Факторинг

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Экономический факультет

Специальность «Финансы и кредит»

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

По дисциплине: «Финансы и кредит»

На тему: «Факторинг»

Выполнила:

Проверил:

Пермь, 2009г.

Содержание

Ведение

1. Факторинг

1.1 История возникновения и развития факторинга

1.2 Виды факторинговых операций

1.3 Преимущества факторинговых операций

1.4 Недостатки факторинговых операций

2. Практика применения факторинговых операций

2.1 Зарубежная практика применения факторинговых операций

2.2 Предоставление факторингового обслуживания Российскими банками

2.3 Перспектива развития факторинговых операций в России

Заключение

Список литературы

Ведение

В процессе своей деятельности многие Российские и Зарубежные предприятия сталкиваются с рядом проблем:

- недостаточная капиталовооруженность предприятия;

- растущие риски кредитования

- высокая дебиторская задолженность;

- рост неплатежей;

- указания иностранных клиентов о покупке товара по открытым счетам. 2.стр.115

Справиться с этими проблемами можно прибегнув к факторингу - одному из самых перспективных видов банковских услуг, наиболее приспособленному к современным процессам развития экономики.

Факторинг -- это разновидность финансовых операций, при которых банк или специализированная компания приобретает денежные требования на должника и сама взыскивает долг в пользу кредитора (продавца) за определенное вознаграждение.

В данной работе раскрывается понятие факторинга, его виды, преимущества и недостатки перед другими кредитными услугами банков, история возникновения, Зарубежная и Российская практика применения факторинговых операций и перспективы его развития в России.

1. Факторинг

Согласно законодательству факторинг является финансированием под уступку денежного требования. Факторинг также иногда называют кредитованием продаж поставщика.

Факторинговые операции может проводить кредитная или коммерческая организация, имеющая лицензию на осуществление таких операций. Однако до сих пор нет ни одного нормативного документа, регулирующего лицензирование факторинга. Поэтому факторингом в нашей стране занимаются только банки (они имеют право осуществлять эти операции на основании Закона о банках и банковской деятельности).

Обычно факторинговые операции осуществляются по следующей схеме (рис.1). Предприятие заключает договор на оказание факторинговых услуг с финансовым агентом - фактором (от англ. factor - агент, посредник). Согласно такому договору поставщик (продавец) реализует товар, но не получает за него плату от покупателя, а уступает финансовому агенту право потребовать ее с покупателя. При этом поставщик не несет ответственности за получение агентом денег от покупателя. 7

Поставщик предъявляет банку документы, подтверждающие факт поставки товара или оказания услуги на условиях рассрочки платежа (накладную, счет-фактуру), и в этот же день получает от банка 60-90% стоимости контракта. Процент от стоимости контракта, который клиент получит сразу после поставки, зависит от того, к какой категории надежности банк отнесет предприятие-покупателя: чем платежеспособней покупатель, тем большую сумму получит поставщик.

Когда задолженность погашена, банк выплачивает поставщику оставшуюся часть стоимости контракта за вычетом своих комиссионных (0,5-3%), которые являются платой за оказание факторинговых услуг.

Компания-поставщик предоставляет покупателю возможность купить товар с отсрочкой платежа, но при этом не лишается большей части своих оборотных средств. Как правило, банк и клиент подписывают бессрочный договор факторингового обслуживания. Заключив его однажды, они работают в режиме "сделка - деньги" без оформления новых договоров.

Проведение факторинговых операций не исключает возможности неплатежей со стороны покупателей продукции.

7

1.1 История возникновения факторинга

Факторинг - это одна из древнейших форм торгового кредитования. Эксперты находят некоторые его признаки еще в торговых отношениях в Вавилонском царстве в эпоху царя Хаммурапи в четвертом тысячелетии до н. э. и позднее во времена Римской империи. В сравнительно современном виде факторинг появился в средние века в Великобритании, которая активно торговала с колониями. Первые операции факторинга начал вести созданный в Англии в XVII веке "Дом факторов" (House of Factors). 8

Историческим предшественником современного (финансового) факторинга считается импортный факторинг «колониального» типа (товарный), когда купцы брали на себя функции агентов по сбыту товаров на незнакомых иностранным производителям рынках.

В начале века факторинговые операции получили развитие в США, прежде всего при обслуживании текстильной промышленности, а несколько позже - мебельной и бумажной промышленности, предприятий по пошиву одежды, производству электроприборов.

Факторинговые услуги в их современном представлении были оказаны впервые американским банком “First National Bank of Boston” в 1947 году, официально они были признаны в США в 1963 году, когда правительственная организация приняла решение о том, что факторинговые операции представляют собой законный вид банковской деятельности.

Наиболее широкое распространение в Западной Европе и в других частях света факторинг получил в 80-е годы, что связано с подъемом экономики капиталистического мира. На начало 1998 г., мировой оборот факторинга составил 451,869 млрд. долларов США, причем на суммарный внутренний факторинг пришлось 422,739 млрд. долларов США, а на международный -- 29,13 млрд. долл. США.

В конце 50-х - начале 60-х годов ХХ века были созданы три крупнейшие международные факторинговые группы: Heller International Group, International Factors Group S.C., Factors Chain International. 8

В Оттаве 28 мая 1988 года была подписана Конвенция УНИДРУА по международным факторинговым операциям, устанавливающая общие юридические рамки операций, контроль за равновесием интересов различных участников при факторинговых операциях.

На уровне закона отношения по договору финансирования под уступку денежного требования впервые были урегулированы частью второй Гражданского кодекса Российской Федерации, введенной в действие с 1 марта 1996 г. Указанному договору посвящены положения главы 43 ГК РФ.

С 1994 года факторинговые операции начали осуществлять и коммерческие банки. По-настоящему рынок стал развиваться в начале 2000-х годов. Сейчас рынок факторинга растет быстрыми темпами и приносит немалый доход своим игрокам. И если в Европе ежегодный прирост составляет 30-40%, то в России - более 100%. 6.стр.8

1.2 Виды факторинговых операций

Факторинговые операции подразделяются на внутренние и международные, открытые и закрытые, с правом и без права регресса, прямые и косвенные.

Факторинговые операции классифицируются как внутренние, если поставщик, покупатель и фактор-фирма находятся в одной стране, и международные, если какая-то из трех сторон находится в другом государстве.

Открытый (конвенционный) факторинг связан с переуступкой поставщиком товарораспорядительных документов фактор-фирме с обязательным уведомлением должников (плательщиков) об участии в расчетах факторинговой компании. Оповещение осуществляется путем записи на счете-факторе о направлении платежа в адрес факторинговой фирмы. В современных условиях это может быть система обслуживания клиента, включающая бухгалтерское обслуживание, расчеты с поставщиками и покупателями, страховое кредитование и т.д. Эта система позволяет предприятию-клиенту сосредоточить свои усилия на производстве и сократить издержки, связанные со сбытом продукции.

Закрытый (конфиденциальный) факторинг характеризуется тем, что должника не информируют о привлечении к востребованию долгов фактор-фирмы. Тариф на конфиденциальное факторинговое обслуживание выше размера оплаты открытых факторинговых услуг.

Факторинговое обязательство может быть с правом регресса. Факторинговая компания имеет право потребовать от кредитора (поставщика) возместить ей ранее переведенные суммы при отказе заемщика (плательщика) от выполнения своих финансовых обязательств по погашению кредита или оплате отгруженных товаров. В результате кредитор (получатель) при заключении факторингового соглашения с правом регресса продолжает нести кредитный риск по проданным им факторинговой компании долговым требованиям.

Факторинговое обязательство без права регресса предусматривает, что факторинговая компания при невыполнении заемщиком (плательщиком) своих финансовых обязательств в течение определенного срока (обычно от 30 до 90 дней) должна оплатить все издержки по взысканию долга в пользу кредитора (поставщика). При факторинговом соглашении без права регресса кредитор (предприятие-поставщик) не испытывает кредитного риска по проданной им фактор-компании дебиторской задолженности заемщика (покупателя).

1.3 Преимущества факторинговых операций

Специалисты зарубежных факторинговых компаний, часто обращают внимание потенциальных клиентов на следующие сравнительные преимущества факторинговых операций.

1. Решение проблемы денежных потоков. Пополнение оборотных средств на малом предприятии посредством операций факторинга является идеальным инструментом решения проблемы денежных потоков. Пока это остается основной причиной обращения малых предприятий к факторингу как средству решения своих финансовых проблем, так как в случае прямого обращения о предоставлении кредита, многие компании сталкиваются с требованиями предоставить ликвидное обеспечение в полной сумме кредита. Такие требования, как правило несопоставимы с реальными возможностями предприятия. Опыт британских банков показывает, что в связи с увеличением размеров непогашенной кредитной задолженности небольших компаний, банки позволяют себе устанавливать кредитные линии, не превышающие 50% от суммы дебиторской задолженности, находящейся на счетах клиента. Преимущество факторинговых компаний, заключается в том, что они в состоянии финансировать в среднем 80%, но никогда не меньше 70% от суммы задолженности.

2. Финансирование без специальных требований к обеспечению. Для фактора, в отличие от многих других финансовых институтов, обычно не принципиально важно качество финансовой отчетности его клиента. Фактор страхует себя, контролируя потоки дебиторской задолженности своего клиента и на основании объема и характера таких потоков принимает решение о размере и условиях финансирования. Все иные возможные виды обеспечения, которые могли бы быть предоставлены клиентом, остаются в его распоряжении.

3. Прямая связь кредитования с объемом продаж. Факторинг является гибкой формой финансирования, так как фондирование клиента осуществляется пропорционально объему его продаж, что отчасти сокращает риск перепроизводства. Объем ресурсов, на который может рассчитывать клиент, увеличивается одновременно с развитием самой компании. При этом компания может планировать рост производства и объемов продаж, не обсуждая с банком возможность увеличения размеров кредитных линий. Хотя фактор также устанавливает определенные лимиты финансирования по тем или иным типам задолженностей, но эти лимиты зависят прежде всего от имеющегося оборота, скорректированного на ожидаемый темп роста объемов продаж, который компания планирует осуществить в начале года.

4. Освобождение предприятия от выполнения несвойственных ему функций. Факторинг освобождает компании от необходимости самостоятельно вести счета партнеров и осуществлять кредитный контроль за погашаемой задолженностью. Если фактор предлагает весь набор стандартных услуг или все услуги, кроме непосредственного финансирования, то он позволяет предпринимателям сконцентрироваться на успешном ведении своего собственного бизнеса, увеличении качества и улучшении маркетинга своих товаров или услуг и поиске выходов на новые рынки. Отслеживание погашения задолженности, функции мониторинга дебиторских счетов, инкассирование поступающих средств принимают на себя профессиональные сотрудники факторинговых компаний.

1.4 Недостатки факторинговых операций

Одновременно с достоинствами существует некоторое число очевидных недостатков реализации факторинговой схемы финансирования экспортеров, которые часто вынуждают потенциальных клиентов отказываться от использования услуг факторов, считая, что они значительно снижают эффективность финансирования их текущей коммерческой деятельности.

1. Стоимость услуг. Часть клиентов зарубежных факторов считает, что услуги факторинговых компаний слишком дороги. Стоимость факторингового обслуживания значительно выше тех преимуществ, которые приносит эта форма финансового обслуживания.

2. Потеря контроля. Многие компании озабочены потерей контроля за графиком погашения задолженности, если такой контроль перейдет в руки сторонней организации, которой будет, в частности факторинговая компания. Их беспокоит, что третья сторона будет выяснять с дебитором тонкие проблемы их двухсторонних отношений и споров. Кроме того, несмотря на то, что фактор регулярно извещает своего клиента об изменениях в графике погашения задолженности, направляя соответствующие документы своему клиенту, последнему часто трудно правильно понять характер и логику таких отчетных документов, что иногда приводит к неправильным выводам и даже изменениям в политике клиента.

3. Имидж. Исторически развитие факторинговых операций в Европе было связано с тем, что факторы принимали на себя слишком много «непогашенных долгов», что привело к тому, что многие компании до сих пор считают факторинг последним источником финансирования. Плюс может обратится минусом, когда к такому способу кредитования прибегают крупные компании. 5.стр.12

2. Практика применения факторинговых операций

Принципиальное отличие возможностей проведения операций внутреннего факторинга в России, в отличие от международной практики, заключается в том, что здесь невозможно положиться исключительно на правильность выбора клиентом своих партнеров и, соответственно, устанавливать линии кредитного обслуживания в зависимости от финансовой и хозяйственной устойчивости клиента. У зарубежных факторинговых компаний есть возможность обратить регрессные требования на покупателя, но они чаще всего этим не пользуются. Смысл проведения операций за рубежом - это освобождение клиента от всей административной и технической работы по погашению дебиторской задолженности, включая принятие факторинговой компанией всех связанных с проведением такой операции рисков. В этом заключается смысл факторинговых операций и в этом причина их быстрого развития зарубежном. В России реализация такого механизма проведения операций внутреннего факторинга практически невозможна.

Активно факторинг применяется финансово-промышленными группами (ФПГ). Однако ФПГ сориентированы в основном на финансирование производителей стратегических товаров, т.е. главных компонентов российского экспорта: нефть, газ, лес, другие минеральные и природные ресурсы. Производство и финансирование экспорта таких товаров сегодня наиболее выгодно по сравнению с более дешевой продукцией, которая бы пользовалась большим потребительским спросом. Производители указанной продукции не могут обслуживаться по факторингу в соответствии со сформулированными ранее критериями «факторабельности». Это ограничивает перспективы внедрения факторинга существующими ФПГ, но позволяет рассчитывать на то, что вновь образуемые ФПГ, а также ассоциации товаропроизводителей и малых предприятий смогут в будущем сыграть роль катализатора использования их членами операций факторинга при обслуживании своей дебиторской задолженности. 6.стр.6

2.1 Зарубежная практика применения факторинговых операций

Зарубежная практика показывает, что банки предпочитают удерживать с клиентов комиссию за обработку документов. Сумма комиссии невелика, но позволяет банку получать достаточный доход от оборота компаний-экспортеров, а также дополнительные преимущества перед другими кредитными организациями, демонстрируя клиенту свой профессионализм в работе с документами различных контрагентов. Одновременно фактор приобретает полезный опыт и знания как о практике ведения бизнеса своего клиента, так и его партнеров.

Сразу же после осуществления уступки документов продавец направляет покупателю так называемое «уступочное письмо», в котором информирует покупателя о том, что отныне он должен осуществлять платежи, соответствующие условиям контракта, на счет своего банка. Поэтому по прошествии срока отсрочки, покупатель осуществляет платежи своему банку, а последний перечисляет полученные средства банку продавца, который гасит задолженность своего клиента.

Поставщик в рамках этой операции фактически отказывается от функций кредитора покупателя. Он перекладывает эту функцию на фактора, что позволяет ему получать ряд дополнительных преимуществ:

А) снижение собственных административных издержек (небольшая компания не может себе позволить содержать большой штат сотрудников, отслеживающих график погашения задолженности, предпринимать специальные действия, связанные с урегулированием финансовых споров и т.д.);

Б) получение адекватной оценки финансового состояния партнера. В частности, определенные выводы можно сделать, отслеживая график погашения задолженности, характер поставок, объем просроченной задолженности и т.д. Одновременно фактор по просьбе клиента может произвести финансовый анализ деятельности предприятия, основываясь на документах финансовой отчетности и аудиторских проверок, с тем чтобы оценить максимально приемлемый размер риска на партнера и предложить рекомендуемый график поставок;

В) по договоренности сторон, стоимость факторингового обслуживания может быть полностью переложена на покупателя, например посредством увеличения цены контракта.

Перечислим четыре основные функции факторинговой операции вне зависимости от формы ее проведения и количества финансовых посредников, участвующих в операции:

1) предоставление кредита поставщику;

2) отслеживание процедуры погашения дебиторской задолженности («ведение счетов клиентов»);

3) инкассирование поступающей выручки;

4) выставление гарантий непогашения задолженности (страхования риска неплатежа).

Максимальный ежегодный торговый оборот компаний, пользующихся услугами факторинга, редко превышает 5 млн.евро. В этой связи интересен опыт крупнейшей факторинговой компании Германии - Deutsche Factoring Bank. В своем годовом отчете за 2002г. банк приводит статистику оборота факторинговых услуг по группам клиентов (таблица1)

Размер факторинговой линии (в евро)	Доля клиентов, которым были открыты линии (в % от всех клиентов)	Фактические кредитные обороты (в % от всех выплат)
	2000г.	2001г.	2002г.	2000г.	2001г.	2002г.
До 1000	37,6	37,6	36,4	1,4	1,4	1,2
1 001 до 10 000	49,3	47,5	49,0	15,4	14,1	12,2
10 001 до 20 000	5,8	6,2	6,1	7,3	7,4	6,4
20 001 до 50 000	4,3	5,0	4,7	12,3	13,8	11,1
50 001 до 100 000	1,5	1,7	1,7	9,7	10,8	9,2
100 001 до 500 000	1,2	1,7	1,8	19,1	27,9	28,0
500 001 до 1 000 000	-	-	-	9,0	10,9	11,1
1 000 001 до 1 500 000	0,3	0,3	0,3	7,9	4,1	2,6
1 500 001 или больше	-	-	-	17,9	9,9	17,5
ИТОГО:	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0

Как видно из таблицы 1 основная масса клиентов крупнейшей факторинговой компании Германии приходится на мелкие и малые предприятия, в то время как наиболее большой стоимостной объем операций приходится на линии средних предприятий (от 100 000 до 1 000 000 евро). Таким образом, можно сделать вывод, что, несмотря на то, что многим клиентам устанавливаются линии факторингового обслуживания, многие из них (особенно малые предприятия) не могут в полной мере ими воспользоваться. По данным Deutsche Factoring Bank, только 13% от всех линий остаются выбранными. 6.стр.4

Для факторинговых компаний более приемлемым риском будут являться обязательства, истекающие из торговли общей номенклатурой товаров, чем товарами, изготавливаемыми по специальному заказу конкретного потребителя.

Факторинговые операции могут пременяться для финансирования краткосрочных коммерческих операций средних и малых предприятий. Проведение таких операций менее эффективно в отношений поставок крупных предприятий, производящих стандартную внесезонную продукцию (например, минеральные ресурсы и продукты из переработки), поставляемую в большом объеме ограниченным количеством отгрузок. Данный вывод важен для определения перспективной клиентуры факторинговых операций.

Практика показывает, что для факторингового обслуживания оптимальными являются сроки отсрочки платежа, не превышающие 30 дней. В то же время слишком короткие сроки отсрочки, например до 7 дней ( такие отсрочки используются в торговле скоропортящимися продовольственными товарами) или слишком долгие (свыше 90 дней, что уже рассматривается как финансирование нескольких оборотов или инвестиционное финансирование) являются в равной степени неэффективными при проведении факторинговой операции. Рассматривая оптимальные сроки отсрочек платежей, вновь обратим внимание на статистические данные Deutsche Factoring Bank о средних сроках отсрочек по счетам, принятым на факторинговое обслуживание за период с 2000 по 2002 гг. (таблица 2)

Средние сроки отсрочек погашения дебиторской задолженности, обслуженные Deutsche Factoring Bank в 2000-2002гг.

Показатель	2000	2001	2002
Внутренний факторинг	36 дней	37 дней	39 дней
Экспортный факторинг	96 дней	77 дней	88 дней
Импортный факторинг	49 дней	46 дней	45 дней

Характерно, что сроки отсрочек по операциям внутреннего факторинга значительно меньше, чем по операциям международного факторинга. Это связанно с тем, что в разных странах мира характерны не только свои сроки отсрочки платежа, но и свои средние сроки задержек в расчетах. Поэтому при проведении операций международного факторинга сроки отсрочек увеличиваются, будучи зависимыми от среднего периода задержек в расчетах, характерных для той, или иной страны мира (они, как правило выше чем в Германии) 6.стр.4

Успех коммерческой деятельности предприятия напрямую зависит от продолжительности отсрочки платежа. Это видно на примере.

Рассмотрим среднее предприятие с годовым оборотом 12 млн.евро в год. В случае, если у такого предприятия заказы равномерно распределены в течение года, а срок отсрочки платежа по счетам фактуры предусмотрен в течении 30дней с даты выставления счета, то такое предприятие в каждый конкретный момент времени будет иметь на балансе дебиторскую задолженность в размере 1 млн.евро. В случае, если фактор профинансирует всю дебиторскую задолженность данного предприятия по ставке 10 % годовых, то 100 000 евро в год представляют собой финансовые издержки компании по обслуживанию своей дебиторской задолженности. При средней доходности предприятия в размере 5% (около 600000 евро в год) расходы по обслуживанию дебиторской задолженности составят 16,7 % от суммы дохода. 4.стр106

Теперь представим иную ситуацию, когда срок отсрочки платежа по отгруженной продукции составит не 30 (как в предыдущем примере), а 90 дней. В каждый конкретный момент времени на балансе предприятия будет фигурировать дебиторская задолженность в размере 3 млн.евро, что отразится на увеличении расходов по обслуживанию до 300 000 евро. Последнее соответствует 50% всех годовых доходов предприятия. Увеличение условий отсрочки платежа с 30 до 90 дней уменьшает сумму доходов предприятия на треть.

Факторинг позволяет решить одну из важнейших проблем малых и средних предприятий: ликвидировать или, по меньшей мере, минимизировать дебиторскую задолженность при одновременном снижении суммы кредиторской задолженности, так как классический факторинг представляет собой покупку дебиторской задолженности, а не кредитование клиента. Одновременно в случае, если клиент предлагает финансирование слишком длительных сроков отсрочки платежа, это вызывает вопросы о «факторабельности» его продукции, не носит ли запрашиваемое финансирование инвестиционный характер. В последнем случае факторы, как правило отказываются от установления факторинговых линий.

Проведение высокотехнологичных операций внутреннего факторинга в их классической форме оказывается невыгодным для сырьевых и перерабатывающих предприятий. В соответствии с большинством критериев применимости такой бизнес не является перспективным для факторинговых компаний. Это обстоятельство не исключает возможности применения иных способов проведения факторинга, связанных с основной идеей операции - покупкой дебиторской задолженности. Положительными предпосылками развития любых форм финансирования промышленности являются положительное сальдо торгового баланса, значительное развитие экспортно-ориентированных отраслей. А относительно небольшая доля стран СНГ в структуре внешнеэкономической деятельности российских предприятий, напротив, говорит об ориентации промышленности России на платежеспособный спрос и устойчивые валютные поступления.

2.2 Предоставление факторингового обслуживания Российскими банками

Для российских банков, приступающих к обслуживанию производителей на условиях факторингового обслуживания можно применить следующую модель критериев «факторабельности» предприятия, т.е. характеристик клиента, позволяющих ему запрашивать банк о факторинговом обслуживании своей дебиторской задолженности.

1. Малое предприятие, учредителями которого являются крупные промышленные комбинаты, производящие продукцию, пользующуюся постоянным платежеспособным спросом. При этом такое малое предприятие не обязательно должно производить такую же продукцию как и его учредитель. Это могут быть сопутствующие товары, запасные части, полуфабрикаты, продовольствие, товары для работников предприятий учредителя. В этом случае банк сможет осуществлять единственно возможный пока в России способ факторингового кредитования с регрессом на продавца задолженности, имея в ввиду получение платежной гарантии (в форме разрешенного законом договора поручительства) от материнской компании за использование обязательств их дочерних малых предприятий по договору факторингового обслуживания.

2. Показатели финансовой отчетности вновь созданного или уже некоторое время функционирующего производства должны рассматриваться под углом зрения соответствия одних его показателей уровню запрашиваемой линии. При этом большое значение должно уделяться истории взаимоотношений малого предприятия со своими дебиторами: опыту погашения задолженности, периодам задержек платежей, использовавшимся вариантам взаимозачетов и урегулированию взаимных претензий. Все это позволит максимально четко установить степень риска покупки дебиторской задолженности, установить правильные параметры линии факторингового обслуживания и предложить соответствующий уровень процентных ставок.

3. Характерно оценки качества менеджмента малого предприятия часто значительно отличается от соответствующей оценки крупного комбината. В малых компаниях, как правило, руководящие должности занимают молодые предприниматели с небольшим опытом руководящей и коммерческой деятельности, надежность которых мало кто может подтвердить. Поэтому оптимальными руководителями «факторабельного предприятия» будут опытные предприниматели, квалификация которых позволяет, по крайней мере, оценить и понять особенности проведения факторинговых операций в применении к вверенному им производству и предлагаемой к обслуживанию дебиторской задолженности. Документы, подтверждающие позитивный опыт работы руководителей малого предприятия в иных учереждениях, не должны иметь белых пятен и сомнительных или подозрительных деталей.

4. Количество занятых на предприятии не должно быть менее 20 человек, а трудовой коллектив должен состоять не менее чем из 50% из опытных и квалифицированных сотрудников.

5. Характер продукции, производимой на предприятии должен отвечать критериям «факторабельности», приведенным выше.

6. Характер задолженности, передаваемой банку на рефинансирование, должен быть неоспоримым. Для этого необходима постоянная проверка подлинности счетов-фактур, уступочной документации, наличие подтверждения со стороны дебитора, о том, что он уведомлен об уступке и соглашается перечислить банку средства, причитающиеся поставщику в соответствии с условиями заключенного между ними контракта. 6.стр.7

При этом, в связи с запретом проведения в России никакое финансирование задолженности по принципу «инкассового факторинга» без уведомления дебитора юридически недействительно. Поэтому, а также в связи необходимостью четко отслеживать потоки товаров и погашение соответствующих задолженностей, рациональный подход банков должен заключаться в установлении трехсторонних договорных отношений: банк-клиент-дебитор, с тем чтобы все трое несли взаимные обязательства друг перед другом.

2.3 Перспектива развития факторинговых операций в России

В последние годы четко обозначился ряд особенностей российской практики краткосрочного и среднесрочного финансирования внешнеторговой деятельности предприятий и торговых посредников. Ряд ведущих банков пошел по пути вступления международные ассоциации факторинговых компаний, а такие как Factors Chain International и International Factors Group, а также Национальная факторинговая компания (НФК) - первая в России независимая факторинговая компания. Являясь безусловным лидером рынка факторинговых услуг России, НФК на российском рынке факторинга занимает 36 %. Миссия компании состоит в том, чтобы по всем ключевым показателям объема рынка, эффективности бизнеса и качества услуг быть лучшей факторинговой компанией в России, СНГ и Восточной Европе и одной из лучших в мире, обеспечивая рост благополучия акционеров, клиентов и персонала. Она предполагает комплексное факторинговое обслуживание в соответствии с международными стандартами, самостоятельно разрабатывает и применяет передовые технологии, активно внедряет новые направления, востребованные на рынке финансовых услуг.

Российский фактор в ближайшей перспективе не сможет отказаться от регресса на продавца задолженности, так как он не готов принимать на себя все риски, связанные с деятельностью поставщика, включая риски неоплаты со стороны его партнеров. В этом случае значительно увеличивается стоимость услуги для фактора. Последний вынужден не только увеличивать административные расходы, связанные с аналитическим изучением всех дебиторов заемщика, возможных гарантий оплаты с их стороны, а также расходы, связанные с обслуживанием документального оборота со всеми партнерами клиента. Цена факторингового облуживания может значительно превысить стоимость простейшего кредитования в любом коммерческом банке, что сведет выгодность его использования для клиента к нулю.

Подтверждается необходимость подписания трехстороннего договора факторингового обслуживания банком, клиентом и дебитором, в соответствии с которым банк осуществляет финансирование клиента, а дебитор гарантирует погашение задолженности клиенту в рамках уступленной последним выручки по контракту, заключенному между клиентом и дебитором.

Важнейшая проблема российской экономики и, соответственно, проблема развития факторинговых услуг коммерческими банками заключается в сложностях создания среднего класса обеспеченных людей, предъявляющих спрос на «факторабельную» продукцию. На настоящий момент наиболее платежеспособным является только спрос крупных зарубежных фирм-покупателей на традиционную российскую экспортную продукцию. Поэтому практически все финансовые учреждения и банки России вынуждены ориентироваться на финансирование предприятий только таких отраслей экономики.

В то же время в России существуют хорошие предпосылки для развития операций внутреннего факторинга в будущем. Это прежде всего касается большого географического разброса основных экономических регионов страны. Последнее является хорошим стимулом географического разделения труда, которое большими темпами будет развиваться в будущем.

Рассмотрение проблемы начнем с разграничения рисков, которые несет банк, и которые несет его клиент - поставщик, а также с изучения рисков многочисленных дебиторов клиента от использования последним факторинговых операций и сопровождающих их процедур уступки задолженности. Это позволит рассмотреть возможности покрытия таких рисков, а также оценить текущую практику подхода многих российских банков к покрытию рисков, возникающих при проведении факторинговых операций.

Проблемы внедрения и развития факторинговых операций в России становится все более очевидными для практиков, сотрудников российских коммерческих банков, занятых в этом бизнесе. Лишь часть банков имеют схемы факторинга, разработанные непосредственно ими, одни кредитные организации не идут на рынок из-за сложности в управлении рисками, другие из-за трудоемкости операций.

Рассматривая перспективы факторинга в России, необходимо ставить вопрос о перспективах развития малого бизнеса в России и реструктуризации ее экономики. Проведение операций факторинга позволяет значительно уменьшить стоимость кредитования, так как операции с имущественными правами не облагаются налогом на добавленную стоимость в соответствии с действующим российским законодательством. Одновременно принимается во внимание, что доход от операций по договору факторинга подлежит налогообложению в общеустановленном порядке.

Проблемы для банков, которые проводят факторинговое обслуживание своих клиентов: не имеет филиала или надежного банка-корреспондента, который мог бы предоставить гарантии или дать кредитную информацию о дебиторе, расположенном в этом городе или в этой местности. Соответственно банк вынужден очень часто отказывать своим клиентам в обслуживании тех или иных его партнеров. Последнее резко ограничивает возможности факторингового обслуживания клиента вплоть до его отказа воспользоваться данной кредитной услугой.

В России практически не осуществляется маркетинг факторинговых операций. Это связано прежде всего с малодоходным характером факторингового обслуживания для банков. Так как сегодня финансовые учреждения страны еще способны проводить финансовые операции, доходность которых достигает 20-40% годовых, развитие малодоходные услуг пока не стало важной задачей для банков. 6.стр.10

Можно сделать вывод, что многие коммерческие банки вынуждены предоставлять недоходные или малодоходные услуги в качестве сопутствующих элементов расчетно-кассового, депозитного или кредитного обслуживания клиентов. Внедрение и развитие факториновых услуг не могут быть связаны с увеличением коммерческой деятельности того или иного российского коммерческого банка. Факторинг может быть использован исключительно как маркетинговая мера привлечения в банк дополнительной клиентуры, которая имела бы широкую партнерскую базу и большие обороту по своим расчетным и текущим валютным счетам.

Можно выделить две группы проблем по признакам возможности их быстрого решения. Первая группа - это проблемы институционального и структурного плана. Они связаны с необходимостью изменения структуры экономики в сторону увеличения доли предприятия малого бизнеса, причем не только в сфере торговли и услуг, но и в сфере промышленного производства. Это позволит расширить клиентскую базу факторинговых операций, что является важнейшим фактором быстрого и эффективного их развития. Проблемы этой группы не могут быть решены в ближайшей перспективе. Вторая группа проблем - это проблемы временные, решение которых зависит исключительно от заинтересованности финансовых учреждений в развитии факторинга как инструмента увеличения клиентской базы и улучшения ее структуры. Имеются в виду проблемы недостаточного маркетинга услуги, отсутствия навыков работы с соответствующими технологиями обслуживания дебиторской задолженности.

Существует еще одна проблема развития - это редкие переходы контрагентов на условия расчетов по открытому счету. Как известно, история развития коммерческих отношений и соответствующих им расчетов в «постперестроечной» России выглядела следующим образом:

начало 1990-х гг. - бартерные расчеты между контрагентами;

1993 -1995 гг. - расчеты по полной предоплате или с использованием авансовых платежей;

1996 -2000 гг. - вексельные, аккредитивные, инкассовые расчеты и использование формальных обязательств дебитора в ликвидной форме (акцептованные тратты, чеки и др.);

2001 - 2006 гг. - усиление роли расчетов по открытому счету в экономике России. 6.стр.11

В настоящее время открытый счет все активнее входит в коммерческую практику расчетов между российскими предприятиями. Все иные методы расчетов связаны со слабым уровнем доверия между партнерами и недостаточным уровнем развития конкуренции на рынке продавцов потребительской продукции. Ныне действующее законодательство уже позволяет вновь образуемым малым предприятиям иметь определенные льготы по налогообложению, проведению ускоренной амортизации оборудования и меры, которые бы способствовали их развитию.

Существует огромное количество платежеспособных малых предприятий и физических лиц, обслуживание оборотов по счетам которых может принести значительные прибыли финансовым организациям. Многие из них осознали необходимость ограничения монополии Сбербанка на предоставление подобных услуг, тем более, что подход небольших и более гибких финансовых учреждений часто позволяет быстрее переводить потенциальных клиентов на обслуживание. В этой связи появление в номенклатуре финансовых услуг новых, оригинальных, достаточно трудоемких, но при этом очевидно выгодных для клиентов услуг должно стать дополнительным стимулом для последних в переводе оборотов по своим счетам в те банки, которые предлагают такие услуги.

Основная трудность, с которой сталкиваются предприятия малого бизнес, заключается в поиске источников финансирования их деятельности. Проблема заключается в том, что размер собственных средств, который, как правило, является основным ограничителем финансовых претензий предприятий, с точки зрения банков и других финансовых организаций, очень мал и недостаточен для привлечения необходимых краткосрочных ресурсов. Факторинг устанавливал в качестве лимита кредитования не размер собственных средств компании, а объем ее фактического товарооборота.

Открытие кредитных линий и овердрафт. Наиболее популярные формы финансирования до сих пор остаются прямые кредитные линии, устанавливаемые банками своим клиентам и, в частности, овердрафт. Однако в последнее время многие банки, позитивно относятся к кредитованию малых предприятий. В то же время, малые предприятия часто критикуют банки за очень консервативную позицию при кредитовании, так что если банк даже и принимает решение об установлении линии, то в любой момент может ее отменить и потребовать досрочного погашения задолженности. Решения принимаются даже без предварительного уведомления клиента.

Среди форм финансирования, которыми конкурируют факторинговые операции выделяются следующие кредитные инструменты (по степени популярности):

- банковский овердрафт;

- банковский кредит;

- дополнительная эмиссия (портфельные инвестиции);

- лизинг;

- гарантийные схемы;

- другие виды финансовых инструментов.

Несмотря на ранее описанный интерес к факторинговым операциям, они занимают последнее место среди указанных форм финансирования по объему реально предоставленных кредитов. Для увеличения популярности факторингового обслуживания, большое значение предлагается уделять маркетингу услуг. 6.стр.11

Заключение

Факторинг, как правило, используется тогда, когда уровень неплатежей в экономике относительно низок и издержки по страхованию риска непогашения платежных обязательств не выше, чем доходы от проведения операции. Поэтому факт широкого применения и устойчивого развития факторинговых операций является индикатором уровня развития национальной экономической системы и позволяет четко определить основные проблемы, которые тормозят развитие экономики, выявить возможности оптимального решения таких проблем.

В России опыт организации факторингово обслуживания незначителен. Практически отсутствует отечественная литература о порядке, формах, методах и возможностях проведения таких операций в финансовых компаниях и банках.

В западной финансовой практике факторинг является популярным и достаточно распространенным инструментом финансирования текущих продаж. По последним данным, мировой оборот факторинговых операций составил в 2004г. более 450 млрд.долл. США, что сопоставимо с объемом товарооборота между всеми европейскими странами. По мере развития рыночных методов управления в экономике России все большее значение будет уделяться развитию факторинга как инструмента кредитного и расчетного обслуживания предприятий, что потребует наличия знаний о сущности и методах реализации факторинговых схем финансирования клиентов, а также появления квалифицированных специалистов в этой области. 6.стр.12

Факторинг позволяет поставщику сконцентрироваться на основной деятельности, ускорить оборот капитал, повышая в нём доли производительного капитала, тем самым увеличивая его доходность. Факторинг уменьшает сумму баланса поставщика и улучшает его структуру, увеличивая показатель соотношения собственного и привлеченного капитала. Эти услуги позволяют поддерживать оптимальное соотношение собственного и заёмного капиталов, что обеспечивает устойчивое финансовое положение предприятия.

Список литературы

факторинг кредитный

1. Баяндина В.А. Краткосрочная финансовая политика предприятия: Курс лекций. ЗУИЭП.- Пермь, 2001г.

2. Баяндина В.А. Краткосрочная финансовая политика компании: учебное пособие. ЗУИЭП. - Пермь, 2007г.

3. Деньги, кредит, банки: учебник. Под редакцией Лаврушина О.И. - М.:КНОРУС, 2006г

4. Шмиттгофф К.Факторинг, форфейтинг, лизинг и другие формы коммерческого кредитования. Эксперт: право и практика международной торговли - М.: Юридическая литература, 2000г

5. Минеев А. Операции факторинга. Мировой опыт и Российская практика. Финансовый бизнес.№11-2003г.

6. Рыкова И.Н. Факторинг и перспективы его развития на региональных рынках. Журнал «Финансы и кредит».№41(281)-2007г.

7. http://www.cfin.ru

8. http://www.factorings.ru

Размещено на Allbest.ru