Реализация инвестиционных проектов на предприятии

Инвестиционные проекты, реализуемые на действующем предприятии: проблемы разработки и реализации. Прогнозирование денежных потоков инвестиционного проекта. Анализ чувствительности критических параметров проекта к изменению внешних и внутренних факторов.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 10.02.2012
Размер файла 406,4 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

11.

Источники финансирования проекта, млн. д.е.:

акционерный капитал

220

210

260

245

230

200

280

300

325

250

300

300

дивиденды, % годовых

Определить самостоятельно

банковский кредит

Определить самостоятельно

- % за пользование кредитом и сроки оплаты

Определить самостоятельно

кредиты поставщиков

Определить самостоятельно

Приложение 2

Расчет NPV проекта А при условии изменения цены реализации и капитальных вложений на 15%

Расчет NPV проекта А при условии снижения цены реализации на 15% (таблица 1, 2).

Таблица 1. Отчет о чистых доходах проекта А при условии снижения цены на 15%, тыс. д.е

Годы расчетного периода

Освоение

Полная производственная мощность

75%

100%

100%

100%

100%

Выручка от реализации

892500,0

1190000,0

1190000,0

1190000,0

1190000,0

Общепроизводственные издержки, в т. ч.

677560,0

879560,0

879560,0

879560,0

879560,0

-амортизация

18560,0

18560,0

18560,0

18560,0

18560,0

Проценты за кредит

6417,0

4813,0

3208,0

1604,0

-

Валовая прибыль

208523,0

305627,0

307232,0

308836,0

310440,0

Налоги

41705,0

61125,0

61446,0

61767,0

62088,0

Чистая прибыль

166818,0

244502,0

245786,0

247069,0

248352,0

Дивиденды

46709,0

68461,0

68820,0

69179,0

69539,0

Проценты за кредит за счет прибыли

483,0

362,0

242,0

121,0

-

Нераспределенная прибыль

119626,0

175679,0

176724,0

177769,0

178813,0

Нераспределенная прибыль нарастающим итогом

119626,0

295305,0

472029,0

649798,0

828611,0

Таблица 2. Денежные потоки проекта А при условии снижения цены на 15%, тыс. д.е

Показатель

Расчетный период

Строительство

Освоение

Полная производственная мощность

0%

75%

100%

100%

100%

100%

Инвестиционная деятельность

Поступления денежных средств

-

-

-

-

-

-

Выплаты денежных средств

-266000,0

-10000,0

-

-

128800,0

-

Итого:

-266000,0

-10000,0

-

-

128800,0

-

Производственная деятельность

Поступления денежных средств

-

185378,0

263062,0

264346,0

265629,0

266912,0

Выплаты денежных средств

-

-483,0

-362,0

-242,0

-121,0

-

Итого:

-

184895,0

262700,0

264104,0

265508,0

266912,0

Итого 2-х потоков:

-266000,0

174895,0

262700,0

264104,0

394308,0

266912,0

Финансовая деятельность

Поступления денежных средств

266000,0

-

-

-

-

-

Выплаты денежных средств

-

-58209,0

-79961,0

-80320,0

-80679,0

-69539,0

Итого:

266000,0

-58209,0

-79961,0

-80320,0

-80679,0

-69539,0

Итого 3-х потоков:

-

116685,0

182739,0

183784,0

313629,0

197373,0

Накопленный денежный поток от 3-х потоков

-

116685,0

299424,0

483208,0

796837,0

994210,0

Приведенная стоимость от инвестиционной и производственной деятельности

-266000,0

159419,0

217289,0

198524,0

269395,0

165752,0

Расчет NPV проекта А при условии увеличения цены реализации на 15% (таблица 3, 4).

Таблица 3. Отчет о чистых доходах проекта А при условии увеличения цены на 15%, тыс. д.е

Годы расчетного периода

Освоение

Полная производственная мощность

75%

100%

100%

100%

100%

Выручка от реализации

1207500,0

1610000,0

1610000,0

1610000,0

1610000,0

Общепроизводственные издержки, в т. ч.

677560,0

879560,0

879560,0

879560,0

879560,0

-амортизация

18560,0

18560,0

18560,0

18560,0

18560,0

Проценты за кредит

6417,0

4813,0

3208,0

1604,0

-

Валовая прибыль

523523,0

725627,0

272232,0

728836,0

730440,0

Налоги

104705,0

145125,0

145446,0

145767,0

146088,0

Чистая прибыль

418818,0

580502,0

581786,0

583069,0

584352,0

Дивиденды

117269,0

162541,0

162900,0

163259,0

163619,0

Проценты за кредит за счет прибыли

483,0

362,0

242,0

121,0

-

Нераспределенная прибыль

301066,0

417599,0

418644,0

419689,0

420733,0

Нераспределенная прибыль нарастающим итогом

301066,0

718665,0

1137309,0

1556998,0

1977731,0

Таблица 4. Денежные потоки проекта А при условии увеличения цены на 15%, тыс. д.е

Показатель

Расчетный период

Строительство

Освоение

Полная производственная мощность

0%

75%

100%

100%

100%

100%

Инвестиционная деятельность

Поступления денежных средств

-

-

-

-

-

-

Выплаты денежных средств

-266000,0

-10000,0

-

-

128800,0

-

Итого:

-266000,0

-10000,0

-

-

128800,0

-

Производственная деятельность

Поступления денежных средств

-

437378,0

599062,0

600346,0

601629,0

602912,0

Выплаты денежных средств

-

-483,0

-362,0

-242,0

-121,0

-

Итого:

-

436895,0

598700,0

600104,0

601508,0

602912,0

Итого 2-х потоков:

-266000,0

426895,0

598700,0

600104,0

730308,0

602912,0

Финансовая деятельность

Поступления денежных средств

266000,0

-

-

-

-

-

Выплаты денежных средств

-

-128769,0

-174041,0

-174400,0

-147759,0

-163619,0

Итого:

266000,0

-128769,0

-174041,0

-174400,0

-147759,0

-163619,0

Итого 3-х потоков:

-

298126,0

424659,0

425704,0

582549,0

439293,0

Накопленный денежный поток от 3-х потоков

-

298126,0

722785,0

1148489,0

1731038,0

2170331,0

Приведенная стоимость от инвестиционной и производственной деятельности

-266000,0

388487,0

494825,0

450860,0

498883,0

374408,0

Расчет NPV проекта А при условии снижения капитальных вложений на 15%.

Таблица 5. Общие инвестиции проекта А при условии снижения кап. вложений на 15%, тыс.д.е

Категория инвестиций

Годы расчетного периода

строительство

освоение

Полная производственная мощность

0%

75%

100%

100%

100%

100%

Приобретение земельного участка

10200,0

-

-

-

-

-

Подготовка площадки под строительство

3400,0

-

-

-

-

-

Строительство зданий и сооружений

39100,0

-

-

-

-

-

Приобретение машин и оборудования

136000,0

-

-

-

-

-

Капитальные затраты на подготовку производства

11900,0

-

-

-

-

-

Прирост оборотного капитала

25500,0

8500,0

-

-

-

-

Прочие затраты

-

-

-

-

-

-

Общие инвестиции

226100,0

85000,0

-

-

-

-

Таблица 6. Источники финансирования проекта А при условии снижения капитальных вложений на 15%, тыс.д.е

Категория источников финансирования

годы расчетного периода

Строительство

Освоение

Полная производственная мощность

0%

75%

100%

100%

100%

100%

Учредители (акционерный капитал)

220000,0

-

-

-

-

-

коммерческие банки

6100,0

-

-

-

-

-

Кредиты поставщиков

-

-

-

-

-

-

Прочие источники

-

-

-

-

-

-

Итого по всем источникам

226100,0

-

-

-

-

-

Таблица 7. Динамика погашения кредита проекта А при условии снижения капитальных вложений 15%, тыс. руб.

Категория источников финансирования

Годы расчетного периода

Строительство

Освоение

Полная производственная мощность

0%

75%

100%

100%

100%

100%

Возврат банковских кредитов

-

1525,0

1525,0

1525,0

1525,0

-

Проценты за банковский кредит 15%

13,95%

1,05%

-

915,0

851,0

64,0

686,0

638,0

48,0

458,0

426,0

32,0

229,0

213,0

16,0

-

Проценты за кредит поставщиков

-

-

-

-

-

-

Таблица 8. Текущие издержки производства проекта А при условии снижения капитальных вложений на 15%, тыс. д.е

Категория издержек

Годы расчетного периода

Освоение

Полная производственная мощность

75%

100%

100%

100%

100%

Прямые издержки на материалы

240000,0

320000,0

320000,0

320000,0

320000,0

Прямые издержки на персонал

360000,0

480000,0

480000,0

480000,0

480000,0

Накладные расходы

35000,0

35000,0

35000,0

35000,0

35000,0

Административные издержки

12000,0

12000,0

12000,0

12000,0

12000,0

Издержки на сбыт и распределение

12000,0

14000,0

14000,0

14000,0

14000,0

Амортизация

15776,0

15776,0

15776,0

15776,0

15776,0

Общие производственные издержки

674776,0

876776,0

876776,0

876776,0

876776,0

Таблица 9. Отчет о чистых доходах проекта А при условии снижения капитальных вложений на 15%, тыс. д.е.

Годы расчетного периода

Освоение

Полная производственная мощность

75%

100%

100%

100%

100%

Выручка от реализации

1050000,0

1400000,0

1400000,0

1400000,0

1400000,0

Общепроизводственные издержки, в т. ч.

674776,0

876776,0

876776,0

876776,0

876776,0

-амортизация

15776,0

15776,0

15776,0

15776,0

15776,0

Проценты за кредит

851,0

638,0

426,0

213,0

-

Валовая прибыль

374373,0

522586,0

522798,0

523011,0

523224,0

Налоги

74875,0

104517,0

104560,0

104602,0

104645,0

Чистая прибыль

299498,0

418069,0

418238,0

418409,0

418579,0

Дивиденды

83859,0

117059,0

117107,0

117155,0

117202,0

Проценты за кредит за счет прибыли

64,0

48,0

32,0

16,0

-

Нераспределенная прибыль

215575,0

300962,0

301099,0

301238,0

301377,0

Нераспределенная прибыль нарастающим итогом

215575,0

516537,0

817636,0

1118874,0

1420251,0

Таблица 10. Денежные потоки проекта А при условии снижения капитальных вложений на 15%, тыс. д.е

Показатель

Расчетный период

Строительство

Освоение

Полная производственная мощность

0%

75%

100%

100%

100%

100%

Инвестиционная деятельность

Поступления денежных средств

-

-

-

-

-

-

Выплаты денежных средств

-226100,0

-8500,0

-

-

109480,0

-

Итого:

-226100,0

-8500,0

-

-

109480,0

-

Производственная деятельность

Поступления денежных средств

-

315274,0

433845,0

434014,0

434185,0

434355,0

Выплаты денежных средств

-

-64,0

-48,0

-32,0

-16,0

-

Итого:

-

315210,0

433797,0

433982,0

434169,0

434355,0

Итого 2-х потоков:

-226100,0

306710,0

433797,0

433982,0

543649,0

434355,0

Финансовая деятельность

Поступления денежных средств

226100,0

-

-

-

-

-

Выплаты денежных средств

-

-85384,0

-118584,0

-118632,0

-118680,0

-117202,0

Итого:

226100,0

-85384,0

-118584,0

-118632,0

-118680,0

-117202,0

Итого 3-х потоков:

-

221326,0

315213,0

315350,0

424969,0

317153,0

Накопленный денежный поток от 3-х потоков

-

221326,0

536539,0

851889,0

1276858,0

1594011,0

Приведенная стоимость от инвестиционной и производственной деятельности

-226100,0

278858,0

358356,0

325945,0

371323,0

269735,0

Ликвидационная стоимость = 10200,0+(39100,0-5*0,04*39100,0+136000,0-5*0,1*136000,0)=10200,0+31280,0+68000,0=1099480,0

Расчет NPV при условии увеличения капитальных вложений на 15%

Таблица 11. Общие инвестиции проекта А при условии увеличения кап. вложений на 15%, тыс. д.е.

Категория инвестиций

Годы расчетного периода

строительство

освоение

Полная производственная мощность

0%

75%

100%

100%

100%

100%

Приобретение земельного участка

13800,0

-

-

-

-

-

Подготовка площадки под строительство

4600,0

-

-

-

-

-

Строительство зданий и сооружений

52900,0

-

-

-

-

-

Приобретение машин и оборудования

184000,0

-

-

-

-

-

Капитальные затраты на подготовку производства

16100,0

-

-

-

-

-

Прирост оборотного капитала

34500,0

11500,0

-

-

-

-

Прочие затраты

-

-

-

-

-

-

Общие инвестиции

305900,0

11500,0

-

-

-

-

Таблица 12. Источники финансирования проекта А при условии увеличения капитальных вложений на 15%, тыс.д.е

Категория источников финансирования

годы расчетного периода

Строительство

Освоение

Полная производственная мощность

0%

75%

100%

100%

100%

100%

Учредители (акционерный капитал)

220000,0

-

-

-

-

-

коммерческие банки

85900,0

-

-

-

-

-

Кредиты поставщиков

-

-

-

-

-

-

Прочие источники

-

-

-

-

-

-

Итого по всем источникам

305900,0

-

-

-

-

-

Таблица 13. Динамика погашения кредита проекта А при условии увеличения капитальных вложений 15%, тыс. руб

Категория источников финансирования

Годы расчетного периода

Строительство

Освоение

Полная производственная мощность

0%

75%

100%

100%

100%

100%

Возврат банковских кредитов

-

21475,0

21475,0

21475,0

21475,0

-

Проценты за банковский кредит 15%

13,95%

1,05%

-

12885,0

11983,0

902,0

9664,0

8987,0

677,0

6443,0

5992,0

451,0

3221,0

2996,0

225,0

-

Проценты за кредит поставщиков

-

-

-

-

-

-

Таблица 14. Текущие издержки производства проекта А при условии увеличения капитальных вложений на 15%, тыс. д.е.

Категория издержек

Годы расчетного периода

Освоение

Полная производственная мощность

75%

100%

100%

100%

100%

Прямые издержки на материалы

240000,0

320000,0

320000,0

320000,0

320000,0

Прямые издержки на персонал

360000,0

480000,0

480000,0

480000,0

480000,0

Накладные расходы

35000,0

35000,0

35000,0

35000,0

35000,0

Административные издержки

12000,0

12000,0

12000,0

12000,0

12000,0

Издержки на сбыт и распределение

12000,0

14000,0

14000,0

14000,0

14000,0

Амортизация

21344,0

21344,0

21344,0

21344,0

21344,0

Общие производственные издержки

680344,0

882344,0

882344,0

882344,0

882344,0

Таблица 15. Отчет о чистых доходах проекта А при условии увеличения капитальных вложений на 15%, тыс. д.е

Годы расчетного периода

Освоение

Полная производственная мощность

75%

100%

100%

100%

100%

Выручка от реализации

1050000,0

1400000,0

1400000,0

1400000,0

1400000,0

Общепроизводственные издержки, в т. ч.

680344,0

882344,0

882344,0

882344,0

882344,0

-амортизация

21344,0

21344,0

21344,0

21344,0

21344,0

Проценты за кредит

11983,0

8987,0

5992,0

2996,0

-

Валовая прибыль

357673,0

508669,0

511664,0

514660,0

517656,0

Налоги

71535,0

101734,0

102333,0

102932,0

103531,0

Чистая прибыль

286138,0

406935,0

409331,0

411728,0

414125,0

Дивиденды

80119,0

113942,0

114613,0

115284,0

115955,0

Проценты за кредит за счет прибыли

902,0

677,0

451,0

225,0

-

Нераспределенная прибыль

205117,0

292316,0

294267,0

296219,0

298170,0

Нераспределенная прибыль нарастающим итогом

205117,0

497433,0

791700,0

1087919,0

1386089,0

Таблица 16. Денежные потоки проекта А при условии увеличения капитальных вложений на 15%, тыс. д.е.

Показатель

Расчетный период

Строительство

Освоение

Полная производственная мощность

0%

75%

100%

100%

100%

100%

Инвестиционная деятельность

Поступления денежных средств

-

-

-

-

-

-

Выплаты денежных средств

-305900,0

-11500,0

-

-

148120,0

-

Итого:

-305900,0

-11500,0

-

-

148120,0

-

Производственная деятельность

Поступления Денежных средств

-

307482,0

428279,0

430675,0

433072,0

435469,0

Выплаты Денежных средств

-

-902,0

-677,0

-451,0

-225,0

-

Итого:

-

306580,0

427602,0

430224,0

432847,0

435469,0

Итого 2-х потоков:

-305900,0

295080,0

427602,0

430224,0

580967,0

435469,0

Финансовая деятельность

Поступления Денежных средств

305900,0

-

-

-

-

-

Выплаты денежных средств

-

-101594,0

-135417,0

-136088,0

-136759,0

-137430,0

Итого:

305900,0

-101594,0

-135417,0

-136088,0

-136759,0

-137430,0

Итого 3-х потоков:

-

193486,0

292185,0

294136,0

444208,0

298039,0

Накопленный денежный поток от 3-х потоков

-

193486,0

485671,0

779807,0

1224015,0

1522054,0

Приведенная стоимость от инвестиционной и производственной деятельности

-305900,0

269048,0

353759,0

323437,0

396954,0

270426,0

Ликвидационная стоимость = 13800,0+(52900,0-5*0,04*52900,0+184000-5*0,1*184000)=13800,0+42320,0+92000,0=148120,0

Приложение 3

Расчет NPV проекта В при условии изменения цены реализации и капитальных вложений на 15%

Расчет NPV проекта В при условии снижения цены реализации на 15% (таблица 1, 2).

Таблица 1. Отчет о чистых доходах проекта В при условии снижения цены на 15%, тыс. д.е

Годы расчетного периода

Освоение

Полная производственная мощность

75%

100%

100%

100%

100%

Выручка от реализации

969000,0

1292000,0

1292000,0

1292000,0

1292000,0

Общепроизводственные издержки, в т. ч.

595600,0

768600,0

768600,0

768600,0

768600,0

-амортизация

18600,0

18600,0

18600,0

18600,0

18600,0

Проценты за кредит

8754,0

6565,0

4377,0

2188,0

-

Валовая прибыль

364646,0

516835,0

519023,0

521212,0

523400,0

Налоги

72929,0

103367,0

103805,0

104242,0

104680,0

Чистая прибыль

291717,0

413468,0

415218,0

416970,0

418720,0

Дивиденды

81681,0

115771,0

116261,0

116752,0

117242,0

Проценты за кредит за счет прибыли

659,0

494,0

329,0

165,0

-

Нераспределенная прибыль

209377,0

297203,0

298628,0

300053,0

301478,0

Нераспределенная прибыль нарастающим итогом

209377,0

506580,0

805208,0

1105261,0

1406739,0

Таблица 2. Денежные потоки проекта В при условии снижения цены на 15%, тыс. д.е

Показатель

Расчетный период

Строительство

Освоение

Полная производственная мощность

0%

75%

100%

100%

100%

100%

Инвестиционная деятельность

Поступления денежных средств

-

-

-

-

-

-

Выплаты денежных средств

-272750,0

-11250,0

-

-

130800,0

-

Итого:

-272750,0

-11250,0

-

-

130800,0

-

Производственная деятельность

Поступления денежных средств

-

310317,0

432068,0

433818,0

435570,0

437320,0

Выплаты денежных средств

-

-659,0

-494,0

-329,0

-165,0

-

Итого:

-

309658,0

431574,0

433489,0

435405,0

437320,0

Итого 2-х потоков:

-272750,0

298408,0

431574,0

433489,0

566205,0

437320,0

Финансовая деятельность

Поступления денежных средств

272750,0

-

-

-

-

-

Выплаты денежных редств

-

-97368,5

-131458,5

-131948,5

-132439,5

-117242,0

Итого:

272750,0

-97368,5

-131458,5

-131948,5

-132439,5

-117242,0

Итого 3-х потоков:

-

201039,5

300115,5

301540,5

433765,5

320078,0

Накопленный денежный поток от 3-х потоков

-

201039,5

501155,0

802695,5

1236461,0

1556539,0

Приведенная стоимость от инвестиционной и производственной деятельности

-272750,0

271852,0

356888,0

325797,0

386831,0

271576,0

Расчет NPV проекта В при условии увеличения цены реализации на 15% (таблица 3, 4).

Таблица 3. Отчет о чистых доходах проекта В при условии увеличения цены на 15%, тыс. д.е

Годы расчетного периода

Освоение

Полная производственная мощность

75%

100%

100%

100%

100%

Выручка от реализации

1311000,0

1748000,0

1748000,0

1748000,0

1748000,0

Общепроизводственные издержки, в т. ч.

595600,0

768600,0

768600,0

768600,0

768600,0

-амортизация

18600,0

18600,0

18600,0

18600,0

18600,0

Проценты за кредит

8754,0

6565,0

4377,0

2188,0

-

Валовая прибыль

706646,0

972835,0

975023,0

977212,0

979400,0

Налоги

141329,0

194567,0

195005,0

195442,0

195880,0

Чистая прибыль

565317,0

778268,0

780018,0

781770,0

783520,0

Дивиденды

158289,0

217915,0

218405,0

218896,0

219386,0

Проценты за кредит за счет прибыли

659,0

494,0

329,0

165,0

-

Нераспределенная прибыль

406369,0

559859,0

561284,0

562709,0

564134,0

Нераспределенная прибыль нарастающим итогом

406369,0

966228,0

1527512,0

2090221,0

2654355,0

Таблица 4. Денежные потоки проекта В при условии увеличения цены на 15%, тыс. д.е

Показатель

Расчетный период

Строительство

Освоение

Полная производственная мощность

0%

75%

100%

100%

100%

100%

Инвестиционная деятельность

Поступления денежных средств

-

-

-

-

-

-

Выплаты денежных средств

-272750,0

-11250,0

-

-

130800,0

-

Итого:

-272750,0

-11250,0

-

-

130800,0

-

Производственная деятельность

Поступления денежных средств

-

583917,0

796868,0

798618,0

800370,0

802120,0

Выплаты денежных средств

-

-659,0

-494,0

-329,0

-165,0

-

Итого:

-

583258,0

796374,0

798289,0

800205,0

802120,0

Итого 2-х потоков:

-272750,0

572008,0

796374,0

798289,0

931005,0

802120,0

Финансовая деятельность

Поступления денежных средств

272750,0

-

-

-

-

-

Выплаты денежных средств

-

-173976,5

-233602,5

-234092,5

-234583,5

-219386,0

Итого:

272750,0

-173976,5

-233602,5

-234092,5

-234583,5

-219386,0

Итого 3-х потоков:

-

398031,5

562771,5

564196,5

696420,5

582734,0

Накопленный денежный поток от 3-х потоков

-

398031,5

960803,0

1524999,5

2221420,0

2804154,0

Приведенная стоимость от инвестиционной и производственной деятельности

-272750,0

520554,0

658213,0

599762,0

635989,0

498117,0

Расчет NPV проекта В при условии снижения капитальных вложений на 15%.

Таблица 5. Общие инвестиции проекта В при условии снижения кап. вложений на 15%, тыс.д.е

Категория инвестиций

Годы расчетного периода

строительство

освоение

Полная производственная мощность

0%

75%

100%

100%

100%

100%

Приобретение земельного участка

11900,0

-

-

-

-

-

Подготовка площадки под строительство

3400,0

-

-

-

-

-

Строительство зданий и сооружений

39100,0

-

-

-

-

-

Приобретение машин и оборудования

136000,0

-

-

-

-

-

Капитальные затраты на подготовку производства

12750,0

-

-

-

-

-

Прирост оборотного капитала

28687,0

9563,0

-

-

-

-

Прочие затраты

-

-

-

-

-

-

Общие инвестиции

231837,0

9563,0

-

-

-

-

Таблица 6. Источники финансирования проекта В при условии снижения капитальных вложений на 15%, тыс.д.е

Категория источников финансирования

годы расчетного периода

Строительство

Освоение

Полная производственная мощность

0%

75%

100%

100%

100%

100%

Учредители (акционерный капитал)

210000,0

-

-

-

-

-

коммерческие банки

21837,0

-

-

-

-

-

Кредиты поставщиков

-

-

-

-

-

-

Прочие источники

-

-

-

-

-

-

Итого по всем источникам

231837,0

-

-

-

-

-

Таблица 7. Динамика погашения кредита проекта В при условии снижения капитальных вложений 15%, тыс. руб

Категория источников финансирования

Годы расчетного периода

Строительство

Освоение

Полная производственная мощность

0%

75%

100%

100%

100%

100%

Возврат банковских кредитов

-

5459,25

5459,25

5459,25

5459,25

-

Проценты за банковский кредит 15%

13,95%

1,05%

-

3275,0

3046,0

229,0

2457,0

2285,0

172,0

1638,0

1523,0

115,0

819,0

762,0

57,0

-

Проценты за кредит поставщиков

-

-

-

-

-

-

Таблица 8. Текущие издержки производства проекта В при условии снижения капитальных вложений на 15%, тыс. д.е

Категория издержек

Годы расчетного периода

Освоение

Полная производственная мощность

75%

100%

100%

100%

100%

Прямые издержки на материалы

285000,0

380000,0

380000,0

380000,0

380000,0

Прямые издержки на персонал

228000,0

304000,0

304000,0

304000,0

304000,0

Накладные расходы

40000,0

40000,0

40000,0

40000,0

40000,0

Административные издержки

12000,0

12000,0

12000,0

12000,0

12000,0

Издержки на сбыт и распределение

12000,0

14000,0

14000,0

14000,0

14000,0

Амортизация

15810,0

15810,0

15810,0

15810,0

15810,0

Общие производственные издержки

592810,0

765810,0

765810,0

765810,0

765810,0

Таблица 9. Отчет о чистых доходах проекта В при условии снижения капитальных вложений на 15%, тыс. д.е

Годы расчетного периода

Освоение

Полная производственная мощность

75%

100%

100%

100%

100%

Выручка от реализации

1140000,0

1520000,0

1520000,0

1520000,0

1520000,0

Общепроизводственные издержки, в т. ч.

592810,0

765810,0

765810,0

765810,0

765810,0

-амортизация

15810,0

15810,0

15810,0

15810,0

15810,0

Проценты за кредит

3046,0

2285,0

1523,0

762,0

-

Валовая прибыль

544144,0

751905,0

752667,0

753428,0

754190,0

Налоги

108829,0

150381,0

150533,0

150686,0

150838,0

Чистая прибыль

435315,0

601524,0

602134,0

602742,0

603352,0

Дивиденды

121888,0

168427,0

168598,0

168768,0

168939,0

Проценты за кредит за счет прибыли

229,0

172,0

115,0

57,0

-

Нераспределенная прибыль

313198,0

432925,0

433421,0

433917,0

434413,0

Нераспределенная прибыль нарастающим итогом

313198,0

746132,0

1179544,0

1613461,0

2047874,0

Таблица 10. Денежные потоки проекта В при условии снижения капитальных вложений на 15%, тыс. д.е

Показатель

Расчетный период

Строительство

Освоение

Полная производственная мощность

0%

75%

100%

100%

100%

100%

Инвестиционная деятельность

Поступления денежных средств

-

-

-

-

-

-

Выплаты денежных средств

-231837,0

-9563,0

-

-

111180,0

-

Итого:

-231837,0

-9563,0

-

-

111180,0

-

Производственная деятельность

Поступления денежных средств

-

451125,0

617334,0

617944,0

618552,0

619162,0

Выплаты денежных средств

-

-229,0

-172,0

-115,0

-57,0

-

Итого:

-

450896,0

617162,0

617829,0

618495,0

619162,0

Итого 2-х потоков:

-231837,0

441333,0

617162,0

617829,0

729675,0

619162,0

Финансовая деятельность

Поступления денежных средств

231837,0

-

-

-

-

-

Выплаты денежных средств

-

-127347,25

-173886,25

-174057,25

-174227,25

-168939,0

Итого:

231837,0

-127347,25

-173886,25

-174057,25

-174227,25

-168939,0

Итого 3-х потоков:

-

313985,75

443275,75

443771,75

555447,75

450223,0

Накопленный денежный поток от 3-х потоков

-

313985,75

757261,5

1201033,25

1756481,0

2206704,0

Приведенная стоимость от инвестиционной и производственной деятельности

-231837,0

401380,0

509918,0

464076,0

498407,0

384500,0

Ликвидационная стоимость = 11900,0+(39100,0-5*0,04*39100,0+136000,0-5*0,1*136000,0)=11900,0+31280,0+68000,0=111180,0

Расчет NPV при условии увеличения капитальных вложений на 15%

Таблица 11. Общие инвестиции проекта В при условии увеличения кап. вложений на 15%, тыс. д.е

Категория инвестиций

Годы расчетного периода

строительство

освоение

Полная производственная мощность

0%

75%

100%

100%

100%

100%

Приобретение Земельного участка

16100,0

-

-

-

-

-

Подготовка площадки под строительство

4600,0

-

-

-

-

-

Строительство зданий и сооружений

52900,0

-

-

-

-

-

Приобретение машин и оборудования

184000,0

-

-

-

-

-

Капитальные затраты на подготовку производства

17250,0

-

-

-

-

-

Прирост оборотного капитала

38812,0

12938,0

-

-

-

-

Прочие затраты

-

-

-

-

-

-

Общие инвестиции

313662,0

12938,0

-

-

-

-

Таблица 12. Источники финансирования проекта В при условии увеличения капитальных вложений на 15%, тыс.д.е

Категория источников финансирования

годы расчетного периода

Строительство

Освоение

Полная производственная мощность

0%

75%

100%

100%

100%

100%

Учредители (акционерный капитал)

210000,0

-

-

-

-

-

коммерческие банки

103662,0

-

-

-

-

-

Кредиты поставщиков

-

-

-

-

-

-

Прочие источники

-

-

-

-

-

-

Итого по всем источникам

313662,0

-

-

-

-

-

Таблица 13. Динамика погашения кредита проекта В при условии увеличения капитальных вложений 15%, тыс. руб

Категория источников финансирования

Годы расчетного периода

Строительство

Освоение

Полная производственная мощность

0%

75%

100%

100%

100%

100%

Возврат банковских кредитов

-

25915,5

25915,5

25915,5

25915,5

-

Проценты за банковский кредит 15%

13,95%

1,05%

-

15549,0

14461,0

1088,0

11662,0

10846,0

816,0

7775,0

7230,0

545,0

3887,0

3615,0

272,0

-

Проценты за кредит поставщиков

-

-

-

-

-

-

Таблица 14. Текущие издержки производства проекта В при условии увеличения капитальных вложений на 15%, тыс. д.е

Категория издержек

Годы расчетного периода

Освоение

Полная производственная мощность

75%

100%

100%

100%

100%

Прямые издержки на материалы

285000,0

380000,0

380000,0

380000,0

380000,0

Прямые издержки на персонал

228000,0

304000,0

304000,0

304000,0

304000,0

Накладные расходы

40000,0

40000,0

40000,0

40000,0

40000,0

Административные издержки

12000,0

12000,0

12000,0

12000,0

12000,0

Издержки на сбыт и распределение

12000,0

14000,0

14000,0

14000,0

14000,0

Амортизация

21344,0

21344,0

21344,0

21344,0

21344,0

Общие производственные издержки

598344,0

771344,0

771344,0

771344,0

771344,0

Таблица 15. Отчет о чистых доходах проекта В при условии увеличения капитальных вложений на 15%, тыс. д.е.

Годы расчетного периода

Освоение

Полная производственная мощность

75%

100%

100%

100%

100%

Выручка от реализации

1140000,0

1520000,0

1520000,0

1520000,0

1520000,0

Общепроизводственные издержки, в т. ч.

598344,0

771344,0

771344,0

771344,0

771344,0

-амортизация

21344,0

21344,0

21344,0

21344,0

21344,0

Проценты за кредит

14461,0

10846,0

7230,0

3615,0

-

Валовая прибыль

527195,0

737810,0

741426,0

745041,0

748656,0

Налоги

105439,0

147562,0

148285,0

149008,0

149731,0

Чистая прибыль

421756,0

590248,0

593141,0

596033,0

598925,0

Дивиденды

118092,0

165269,0

166080,0

166889,0

167699,0

Проценты за кредит за счет прибыли

1088,0

816,0

545,0

272,0

-

Нераспределенная прибыль

302576,0

424163,0

426516,0

428872,0

431226,0

Нераспределенная прибыль нарастающим итогом

302576,0

726739,0

1153255,0

1582127,0

2013353,0

Таблица 16. Денежные потоки проекта В при условии увеличения капитальных вложений на 15%, тыс. д.е

Показатель

Расчетный период

Строительство

Освоение

Полная производственная мощность

0%

75%

100%

100%

100%

100%

Инвестиционная деятельность

Поступления денежных средств

-

-

-

-

-

-

Выплаты денежных средств

-313662,0

-12938,0

-

-

150420,0

-

Итого:

-313662,0

-12938,0

-

-

150420,0

-

Производственная деятельность

Поступления денежных средств

-

443100,0

611592,0

614485,0

617377,0

620269,0

Выплаты денежных средств

-

-1088,0

-816,0

-545,0

-272,0

-

Итого:

-

442012,0

610776,0

613940,0

617105,0

620269,0

Итого 2-х потоков:

-313662,0

429074,0

610776,0

613940,0

767525,0

620269,0

Финансовая деятельность

Поступления денежных средств

313662,0

-

-

-

-

-

Выплаты денежных средств

-

-144007,5

-191184,5

-191995,5

-192804,5

-167699,0

Итого:

313662,0

-144007,5

-191184,5

-191995,5

-192804,5

-167699,0

Итого 3-х потоков:

-

285066,5

419591,5

421944,5

574720,5

452570,0

Накопленный денежный поток от 3-х потоков

-

285066,5

704658,0

1126602,5

1701323,0

2153893,0

Приведенная стоимость от инвестиционной и производственной деятельности

-313662,0

391017,0

505175,0

461478,0

524405,0

385187,0

Приложение 4

Наименование критических точек и их условные обозначения

Формула критической точки

Формула расчета чувствительности переменной

Предельный годовой объем продаж (N*)

Безубыточная цена единицы продукции (Ц*)

Безубыточные переменные издержки на производство единицы продукции (V*)

Безубыточные условно-постоянные издержки (W*)

Максимально допустимая величина начальных инвестиционных затрат (Io*)

Список литературы

1. Глущенко В.В., Глущенко И.И. Разработка управленческого решения. Прогнорзирование-планирование. Теория проектирования экспериментов. - Железнодорожный: ТОО НПЦ «Крылья», 1997.

2. Завлин П.П. и др. Инновационный менеджмент: Справочное пособие. - СПб., 1997.

3. Инновационный менеджмент: Учебник для вузов/С.Д. Ильенкова, Л.М. Гохберг, С.Ю. Ягудин и др.; Под ред. С.Д. Ильенковой. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.

4. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. - М.: Финансы и статистика, 1997.

5. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. Официальное издание. - М., 1994.

6. Методические указания по оценке эффективности инвестиционных проектов и их для финансирования. - М.: «Информэлектро», 1990.

7. Непомнящий Е.Г. Инвестиционное проектирование, Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2003.

8. Пороховнин Ю.Н., Лисицына Е.Б. Инвестиционный менеджмент. Учебное пособие. - СПб., 1997.

9. Фатхутдинов Р.А. Инновационный менеджмент: Учебник для вузов. - М.: Бизнес-школа «Интел-Синтез», 1998.

Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

  • Цели и задачи анализ чувствительности инвестиционного проекта. Финансовый анализ инвестиционного проекта: планирование доходов и поступлений денежных средств от продаж, инвестиционных и текущих затрат, денежных потоков и прибыли, схемы кредитования.

    курсовая работа [706,7 K], добавлен 24.07.2011

  • Анализ инвестиционной деятельности предприятия. Направления и условия реализации инвестиционного проекта. Расчет денежных потоков, выбор рациональной схемы финансирования проекта. Оценка показателей его экономической эффективности и надежности инвестиций.

    курсовая работа [117,0 K], добавлен 21.10.2011

  • Расчет потребности в инвестиционных ресурсах и определение источников финансирования. Анализ текущих издержек и отчета о чистых доходах. Прогнозирование движения денежных потоков для финансового планирования и оценки инвестиционной привлекательности.

    курсовая работа [85,6 K], добавлен 12.12.2014

  • Сущность, типы и цель инвестиционных проектов, содержание и этапы их разработки. Инвестиционная деятельность в условиях экономического кризиса. Анализ реализации инвестиционного проекта на примере ООО "Вавилон". Риски, связанные с реализацией проекта.

    дипломная работа [133,9 K], добавлен 31.07.2010

  • Инвестиции в проект. Движение денежных средств на предприятии. Анализ эффективности и чувствительности проекта. План производства и продаж на предприятии ООО "Торговый дом "Металлпродукт". Расчет периода окупаемости проекта. Текущие затраты предприятия.

    презентация [745,7 K], добавлен 14.03.2010

  • Основные аспекты разработки современных инвестиционных проектов. Содержание и характеристики бизнес-планирования на современных предприятиях. Критерии эффективности инвестиционных проектов. Классификация, экспертиза, фазы развития инвестиционных проектов.

    курсовая работа [53,5 K], добавлен 13.01.2011

  • Экономическая оценка реальных инвестиционных проектов. Виды, процесс разработки и основные стадии их развития. Учет риска и неопределенности при оценке эффективности реальных инвестиционных проектов. Анализ чувствительности и проверка безубыточности.

    курсовая работа [142,0 K], добавлен 21.10.2011

  • Виды инвестиционных проектов. Понятие проекта и проектного цикла. Предварительная стадия и общая последовательность разработки и анализа проекта. Анализ его коммерческой выполнимости. Технический, финансовый и экономический анализ инвестиционного проекта.

    реферат [104,9 K], добавлен 11.06.2010

  • Порядок проведения и главное назначение анализа инвестиционных проектов, основные принципы, положенные в его основу. Критерии оценки эффективности инвестиционных проектов. Анализ проектных рисков, связанных с реализацией запланированного проекта.

    курсовая работа [69,2 K], добавлен 07.10.2009

  • Понятие и виды инвестиционных рисков. Оценка инвестиционного проекта на основе метода анализа чувствительности к рискам. Вероятностная оценка результатов инвестиционного проекта. Бизнес-план строительства нового хранилища нефтепродуктов ООО "Концепт".

    дипломная работа [1,2 M], добавлен 03.09.2010

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.