Финансовое планирование

Выполнил (а): Ф.И.О. Стрыкова Мария Александровна

Хабаровск 2010

Содержание

1. Задачи и принципы финансового планирования

2. Долгосрочное и краткосрочное планирование

3. Методика планирования и расчета прибыли и рентабельности предприятия

4. Тестовые задания

Список использованных источников

1. Задачи и принципы финансового планирования

Эффективное управление финансами предприятия возможно лишь при планировании и прогнозировании всех финансовых потоков, процессов и отношений хозяйствующего субъекта.

Главной целью финансового планирования на предприятии является обоснование стратегии его развития с позиции компромисса между доходностью, ликвидностью и риском, а также определение необходимого объема финансовых ресурсов для реализации данной стратегии.

Финансовое планирование как функция управления охватывает весь комплекс мероприятий по выработке и реализации плановых заданий. Финансовое планирование решает следующие задачи /10/:

- конкретизирует перспективы бизнеса в виде системы количественных и качественных показателей развития;

- выявляет резервы увеличения доходов и способы их мобилизации;

- обеспечивает воспроизводственный процесс необходимыми источниками финансирования;

- определяет наиболее эффективное использование финансовых ресурсов;

- обеспечивает соблюдение интересов инвесторов, кредиторов и государства;

- осуществляет контроль за финансовым состоянием предприятия.

Финансовое планирование в компании основывается на следующих принципах /6/:

- соответствие - финансирование текущих активов следует планировать преимущественно за счет краткосрочных пассивов. Например, для приобретения товарно-материальных ценностей, используемых в производственном цикле, не рекомендуется использовать долгосрочные источники финансирования;

- потребность в собственном оборотном капитале - чтобы в прогнозном периоде компания была платежеспособна и независима в финансовом плане, нельзя планировать слабо "ликвидный баланс", т.е. сумма текущих активов (оборотных активов) должна превышать сумму текущих обязательств (краткосрочных кредитов и займов);

- достаточность денежных средств - предполагается постоянное наличие оптимального размера денежных средств для поддержания необходимого и достаточного уровня платежеспособности (абсолютной платежеспособности), если покупатель по какой-либо причине просрочит платежи;

- рентабельность капиталовложений - для капиталовложений необходимо выбрать недорогие способы финансирования (финансовый лизинг, инвестиционный кредит). Заемный капитал выгодно привлекать лишь в том случае, если он способствует повышению рентабельности собственного капитала. В данном случае обеспечивается положительное действие эффекта финансового рычага;

- сбалансированность рисков - рисковые долгосрочные инвестиции целесообразно осуществлять за счет собственных источников, например чистой прибыли;

- адаптация к потребностям рынка - для компании важно учитывать конъюнктуру рынка и свою зависимость от предоставления кредитов;

- эффективность - предполагается отбор тех вариантов капиталовложений, которые генерируют оптимальную (предельную) рентабельность при допустимом уровне риска.

2. Долгосрочное и краткосрочное планирование

В зависимости от срока, на который составляется план, и степени детализации плановых расчетов принято различать долгосрочное (перспективное), среднесрочное и краткосрочное (текущее) планирование /9/.

Перспективное планирование охватывает период более 5 лет, например 10, 15 и 20 лет. Такие планы призваны определять долговременную стратегию предприятия, включая социальное, экономическое, научно-технологическое развитие.

Долгосрочное планирование следует отличать от прогнозирования. По форме они представляют собой один и тот же процесс, а по содержанию различаются. Прогнозирование - это процесс предвидения, построенный на вероятностном, научно обоснованном суждении о перспективах развития объекта в будущем, его возможном состоянии. Прогнозирование позволяет выявить альтернативные варианты развития планируемого процесса или объекта и обосновать выбор наиболее приемлемого варианта. В этом смысле прогнозирование является одним из этапов перспективного планирования. Без данного атрибута перспективное планирование являлось бы гаданием, а не научным предвидением.

Однако в ряде социально-экономических процессов прогнозирование может выступать как самостоятельная функция управления. Примером могут служить прогнозы социально-экономического развития, составляемые в процессе государственного управления народным хозяйством на уровне страны и регионов. Кроме того, некоторые процессы и явления вообще не поддаются планированию, но требуют своего учета в управлении (например, демографические процессы, духовная жизнь).

На макроэкономическом уровне предметом прогноза могут быть: валовой внутренний и валовой национальный продукты; трудовые ресурсы; производительность труда; производственные фонды; капитальные затраты; текущее потребление населения; финансовые потоки и др.

На микроуровне, то есть в хозяйствующих субъектах, при составлении стратегических и технико-экономических планов могут прогнозироваться: уровень цен; стоимость рабочей силы; объем продаж и доля рынка; прибыль и рентабельность; основные конкуренты; научно-технические исследования и разработки; требуемые капитальные вложения; риск и т.п.

Среднесрочное планирование осуществляется на период от 1 года до 5 лет. На некоторых предприятиях среднесрочное планирование совмещается с текущим. В этом случае составляется так называемый скользящий пятилетний план, в котором первый год детализируется до уровня текущего плана и представляет собой по сути дела краткосрочный план.

Краткосрочное финансовое планирование является планированием «осуществления»; оно рассматривается как составная часть перспективного плана и представляет собой конкретизацию его показателей.

Краткосрочное планирование хозяйственной деятельности предприятия состоит в разработке трех документов: плана движения денежных средств, плана отчета о прибылях и убытках, плана бухгалтерского баланса.

Краткосрочный финансовый план составляется на период, равный одному году. Это объяснятся тем, что за год в основном выравниваются сезонные колебания конъюнктуры рынка. К тому же такой период времени соответствует законодательным требованиям к отчетному периоду.

Годовой финансовый план разбивают покварально или помесячно, поскольку в течение года потребность в денежных средствах может значительно меняться и в каком-либо квартале (месяце) может оказаться недостаток финансовых ресурсов. Кроме того, разбивка годового плана на короткие промежутки времени позволяет отслеживать синхронность потоков и оттоков денежных средств и ликвидировать кассовые разрывы.

3. Методика планирования и расчета прибыли и рентабельности предприятия

Методы планирования прибыли /9/:

1) Метод прямого счета - может использоваться организациями в условиях стабильной экономической обстановки при выполнении следующих условий: небольшой ассортимент выпускаемой продукции; наличие заранее сформированного портфеля заказов; неизменные цена на продукцию, сырье и материалы.

В основе его лежит поассортиментный расчет валовой прибыли от выпуска и продажи продукции. Более простой вариант предполагает укрупненный расчет по позициям плана. Рассчитывается валовая прибыль как разница между стоимостью всего выпуска по ценам продаж (без НДС, акцизов, таможенных пошлин, торговых и сбытовых скидок) и полной себестоимостью товарной продукции планируемого периода.

Прибыль от продаж рассчитывается как разница между объемом выручки в ценах продаж (без НДС, акцизов, таможенных пошлин, торговых и сбытовых скидок) и полной себестоимостью реализуемой продукции. Объем выручки и полная себестоимость реализуемой продукции определяются с учетом переходящих остатков готовой продукции на начало и конец планируемого периода. Для расчета прибыли от продажи продукции (работ, услуг) по укрупненному методу используется универсальная формула, которую можно представить в следующем виде /9/

Рпр = Он + Тпр - Ок,

где Рпр - объем продаж продукции, исчисленный в двух оценках: по ценам продаж и по полной себестоимости;

Он и Ок - соответственно остатки готовой продукции на складе на начало и на конец планируемого периода, также исчисленные в двух оценках: по ценам продаж и по производственной себестоимости;

Тпр - объем выпуска товарной продукции, исчисленный по ценам продаж и полной себестоимости.

После того, как объем реализованной продукции будет рассчитан в двух оценках - по ценам продаж и полной себестоимости, определяется прибыль от реализации как разница между ценой и себестоимостью /9/

Пр = Врп - Срп,

где Пp - прибыль от продажи продукции;

Врп - выручка от продажи продукции;

Срп - себестоимость проданной продукции.

Плановую сумму прибыли также можно рассчитать исходя из известных показателей цены и себестоимости выпуска товарной продукции и остатков готовой продукции на начало и конец планируемого периода. Тогда формула примет вид /9/

Пр = Пон + Птп - Пок,

Пр - прибыль от продажи продукции в планируемом периоде;

Пон - прибыль в остатках готовой продукции на начало планируемого периода;

Птп - прибыль от выпуска товарной продукции в планируемом периоде;

Пок - прибыль в остатках готовой продукции на конец планируемого периода.

Преимущества: базируется на основном бюджете, включает простые формулы, удобен при принятие решений, возможно поассортиментный расчет выпуска, продажи и укрупненный расчет по позициям плана.

Недостатки: не используется при большом ассортименте выпускаемой продукции; предполагает использование сформированного портфеля заказов; не применяется в условиях инфляции - цены на продукцию, сырье и материалы должны быть неизменные, и таким образом может использоваться исключительно в условиях стабильной экономики

2) Аналитический метод. При данном методе прибыль рассчитывается по всей сравнимой продукции в целом. Метод используется при планировании большого ассортимента и служит дополнением к прямому методу.

Этот метод применим при отсутствии инфляционного роста цен и себестоимости. При использовании аналитического метода расчет ведется раздельно по сравнимой и несравнимой товарной продукции. Сравнимая продукция выпускается в базисном году, который предшествует планируемому, поэтому известны ее фактическая полная себестоимость и объем выпуска. По этим данным можно определить базовую рентабельность P₀ /5/

Р₀ = (П₀: Стп)х100%,

где П₀ - ожидаемая прибыль (расчет прибыли ведется в конце базисного года, когда точный размер прибыли еще не известен);

Стп - полная себестоимость товарной продукции базисного года.

Расчет ведется в определенной последовательности:

- с помощью базовой рентабельности ориентировочно рассчитывается прибыль планируемого года на объем товарной продукции планируемого года, но по базовой себестоимости;

- рассчитывается изменение (+, -) себестоимости продукции в планируемом году;

- определяется влияние изменения ассортимента, качества, сортности продукции. Такие расчеты выполняются в специальных таблицах на основе плановых данных о ассортименте продукции, ее качестве, сортности;

- после обоснования цены на готовую продукцию планируемого года определяется влияние роста (или снижения) цен;

- влияние на прибыль всех перечисленных факторов суммируется. Прибыль от производства сравнимой продукции в планируемом году определяется с учетом прибыли, исчисленной на первом и последующих этапах;

- далее учитывается изменение прибыли в нереализованных остатках готовой продукции на начало и конец планируемого периода.

Преимущество: показывает влияние различных факторов на величину прибыли.

Недостатки: выполним только при наличии стабильных условий хозяйствования

3) Нормативный метод. Сущность нормативного метода (технико-экономических расчетов) планирования прибыли заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических расчетов определяется потребность предприятия в прибыли. Такими нормативами могут быть ставки налогов, размеры тарифов, нормы амортизационных отчислений, нормативы потребности в оборотных средствах, нормы запасов товарно-материальных ценностей, тары, нормативы отчислений в ремонтный фонд и др.

При нормативном методе величина прибыли в планируемом периоде определяется на основе установленного предприятием процента рентабельности на всю реализуемую продукцию (без учета входных и выходных остатков на начало и конец расчетного периода). Он применяется также при планировании прибыли в строительных фирмах, которые предусматривают величину прибыли в договорной цене на строительную продукцию. Норма прибыли (в процентах) согласовывается с заказчиком (инвестором).

Последовательность расчетов следующая:

- на основе плана развития предприятия рассчитывается потребность в денежных ресурсах на производственное и социальное развитие за вычетом амортизационных отчислений;

- исчисляется удельный вес прибыли на производственное и социальное развитие в общей сумме чистой прибыли за отчетный период;

- определяется сумма чистой прибыли, обеспечивающая возможности самофинансирования;

- устанавливается удельный вес чистой прибыли в объеме валовой прибыли на основе фактических данных за отчетный период;

- определяется сумма валовой прибыли, обеспечивающая условия самофинансирования в прогнозном периоде (ВП_сф).

Данный метод планирования прибыли призван способствовать активизации инвестиционной деятельности для обновления производственного потенциала предприятия.

Преимущества: применим во всех отраслях экономики; прост в использовании.

Недостатки: не учитывает воздействие внутренних и внешних факторов, влияющих на принятие решений.

4) Совмещённый метод. Его используют, когда предприятие выпускает сравнимую и несравнимую продукцию. По первой - аналитический метод, по второй - метод прямого счёта. Если совмещённый метод применяется только по сравнимой продукции, то это значит, что аналитический метод используется как сравнительный метод для проверки.

Базой расчета служат:

- затраты на 1 тыс. руб. товарной продукции;

- базовая рентабельность;

- совокупность отчетных показателей деятельности предприятия (факторный метод).

С учетом затрат на 1 тыс. руб. товарной продукции прибыль планируют по всему выпуску товарной продукции (сравнимой и несравнимой).

Рассчитывают по формуле /10/:

П = Т * (1000-З)/1000

П - валовая прибыль от выпуска продукции;

Т - товарная продукция в ценах реализации;

З - затраты, руб., на 1 тыс. руб. товарной продукции.

Преимущества: применим при различных выпусках продукции.

Недостатки: трудоемкость расчетов при использовании совокупности отчетных показателей деятельности предприятия.

5) Планирование прибыли с применением расчета критического объема продаж. Этот метод базируется на распределении затрат на постоянные и переменные, и позволяет рассчитать требуемые предприятию объемы прибыли от продаж с помощью моделирования оптимальной комбинации: цен, объема производства, переменных и постоянных затрат.

Для этого формулу критического объема продаж выглядит следующим образом /5/:

Вк = (Сn+П) / n,

где Сп - постоянные расходы;

n - норма маржинального дохода

где n = (Выручка - Спер) / Выручка.