Оценка финансового состояния предприятия и выявление путей повышения его финансовой устойчивости (на примере ООО "СтоматЛар")

Размещено на http://www.allbest.ru/

1

Содержание

Введение

Глава 1. Методы оценки финансового состояния предприятия

1.1 Финансовый анализ как метод оценки эффективности финансовых ресурсов предприятия

1.2 Основные виды анализа финансового состояния предприятия

1.3 Роль финансовой службы предприятия в проведении оценки эффективности использования финансовых ресурсов

1.4 Вывод

Глава 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

2.1 Краткая характеристика предприятия

2.2 Анализ финансового состояния предприятия

2.3 Анализ финансовой устойчивости и ликвидности предприятия

2.4 Анализ рентабельности и финансовых результатов деятельности предприятия

2.5 Вывод

Глава 3. Предложения по улучшению финансового состояния ООО «СтоматЛар»

3.1 Планирование экономической деятельности

3.2 Анализ прогноза финансовой устойчивости и рентабельности

3.3 Вывод

Заключение

Список литературы

Введение

Деятельность любого предприятия ориентирована на получение определенных результатов. Однако одни предприятия уверенно достигают поставленных целей своей деятельности, а другие - работают менее успешно. Управление в широком смысле как сложный социально-экономический процесс означает воздействие на процесс, объект, систему для сохранения их устойчивости или перевода из одного состояния в другое в соответствии с заданными целями. Управление в узком смысле представляет собой конкретные способы (методы) воздействия на объект управления для достижения конкретной цели. Управление осуществляется на основе различных форм и методов воздействия на объект управления.

Анализ деятельности хозяйствующего субъекта является одним из наиболее действенных методов управления, основным элементом обоснования руководящих решений. В условиях становления рыночных отношений он имеет целью обеспечить устойчивое развитие доходного, конкурентоспособного производства и включает различные направления - правовое, экономическое, производственное, финансовое и др. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия предполагают всестороннее изучение технического уровня производства, качества и конкурентоспособности выпускаемой продукции, обеспеченности производства материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами и эффективности их использования. Они основаны на системном подходе, комплексном учете разнообразных факторов, качественном подборе достоверной информации и являются важной функцией управления.

Анализ финансового состояния является составной часть общего анализа хозяйственной деятельности предприятия. Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Финансовое состояние предприятия (ФСП) - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

Большой вклад в развитие методологии комплексного анализа хозяйственной и финансовой деятельности внесли такие ученые-экономисты, как Л.И. Абалкин, А.А. Барышева, М.И. Баканов, А.Д. Шеремет, В.Ф. Палий, И.И. Поклад, П.И. Савичев, И.И. Каракоз, Е.В. Долгополов, А.Ш. Маргулис, А.И. Муравьев, В.И. Самборский, Н.В. Дембинский, Г.М. Таций, Н.Г. Чумаченко, В.И. Стражев, С.Г. Овсянников, Н.А. Русак, Л.И. Кравченко, Б.И. Майданчик, Р.С. Сайфулин, А.Ф. Аксененко и многие другие.

Современное состояние анализа можно охарактеризовать как довольно основательно разработанную в теоретическом плане науку. Ряд методик, созданных научными работниками, используются в управлении производством на разных уровнях. Вместе с тем наука находится в состоянии развития. Ведутся исследования в области более широкого применения математических методов, ЭВМ, позволяющих оптимизировать управленческие решения. Идет процесс внедрения теоретических достижений отечественной и зарубежной науки в практику.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия. Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче - увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

В настоящее время, в связи с переходом нашей страны к рыночной экономике, предприятия оказались в нестабильной ситуации, поэтому анализ финансового состояния предприятия приобретает особую актуальность, так как разрешение организационных и финансовых проблем наталкивает на необходимость глубокого исследования внутреннего и внешнего положения при помощи всестороннего объективного анализа финансового состояния конкретного предприятия, а для принятия управленческого решения еще и анализа возможных конкретных действий.

Целью выполнения дипломной работы являлось проведение оценки финансового состояния предприятия и выявление путей повышения его финансовой устойчивости на основе данных, полученных при проведении анализа.

Объект исследования - ООО «СтоматЛар».

Предмет исследования - методы анализа финансового состояния.

Задачи дипломного исследования:

1. Изучить методы оценки финансового состояния предприятия.

2. Провести анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «СтоматЛар».

3. Внести предложения по улучшению финансового состояния ООО «СтоматЛар».

Дипломная работа состоит из введения, 3 глав, заключения и списка литературы. Дипломное исследование опиралось на нормативные и отчетные данные о деятельности ООО «СтоматЛар» за 2000 - 2002 гг.

Глава 1. Методы оценки финансового состояния предприятия

1.1 Финансовый анализ как метод оценки эффективности финансовых ресурсов предприятия

Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т.д.

Важная роль в реализации этой задачи отводится экономическому анализу деятельности субъектов хозяйствования. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Квалифицированный экономист, финансист, бухгалтер, аудитор должен хорошо владеть современными методами экономических исследований, методикой системного, комплексного экономического анализа, мастерством точного, своевременного, всестороннего анализа результатов хозяйственной деятельности.

Анализ финансового состояния является составной часть общего анализа хозяйственной деятельности предприятия.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Финансовое состояние предприятия (ФСП) - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче - увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

В настоящее время, в связи с переходом нашей страны к рыночной экономике, предприятия оказались в нестабильной ситуации, при которой необходимо самостоятельно вести производственный процесс, в условиях самообеспечения сырьем, материалами, оборудованием, рабочей силой, денежными средствами и источниками сбыта своей продукции, поэтому анализ финансового состояния предприятия приобретает особую актуальность, так как разрешение организационных и финансовых проблем наталкивает на необходимость глубокого исследования внутреннего и внешнего положения при помощи всестороннего объективного анализа финансового состояния конкретного предприятия, а для принятия управленческого решения еще и анализа возможных конкретных действий.

Охарактеризуем кратко современную ситуацию с финансовым состоянием на российских предприятиях.

В целом по промышленности финансовое состояние крупных и средних предприятий за последние два - три года улучшилось и, по расчетам российских экономистов, на конец 2001 - начало 2002 гг. можно охарактеризовать его как нормальное. На начало 1997 и 1998 гг. оно было кризисным. Излишек общей величины основных источников формирования запасов и затрат составил на конец 2001 г. 64,4% величины последних. [34; с. 18]

За последние годы доля внеоборотных активов в валюте баланса, а также доля запасов и затрат в оборотных активах крупных и средних предприятий промышленности страны заметно понизилась, ежегодные темпы снижения внеоборотных активов ниже темпов снижения капитала и резервов, что положительно сказалось на наличии и увеличении собственных оборотных средств, а, следовательно, на улучшении финансового состояния предприятий.

Улучшение финансового состояния крупных и средних предприятий как в целом по промышленности РФ, так и в отдельных ее основополагающих отраслях с 1999 года сопровождается рядом положительных моментов и главный из них - повышение роли собственного капитала в нормализации финансового состояния предприятий. Более углубленный анализ структуры прироста основных источников формирования запасов и затрат показывает, что значительный прирост величины последних за 1999 г. сопровождался существенным повышением доли прироста за счет собственных оборотных средств и адекватным снижением доли прироста за счет заемных источников. Прирост общей величины основных источников формирования запасов и затрат к 2002 г. на 72,5% обусловлен увеличением собственных оборотных средств и только на 27,5% - за счет увеличения заемных источников, причем на 19,4% - за счет увеличения долгосрочных и среднесрочных заемных средств и на 8,1% - за счет увеличения краткосрочных заемных источников.

Доля заемных средств для формирования запасов и затрат в общей величине источников заметно снизилась за последний год как в целом по промышленности, так и в ее основных отраслях. Так, в промышленности, доля заемных источников в общей величине основных источников формирования запасов и затрат снизилась с 61,5% в 1998 г. до 49,1% в 1999 г., причем по долгосрочным и среднесрочным кредитам и займам, соответственно, с 31,5% до 27,2%, а по краткосрочным - с 31% до 21,9%. Несмотря на существенный рост доли собственных оборотных средств в общей величине основных источников формирования запасов и затрат за 1999 г., тем не менее недостаток собственных оборотных средств в крупных и средних предприятиях промышленности по состоянию на 2000 г. составил 16,32% величины запасов и затрат. Вместе с тем отмечается тенденция к снижению недостатка собственных оборотных средств как в абсолютных величинах, так и в процентах к величине запасов и затрат. [34; с. 18-19]

Для того чтобы за счет собственных средств формирования запасов и затрат повысить финансовую устойчивость крупных и средних предприятий, необходимо увеличить примерно на 15-20% собственные оборотные средства в целом по промышленности.

Решение проблемы увеличения собственных оборотных средств в крупных и средних предприятиях промышленности заключается в необходимости прежде всего преодоления негативной тенденции ежегодного сокращения собственного капитала и резервов, сложившейся за последние годы.

Одной из основных причин такого положения является существенное снижение прибыли от реализации на рубль выручки за годы рыночных преобразований, что оказывает негативное влияние на пополнение за счет прибыли собственного капитала и, в свою очередь, приводит к дефициту собственных оборотных средств. Низкая рентабельность продаж сохраняется на протяжении всех лет рыночных реформ во всех отраслях промышленности. Резко упала эффективность использования всего капитала (имущества). На снижении коэффициента рентабельности всего капитала сказывается снижение коэффициента рентабельности продаж и перенакопление активов.

В приватизированных и акционированных предприятиях прибыль не стала основой экономического роста и развития предприятий. Прибыль за последние годы практически утратила свою роль как основного источника собственных средств. Отнесение ряда налогов на чистую прибыль (налог на имущество предприятий и т.д.), множество сборов, уплата из чистой прибыли процентов по кредитам, полученным на восполнение недостатка собственных оборотных средств, на приобретение основных средств, а также авансовые платежи налога на прибыль приводят к отвлечению оборотных средств предприятий на непроизводственные расходы.

Отвлечение оборотных средств на непроизводственные расходы вынуждает предприятия прибегать к займам под большие проценты, искать внеплановые источники средств, идти на нарушение финансовой дисциплины. Отвлечение оборотных средств ведет к замедлению их оборачиваемости, снижает эффективность работы предприятия, ухудшает его финансовое состояние.

По данным Госкомстата РФ, удельный вес кредиторской задолженности длительностью свыше трех месяцев в крупных и средних предприятиях промышленности по состоянию на 1 января 2002 г. составил 90,8% в общем объеме задолженности. 41,6% общей по промышленности просроченной кредиторской задолженности приходится на электроэнергетику и топливную промышленность, 24,2% - на машиностроение и металлообработку (без промышленности медицинской техники). Просроченную кредиторскую задолженность имеют 59,7% крупных и средних предприятий в целом по промышленности РФ, в том числе 74,7% в электроэнергетике, 71,2% - в топливной, 64,7% - в машиностроении и металлообработке. [34; с. 19]

Количество крупных и средних предприятий, имеющих просроченную задолженность в процентах к общему их количеству в целом по промышленности РФ на 1.01.2002 г. составляет 44,2%.

Одной из основных причин роста задолженности предприятий, в том числе и просроченной, перед государством, поставщиками, кредитными и страховыми органами, перед рабочими и служащими, является убыточность. В 1998 г. 49,2% крупных и средних предприятий промышленности были убыточными, в 1999 г. - 39,9% то есть за год число таких предприятий снизилось на 10%, в 2000 г. - 39,4%.

Коэффициенты ликвидности и покрытия в крупных и средних предприятиях промышленности за последние три года оставались низкими в сравнении с принятыми нормативными значениями. Так, коэффициент ликвидности (при нормативе > 0,8-1) составил: к началу 1997 г. - 0,6; 1998 г. - 0,6; 1999 г. - 0,7; 2000 г. - 0,6; на 1.10.2000 г. - 0,7. Коэффициент покрытия (при норме > 2) в предприятиях составил: на начало 1997 г. - 1,1, 1998 г. - 1,0, 1999 г. - 1,0, 2000 г. - 1,1; на 1.10.2000 г. - 1,2. Поэтому перспективы платежных возможностей крупных и средних предприятий промышленности России с позиции принятых критериев оценки платежеспособности в отечественной практике невелики [34; с. 19].

На первом этапе реформирования экономики предполагалось, что преобразование форм собственности на средства производства повысит эффективность деятельности предприятий и организаций всех отраслей. С этой целью и была проведена массовая приватизация государственных и муниципальных предприятий путем их акционирования и создания новых организационно-правовых структур.

Несмотря на это, рост производительности труда и качества работ, фондоотдачи и материалоемкости наблюдался только в отдельных хозяйствующих субъектах корпоративной или индивидуальной собственности. Существенная разница в результативности государственного и частного секторов экономики, в их вкладе в создание валового внутреннего продукта пока ощутимо не проявилась.

И государственные унитарные предприятия, функционирующие на правах хозяйственного ведения и оперативного управления, и негосударственные компании в виде товариществ, обществ с ограниченной ответственностью, открытых и закрытых АО функционируют с низкой рентабельностью и высокой убыточностью.

Для выведения предприятий Российской Федерации из кризисного финансового состояния необходима разработка антикризисных программ, учитывающих конкретные особенности функционирования каждого конкретного предприятия и организации. Формированию антикризисной программы должен предшествовать обстоятельный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, его активов и пассивов, дебиторской и кредиторской задолженности, обеспеченности собственными средствами, существующих и возможных заказов, спроса и цен на продукцию и услуги. Это позволяет выявить причины кризисного состояния предприятия, наметить способы его преодоления.

Анализ, дополняемый прогнозированием перспективы, помогает также определить структуру, объемы и источники ресурсов, необходимых для устранения убыточности. Чтобы получить более обширные данные о ресурсных потребностях программы и источниках их удовлетворения, требуется разработка мероприятий, ведущих к достижению поставленных целей. [37; с. 35]

Анализ финансового состояния является непременным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой.

Цели финансового анализа:

- выявление изменений показателей финансового состояния;

- выявление факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;

- оценка количественных и качественных изменений финансового состояния;

- оценка финансового положения предприятия на определенную дату;

- определение тенденций изменения финансового состояния предприятия. 49; с. 261

Анализ финансового состояния необходим следующим группам его потребителей:

- Менеджерам предприятий и в первую очередь финансовым менеджерам.

Невозможно руководить предприятием, принимать хозяйственные решения, не зная его финансового состояния. Для менеджеров важным является оценка эффективности принимаемых ими решений, используемых в хозяйственной деятельности ресурсов и полученных финансовых результатов.

- Собственникам, в том числе акционерам.

Им важно знать, какова будет отдача от вложенных в предприятие средств, прибыльность и рентабельность предприятия, а также уровень экономического риска и возможность потери своих капиталов.

- Кредиторам и инвесторам.

Их интересуют оценка возможности возврата выданных кредитов и возможности предприятия реализовать инвестиционную программу.

- Поставщикам.

Для них важна оценка оплаты за поставленную продукцию, выполненные услуги и работы.

Таким образом, перечень перечисленных групп потребителей финансового анализа показывает, что в нем нуждаются все участники экономического процесса.

Информационной базой для проведения анализа финансового состояния является главным образом бухгалтерская документация. В первую очередь это бухгалтерский баланс (форма №1) и приложения к балансу: форма №2 «Отчет о финансовых результатах и их использовании», форма №5 «Сведения о состоянии имущества предприятия», форма №4 «Отчет о движении денежных средств».

Анализ финансового состояния предприятия включает последовательное проведение следующих видов анализа:

1. Предварительная (общая) оценка финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период.

2. Анализ платежеспособности финансовой устойчивости предприятия.

3. Анализ кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса.

4. Анализ финансовых результатов.

5. Анализ использования оборотных активов.

6. Оценка потенциального банкротства предприятия. 49; с. 262

Для проведения анализа финансового состояния предприятия используются определенные методы и инструментарий.

Наиболее простым методом является сравнение, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми, либо с показателями за предыдущий период (базисными). При сравнении показателей за разные периоды необходимо добиться их сопоставимости, т. е. показатели следует пересчитать с учетом однородности составных элементов, инфляционных процессов в экономике, методов оценки и др.

Следующий метод - группировки, когда показатели группируются и сводятся в таблицы. Это дает возможность проведения аналитических расчетов, выявления тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязи, выявления факторов, влияющих на изменение показателей.

Метод цепных подстановок, или элиминирования, заключается в замене отдельного отчетного показателя базисным. При этом все остальные показатели остаются неизменными. Этот прием позволяет определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель.

В качестве инструментария для анализа финансового состояния широко используются финансовые коэффициенты. Это относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношение одних абсолютных финансовых показателей к другим.

Финансовые коэффициенты используются для сравнения показателей финансового состояния конкретного предприятия с аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями; для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия; для определения нормативных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния.

Для удобства и четкости проведения аналитической работы каждый вид анализа разбивается на ряд последовательно проводимых этапов. Анализ финансового состояния предприятия основан на определенных алгоритмах и формулах. Главным информационным источником для такого анализа является бухгалтерский баланс. 49; с. 263 - 264

При анализе финансового состояния используется система взаимосвязанных аналитических показателей. Их можно подразделить на две группы:

- абсолютные - это те показатели, которые отражаются в бухгалтерской отчетности предприятий;

- относительные - образуемые в результате отношения различные абсолютных показателей бухгалтерской отчетности.

Абсолютные показатели относятся к синтетическим показателям, поэтому они не отражают реальную картину финансового состояния. В условиях инфляции при использовании только абсолютных показателей также трудно оценить действительную обстановку. Поэтому при анализе финансового состояния широко используются относительные показатели.

Согласно классификации Н.А. Блатова относительные показатели финансового состояния подразделяются на коэффициенты распределения и коэффициенты координации.

Коэффициенты распределения применяются тогда, когда требуется определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель составляет от итога включавшей его группы (структура, удельные веса).

Коэффициенты координации выражают отношения разных по существу абсолютных показателей или их линейных комбинаций, имеющих различный экономический смысл. 39; с. 181

На современном этапе развития экономического анализа в российской экономике применяют несколько методик анализа финансового состояния, являющихся синтезом зарубежного опыта и традиционных, сложившихся в нашей стране, приемов.

Основными из них являются:

- Горизонтальный (временный) анализ - анализ изменений и причин изменений уровня финансового положения по каждой позиции бухгалтерской отчетности в отчетном периоде по сравнению с предыдущим;

- Вертикальный (структурный) анализ - анализ структуры итоговых финансовых показателей (каждый анализируемый элемент баланса представляется в процентах к общему итогу) с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. При этом обязательным элементом анализа служат динамические ряды этих величин, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе средств и источников их покрытия;

- Трендовый анализ - анализ финансовых сводок за ряд отчетных периодов, сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, с помощью которого формируют возможные значения показателей в будущем;

- Анализ относительных показателей (коэффициентов) - анализ расчетных отношений между отдельными позициями различных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей;

- Сравнительный анализ - анализ сводных показателей отчетности в сравнении с показателями фирм - конкурентов, со среднеотраслевыми и среднехозяйственными данными, а также со значениями нормальных отношений;

- Факторный анализ - определение влияния отдельных факторов на результат их взаимодействия.

За последние годы область применения различных приемов значительно расширилась. Внедряются методы экономической кибернетики и оптимального программирования (метод системного анализа, метод имитационного моделирования, линейного и нелинейного программирования, динамическое программирование и др.).

1.2 Основные виды анализа финансового состояния предприятия

Предварительная (общая) оценка финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период

Данный вид финансового анализа предназначен для общей характеристики финансовых показателей предприятия, определения их динамики и отклонений за отчетный период.

1 этап. Характеристика основных финансовых показателей предприятия.

Анализ начинается с определения по данным бухгалтерского баланса величин следующих основных финансовых показателей:

- стоимости имущества предприятия. Она выражается величиной итога бухгалтерского баланса;

- стоимости основных средств - итоговая строка I раздела бухгалтерского баланса;

- величины оборотных средств - итоговая строка II раздела баланса;

- величины собственных средств - итоговая строка III раздела баланса;

- величины заемных средств - сумма показателей баланса, отражающих долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы.

2 этап. Определение изменений финансовых показателей предприятия за отчетный период. В целях проведения такого анализа рекомендуется составить сравнительный аналитический баланс, в который включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса.

Сравнительный аналитический баланс позволяет упростить работу по проведению горизонтального и вертикального анализа основных финансовых показателей предприятия. Горизонтальный анализ характеризует изменения показателей за отчетный период, а вертикальный анализ - удельный вес показателей в общем итоге (валюте) баланса предприятия. 49; с. 265

Анализ финансовой устойчивости предприятия

1 этап. Определение платежеспособности предприятия.

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

2 этап. Определение финансовой устойчивости предприятия.

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования. Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, который рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. Поэтому для анализа прежде всего надо определить размеры источников средств, имеющихся у предприятия для формирования его запасов и затрат. 49; с. 269

После расчета наличия и излишка средств для формирования запасов и затрат предприятия рекомендуется составить таблицу финансовой устойчивости. Для характеристики финансовой устойчивости предприятия используется ряд финансовых коэффициентов.

Анализ кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса

В процессе взаимоотношений предприятий с кредитной системой и другими предприятиями постоянно возникает необходимость в анализе его кредитоспособности.

Кредитоспособность - это способность предприятия своевременно и полностью рассчитаться по своим долгам. Анализ кредитоспособности проводят как банки, выдающие кредиты, так и предприятия, стремящиеся их получить. При анализе кредитоспособности рассчитываются ликвидность активов предприятия и ликвидность его баланса.

Ликвидность активов - это величина обратная количеству времени, которое необходимо для превращения активов в деньги. То есть, чем меньше времени понадобиться для превращения в деньги активов, тем они ликвиднее.

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами.

Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. Для удобства сопоставления активов и пассивов предприятия показатели баланса группируются. Группировка проводится в соответствии с двумя правилами.

Первое правило. Активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и расположены в порядке убывания ликвидности. Второе правило. Пассивы должны быть сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты. 49; с. 275

Анализ финансовых результатов

В условиях рыночных отношений целью предпринимательской деятельности является получение прибыли. Прибыль обеспечивает предприятию возможности самофинансирования, удовлетворения материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников предприятия, на основе налога на прибыль обеспечивается формирование бюджетных доходов. Поэтому прибыль является конечным результатом деятельности предприятия. Можно произвести большой объем продукции, однако, если она не будет реализована или реализована по цене, не обеспечившей получение прибыли, то предприятие окажется в тяжелом финансовом состоянии. Поэтому, одна из важнейших составных частей финансового анализа - это анализ формирования прибыли.

Анализ прибыли находится в непосредственной связи с порядком ее формирования.

Общая сумма прибыли (балансовая прибыль), полученная предприятием за определенный период состоит из: 1) прибыли (убытка) от реализации продукции, услуг, выполненных работ; 2) прибыли (убытка) от прочей реализации; 3) прибыли (убытка) от внереализационных операций.

Прибыль (убыток) от реализации продукции, услуг, выполненных работ рассчитывается в виде разницы между суммой выручки от реализации продукции в действующих ценах (без налога на добавленную стоимость и акцизов) и величиной затрат на производство и реализацию продукции услуг, работ, включаемых в себестоимость.

Прибыль (убыток) от прочей реализации определяется как разность между рыночной ценой за проданные имущество, материальные ценности, принадлежащие предприятию, и их первоначальной или остаточной стоимостью.

Прибыль (убыток) от внереализационных операций рассчитывается в виде разницы между доходами и расходами по внереализационным операциям, т. е. доходам и расходам, не связанным с производством продукции, услуг, выполнением работ, продажей имущества.

В состав доходов от внереализационных операций входят: доходы от финансовых вложений предприятий (в ценные бумаги, предоставленные займы, долевое участие в уставном капитале других предприятий и др.); доходы от сдаваемого в аренду имущества; сальдо полученных и уплаченных штрафов, неустоек; положительные курсовые разницы по валютным счетам и операциям в иностранной валюте; поступления сумм в счет погашения дебиторской задолженности, списанной в прошлые годы в убыток; прибыль прошлых лет, выявленная и поступившая в отчетном году; суммы, поступившие от покупателей по перерасчетам за продукцию, реализованную в прошлом году; проценты, полученные по денежным счетам предприятия в кредитных учреждениях и др.

В состав внереализационных расходов входят: недостачи и убытки от потерь материальных ценностей и денежных средств, выявленных в результате ревизий и инвентаризаций: отрицательные курсовые разницы по валютным счетам и операциям в иностранной валюте; убытки прошлых лет, выявленные в отчетном году, списание безнадежной дебиторской задолженности; некомпенсируемые потери от стихийных бедствий; затраты по аннулируемым заказам; судебные издержки; затраты на содержание законсервированных производственных мощностей и др.

Полученная предприятием балансовая прибыль распределяется между государством и предприятием. После внесения в федеральный, региональные и местные бюджеты налога на прибыль в распоряжении предприятий остается чистая прибыль, которая направляется в фонды накопления, потребления и резервный.

Исходя из порядка формирования прибыли предприятия, ведется ее факторный анализ, целью которого является оценка динамики показателей балансовой и чистой прибыли, выявление степени влияния на финансовые результаты предприятия ряда факторов, в том числе: роста (снижения) себестоимости продукции; увеличения (снижения) объема ее реализации; повышения ее качества и расширения ассортимента; анализ показателей рентабельности; выявление резервов увеличения прибыли и др.

Анализ рентабельности. Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность. Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в финансовые операции, либо в другие предприятия. С помощью показателей рентабельности можно проанализировать эффективность использования активов предприятия, т. е. финансовую отдачу от вложенных капиталов. 49; с. 280 - 282

Анализ эффективности использования оборотных активов

Важнейшей составной частью финансовых ресурсов предприятия являются его оборотные активы. Оборотные активы включают запасы (сырье, материалы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, готовую продукцию, товары отгруженные, незавершенное производство и др.); денежные средства (средства на текущих и валютных счетах, в кассе и др.); краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, предоставленные краткосрочные займы и др.); дебиторскую задолженность (задолженность покупателей и заказчиков, дочерних и зависимых обществ, учредителей по взносам в уставный капитал, векселя по поручению и др.).

От состояния оборотных активов зависит успешное осуществление производственного цикла предприятия, ибо недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность предприятия, прерывает производственный цикл и в конечном итоге приводит предприятие к отсутствию возможности оплачивать по своим обязательствам, к банкротству.

Большое влияние на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость. От этого зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов и т.д. В свою очередь это отражается на себестоимости продукции и в конечном итоге на финансовых результатах предприятия. Все это обусловливает необходимость постоянного контроля за оборотными активами и анализа их оборачиваемости. 49; с. 287

Анализ оборачиваемости оборотных активов включает три вида анализа:

1) оборачиваемости активов предприятия;

2) оборачиваемости дебиторской задолженности;

3) оборачиваемости товарно-материальных запасов.

При этом главное внимание уделяется расчету и анализу изменений скорости оборота оборотных активов (т.е. количество оборотов активов за определенный период времени), а также периода оборота (т.е. срока возвращения предприятию вложенных в хозяйственную деятельность средств).

Таким образом, набор приведенных выше показателей дает определенную возможность охарактеризовать состояние оборотных активов и их динамичность.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование. 20; с. 307

1.3 Роль финансовой службы предприятия в проведении оценки эффективности использования финансовых ресурсов

Успешная финансовая деятельность предприятия предполагает постоянный оперативный контроль и поиск, выявление и использование резервов, скрытых в недрах производства, в практике финансирования затрат, в организации ресурсного обеспечения, допускающего образование излишних и ненужных запасов товарно-материальных ценностей и нарушения расчетной дисциплины.

В этой связи оперативная финансовая работа, выполняемая финансовой службой предприятия, проводится на базе данных статистического, бухгалтерского и финансового учета с широким использованием при анализе показателей деятельности и при решении задач и ситуаций, связанных с привлечением и расходованием ресурсов, электронно-вычислительной техники и приемов финансовой математики.

Все это определяет значимость оперативной финансовой работы, указывает на важную роль оперативной финансовой службы в системе управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия в целом.

Должностное лицо, возглавляющее эту службу, получает широкие полномочия: право распоряжаться финансовыми ресурсами; подписывать первой подписью денежные, расчетные, кредитные и другие финансовые документы; представлять предприятие без особой на то доверенности в финансово-кредитных, арбитражных, судебных и других органах; утверждать сметы и сметно-финансовые расчеты на проведение разного рода инвестиций; осуществлять контроль за финансовой деятельностью других служб и подразделений предприятия.

Первостепенная роль финансовой службы в системе управления предприятием определяет и административное положение ее руководителя. В крупных корпорациях западных стран он является заместителем первого лица в качестве вице-президента, которому подчинены финансовый директор и директор-контролер [43; с. 156].

На средних и малых предприятиях ключевой фигурой является главный финансовый менеджер, которому подчинены финансовые менеджеры, организующие и проводящие работу на различных участках финансовой службы.

На российских предприятиях управление финансовой деятельностью осуществляют различные подразделения, структура которых зависит от объема, характера, организационно правовых основ и форм собственности предприятий. Финансовая служба может быть представлена финансовым управлением, финансовым отделом, сектором, участком, должностью одного финансиста-экономиста или сотрудника бухгалтерии, выполняющего по совместительству и оперативно-финансовую работу. Руководство финансовой работой в целом в этом случае возлагается на главного (старшего) бухгалтера, что не снижает ее значимости.

Любая структура управления финансами и прежде всего оперативно- финансовой работой всегда и особенно в настоящее время, в период становления рыночных отношений и оздоровления финансового состояния большинства предприятий реального сектора экономики, является решающей составной частью всей системы управления. Под влиянием особенностей развития инфраструктуры российского рынка, а также в результате использования приемлемого зарубежного опыта, система совершенствуется с соответствующим обновлением содержания оперативной финансовой работы.

Изменяется и структура звеньев финансовой службы российских предприятий. Их основной фигурой становится финансовый менеджер, в обязанности которому вменяется решение значительного числа сложных оперативных задач. Среди них, в первую очередь, задача ресурсного обеспечения процесса производственно-хозяйственной деятельности предприятия на основе управления движением денежных потоков, оборотного капитала, средств, находящихся в расчетах, аккумулируемых для инвестиций, предназначенных для выполнения обязательств перед государством, региональными и муниципальными органами местного самоуправления в виде предстоящих налоговых платежей, взносов и отчислений.

Особое внимание при этом уделяется оперативному контролю за ходом реализации продукции, формирования прибыли предприятия и за его финансовым состоянием.

Отсюда следует, что финансовый менеджер должен обладать высокой квалификацией, базирующейся на высшем профессиональном образовании в области финансов и кредита, бухгалтерского учета и анализа финансово-хозяйственной деятельности, знать и уметь применять в сложных условиях рыночных отношений соответствующие положения законов и категорий рыночной экономики, нормативных актов управления, руководствуясь при этом не только знаниями, но и предвидением, опираясь на логику и интуицию.

С развитием рыночных отношений, освоением и постепенным из-за финансовой нестабильности внедрением приемлемых в условиях переходного периода в экономике России, вытекающих из теории финансового менеджмента и подтвержденных мировым опытом форм, методов и приемов управления финансами предприятий, их финансовая деятельность и соответственно служба стали приобретать новое содержание и более высокое качество.

Прежде всего, это проявилось в организации и проведении оперативной финансовой работы. В связи с упразднением централизованной системы управления, разгосударствлением и приватизацией государственной собственности, преобразованиями в банковской системе, с переходом на новую налоговую базу и изменением форм взаимоотношений предприятий с бюджетами всех уровней, созданием финансового рынка, в условиях постоянной недостаточности финансовых ресурсов и непомерно высокой цены ссудного капитала, инфляции и неустойчивой денежной системы она возросла в объеме, обрела новые направления, заметно усложнилась, стала значительно оперативней и потребовала квалифицированного, с более глубоким экономическим обоснованием и предвидением, с наименьшими трансакционными издержками решения текущих финансовых задач. Таково воздействие на организацию и содержание оперативной финансовой работы на предприятиях рыночных условий хозяйствования.

Главная из задач оперативной финансовой работы, как форма проявления функций финансов предприятия - обеспечение всей его финансово-хозяйственной деятельности денежными средствами на уровне оптимальной потребности, что гарантирует бесперебойность процесса производства и платежеспособность.

В основе решения этой основополагающей задачи - повседневная кропотливая и целенаправленная работа сотрудников финансовой службы, связанная с оперативным финансовым и кассовым планированием с целью направлений использования учтенных, поиска и мобилизации возможных резервов роста прибыли и потенциальных финансовых и кредитных ресурсов, проведением денежных расчетов с покупателями продукции и поставщиками товарно-материальных ценностей, выполнением обязательств перед государством по налогам и другим обязательным платежам, кредитной системой по погашению ссудной задолженности, осуществлением действенного постоянного внутрихозяйственного финансового контроля за образованием и движением финансовых потоков в соответствии с оперативным финансовым планом и рациональным расходованием денежных средств как формы выражения всех видов затрат и использования всех видов ресурсов [44; с. 159].

1.4 Вывод

Таким образом, в результате раскрытия методов оценки эффективности финансовых ресурсов предприятий в 1 главе дипломной работы можно сделать следующие выводы.

В настоящее время, в связи с переходом нашей страны к рыночной экономике, анализ финансового состояния предприятия приобретает особую актуальность, так как разрешение практических организационных и финансовых проблем наталкивает на необходимость глубокого исследования внутреннего и внешнего положения при помощи всестороннего объективного анализа финансового состояния конкретного предприятия.

Финансовое состояние предприятия определяется учеными с различных позиций. Наиболее полным с теоретической точки зрения является определение, данное профессором А.Д. Шереметом: «Финансовое состояние предприятия - это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется всей совокупностью производственно-хозяйственных результатов».

Анализ финансового состояния является непременным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой.

Цели финансового анализа:

- выявление изменений показателей финансового состояния;

- выявление факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;

- оценка количественных и качественных изменений финансового состояния;

- оценка финансового положения предприятия на определенную дату;

- определение тенденций изменения финансового состояния предприятия.

Анализ финансового состояния необходим следующим группам его потребителей: менеджерам предприятий; собственникам, в том числе акционерам; кредиторам и инвесторам; поставщикам и т.д. Информационной базой для проведения анализа финансового состояния является главным образом бухгалтерская документация.

Анализ финансового состояния предприятия включает последовательное проведение следующих видов анализа:

1. Предварительная (общая) оценка финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период.

2. Анализ платежеспособности финансовой устойчивости предприятия.

3. Анализ кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса.

4. Анализ финансовых результатов.

5. Анализ использования оборотных активов.

6. Оценка потенциального банкротства предприятия.

Для проведения анализа финансового состояния предприятия используются определенные методы, среди которых можно выделить следующие методы: сравнения, группировки, цепные подстановки, финансовые коэффициенты.

При анализе финансового состояния используется система взаимосвязанных аналитических показателей. Их можно подразделить на две группы: абсолютные и относительные.

Направления, формы и методы оперативной финансовой работы, вытекающие из основ финансово-кредитного механизма и составляющие содержание ее основных задач, нацелены на эффективное управление финансовыми потоками, обеспечение денежными средствами хозяйственно-финансовой деятельности предприятия, рациональное использование собственного и привлеченного капитала, снижение затрат на производство и рост его рентабельности, получение максимальной прибыли, формирование целевых денежных фондов предприятия, выполнение им обязательств перед поставщиками за поставленные ценности и перед государством по платежам в централизованные фонды финансовых ресурсов.

Главная из задач оперативной финансовой работы, как форма проявления функций финансов предприятия - обеспечение всей его финансово-хозяйственной деятельности денежными средствами на уровне оптимальной потребности, что гарантирует бесперебойность процесса производства и платежеспособность.

Глава 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

2.1 Краткая характеристика предприятия

ООО «СтоматЛар» создано в результате реорганизации Индивидуального частного предприятия «СтоматЛар» и является правопреемником всех его прав и обязанностей.

Общество действует на основании законодательства Российской Федерации и Устава.

Целью создания и деятельности ООО является извлечение прибыли на основе объединения экономических интересов, материальных, трудовых и финансовых ресурсов его участников.

Основными видами деятельности общества являются:

- оказание стоматологической, ортопедической помощи населению,

- оказание косметологической помощи,

- лечебно-оздоровительная деятельность,