Анализ финансовых результатов деятельности организации. Анализ рентабельности

Размещено на http://www.allbest.ru/

Высшего профессионального образования

Анализ финансовых результатов деятельности организации. Анализ рентабельности

Выполнила: студентка 4 курса,

группа 2602-ФК Попова Е.С.

Проверил: кандидат экономических

наук, доцент Гладкова Н.В.

Калининград 2010

Содержание

Введение

1. Теоретическая часть контрольной работы

1.1 Рыночная оценка бизнеса

1.2 Анализ и оценка состава и динамики источников формирования имущества коммерческой организации

2. Практическая часть контрольной работы

2.1 Анализ финансовых результатов деятельности организации

2.2 Анализ рентабельности

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Анализ финансовой отчетности - это процесс, при помощи которого мы оцениваем прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации. Однако при этом главной целью является оценка финансово-хозяйственной деятельности нашей организации относительно будущих условий существования.

Финансовая (бухгалтерская) отчетность является информационной базой финансового анализа, потому что в классическом понимании финансовый анализ - это анализ данных финансовой отчетности. Финансовый анализ проводится по-разному, в зависимости от поставленной задачи. Он может: использоваться для выявления проблем управления производственно-коммерческой деятельностью; служить для оценки деятельности руководства организации; быть использован для выбора направлений инвестирования капитала, наконец, выступать в качестве инструмента прогнозирования отдельных показателей и финансовой деятельности в целом.

Целью анализа финансовой отчетности является получение ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и наиболее точную картину финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия. Цель анализа достигается в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач.

1. Теоретическая часть контрольной работы

1.1 Рыночная оценка бизнеса

Сущность и понятие оценка стоимости предприятия (бизнеса).

Оценка стоимости предприятия (бизнеса) -- это расчет и обоснование стоимости предприятия на определенную дату. Оценка стоимости бизнеса, как и любого другого объекта собственности, представляет собой целенаправленный упорядоченный процесс определения величины стоимости объекта в денежном выражении с учетом влияющих на нее факторов в конкретный момент времени в условиях конкретного рынка.

Результатом произведенной оценки является рассчитанная величина рыночной стоимости или ее модификации. Рыночная стоимость -- это «наиболее вероятная цена, по которой данный объект оценки может быть отчужден на открытом рынке, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства…» (Федеральный закон об оценочной деятельности в Российской Федерации. Глава 1, стр.3).

Рыночная стоимость определяется обязательно в денежном выражении, например, в рублях или долларах.

Определяя величину стоимости, оценщик старается учесть всю полноту влияния основных факторов, к числу которых относятся доход, генерируемый оцениваемым объектом, риски, сопровождающие получение этого дохода, среднерыночный уровень доходности на аналогичные объекты, характерные черты оцениваемого объекта, включая состав и структуру активов и обязательств (или составных элементов), конъюктура рынка, текущая ситуация в отрасли и в экономике в целом.

При оценке бизнеса объектом выступает деятельность, направленная на получение прибыли и осуществляемая на основе функционирования имущественного комплекса предприятия. Предприятия (организация) является объектом гражданских прав (ст. 132 ГКРФ), вступает в хозяйственный оборот, участвует в хозяйственных операциях. В результате возникает потребность в оценке его стоимости.

В состав имущественного комплекса предприятия входят все виды имущества, предназначенные для реализации его целей: для осуществления хозяйственной деятельности и получения прибыли. Имущественный комплекс включает в себя: недвижимость (земельные участки, здания, сооружения), машины, оборудование, транспортные средства, инвентарь, сырье, запасные детали, части, продукцию, а также имущественные обязательства, фирменное наименование, знаки обслуживания, товарные знаки и другие виды нематериальных активов и интеллектуальной собственности. Поэтому при оценке бизнеса оценщик оценивает предприятие в целом, определяя стоимость его собственного капитала. Учитывая методические особенности и технологии оценочных работ, различают объекты оценки: предприятие в целом (бизнес); недвижимость, машины, оборудования, транспортные средства, интеллектуальную собственность и нематериальные активы.

Оценку бизнеса проводят в целях:

* повышения эффективности текущего управления предприятием, фирмой;

* купли-продажи акций, облигаций предприятий на фондовом рынке;

* принятия обоснованного инвестиционного решения;

* купли-продажи предприятия его владельцем целиком или по частям.

* установления доли совладельцев в случае подписания или расторжения договора или в случае смерти одного из партнеров;

* реструктуризации предприятия. Ликвидация предприятия, слияние, поглощение либо выделение самостоятельных предприятий из состава холдинга предполагают проведение его рыночной оценки, так как необходимо определить цену покупки или выкупа акций, цену конверсии или величину премии, выплачиваемой акционерам поглощаемой фирмы.

* разработки плана развития предприятия. В процессе стратегического планирования важно определения кредитоспособности предприятия и стоимости залога при кредитовании. В данном случае оценка требуется в силу того, что величина стоимости активов по бухгалтерской отчетности может резко отличаться от их рыночной стоимости;

* страхования, в процессе которого возникает необходимость определения стоимости активов в преддверии потерь;

* налогообложения. При определении налогооблагаемой базы необходимо провести объективную оценку дохода предприятия, его имущества;

* принятия обоснованных управленческих решений. Инфляция искажает финансовую отчетность предприятия, поэтому периодическая переоценка имущества независимыми оценщиками позволяет повысить реалистичность финансовой отчетности, являющейся базой для принятия финансовых решений;

* осуществления инвестиционного проекта развития бизнеса. В этом случае для его обоснования необходимо знать исходную стоимость предприятия в целом, его собственного капитала, активов, бизнеса.

Если же объектом сделки является какой-либо элемент имущества предприятия, а также если определяется налог на имущество и т.п., то отдельно оценивается необходимый объект, например, недвижимость, машины и оборудование, нематериальные активы. В зависимости от цели проводимой оценки и от количества и подбора учитываемых факторов, оценщик рассчитывает различные виды стоимости.

Подходы и методы в оценке стоимости предприятия (бизнеса).

Для определения рыночной или другого вида стоимости оценщики применяют специальные приемы и способы расчета, которые получили название методов оценки. Каждый метод оценки предполагает предварительный анализ определенной информационной базы и соответствующий алгоритм расчета. Все методы оценки позволяют определить стоимость бизнеса на конкретную дату и все методы являются рыночными, т.к. учитывают сложившуюся рыночную конъюнктуру, рыночные ожидания инвесторов, рыночные риски, сопряженные с оцениваемым бизнесом, и предполагаемую «реакцию» рынка при сделках купли-продажи с оцениваемым объектом.

Как мы уже выяснили, «оценочная стоимость» -- понятие многократное, ее величина зависит от множества различных факторов. Все факторы невозможно одновременно учесть в рамках одного расчетного алгоритма. Методы оценки различаются также временными аспектами исследования. Одни методы ориентированы в основном на ретроспективную информацию, другие -- на перспективную, третьи -- на текущую информацию фондового рынка. Международными стандартами оценки бизнеса рекомендуется применять три подхода оценки -- затратный, сравнительный и доходный. Российские стандарты закрепляют эти подходы как обязательные.

Каждый подход позволяет «уловить» определенные факторы стоимости. Так, при оценке с позиции доходного подхода, во главу угла ставится доход, как основной фактор, определяющий величину стоимости объекта. Чем больше доход, приносимый объектом оценки, тем больше величина его рыночной стоимости при прочих равных условиях. При этом имеет значение продолжительность периода получения возможного дохода, степень и вид рисков, сопровождающих данный процесс. Оценщик, внимательно изучающий соответствующую рыночную информацию, пересчитывает эти выгоды в единую сумму текущей стоимости.

Доходный подход -- это определение текущей стоимости будущих доходов, которые, как ожидается, принесут использование и возможная дальнейшая продажа собственности. В данном случае применяется оценочный принцип ожидания. Хотя, как правило, доходный поход является наиболее подходящей процедурой для оценки бизнеса, полезно бывает использовать также сравнительный и затратный подходы. В некоторых случаях затратный или сравнительный подходы могут быть более точными или более эффективными. Во многих случаях каждый из трех подходов может быть использован для проверки оценки стоимости, полученной другими подходами. финансовый коммерческий рентабельность капитал

Сравнительный подход особенно полезен тогда, когда существует активный рынок сопоставимых объектов собственности. Точность оценки зависит от качества собранных данных, так как, применяя данный подход, оценщик должен собрать достоверную информацию о недавних продажах продолжительный период времени; если рынок находится в неустойчивом состоянии, так как быстрые изменения на рынке приводят к искажению показателей. Сравнительный подход основан на применении принципа замещения. Для сравнения выбираются конкурирующие с оцениваемым бизнесом объекты. Обычно между ними существуют различия, поэтому необходимо провести соответствующую корректировку данных. В основу приведения поправок положен принцип вклада.

Затратный подход наиболее применим для оценки объектов специального назначения, а также нового строительства, для определения варианта наилучшего и наиболее эффективного использования земли, а также в целях страхования. Собираемая информация обычно включает данные о ценах на землю, строительные спецификации, данные об уровне зарплаты, стоимости материалов, расходах на оборудование, о прибыли и накладных расходах строителей на местном рынке и т.п. Необходимая информация зависит от специфики оцениваемого объекта. Данный подход сложно применять при оценке уникальных объектов, обладающих исторической ценностью, эстетическими характеристиками или устаревших объектов. Затратный подход основан на принципе замещения, принципе наилучшего и наиболее эффективного использования, сбалансированности, экономической величины и экономического разделения. Затратный (имущественный) подход в оценке бизнеса рассматривает стоимость предприятия с точки зрения понесенных издержек. Балансовая стоимость активов и обязательств предприятия вследствие инфляции, изменений конъюнктуры рынка, используемых методов учета, как правило, не соответствует рыночной стоимости. В результате перед оценщиком встает задача проведения корректировки баланса предприятия. Для осуществления этого предварительно проводится оценка обоснованной рыночной стоимости каждого актива баланса в отдельности, затем определяется текущая стоимость обязательств и, наконец, из обоснованной рыночной стоимости суммы активов предприятия вычитается текущая стоимость всех его обязательств. Результат показывает оценочную стоимость собственного капитала предприятия. Отличительной особенностью затратного подхода при оценке стоимости предприятия является то, что для целей оценки активы предприятия разбивают на группы, оценивают каждую часть, затем суммируют полученные стоимости. В целом, все три подхода связаны между собой. Каждый из них предлагает использование различных видов информации, получаемой на рынке. Каждый из трех подходов открывает перед оценщиком различную перспективу. Хотя эти подходы основываются на данных, собранных на одном и том же рынке, каждый имеет дело с различным аспектом рынка. На совершенном рынке все три подхода должны привести к одной и той же величине стоимости. Однако большинство рынков являются несовершенными, предложение и спрос не находятся в равновесии. Потенциальные пользователи могут быть неправильно информированы, производители могут быть неэффективны. По этим, а также и по другим причинам данные подходы могут давать различные показатели стоимости.

1.2 Анализ и оценка состава и динамики источников формирования имущества коммерческой организации

Состав имущества характеризуется величиной абсолютных размеров конкретного вида имущества. Структура имущества характеризуется удельными весами различных видов имущества в общем итоге (общей суммы имущества или удельным весом имущества в составе отдельной группы).

Динамика имущества характеризуется абсолютным приростом и относительными показателями: темпом роста или темпом прироста.

Для анализа состава, структуры и динамики имущества обычно строятся сравнительный аналитический баланс. Он может строиться в трех вариантах:

1) Данные баланса берутся без изменения, полностью повторяя все статьи баланса.

2) Данные баланса анализируемого предприятия свести в укрупненные группы, построить агрегированный баланс.

3) Построить баланс с корректировкой данных на уровень инфляции.

Данные для анализа берутся из пассива баланса. В процессе анализа при оценки состава и динамики источников формирования имущества коммерческой организации, необходимо оценить следующие моменты:

Какие средства (собственные или заемные) являются основным источником формирования совокупных активов предприятия? Как изменяется собственный капитал (фактический, за вычетом убытков и задолженностей учредителей) в доле в балансе за анализируемый период?

1) Увеличение способствует росту финансовой устойчивости предприятия

2) Снижение способствует снижению финансовой устойчивости предприятия

Как изменилась доля заемных средств в совокупных источниках образования активов, о чем это свидетельствует?

увеличилась, что может свидетельствовать об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков.

уменьшилась, что может свидетельствовать о повышении финансовой независимости предприятия.

не изменилась.

О чем может свидетельствовать сокращение (увеличение) величины резервов, фондов и прибыли предприятия?

В целом, увеличение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может являться результатом эффективной работы предприятия.

В целом, сокращение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может свидетельствовать о падении деловой активности предприятия.

Как за анализируемый период изменилась структура собственного капитала (объявленного), на какие составляющие приходился наибольший удельный вес?

Какие обязательства преобладают в структуре заемного капитала? Как изменились долгосрочные обязательства за анализируемый период?

Анализ структуры финансовых обязательств дает ответ на вопрос, повысился или снизился риск утраты финансовой устойчивости предприятия.

Преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств является негативным фактором, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости.

Преобладание долгосрочных источников в структуре заемных средств является позитивным фактором, который характеризует улучшение структуры баланса и уменьшение риска утраты финансовой устойчивости.

Какие обязательства преобладают в структуре коммерческой кредиторской задолженности на начало и на конец анализируемого периода?

перед поставщиками и подрядчиками

по векселям к уплате

по оплате труда

по социальному страхованию и обеспечению

перед дочерними и зависимыми обществами

перед бюджетом

по авансам полученным

перед прочими кредиторами

Как изменились за анализируемый период краткосрочные обязательства перед бюджетом, перед поставщиками и подрядчиками, по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению, по векселям к уплате, перед дочерними и зависимыми обществами, по авансам полученным?

Увеличение суммы полученных авансов может являться положительным моментом.

Уменьшение суммы полученных авансов может являться отрицательным моментом.

Какие виды краткосрочной задолженности в анализируемом периоде характеризуются наибольшими темпами роста?

Негативным моментом является высокая доля задолженности (более 60%) перед бюджетом, поскольку задержки соответствующих платежей вызывают начисление пеней, процентные ставки по которым достаточно высоки. Кроме того, повышается вероятность попадания предприятия под действие ст.3 Закона о банкротстве. Возникает необходимость в дополнительном анализе данных бухгалтерского учета.

Негативным моментом является высокая доля (более 60%) задолженности перед внебюджетными фондами

2. Практическая часть контрольной работы

2.1 Анализ финансовых результатов деятельности организации

Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности. Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела.

Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального поощрения персонала. Прибыль является также важнейшим источником формирования доходов бюджета (федерального, республиканского, местного) и погашения долговых обязательств организации перед банками, другими кредиторами и инвесторами. Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств предприятия, степени его надежности и финансового благополучия как партнера. Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителям и акционерам, администрации выбрать наиболее важные направления активизации деятельности организации.

Таблица1

Анализ показателей прибыли

Код строки	Показатели	2008 год	2009 год	Абсол. изм., тыс. руб. 2009г.от 2008г.	Откл. уд.вес в %	Относит. изм. (или темпы роста)
		тыс. руб.	уд.вес%	тыс. руб.	уд.вес, %
010	Выручка от реализации	1140654	100	1539145	100	+398491	_	134,9
020	Себестоимость товаров, работ, услуг	1109238	97,2	1396442	90,7	+287204	- 6,5	125,9
029	Валовая прибыль	31416	2,8	142703	9,3	+111287	+ 6,5	454,2
050	Прибыль (убыток) от продаж	31416	2,8	142703	9,3	+111287	+ 6,5	454,2
060	Проценты к получению	-	-	-	-	-	-	-
090	Прочие операционные доходы	1673292	146,7	1400442	91,0	-272850	- 55,7	83,7
100	Прочие операционные расходы	1713810	150,2	1427335	92,7	-286475	- 57,5	83,3
080	Доходы от участия в других организациях	-	-	-	-	-	-	-
120	Внереализационные доходы	18678	1,6	13033	0,8	-5645	- 0,8	69,8
130	Внереализационные расходы	28994	2,5	34425	2,2	+5431	- 0,3	118,7
140	Прибыль (убыток) до налогообложения	-19418	-1,7	94418	6,1	+113836	+ 7,8	-486,2
150	Налог на прибыль	8658	-	34314	-	+25656	-	-
190	Чистая прибыль	-28076	-2,7	60104	3,9	+88180	+6,6	-214,1

Определение абсолютного изменения в тыс. руб. 2009 года от 2008 года следующих показателей, определяется вычитанием из суммы отчетного 2009 года суммы базисного 2008года:



Выручка от реализации

1539145 - 1140654=+398491 тыс. руб.

Себестоимость товаров, работ, услуг

1396442 - 1109238=+287204 тыс. руб.

Валовая прибыль

142703 - 31416=+111287 тыс.руб.

Прибыль от реализации

142703 - 31416=+111287 тыс. руб.

Прочие операционные доходы

1400442 - 1673292=-272850 тыс. руб.

Прочие операционные расходы

1427335 - 1713810=-286475 тыс. руб.

Внереализационные доходы

13033 - 18678=-5645 тыс. руб.

Внереализационные расходы

34425 - 28994=+5431 тыс. руб.

Прибыль (убыток) до налогообложения

94418 - (-19418)=+113836 тыс.руб.

Налог на прибыль

34314 - 8658=+25656 тыс.руб.

Чистая прибыль

60104- (-28076)=+88180 тыс. руб.

Структура характеризуется долей (удельным весом данного показателя в общем объеме совокупности), определим удельные веса следующих показателей, по отношению к выручке от реализации:

2008 год 2009 год

Себестоимость товаров, работ, услуг

1109238 / 1140654*100% = 97,2% 1396442 / 1539145*100% = 90,7%

Валовая прибыль

31416 / 1140654*100% = 2,8% 142703 / 1539145*100% = 9,3%

Прибыль от реализации

31416 / 1140654*100% = 2,8% 142703 / 1539145*100% = 9,3%

Прочие операционные доходы

1673292 / 1140654*100% = 146,7% 1400442 / 1539145*100% = 91, 0%

Прочие операционные расходы

1713810 / 1140654*100% = 150,2% 1427335 / 1539145*100% = 92,7%

Внереализационные доходы

18678 / 1140654*100% = 1,6% 13033 / 1539145*100% = 0,8%

Внереализационные расходы

28994 / 1140654*100% = 2,5% 34425 / 1539145*100% = 2,2%

Прибыль до налогообложения

-19418 / 1140654*100% = - 1,7% 94418 / 1539145*100% = 6,1%

Чистая прибыль

-28076 / 1140654*100% = - 2,7% 60104 / 1539145*100% = 3,9%

Отклонение удельного веса в % 2009 года от 2008 года следующих показателей, определяется вычитанием из % отчетного 2009 года % базисного 2008года:

Себестоимость товаров, работ, услуг

90,7% - 97,2% = - 6,5 %

Валовая прибыль

9,3% - 2,8% =+ 6,5 %

Прибыль от реализации

9,3% - 2,8% =+ 6,5 %

Прочие операционные доходы

91,0% - 146,7% = - 55,7 %

Прочие операционные расходы

92,7% - 150,2% = - 57,5 %

Внереализационные доходы

0,8% - 1,6% = - 0,8 %

Внереализационные расходы

2,2% - 2,5% = - 0,3 %

Прибыль (убыток) до налогообложения

6,1% - (-1,7)%= + 7,8 %

Чистая прибыль

3,9%- (-2,7)%=+ 6,6 %

Относительное изменение (или темпы роста) рассчитывается делением показателя за отчетный период(2009г.) на показатель базисного периода (2008г.) Рассчитаем все показатели:

Выручка от реализации

1539145 / 1140654*100% = 134,9%

Себестоимость товаров, работ, услуг

1396442 / 1109238*100% = 125,9%

Валовая прибыль

142703 / 31416*100% = 454,2%

Прибыль от реализации

142703 / 31416*100% = 454,2%

Прочие операционные доходы

1400442 / 1673292*100% = 83,7%

Прочие операционные расходы

1427335 / 1713810*100% = 83,3%

Внереализационные доходы

13033 / 18678*100% = 69,8%

Внереализационные расходы

34425 / 28994*100% = 118,7%

Прибыль до налогообложения

94418 / -19418*100% = - 486,2%

Чистая прибыль

60104 / -28076*100% = -214,1%

Вывод: Хозяйственная деятельность предприятия в 2009 году по сравнению с 2008 годом, увеличилась на сумму выручки от реализации на 398491 тыс.руб. или на 134,9% это связано с увеличением себестоимости товаров, работ и услуг на 287204 тыс.руб. и увеличения прибыли от продаж на 111287 тыс.руб., а так же уменьшением прочих операционных расходов на 286475 тыс.руб. А все остальные показатели, составляющие прибыль, значительно сократили ее это: снижение прочих операционных доходов на 272850 тыс.руб. и внереализационных доходов на 5645 тыс.руб., а также увеличение внереализационных расходов 5431 тыс.руб. и увеличения налога на прибыль на 25656 тыс.руб. Если бы не столь динамичное изменение показателей то, прибыль за 2009 год составила на 309582 тыс.руб. больше.

2.2 Анализ рентабельности

Основной целью предпринимательской деятельности любого хозяйствующего субъекта является получение прибыли, однако для оценки эффективности работы предприятия, абсолютных показателей недостаточно так как полученный результат прибыль не сопоставляется с потраченными ресурсами такую оценку можно сделать на основании относительных показателей доходности, т.е. на основании рентабельности.

Рентабельность - относительный показатель, характеризующий экономическую эффективность, т.е. экономический эффект (финансовый результат) соизмеряется с затратами или ресурсами, использованными для получения этого эффекта.

Показатели, характеризующие прибыльность (рентабельность)

Рентабельность продаж =прибыль от продаж / выручка от продаж 100%

Рентабельность продаж =с.050(ф.№2) / с.010(ф.№2) * 100 %

Rпродаж 2008 года =31416 / 1140654 * 100 % = 2,8 % столько прибыли приходится на единицу реализованной продукции в 2008г.

Rпродаж 2009 года =142703 / 1539145 * 100 % = 9,3 %

столько прибыли приходится на единицу реализованной продукции в 2009г. Вывод: рост рентабельности продаж на 6, 5 % (9,3 % - 2,8 %) прибыли на единицу реализованной продукции.

1. Чистая рентабельность = чистая прибыль / выручка от продаж * 100%

2. Чистая рентабельность = с.190 (ф.№2) / с.010 (ф.№2) * 100 %

Rчистая 2008 года = -28076 / 1140654 * 100 % = - 2,5 %

столько чистой прибыли приходится на единицу выручки в 2008г.

Rчистая 2009 года = 60104 / 1539145 * 100 % = 3, 9 %

столько чистой прибыли приходится на единицу выручки в 2009г.

Вывод: рост чистой рентабельности на 6,4 % (3,9 % - (- 2,5%) чистой прибыли на единицу выручки.

3. Экономическая рентабельность=чистая прибыль /средняя стоимость активов*100%

Экономическая рентабельность = с.190(ф.№2) / с.300(ф.№1) * 100%

средняя стоимость активов = на нач. года + на конец года / 2

средняя стоимость активов = 417321+ 284021 / 2 = 350671 тыс.руб.

R эконом. 2008 года =- 28076 / 350671* 100% = - 8%

эффективность использования всего имущества организации за 2008г.

R эконом. 2009 года =60104 / 350671* 100% = 17,1%

эффективность использования всего имущества организации за 2009г.

Вывод: рост экономической рентабельности на 25,1% (17,1%-(-8%) эффективности использования всего имущества организации.

4. Рентабельность собственного капитала = чистая прибыль / средняя стоимость собственного капитала * 100%

Рентабельность собственного капитала = с.190(ф.№2) / с.490(ф.№1) * 100%

средняя стоимость собственного капитала = на нач. года + на конец года / 2

средняя стоимость соб-го капитала=-68221+(- 8117)/2= - 38169тыс.руб.

R соб-го кап-ла. 2008 года =- 28076 / - 38169 * 100% = 73, 6 %

эффективность использования собственного капитала организации на 2008г.

R соб-го кап-ла. 2009 года =60104 / - 38169 * 100% = -157,4%

эффективность использования собственного капитала организации за 2009г.

Вывод: уменьшение рентабельности собственного капитала на - 231%

(-157,4% - 73,6%), то есть снижение эффективности использования собственного капитала на 231 %, следовательно снижение влияния на уровень котировки акций.

5. Валовая рентабельность = прибыль валовая / выручка от продаж * 100 %

Валовая рентабельность = с.029 (ф.№2) / с.010 (ф.№2) * 100 %

Rваловая 2008 года = 31416 / 1140654 * 100 % = 2,8 %

столько валовой прибыли приходится на единицу выручки в 2008г.

Rваловая 2009 года = 142703 / 1539145 * 100 % = 9,3 %

столько валовой прибыли приходится на единицу выручки в 2009г.

Вывод: рост валовой рентабельности на 6,5 % (9,3 % - 2,8 %) валовой прибыли на единицу выручки.

6. Затратоотдача = прибыль от продаж / затраты на производство и реализацию продукции

Затратоодача = с.050 (ф.№2) / c.020+с.030+с.040(ф.№2) *100%

R затрат 2008 года =31416 / 1109238*100% = 2,8%

столько прибыли за 2008г. от продажи приходится на 1 тыс. руб. затрат.

R затрат 2009 года =142703 / 1396442*100% = 10,2%

столько прибыли за 2009г. от продажи приходится на 1 тыс. руб. затрат.

Вывод: рост рентабельности затрат на 7,4% (10,2%-2,8%) прибыли от продажи приходится на 1 тыс.руб.затрат.

7. Рентабельность перманентного капитала = чистая прибыль / средняя стоимость соб-го кап-ла + средняя стоимость долгосрочных обязательств * 100%

Рентабельность перманентного капитала = с.190 (ф.№2) / с.490 + с.590 (ф.№1) * 100%

средняя стоимость собственного капитала = на нач. года + на конец года / 2

средняя стоимость соб-го капитала =-68221+(- 8117)/2 = - 38169тыс.руб

средняя стоимость долг-ых обязательств = на нач.года + на конец года / 2,

в моем примере средняя стоимость долгосрочных обязательств = 0

R перм-го кап-ла. 2008 года =- 28076 / - 38169 + 0 * 100% = 73, 6 %

эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок в 2008г.

R перм-го кап-ла. 2009 года =60104 / - 38169 + * 100% = -157,4%

эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок в 2009г.

Вывод: уменьшение рентабельности перманентного капитала на - 231% (-157,4% - 73,6%) равно уменьшению рентабельности собственного капитала, то есть снижение эффективности использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок, а так же снижения влияния на уровень котировки акций.

Общий вывод: рентабельность увеличилась в 2009 году по сравнению с 2008 годом по следующим показателям: рентабельность продаж на 6,5 %, чистая рентабельность на 6,4 %, экономическая рентабельность на 25,1 %, валовая рентабельность на 6,5 %, затратоотдача на 7,4 % оценивается как положительный фактор, но уменьшение рентабельности собственного и перманентного капитала на равную сумму: - 231% не даёт возможности расширять производство.

Заключение

В дополнение к своей контрольной работе хочу сказать, что финансовый анализ позволяет определить различные показатели, с помощью которых может быть дана необходимая и достаточная характеристика финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Чтобы выполнить мое практическое задание, я ознакомилась с примерным расчетом и оформлением подобных задач в учебном пособие, - 2-е изд. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: М.:Издательство «Дело и Сервис», 2004. стр. 162 - 167 и стр. 182 - 189. В теоретическую часть моей контрольной работы вошел вопрос 19 из списка не рассматриваемых вопросов самостоятельно, я попыталась изучить сама, но безуспешно.

Список использованной литературы

1. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - 2-е изд., доп. - М.: Финансы и статистика, 2002.

2. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие, - 2-е изд. - М.:Издательство «Дело и Сервис», 2004. - 336с.

3. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ: Учебное пособие. - 3-е изд. перераб. и доп. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002.

4. Макаров Д.В. Экономический и финансовый анализ: Конспект лекций, Калининград, 2001.

5. КонсультантПлюс 2009

6. Конспект лекций.

Размещено на Allbest.ru