Уход общества от системы плановой экономики и вступление в рыночные отношения коренным образом изменили условия функционирования предприятий. Предприятия, для того чтобы выжить, должны проявить инициативу, предприимчивость и бережливость с тем, чтобы повысить эффективность производства. В противном случае они могут оказаться на грани банкротства.

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению [2].

Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния. Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Цель анализа состоит в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на улучшение финансового состояния. Также результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности [4].

Вместе с тем, финансовое состояние - это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Поэтому система проводимых в монографии показателей имеет целью показать его состояние для внешних потребителей, так как при развитии рыночных отношений количество пользователей финансовой информации значительно возрастает.

С помощью оценки динамики показателей платежеспособности и финансовой устойчивости, можно определить, когда именно и что повлекло за собой снижение либо улучшение финансового состояния, сделав предприятие более или менее привлекательным с точки зрения вложения капитала, предоставления кредитов, вступление с ними в партнерские отношения.

С проблемой укрепления платежеспособности и повышения финансовой устойчивости сталкиваются практически все предприятия и организации, в том числе и успешно выполняющие договорные обязательства, имеющие хорошо налаженные рынки сбыта продукции, рентабельно использующие вложенный капитал. Это связано в первую очередь с постоянно возобновляющимися инфляционными процессами, нарушениями в расчетных отношениях, недостатком наличности в обороте страны, старением накопленной техники и технологии и так далее [3].

Главная цель работы - исследование методик анализа платежеспособности и ликвидности для обоснования выбора и способа оценки этих характеристик при выполнении финансового анализа ОАО «Златоустовский Ремонтно-Механический Завод».

1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

Финансовое состояние характеризуют многие показатели, которые можно, исходя из их назначения, объединить в следующие группы:

1. Показатели платёжеспособности:

· Коэффициент абсолютной ликвидности

· Промежуточный коэффициент покрытия

· Общий коэффициент покрытия

2. Показатели финансовой устойчивости:

· Коэффициент собственности

· Доля заёмных средств

· Соотношение заёмных и собственных средств

3. Показатели деловой активности:

· Общий коэффициент оборачиваемости

· Скорость оборота

· Оборачиваемость собственных средств

4. Показатели рентабельности:

· Имущество предприятия

· Собственные средства

· Производственные фонды

· Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения

· Собственные и долгосрочные заёмные средства

· Норма балансовой прибыли

· Чистая норма прибыли.

Рассмотрим более подробно первую группу показателей. Но прежде всего нужно сказать об активах предприятия. Поскольку одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие - медленнее, необходимо группировать активы предприятия по степени их ликвидности, то есть по возможности обращения в денежные средства.

К наиболее ликвидным активам (А1) относятся сами денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги. Следом за ними идут быстрореализуемые активы (А2) - депозиты и дебиторская задолженность. Более длительного времени требует реализация готовой продукции, запасов сырья, полуфабрикатов и материалов, которые относятся к медленно реализуемым активам (А3). Наконец, группу труднореализуемых активов (А4) образуют земля, здание, оборудование, продажа которых требует значительного времени, а поэтому осуществляется крайне редко.

Для определения платёжеспособности предприятия с учётом ликвидности его активов обычно используют баланс. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Пассивы баланса по степени срочности их погашения можно подразделить следующим образом:

· П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность)

· П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы)

· П3 - долгосрочные кредиты и займы, арендные обязательства и другие.

· П4 - постоянные пассивы (собственные средства, за исключением арендных обязательств и задолженности перед учредителями) [7].

В целом показатели платёжеспособности характеризуют возможность предприятия в конкретный момент времени рассчитаться с кредиторами по краткосрочным платежам собственными средствами.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель платежеспособности рассчитывающийся по формуле 1:

А₁+А₂+А₃+А₄

Коп = П₁+П₂+П₃+П₄; (1)

Высокий коэффициент платежеспособности свидетельствует о минимальном финансовом риске и о хороших возможностях для привлечения дополнительных средств извне. Если показатель больше 1, это говорит о низкой деловой активности предприятия. Все дело в том, что собственный капитал занимает чаще всего небольшую долю и общем капитале фирмы, в силу чего становится возможным расширение производства. Изменение уровня коэффициента платежеспособности может свидетельствовать также о расширении или сокращении деловой активности.

Общую оценку платежеспособности дает коэффициент текущей ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности равен отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам и определяется по формуле 2:

А1 +А2+А3

Ктл = П1+П2; (2)

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, т.е. сколько денежных единиц текущих активов приходятся на 1 денежную единицу текущих обязательств. Если соотношение меньше чем 1:1, то текущие обязательства превышают текущие активы. Рекомендуемые пределы этого показателя от 1,0 до 3,0.

Коэффициент быстрой ликвидности является промежуточным коэффициентом покрытия и показывает какую часть можно погасить текущими активами за минусом запасов. Он рассчитывается по формуле 3:

А1+А2

Кб= П1+П2; (3)

Он помогает оценить возможность погашения фирмой краткосрочных обязательств в случае ее критического положения, когда не будет возможности продать запасы. Значение этого показателя рекомендуется в пределах от 0,7 до 1,2.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам и рассчитывается по формуле 4:

А1

Каб.лик. = П1+П2; (4)

Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности фирма может погасить в ближайшее время. Величина данного показателя может быть от 0,1 до 0,7.

2. Основная характеристика ОАО «ЗРМЗ»

2.1 Краткая справка ОАО «ЗРМЗ»

Объектом наблюдения и анализа является открытое акционерное общество «Златоустовский Ремонтно-Механический Завод».

Фирменное наименование общества:

· полное: Открытое Акционерное Общество «Златоустовский Ремонтно-Механический Завод».

· сокращенное: ОАО «ЗРМЗ».

Адрес: Челябинская область, г. Златоуст, пос. ЧГРЭС.

Телефон/факс: В Челябинске: (3512) 60-20-76, 60-20-78

В Златоусте: (35136) 2-50-84, 2-50-85, 9-35-55, 9-22-65, 9-52-41, 9-52-44, 2-50-86, ж/д 3-22-65

Целью создания данного предприятия является капитальный ремонтом вагонозамедлителей.

Также ОАО «Златоустовский ремонтно-механический завод» производит и поставляет на сеть железных дорог России шины для всех типов вагонных замедлителей.

Ремонт вагонных замедлителей производится на Златоустовском Ремонтно-Механическом Заводе с 1996 года. За прошедшее время количество ремонтируемых замедлителей выросло с 5 до 180 единиц, а количество заказчиков с одной до одиннадцати дорог ОАО РЖД в 2006 году. Производственные площади завода составляют более 30000 квадратных метров, из них более 8000 квадратных метров занимает металлообрабатывающее оборудование. Станочный парк завода насчитывает более 110 единиц. Это универсальные токарные станки 1К62 и 1К625Д, 1М63, вертикально - фрезерные станки ВМ12 и ВМ127, продольно-фрезерно-расточной станок 6М610Ф11, горизонтально-расточной 2А622, наплавочные станки, прессы гидравлические от 25 до 100 тонн, плоскошлифовальные станки, внутришлифовальный станок, пила Геллера, долбежный станок, горизонтально-протяжной станок, зубофрезерный станок, шлицефрезерный полуавтомат. На заводе имеется своя кузница с двумя молотами мощностью 250 и 500 кг., термический участок с тремя шахтными печами, столярный участок, транспортный участок в количестве 10 единиц автомобильного транспорта, участок резинотехнических изделий, заготовительный участок с тремя гильотинными ножницами мощностью до 12 мм. и двумя резательными установками «Огонек». Все производственные площади обеспечены грузоподъемными механизмами и технологическим транспортом. Для подачи ремонтного фонда и отгрузки готовой продукции имеется грузовой пандус площадью 5000 квадратных метров с подъездным путем и ЖД краном грузоподъемностью 25 тонн. Кроме того, есть подъездной путь непосредственно в сборочный корпус для отгрузки тяжелых замедлителей. Потребность в сжатом воздухе обеспечивается собственной компрессорной станцией, отопление и горячее водоснабжение осуществляется от собственной газовой котельной.

Доля рынка: завод в целом занимает 7/10 долю рынка.

2.2 Краткая организационная характеристика ОАО «Златоустовский ремонтно-механический завод»

Предприятие было основано в 1953 году. Завод предназначался для обеспечения капитальным ремонтом техники лесозаготовительного комплекса Челябинской области. 1 апреля 1993 года Златоустовский ремонтно-механический завод решением Комитета Госимущества был преобразован в Акционерное Общество Открытого типа «Златоустовский ремонтно-механический завод». 49% акций завода на чековом аукционе приобрела ЮУЖД в лице Златоустовского отделения дороги НОД-1.

Высшим органом управления общества является собрание акционеров.

Совет директоров общества осуществляет общее руководство деятельностью общества, за исключением решения вопросов, отнесенных уставом общества к исключительной компетенции общего собрания акционеров.

Руководство текущей деятельностью общества осуществляется генеральным директором (единоличным исполнительным органом общества).

Единственным учредительным документом ОАО «ЗРМЗ» является устав, требования которого обязательны для исполнения всеми органами общества и его акционерами.

В общей структуре управления завода важное место занимает финансово-экономическая служба предприятия, структура и функции которой представлены в следующем параграфе.

2.3 Финансово-экономическая служба предприятия

Рассмотрим более подробно финансово-экономическую службу ОАО «ЗРМЗ». Финансово-экономическая служба - главные специалисты и начальники отделов, возглавляющие функциональные службы, находящиеся под непосредственным руководством генерального и финансового директора. Это бухгалтерия во главе с главным бухгалтером; финансовый отдел во главе начальником с начальником отдела; планово-экономический отдел, отдел труда и зарплаты и бюро цен единым руководством главного экономиста.

Бухгалтерия отвечает главным образом за выбор учетной политики и организацию учетной деятельности. Она также ответственна за достоверное отражение в учете хозяйственных операций, предоставление данных учета внутренним и внешним пользователям, правильность ведения налогового учета. Кроме традиционных функциональных подразделений в ее структуру включены секторы управленческого и налогового учета. Бухгалтерией собираются также сведения о затратах и проводится их разноска по видам для дальнейшего представления в формате «постоянные - переменные затраты» в рамках управленческого учета.

В организационной структуре финансовая служба, возглавляемая начальником отдела, выделена в отдельную структурную единицу.

Финансовый отдел находится в непосредственном подчинении у финансового директора. Такое положение отдела продиктовано требованиями, которые предъявляются к этой службе современным характером экономических отношений. В рыночной экономике задачи, решаемые финансовым отделом, имеют высокую значимость для предприятия. В компетенцию отдела входят: поиск источников финансирования производства, управление структурой капитала предприятия, оценка наличия и достаточности оборотных средств, отслеживание поступления выручки, управление дебиторской и кредиторской задолженностью, проведение анализа соответствия имеющихся у предприятия средств его финансовым обязательствам, финансовое планирование и прогнозирование, привлечение и управление краткосрочными кредитами и финансовыми вложениями, участие в составлении бюджета предприятия, осуществление финансового анализа, оценка экономической эффективности инвестиционных проектов. Перечисленные задачи сложны по содержанию, поэтому требуют высокой квалификации персонала финансового отдела.

Экономическая служба, возглавляемая главным экономистом, включает в себя планово-экономический отдел организации труда и заработной платы. Деятельность планового отдела связана с решением следующих задач: планирование производственной деятельности и связанных с ней расходов, анализ фактических данных по объему и издержкам производства, выявление и анализ причин отклонений от плановых показателей и нормативов. Эта служба разрабатывает пути и методы снижения затрат, подготавливает решения по ценообразованию на различные виды продукции, совместно с другими структурными подразделениями является разработчиком бизнес-планов предприятия, собирает и ведет отчетные документы о его производственной деятельности, определяет и отслеживает прибыль, полученную от производства и реализации продукции. Планируемая и фактическая прибыль служит объектом пристального внимания планового отдела. Отсюда вытекает целесообразность проведения анализа текущего экономического состояния предприятия именно в этом отделе. В непосредственной связи с плановым отделом находится отдел организации труда и зарплаты. Его функциональное назначение - предприятие, нормирование и учет затрат труда на предприятии. Отдел проводит обоснование расценок на производственные операции, учитывает и анализирует трудовые затраты. Экономическая служба не в состоянии обособленно проводить планирование производства или готовить отчетность. В этой работе важна связь с производственными отделами, маркетинговой и технической службами предприятия. В процессе подготовки отчетности и проведения анализа экономистам необходимо взаимодействие с бухгалтерией и финансовым отделом, отделом сбыта.

В состав экономических служб целесообразно ввести отдел внешних экономических связей и юридическую службу. Деятельность ОВЭС связана с экономическим обоснованием проектов, предполагаемых к запуску в производство. Объединение ОВЭС, юридической службы и экономических структур под управлением генерального и финансового директоров представляется рациональным с точки зрения координации их совместной деятельности.

Организационная структура финансово-экономической службы наиболее полно отражает требования к этой службе. Структура должна своевременно модифицироваться в систему, отражающую новые тенденции развития предприятия. Успех его деятельности в перспективе во многом связан с соответствием организационной структуры стоящим перед ним целям и задачам [14].

На ОАО «Златоустовский ремонтно-металлургический завод» бухгалтерский учет ведется в ручном варианте и постепенно внедряется автоматизированный учет, который не нашел пока применения на данном предприятии. Система БЭСТ-4 относится к классу многопользовательских комплексных программ автоматизации бухгалтерского и оперативного учета на предприятии. В рамках своих бухгалтерских функций она обеспечивает автоматизацию деятельности бухгалтерии по всем аспектам бухгалтерского баланса, начиная с ввода первичных документов и формирования книги учета операций, и заканчивая построением баланса предприятия, отчета о прибылях и убытках, справок для налоговых инспекций и т.д.

В основу системы заложены как стандартные принципы бухгалтерского учета, так и оригинальные модели поддержки системы учета, документооборота, разделения прав доступа.

3. Анализ деятельности ОАО «ЗРМЗ»

3.1 Динамика показателей деятельности предприятия

Анализ финансового состояния предприятия следует рассматривать как совокупность двух составляющих - анализа внешнего и внутреннего [12].

Внешний анализ следует начинать с общей оценки финансового состояния предприятия. Информационной базой будет служить данные баланса ОАО «ЗРМЗ» за 2000 г., 2001 г. (См. табл. 1).

Таблица 1. Состав балансовой прибыли завода (тыс. руб.)

По данным таблицы прибыль увеличилась на 213,7%. Прибыль от продажи покупных материалов увеличилась на 20,4% и составила 7682 тыс. рублей. Реализация основных средств дала лишь 25 тыс. рублей прибыли. Налоги и сборы за счет прибыли на 58,7% и составили 18126 тыс. рублей. Сальдо по операционным и внереализационным доходам и расходам дало 1570 тыс. рублей убытка. Балансовая прибыль составила 389961 тыс. рублей, что на 215,6% больше чем в прошлом периоде.

Таблица 2. Сравнительный аналитический баланс за 9 месяцев 2003 года (в тыс. руб.)

Анализируя таблицу 2, можно отметить, что имущество ОАО «ЗРМЗ» увеличилось на 164838 тыс. рублей или на 20,1%. Увеличение произошло за счет роста оборотного капитала. Оборотный капитал увеличился на 31,4% и составил 537080 тыс. руб., внеоборотные активы уменьшились на 36366 тыс. руб., их доля в имуществе предприятия также сократилась на 4,7%. Доля оборотных активов возросла на 4,7% и составила 54,6%.

При этом запасы и затраты увеличились на 67,8% и составили 275307 тыс. руб., дебиторская задолженность увеличилась на 5715 тыс. руб., хотя ее доля в имуществе предприятия сократилась на 4,2%. Денежные средства и краткосрочные вложения возросли на 111,5% и составили 21891 тыс. руб., и доля также увеличилась на 0,9%.

Величина собственного капитала возросла на 44,8% и составила 767927 тыс. руб. Заемный капитал уменьшился на 72783 тыс. руб. или на 25,2%. Доля собственного капитала в источниках имущества увеличилась на 13,3% и составила 78,0%, соответственно доля заемного капитала сократилась на 13,3% и составила 22,0%. Увеличение собственного капитала говорит нам о росте финансовой независимости предприятия от заемных источников средств.

И хотелось бы рассмотреть ещё одну таблицу, в которой отражено изменение структуры денежных средств (См. табл. 3).

Таблица 3. Структура денежных средств (в тыс. руб.)

Из данной таблицы видно, что денежные средства предприятия увеличились на 126,5% или на 11099 тыс. рублей. Касса увеличилась на 24 тыс. рублей или на 72,7%, расчетные счета увеличились на 2786 тыс. рублей. Валютные счета выросли на 13133 тыс. рублей. Прочие денежные средства сократились по сравнению с прошлым периодом до 30 тыс. рублей.

Теперь проведём анализ показателей платёжеспособности предприятия. Основой будут служить таблицы 4 и 5.

Таблица 4. Анализ ликвидности баланса за 2000 год

Результаты расчетов по данным таблицы 5 показывают, что в 2000 году сопоставление итогов по активу и пассиву имеет следующий вид:

А1 < П1;

А2 > П2;

А3 > П3;

А4 < П4.

На данном предприятии не выполняется лишь первое неравенство, то есть наличие денежных средств не покрывает кредиторскую задолженность не на начало, не на конец года. Кроме того, по итогам года наблюдаются рост кредиторской задолженности и уменьшение объема наиболее ликвидных активов.

Следовательно, предприятию для погашения кредиторской задолженности следует привлечь быстрореализуемые активы.

Теперь рассмотрим анализ ликвидности баланса ОАО «ЗРМЗ» за 2001 год (таблица 6).

Таблица 5. Анализ ликвидности баланса за 2001 год

Результаты расчетов по данным таблицы 6 показывают, что в 2001 году сопоставление итогов по активу и пассиву имеет такой же вид, что и 2000 году:

А1 < П1;

А2 > П2;

А3 > П3;

А4 < П4.

На анализируемом предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств и даже быстрореализуемых активов недостаточно.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяют выявить текущую ликвидность и текущую платежеспособность. Положение анализируемого предприятия на ближайшее время затруднительно, для погашения краткосрочных долгов следует привлечь медленно реализуемые активы.

Если степень ликвидности баланса настолько велика, что после погашения наиболее срочных обязательств остаются излишние средства, то можно ускорить сроки расчетов с банком и другими контрагентами.

Рассмотрим коэффициенты, характеризующие платежеспособность за анализируемый период и запишем их в таблицу 7:

3227+152250+148902+400652

К_оп (н.п. 00 г.) = 252575+5287+444169 = 1,003

10348+234167+164093

Коп (к.п. 00 г.) = 298981 + 0 + 0 +506209 = 1,01

21891+239882+275307

Коп (к.п. 01 г.) = 215637 + 0 + 0 +757005 = 1,01.

303696

Ктл (н.п. 00 г.) = 257862 = 1,1;

408331

Ктл (к.п. 00 г.) = 298981 = 1,3;

544651

Ктл (к.п. 01 г.) = 215865 = 2,5.

155477

Кб (н.п. 00 г.)= 257862 = 0,6;

244515

Кб (к.п. 00 г.) = 298981 = 0,8;

261773

Кб (к.п. 01 г.) = 215865 = 1,2.

3227

Каб. лик. (н.п. 00 г.) = 257862 = 0,009;

10348

Каб. лик. (к.п. 00 г.) = 298981 = 0,03

21891

Каб. лик. (к.п. 01 г.) = 215865 = 0,1;

Таблица 6. Показатели платежеспособности

По данным таблицы 6 можно сделать вывод, что общий показатель платежеспособности увеличивается к концу 2001 года. Полученная оценка субъективна. С одной стороны, чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. С другой стороны, наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что предприятие неплатежеспособно: средства могут поступать на расчетные, валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, краткосрочные финансовые вложения легко превратить в денежную наличность. К концу 2001 года фактическое значение коэффициента укладывается в нормативное значение. Это означает, что в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты имеющаяся краткосрочная задолженность может быть погашена.

Величина коэффициента быстрой ликвидности к концу 2000 года выросла на 0,2 и находится в пределах нормы, это означает, что при получении средств от дебиторов предприятие сможет погасить краткосрочные обязательства. Динамика коэффициента к 2001 году улучшалась на 0,4 и составила 1,2. Этот коэффициент входит в нормативное значение. Коэффициент абсолютной ликвидности в свою очередь увеличился с 0,009 до 0,1.

Коэффициент текущей ликвидности за анализируемый период варьирует в пределах 1,1 - 2,5. Это свидетельствует о том, что у предприятия оборотные средства позволяют погасить долги по краткосрочным обязательствам.

При стабильной финансовой устойчивости у предприятия должен увеличиваться в динамике собственный капитал должен быть выше темпа роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.

3.2 Программы развития завода

ОАО «ЗРМЗ» непрерывно вводит новшества во все сферы деятельности. К этому его вынуждает объективные глобальные процессы: рост народонаселения и его возрастающие потребности, развитие науки и техники, всеобщее расширенное воспроизводство и жесткая конкуренция; все это неизбежно ведет к возрастанию удельных затрат на изготовление продукции. При этом:

- увеличивается емкость рынка и, следовательно, спроса;

- повышаются цена на сырье и топливо за счет увеличения затрат на их добычу в труднодоступных районах залегания;

- увеличиваются затраты на охрану окружающей среды;

- повышаются требования к качеству выпускаемой продукции;

- ожесточается конкуренция между товаропроизводителями;

- растет заработная плата работников по мере роста их потребностей.

В таких условиях ОАО «ЗРМЗ» не сможет сколько-нибудь долго существовать и сохранять платежеспособность, не внося заметных усовершенствований в свою работу. Сюда относятся следующие направления:

1. Увеличение выпуска продукции;

2. Улучшение качества продукции;

3. Снижение себестоимости продукции за счет более рационального использования материальных ресурсов, производственных мощностей и площадей, рабочей силы и рабочего времени;

4. Расширение рынка продаж;

5. Рост производительности труда;

6. Продажа излишнего оборудования и другого имущества или сдача его в аренду.

Наиболее реальными и эффективными путями поддержания ликвидности платежеспособности завода является - высвобождение денежных средств в виде дебиторской задолженности путем создания четкой связи между снабженческими, производственными и сбытовыми службами; также выявление путей и возможностей упрощения расчетов с поставщиками, сокращение сроков документооформления; квалифицированное управление активами, ведение платежного календаря в автоматизированном режиме; проведение комплексного анализа ликвидности и прибыли; использование современных финансовых инструментов с целью повышения ликвидных активов; корректирование потока платежей с целью уменьшения максимальной и средней потребности в денежных средствах.

Но необходимо отметить, что финансовое положение предприятия слишком сильно зависит от третьих лиц: в финансировании части иммобилизованных активов приходится «уповать» на благожелательное и добросовестное отношение клиентов и (или) поставщиков. Это указывает на высокий риск потери контроля в управлении важнейшими сферами деятельности предприятия. Малейшая заминка в платежах от дебиторов или неблагоприятное изменение в условиях расчетов с кредиторами могут поставить предприятие в критическое положение и спровоцировать неплатежеспособность.

Наряду с ростом конкуренции со стороны своих отечественных конкурентов, которые сегодня теснят из занятой и успешно использующейся ниши предприятию необходимо продумать дальнейшие действия по укреплению позиций АМЕТ на экономическом рынке.

3.3 Рекомендации по стабилизации финансового состояния ОАО «ЗРМЗ»

Для улучшения финансового положения рекомендуется снизить расходы на содержание объектов социального назначения за счет их частичной передачи в муниципальную и частную собственность.

Как показывает проведенный анализ для дальнейшего поднятия финансового состояния завода необходимо:

- стремиться к увеличению соотношения между кредиторской и дебиторской задолженности, что позволит не привлекать прибыль на увеличение собственных оборотных средств, а использовать на инвестиции;

- пополнять существующий фонд развития производства на сумму инвестиций за счет прибыли, чтобы не возникла иллюзия неиспользованной прибыли, которую можно потреблять, что ведет в итоге к инвестированию за счет заемного капитала;

- ввести автоматизированный бухгалтерский учет, позволяющий быстро и качественно производить оценку имущественного и финансового положения предприятия, о результатах его хозяйственной деятельности, сократить сроки представления и способы передачи бухгалтерской отчетности.

Предприятию нужно провести квалифицированные маркетинговые исследования по изучению платежеспособного спроса на вид продукции, который имеет плохой сбыт. В настоящее время спрос на все виды продукции необходимо учесть при разработке дальнейшего плана производства и возможного увеличения объема производства за счет этих видов продукции. Также необходимо вести постоянный анализ деятельности конкурентов на российском и зарубежном рынках. Скидки представляют собой снижение цены для тех покупателей, которые оперативно, быстрее установленного срока оплачивают счета. Здесь уместна формулировка «2\10 брутто 30», что означает то, что платеж должен быть произведен в течение 30 дней, но покупатель заплатит на 2% меньше, если оплатит стоимость товара в течение 10 дней. Применяются такие скидки с целью улучшения ликвидности продавца, сокращения расходов в связи с взысканием кредитов, безнадежных долгов.

Рассмотрим данное предложение более подробно: то предприятие, которое заплатит на 2% меньше, заинтересуется ОАО «ЗРМЗ», и будет брать у него продукцию всё больше и больше, также заинтересуются другие предприятия в продукции завода. Следовательно, у ОАО «ЗРМЗ» будет расти спрос на производство продукции, соответственно увеличатся его затраты, будет расти прибыль, предприятие не будет стоять на одном месте, будет расти и развиваться, разрабатывать все новое и новое производство.

Заключение

Анализ финансового состояния и платежеспособности является важной частью, основой принятия решения на уровне субъектов хозяйствования. С помощью анализа выявляются наиболее значимые стороны деятельности предприятия и делаются прогнозы его будущего состояния.

В представленной работе был проведен финансовый анализ предприятия на примере открытого акционерного общества «Златоустовский ремонтно-механический завод», специализирующегося на производстве и реализации металла.

В 2001 году произошло небольшое падение объемов производства. Это вызвано целым комплексом причин: падение цен на металл на мировом рынке, усиление антидемпинговых санкций со стороны США и ряда других стран против российских экспортеров металлопродукции, импорт металлопроката из Украины по ценам подрывающим позиции российских металлургов. Ведущие экспортеры вынуждены значительную часть нереализованной экспортной продукции переориентировать на внутренний рынок, и тем самым создали избыточный объем предложений. На внутреннем рынке платежеспособность потребителей металлопродукции достаточно ограничена. Вместе с тем, постоянное повышение цен и тарифов на сырье, электроэнергию и транспортные услуги приводит к значительному увеличению себестоимости готовой продукции. Насыщение внутреннего рынка и снижение цен на внешнем рынке не позволяет увеличить цены продаж. Поэтому перед предприятиями черной металлургии в настоящее время стоят непростые задачи снижения себестоимости продукции, увеличения эффективности продаж, повышения оборачиваемости средств.

Несмотря на трудности со сбытом продукции металлопроката, возникшие во второй половине 2001 года, в целом по году основные показатели работы ОАО «Златоустовский ремонтно-механический завод» выросли по сравнению с 2000 годом. Так увеличилась прибыль от производственной деятельности. Балансовая прибыль увеличилась на 2% за счет снижения убытков, налогов и штрафов. Наблюдается рост собственного капитала на 75587 тысяч рублей, который свидетельствует о росте финансовой независимости предприятия от заемных источников средств. Увеличилось на 20,1% имущество ОАО «ЗРМЗ». Рост этого показателя свидетельствует о наращивании имущественного потенциала предприятия [8]. В целом, увеличились денежные средства и валютные счета предприятия. Из анализа показателей платёжеспособности предприятия можно сделать вывод о том, оборотные средства ОАО «ЗРМЗ» позволяют погасить долги по краткосрочным обязательствам в критическом положении, когда не будет возможности продать запасы. Исходя из этого, завод можно назвать платёжеспособным предприятием, которое стремится к финансовой устойчивости.

Но, несмотря на рост основных показателей, из анализа ликвидности баланса следует, что на предприятии пока не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств и даже быстрореализуемых активов недостаточно.

Список литературы

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - 4-е изд., доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 2002.

2. Кейлер В.А. Экономика предприятия: Курс лекций. - М.: ИНФРА-М; Новосибирск: НГАЭиУ, «Сибирское соглашение», 2002.

3. Любушин Н.П. Лещева В.Б. Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: Юнити-дата. 2000.

4. Прыкин Б.В. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.

5. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Инфра-М, 2001.

6. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. - 2003.

7. Сергеев И.В. Экономика предприятия. М.: Финансы и статистика, 2005.

8. Филатов О.К., Рябова Т.Ф., Минаева Е.В. Экономика предприятий (организаций). М.: Финансы и статистика, 2006.

9. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. - 2-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.

10. Гущина И.И., Агапова М.В. Финансовый анализ деятельности предприятия. Бухгалтерский вестник. - М.: 1999. - №4.

11. Котляр Э. Комплексная оценка финансово-экономического состояния предприятия. М.: - 1999. - №16.

12. Любушин Н.П. Система показателей анализа финансового состояния организации и методы их определения. Экономический анализ. Теория и практика. М.: - 2003. - №2.

Размещено на Allbest.ru