая) оценка финансового состояния предприятия и

* его финансовых показателей за отчетный период;

* анализ финансовой устойчивости предприятия;

* анализ кредитоспособности и ликвидности предприятия;

* анализ финансовых результатов;

* анализ использования оборотных средств;

* оценка потенциального банкротства предприятия.

Оценка финансового состояния предприятия проводится на основе данных стандартных балансовых отчетов, куда входят бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет об изменении капитала (форма №3), отчет о движении денежных средств (форма №4), приложение к балансу предприятия (форма №5) и др. (Приложение 1, 2, 3, 4, 5, 6).

Одним из важнейших показателей эффективности деятельности предприятия является ликвидность. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

«Ликвидность - способность фирмы:

1) быстро реагировать на неожиданные финансовые проблемы и возможности;

2) увеличивать активы при росте объема продаж;

3) возвращать краткосрочные долги путем обычного превращения активов в наличность».

Существует несколько степеней ликвидности определения возможностей управления предприятия, а значит, устойчивость всего проекта. Так, недостаточная ликвидность, как правило, означает, что предприятие не в состоянии воспользоваться преимуществами скидок и возникающими выгодными коммерческими возможностями. На этом уровне недостаток ликвидности означает, что нет свободы выбора, и это ограничивает свободу действий руководства. Более значительный недостаток ликвидности приводит к тому, что предприятие не способно оплатить свои текущие долги и обязательства. В результате - интенсивная продажа долгосрочных вложений и активов, а в самом худшем случае - неплатежеспособность и банкротство.

Для собственников предприятия недостаточная ликвидность может означать уменьшение прибыльности, потерю контроля и частичную или полную потерю вложений капитала. Для кредиторов недостаточная ликвидность у должника может означать задержку в уплате процентов и основной суммы долга или частичную либо полную потерю ссуженных средств. Текущее состояние ликвидности компании может повлиять также на ее отношения с клиентами и поставщиками товаров и услуг. Такое изменение может выразиться в неспособности данного предприятия выполнить условия контрактов и привести к потере связей с поставщиками. Вот почему ликвидности придается такое большое значение.

Если предприятие не может погасить свои текущие обязательства по мере того, как наступает срок их оплаты, его дальнейшее существование ставится под сомнение, и это отодвигает все остальные показатели деятельности на второй план. Иными словами, недостатки финансового управления проектом приведут к возникновению риска приостановки и даже его разрушения, т.е. к потере средств инвестора.

Ликвидность характеризует соотношение различных статей текущих (оборотных) активов и пассивов фирмы и, таким образом, наличие свободных (не связанных текущими выплатами) ликвидных ресурсов.

1.2 Анализ ликвидности предприятия

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 - Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения

или стр. 250ф №1 + стр. 260ф №1

А2 - Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность

или стр. 240ф №1

A3 - Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

A3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС +

+ Прочие оборотные активы.

или стр. 210 ф №1 + стр. 220 ф №1 + стр. 230 ф №1 + стр. 270 ф №1

А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы.

А4 = Внеоборотные активы

или стр. 190 ф №1

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1 - Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность.

П1 = Кредиторская задолженность

или стр. 620 ф №1

П2 - Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П2 = Краткосрочные займы и кредиты + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства

или стр. 610 ф №1 + стр. 630 ф №1 + стр. 660 ф №1

ПЗ - Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и займы, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

ПЗ = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей

или стр. 590 ф №1 + стр. 640 ф №1 + стр. 650 ф №1

П4 - Постоянные, или устойчивые, пассивы - это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».

П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации)

или стр. 490 ф №1

Сумма групп П1 и П2 составляет показатель «текущие обязательства».

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 >П1; А2>П2; A3 > ПЗ; А4<П4

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости - наличия у предприятия оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

¦ текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (A1 +A2) - (П1 + П2);

¦ перспективную ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = A3 - ПЗ.

1.3 Пример анализа ликвидности предприятия

На основе данных бухгалтерского баланса ЗАО «Монолит» (см. в Приложении) осуществим анализ ликвидности баланса:

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1 >П1, А2>П2, A3 > ПЗ, А4<П4.

Вывод: На начало отчетного года баланс является абсолютно ликвидным. На конец отчетного года ликвидность баланса отличается от абсолютной. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организация обладает достаточной платежеспособностью. Но сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами показывает перспективную ликвидность, т.е. прогнозируется снижение платежеспособности организации.

2. Платежеспособность предприятия

2.1 Понятие и сущность платежеспособности

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

2.2 Анализ платежеспособности предприятия

ликвидность платежеспособность устойчивость финансовый

Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности. Они рассчитываются парами (на начало и конец анализируемого периода). Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).

Финансовые коэффициенты платежеспособности

2.3 Пример анализа платежеспособности предприятия

На основе данных бухгалтерского баланса ЗАО «Монолит» (см. в Приложении) осуществим анализ платежеспособности баланса:

Коэффициенты платежеспособности

L₁ = А1 + 0,5 А2 + 0,3 А3 / П1 + 0,5П2 + 0,3П3

L_1н.г. = (81 + 0,5Ч28 + 0,3Ч49) ч 35 = 3,13

L_1к.г. = (916 + 0,5Ч38 + 0,3Ч76) ч (366 + 0,5Ч72 + 0,3Ч362) = 1,88

L2 = А1/П1+П2

L2н.г. = 81 / 35 = 2,31

L2к.г. = 916 / 366 +72 = 2,09

L3 = А1+А2/П1+П2

L_3н.г. = (81 + 28) ч 35 = 3,11

L_3к.г. = (916 + 38) ч (366 + 72) = 2,18

L4 = А1+А2+А3/П1+П2

L_4н.г. = (81 + 28 + 49) ч 35 = 4,51

L_4к.г. = (916 + 38 + 76) ч (366 + 72) = 2,35

L5 = А3/(А1+А2+А3) - (П1+П2)

L_5н.г. = 49 ч (81 + 28 + 49) - 35 = 0,45

L_5к.г. = 76 ч (916 + 38 + 76) - (366 + 72) = 0,13

L6 = А1+А2+А3/Б

L_6н.г. = (81 + 28 + 49) ч 646 = 0,24

L_6к.г. = (916 + 38 + 76) ч 1554 = 0,66

L7 = П4-А4/А1+А2+А3

L_7н.г. = 612 - 488 ч (81 + 28 + 49) = 0,78

L_7к.г. = 754 - 524 ч (916 + 38 + 76) = 0,22

Вывод: Динамика коэффициентов L₁ L₂ и L₁ анализируемой организации отрицательная. В конце отчетного периода организация может погасить все свои краткосрочные обязательства.

Коэффициент L₃ показывает все краткосрочные обязательства организация может немедленно погасить за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

Коэффициент текущей ликвидности L4 показывает, что текущие активы покрывают краткосрочные обязательства в 2,35 раза.

Уменьшение показателя L₅ в динамике это положительный факт. L5 показывает, что 13% функционирующего капитала обездвижено в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

Доля оборотных средств в активах составляет 66%. Предприятие располагает достаточным количеством оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.

Список литературы

1. Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова «Анализ финансовой отчетности: учебник», - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2006. - 368 с.;

2. Т.П. Николаева «ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ: Учебно-методический комплекс» - М.: Изд. центр ЕАОИ. 2008. - 311 с.;

3. Волков О.И., Скляренко В.К. «Экономика предприятия», М.: Инфра-М, 2004 г.;

4. Ред. И.Д. Мацкуляк «Государственные и муниципальные финансы», М.: РАГС, 2003 г.;

5. Колчина Н.В. «Финансы организации (предприятий), М.: Юнити-Дана, 2007 г.

Размещено на Allbest.ru