Управление денежным капиталом предприятия
Анализ движения денежного капитала: сущность управления движением денежных средств и основные показатели для анализа денежных потоков. Общая характеристика прямого и косвенного метода анализа. Анализ движения денежного капитала предприятия ОАО "Пава".
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | реферат |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 17.02.2012 |
| Размер файла | 34,2 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
СОДЕРЖАНИЕ
Введение
1 Теоретические аспекты анализа движения денежного капитала
2 Характеристика прямого и косвенного метода анализа
3 Анализ движения денежного капитала ООО «Пава»
Заключение
Список литературы
ВВЕДЕНИЕ
В условиях современной экономики многие субъекты хозяйствования поставлены в условия самостоятельного выбора стратегии и тактики собственного развития. Самофинансирование субъектом своей хозяйственной деятельности стало в условиях рынка первоочередной задачей.
Управление денежным капиталом (денежными средствами) выступает тем инструментом, с помощью которого можно достичь необходимого результата деятельности субъекта хозяйствования - получения прибыли. Нужно только правильно применять приемы управления денежным оборотом и финансовыми ресурсами.
С одной стороны, недостаток денежных средств может привести хозяйствующий субъект к несостоятельности, и чем выше темпы его развития, тем выше риск оказаться без средств. С другой стороны, сверхнормативное накопление денежных средств также не будет показателем благополучия, потому что хозяйствующий субъект лишается прибыли, которую мог бы получить после вложения этих денег. Все это ведет к «омертвлению» денежного капитала и уменьшает результативность его использования.
Цель работы - рассмотрение хода движения денежного капитала предприятия.
Задачи работы: раскрыть основные методы управления движением денежных средств; определить основные показатели для анализа денежных потоков.
движение денежный капитал
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНОГО КАПИТАЛА
Основной задачей анализа движения денежных средств является выявление причин недостатка или излишка их, установлении источников их прихода и направлений их расхода. Для установления потоков денежных средств на практике используют прямой и косвенный метод.
Главным документом для анализа движения денежного капитала является форма №4 «Отчет о движении денежных средств», с помощью которого контролируется текущая платежеспособность субъекта хозяйствования, принимать оперативные решения по управлению потоками наличности и выяснять расхождение между прибылью (убытком) и изменением денежных средств.
Отчет о движении денежных средств формируется не по источникам и направлениям их использования, а по областям деятельности субъектам хозяйствования - операционной (текущей), финансовой и инвестиционной.
Отчет о движении денежных средств составляют для того, чтобы точно рассмотреть влияние текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия на состояние его денежных ресурсов за данный период и позволяет объяснить изменения денежных средств за этот период.
Администрация хозяйствующего субъекта может использовать информацию из отчета при определении ликвидности предприятия, при установлении дивидендов, для анализа влияний на общее состояние предприятия, решений о финансировании каких-либо проектов. Иначе говоря, руководству предприятия отчет о движении денежных средств нужен для того, чтобы установить, будет ли у него в достатке денежного капитала для погашения краткосрочных обязательств, для решения вопроса о повышении поощрений своим работникам. Помимо этого, отчет поможет администрации составлять прогнозы инвестиционной и финансовой политики предприятия.
Инвесторы и кредиторы используют данные отчета о движении денежных средств для исследования вопроса способно ли руководство организации управлять ею так, чтобы генерировать на счетах достаточное количество денежных средств для погашения долга, для выплаты дивидендов Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: КноРус, 2010. - 320с., С.112..
Структурными элементами отчета о движении денежных средств является поступление и выбытие денежных средств по видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой.
Текущая деятельность характеризует влияние различных хозяйственных операций на денежные средства, которые влияют на объем прибыли предприятия. В данную категорию включают такие операции, как: продажа товаров (работ, услуг), покупка товаров (работ, услуг), которые нужны в производственной деятельности предприятия, выплата ссудных процентов, выдача заработной платы работникам, перечисления платежей в бюджет.
Под инвестиционной деятельностью понимается покупка и продажа основных фондов, ценных бумаг, выдача кредитов и займов и т.п.
Финансовая деятельность включает в себя получение от учредителей и возврат им средств для деятельности компании, операции по выкупленным акциям и др.
Составление отчета о движении денежных средств предполагает:
- определение денежных средств в результате текущей деятельности организации;
- определение денежных средств в результате инвестиционной деятельности организации;
- определение денежных средств в результате финансовой деятельности организации Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное пособие / Под редакцией профессора В.Д. Новодворского - М.: «ИНФРА-М», 2009. - 464 с., С. 201..
Чтобы составить отчет о движении денежных средств, нужно использовать данные бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках.
Отчет о прибылях и убытках (форма №2) показывает, насколько прибыльна для предприятия была деятельность в периоде анализа, однако он не может представить приход и расход денежных средств по направлениям деятельности компании. Отчет о прибылях и убытках составляется по методу начисления, когда доходы/расходы признаются таковыми в периоде их возникновения, а не в периоде поступления/выбытия денежных средств Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное пособие / Под редакцией профессора В.Д. Новодворского - М.: «ИНФРА-М», 2009. - 464 с., С.201..
Для того чтобы установить движение денежного капитала, нужно изменить отчет о прибылях и убытках. С этой целью пользуются корректировками, по которым доходы признаются только в объеме фактически полученных денежных средств, а расходы - в объеме фактических выплаченных.
При анализе движения денежных средств потоки наличности оцениваются по уже названным видам деятельности: основной, инвестиционной и финансовой. Структура потоков денежной наличности от основной деятельности представлена на рисунке 1.
Рисунок 1 - Структура потоков денежных средств от основной деятельности
Инвестиционная деятельность предполагает поступление и расходование денежных средств, которые связаны с покупкой, реализацией долгосрочных активов, а также доходы инвестиционной деятельности (рис. 2).
Рисунок 2 - Структура потоков денежных средств от инвестиционной деятельности
В хозяйствующем субъекте финансовая деятельность включает в себя приход денежных средств от получения кредитов или выпуска акций, а также оттоки, которые связаны с погашением задолженности по полученным ранее кредитам и займам, и выплату дивидендов (рис. 3).
Рисунок 3 - Структура потоков денежных средств от финансовой деятельности
Для составления отчета о движении денежных средств и для его оценки используют прямой и косвенный методы.
2 ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЯМОГО И КОСВЕННОГО МЕТОДА АНАЛИЗА
Существуют международные стандарты учета и отчетности, которые помогают в подготовке отчетности о движении денежных средств. Согласно им, а также опыта практической деятельности компаний для подготовки и анализа движения денежных средств применяют два важнейших метода - косвенный и прямой. Данные методы отличны друг от друга по полноте представления данных о движении денежного капитала субъекта хозяйствования, исходным данным для разработки отчетности и прочими характеристиками.
Прямой метод состоит в получении данных, характеризующих валовой (совокупный) и чистый денежный поток субъекта хозяйствования в анализируемом периоде. Он должен отражать весь объем поступления и расходования денежных средств по отдельным видам хозяйственной деятельности и в целом по предприятию. Различия полученных результатов расчета денежных потоков прямым и косвенным методом относятся только к операционной деятельности хозяйствующего субъекта. При использовании прямого метода определения денежных потоков используется непосредственные данные бухгалтерского учета, которые характеризуют все виды поступлений и расходования денежных средств Литовченко В.П. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: Дошков и Ко, 2009. - 369 с., С.156..
Анализ движения денежных средств хозяйствующего субъекта прямым методом позволяет диагностировать платежеспособность и ликвидность его баланса, потому что он в деталях характеризует движение денежных средств на счетах субъекта, что дает возможность делать правильные и своевременные выводы о достаточности денежных средств для уплаты по счетам краткосрочных обязательств и вести инвестиционную деятельность. Также данный метод не дает возможность изучить взаимосвязи полученного финансового результата с изменением размера денежных средств на счетах субъекта хозяйствования.
Основное направление косвенного метода - получение данных, которые характеризуют чистый денежный поток субъекта хозяйствования в анализируемом периоде. В качестве источника информации для составления отчетности о движении денежных средств хозяйствующего субъекта и анализа данным методом выступают отчетный бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках. Определение чистого денежного потока хозяйствующего субъекта косвенным методом делают по видам хозяйственной деятельности и в целом по предприятию.
3 АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНОГО КАПИТАЛА ООО «ПАВА»
Приток денежных средств представляет собой одно из условий финансового благополучия субъекта хозяйствования. Однако величина сверх меры свидетельствует о том, что реально хозяйствующий субъект терпит убытки, которые связаны с инфляцией и процессом обесценивания денег, а также с упущенной возможностью их более выгодного размещения.
Объем чистого притока (оттока) денежных средств хозяйствующего субъекта определяется по формуле:
±ДО = Ок - Он, (1)
где ±ДО - величина чистого притока (+) или оттока (-) денежных средств.
Как правило, оценивают форму №4 прямым способом, где сами показатели отчета о движении денежных средств дополняются определением относительных показателей структуры притока и оттока денежных средств по всем видам деятельности (табл. 1).
Таблица 1 - Анализ отчета о движении денежных средств ОАО «Пава» за 2008-2009 годы прямым способом
|
Показатели |
2008 год |
2009 год |
|||
|
Сумма, тыс. руб. |
Уд. вес, % |
Сумма, тыс. руб. |
Уд. вес, % |
||
|
Остаток денежных средств на начало года (Он1) |
17153 |
7488 |
- |
||
|
Движение денежных средств по текущей деятельности: |
|||||
|
-средства, полученные от покупателей, заказчиков (Впр1) |
2357645 |
Впр1 / Пдс1 * 100, 51,75 |
1657758 |
29,09 |
|
|
-прочие доходы (Впр1) |
467721 |
10,27 |
43575 |
0,76 |
|
|
Денежные средства, направленные (Н1): |
2526132 |
Н1 / Рдс1 * 100, 55,33 |
2000398 |
35,09 |
|
|
- на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья |
2330583 |
51,05 |
1836402 |
32,21 |
|
|
- на оплату труда |
15982 |
0,35 |
40709 |
0,71 |
|
|
-на выплату дивидендов, процентов |
50051 |
1,10 |
42756 |
0,75 |
|
|
- на расчеты по налогам и сборам |
88891 |
1,95 |
18609 |
0,33 |
|
|
- на расчеты с внебюджетиыми фондами |
6368 |
0,14 |
11337 |
0,20 |
|
|
- на прочие расходы |
34257 |
0,75 |
50585 |
0,89 |
|
|
Чистые денежные средства от текущей деятельности ±ДСтек = Впр1 + …- Рпр1 - (…) |
+299234 |
- |
-299065 |
- |
|
|
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности |
|||||
|
Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов (Вос1) |
1500 |
Вос1 / Пдс1 * 100, 0,03 |
1571 |
0,03 |
|
|
Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений |
16700 |
0,37 |
617956 |
10,84 |
|
|
Полученные проценты |
446 |
0,01 |
1809 |
0,03 |
|
|
Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям (Пзк1) |
9139 |
Пзк1 / Пдс1 * 100, 0,20 |
41078 |
0,72 |
|
|
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности (Пос1) |
89160 |
Пос1/ Рдс1*100, 1,95 |
3692 |
0,06 |
|
|
Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений (Пцб1) |
312343 |
Пцб1 / Рдс1 * 100, 6,84 |
521376 |
9,14 |
|
|
Займы, предоставленные другим организациям (З1) |
108732 |
З1 / Рдс1 * 100, 2,38 |
170795 |
2,99 |
|
|
Чистые денежные средств от инвестиционной деятельности ±ДСинв = Вос1 + .. + Пзк1- Пос1- Пцб1- З1 |
-482450 |
- |
-33449 |
- |
|
|
Движение денежных средств по финансовой деятельности |
|||||
|
Поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг (Пак1) |
- |
Пак1 / Пдс1 * 100, - |
110526 |
1,94 |
|
|
Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями (Пзк1) |
1702521 |
Пзк1 / Пдс1 * 100, 37,37 |
3224736 |
56,58 |
|
|
Погашение займов и кредитов (без процентов) (Рзк1) |
1528970 |
Рзк1 / Рдс1 * 100, 33,49 |
3005302 |
52,71 |
|
|
Чистые денежные средства от финансовой деятельности ±ДСфин = Пак1 + Пзк1- Рзк1 |
173551 |
- |
+329960 |
- |
|
|
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов ±ДДС = ДСтек ± ДСинв ± ДСфин |
-9665 |
- |
-2554 |
- |
|
|
Остаток денежных средств на конец отчетного периода Ок = Он ± ДДС |
7488 |
- |
4934 |
- |
|
|
Поступило денежных средств всего Пдс1 = У поступлений всех видов |
4555672 |
100,00 |
5699009 |
100,00 |
|
|
Израсходовано денежных средств всего Рдс1 = У всего выбытия денег |
4565337 |
100,00 |
5701563 |
100,00 |
По данным таблицы 1 сделаем следующие выводы.
За отчетный период наблюдается увеличение размера денежных средств в части как притока денежных средств (на 1143337 тыс. руб.(5699009-4555672)), так и оттока их (на 1136226 тыс. руб. (5701563-4565337)).
Повышение объема денежной наличности в ОАО «Пава», как по причине поступления денежных средств, так и их использования можно положительно оценить, так как оно есть следствие расширения масштабов выпуска и продажи продукции.
В 2008 году отток денежных средств (4565337 тыс. руб.) был выше их притока (4555672 тыс. руб.), что явилось причиной отрицательной величины денежного потока - 9665 тыс. руб. В 2009 году ситуация иная: есть небольшой позитивный момент - меньшее превышение оттока денежных средств по сравнению с притоком. По этой причине чистый денежный поток в отрицательном значении составил - 2554 тыс. руб.
Приток денежных средств в 2009 году по текущей деятельности был равен 29,85% (29,09 + 0,76), по инвестиционной деятельности он составил 11,62% (0,03 + 10,84 + 0,03 + 0,72), а по финансовой - 58,52% (1,94 + 56,58). Приток денежных средств в 2008 году по текущей деятельности был равен 62,02% (51,75 + 10,27), по инвестиционной деятельности составил 0,61% (0,03 + 0,37 + 0,01 + 0,2), а по финансовой - 37,37%. В сравнении с 2008 годом доля текущей деятельности снизилась на 32,17% (29,85-62,02), доля инвестиционной деятельности увеличилась на 11,01% (11,62-0,61), и доля финансовой деятельности тоже возросла на 21,15% (58,52-37,37).
Отток денежных средств в 2009 году по текущей деятельности был равен 35,09%, по инвестиционной деятельности составил 12,19% (0,06 + 9,14 + 2,99), а отток по финансовой деятельности получился 52,71%. Отток денежных средств в 2008 году по текущей деятельности был равен 55,33%, по инвестиционной деятельности - 11,17% (1,95 + 6,84 + 2,38), отток по финансовой деятельности - 33,49%. В сравнении с 2008 годом доля текущей деятельности снизилась на 20,24% (35,09-55,33), доля инвестиционной деятельности увеличилась на 1,02% (12,19-11,17), по финансовой деятельности - на 19,22% (52,71-33,49).
Произведенный анализ позволяет отметить, что налицо уменьшение движения денежных средств по текущей деятельности, основные потоки у хозяйствующего субъекта заметны по инвестиционной и финансовой деятельности. Чтобы повышать прибыль от основной деятельности, ОАО «Пава» необходимо тщательнее прорабатывать сбытовую политику, иначе если прибыль от основной деятельности не будет заметной, то возникает вопрос: а зачем предприятие занимается именно этим видом деятельности.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Управление денежным капиталом (денежными средствами) выступает тем инструментом, при помощи которого возможно добиться нужного результата деятельности субъекта хозяйствования в рыночных условиях - получения необходимой прибыли. Надо только правильно применять приемы анализа движения денежного капитала (денежных средств).
Проанализированное по ОАО «Пава» движение денежного капитала позволил сделать следующие выводы. Приток денежных средств в 2009 году по текущей деятельности был равен 29,85%, по инвестиционной деятельности он составил 11,62%, а по финансовой - 58,52%. Приток денежных средств в 2008 году по текущей деятельности был равен 62,02%, по инвестиционной деятельности составил 0,61%, а по финансовой - 37,37%. В сравнении с 2008 годом доля текущей деятельности снизилась на 32,17%, доля инвестиционной деятельности увеличилась на 11,01%, и доля финансовой деятельности тоже возросла на 21,15% (58,52-37,37).
Отток денежных средств в 2009 году по текущей деятельности был равен 35,09%, по инвестиционной деятельности составил 12,19%, а отток по финансовой деятельности получился 52,71%. Отток денежных средств в 2008 году по текущей деятельности был равен 55,33%, по инвестиционной деятельности - 11,17%, отток по финансовой деятельности - 33,49%. В сравнении с 2008 годом доля текущей деятельности снизилась на 20,24%, доля инвестиционной деятельности увеличилась на 1,02%, по финансовой деятельности - на 19,22%.
Произведенный анализ позволяет отметить, что налицо уменьшение движения денежных средств по текущей деятельности, основные потоки у хозяйствующего субъекта заметны по инвестиционной и финансовой деятельности. Чтобы повышать прибыль от основной деятельности, ОАО «Пава» необходимо тщательнее прорабатывать сбытовую политику.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное пособие / Под редакцией профессора В.Д. Новодворского - М.: «ИНФРА-М», 2009. - 464 с
2. Галицкая С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: Учебное пособие. - М.: Эксмо, 2009. - 652 с.
3. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: ДиС, 2009. - 144 с.
4. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика. - СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2010. - 300 с.
5. Литовченко В.П. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: Дошков и Ко, 2009. - 369 с.
6. Любушин Н.П., бабичева Н.Э. Финансовый анализ: Учебник. - 2-е изд., перераб. И доп. - М.: Эксмо, 2010. - 336 с.
7. Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: КноРус, 2010. - 320 с.
8. Просветов Г.И. Финансовый анализ: задачи и решения. - М.: Альфа-Пресс, 2008. - 325 с.
9. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учебник. - М.: Велби, 2008. - 624 с.
10. Черняк В.З. Финансовый анализ: Учебник. - М.: АСТ, 2007. - 416 с.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Необходимость, цель и задачи анализа денежных потоков. Оценка движения денежных средств. Показатели денежных потоков предприятия. Возможности прямого и косвенного методов анализа. Содержание и основные направления использования коэффициентного метода.
курсовая работа [62,7 K], добавлен 10.11.2009Понятие и классификация денежных потоков, методические основы анализа их движения. Экономическая характеристика предприятия ОАО "Ратон". Анализ движения денежных потоков на основе прямого и косвенного методов. Пути оптимизации денежных потоков.
курсовая работа [158,2 K], добавлен 18.10.2011Методы составления отчета о движении денежных средств предприятия. Показатели денежных потоков и факторы, определяющие их величину. Анализ структуры денежного потока НПО "Центр". Оценка платежеспособности предприятия на основе изучения денежных потоков.
курсовая работа [90,1 K], добавлен 25.11.2011Характеристика необходимости и сущности движения денежных средств, их влияние на основные показатели деятельности предприятия. Анализ структуры денежных потоков. Оценка эффективности использования денежных средств ООО "Дальневосточный торговый дом".
курсовая работа [37,1 K], добавлен 20.02.2011Классификация денежных потоков, задачи анализа и этапы управления. Методика и информационное обеспечение анализа и оптимизации денежных потоков. Анализ денежных потоков на примере ООО "Дженсен Ритейл". Выводы по состоянию движения денежных средств.
дипломная работа [505,0 K], добавлен 25.08.2011Понятие, сущность и состав финансов предприятия. Основные цели и задачи организации денежных средств. Анализ движения и способы оптимизации денежных потоков. Методы эффективного управления капиталом: планирование и контроль, платежный календарь.
дипломная работа [1,6 M], добавлен 12.08.2010Значение, принципы и методы управления денежными потоками. Теоретические аспекты анализа денежных потоков. Прямой, косвенный, матричный метод оценки денежного потока и его сущность. Международные стандарты учета денежных потоков, их особенности.
курсовая работа [124,9 K], добавлен 21.06.2011Экономическое содержание и виды денежного потока. Методы управления денежными средствами предприятия. Методы оптимизации денежных потоков организации. Учет и анализ движения денежных средств на предприятии. Источники поступления денежных средств.
курсовая работа [96,8 K], добавлен 29.11.2014Экономическая сущность и классификация денежных потоков организации, направления и методы их эффективного использования. Основные показатели деятельности ЗАО "Лидер". Финансовый анализ движения денежных средств предприятия. Мероприятия по их оптимизации.
курсовая работа [85,3 K], добавлен 01.04.2011Сущность и задачи анализа денежных потоков предприятия, показатели эффективности их использования. Оценка имущественного состояния и платежеспособности ООО "Токурский рудник". Анализ движения денежных потоков прямым, косвенным и коэффициентным методами.
курсовая работа [106,6 K], добавлен 11.12.2013
