Развитие инвестиционной деятельности в Казахстане

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

КУРСОВАЯ РАБОТА

На тему: «Развитие инвестиционной деятельности в Казахстане»

Введение

Инвестиции представляют собой денежные средства, имущественные и интеллектуальные ценности государства, юридических и физических лиц, направляемые на создание новых предприятий, расширение, реконструкцию, и техническое перевооружение действующих, приобретение недвижимости, акций, облигаций и других ценных бумаг и активов с целью положения прибыли и иного положительного эффекта. Они играют важнейшую роль как на микро-, так и на макроуровне. Главное назначение инвестиций - обновление основного капитала, составляющего производственный и научно-технический потенциал любой страны. По сути, они определяют будущее государства в целом, отдельного субъекта хозяйствования и являются локомотивом в развитии экономики.

В настоящее время в нашей республике ведётся разработка адекватного рыночного отношения инвестиционного механизма, органически сочетающего формы частного и государственного инвестирования, оптимизации взаимосвязей различных субъектов инвестиционной деятельности, разработки соответствующей законодательно-нормативной базы и другие меры, регламентирующие инвестиционный процесс, как на уровне отдельной фирмы, компании или отрасли, так и на уровне национальной экономики в целом. Также существует необходимость постоянного текущего контроля и оценки действующих проектов на предмет целесообразности их продолжения или, напротив, завершения. Оценка должна обеспечить количественную и качественную характеристику степени возмещения вложенных средств за счёт доходов от реализации товаров и услуг; получения прибыли, обеспечивающей рентабельность инвестиций не ниже желательного для фирмы уровня; окупаемости инвестиций в пределах срока, приемлемого для предприятия.

Актуальным в настоящее время является углубленное теоретическое исследование рыночных форм и механизмов инвестиционной деятельности на микро- и макроуровнях. Важной проблемой выступает теоретическое обоснование критериев эффективности инвестиционных затрат, взаимосвязи и взаимообусловленности капитальных вложений и структурных сдвигов в экономике, определения приоритетов в отраслевой структуре инвестиций, а также внутри основных народнохозяйственных сфер: основного производства (собственно производства), производственной и социальной инфраструктур. Не меньшее значение имеет также исследование источников и средств формирования инвестиционных ресурсов в современных условиях в Казахстане.

1 Теоретические основы инвестиционной деятельности

1.1 Инвестиции, их экономическая сущность, классификация и структура

Инвестиции (капитальные вложения) - это совокупность затрат материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленных на расширенное воспроизводство, основных фондов всех отраслей народного хозяйства. Инвестиции - относительно новый для нашей экономики термин. В рамках централизованной плановой системы использовалось понятие «валовые капитальные вложения», под которыми понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт. Инвестиции - более широкое понятие. Оно охватывает и так называемые реальные инвестиции, близкие по содержанию к нашему термину «капитальные вложения», и «финансовые» (портфельные) инвестиции, то есть вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, связанные непосредственно с титулом собственника, дающим право на получение доходов от собственности. Инвестиции имеют особое значение как для социально-экономического развития страны в целом, так и для деятельности субъектов хозяйствования. Экономический рост определяется множеством факторов, важнейший из которых - наращивание объема инвестиций и повышение их эффективности. Главное в проблеме эффективности инвестиций - создание условий для интенсификаций вложений в наиболее конкурентные производства, дающие быструю отдачу. Инвестиции необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятий, стабильного финансового состояния и получения максимальной прибыли. Все это определяет роль и значение инвестиций на микроуровне. Проблема инвестиций в нашей стране настолько актуальна, что разговоры о них не утихают. Эта проблема актуальна прежде всего тем, что на инвестициях в Казахстане можно нажить огромное состояние, но в то же время боязнь потерять вложенные средства останавливает инвесторов.

Инвестиции могут осуществляться в различных формах. Классификация форм инвестирования определяется выбором критерия, положенного в основе. Критериями классификации инвестиций выступают: объект вложения средств, цели, срок инвестирования, форма собственных средств, сфера вложений, отраслевой и региональный признак. В рамках форм инвестиций можно выделить виды инвестиций, которые классифицируются по признакам, отражающим дальнейшую детализацию основных форм инвестиций. Рассмотрим классификацию инвестиций по отдельным признакам.

Базисным типологическим признаком при классификации инвестиций выступает объект вложения средств. В соответствии с этим критерием инвестиции делятся на реальные, финансовые и инвестиции в нематериальные активы. Необходимость такой классификации обусловлена разнообразием отношений, которые присущи инвестиционному процессу.

Инвестиции в реальный капитал (их называют капиталообразующими инвестициями или инвестициями в нефинансовые активы) ведут к воспроизводству и обновлению основного капитала. Реальные инвестиции - это вложения в отрасли экономики и виды экономической деятельности, обеспечивающие приращение реального капитала.

В эту группу входят инвестиции в основной капитал, затраты на капитальный ремонт, инвестиции на приобретение земельных участков и объектов природопользования, инвестиции в нематериальные активы (патенты, лицензии, программные продукты, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки и т.д.), на прирост запасов материальных оборотных средств.

Инвестиции в основной капитал (капитальные вложения) представляют собой совокупность затрат, направленных на приобретение, создание и воспроизводство основных фондов (новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение объектов, приобретение машин, оборудования, инструмента и инвентаря, на формирование основного стада, многолетние насаждения и т.д.).

Нематериальные активы - это патенты, лицензии, права пользования земельных участкам, объектам природопользования, авторские права, организационные расходы, торговые марки, товарные знаки, программные продукты, ноу-хау и т.д.

Финансовые инвестиции представляют собой вложения денежных средств, материальных и иных ценностей в ценные бумаги других юридических лиц, процентные облигации государственных и местных займов, в уставные (складочные) капиталы других юридических лиц, созданных на территории страны, в капитал предприятий за рубежом и т.п., а также займы, предоставленные юридическому лицу другим юридическим лицом.

По цели инвестирования выделяют прямые и портфельные (непрямые) инвестиции.

Прямые инвестиции выступают как вложения в уставные капиталы предприятий (фирм, компаний) с целью установления непосредственного контроля и управления объектом инвестирования. Они направлены на расширение сферы влияния, обеспечение будущих финансовых интересов, а не только на получение дохода.

Портфельные инвестициипредставляют собой средства, вложение в экономические активы с целью извлечения дохода) в форме прироста рыночной стоимости инвестиционных объектов, дивидендов, процентов, других денежных выплат) и диверсификации рисков. Как правило, портфельные инвестиции являются вложениями в приобретение принадлежащих различным элементам ценных бумаг, других активов.

Достаточно часто реальные и финансовые инвестиции рассматривают как соответственно прямые и портфельные. При этом в одних случаях под прямыми инвестициями понимают непосредственное вложение средств, в производство, а под портфельными - приобретение ценных бумаг, т.е. критерием классификации служит в этой ситуации характеристика объекта инвестирования.

Инвестиции могут быть также классифицированы по срокам, формам себестоимости на инвестиционные ресурсы, регионам, отраслям, риска и другие признакам.

По срокам вложений выделяют кратко-, средне- и долгосрочные инвестиции.

Под краткосрочными инвестициями понимаются обычно вложения средств на период до одного года. Данные инвестиции носят, как правило, спекулятивный характер. Среднесуточные инвестиции представляют собой вложения средств на срок от одного до трех лет, долгосрочные инвестиции - на срок свыше трех лет.

По формам собственности на инвестиционные ресурсы выделяют частные, государственные, иностранные и совместные (смешанные) инвестиции.

Под частными (негосударственными) инвестициями понимают вложения средств частных инвесторов: граждан и предприятий негосударственной формы собственности.

Государственные инвестиции - это вложения, осуществляемые государственным органом власти и управления, а также предприятиями государственной формы собственности.

К иностранным инвестициям относят вложения средств иностранных граждан, фирм, организаций, государств.

Под совместным (смешанным) инвестициями понимают вложения, осуществляемые отечественными и зарубежными экономическими субъектами.

По региональному признаку различают инвестиции внутри страны и за рубежом.

Внутренние (национальные) инвестиции включают вложения средств в объекты инвестирования внутри данной страны. Национальные инвестиции ещё более важны, чем иностранные потому, что они служат показателем доверия населения правительству.

Инвестиции за рубежом (зарубежные инвестиции) понимаются как вложения средств в объекты инвестирования. Размещенные вне территориальных пределов данной страны.

По отраслевому признаку выделяют инвестиции в различные отрасли экономики: промышленность (топливная, энергетическая, химическая, нефтехимическая, пищевая, легкая, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная, черная и цветная металлургия, машиностроение и металлообработка и др.) сельское хозяйство, строительство, транспорт и связь, торговля и общественное питание и пр. Вводить такого рода классификацию необходимость для учета и анализа планирования и повышения эффективности процесса производства.

По рискам различают агрессивные, умеренные и консервативные инвестиции. Данная классификация тесно связана с выделением соответствующих типов инвесторов. Причиной, заставляющей вводить такого рода классификацию инвестиций является различный уровень риска, с которым они сопряжены.

Агрессивные инвестиции характеризуются высокой степенью риска, высокой прибыльностью и низкой ликвидностью.

Умеренные инвестиции отличаются средней (умеренной) степенью риска при достаточной прибыльности и ликвидности вложений.

Консервативные инвестиции представляют собой вложения пониженного риска, характеризующиеся надежность и ликвидность.

Важность задач выяснения роли инвестиций в воспроизводственном процессе обслуживает необходимость введения такого классификационного критерия, как сфера вложений, в соответствии с которым можно выделить производственные и непроизводственные инвестиции.

В заключение следует отметь, что необходимость классификаций инвестиции обусловлена прежде всего для учета и анализа планирования инвестиционной деятельности предприятия как на макро-, так и на микроуровне, а также для облегчения и усовершенствования процессов преподавания и обучения.

1.2 Субъекты и объекты инвестиционной деятельности

Главным субъектом инвестиционных отношений, независимо от вида рынка, на котором осуществляются инвестиции, является инвестор. В действующем законодательстве отсутствует легальное определение инвестора, раскрытие этой категории осуществляется через понятие инвестиционной деятельности.

Инвесторы - это участники инвестиционной деятельности, осуществляющие вложение определенных ценностей в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях достижения экономической или иной выгоды.

Следует отметить, что и действующее законодательство не устанавливает каких-либо ограничений по кругу лиц, способных быть инвесторами. Так, согласно Закону об инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений субъектами инвестиционной деятельности могут быть физические, юридические лица, а также объединения юридических лиц, создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица. К числу таких объединений принадлежат, например, консорциумы, специально создаваемые для осуществления крупномасштабного строительства. Среди юридических лиц можно выделить коммерческие и некоммерческие организации, государственные органы, органы МСУ. Имея ряд особенностей, все названные группы инвесторов, выступая в качестве субъектов инвестиционных правоотношений, обладают правовым статусом, в значительной степени определяемым видом инвестиционных вложений и соответственно рынком, на котором они осуществляют инвестиции. Принципиальным подходом к регулированию правового положения инвесторов является обеспечение равных прав и гарантий, возложение равной ответственности на всех инвесторов, независимо от их организационно-правовой формы и формы собственности.

Инвесторы, осуществляющие капитальные вложения, имеют, в частности, равные права на самостоятельное определение объемов и направлений капитальных вложений; владение, пользование и распоряжение объектами и результатами капитальных вложений; передачу по договору и (или) государственному контракту своих прав на осуществление капитальных вложений и на их результаты другим лицам; осуществление контроля за целевым использованием средств, направляемых на капитальные вложения; объединение собственных и привлеченных средств со средствами других инвесторов в целях совместного осуществления капитальных вложений.

Гарантии инвесторов - важнейшая составная часть их правового статуса. Стабильность инвестиционного климата во многом определяется уровнем предоставляемых инвесторам гарантий. Основными гарантиями для всех категорий инвесторов является обеспечение равных прав при осуществлении инвестиционной деятельности, защита инвестиций, в том числе от национализации и реквизиции (за исключением случаев, предусмотренных законодательством, а при реквизиции - при наличии надлежащей компенсации), предоставление права на обжалование в суд действий государственных органов, организаций, должностных лиц, ущемляющих права инвесторов.

Наряду с инвесторами участниками инвестиционных отношений в зависимости от их специфики могут быть заказчики, подрядчики, пользователи - при осуществлении капитальных вложений, эмитенты, профессиональные участники рынка ценных бумаг - при осуществлении портфельных инвестиций.

Особым правовым статусом в инвестиционных отношениях, безусловно, обладает государство, которое, с одной стороны, может выступать непосредственно как инвестор, а с другой стороны - как носитель властных полномочий.

Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, юридические лица (банковские, страховые и посреднические организации, инвестиционные биржи) и другие участники инвестиционного процесса.

Субъектами инвестиционной деятельности могут быть физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государства и международные организации.

Инвесторы - субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие вложение собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование. В качестве инвесторов могут выступать:

1) органы, уполномоченные управлять государственным и муниципальным имуществом или имущественными правами;

2) граждане, предприятия, предпринимательские объединения и другие юридические лица;

3) иностранные физические и юридические лица, государства и международные организации.

Допускается объединение средств инвесторами для осуществления совместного инвестирования. Инвесторы могут выступать в роли вкладчиков, заказчиков, кредиторов, покупателей, а также выполнять функции любого другого участника инвестиционной деятельности.

Заказчиками могут быть инвесторы, а также любые иные физические и юридические лица, уполномоченные инвестором (инвесторами) осуществить реализацию инвестиционного проекта, не вмешиваясь при этом в предпринимательскую и иную деятельность других участников инвестиционного процесса, если иное не предусмотрено договором (контрактом) между ними.

Заказчики владеют, пользуются и распоряжаются капитальными вложениями на период, указанный в договоре, обычно этот период завершается созданием объекта инвестиционной деятельности и передачей его инвестору или пользователю. Заказчики подбирают и заключают договоры с подрядчиками, поставщиками, перевозчиками и другими лицами в целях осуществления инвестиционного проекта. Инвестор может сам выполнять функции заказчика, не прибегая к услугам заказчика.

В случае, если заказчик не является инвестором, он наделяется правами владения, пользования и распоряжения инвестициями на период и в пределах полномочий, установленных указанным договором, и в соответствии с действующим на территории РК законодательством.

Пользователями объектов инвестиционной деятельности (субъекты, для которых создаются соответствующие объекты инвестиционной деятельности) могут быть инвесторы, а также другие физические и юридические лица, государственные и муниципальные органы, иностранные государства и международные организации, для которых создается объект инвестиционной деятельности.

В случае, если пользователь объекта инвестиционной деятельности не является инвестором, взаимоотношения между ним и инвестором определяются договором (решением) об инвестировании в порядке, установленном законодательством РК.

Исполнители (подрядчики) - физические и юридические лица, выполняющие работы, оказывающие услуги на основе договоров с заказчиками или инвесторами, сочетающими функцию инвестора и заказчика. В сфере проектирования и строительства подрядчики в установленных случаях действуют на основе лицензий

Субъекты инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух или нескольких участников.

Объектами инвестиционной деятельности в РК являются вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства РК, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно - техническая продукция, другие объекты собственности, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность.

Запрещается инвестирование в объекты, создание и использование которых не отвечает требованиям экологических, санитарно-гигиенических и других норм, установленных законодательством, действующим на территории РК, или наносит ущерб охраняемым законом правам и интересам граждан, юридических лиц и государства.

Запрещается инвестирование в объекты, создание и использование которых не соответствует законодательству РК, наносит ущерб охраняемым законом правам и законным интересам граждан, юридических лиц, государства.

2. Анализ развития инвестиционной деятельности в РК

2.1 Современное состояние и развитие инвестиционной деятельности в РК

инвестиция экономический развитие деятельность

С точки зрения размещения инвестиций каждая страна и регион предлагают определенные преимущества, которые делают их более привлекательными для конкретных типов инвестиционных проектов. В течение последних двух десятилетий Казахстан демонстрирует высокие экономические показатели в ряде секторов, однако потенциал страны еще не полностью раскрыт. Казахстан придерживается курса на региональное и международное сотрудничество и стремится войти в группу из 50 стран мира с наиболее конкурентоспособной экономикой. Развитие страны подтверждает ее привлекательность с точки зрения размещения прямых иностранных инвестиций, объем которых с 1993 года превысил 150 млрд. долларов США.

Несмотря на то что экономика Казахстана характеризуется в настоящее время значительным снижением темпов роста в результате мирового экономического и финансового кризиса, в 2009 году страна смогла добиться увеличения ВВП до 1,2%. Правительству также удалось удержать безработицу на относительно низком уровне. В 2009 году правительство объявило о проведении широкомасштабной программы мер, включая рекапитализацию банков, поддержку секторов недвижимости и сельского хозяйства, а также малых и средних предприятий.

В соответствии с рейтингом Всемирного банка EaseofDoingBusinessIndex (Индекс легкости ведения бизнеса), в 2010 году Казахстан переместился на 15 позиций вверх по сравнению с 2009 годом и занимает теперь 59-е место среди 183 стран. В докладе отмечается, что наибольший прогресс был достигнут по таким показателям, как «Регистрация предприятий» (перемещение вверх на 38 позиций), «Налогообложение» (вверх на 14 позиций), «Защита инвесторов» (вверх на 13 позиций) и «Получение разрешений на строительство» (вверх на 9 позиций).

Республика Казахстан является одной из трех наиболее привлекательных для инвестиций стран СНГ, по мнению 32% от общего числа участников исследования и 88 инвесторов, опрошенных в Казахстане (в настоящей курсовой работе были использованы результаты анализа инвестиционной привлекательности Казахстана на основе изучения мнений представительной группы в составе 204 работающих в стране и потенциальных инвесторов).

Казахстан демонстрирует высокие показатели в области привлечения прямых иностранных инвестиций, особенно в добывающих отраслях. Для реализации масштабных планов страны по диверсификации экономики правительству необходимы прямые иностранные инвестиции, которые предполагают не только вклад финансовых средств, но также передачу знаний, высокотехнологичного оборудования и обеспечение возможности для развития кадрового потенциала. Для инвесторов, отличающихся высокой мобильностью в международном масштабе, принятие решения о выборе места для размещения инвестиций зависит главным образом от стабильности, прозрачности и предсказуемости бизнес-среды, близости рынков, доступности инфраструктуры и уровня квалификации кадров. Разработка конкретных отраслевых политик становится все более важным фактором для выполнения этих ключевых требований делового общества.



Рис. 1. Наиболее привлекательные для инвесторов рынки СНГ (на основе выбора трех наиболее привлекательных стран)

Работающие в Казахстане инвесторы в значительной степени удовлетворены своими инвестиционными решениями. Многие из них оценивают деловую среду как «сложную, но открывающую возможности». Некоторые участники исследования указали, что рассматривают Казахстан в качестве рынка стратегического роста на своих картах глобального корпоративного планирования. На вопрос «Если бы у Вас была возможность пересмотреть решение о направлении инвестиций в Казахстан, приняли ли бы Вы по-прежнему решение об осуществлении инвестиций?» 81% инвесторов ответили утвердительно.

Например, они выбрали бы иное место для размещения своего производственного предприятия, рассмотрели бы вопрос о привлечении другого партнера из числа местных компаний или провели бы более тщательную независимую экспертизу перед выходом на рынок.

Инвесторы, работающие в стране в настоящее время, оценивают степень своего успеха в достижении бизнес-целей в Казахстане следующим образом:



Рис. 2. Оценка опыта осуществления инвестиций в Казахстане (2010 г.)

Достигнутые Казахстаном за последние годы результаты в области реформирования нормативно-правовой базы очевидны, однако инвесторы ожидают продолжения реформ. В частности, 53% опрошенных считают, что степень прозрачности и стабильности нормативно-правовой базы остается недостаточной. Респонденты называют следующие причины:

* Недостаточно тщательная оценка будущих последствий при принятии

новых законов и положений. Принятие новых законов и положений часто приводит к возникновению необоснованных ожиданий в отношении способности делового сообщества соответствовать требованиям таких законов на фоне неопределенности их применения.

* Непоследовательность применения законодательства. Быстрое изменение законодательной базы ведет к неоднозначности толкования и неопределенности применения отдельных законов и положений, что подрывает доверие инвесторов (например, смена акима (главы региона) может привести к изменениям в области применения законов и положений в данном регионе).

* Отсутствие делового подхода со стороны некоторых контролирующих органов. Иностранные инвесторы понимают, что работа контролирующих органов является необходимым элементом деятельности гражданской

администрации, однако в ряде случаев респонденты выразили обеспокоенность по поводу методов проведения проверок.

* Обеспечение выполнения условий договоров. Права инвесторов защищены законом, и их претензии могут быть удовлетворены через суд. Предполагается, что судебная система независима, однако в ряде случаев инвесторы в своих ответах указывали, что не вполне уверены в том, что суды всегда и в любом случае независимы в своих решениях.

* Чрезмерное регулирование. В качестве одной из проблемных областей называют программу обеспечения «местного содержания». Требования в отношении использования «местного содержания» понятны в контексте развития экономики страны, они способствуют развитию долгосрочного и стабильного партнерства инвесторов и местных компаний. Важно соблюдать баланс нагрузки на инвесторов и необходимости повышения конкурентоспособности местных отраслей.

Рис. 3. Условия ведения бизнеса в Казахстане (2010 год)

27% казахстанских инвесторов считают уровень качества жизни высоким, а 45% полагают, что в этой области по-прежнему требуются существенные улучшения. Уровень жизни в крупнейших городах Казахстана (Астане и Алматы) неуклонно повышается. Однако существует значительный разрыв между этими двумя городами и остальной территорией страны по качеству жизни и доступу к социальной инфраструктуре. Основные проблемные области, отмеченные участниками исследования, включают:

* доступность квалифицированной медицинской помощи и образования;

* загрязнение окружающей среды и ее охрана;

* культура и досуг;

* низкая степень информированности потребителей на казахстанском рынке: степень развития сектора услуг недостаточна; стандарты услуг для потребителей необходимо повышать в целях их соответствия стандартам, принятым в странах со зрелой экономикой;

* не работает принцип «цена - качество»: необходимо просвещение потребителей и повышение потребительской культуры для того, чтобы стимулировать спрос на качественные услуги со стороны всего населения в целом.

Рис. 4. Изменение инвестиционного климата за последние 3 года

16% инвесторов считают, что инвестиционный климат за последние годы ухудшился (44% в Казахстане и 9% - за пределами страны). Было отмечено ухудшение в следующих областях:

1) нормативно-правовая среда и условия ведения бизнеса;

2) трудовое законодательство;

3) макроэкономические условия.

2.2 Роль иностранных инвестиций в РК

Иностранные инвестиции играют очень важную роль в экономике любого государства или отдельной республики. Уже не первое десятилетие прямые иностранные инвестиции растут быстрее, чем международная торговля.

Привлечение иностранных инвестиций создает условия для реального улучшения производственной структуры экономики Казахстана, создания нового высокотехнологичного производства, модернизации основных фондов и технического перевооружения многих предприятий, эффективного использования имеющегося потенциала квалифицированных специалистов и рабочих республики, внедрения передовых достижений в области менеджмента, маркетинга и ноу-хау, наполнения внутреннего рынка качественными товарами отечественного производства с одновременным увеличением объемов экспорта в зарубежные страны.

В процессе перехода Республики Казахстан на рыночные отношения параллельно создавалась и нормативно - законодательная база в области инвестиций.

28 февраля 1997 года №75- 1 ЗРК вышел Закон «О государственной поддержке прямых инвестиций» (утратил силу), в котором регулировались отношения, возникающие в процессе поддержке прямых инвестиций в Республике Казахстан, и определялся единственный государственный орган, уполномоченный осуществлять государственную поддержку и представлять РК - «Агентство РК по инвестициям».

Кроме того 5 апреля 1997 года №3444 Указом Президента «Об утверждении перечня приоритетных секторов экономики для привлечения прямых отечественных и иностранных инвестиций «, был определен список наиболее приоритетных и важных производств для привлечения инвестиций до 2000 года. В частности, такие отрасли как: производственная инфраструктура, обрабатывающая промышленность, объекты г. Астана, жилье, объекты социальной сферы и туризма, сельское хозяйство.

Указом Президента РК от 6 марта 2000 года №349 были утверждены правила предоставления льгот и преференций при осуществлении инвестиционной деятельности.

Но иностранных предпринимателей не устраивала неполнота и нестабильность нормативно-правовой базы хозяйственной деятельности, действовавшая система бухгалтерского учета и отчетности, высокий уровень налогообложения (несовершенство налоговой системы в РК) и ее изменчивость, дороговизна кредита, коррупция чиновников и самоуправство местных властей, криминал в экономике, отсутствие гарантий безопасности и несоответствие бухгалтерского учета международным стандартам.

Однако в стране были приняты адекватные меры по устранению препятствий для иностранных инвесторов. Был принят и введен с 1 января 1997 года новый Генеральный план счетов хозяйственно-финансовой деятельности, на основе разработанных к нему Стандартов и Методических указаний к ним - все это позволило приблизить систему бухгалтерского учета к международному уровню. Следующим этапом было совершенствование налоговой системы. В РК был принят новый налоговый кодекс, который разработан с учетом лучших наработок в этой области, что улучшило правовую базу налогообложения. На улучшение инвестиционной деятельности влияет также и уровень развития малого и среднего бизнеса в республике, так как экономика любого государства не может нормально функционировать и развиваться без оптимального сочетания крупного, среднего и малого бизнеса. Поэтому было принято ряд постановлений, направленных на развитие, улучшение и защиту среднего и малого бизнеса (на поддержку малого предпринимательства). Но эффективное использование инвестиционных ресурсов не мыслимо без Рынка ценных бумаг и в частности - Фондового Рынка, который в Казахстане, по сути, отсутствует, а значит, это является еще одной проблемой которую необходимо решить.

В целях реализации стратегии развития Казахстана до 2030 года, 28 января 1998 года за №3834 был принят Указ Президента РК, в котором была принята программа действий и в том числе в области инвестиционной политики, определены цели и приоритеты. В Указе рассмотрены вопросы по обеспечению благоприятного инвестиционного климата в Республике в условиях рыночной экономики, а также освещены вопросы, связанные с обеспечением эффективной защиты иностранных инвестиций. В разделе «Благоприятный инвестиционный климат» принято решение об ускоренном развитии Фондового Рынка, защите и поддержке малого бизнеса, и др.

Таким образом, в политическом и правовом плане в Республике Казахстан создан весьма благоприятный инвестиционный климат.

Казахстан стремится как можно быстрее установить контакты с ведущими индустриально развитыми странами мира. Об этом свидетельствуют интенсивные переговоры президента Н. Назарбаевав 2005 году в США, Великобритании, Испании, Франции. Везде лидер республики заключал прежде всего соглашения в области развития экономических связей, причем они большей частью раскрывают интерес казахской стороны не в чисто торговых поставках, а в получении технологий, инвестиций в развитие национальной промышленности. Кроме того, Назарбаев считает, что иностранные инвесторы могут содействовать в повышении квалификации казахстанских кадров.

Крупнейшим иностранным инвестором Казахстана являются США. В 1993 году они предоставили ему 91 млн. долларов, в 1994 г. - 311 млн. долларов. Кроме того, США дадут еще 85 млн. долларов в 1994-1995 гг. на демонтаж ядерного оружия. США принято решение о распространении на Казахстан «льгот генеральной системы преференций, открывающих доступ казахстанской продукции на американский внутренний рынок». Подтверждена готовность США содействовать решению насущных проблем Арала, оснащению оборудованием медицинских клиник, снабжению региона питьевой водой, установке водоочистных сооружений. В Казахстан двинулись крупные американские компании. Так, «Шеврон» и «Мобил Ойл» приступили к разработке нефтяных месторождений, по оценкам экспертов, не уступающих аляскинским. Соглашение предусматривает отчисление 80% прибыли казахам, 20% - американцам.

С Великобританией были подписаны соглашения об устранении двойного налогового обложения, о поощрении и взаимной защите инвестиций, по которому каждая сторона обязалась обеспечивать другой действенную правовую базу для ее частных инвестиций, гарантировать защиту инвестиций в любых их формах. Все это будет способствовать дальнейшему укреплению позиций английских фирм в Казахстане. Сегодня здесь действует «Бритиш Петролеум» и «Шелл» в международном консорциуме по освоению шельфа Каспийского моря. Ими, как и другими британскими фирмами, прорабатываются планы реконструкции нефтеперерабатывающих заводов в Актау, Атырау, Кызыл-Орде. «Бритиш газ» занята в разработке Карачаганакского месторождения. «Лонро» стала инициатором создания совместного предприятия по производству современного горно-шахтного оборудования. Англичан интересует также план строительства аккумуляторного завода в Талдыкоргане, поставок оборудования для международного аэропорта в Алматы, эксплуатации Карачаганакского и Тенгизского нефтяных месторождений, развития фармацевтической промышленности, для выпуска ценных бумаг, в том числе денежных знаков. Сегодня в Казахстане действует 12 совместных британско-казахстанских предприятий.

С Испанией до недавнего времени Казахстан не имел никаких экономических связей. В 1993 году товарооборот между двумя странами составил чуть больше 180 тысяч долларов. Это самый низкий показатель среди европейских партнеров Казахстана. Однако следует обратить внимание, что Испания здесь, как и на Северном Кавказе, проявила интерес к специфическим проблемам создания и развития малых и средних предприятий. Пока зарегистрированы два совместных предприятия. О серьезности намерений Испании говорит ее готовность предоставить Казахстану «кредитную линию» в 250 миллионов долларов, причем делается это под гарантии испанских страховых компаний.

Казалось бы, нет никаких препятствий для дальнейших иностранных инвестиций, однако совершенно очевидно, что зарубежный капитал пугает чрезмерная «загосударствленность» осуществляемых в Казахстане рыночных реформ: 95% всех упомянутых выше инвестиций, к примеру, «охвачены» исключительно государственными предприятиями и фирмами Казахстана. Иностранная помощь попадает в централизованные государственные каналы. Более того, в 1995 году были предприняты правительством Н. Назарбаева меры, представляющие собой попытку установить жесткий контроль государства над процессом получения, использования и учета иностранных кредитов: создана специальная комиссия под руководством премьер-министра, куда входят также его первый заместитель, руководители министерств экономики, финансов, внешнеэкономических связей и Национального банка. Всем экономическим субъектам республики, как государственным, так и частным, предписано зарегистрировать в Министерстве финансов имеющиеся документы по иностранным кредитам, а также выданные гарантийные обязательства. Приостановлено заключение новых кредитных соглашений, не зарегистрированных Минфином. Национальному банку при выявлении нарушений указанного порядка рекомендовано производить отзыв выданных банкам генеральных лицензий на совершение операций в валюте.

В целом за период независимости Казахстан привлек $42 млрд. иностранных инвестиций. Прямые инвестиции составляют $23,2 млрд., портфельные - $2 млрд., прочие - $16,6 млрд.

На текущий момент суверенный рейтинг инвестиционного уровня подтвержден крупнейшими рейтинговыми агентствами мира. Среди стран СНГ Казахстан занимает самые высокие позиции. Причём одним из условий притока иностранных инвестиций является макроэкономическая стабильность.

Казахстан сегодня занимает лидирующее положение среди стран СНГ по объему привлекаемых иностранных инвестиций на душу населения. О благоприятном инвестиционном климате и имидже нашей страны свидетельствует факт включения Казахстана в двадцатку наиболее привлекательных стран мира по версии Всемирного банка. В 2008 году по индексу ведения бизнеса Казахстан поднялся на 10 позиций вверх - с 80-го на 70-е место, в 2009-м - до 64-го и в 2010-м - до 63-го. Тем не менее рейтинг нашей страны ниже, чем у Эстонии, Венгрии, Словакии, Польши, Грузии и других развивающихся стран.

Кроме того, нужно отметить, что из всех инвестиций в Казахстан, по данным 2008 года, две трети составляют инвестиции в сырьевой сектор экономики - в горнодобывающую промышленность и в геолого-разведочную деятельность. На обрабатывающую промышленность приходится чуть более 9%. К сожалению, и в прошлом году ситуация практически не изменилась. Поэтому сейчас главная задача, над которой работает ведомство, - формирование благоприятного инвестиционного климата и диверсификация структуры иностранных инвестиций.

В экономику Казахстана поступило инвестиций преимущественно из 11 стран. Лидирующая роль принадлежит США - 46,6% от совокупного объема иностранных инвестиций, на втором месте Канада - 11,8%. Далее идут Великобритания - 10,9%, Китай - 4,5%, РФ - 3,8%, Италия - 9,0%, за ней - Нидерланды, Индонезия, Южная Корея и Германия.

При разработке политики привлечения иностранных инвестиций Правительство РК опиралось на мировой опыт, который показывает, что наибольших успехов в данном направлении достигают те страны, которые, во-первых, рассматривают привлечение инвестиций как приоритетную цель для страны, во-вторых, используют при этом наибольший набор инструментов.

Сейчас в Казахстане формируется система стимулирования инвестиций с учетом мирового опыта, который включает такие элементы, как предоставление специальных экономических зон для реализации инвестиционных проектов, создание развитой инфраструктуры, либерализация налогового режима и функционирование института по привлечению инвестиций по принципу «одного окна».

3. Совершенствование инвестиционной деятельности В РК

3.1 Изучение мирового опыта развития инвестиционной деятельности

Одна из главных задач, над которыми сейчас работает правительство, - привлечение инвестиций на реализацию программы индустриализации. Иностранные инвестиции должны нести за собой не только капитал, но и бизнес-культуру. Условием высокой конкурентоспособности и устойчивости многих стран на мировом рынке становится углубление промышленной и торговой специализации. В условиях значительного многообразия направлений экономического развития невозможно достичь высоких позиций на мировом рынке по всем товарным позициям. Многие страны вынуждены искать уникальную нишу для достижения высоких конкурентных позиций. Это приводит к селекции промышленных отраслей, к появлению новых производств, которые в условиях существующих региональных различий позволяют максимально четко определить специализацию технологической политики, то есть направление концентрации инвестиционного потенциала страны и ее регионов.

На смену приходит эпоха наукоемкого производства, в котором не масштабы, а способность к постоянному обновлению продукции за счет внедрения новых технологий играет решающее значение в усилении конкурентных позиций нации на мировом рынке. Здесь малый и средний бизнес начинает доминировать, поскольку он лучше приспособлен к быстрой смене технологий продуктов, может создавать конкурентоспособную продукцию при более низких капиталовложениях и быть конкурентоспособным даже при росте традиционных издержек за счет высокой добавленной стоимости. В такой экономике локальные альянсы ученых, предпринимателей и местной администрации становятся одним из определяющих факторов достижения успеха на рынке.

В то же время существует огромный риск того, что новые идеи и технологии могут быть быстро усвоены странами и компаниями, не имевшими к их финансированию никакого отношения. «Утечка» вложенных в создание интеллектуальных ресурсов общественного капитала также происходит и по причине высокой миграции специалистов между странами. Поэтому важным условием устранения такого эффекта становится быстрейшая коммерциализация новых технологических достижений, то есть внедрение в бизнес-среду, которая создает стимулы для национальных компаний по их использованию в производстве и продвижению результатов на рынок. Только это может позволить авторам инновационных разработок получить должный экономический эффект от внедрения новой технологии.

27% инвесторов считают, что инвестиционный климат за последние годы улучшился (39% опрошенных в Казахстане и 23% ? за пределами страны). Инвесторы представили свои комментарии по следующим вопросам:

Последовательность реформ и желание руководства страны вступать в открытый диалог с иностранными инвесторами:

* Правительство придерживается политики привлечения новых прямых иностранных инвестиций и открытого конструктивного диалога с инвесторами;

* широкомасштабные программы направлены на развитие конкретных отраслей;

* Правительство понимает, что Казахстан участвует в конкурентной борьбе за инвестиции с другими странами, экономика которых находится на таком же уровне развития, и что необходимо формировать прозрачные и конкурентные рыночные условия;

* принимаются меры по улучшению инвестиционного климата, условий ведения бизнеса и совершенствования нормативно-правовой базы в целях обеспечения соответствия передовой международной практике и конкретным потребностям страны;

* законодательная база стала более структурированной;

* улучшается регулирование по конкретным вопросам (например, валютное и таможенное регулирование);

* более четко определены структура и функции некоторых государственных органов;

* повысилась исполнительская культура и улучшилось соблюдение органами власти сроков, определенных нормативными документами;

* снизились налоговые ставки.

Улучшение рыночных условий:

* Правительство способно обеспечить макроэкономическую стабильность в период глобального экономического и финансового кризиса;

* Правительство поддерживает экспорт товаров, разработанных и произведенных в Казахстане иностранными инвесторами;

* таможенный союз открывает более широкие рыночные возможности;

* повышается уровень жизни;

* доступ к богатым природным ресурсам.

Ведется работа по формированию «паспорта инвестора» с целью введения систематизированного контроля взаимоотношений с инвесторами. В данном паспорте будет содержаться полная информация об инвесторе и о текущих совместных проектах. Чтобы систематизировать информацию об инвесторах, создана единая база, где будут перечислены все крупные транснациональные корпорации (ТНК) в мире и инвестиционные проекты, которые Казахстан может предложить этим компаниям в рамках программы ФИИР. Необходимо отметить, что Казахстан ставит себе целью привлечь эти компании в качестве «якорных инвесторов», поскольку они влекут за собой не только финансовые ресурсы, но и бизнес-культуру, менеджмент, технологии и, что особенно важно, научные разработки, они открывают для казахстанского бизнеса новые возможности, новые рынки сбыта и т.д. Другими словами, они влекут «умные» инвестиции. Именно такие инвестиции нужны нам сегодня для осуществления индустриальной программы.

У Казахстана уже есть успешный опыт работы с ТНК. Так, американскаяGeneralElectric реализует совместные проекты с казахстанскими компаниями в машиностроении. В сфере фармацевтики компания реализовала проект по производству высокотехнологичного рентгеновского оборудования совместно с «Актоберентген», в железнодорожной сфере - проект по сборке современных локомотивов марки Evolution вместе с «Казахстан темиржолы».

Ведется работа с такими крупными корейскими компаниями, как LGChemical, Kores, SKTelecom и др. Наиболее крупным совместным проектом является строительство Балхашской ТЭЦ мощностью 260 МВт общей стоимостью $2,6 млрд.

Главная задача Казахстана - обеспечить наиболее благоприятные условия для привлечения инвестиций в обрабатывающий сектор экономики и создать компаниям удобный выход на рынок стран СНГ. Мы должны занять активную позицию в глобальной конкуренции за «умные» инвестиции.

Следует добавить, что создание Таможенного союза между тремя государствами будет способствовать повышению инвестиционной привлекательности Казахстана. Единое таможенное пространство откроет новые возможности для инвесторов. Если ранее их сдерживал небольшой потребительский рынок Казахстана, то теперь, вступая в ТС, Казахстан расширяет свой рынок с 16 млн потребителей до 170 млн человек и суммарного ВВП почти в $2 трлн. И это, конечно, положительный сигнал как для отечественных, так и для внешних инвесторов.

3.2 Пути совершенствования инвестиционной деятельности в Казахстане

Даже оптимистично настроенные инвесторы считают, что реализация широкомасштабных планов Казахстана по диверсификации экономики и вхождению в группу из 50 стран мира с наиболее конкурентоспособной экономикой будет невозможна без надежных партнеров, а именно иностранных инвесторов, обладающих знаниями, профессиональной компетенцией и финансовыми ресурсами для осуществления капиталовложений в стране в течение длительного времени. Кроме того, некоторые участников опроса отметили, что потенциал роста Казахстана выше потенциала России, хотя Россия имеет крупный потребительский рынок и в силу своих масштабов по-прежнему будет наиболее привлекательной в СНГ страной для инвестиций. Инвесторы, которые полагают, что инвестиционный климат в течение следующих трех лет ухудшится (6% от общего числа респондентов: 20% опрошенных в Казахстане; 4% ? за пределами страны), выражают беспокойство по поводу предсказуемости политической ситуации и отсутствия гарантий правовой стабильности.

Сегодня Казахстан проводит активную работу с инвесторами из стран Юго-Восточной Азии и Ближнего Востока. Организует инвестиционные саммиты и форумы в Казахстане и за рубежом, посвященные вопросам улучшения инвестиционного климата и привлечения инвестиций из этих стран.

В прошлом году в Астане прошел бизнес-форум «Казахстан и Саудовская Аравия: партнеры по развитию» с участием руководителей и представителей крупных казахстанских и саудовских компаний. В рамках данного бизнес-форума проведены мероприятия по презентации инвестиционных возможностей Казахстана, а также отраслевые секции по сельскому хозяйству, промышленности, энергетике и минеральным ресурсам, туризму, транспорту и коммуникациям.

Рис. 5. Приток прямых иностранных инвестиций в РК за период с 2000 по 2011 год.

В ходе визита в ОАЭ и Королевство Бахрейн проведены переговоры с представителями Аль-Хиляль банка, которые подтвердили готовность официально открыть первый исламский банк в РК, содействовать Казахстану в выпуске сукуков (исламских облигаций), в развитии исламского банкинга.

Общая стоимость проектов с арабскими партнерами составляет порядка $10 млрд. Так, арабские инвесторы выделяют на строительство комплекса «Абу-Даби Плаза» свыше $1 млрд, на создание совместного банка Аль-Хиляль - до $1 млрд.

Недавно состоялся официальный визит казахстанской делегации в Малайзию и Сингапур. В ходе визита были проведены бизнес-форумы на тему инвестиционных возможностей в обеих странах. По итогам переговоров в Сингапуре был подписан меморандум о сотрудничестве в сфере развития агропромышленного комплекса между Министерством индустрии и торговли РК и известной компанией WilmarInternational. По итогам визита в Малайзию были обсуждены вопросы привлечения инвестиций в перспективные инвестиционные проекты путем выпуска исламских ценных бумаг, а также по вопросу сотрудничества в области развития исламских финансов в РК. В результате встречи с SecuritiesCommission (комиссия по ценным бумагам) была достигнута договоренность о предоставлении зеленого коридора для первого казахстанского выпуска исламских ценных бумаг.

Рис. 6. ПИИ в Казахстан по странам за период с 2000 по 2009 год

Приятно, что достигнутые договоренности позволят успешно реализовать идею системного внедрения исламских финансовых инструментов в качестве альтернативных источников финансирования и инвестиций в рамках форсированного индустриально-инновационного развития экономики Казахстана.

Правительство Казахстана хорошо осведомлено о проблемах, с которыми сталкивается инвестиционное сообщество и проводит последовательную работу по их устранению. Правительство имеет четкую концепцию раскрытия экономического потенциала страны. Для этих целей принят ряд программ стратегического развития, включая подход в отношении развития инфраструктуры, кадрового потенциала, предпринимательства и определенных отраслей экономики.

Иностранным инвесторам необходимы ясность, последовательность и ответственное отношение, а именно: ясность в определении условий инвестиций, последовательность в справедливом отношении к правам инвесторов и ответственность в области совершенствования институциональной среды для инвесторов и предпринимателей.

Правительство регулярно обменивается мнениями с иностранными инвесторами по совершенствованию инвестиционного климата Казахстана в рамках программ проведения международных мероприятий и профессиональных семинаров. Международные мероприятия по связям с общественностью должны проводиться с учетом ключевых приоритетов развития и стратегического плана привлечения прямых иностранных инвестиций.

Для успешного привлечения прямых иностранных инвестиций стране необходимо создать привлекательный инвестиционный климат, включая:

1) прозрачную и стабильную нормативно-правовую среду;

2) независимую судебную систему;