Теории денег

2.7 Монетаризм

Ошибочность ряда положений количественной теории проявилась на практике в 20--30-е годы XX в., после чего она перестала пользоваться популярностью. Затем она получила новое развитие и значительно модифицировалась в рамках широко распространенной неоклассической концепции - монетаризма.

Согласно данной теории количество денег в обращении является определяющим фактором формирования хозяйственной конъюнктуры, поскольку существует прямая связь между изменениями денежной массы в обращении и величиной валового национального продукта.

Монетаристская теория возникла в середине 50-х гг. в США как «чикагская школа», во главе которой стоял М. Фридмен. Он считал, что стихийному товарному хозяйству свойственна особая внутренняя устойчивость, обусловленная действием рыночных механизмов конкуренции и ценообразования. М. Фридмен в 1956 г. опубликовал статью "Количественная теория денег: новая формулировка». К сторонникам относятся монетаристы К. Бруннер и А. Мельтцер. Они выступают противниками кейнсианской концепции вмешательства в хозяйственные процессы. Они утверждают, что государственные мероприятия по стимулированию спроса, рекомендуемые кейнсианцами, не только не улучшают состояние экономики, но и порождают новые диспропорции и кризисные спады.

Исходя из моделей равновесия в экономике (А. Маршалла и Л. Вальраса), они считают, что оно и сейчас достигается автоматически путем изменения «относительных» цен, или цен на отдельные товары, а главным предметом исследования должен быть переход от одного уровня равновесия к другому, т.е. «абсолютный» -- общий уровень цен. Причину изменения этого уровня они выводят из величины денежной массы. М. Фридман относит к денежной массе не только наличные деньги (банкноты и монеты), но и все депозиты коммерческих банков -- как до востребования, так и срочные. Динамику национального дохода и уровня цен он рассматривает как явления, производные от денежной массы.

Версия М. Фридмена включает:

- количественную теорию денег, обосновывающую причинную связь между количеством денег в обращении и уровнем товарных цен;

- монетарную теорию промышленных циклов, согласно которой колебания хозяйственной конъюнктуры определяются предшествующими изменениями денежной массы;

- особый «передаточный» механизм воздействия денег на реальные факторы воспроизводства: не через норму процента, как полагали кейнсианцы, а через уровень товарных цен;

- положение о неэффективности государственных мероприятий экономического регулирования в связи с наличием изменяющихся издержек (лагов) между изменением денежных показателей и реальных факторов производства;

- «монетарное правило» (или правило А-процентов), согласно которому происходит автоматическое увеличение денежной массы в обращении на несколько процентов в год независимо от состояния хозяйства, фазы цикла и т.д.;

- систему плавающих валютных курсов для «саморегулирования» внешнеэкономического равновесия.

Концепция М. Фридмана выражается формулой, которая лишь внешне отличается от формулы И. Фишера, но по существу призвана обосновать ту, же одностороннюю причинную связь между денежной массой и ценами:

М=КРУ,

где М -- количество денег,

К-- отношение денежного запаса к доходу,

Р -- индекс цен,

У - национальный доход в неизменных ценах (или его физический объем).

Отсюда делается вывод, что изменение денежной массы (М) может сопровождаться соответствующим изменением в любой ил трех величин правой части уравнения, т.е. рост денежной массы может привести либо к повышению цен (Р), либо к увеличению реального национального дохода (У), либо к изменению коэффициента, отражающего отношение денежного запаса к доходу.

Как и все представители количественной теории, М. Фридман идет от денежной массы к ценам, не ставя при этом вопрос о возможности обратной связи и игнорируя практику монополистического ценообразования. Однако последняя как раз свидетельствует об обратной связи между ценами и денежной массой.

Современные монетаристы внесли ряд новых моментов в количественную теорию денег своих предшественников:

* во-первых, они отказались от утверждения о пропорциональности динамики денежной массы и цен, сохранив лишь одностороннюю причинно-следственную связь;

* во-вторых, они признают необходимым учитывать изменения скорости обращения денежной единицы, но не придают этому фактору большого значения;

* в-третьих, они отказались от сформулированного И. Фишером условия постоянства товарной массы при анализе длительных периодов;

* в-четвертых, динамика денежной массы имеет у них первостепенное значение для объяснения колебаний в процессе воспроизводства, а денежно-кредитная политика выводится как наиболее эффективный инструмент регулирования экономического развития.

Широкое распространение монетаризм получил в 70-е гг., когда он использовался правительственными органами для борьбы со стагфляцией и явился теоретической основой для государственных программ денежно-кредитного регулирования экономики.

Таким образом, монетаризм - экономическая теория, в соответствии с которой денежная масса, находящаяся в обращении, играет определяющую роль в стабилизации и развитии рыночной экономики. Монетаристский подход к управлению экономикой широко использовался в США, Великобритании, ФРГ и других странах в период преодоления стагфляции 70-х - начала 80-х годов, что способствовало замедлению инфляционных процессов, но усилило развитие кризисных явлений в экономике, стимулировало рост безработицы в этих странах, а также в начале 90-х годов при переходе к рыночной экономике в России.

Вершиной теоретических разработок монетаризма стали концепция стабилизации американской экономики и известная "рейганомика", реализация которых помогла США ослабить инфляцию и укрепить доллар. После кейнсианства концепции чикагской школы стали вторым примером эффективного использования экономической теории в экономической практике США.

В соответствии с монетаристской концепцией современные рыночные отношения представляют собой устойчивую, саморегулируемую систему, обеспечивающую экономическую эффективность. Важно также, что вмешательство государства в развитие экономики желательно и неизбежно, но не с целью корректировки рыночных механизмов кейнсианскими методами регулирования совокупного спроса, а для создания условий активизации конкурентных сил рынка при помощи рациональной денежной политики. В зависимости от реакции рынка на манипулирование денежной массой Фридмен и его последователи рассматривают две модели - краткосрочную и долгосрочную.

В краткосрочном плане увеличение денежной массы ведёт к понижению процентных ставок и расширению спроса, сокращению безработицы.

Цель долгосрочной денежной политики - стабилизация инфляции и превращение её в полностью прогнозируемую.

2.8 Функциональная теория денег

Функциональная теория денег рассматривает покупательную силу денег как результат их обращения, или функционирования. Функциональная теория денег обосновывает несущественность для денег их металлического содержания вследствие выполнения ими функций в сфере обращения. Функциональная теория денег имеет различные варианты. Так в XVIII в., в период роста промышленности особенно подчеркивалась функция денег как средства обращения и возможность отказа от металлических денег, несущественность металлического содержания денег вообще. В конце XIX в. функциональную теорию денег широко поддерживали представители австрийской школы политэкономии, в том числе Ф.Визер, а в начале XX в. Л. Мизес и др. Они пытались объяснить ценность денег на основе психологической теории ценности, сводили ценность товаров к субъективным психологическим оценкам, а деньги объявляли средством выражения этих оценок. По их утверждениям, ценность денег выражена в ценах и зависит от отношений, которые складываются между потребностью в деньгах и их массой в обращении. Тем самым сторонники психологического варианта функциональной теории денег приходят к близкому количественной теории денег выводу, отводя при этом определенное место психологическим факторам.

II. Практическая часть

Задача 1. Величина кредита с процентами составляет 27 350 руб., который выдается под простую процентную ставку 19% годовых на 256 дней. Рассчитать текущую сумму, получаемую заемщиком при заключении сделки, и сумму процентных денег (К = 365 дней).

FV = 27350 руб.

PV = ?

Д = 256 дн.

К = 365 дн.

i = 19% (0,19) годовых

PV = FV = 27350 = 24134 руб.

1 + (Д / К)i 1 + (256/365) 0.19

Будущая наращенная сумма FV состоит из первоначальной денежной суммы (текущей суммы) и общей суммы процентных денег за весь период начисления (I), т.е.

FV = PV + I,

Для условий данной задачи найдем общую сумму процентных денег:

I = FV - PV = 27350-24134 = 3216 руб.

Это и есть доход банковского учреждения - сумма процентных денег.

Задача 2. Определить простую ставку процентов, при которой первоначальная сумма (капитал) в размере 14 000 руб. достигает 16 000 руб. через 180 дней (К = 365 дней).

FV = 16 000 руб.

PV = 14 000 руб.

Д = 180 дн.

К = 365 дн.

i = ?

i = (FV - PV) К = (16 000 - 14 000) 365 = 0,2896

PV * Д (14 000 * 180)

т.е. процентная ставка будет равна 28,96 %.

Задача 3. Найти длительность (период) начисления, за который первоначальный капитал в размере 24 000 руб. вырастит до 28 400 руб., если использовать простую ставку 12% годовых.

FV = 28 400 руб.

PV = 24 000 руб.

i = 12% (0,12) годовых

n = ?

n = FV - PV = 28 400 - 24 000 = 15.27 года,

PV * i 24 000 * 0.12

т.е. интервал накопления составит 15,27 года.

Заключение

Различные теории денег выражают развитие взглядов экономистов на сущность денег, их функции и законы денежного обращения и заключают в себе основные требования к денежной и валютной политике. Основные теории денег - металлистическая, номиналистическая, количественная, возникнув в XVI-XVIII вв., модифицировались с развитием капитализма.

Металлистическая теория денег получила развитие в эпоху первоначального накопления капитала, сыграв определённую прогрессивную роль в борьбе против порчи монеты. Ошибка сторонников металлистической теории заключалась в отождествлении денег с товарами, непонимании различия между денежным обращением и товарным обменом, непонимании того, что деньги - особый товар, который служит всеобщим эквивалентом.

С развитием капиталистического производства перед буржуазными экономистами встали новые проблемы: возникла необходимость развития для внутреннего обращения кредитных денег. Теория денег как богатства сходит со сцены.

Критики меркантилизма отрицали товарную природу денег и развивали номиналистическую теорию денег. Главная ошибка сторонников номиналистической теории - отрицание товарной природы денег.

Другая обширная группа представителей буржуазных теорий денег трактует влияние количества денег на уровень товарных цен. По этому вопросу господствующей является количественная теория денег. Она устанавливает прямую зависимость между ростом денежной массы в обращении и ростом товарных цен.

Кейнсианская теория инфляции, обосновавшая необходимость вмешательства государства в экономику, в 50-60-е годы и первой половине 70-х годов помогла правительствам западных стран обеспечить довольно высокие темпы хозяйственного развития, наибольшую занятость работников и подъем общего благосостояния. Замена рыночного саморегулирования макроэкономики на государственное управление ею не способна избавить общество от кризисных потрясений, безработицы и инфляции. Если у Кейнса проблемой, поставленной в центр анализа, была безработица, обеспечение занятости и экономического роста, то примерно с середины 70-х гг. ситуация изменилась.

Теперь на первый план выдвинулась проблема регулирования инфляции. Поэтому, не случайно, что против кейнсианства подняли своего рода «восстание» неоконсерваторы (монетаристы), стремившиеся отстоять принцип невмешательства государства в экономику. По их мнению, предприниматели сами в состоянии прогнозировать экономические процессы и принимать оптимальные решения.

Правительство же должно сосредоточиться на долгосрочной экономической политике. Современные теории денег представляют собой синтез кейнсианства и монетаризма. При этом в долгосрочном плане преобладает монетарный подход, в краткосрочном - кейнсианская модель.

Долгие годы дебаты между монетаристами и кейнсианцами изображались с целью подчеркнуть конфликт, обусловленный двумя различными конкретными подходами к теории денег, -- современной количественной теорией с одной стороны и модернизированными версиями общей теории Кейнса с другой. Однако на сегодняшний день теоретические модели приобрели синтетические формы, включающие общие для обеих элементы. Именно этот современный синтез теории денег и будет представлен в последующих главах настоящей книги. Как мы увидим, кейнсианско-неоклассический синтез рассматривается как весьма широкое понятие и включает в себя разнообразные точки зрения по ряду вопросов теории и практики. Кейнсианско-неоклассический синтез базируется не только на кейнсианских и монетаристских подходах в их обновленных формах, но и на изысках современной научной мысли, как-то: неоклассические экономические модели и модели «экономики предложения», с которыми нам придется поближе познакомиться при дальнейшем чтении этой книги.

Согласно современному кейнсианско-неоклассическому синтезу, денежно-кредитная и фискальная политика, проводимые федеральным правительством, предоставляют ему значительные возможности в области контроля за номинальным ВНП. Однако необходимо учитывать, что влияние изменений в номинальном ВНП на изменения в реальном объеме производства, с одной стороны, и в абсолютном уровне цен, с другой, практически свободны от контроля со стороны власть предержащих. Современная теория синтеза настраивает экономистов на менее оптимистический лад, лишая прежней уверенности в их способности обеспечить процветание экономики и победить инфляционные процессы. Но в то же время предлагаемая модель вселяет надежду избежать прежних ошибок в проведении макроэкономической политики, совершенных малоискушенными предшественниками.

Таким образом, эволюция теорий денег определяется экономическими и политическими условиями развития, но все эти теории направлены на разработку практических рекомендаций в области экономической политики.

Список используемых источников и литературы

Белоглазова Г.Н. Деньги, кредит, банки : учебник. - М.: Юрайт-Издат, 2009. - 624 с.

Бурлачков В.К. Денежная теория и динамичная экономика: выводы для России. - М.: Эдиториал , 2006. - 352 с.

Белотелова Н.П., Белотелова Ж.С. Деньги. Кредит. Банки - М.: Дашков и К, 2008. - 484 с.

Войтов А.Г. Деньги : учебное пособие. - М.: Дашков и К., 2007 - 240 с.

Владимирова М.П. Деньги, кредит, банки : учеб. пособие - М.: КНОРУС, 2006. - 288 с.

Гальперин В.М., Гребенников П.И., Леусский А.И., Тарасевич Л.М. Макроэкономика : учеб. пособие. - СПб.: Питер, 2007. - 480 с.

Гребнев Л.С., Нуреев Р.М. Экономика. Курс основ. - М.: Вита - Пресс, 2008.- 432с.

Деньги. Кредит. Банки : учебник / Под ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова. - М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2006. - 624 с.

Долан Э.Д. Деньги, банки и денежно-кредитная политика - СПб.: Оркестр, 1994. - 496 с.

Денежное обращение и банки / под. ред. Белоглазовой Г.Н., Толоконцевой Г.В. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 272с.

Деньги. Кредит. Банки : учебник / Под ред. Е.Ф. Жукова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 784 с.

Деньги, кредит, банки : учебник / Под ред. О.И. Лаврушина. - М.: КНОРУС, 2008. - 560 с.

Деньги кредит банки / под. ред. Иванова В.В., Соколова Б.И. - М.: Проспект, 2006.- 848с.

Иохин В.Я. Экономическая теория. - М.: Экономистъ, 2006.- 861с.

Курс экономики / под. ред. Райзберга Б.А. - М.: Инфра - М, 2006.- 672с.

Кузнецова Е.И. Деньги. Кредит. Банки : учеб. пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 528 с.

Кейнс Дж.М. Избранное. Трактат о денежной реформе - М.: Эксмо, 2009. - 960 с.

Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег - М.: Эксмо, 2007. - 948 с.

Камаев В.Д., Ильчиков М.З., Борисовская Т.А. Экономическая теория: краткий курс. - М.: Камерон, 2007.- 384с.

Леонтьев В.Е., Радковская Н.П. Финансы, деньги, кредит и банки : учеб. пособие. - СПб.: Знание, 2004. - 384 с.

Малахова Н.Г. Деньги. Кредит. Банки - Ростов-на-Дону: Феникс, 2008. - 256 с.

Олейникова И.Н. Деньги. Кредит. Банки : учеб. пособие. - М.: Магистр, 2008. - 312 с.

Общая теория денег и кредита / под. ред. Жукова Е.Ф. - М.: Юнити - Дана, 2007.- 423с.

Полотницкий М.И., Лобкович Э.И.,. Муталимов М.Г. Курс экономической теории: Учебное пособие. - М.: Интерпрессервис, Лисанта, 2008. - 496с.

Перекрестова Л.В., Романенко Н.М., Сазонов С.П. Финансы и кредит. - М.: Академия, 2006.- 288с.

Перепеченко В.П. Деньги. Кредит. Банки : учеб. пособие. - М.: Экономика, 2008. - 152 с.

Свиридов О.Ю. Финансы, денежное обращение, кредит. - Ростов Н/Д.: Феникс, 2009.- 288с.

Свиридов О.Ю. Деньги, кредит, банки - М.: МарТ, 2007. - 288 с.

Селищев А.С. Деньги. Кредит. Банки : учебник. - СПб.: ПИТЕР, 2007. - 432 с

Смирнова Е.Г., Решение проблемы финансовой стабилизации на этапе рыночных преобразований экономики России // Финансы и кредит - 2008. - №9. - 65-67с.

Тарасов В.И. Деньги, кредит, банки - Мн.: Мисанта, 2005. - 512 с.

Трофимова Г.К. Краткий курс экономической теории. - М.: Фаир - Пресс, 2009.- 224с.

Турковская М.Б. Деньги, кредит, банки : учеб. пособие. - Челябинск: изд-во ЮУрГУ, 2006. - 402 с.

Финансы денежное обращение и кредит / под. ред. Сенчагова В.К., Архипова А.И. - М.: Проспект, 2006 - 720с.

Фишер И. Покупательная сила денег / Пер. с англ. - М.: Дело, 2001. - 320 с.

Харрис Л. Денежная теория / Пер. с англ. - М: Прогресс, 1990. - 750 с.

Челноков В.А. Деньги, кредит, банки. - М.: Юнити - Дана, 2009.- 336с.

Шагас Н.Л., Туманова Е.А. Макроэкономика : учебник. - М.: изд-во МГУ, 2006. - 428 с.

Экономическая теория : учебник / Под ред. В.Д. Камаева, Е.Н. Лобачевой. - М.: Юрайт-Издат, 2006. - 557 с.

Экономическая теория : учебник / Под ред. А.Г. Грязновой, Т.В. Чечелевой. - М,: Экзамен, 2005. - 592 с.

Экономическая теория : учебник / Под ред. В.И. Видяпина, А.И. Добрынина, Г.П. Журавлевой, Л.С. Тарасевича. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 640с.

Юров А.В., Наличные деньги и электронные средства платежа: оценка перспектив // Деньги и кредит - 2007. - №7. - 37-42с.

Размещено на Allbest.ru