Оценка финансовой деятельности предприятия (на примере ООО "Фирма Бриг")

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости и финансового состояния предприятия

1.1 Виды финансовой устойчивости

1.2 Цели, задачи и информационные источники финансового анализа

2. Оценка финансового состояния организации (на примере ООО «Фирма Бриг»)

2.1 Характеристика предприятия

2.2 Анализ оборотных средств и оценка показателей эффективности их использования

2.3 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

2.4 Анализ ликвидности баланса и расчет коэффициентов платежеспособностей

2.5 Оценка финансовой устойчивости. Оценка типа финансового состояния организации

2.6 Оценка вероятности банкротства

2.7 Пути улучшения финансового состояния предприятия

Заключение

Список литературы

Приложение

Введение

Актуальность дипломной работы заключается в том, что рыночная экономика способствует не только усилению, но и качественному изменению роли финансового анализа, который превращается в основной метод оценки финансового состояния предприятия. Он позволяет выявить эффективность использования ресурсов, оценить рентабельность и финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта, установить его положение на рынке, а также количественно измерить степень рискованности деятельности и конкурентоспособность. Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной сырой информации. Необходимо аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления.

Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации. Не секрет, что процесс принятия управленческих решений в большей степени искусство, чем наука. Результат выполненных формализованных аналитических процедур не является или, по крайней мере, не должен являться единственным критерием для принятия того или иного управленческого решения. Результаты анализа - материальная основа управленческих решений, принятие которых основывается также на интеллекте, логике, опыте, личных симпатиях и антипатиях лица, принимающего эти решения.

Оценка финансовой деятельности предприятия -- комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, это характеристика его финансовой конкурентоспособности (то есть платежеспособности, кредитоспособности), выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Финансовое состояние хозяйственного субъекта отражает все стороны деятельности, поскольку движение любых товарно-материальных ценностей и трудовых ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств.

В период рыночных реформ большая часть российских предприятий оказалась в тяжелом экономическом положении. Это связано не только с общей ситуацией в стране, но и со слабостью финансового управления на предприятиях. Отсутствие навыков адекватной оценки собственного финансового состояния, анализа финансовых последствий принимаемых решений поставили многие из них на грань банкротства. Так что знание методов финансового анализа, умение разработать план оздоровления предприятия стали необходимой предпосылкой эффективного управления организацией.

Методологической и теоретической основой настоящей работы, являются общенаучные методы исследования: диалектический, системный, классифицированный. Комплексный характер работы основан на действующем законодательстве, подзаконных нормативных актах.

Теоретической и методологической основой дипломной работы послужили многие положения, изложенные в трудах российских ученых экономистов и финансистов, таких как: М.И. Баканов, И.Т. Балабанов, Т.Б. Бердникова, О.В. Ефимова, В.В. Ковалев, А.М. Ковалева, М.Н. Крейнина, Н.А. Любшин, Е.В. Негашев, Г.Б. Поляк, Г.В. Савицкая, Н.Ф. Самсонов, Е.С. Стоянова, Э.А Уткин, А.Д. Шеремет.

Целью дипломной работы является оценка финансовой деятельности предприятия на примере ООО «Фирма Бриг», которая достигается путем выполнения следующих последовательных поставленных промежуточных задач:

· изложение теоретических основ методики оценки финансовой деятельности предприятия;

· краткая характеристика ООО «Фирма Бриг»;

· Анализ оборотных средств и оценка показателей эффективности их использования;

· Анализ финансовых результатов деятельности предприятия;

· Анализ ликвидности баланса и расчет коэффициентов платежеспособностей;

· Оценка финансовой устойчивости. Оценка типа финансового состояния организации;

· Оценка вероятности банкротства;

· Выявление путей улучшения финансового состояния предприятия.

Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность ООО «Фирма Бриг». Предметом исследования является оценка финансово-хозяйственной деятельности ООО «Фирма Бриг».

1. Теоретическая часть

1.1 Понятие финансовой устойчивости и финансового состояния предприятия. Виды финансовой устойчивости

Финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием.

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях рынка, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а «избыточная» устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Прежде всего отметим, что в отечественной практике финансового анализа еще не сложился единый подход к понятию финансовой устойчивости и методике ее анализа. Различия в подходах связаны с тем, что некоторые авторы рассматривают финансовую устойчивость предприятия в качестве одной из характеристик текущего финансового состояния предприятия. Соответственно, ее анализ проводится по данным финансовой отчетности. Другой подход состоит в том, что анализ финансовой устойчивости рассматривается как оценка стабильности функционирования предприятия как в настоящее время, так и в перспективе.

Указанные подходы могут быть охарактеризованы как статический и динамический. Надо полагать, что динамический подход в большей степени соответствует целевой направленности финансового анализа - обоснованной выработке управленческих решений, последствия влияния которых на финансовое состояние предприятия должны проявиться в будущем.

Согласно первому из подходов, внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. Таким образом, платежеспособность - это способность предприятия расплачиваться за свои основные и оборотные производственные фонды. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

При этом экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат собственными и заемными источниками формирования основных и оборотных производственных фондов.

Некоторые сторонники данного подхода уточняют, что в отличие от понятий «платежеспособность» и «кредитоспособность», понятие «финансовая устойчивость» - более широкое, так как включает в себя оценку разных сторон деятельности предприятия.

По второму, динамическому подходу, определение финансовой устойчивости может быть сформулировано следующим образом. Финансовая устойчивость отражает финансовое состояние предприятия, при котором оно способно за счет рационального управления материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами создать такое превышение доходов над расходами, при котором достигается стабильный приток денежных средств, позволяющий предприятию обеспечить его текущую и долгосрочную платежеспособность, а также удовлетворить инвестиционные ожидания собственников.

Согласно данному определению финансовая устойчивость - более широкое понятие, чем только платежеспособность или только характеристика структуры капитала (как подчеркивается в отдельных изданиях). Таким образом, финансовая устойчивость представляет собой комплексное понятие, характеризуемое системой показателей.

Также можно рассматривать понятие финансовой устойчивости в другом разрезе. Ухудшение финансового состояния предприятия сопровождается «проеданием» собственного капитала и неизбежным «залезанием в долги». Тем самым падает финансовая устойчивость, то есть финансовая независимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности.

При возникновении договорных отношений между предприятиями у них появляется обоюдный интерес к финансовой устойчивости друг друга как критерию надежности партнера.

Существует 5 видов финансовой устойчивости предприятия:

1. Внутренняя устойчивость

2. Внешняя устойчивость

3. “Унаследованная” устойчивость

4. Общая устойчивость

5. Непосредственно финансовая устойчивость

Рассмотрим каждый из видов более подробно:

1. Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе её достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов. Внутренняя устойчивость является наиболее характерной для рыночной экономики.

2. Внешняя устойчивость предприятия достигается управлением извне. Она обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляет свою деятельность организация. Эта устойчивость достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.

3. “Унаследованная” устойчивость является результатом наличия определённого запаса прочности предприятия, защищающего его от случайностей и резких изменений внешних факторов.

4. Общая устойчивость предприятия - это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение доходов над затратами.

5. Непосредственно финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и путём их эффективного использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость отражает соотношение собственных и заёмных средств, темпы накопления собственных средств в результате текущей и финансовой деятельности, соотношение мобильных и иммобилизованных средств предприятия, достаточное обеспечение материальных оборотных средств собственными источниками. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

1.2 Цели, задачи и информационные источники финансового анализа

Рыночная экономика обуславливает необходимость развития финансового анализа в первую очередь на микроуровне - т.е. на уровне отдельных предприятий, так как именно предприятия (при любой форме собственности) составляют основу рыночной экономики. Анализ на микроуровне наполняется совершенно конкретным содержанием, связанным с повседневной финансовой деятельностью предприятий, их коллективов, менеджеров, владельцев-собственников.

Главная цель анализа финансового состояния предприятия:

- своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности предприятия,

- находить резервы улучшения финансового состояния и платежеспособности предприятия.

Задачи анализа финансового состояния предприятия.

1. Дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию;

2. Прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность;

3. Разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

В зависимости от вида экономического анализа различают учетные и внеучетные источники информации.

Учетные источники информации - бухгалтерская отчетность, статистическая отчетность, нормативы предприятия.

Внеучетные источники информации - материалы проверок налоговой инспекции, аудиторской фирмы, материалы собрания трудового коллектива, материалы печати.

Анализ финансового состояния предполагает предварительную подготовку информации: сквозная проверка данных, содержащихся в отчетном периоде с помощью стыковок одних и тех же показателей по различным формам; приведение данных отчетности к сопоставимому виду;

Обязательно проводят проверку достоверности информации.

Проверку проводят с точки зрения:

1. ее увязки в разных формах плана /план по производству продукции (услуг) с планом ее реализации/;

2. соответствия предшествующим формам отчета;

3. правильности арифметических расчетов /избирательно/;

4. увязки в разных формах отчетности /логический контроль/;

Также проводится проверка сводных отчетов и встречные проверки информации.

Основными источникам информации для анализа финансового состояния предприятия служат:

- бухгалтерский баланс (форма №1);

- отчет о прибылях и убытках (форма №2);

- пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках:

а) отчет о движении капитала (форма №3);

б) отчет о движении денежных средств (форма № 4);

в) приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5);

г) пояснительная записка;

- приказ об учетной политике предприятия;

- нормативные законодательные акты по вопросам формирования и использования финансовых ресурсов предприятия.

Анализ финансового состояния предприятия начинают с анализа финансовых отчетов.

Под анализом финансовой отчетности предприятия понимается выявление взаимосвязей и взаимозависимостей между различными показателями его финансово - хозяйственной деятельности, включенными в отчетность.

Внутренний анализ проводится работниками предприятия. Информационная база такого анализа гораздо шире и включает любую информацию, циркулирующую внутри предприятия. Поэтому расширяются и возможности анализа.

Внешний финансовый анализ проводится аналитиками. Они являются посторонними лицами для предприятия, поэтому не имеют доступа к внутренней информационной базе предприятия. Внешний анализ менее детализирован.

Таким образом, анализ финансовой отчетности предприятия позволяет судить о его финансовой устойчивости и характере использования финансовых ресурсов.

2. Оценка финансового состояния организации (на примере ООО «Фирма Бриг»)

2.1 Характеристика предприятия

Вид деятельности ООО «Фирма Бриг» - деятельность агентов. Фирма занимается покупкой и перепродажей медицинской продукции в больницы Великого Новгорода и в другие медицинские учреждения области. Офис фирмы располагается по адресу 173008; г. Великий Новгород, ул. Павла Левита; д.11 кв.36. Дата регистрации фирмы : 14 августа 2003 года. Директором фирмы является Гарусов Н.Б.. Главным бухгалтером является Пешутина Татьяна Владимировна. Фирма находится в частной собственности.

Основные технико-экономические показатели ООО «Фирма Бриг» предприятия за 2004-2005 годы, тыс. руб.

Показатели	2004	2005	Абсолютное отклонение	Темпы роста %
1. Выручка (нетто) от продажи товаров, услуг	141	103	-38	73
2. Себестоимость реализованных товаров	122	81	-41	57
3. Валовая прибыль	19	22	+3	115
4. Коммерческие и управленческие расходы	-	-	-	-
5. Прибыль от продаж	19	22	+3	115
6. Прочие доходы	-	-	-	-
7. Прочие расходы	-	-	-	-
8. Прибыль до налогообложения	10	12	+2,0	120
9. Чистая прибыль	10	12,0	+2,0	120
10. Рентабельность издержек (%)	8,2	14,8	+6,6	-
11. Рентабельность продаж (%)	13	21	+8	-

Из данной таблицы видно, что чистая прибыль в 2005 году по сравнению с 2004 годом увеличилась на 20%, или на 2 тыс. рублей. На это влияние оказали следующие факторы:

1. Положительные:

- снижение себестоимости товаров на 43% или на 41 тыс. рублей

- увеличение прибыли до налогообложения на 20% или на 2 тыс. рублей

- увеличение прибыли от продаж на 15% или на 3 тыс. рублей

2. Отрицательные:

- снижение выручки (нетто) от продажи товаров на 27% или на 38 тыс. рублей

В целом положительные факторы оказали большее влияние, чем отрицательные.

Бухгалтерский баланс и форма №2 предприятия находятся в приложении.

2.2 Анализ оборотных средств и оценка показателей эффективности их использования

Предприятие для осуществления процессов производства должно иметь средства, которые расходуются на приобретение сырья, материалов, топлива, оплату электроэнергии, услуг других организаций, заработную плату рабочих, служащих и ряд других расходов, связанных с производственной деятельностью.

Средства производства:

1. Средства труда (ОФ)

2. Предметы труда (Об. Ср.):

1) оборотные производственные фонды (сырье, материалы, топливо, энергия)

2) фонды обращения (денежные средства, дебиторская задолженность, готовая продукция)

Оборотные средства - это ресурсы, используемые предприятиями для создания производственных запасов, авансирования затрат в процессе производства и реализации продукции.

Оборотные средства:

1. Оборотные фонды - включают ту часть средств производства, которые образуют предметы труда

2. Фонды обращения:

1) готовая продукция на складе предприятия

2) отгруженная, но еще не оплаченная покупателем готовая продукция

3) денежные средства в финансовых институтах (на расчетном счете в банке, в ценных бумагах и т. д.)

4) денежные средства предприятия в его кассе и расчетах

Источниками образования оборотных средств предприятия является:

· уставный фонд

· прибыль

· кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в распоряжении предприятия (устойчивые пассивы, то есть минимальная задолженность перед работниками предприятия, перед государственными внебюджетными фондами)

· краткосрочные банковские ссуды

· привлеченные средства других организаций

Значение и анализ структуры оборотных средств на предприятии имеют очень важное значение, так как она в определенной мере характеризует финансовое состояние на тот или иной момент работы предприятия

Дебиторская задолженность характеризует отвлеченные средства из оборота данного предприятия и использование их должниками в своем обороте. Повышение доли незавершенного производства, готовой продукции на складе указывает на отвлеченные оборотные средства из оборота, уменьшение объема реализации и, следовательно, прибыли. Все это свидетельствует о том, что на предприятии оборотными средствами необходимо управлять с целью оптимизации их структуры и повышение оборачиваемости.

Под структурой оборотных средств понимается соотношение их отдельных элементов во всей совокупности, то есть удельный вес. Источниками для анализа служат: бухгалтерский баланс, форма №5 приложение к балансу, отчет о прибылях и убытках, данные бухгалтерского учета.

Анализ состава и структуры оборотных средств.

Группа оборотных средств	На начало года, тыс. руб.	Удельный вес в общей сумме об. Ср., %	На конец года, тыс. руб.	Удельный вес в общей сумме об. Ср., %	Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Изменение в удельных весах, %
1. Материальные оборотные средства 2. Дебиторская задолженность 3. Денежные средства 4. Краткосрочные финансовые вложения 5. Прочие оборотные активы Итого общая сумма оборотных средств	- 1643 16 - - 1659	- 99 1 - - 100	- 64 5 - - 69	- 93 7 - - 100	- -1579 -11 - - -1590	- -6 +6 - - -

Проанализировав данную таблицу, можно сказать, что сумма оборотных средств уменьшилась на 1590 тыс.руб. На это положительное влияние оказало уменьшение величины дебиторской задолженности на 1579 тыс. руб., а ее удельный вес уменьшился на 6%, сумма денежных средств уменьшилась на 11 тыс.руб., а их доля в общей сумме оборотных средств увеличилась на 6%.

Все факторы оказали положительное влияние на уменьшение суммы оборотных средств, то есть способствовали ее уменьшению. Это свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.

Структура источников образования оборотных средств охватывает:

· собственные источники

· заемные источники

· дополнительные и привлеченные источники

Информация о размерах собственных источников средств представлена в III разделе пассива баланса предприятия. Информация о заемных и привлеченных источниках средств представлена в разделах V и IV пассива баланса.

Состав и структура источников формирования оборотных средств.

Показатели	На начало года, тыс. руб.	Удельный вес, %	На конец года, тыс. руб.	Удельный вес, %	Абсолютное отклонение, тыс. руб	Отклонения в удельных весах, %
1. Собственные и приравненные к ним средства, всего, в том числе:	29	100	17	100	-12	0
1.1. Уставный капитал	-	-	-	-	-	-
1.2. Резервный фонд	-	-	-	-	-	-
1.3. Добавочный капитал	-	-	-	-	-	-
1.4. Нераспределенная прибыль	29	1,7	17	16,5	-12	+14,8
1.5. Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-
2. Краткосрочные обязательства, всего, в том числе:	1688	100	86	100	-1682	0
2.1. Краткосрочные кредиты и займы	-	-	-	-	-	-
2.2. Кредиторская задолженность	1688	98,3	86	83,5	-1682	-14,8
2.3. Прочие обязательства	-	-	-	-	-	-
3. Итого источников	1717	100	103	100	-1614	0

ИЗ таблицы видно, что нераспределенная прибыль за отчетный период составила 17 тыс. руб. или 16,5 % от всех источников формирования оборотных средств, что на 12 тыс. руб. меньше показателя прошлого года, который составил 29 тыс. руб., но ее удельный вес вырос на 14,8 %, а в прошлом году он был 1,7 %. Кредиторская задолженность за отчетный период составила 86 тыс. руб., что на 1682 тыс. руб. меньше показателя предыдущего года, а удельный вес уменьшился на 14,8% и составил всего 83,5%, а в предыдущем году он был равен 98,3 %. Итого источников формирования оборотных средств составило 103 тыс. руб., что на 1614 тыс. руб. меньше показателя предыдущего года, который составил 1717 тыс. руб. В основном предприятие работает за счет заемных средств (83.5%) , но их удельный вес на 14.8% уменьшился по сравнению с предыдущим годом.

Анализ продолжительности оборота оборотного капитала

Показатели	Прошлый год	Отчетный период	Изменение
1. Общая сумма оборотного капитала (среднегодовой остаток), тыс. руб.	1659	69	-1590
в дебиторской задолженности	1643	64	-1579
в денежной наличности	16	5	-11
2.Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	141	103	-38
3. Общая продолжительность оборота оборотного капитала, дней,	4235,7	241	-3994,7
в дебиторской задолженности	4195,7	223,5	-3972,2
в денежной наличности	40	17,5	-12,5

Проанализировав данную таблицу, мы видим, что сумма оборотных активов уменьшилась на 1590 тыс.руб.. На это положительное влияние оказало уменьшение суммы по всем показателям: сумма дебиторской задолженности уменьшилась на 1579 тыс.руб., а сумма денежных средств на 38 тыс.руб..

Общая продолжительность оборота уменьшилась на 3994,7 дней, что говорит о росте эффективности использования оборотных средств. На это повлияло уменьшение продолжительности оборота в дебиторской задолженности на 3972,2 дней, уменьшение оборота денежных средств на 12,5 дней, что говорит о росте эффективности управления оборотными средствами на всех стадиях производства.

Сумма оборотных активов уменьшилась, уменьшилась общая продолжительность оборота оборотных активов, следовательно, можно говорить о том, что предприятие эффективно использует оборотные средства.

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатели	За предыдущий год	За отчетный год	Отклонение
1. Оборачиваемость дебиторской задолженности , оборотов 2. Период погашения дебиторской задолженности, дни 3. Доля дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов, % 4. Отношение величины дебиторской задолженности к выручке от реализации, % 5. Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности, %	0,085 4235 99 1346,7 0	1,6 225 93 79 0	+1,51 -3775 -6 -1267,7 0

Анализ данной таблицы показал, что оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась на 1,51 оборотов, период погашения дебиторской задолженности уменьшился на 3775 дней, что говорит об ускорении процесса расчетов и увеличении возможности использования средств покупателей в дальнейшем обороте, уменьшилась доля дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов на 6%, отношение величины дебиторской задолженности к выручке от реализации уменьшилось на 1267,7%.

Анализ дебиторской задолженности необходимо дополнить анализом кредиторской задолженности, методика анализа аналогична.

Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности

Показатели	За предыдущий год	За отчетный год	Отклонение
1. Оборачиваемость кредиторской задолженности , оборотов 2. Период погашения кредиторской задолженности, дни 3. Доля кредиторской задолженности в общей сумме краткосрочных пассивов, % 4. Отношение величины кредиторской задолженности к выручке от реализации, %	0,07 5142,86 100 13,84	0,94 382,98 100 1,06	+0,87 -4759,88 0 -12,78

Проанализировав данную таблицу, мы видим, что оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась на 0,87 оборотов, период погашения дебиторской задолженности уменьшился на 4759,88 дня, это говорит о том, что предприятие сокращает сроки выплаты по долговым обязательствам, доля кредиторской задолженности в общей сумме краткосрочных пассивов осталась такой же и равна 100%,а вот отношение величины кредиторской задолженности к выручке от реализации уменьшилось на 12,78%.

По этим двум таблицам делаются выводы, сопоставляется период погашения дебиторской и кредиторской задолженностей.

Проанализировав две таблицы, мы сопоставили периоды погашения дебиторской и кредиторской задолженности. За предыдущий год период погашения дебиторской задолженности составил 4235 дней, кредиторской 5142,86 дней. За отчетный год период погашения дебиторской задолженности составил 225 дней, кредиторской - 382,98 дней. Отсюда мы видим, что на начало и конец отчетного периода период погашения дебиторской задолженности меньше, то есть суммы, поступающие от дебиторов, приходят чаще, нежели наше предприятие платит по своим обязательствам, причем резкое сокращение периода погашения ДЗ и КЗ говорит об улучшении расчетов на предприятии.

Отсюда делаем вывод, что выбранная предприятием политика в области расчетов успешна, нужно, однако, провести меры по снижению отношения к выручке от реализации продукции кредиторской задолженности.

2.3 Анализ финансового результата в деятельности предприятия

В условиях рыночных отношений конечным финансовым результатом предприятия является прибыль. От ее величины структуры и динамики зависит уровень финансовой устойчивости предприятия. Получение максимально возможной суммы прибыли является целью любого производства. Именно прибыль обеспечивает платежи в бюджет многих налогов.

Бухучетная прибыль - это прибыль от предпринимательской деятельности издержек самого предприятия. Согласно главе 25 налогового кодекса прибылью признается разница между доходами полученными от производства и реализационной продукции и расходами по производству.

Основными показателями прибыли, которые используются для оценки производственной деятельности выступают:

· валовая прибыль = выручка - себестоимость

· прибыль от продаж = валовая прибыль - коммерческие и управленческие расходы

· прибыль до налогообложения = прибыль от продаж + прочие доходы - прочие расходы

· чистая прибыль = прибыль до налогообложения = отложенные налоговые активы - отложенные налоговые обязательства - текущий налог на прибыль

План по прибыли, как директивный показатель предприятия в настоящее время не устанавливается. План в настоящее время должен принимать форму краткосрочного прогноза, что требует создания целой системы прогнозирования, объема продаж, калькутирования затрат и их прогнозирование и т.д. Основной источник для анализа прибыли - форма№2 (отчет о прибыли и убытка) данные бухучета и отчетности.

В начале анализа прибыли целесообразно проанализировать структуру, выручки от продажи товаров, работ , услуг. Для этого в форму№2 вводят дополнительные графы.

Анализ прибыли предприятия (тыс. руб.).

Показатели	предыдущий год	отчетный год	отклонение(+;-)	удельный вес, %	изменение в удельных весах
				пред. год	отчет. год
1) Выручка нетто от продажи, тыс. руб.	141	103	-38	-	-	-
2) С/С, тыс. руб.	122	81	-41	86,5	78,6	-7,9
3) Валовая прибыль, тыс. руб.	19	22	+3	13,5	21,4	+7,9
4) Коммерческие расходы, тыс. руб.	-	-	-	-	-	-
5) Управленческие расходы, тыс. руб.	-	-	-	-	-	-
6) Прибыль от продаж, тыс. руб.	19	22	+3	13,5	21,4	+7,9
7) Прочие доходы, тыс. руб.	-	-	-	-	-	-
8) Прочие расходы, тыс. руб.	9	10	+1	6,4	9,7	+3,3
9) Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	10	12	+2	7,1	11,7	+4,6
10) Отложенные налоговое Активы, тыс. руб.	-	-	-	-	-	-
11) Отложенные налоговые обязательства, тыс. руб.	-	-	-	-	-	-
12) Текущий налог на прибыль, тыс. руб.	-	-	-	-	-	-
13) Чистая прибыль, тыс. руб.	10	12	+2	7,1	11,7	+4,6

На основании таблицы определим структуру одного рубля выручки в отчетном и предыдущих периодах и изменения в этой структуре. В предыдущем периоде на каждый рубль выручки нетто от продаж приходилось: 86,5 коп себестоимости, 13,5 коп валовой прибыли, 13,4 коп прибыли от продаж, 6,4 коп прочих расходов, 7,1 коп прибыли до налогообложения, 7,1 коп чистой прибыли.

В отчетном году на 1 рубль выручки-нетто приходилось: 78,6 коп себестоимости, 21,4 коп валовой прибыли, 21,4 коп прибыли от продаж, 9,7 коп прочих расходов, 11,7 коп прибыли до налогообложения и 11,7 коп чистой прибыли.

В отчетном году по сравнению с предыдущим произошли изменения в структуре 1 рубля выручки-нетто от продаж товаров за счет изменения: себестоимости на -7,9 коп, валовой прибыли на +7,9 коп, прибыли от продаж на +7,9 коп, прочих расходов на +3,3 коп, прибыли до налогообложения на +4,6 коп, чистой прибыли на +4,6 коп.

Чистая прибыль предприятия увеличилась на 2 тыс. руб.. На это оказали влияние положительные факторы как:

· Снижение себестоимости на 41 тыс. руб.

· Увеличение валовой прибыли на 3 тыс. руб.

· Увеличение прибыли от продаж на 3 тыс. руб.

· Увеличение прибыли до налогообложения на 2 тыс. руб.

Известно два подхода к расчету показателей рентабельности: затратный и ресурсный.

Затратный используется для расчета показателя рентабельности продукции, произведенной, реализованной единицы продукции, отдельных видов или групп продуктов.

Сущность ресурсного подхода к расчету показателей рентабельности заключается в том, что в числителе используются показатели прибыли от продаж или прибыли до налогообложения, или чистой, а в знаменателе ресурсы, в качестве которых наиболее часто используются показатели капитала.

Прибыль может балансовой, чистой, от реализации продукции, до налогообложения. В качестве затрат используется сумма затрат на производство и реализацию продукции или полная себестоимость или себестоимость единицы продукции.

В процессе анализа рентабельности дается оценка выполнения принятых параметров( плана, прогноза и т.д.) изучается динамика показателей, факторы изменения их уровня, определяются резервы роста рентабельности. финансовый устойчивость оборотный состояние

На уровень рентабельности отдельных изделий влияют:

· средняя цена реализации

· конъюктивность рынка

· качество продукции

· инфляция

· себестоимость первой продукции

Таблица. Анализ Рентабельности предприятия

показатели	предыдущий год	отчетный год	отклонение (+;-)
1. прибыль от продаж, тыс. руб.	19	22	+3
2. полная себестоимость, тыс. руб.	122	81	-41
3. R реализации, %	15,57	27,16	+11,59
4. прибыль до н/о ("-"убыток), тыс. руб.	12	10	-2
5. совокупная стоимость активов, тыс. руб.	1659	69	-1590
6. R активов, %	0,7	14,5	+13,8
7. чистая прибыль ("-"убыток), тыс. руб.	12	10	-2
8. стоимость оборотных активов, тыс. руб.	1659	69	-1590
9. R оборотных активов, %	0,7	14,5	+13,8
10. выручка, тыс. руб.	141	103	-38
11. R продаж, %	13,4	21,3	+8,9
12. инвестиции, т.р.	29	17	-12
13. R инвестиций, %	41,3	58,8	+17,5

Проанализировав данную таблицу, мы видим, что, как в предыдущем году, так и в отчетном периоде, предприятие было не рентабельно по большинству показателей. А именно: было невозможным вычисление R производства, R внеоборотных активов, R собственного капитала из-за отсутствия основных средств, запасов, собственного капитала.

R реализации в прошлом году составила 15,57 %, R активов составила 0,7 %, R продаж составила 13,4 %, R инвестиций составила 41,3 %,.

В отчетном периоде R реализации составила 27,16 %, увеличившись на 11,59%, R активов составила 14,5 %, увеличившись на 13,8%, R продаж составила 21,3 %, увеличившись на 8,9% ,R инвестиций составила 41,3 %, увеличившись на 17,5%,

Делаем вывод, что за анализируемый период рентабельность предприятия по всем показателям увеличилась. Это говорит о верности выбранной предприятием политики.

2.4 Анализ ликвидности баланса и расчет коэффициентов платежеспособностей

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Анализ ликвидности баланса заключен в сравнении средств по активу сгруппированных по степени из ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательными по пассиву сгруппированных по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.

Ликвидность баланса определяется, как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы.

А2. Быстрореализуемые активы.

А3. Медленнореализуемые активы.

А4. Труднореализуемые активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательства.

П2. Краткосрочные пассивы

П3. Долгосрочные пассивы.

П4. постоянные или устойчивые пассивы.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенной группы актива и пассива.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается система неравенств:

А1 ? П1

А2 ? П2

А3 ? П3

А4 ?П4

На большинстве предприятий первое неравенство не выполняется, так как предприятию нет необходимости держать средства на расчетном и других счетах в условиях инфляции. Оно их вкладывает в наиболее ликвидные активы, менее подверженным инфляции.

Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Излишек (+), недостаток (-) денежных средств
						На начало года	На конец года
А1	16	5	П1	1688	86	-1672	-81
А2	1643	64	П2	-	-	+1643	+64
А3	-	-	П3	-	-	-	-
А4	-	-	П4	-29	-17	+29	+17
Баланс	1659	69	Баланс	1659	69	-	-

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

а) текущая ликвидность

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2)

ТЛ = (5 + 64) - (86) = -17

б) Перспективную ликвидность нельзя рассчитать, так как отсутствуют показатели А3 и П3, как на начало так и на конец года.

Проанализировав данную таблицу, мы видим, что не выполняется первое неравенство А1>П1, так как предприятию нет необходимости держать средства на расчетном счете в период инфляции. Недостаток составил на начало года 1672 т.р., на конец года 81 т.р.. Второе неравенство A2>П2 на предприятии выполняется, излишек составил на начало года 1643 т.р., на конец года 64 т.р. Третье неравенство вообще нельзя определить, так как у предприятия нет ни медленнореализуемых активов, ни долгосрочных пассивов. Четвертое не равенство А4<П4 также не выполнено, предприятие не имеет труднореализуемых активов, как на начало, так и ан конец года, а так же в постоянных или устойчивых пассивах имеет непокрытый убыток на начало года 29, а на конец 17. Таким образом:

на начало года	на конец года
А1<П1	А1<П1
А2>П2	А2>П2
А3<П3	А3<П3
А4>П4	А4>П4

Отсюда видно, что баланс не является абсолютно ликвидным.

Текущая ликвидность -17 т.р., что говорит о неплатежеспособности данного предприятия на период ближайший к рассматриваемому.

Платежеспособность предприятия - это способность своевременно и полном объеме погашать свои финансовые обязательства. Понятие платежеспособности и ликвидности близки по содержанию но не идентичны. При достаточно высоком уровне платежеспособности финансовое положение предприятия характеризуется, как устойчивое. В то же время высокий уровень платежеспособности не всегда подтверждает выгодность вложенных средств в оборотные активы. Устойчивое финансовое положение является важнейшим фактором застрахованности предприятия от возможности банкротства. С этих позиций важно знать насколько платежеспособно предприятие и какова степень ликвидности активов.

Наиболее распространенные нормативные коэффициенты платежеспособности, которые несут информацию о платежеспособности предприятия:

L1 - общий показатель платежеспособности;

L2 - показатель абсолютной ликвидности;

L3 - показатель срочной ликвидности;

L4 - коэффициент текущей ликвидности;

L5 - коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Различные показатели ликвидности и платежеспособности не только характеризуют устойчивость финансового состояния, но и отвечают интересам различных внешних показателей аналитической информации. После того, как сделаны расчеты платежеспособности, данные расчетов сводятся в таблицу.

Анализ коэффициентов, характеризующих платежеспособность предприятия

Коэффициенты	На начало года	На конец года	Отклонение «+» «-»	соответствие, несоответствие нормативам
				на начало года	на конец года
L1 Общий показатель платежеспособности	0,496	0,43	-0,066	Не соответствует	Не соответствует
L2 Показатель абсолютной ликвидность	0,0095	0,058	+0,0485	Не соответствует	Не соответствует
L3 Показатель сточной ликвидность	0,98	0,8	-0,18	Соответствует	Соответствует
L4 Коэффициент текущей ликвидности	0,98	0,8	-0,18	Не соответствует	Не соответствует
L5 Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,017	0,288	+0,271	Не соответствует	Не соответствует

L1 = А1 + 0.5А2 + 0.3А3 L1 (на начало года) = 16 + 0,5*1643 = 0,496

П1 + 0.5П2 + 0.3П3 1688

L1 (на конец года) = 5 + 0,5*64 = 0,43

86

L2 = А1__ L2 (на начало года) = __16__ = 0, 0095

П1 + П2 1688

L2 (на конец года) = 5_ = 0,058

86

L3 = А1 + А2 L3(на начало года) = 16 + 1643 = 0,98

П1 + П2 1688

L3 (на конец года) = 5 + 64 = 0, 8

86

L4 = А1 + А2 + А3 L4 (на начало года) = 16 + 1643 = 0, 98

П1 + П2 1688

L4 (на конец года) = 5 + 64 = 0,8

86

L5 = __П4 - А4 L5 (на начало года) = ___29___ = 0,017

А1 + А2 + А3 16 + 1643

L5 (на конец года) = __17__ = 0,288

5 + 64

Из данной таблицы видно, что Общий показатель платежеспособности за отчетный период составил 0,43, что на 0,066 меньше, чем за прошлый, где он составлял 0,496. Показатель абсолютной ликвидность вырос на 0,0485 и составил 0,058, а за прошлый период он составлял 0,0095. Показатель сточной ликвидность за отчетный год составил 0,8, что меньше на 0,18, чем за прошлый год, где он был равен 0,98. Коэффициент текущей ликвидности за отчетный год составил 0,8, что меньше на 0,18, чем за прошлый год, где он был равен 0,98. Коэффициент обеспеченности собственными средствами за отчетный год составил 0,288, что на 0,271 больше, чем за прошлый год, где он был равен 0,017. Нормам соответствует лишь Показатель сточной ликвидность, как за отчетный период, так и за прошлый год, остальные коэффициенты были и так и остались меньше нормы.

В целом, подводя итоги, можно сделать вывод, что предприятие в данный момент не платежеспособно.

2.5 Оценка финансовой устойчивости. Оценка типа финансового состояния организации

Наиболее полно финансовая устойчивость может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статьями актива и пассива баланса. Для финансовой устойчивости и стабильности финансового состояния предприятия важно не только финансовое равновесие баланса на определенную дату, но и гарантии сохранения его в будущем, а таковыми гарантиями выступают финансово-хозяйственные результаты деятельности предприятия:

1. рентабельность продаж

2. скорость оборачиваемости капитала, вложенного в активы

3. доходность капитала

В экономической литературе даются разные подходы к анализу финансовой устойчивости. Мы воспользуемся методикой Шеремеда А.Д., рекомендующей для оценки финансовой устойчивости определять трех компонентный показатель типов финансовой ситуации.

Для расчета этого показателя сопоставляется общая величина запасов и затрат предприятия и источников средств для их формирования:

ЗЗ = З+НДС

ЗЗ - величина запасов и затрат

З - запасы

НДС - налог на добавленную стоимость

Сразу будем проводить расчеты:

ЗЗ н.г. = 0 т.р.

ЗЗ к.г. = 0 т.р.

При этом используется различная степень охвата отдельных видов источников:

1) наличие собственных оборотных средств (СОбС)

СОбС = СС - ВА

СС - величина источников собственного капитала

ВА - величина внеоборотных активов

СОбС н.г. = -29 + 0= -29 т.р.

СОбС к.г. = -17 + 0 = -17 т.р.

2) многие специалисты при расчете СОбС вместо собственных источников берут перманентный капитал, то есть капитал с учетом долгосрочных кредитов и заемных средств.

ПК = (СС+ДЗС)-ВА

ПК - перманентный капитал

ДЗС - долгосрочные заемные средства

ПК н.г. = (-29 + 0) - 0 = -29 т.р.

ПК к.г. = (-17 + 0) - 0 = -17 т.р.

3) общая величина основных источников формирования запасов и затрат, то есть все источники, которые возможны.

ВИ = (СС+ДЗС+КЗС)-ВА

ВИ - все источники

КЗС - краткосрочные заемные средства

ВИ н.г. = (-29 + 0 + 0) - 0 = -29 т.р.

ВИ к.г. = = (-17 + 0 + 0) - 0 = -17 т.р.

Трем показателям наличия источников формирования ЗЗ соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

Фсобс = СОбС-ЗЗ

2) излишек или недостаток перманентного капитала

Фпк = ПК-ЗЗ

3) излишек или недостаток всех источников

Фви = ВИ-ЗЗ

С помощью этих трех показателей определяется трехмерный показатель типа финансового состояния.

Ф = 1, если излишек (+) средств

0, если недостаток (-) средств

Вычисление этих трех показателей позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Выделяют четыре типа финансовой ситуации:

1. абсолютная устойчивость Ф = «1,1,1»

2. нормальная устойчивость финансового состояния Ф = «0,1,1»

3. неустойчивое финансовое состояние Ф = «0,0,1»

4. кризисное финансовое состояние Ф = «0,0,0»

Проведем расчеты по данным нашего предприятия:

1)Фсобс н.г. = -29 «0»

Фсобс к.г. = -17 «0»

2)Фпк н.г. = -29 «0»

Фпк к.г. = -17 «0»

3)Фви н.г. = -29 «0»

Фви к.г. = -17 «0»

По этим показателям можно сделать вывод, что предприятие, как находилось на грани банкротства в начале года, так и продолжает на нем находится, что говорит нам об очень кризисном финансовом состоянии.

2.6 Оценка вероятности банкротства

Согласно Федерального Закона от 26.10.2002г. «О несостоятельности» под несостоятельностью предприятия понимают признанную арбитражным судом или объявленную должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. В РФ термины «несостоятельность» и «банкротство» понимается как синонимы и не соответствуют законодательству и судебной практике большинства стран мира. Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам за полученные товары, выполненные работы, услуги или исполнить обязанность платежей, если соответствующие обязательства и обязанности не исполнены в течение трех месяцев с момента наступления их исполнения, а размер обязательств и платежей в совокупности не менее 500 минимальных размеров оплаты труда.

По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника - банкротом.

Должник может быть признан несостоятельным если текущих поступлений недостаточно для покрытия текущих платежей, но имущества достаточно для покрытия требований всех кредиторов в полном объеме.

Виды банкротства:

1) несчастной - возникает не по собственной вине, а в следствие непредвиденных обстоятельств;

2) неосторожное возникает вследствие неэффективной работы или осуществления рискованных операций;

3) ложная или корыстная в результате умышленного сокрытия собственного имущества, с целью избежания уплаты долгов.

Для диагностики вероятности банкротства используют несколько методов, основанных на применении:

· обширной системы критериев и признаков;

· ограниченной группы показателей;

· интегральной группы показателей.

В 1968 году профессор Альтмен по данным 33 компаний впервые исследовал 22 коэффициента, из которых выбрал 5 наиболее значимых:

Х1 - отношение собственных ОбС к сумме активов

Х2 - рентабельность активов

Х3 - уровень доходности активов

Х4 - коэффициент соотношения собственного и заемного капиталов

Х5 - оборачиваемость активов

На основе данных коэффициентов Альтмен разработал Zсчет.

Zсчет = 0,717*Х1+0,847*Х2+3,107*Х3+0,42*Х4+0,995*Х5

Если значение Z-счета ниже 1,23, то вероятность банкротства низка, если больше 1,23, то вероятность банкротства велика.

Проведем расчеты:

Х1= -17= -0.246

69

Х2 = 12 = 0,17

69

Х3 = 12 = 0,17

69

Х4 = -17 = -0,18

86

Х5 = 103 = 1,49

69

Zсчет = 0,717*(-0.246) + 0,847*0,17 + 3,107*0,17 + 0,42*(-0,18) + 0,995*1,49=-0,176 + 0,144 + 0,258 -0,076 + 1,483 = 1,632

Из полученных расчетов можно сделать вывод, что вероятность банкротства высока, так как Zсчет больше нормы 1.23. Но данный показатель не может быть адекватным для русских предприятий, он характерен лишь для предприятий США, поэтому его показания нельзя воспринимать всерьез. Для подтверждения проверим вероятность банкротства по другим формулам.

В Московском государственном университете печати на основе исследования статистических данных 50 полиграфических организаций была получена следующая двухфакторная модель:

Zп = 0,3872 + 0,2614 КТЛ, + 1,0595Ка,

где КТЛ -- коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия);

Kа -- коэффициент автономии (Kа = 1 -- К2, где-- коэффициент финансовой зависимости (стр590+690)/стр.700)

В зависимости от значения Zп определяется вероятность банкротства:

если Zп меньше 1,3257 -- вероятность банкротства очень высокая;

если Zп находится в интервале от 1,3257 до 1,5475 -- вероятность банкротства высокая;

если Zп находится в интервале от 1,5745 до 1,7693 -- вероятность банкротства средняя;

если Zп находится в интервале от 1,7693 до 1,9911 -- вероятность банкротства низкая;

для Zп больше 1,9911 вероятность банкротства очень низкая.

Проведем расчеты:

КТЛ = -17

К2 = 86 = 1,246

69

Kа = 1 - 1,246 = -0,246

Zп = 0,3872 + 0,2614*(-17) + 1,0595(-0,246) = 0,3872 - 4,4438 - 0,260637 = -4,317237

Из полученных расчетов можно сделать вывод, что вероятность банкротства предприятия очень высока, так как Zп получился не только меньше минимальной нормы, но и является отрицательным числом.

2.7 Пути улучшения финансового состояния предприятия

В современных условиях ведения бизнеса становится очевидным, что предприятия и компании для выживания и сохранения долгосрочной конкурентоспособности должны постоянно корректировать свою деятельность с учетом требований окружающей действительности. Новые условия ведения бизнеса предполагают постоянную готовность к переменам.

Внешняя среда организации меняется все быстрее и все более непредсказуемо. Но при этом каждое изменение несет не только угрозы, но и новые дополнительные возможности для достижения будущего бизнес-успеха.

Организация должна обладать способностью к правильной и своевременной трансформации структуры своего бизнеса, постоянно проводить адекватные стратегические и оперативные изменения.

Варианты преобразований стратегии бизнеса:

Стратегии роста.

1) Интегрированный рост (расширение путем добавления новых структур внутри отрасли) - вертикальная интеграция: прямая (приобретение фирм- продавцов); обратная (приобретение фирм-поставщиков); горизонтальная интеграция (усиление контроля либо приобретение фирм-конкурентов).

2) Концентрированный рост (изменение продукта или рынка в рамках традиционной отрасли): захват рынка (увеличение доли на традиционных рынках); развитие рынка (новые рынки для старого продукта); развитие продукта (новый продукт на традиционном рынке).

3) Диверсифицированный рост (изменение продукта, рынка, отрасли): центрированная диверсификация (новые производства, совпадающие с основным профилем); горизонтальная диверсификация (новая непрофильная продукция для традиционных рынков); конгломеративная диверсификация (новые непрофильные производства для новых рынков).

Стратегии сокращения бизнеса: выделение (передача части акций вновь образуемой компании): реструктуризация «вверх» (создание материнской компании для нескольких независимых ранее фирм, каждая из которых передает часть собственной новой); реструктуризация «вниз» (выделение независимого дочернего предприятия из действующей компании); горизонтальная реструктуризация (выделение сестринских компаний путем создания фирм, специализирующихся в определенных сферах деятельности); продажа части акций; деинвестирование (продажа отдельных сегментов бизнеса, подразделений); ликвидация (полная/частичная).

Преобразования в рамках процедуры внешнего управления (Закон РФ «О банкротстве»): перепрофилирование производства; закрытие нерентабельных производств; продажа части имущества; продажа предприятия (бизнеса).

Что касается ООО «Фирма Бриг», а в частности ее финансовой политики, то наиболее рациональным видится более целесообразное использование на предприятии комплексной программы автоматизации бухгалтерского учета вместе с модулем финансового анализа. Причем программа автоматизации бухгалтерского учета должна периодически обновляться, чтобы содержать последние нормативные изменения.

По анализу предприятия можно сделать следующие выводы, что в целом предприятие имеет неустойчивое финансовое положение, и неудовлетворительную структуру баланса. У предприятия довольно низкая степень оборачиваемости капитала и это только ухудшает его положение, которое и так страдает из-за высокой кредиторской задолженности. Кредиторская задолженность предприятия должна быть сокращена, т.к. использование заемных средств в таком соотношении делает невыгодным хозяйственную деятельность предприятия. При сохранении существующей кредитной политики предприятие окончательно потеряет доверие кредиторов.