Финансовый анализ предприятия ОАО "Якутуголь"

Размещено на http://www.allbest.ru/

2

Размещено на http://www.allbest.ru/

Финансовый анализ предприятия ОАО "Якутуголь"

Содержание

финансовый анализ рентабельность задолженность

Введение

1.Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятии

1.1 Предмет, сущность, цели и задачи анализа финансового состояния предприятия

1.2 Система показателей, характеризующих финансовое состояние коммерческой организации

1.3 Методика проведения комплексного анализа финансового состояния предприятия

2. Анализ финансового состояния ОАО «Якутуголь»

2.1 Общая характеристика открытого акционерного общества «Якутуголь»

2.2 Анализ финансового состояния ОАО «Якутуголь»

2.3 Выводы по сделанному анализу финансового состояния

Заключение

Список использованной литературы

Введение

В настоящее время значение анализа финансового состояния предприятия в комплексном анализе деятельности возросло. Практически все пользователи финансовых отчетов используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Собственники анализируют отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения предприятия. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитической обоснованности принимаемых решений.

Основной целью анализа финансового состояния является обеспечение доходности, прибыльности предприятия. Для этого необходимо получение определенного числа ключевых (наиболее информативных) принтеров, дающих объективную и точную картину финансового положения предприятия его прибыли и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах дебиторами и кредиторами.

Целью данной курсовой работы является исследование анализа финансового состояния предприятия. В качестве примера рассмотрена хозяйственная деятельность Открытого акционерного общества «Якутуголь», действующего в настоящее время в Республике Саха (Якутия).

Для достижения цели необходимо рассмотреть следующие задачи:

- рассмотреть теоретические основы анализа финансового состояния предприятия;

ознакомится с организацией анализа финансового состояния на предприятии ОАО «Якутуголь»;

произвести анализ финансового состояния ОАО «Якутуголь».

Структура работы состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованной литературы.

В введении говорится о цели, задачах, структуре курсовой работы. Также описано, какая литература использована и какие методы анализа применяются при выполнении данной работы.

В первой главе раскрыты теоретические основы анализа финансового состояния предприятия.

Во второй главе дается технико-экономическая характеристика организации, произведен анализ финансового состояния на предприятии ОАО «Якутуголь». Анализ производится по основной деятельности предприятия.

В работе использовались следующие методы анализа: чтение отчетности, трендовый анализ, расчет финансовых коэффициентов и др.

Курсовая работа написана на основе нормативно-правовых документов, учебно-методической литературы по данной теме следующих авторов: В.Р. Банк, М.В. Мельник, В.С. Плотников, М.И. Баканов, А.Д. Шеремет, и многих других авторов, а также на основе отчетной информации предприятия.

1.Теоретический аспекты анализа финансового состояния предприяти

1.1 Предмет, сущность, цели и задачи анализа финансового состояния предприятия

финансовый анализ комплексный

Финансовое состояние предприятия представляет собой экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени, т.е. возможность финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального финансирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности предприятия: выполнение производственных планов, снижение себестоимости продукции и увеличение прибыли, роста эффективности производства, а также от факторов, действующих в сфере обращения и связанных с организацией оборота товарных и денежных фондов, - улучшение взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствование процессов реализации и расчетов.

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

- определение финансового положения;

- выявление изменений финансового состояния в пространственно-временном разрезе;

- выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

- прогноз основных тенденций финансового состояния.

Таким образом, основная задача анализа финансового состояния заключается в своевременном выявлении и устранении недостатков финансовой деятельности и нахождение резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

В основе комплексного анализа финансового состояния лежит анализ финансовой отчетности организации. Анализ бухгалтерской отчетности - это процесс, при помощи которого оценивается прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации. При этом главной целью является оценка финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации относительно будущих условий существования.

Суть такого анализа заключается в изыскании финансовых источников развития предприятия, а также определения направлений наиболее эффективного инвестирования финансовых ресурсов, решении других подобных вопросов. Успех во многом зависит от всесторонности, регулярности, тщательности изучения финансовой отчетности.

Результаты анализа финансовой отчетности используются для выявления проблем управления производственно-коммерческой деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала, для оценки деятельности руководства организации, а также для прогнозирования ее отдельных показателей и финансовой деятельности организации в целом. Именно анализ финансового состояния является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия.

Анализ финансового состояния является одним из эффективных способов оценки текущего положения, который отражает мгновенное состояние хозяйственной ситуации и позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами и таким образом минимизировать усилия по приведению в соответствие целей и ресурсов организации с потребностями и возможностями сложившегося рынка. Для этого нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, оценки, анализа и интерпретации финансовой отчетности.

К основным задачам комплексного анализа финансового состояния предприятия относятся:

-оценка динамики структуры и состава активов, их состояния и движения;

- оценка динамики структуры и состава источников собственного и земного капитала, их состояния и изменения;

- оценка платежеспособности хозяйствующих субъектов и оценка ликвидности баланса;

- анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия, оценка изменения ее уровня;

- оценка эффективности использования средств и ресурсов предприятия.

Таким образом, главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче - увеличению активов. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и финансовую устойчивость, а также оптимальную структуру актива и пассива. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ Проспект Москва 2009

1.2 Система показателей, характеризующих финансовое состояние коммерческой организации

Чтобы провести анализ финансового состояния предприятия, используются показатели экономического анализа. При этом показатели экономического анализа используют сведения (данные) которые содержит в себе бухгалтерская отчетность. Установленная законодательством бухгалтерская финансовая отчетность содержит в себе основные показатели, дающие возможность рассчитать такие показатели экономического анализа как: имущественное положение предприятия, ликвидность предприятия, платежеспособность или финансовая устойчивость предприятия, деловая активность предприятия, рентабельность предприятия, прибыльность предприятия.

Данные показатели экономического анализа в свою очередь содержат ряд расчетных показателей, характеризующих общий показатель. Рассмотрим подробнее те показатели, которые дает возможность рассчитать финансовая отчетность.

Любой финансовый анализ необходимо начинать, оценив имущественное положение предприятия. Чтобы произвести анализ имущественного положения предприятия, используем показатели экономического анализа, которые характеризуют основные средства предприятия, а именно износ основных средств, обновление или поступление основных средств, выбытие или списание основных средств.

За показатель износа основных средств отвечает коэффициент износа основных средств. Для его определения используется формула расчета: износ основных средств, деленный на первичную стоимость основных средств. Эффективным считается уменьшение данного показателя.

За показатель обновления основных средств отвечает коэффициент обновления основных средств. Для его определения используется формула расчета: общее поступление основных средств за год, деленное на первичную стоимость основных средств на конец года. Эффективным считается увеличение данного показателя.

За показатель выбытия основных средств отвечает коэффициент выбытия основных средств. Для его определения используется формула расчета: первичная стоимость выбывших основных средств за год, деленная на первичную стоимость основных средств на начало года. Эффективным считается, когда данный коэффициент меньше чем коэффициент обновления основных средств (смотри выше).

Рассчитав анализ финансового состояния предприятия относительно его имущества, переходим к такому показателю как ликвидность предприятия. Анализ ликвидности предприятия включает в себя показатели экономического анализа: коэффициент покрытия; коэффициент ликвидности, а именно: коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности; чистый оборотный капитал. На основании расчетов данных показателей, может базироваться кредитная политика предприятия.

Коэффициент покрытия. Формула расчета: общие оборотные активы, деленные на текущие обязательства. Данный коэффициент должен иметь значение равное или более 1.

Коэффициент быстрой ликвидности. Формула расчета: общие оборотные активы за вычетом производственных запасов, текущих биологических активов, незавершенного производства, готовой продукции, товаров, деленные на текущие обязательства. Данный коэффициент должен входить в значение от 0,6 до 0,8.

Коэффициент абсолютной ликвидности. Формула расчета: сумма текущих финансовых инвестиций и денежных средств (в национальной и иностранной валюте), деленная на текущие обязательства. Данный коэффициент должен иметь значение больше нуля и иметь тенденцию к увеличению.

Чистый оборотный капитал. Данный показатель равен оборотным активам за вычетом текущих обязательств. Его значение должно быть больше нуля и иметь тенденцию к увеличению.

Определив ликвидность предприятия, производим анализ платежеспособности предприятии, то есть, определяем какова финансовая устойчивость предприятия. Анализ финансовой устойчивости включает в себя такие показатели экономического анализа: коэффициент платежеспособности, коэффициент финансирования, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент маневренности собственного капитала. Анализ финансовых коэффициентов данного типа дает возможность оценить степень зависимости предприятия от заемных средств.

Платежеспособность предприятия оценивается соответствующим коэффициентом, его еще называют коэффициент автономии. Значение данного коэффициента равно делению собственного капитала на сумму баланса. Результат должен быть больше значения 0,5.

Коэффициент финансирования. Формула расчета такова: Сумма баланса за вычетом собственного капитала, деленная на собственный капитал предприятия. Значение должно быть меньше 1 и иметь тенденцию к уменьшению.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Для его расчета используем сумму оборотных активов минус текущие обязательства, деленные на текущие обязательства. Полученное значение должно быть больше 0,1.

Коэффициент маневренности собственного капитала. Формула расчета: сумма оборотных активов за вычетом текущих обязательств, деленная на собственный капитал предприятия. Полученное значение должно быть больше 0 и иметь тенденцию к увеличению. Шредер Н.Г. Анализ финансовой отчетности - Альфа-пресс Москва 2006

1.3 Методика проведения комплексного анализа финансового состояния предприятия

Под анализом финансовой отчетности предприятия понимается выявление взаимосвязей и взаимозависимостей между различными показателями его финансово-хозяйственной деятельности, включенными в отчетность.

Детализация процедурной стороны методики анализа финансового состояния зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, методического, кадрового и технического обеспечения.

Исходной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, аналитический просмотр которых должен восстановить все основные аспекты хозяйственной деятельности и совершенных операций в обобщенной форме, т.е. с необходимой для анализа степенью агрегирования.

Одним из важных приемов анализа отчетности является «чтение» форм отчетности и изучение абсолютных величин, представленных в этих формах. «Чтение» отчетности или простое ознакомление с ней позволяет сделать выводы об основных источниках привлечения средств предприятием, направлениях их вложения, основных источниках полученной предприятием прибыли за отчетный период, основных источниках денежных средств и оборотных активов, применяемых методах учета и изменениях в них, организационной структуре предприятия и направлениях его деятельности, дивидендной политики и т.д. Однако эта информация, несмотря на всю ее значимость для принятия управленческих решений, не позволяет оценить динамику основных показателей деятельности компании, ее место среди аналогичных предприятий страны и мирового рынка.

С этой целью в практике финансового анализа были выработаны основные методы чтения финансовых отчетов. Среди них можно выделить следующее:

· горизонтальный анализ;

· вертикальный анализ;

· трендовый анализ;

· метод финансовых коэффициентов;

· сравнительный анализ;

· факторный анализ.

Горизонтальный анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Этот анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Следует отметить, что в условиях инфляции ценность результатов горизонтального анализа снижается.

Вертикальный анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденцией динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязи показателей. Эти коэффициенты представляют большой интерес, поскольку, во-первых, позволяют определить тот круг сведений, который важен для пользователей финансовой отчетности с точки зрения принятия решений; во-вторых, предоставляют возможность глубже оценить положение данной отчетной единицы в системе хозяйствования и тенденции его изменения. Большим преимуществом коэффициентов является также и то, что они сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике. Этот метод наиболее удобен в силу его простоты и оперативности. Его суть заключается в сопоставлении рассчитанных по данным отчетности коэффициентов с общепринятыми стандартными коэффициентами, среднеотраслевыми нормами или соответствующими коэффициентами, и с численными по данным деятельности предприятия за предшествующие годы.

Сравнительный анализ - это как внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), то есть заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Финансовое состояние предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового состояния - ликвидность и платежеспособность предприятия, то есть способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа Москва финансы и статистика 2003

2.Анализ финансового состояния ОАО «Якутуголь»

2.1 Общая характеристика открытого акционерного общества «Якутуголь»

Открытое акционерное общество ХК «Якутуголь» является одной из самых крупных российских угледобывающих компаний. В состав холдинговой компании входят 3 предприятия: разрез «Нерюнгринский», шахта «Джебарики-Хая» и разрез «Кангаласский».

ОАО Холдинговая компания «Якутуголь» является одной из немногочисленных в России компаний-производителей твердых коксующихся углей. Годовой объем добычи угля достигает 11,5 млн. тонн. В большинстве своем это уголь очень высокого качества марки «К9». Продукция ОАО «Якутуголь» находит своего потребителя на внешнем и внутреннем рынках. Например в Японии, Китае и Корее очень много покупателей концентрата коксующегося угля, который производят на «Якутугле».

Разрез "Нерюнгринский" имеет суммарный запас угля около 200 млн. т.

Компанией были привлечены зарубежные инвестиции для проведения технического переоснащения. Были приобретены 2 экскаватора "Комацу" PC-8000 с 36-ти кубовой емкостью ковша, а также двадцать пять большегрузных автомобилей и много другого оборудования.

Нельзя не отметить, что компания «Якутуголь» уделяет внимание социальным вопросам, тратя средства на медицинское обслуживание работников, подрастающего поколения, на дополнительное обучение специалистов, на поддержку ветеранов и пенсионеров. Руководство ОАО решает вопросы, связанные с увеличением производительности труда, вызванной снижением заболеваемости, укрепления как физического, так и морального здоровья, благоприятным морально-психологическим климатом на рабочем месте. В связи с этим у работников компании есть уверенность в своем будущем.

Структура холдинга:

· Разрез «Нерюнгринский»;

· Автобаза Технологического Автотранспорта;

· ОАО Разрез Кангаласский;

· ОАО Шахта Джебарики Хая;

· Обогатительная фабрика «Нерюнгринская»;

· Погрузочно-транспортное управление;

· Управление технического контроля качества угля и стандартов;

· Спортивно Оздоровительный Комплекс Шахтер;

· Управление материально-технического снабжения;

· Управление производственно-технологической связи.

ОАО Холдинговая Компания «Якутуголь» - безусловный лидер по добыче угля в республике Саха (Якутия).

2.2 Анализ финансового состояния ОАО «Якутуголь»

Основной целью проведения анализа финансового состояния ОАО «Якутуголь» является получение объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности.

Для проведения анализа финансового состояния данного предприятия используются данные следующих форм их финансовой отчетности:

· бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД);

· отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД);

· отчет о движении денежных средств (форма № 4 по ОКУД);

· приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5 по ОКУД);

Динамика важнейших экономических и финансовых показателей деятельности организации за последние три года (таблица 1).

Таблица 1. Расчет собственных оборотных средств ОАО ХК «Якутуголь» (тыс. руб.)

Показатель	2005	2006	2007
Собственные источники средств с учетом долгосрочных обязательств	9990766	10343096	11226615
Источники собственных средств	7780472	8989877	10516467
Долгосрочные обязательства	2210294	1353219	710148
Внеоборотные активы	5923313	6511480	7417643
Собственные оборотные средства (1-2)	4067453	3831616	3808972

За анализируемый период собственные источники средств увеличились, что обусловлено увеличением чистой прибыли ОАО ХК «Якутуголь», снижение долгосрочных обязательств связано с досрочным погашением кредита Сумитомо Корпорэйшн, внеоборотные активы увеличились. Компания не испытывает недостатка собственных оборотных средств, обладает платёжеспособностью и не допускает задержки в расчётах и платежах.

Таблица 2.Коэффициенты рентабельности (%)

Показатель	2005	2006	2007
Рентабельность продукции	44,19	23,91	22,52
Рентабельность активов (общая)	35,13	16,39	15,19
Рентабельность собственного капитала	50,86	22,87	19,2

Динамика показателей рентабельности свидетельствует о том, что значения показателей на конец отчетного 2007 года снизились, но имеют положительные значения, так как деятельность компании является стабильно прибыльной.

Таблица 3.Коэффициенты ликвидности

Показатель	Норма	2005	2006	2007
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,20-0,50	0,98	1,08	0,48
Коэффициент срочной ликвидности	0,70-0,80	2,79	2,52	1,92
Коэффициент текущей ликвидности	1,00-2,00	4,06	3,3	3,76

Коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности характеризуют уровень текущей платежеспособности предприятия. Рассчитанные в динамике значения показателей ликвидности ОАО ХК «Якутуголь» свидетельствуют о хорошем уровне текущей платежеспособности компании.

Таблица 4.Коэффициенты финансовой устойчивости

Показатель	Норматив	2005	2006	2007
Коэффициент финансовой независимости	0,50 и более	0,68	0,75	0,83
Коэффициент финансирования	менее 0,70	0,28	0,15	0,07
Коэффициент финансовой устойчивости	0,70 и более	0,88	0,86	0,9

Долгосрочная финансовая устойчивость обусловлена степенью зависимости компании от внешних источников финансирования. Для оценки параметров долгосрочной финансовой устойчивости рассчитываются коэффициенты финансовой независимости, финансирования и финансовой устойчивости. Рассчитанные коэффициенты свидетельствует об увеличении доли собственных средств в структуре источников финансирования ОАО ХК «Якутуголь», следовательно и о росте финансовой устойчивости и независимости ОАО ХК «Якутуголь».

Таблица 5.Коэффициенты оборачиваемости (в днях)

Показатель	2005	2006	2007
Период оборачиваемости кредиторской задолженности	26	31	39
Период оборачиваемости дебиторской задолженности	39	41	42
Период оборачиваемости запасов	54	57	54

Показатели деловой активности свидетельствуют о незначительном увеличении по сравнению с 2006 годом оборачиваемости средней за период дебиторской задолженности и оборачиваемости средней за период кредиторской задолженности. Уменьшение периода оборачиваемости средних за период запасов является положительной динамикой для компании.

Дебиторская задолженность

За отчетный период общая сумма дебиторской задолженности увеличилась на 356 693 тыс.руб. и составила 2 000 396 тыс.руб., из неё задолженность предприятий группы -720 610 тыс.руб. или 36%. Просроченная задолженность составляет всего 767 619 тыс.руб., в том числе предприятий группы - 394 227 тыс.руб. или 51%.

По строке «Покупатели и заказчики» задолженность увеличилась на 286 251 тыс.руб. и составила на 1 января 2008 года 797 434 тыс.руб., из неё задолженность предприятий группы - 231 776 тыс.руб. или 29%. Просроченная задолженность составляет 315 060 тыс.руб., в том числе предприятий группы 230 178 тыс. руб. или 73%. Основной причиной увеличения дебиторской задолженности является рост задолженности по расчетам за отгруженный уголь.

Задолженность по строке «Авансы выданные» за год снизилась на 95 139 тыс.руб. и составила на 1 января 2008 года 403 178 тыс.руб., из неё задолженность предприятий группы -189 129 тыс.руб. или 47%. Просроченная задолженность по состоянию на 1 января 2008 г. составляет 3 776 тыс. руб.или 0,9%.

Задолженность по строке «Прочие дебиторы» увеличилась на 165 581 тыс.руб. и составила на 1 января 2008 г. 799 784 тыс.руб., из неё задолженность предприятий группы- 299 705 тыс.руб. или 37%.

Рост задолженности обусловлен в большей степени восстановлением в учете дебиторской задолженности по финансированию долевого участия в строительстве жилья в размере 229 780 тыс.руб. Просроченная задолженность составляет 448 783 тыс.руб. или 56,0%,в том числе предприятий группы -162 810 тыс.рублей или 36%.

Кредиторская задолженность

Кредиторская задолженность за отчетный период выросла на 93 834 тыс.рублей.

По статье «Поставщики и подрядчики» задолженность увеличилась на 160 959 тыс. руб., обусловлен поставками ТМЦ, оплата за которые предполагается в I квартале 2008 г.

Задолженность по статье «Прочие кредиторы» увеличилась на 92 244 тыс.рублей и составила на 31 декабря 2007 года 358 360 тыс.рублей.

Задолженность по налогам и сборам увеличилась на 57 478 тыс.руб. в связи с подачей уточненной декларации по налогу на прибыль за 2006 год.

Снижение кредиторской задолженности по итогам работы за 2007 год произошло по следующим статьям: авансы полученные - на 120 460 тыс. руб.; задолженность перед персоналом организации - на 87 220 тыс. руб., задолженность перед государственными внебюджетными фондами - на 11 167 тыс.руб.

Доля просроченной кредиторской задолженности в общем объеме задолженности увеличилась и составила на конец периода 251 324 тыс. руб. (20%). Основная причина увеличения просроченной задолженности - поставки ГСМ.

Инвестиционная деятельность ОАО ХК «Якутуголь» в 2007 году была представлена финансированием капитальных вложений и строительства крытого стадиона на 3000 мест. В соответствии с инвестиционным бюджетом компании в 2007 году предполагалось направить 1 881 620 тыс. руб. на финансирование инвестиций, из которых 1 473 550 тыс. руб. - на капитальное строительство, 379 341 тыс. руб. - на строительство крытого стадиона на 3000 мест. Источниками финансирования объектов капитального строительства и прочих инвестиций были определены амортизация и средства фондов специального назначения, сформированных за счет отчислений части чистой прибыли по результатам работы за год. При этом в соответствии с инвестиционным бюджетом компании предусматривался дефицит фонда социального развития в результате финансирования строительства крытого стадиона на 3000 мест, покрытие которого предполагалось за счет средств фонда развития Общества.

Правлением ОАО ХК «Якутуголь» (Протокол от 05.07.2007 № 2) было принято решение о приобретении дополнительных единиц большегрузных автосамосвалов, не предусмотренных инвестиционным бюджетом. В качестве источника финансирования рассматривалась ожидаемая сверхплановая чистая прибыль 2007 года.

По результатам 2007 года фонды специального назначения не были сформированы, возник дефицит источников финансирования, который может быть покрыт при соответствующем решении органов управления ОАО ХК «Якутуголь» по перераспределению неиспользованных остатков прочих фондов (прибыли).

В течение 2007 года ОАО ХК «Якутуголь» осуществил полное досрочное погашение кредита Сумитомо Корпорейшн в размере 44 789 тыс. долл. США за счет свободных денежных средств, аккумулированных на счетах ОАО ХК «Якутуголь». При этом в сентябре 2007 был привлечен заем иностранного банка BТБ Дойчлэнд в размере 9 382 тыс. евро для финансирования приобретения экскаватора PC-8000 сроком на 3 года.

Привлечение данного кредита было осуществлено по более низкой ставке процента по обслуживанию долга в сравнении с кредитом Сумитомо Корпорейшн:

- ставка по кредиту Сумитомо Корпорейшн - 3-х месячный LIBOR+2,898;

- ставка по кредиту ВТБ Дойчлэнд - 3-х месячный EURIBOR+2,7.

Кроме того, привлечение данного займа являлось способом обеспечения выплаты ОАО ХК «Якутуголь» по непокрытому аккредитиву по покупке экскаватора PC-8000, открытому в ВТБ Дойчлэнд. В декабре 2007 года по данному кредиту ставка процента была снижена до уровня 3-х месячный EURIBOR+2,1.

В 2007 году для целей снижения риска обесценивания свободные денежные средства размещались ОАО ХК «Якутуголь» в банковские краткосрочные депозиты (овернайты), а также направлялись на выдачу процентных займов дочерним обществам.

2.3 Выводы по сделанному анализу финансового состояния

Данная курсовая работа была написана по материалам предприятия ОАО ХК «Якутуголь».

За анализируемый период собственные источники средств увеличились, что обусловлено увеличением чистой прибыли ОАО ХК «Якутуголь», снижение долгосрочных обязательств связано с досрочным погашением кредита Сумитомо Корпорэйшн, внеоборотные активы увеличились. Компания не испытывает недостатка собственных оборотных средств, обладает платёжеспособностью и не допускает задержки в расчётах и платежах.

Динамика показателей рентабельности свидетельствует о том, что значения показателей на конец отчетного 2007 года снизились, но имеют положительные значения, так как деятельность компании является стабильно прибыльной.

Коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности характеризуют уровень текущей платежеспособности предприятия. Рассчитанные в динамике значения показателей ликвидности ОАО ХК «Якутуголь» свидетельствуют о хорошем уровне текущей платежеспособности компании.

Долгосрочная финансовая устойчивость обусловлена степенью зависимости компании от внешних источников финансирования. Для оценки параметров долгосрочной финансовой устойчивости рассчитываются коэффициенты финансовой независимости, финансирования и финансовой устойчивости. Рассчитанные коэффициенты свидетельствует об увеличении доли собственных средств в структуре источников финансирования ОАО ХК «Якутуголь», следовательно и о росте финансовой устойчивости и независимости ОАО ХК «Якутуголь».

Показатели деловой активности свидетельствуют о незначительном увеличении по сравнению с 2006 годом оборачиваемости средней за период дебиторской задолженности и оборачиваемости средней за период кредиторской задолженности. Уменьшение периода оборачиваемости средних за период запасов является положительной динамикой для компании.

За отчетный период общая сумма дебиторской задолженности увеличилась на 356 693 тыс.руб. и составила 2 000 396 тыс.руб., из неё задолженность предприятий группы -720 610 тыс.руб. или 36%. Просроченная задолженность составляет всего 767 619 тыс.руб., в том числе предприятий группы - 394 227 тыс.руб. или 51%.

Кредиторская задолженность за отчетный период выросла на 93 834 тыс.рублей. Рост кредиторской задолженности обусловлен поставками ТМЦ, оплата за которые предполагается в I квартале 2008 г, с подачей уточненной декларации по налогу на прибыль за 2006 год.

Доля просроченной кредиторской задолженности в общем объеме задолженности увеличилась и составила на конец периода 251 324 тыс. руб. (20%). Основная причина увеличения просроченной задолженности - поставки ГСМ. В 2007 году для целей снижения риска обесценивания свободные денежные средства размещались ОАО ХК «Якутуголь» в банковские краткосрочные депозиты (овернайты), а также направлялись на выдачу процентных займов дочерним обществам.

В целом анализ финансового состояния ОАО «Якутуголь» показал положительную тенденцию в работе.

Заключение

Под анализом понимается способ познания предметов и явлений окружающей среды, основанный на расчленении целого на составные части и изучение их во всем многообразии связей и зависимостей.

Анализом финансового состояния предприятия, организации занимаются руководители и соответствующие службы, так же учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов. Банки для оценки условий предоставления кредита и определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т.д. Финансовый анализ является гибким инструментом в руках руководителей предприятия. Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия.

Основная цель анализа финансового состояния заключается в том, чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и повышения платежеспособности.

Проанализировав финансовое состояние ОАО ХК «Якутуголь», можно сделать следующие выводы:

- компания не испытывает недостатка собственных оборотных средств, обладает платёжеспособностью и не допускает задержки в расчётах и платежах;

- деятельность компании является стабильно прибыльной;

- рост финансовой устойчивости и независимости ОАО ХК «Якутуголь»;

- незначительное увеличение оборачиваемости средней за период дебиторской задолженности и оборачиваемости средней за период кредиторской задолженности.

Анализ финансового состояния ОАО «Якутуголь» показал положительную тенденцию в работе.

Список использованной литературы

1. Бариленко В.И., Кузнецов С.И., Плотникова Л.К., Кайро О.В. Анализ финансовой отчетности Кнорус Москва 2008, 425 стр.

2. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ Проспект Москва 2009, 344 стр.

3. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа Москва Финансы и статистика 2007, 535 стр.

4. Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа Москва финансы и статистика 2003, 239 стр

5. Васильева Л.С., Петровская М.В., Финансовый анализ - Кнорус Москва 2010, 880 стр.

6. Волкова О.Н., Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М: Проспект велби, 2008, 424 стр.

7. Головина Л.А., Жигунова О.А. Экономический анализ - Кнорус Москва 2010, 395 стр.

8. Ковалев В.В. Ковалев Вит.В. Анализ баланса или как понимать баланс Проспект Москва 2009, 162 стр.

9. Любушин Н.П. Экономический анализ. Учебное пособие. 2-е изд. М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2007, 423 стр.

10. Любушин Н.П., Бабичева Н.Э. Экономический анализ . Контрольно - тестирующий комплекс. М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2007, 159 стр.

11. Пожидаева Т.А., Щербакова Н.Ф., Коробейникова Л.С. Практикум по анализу финансовой отчетности - Кнорус Москва 2011, 228 стр.

12. Розанова Н.М., Зороастрова И.В. Экономический анализ фирмы и рынка - Юнити Москва 2009, 278 стр.

13. Савицкая Г. В.Экономический анализ: Учебное пособие М.: ИНФРА-М, 2007, 319 стр.

14. Скляренко В.К., Прудников В.М., Акуленко Н.Б., Кучеренко А.И. Экономика предприятия (в схемах, таблицах, расчетах): Учебное пособие. М.: Инфра - М, 2008, 256 стр.

15. Шредер Н.Г. Анализ финансовой отчетности - Альфа-пресс Москва 2006, 172 стр.

16. http://1fin.ru - http://1fin.ru/index.php?id=258

17. http://www.i-u.ru/

18. http://www.ssau.ru/ - http://www.ssau.ru/resources/ump/finance/gl1/

19. http://www.yakutugol.ru/

20. http://ru.wikipedia.org/wiki/Якутуголь

21. http://www.dist-cons.ru/modules/fap/section3.html

Размещено на Allbest