Размещено на http://www.allbest.ru/

Организация финансового планирования на предприятии "Альфа"

Организация финансового планирования на предприятии и пути его совершенствования осуществляются путем оценки экономического состояния и реформированием предприятия на основе результатов этих оценок. Очень важно достоверно оценить результаты деятельности предприятия.

Рассмотрим организацию финансового планирования на предприятии "Альфа". Группа охранных предприятий "Альфа" предлагает весь спектр услуг, и последние достижения современных охранных технологий. Успешное финансовое положение группы позволяет брать на себя материальную ответственность за вверенное имущество.

Общая структура. Входящие в группу охранные предприятия "Альфа", "Альфа-Монитор", "Альфа-Центр", "Альфа-Охрана" и др. в оптимальном сочетании физической и технической охраны обеспечивают безопасность жизни и здоровья людей, охрану общественного порядка и надежную защиту на более чем 2500 объектах муниципальной и частной собственности.

Структурные подразделения группы предприятий "Альфа"

ь отдел физической охраны (свыше 200 человек);

ь отдел пультовой охраны (свыше 60 человек);

ь технический отдел;

ь монтажная группа;

ь дежурная часть.

Рассмотрим финансовую отчетность предприятия "Альфа" за 2011 г. (табл.1).

Таблица 1

Отчет о прибылях и убытках "Альфа" за 2011 г.

Пусть предприятие ожидает в следующем году 25% -е увеличение объема продаж, тогда:

1000 Ч 1,25 = 1250 тыс. руб.

Для получения плана прибылей и убытков предположим, что расходы будут составлять 800/1000 = 80% объема продаж. В случае неизменной дивидендной политики коэффициенты реинвестирования и дивидендных выплат - постоянные величины. Коэффициент реинвестирования - это доля доходов, используемых на инвестирование. Он рассчитывается по формуле:

,

где RR - коэффициент реинвестирования;

EPS - доход на акцию;

DIV - дивиденд на акцию.

Коэффициент дивидендных выплат - это доля дохода, расходуемая на выплату дивидендов. Он рассчитывается по формуле:

.

финансовое планирование баланс отчетность

Исходя из данных 2011 г. (табл.1) определим ожидаемые показатели коэффициентов нераспределенной прибыли (RR) и ожидаемые выплаты дивидендов (PR):

RR = 114/152 = 3/4;

PR = 38/152 = 1/4.

План прибылей и убытков, полученный на основе принятых допущений, приведен в таблице 2.

Таблица 2

План прибылей и убытков "Альфа" на 2012 г., тыс. руб.

Для получения прогнозного баланса используем последний баланс предприятия за 2012 г. (табл.3).

Таблица 3

Баланс "Альфа" за 2011 г.

Будем исходить из того, что некоторые статьи баланса будут меняться пропорционально объему продаж, в то время как другие будут от него независимы. Меняющиеся статьи выразим в процентном отношении от объема продаж за прошедший 2011 г. Для независимых статей эти величины пока не определены (н/д).

Например, в разделе оборотных активов запасы равны 60% объема продаж (600/1000) в последнем финансовом году. Предположим, что такое же процентное соотношение сохранится и в планируемом, 2012 г., т.е. на каждый рубль проданного товара будет приходиться 60 копеек запасов.

В целом отношение всех активов к сумме продаж за прошедший 2011 г. было равно 3000/1000 = 3, или 300%. Это отношение называют капиталоемкостью (капиталовложением):

.

Этот коэффициент показывает сумму активов, необходимую для получения 1 рубля продаж. Чем он выше, тем более капиталоемким является предприятие. Как видно из формулы, он является обратным к коэффициенту оборачиваемости активов.

Предположим, что для "Альфа" этот коэффициент постоянен, тогда ему необходимо 3 руб. активов для получения 1 руб. выручки. То есть, если объем продаж должен увеличиться на 250 тыс. руб., предприятие должно увеличить активы в 3 раза (на 750 тыс. руб.).

Рассмотрим изменения в пассиве. Вместе с объемом продаж будет меняться кредиторская задолженность, поскольку с ростом продаж вырастут закупки необходимых для производства сырья и материалов. Таким образом, счета к оплате будут меняться одновременно с объемом продаж.

Краткосрочный кредит останется неизменным, если только не будет принято решение об его увеличении (уменьшении). Поэтому эта статья помечена как "н/д". То же можно предположить относительно статей долгосрочных обязательств и уставного капитала.

Статья "Нераспределенная прибыль" будет меняться по мере изменения продаж, но зависимость здесь не будет пропорциональной. Нераспределенную прибыль можно рассчитать, используя данные об ожидаемой чистой прибыли и дивидендных выплатах.

Теперь составим промежуточный прогнозный баланс. Там, где это возможно, будем использовать процентные отношения для зависимых от объемов продаж элементов. Для независимых от продаж статей баланса не предполагаем изменений. Результаты расчета приведены в таблице 4.

Таблица 4

Прогнозный баланс "Альфа" за 2012 г. (промежуточный)

Нераспределенная прибыль увеличилась на 150 тыс. руб., как и было определено ранее в таблице 2.

Как следует из полученных результатов, ожидаемое увеличение активов составит 750 тыс. руб. Однако без дополнительного финансирования пассивы и собственный капитал увеличатся только на 225 тыс. руб., что приведет к дефициту средств:

750 - 225 = 525 тыс. руб.

Таким образом, потребность в дополнительном внешнем финансировании для обеспечения требуемого роста продаж (25%) составляет 525 тыс. руб.

Несмотря на простоту и условность, рассмотренный пример показывает, как планирование выявляет проблемы и потенциальные конфликты:

ь если предприятие поставило себе целью отказаться от дальнейших заимствований и эмиссий акций, то 25% -е увеличение продаж неосуществимо;

ь если предприятие намерено реализовать намеченный план, то в дальнейшем необходимо будет найти оптимальные источники финансирования.

Далее предположим, что предприятие решило занять необходимую сумму (525 тыс. руб.). В таком случае необходимо определить, какая часть средств может быть заимствована на короткий срок (до 12 месяцев) и какая часть - на более длительный.

Так как оборотные активы увеличились на 300 тыс. руб., в то время как краткосрочные обязательства только на 75 тыс. руб., предприятие может получить 300 - 75 = 225 тыс. руб. в виде краткосрочного кредита и оставить чистый оборотный капитал без изменений. Остаток (525 - 225 = 300 тыс. руб.) придется привлекать в виде долгосрочного кредита или облигационного займа.

В таблице 5 приведен окончательный прогнозный баланс для "Альфа".

Таблица 5

Прогнозный баланс ОАО "Паллада" на 2012 г.

В качестве компенсирующей переменной мы использовали сочетание краткосрочной и долгосрочной задолженности. Но это решение - не всегда лучшее в подобной ситуации. Существует множество других сценариев, которые мы должны изучить. Большую пользу в данном случае могут принести финансовые коэффициенты.

В таблице 6 определены коэффициенты текущей ликвидности и финансовой зависимости.

Как следует из полученных результатов, 25% -й рост снизит уровень ликвидности и платежеспособности. Вместе с тем значения показателей приемлемы с точки зрения теории. Практические выводы об изменениях коэффициентов можно получить только при сопоставлении их значений со среднеотраслевыми или данными аналогичных предприятий (конкурентов).

Таблица 6

Некоторые финансовые коэффициенты "Альфа" за 2011-2012 гг.

Предположение, что активы - это фиксированный процент продаж, удобное, но во многих случаях неподходящее. В частности, в предыдущем примере неявно было сделано допущение, что оборудование предприятия загружено на 100% мощности. Поэтому наращивание объемов реализации привело к увеличению внеоборотных активов. Но на практике часто бывает избыток производственных мощностей, и производство может быть увеличено, например, за счет дозагрузки имеющегося оборудования.

Если предположить, что загрузка оборудования "АЛьфа" составляет только 70%, то потребность в дополнительном внешнем финансировании будет совсем иной. Неполная загрузка оборудования на x% означает, что текущий уровень продаж составляет x% максимально возможных. Для нашего примера:

Объем продаж = 1000 тыс. руб. = 0,70 Ч Полная загрузка

Полная загрузка = 1000/0,70 = 1429 тыс. руб.

Полученные результаты свидетельствуют о том, что объем продаж можно увеличить почти на 43% (с 1000 тыс. руб. до 1429 тыс. руб.) без введения в строй новых активов.

Согласно предыдущему варианту необходимо увеличить основные средства на 450 тыс. руб. Новая ситуация не требует никаких инвестиций в основные средства, потому что объем продаж увеличен до 1250 тыс. руб., что существенно меньше 1429 тыс. руб. при полной загрузке всех производственных мощностей.

В результате первоначальный прогноз о необходимости дополнительного финансирования (525 тыс. руб.) оказался завышенным. При существующей 70% -й загрузке мощностей предприятию необходимо 525 - 450 = 75 тыс. руб. дополнительных фондов. Таким образом, неиспользуемые возможности существенно изменяют прогнозы.

Таким образом, мы выяснили, что существует взаимосвязь между ростом объема продаж и финансовой политикой. Рост продаж увеличивает общие активы потому, что для поддержания более высокого уровня продаж предприятие должно инвестировать в активы (оборотные и внеоборотные). Поскольку увеличены активы, то также будет увеличена и правая часть баланса - пассивы и собственный капитал.

Изменения заемного капитала и собственного капитала зависят от политики фирмы по вопросам финансовой и дивидендной политики. Увеличение активов всегда требует от фирмы решения о финансировании такого роста. В приведенном примере предприятию не потребовалось внешнего финансирования.

Главная цель финансовой службы - наиболее полная реализация функций финансов путем укрепления финансового положения предприятия за счет повышения его рентабельности, прибыли, роста производительности труда, снижения затрат, повышения качества продукции и внедрения новых передовых технологий и достижений науки [3].

Для построения эффективной системы финансового планирования на предприятии важно определить не только функции, но и методы планирования. С нашей точки зрения, методы планирования (так же как и организация плановой работы на предприятии, представленная в системе финансового планирования элементом "персонал, занятый планированием") относятся к внешней стороне финансового планирования и непосредственно связаны с организацией этого процесса на предприятии. Здесь необходимо иметь четкое представление о том, что и каким образом организовывать.

К внутренней стороне финансового планирования относятся средства обоснования плановых решений. Эти средства помогают ответить на вопрос, каким образом планировать, и составляют ядро системы планирования. Они могут иметь различную степень формализации. Некоторые из них доведены до уровня экономико-математических моделей и имеют программное обеспечение, другие характеризуются слабым описанием как самого метода, так и алгоритма его применения.

Следующим элементом системы финансового планирования, требующим рассмотрения, выступает процесс планирования. Процесс планирования имеет свою технологию, представляющую последовательность этапов, выполняемых при составлении плана. Таким образом, при диагностике данного элемента системы на предприятии необходимо выяснить, соблюдается ли последовательность этапов процесса, и если нет, то необходимо выявить причины отклонений и провести соответствующие мероприятия по внедрению алгоритма планирования на предприятии.

На первом этапе обосновываются цели, определяющие функции и методы планирования. Они задают также критерии принятия плановых решений и контроля за ходом их реализации. На этапе анализа проблемы определяется исходная ситуация на момент составления плана и формируется конечный сценарий. Далее, среди возможных вариантов решения предложенного сценария выбирается наилучший, после чего производится оформление планового решения и начинается его реализация. В ходе контроля фактически полученные результаты сравниваются с плановыми, выявляются отклонения и выясняются причины отклонений факта от плана. Результаты такого анализа используются при корректировке целей планирования.

С нашей точки зрения, при совершенствовании системы финансового планирования на предприятии нужно идти от содержания к организации, а не наоборот. Поэтому перед предприятием должна прежде всего ставиться задача реформирования внутренней стороны системы.

Еще одним важным элементом системы финансового планирования выступают средства, обеспечивающие процесс планирования. Они позволяют автоматизировать технологический процесс разработки плана предприятия: от сбора информации до принятия и реализации плановых решений. Сюда входит техническое, информационное, программное, организационное обеспечение. Комплексное использование этих средств позволяет создать автоматизированную систему плановых расчетов.

Список использованных источников

1. Бюджетный кодекс РФ. М., 1999.

2. Бурцев В.В. Система финансового контроля // Библиотека финансового менеджера/http://finmanagement.ru.

3. Гражданский кодекс РФ.М., 1998.

4. Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия. - М.: ИНФРА-М, 1998. - 336 с

5. Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия: приказ Министерства экономики РФ от 01.10.97 №118.

6. Налоговый кодекс РФ. Часть вторая №117-ФЗ. От 05.08.2000.

7. Налоговый кодекс РФ. Часть первая №146-ФЗ. От 31.07.1998.

8. О государственной поддержке малых предприятий в РФ: федеральный закон РФ от 14.06.95 №88-ФЗ, 1995. - №25.

9. О порядке предоставления финансовой поддержки предприятиям за счет средств Федерального бюджета: Указ президента РФ №1484 от 08.07.1994.

10. О реформе предприятий и иных коммерческих организаций: Постановление Правительства РФ №1373 от 30.10.1997.

11. Постановление Правительства Российской Федерации от 7 декабря 1994 года N 1355 "Об основных критериях (системе показателей) деятельности экономических субъектов, по которым их бухгалтерская (финансовая) отчетность подлежит обязательной ежегодной аудиторской проверке".

12. Порядок ведения кассовых операций в РФ: Решение совета директоров ЦБ РФ №40 от 22.09.1993.

13. Экономика предприятия. / Под ред. проф. Волкова О. И.: Учебник. - 2-е изд., пераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2001. - 520 с.

Размещено на Allbest.ru