Денежно-кредитная политика государства

§ Иностранный капитал в России.

Благодаря устойчивому экономическому и политическому развитию в предшествующее 10-летие и высокой прибыльности экспортных отраслей в Россию охотно шел иностранный капитал. Чистый отток капитала из России, который наблюдался до 2005г. исоставлял 20-25млрд. долларов в год, сменился в 2006г. чистым притоком капитала в размере 42млрд. долларов, а затем в 2007г. чистым притоком иностранного капитала в размере 83млрд. долларов.

В период кризиса, произошло коренное изменение ситуации с движением мирового капитала. В 2008г., по данным Центрального банка России, отток капитала составил 129,9млрд. долларов. Ранее была опубликована цифра оттока за октябрь,- за один кризисный месяц отток составил 50млрд. долларов. В 2009г. отток составил100млрд. долларов. Столь значительное сокращение экспортной выручки плюс отток капитала, резко сказались на сокращении темпов экономического и социального развития в ближайшие годы.

В отдельных заявлениях российского президента и правительства всегда фигурировала задача диверсификации экономики России, прежде всего экспорта. Но практически за 10 благоприятнейших лет при наличии огромных финансовых возможностей так ничего и не было сделано.

Россия могла бы стать мировым лидером в производстве и экспорте нефтехимических продуктов и произведенных на их основе товаров, занять лидирующее место по глубокой переработке древесины и выработке целой гаммы готовых продуктов. Россия могла бы в разы развить экспортное энерго- и электромашиностроение, опираясь на наличие научной и конструкторской базы в этой сфере, традиции установленных связей и т.д.

Намного раньше можно было бы начать возрождение российской авиации, притом не только создание региональных самолетов, но и уникальных большегрузных транспортных самолетов.

§ Неподготовленность к кризису в социальной сфере.

Наибольшие трудности в преодолении кризиса испытывают малообеспеченные семьи. Больше всего они страдают от инфляции, которую подхлестывают правительственные решения о повышении квартплаты, значительном повышении цен на газ, электричество и другие коммунальные услуги. Ведь в малообеспеченных семьях доля расходов на коммунальные услуги вдвое выше, чем в зажиточных семьях, и повышение цен в этом секторе на них сказывается наиболее болезненно. И это в дополнение к более высокой (20%) инфляции продовольственных товаров, покупки которых преобладают в бюджетах малообеспеченных семей.

Рост курса доллара ведет к удорожанию импортной продукции, в том числе и дешевой импортной продукции, которой малообеспеченные слои населения широко пользовались. В частности, повышение цен на куриные окорока из-за рубежа не представляет никакой проблемы для зажиточных слоев, но это крайне болезненный вопрос для относительно бедных слоев населения.

И очень плохо, что наша страна встретила кризис при наличии обширного слоя бедных и при небывало высокой дифференциации доходов, огромном разрыве в уровне доходов бедных и богатых. Если, например, в странах Западной Европы средний доход 10% богатых семей превышает средний доход 10% самых бедных семей в среднем в 6-8 раз, то в России этот показатель в последние годы поднялся с 13-14 до 17,5 раза.

В последние годы все больше внимания уделялось вопросам становления в России среднего класса, к которому, по разным оценкам, относили 20-30 или даже 40млн. человек с доходом выше среднего, которые имеют или приобретают собственное жилье, способны за счет своих средств улучшить, в случае необходимости, свои жилищные условия, которые, как правило, имеют автомобиль или используют кредит для его покупки и т.д.

В условиях наступившего кризиса ипотека практически сошла на нет, автокредиты подорожали и резко сократились, цены на автомобили (в рублях) повысились, в том числе из-за большого роста курса доллара и евро. И средний класс попал в ловушку, тем более что ее представители намного активнее, чем другие, пользовались кредитами, имея возможность их оплатить за счет обещанных бонусов, приближающихся премий и т.д. Кризис сломал всю эту ситуацию, и средний класс оказался размытым. Его возможности резко уменьшились, возникли непредвиденные трудности с выплатами долга.

Одним словом, в социальной сфере мы недостаточно подготовились к кризису.

§ Выживание России за счет резервных фондов.

В отличие от большинства других стран Россия накануне кризиса обладала огромными финансовыми резервами. Напомню, что золотовалютные резервы Центрального банка достигли в сентябре 2008г. максимума в 597млрд. долларов, а профицит бюджета еще 70млрд. долларов. По объему резервов мы уступали Японии (размер резервов около 1 трлн. долларов) и Китаю (около 2 трлн. долларов). Четвертое место занимал Тайвань.

Наличие таких резервов давало возможность России оказать финансовую поддержку в необходимых, разумеется, случаях попавшим в беду банкам, предприятиям, организациям и, конечно, людям, в минимальной мере затрагивая государственный бюджет, который опять-таки в своей основной части в России направлен на решение социальных задач. И если бюджет России обременять так, как это делается в развитых странах, где нет подобных России резервов, то это может намного ухудшить социальное положение наших граждан из-за сокращения социальных выплат и льгот из бюджета.

Резервы казались необъятными. Но всего за несколько месяцев кризиса в России они стали таять буквально на глазах. Золотовалютные резервы сократились больше чем на 200млрд. долларов, к тому же в 2009г. вместо профицита будет большой дефицит бюджета.

Этот дефицит бюджета в России в первую очередь связан с резким снижением цен на нефть и газ, которые формировали до 50% федерального бюджета. Из Резервного фонда в 2009г. перечислили в бюджет 2,7 трлн. рублей для возмещения выбывших нефтегазовых доходов. Это опять существенно уменьшит размер золотовалютных резервов, которые всего за полгода кризиса в России сократились почти вдвое - с 597млрд. до 300млрд. долларов.

Помощь государства коммерческим структурам:

*200млрд. долларов - помощь коммерческим банкам;

*50млрд. долларов через Внешэкономбанк - выплата внешних долгов предприятий и организаций;

*11млрд. долларов - Газпрому, крупнейшим нефтяным компаниям, компании Р. Абрамовича. Еще 10-20млрд. долларов РУСАЛу, металлургам, энергетикам, машиностроителям и др., прежде всего для покрытия ими текущих платежей по внешнему долгу.

Эти платежи во второй половине 2008г. составили 60млрд. долларов, а в 2009г. составят еще 160млрд. долларов

А ведь мало кто сомневается, что худшее в кризисе - падение производства. И вторая волна финансового кризиса, связанная с невозвратами кредитов. И с ней тоже придется бороться, выделяя немалые средства, и прежде всего за счет имеющихся валютных резервов. Особенно это относится к оказанию помощи предприятиям и организациям, прежде всего Газпрому, «Роснефти» и другим госорганизациям в возврате огромных зарубежных долгов.

§ Зависимость России от импорта

В огромной мере зависит экономика России и от импорта. Импорт в Россию тоже быстро растет, притом ускоряющимися темпами. До 2004г. импорт увеличивался по 25% в год, с 2005 по 2007г.- уже по 30%.

Структура импорта России:

*Более половины (51%)- машины, оборудование и транспортные средства;

*14% - продовольствие;

*около 5% - продукция легкой промышленности.

Если импорт промышленных товаров растет по 2540% в год, то сама промышленность в России увеличивается только на 4-6% в год. Так что импорт вытесняет многие отечественные товары с нашего рынка. Восемь последних лет деградирует, т.е. абсолютно сокращается, легкая промышленность, несмотря на ежегодный 10%-ный рост платежеспособного спроса внутри страны на изделия этой отрасли. Этот растущий спрос в основном удовлетворяется за счет импортных товаров. При столь форсированном импорте машин и оборудования деградируют многие отрасли машиностроения, в частности, доля отечественных легковых автомашин в объемах реализации этих машин в России когда-то была преобладающей, а сейчас свелась примерно к 10% [13] .

Заключение

Очевидно, что устойчивое функционирование экономики сегодня невозможно без эффективного государственного аппарата, правоохранительной системы, справедливого суда.

Кредитно-денежная политика ставит цели стабилизации, повышения устойчивости и эффективности функционирования хозяйственной системы, преодоления кризисов, обеспечения занятости и экономического роста.

Отсюда следует, что целевые задачи денежно-кредитной политики своеобразны. Это -- подавление инфляции, стабилизация уровня цен, стабилизация покупательной способности и курса национальной валюты на внутреннем и внешнем рынках, обеспечение постоянного денежного обращения в условиях свободных рыночных цен, контроль денежной массы, спроса и предложения денег посредством банковской системы.

В монетарной форме макроэкономическая денежная политика связывается, в первую очередь с воздействием на денежную массу. Жесткой считается такая денежная политика, когда государство сокращает денежную массу, ограничивает эмиссию, содействует поддержанию высоких процентных ставок на получение денег в кредит. Мягкой же называют такую политику, когда государство способствует увеличению денежной массы или хотя бы не мешает ему, практически не сдерживает выпуск в обращение новых денег и помогает получению дешевых кредитов. Государство проводит свою эмиссионную политику в основном через ЦБ страны.

Итак, в курсовой были рассмотрены три ключевых инструмента денежно- кредитной политики государства:

изменение норматива обязательных резервов или так называемых резервных требований;

процентную политику центрального банка, т.е. изменение механизма заимствования средств коммерческими банками у центрального банка или депонирования средств коммерческих банков в центральном банке;

¦операции с государственными ценными бумагами на открытом рынке. Вместе эти инструменты позволяют регулировать денежную массу в обращении и отдельные денежные агрегаты, таким образом оказывать косвенное влияние на изменение рыночных цен, уровни инфляции, товарно-денежные отношения между производителями и потребителями, доходы и расходы субъектов рынка, рыночный обмен.

Россия самая ресурсообеспеченная страна, но кризис затронул нашу экономику не только немее, но даже сильнее ряда стран. После сильного сужения спроса в развитых экономиках, а за ними и краха сырьевых рынков, Россия начала чувствовать кризис во всех секторах экономики. Экспорто-ориентированная экономика основанная больше на спросе внешнего мира, чем на внутреннем, стагнировала. Поэтому и необходима эффективная денежно-кредитная политика.

В сложившихся кризисных условиях Центральный Банк России проводил денежно-кредитную политику с учетом необходимости снижения инфляции, превысившей целевое значение, и поддержания уровня ликвидности банковского сектора, достаточного для обеспечения его устойчивого функционирования и развития.

Как видно, многое было сделано, и все же, оглядываясь назад, можно сказать, что Россия в значительной мере упустила свой шанс лучше укрепиться, стать более устойчивой к колебаниям мировой конъюнктуры.

Даже если учесть, что государство, используя ЦБ, держит в своих руках весьма эффективные средства воздействия на денежную массу, проведения денежной политики, в некоторых критических ситуациях оно далеко не всесильно. Хотелось бы верить, что реализация новой правительственной программы по осуществлению денежно-кредитной политики явится тем условием, которое сможет обеспечить качественный и стабильный рост отечественной экономики.

Список используемых источников и литературы

1. Белоглазова Г.Н. Деньги Кредит Банки: учебник - М.: Д34 Юрайт-Издат,2007.- 620 с;

2. Иванова. В.В, Соколова Б.И. Деньги Кредит Банки: учебник - 2-е изд. перераб. и доп. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект,2008.-848с;

3. Казимагомедов А.А. Деньги Кредит Банки: учебник- М.: Издательство «Экзамен» 2007.- 559с;

4. Корниенко О.В. Деньги Кредит Банки: учебник - Ростов н/Д; Феникс 2008 - 347 с;

5. Лаврушина О.И. Деньги Кредит Банки: учебник - 8-е изд. перераб. и доп. -М.: КНОРУС- 2009 -560 с;

6. Малахова Н.Г. Деньги Кредит Банки: учебник - 2-е изд. перераб. И доп. - Ростов н/Д; Феникс 2008 - 247 с;

7. Свиридов О. Ю. Деньги, кредит, банки. - Ростов-на-Дону: «Феникс», 2007-365 c;

8. Жукова Е. Ф. Деньги. Кредит. Банки. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 270 с;

9. Челноков В.А. Деньги Кредит Банки: учебник - 2-е изд. перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ, 2007.-348с;

Размещено на Allbest.ru