Анализ финансового состояния предприятия (на примере Белгородского комбината асбестоцементных изделий)

Размещено на http://www.allbest.ru/

20

Содержание

Введение

Раздел 1. Краткая характеристика предприятия

1.1 Технология производства асбестоцементных листов

Раздел 2. Обзор литературных источников

Раздел 3. Технико-экономический анализ финансового состояния и платежеспособности предприятия за 1999 год

3.1 Анализ финансового состояния

3.2 Анализ ликвидности и платежеспособности.

3.3 Критерии банкротства

Раздел 4. Резервы повышения эффективности производства

4.1 Технико-экономическое обоснование

4.2 Расчет капитальных вложений (инвестиций)

4.3 Изменение текущих расходов (себестоимости продукции) по факторам

4.4 Изменение денежных потоков

4.5 Расчет показателей экономической эффективности проекта

Заключение

Список литературы

Введение

По моему мнению, одним из важнейших факторов успеха предприятия в условиях рыночной экономики является финансовый анализ, который определяет финансовое состояние хозяйствующего субъекта. Финансовый анализ представляет собой совокупность средств и методов, с помощью которых мы можем получить представление о финансовом состоянии любого предприятия.

Движение любых товарно-материальных ценностей, трудовых и материальных ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств, поэтому финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны его производственно-торговой деятельности. Характеристика финансового состояния хозяйствующего субъекта включает анализ:

- доходности;

- финансовой устойчивости,

- кредитоспособности,

- использования капитала,

- уровня самофинансирования,

- валютной самоокупаемости.

Источником информации для анализа финансового состояния являются бухгалтерский баланс и приложение к нему, статистическая и оперативная отчетность. Анализ финансового состояния проводится с помощью следующих основных приемов: сравнения и группировки, цепных подстановок, разниц. В отдельных случаях могут быть использования методы экономико-математического моделирования (регрессивный анализ, корреляционный анализ). Отсюда мы можем сделать вывод, что анализ финансового состояния предприятия является одной из важнейших процедур экономического анализа.

Раздел 1. Краткая характеристика предприятия

a) История и местонахождение предприятия.

б) Этапы реконструкции предприятия.

Белгородский ордена Трудового Красного знамени комбинат асбестоцементных изделий расположен в Северо-западной части города Белгорода рядом с Белгородским цементным заводом.

История комбината начинается с 1953 года пуском в эксплуатацию трубного завода на 4 технологические линии общей проектной мощностью 3840 усл. км. труб.

За 1953-1980 гг. на трубном заводе осуществлены мероприятия по модернизации оборудования, повышению производительности, совершенствованию технологического процесса. С установкой конвейеров гидротермальной обработки труб и станков типа РТ (1968-73) завершен процесс создания поточной линии.

Рациональное размещение оборудования позволило на существующих площадях смонтировать в 1973 году 5-ю технологическую линию СМА-172.

В 1979 году закончена реконструкция рекуператорного отделения, которая предусматривает установку рекуператоров СМ-992 вместо малоэффективных ранее действующих, что позволило уменьшить потери сырья и повысить качество продукции. В 1979-1988 гг. одновременно с заменой кровли завода была осуществлена реконструкция части основного оборудования, систем освещения, вентиляции, замена инженерных сетей. В 1981 году закончена реконструкция заготовительного отделения с внедрением автоматизированной дозировки асбеста.

В 1980-81 гг. внедрены УКАМ (установки контроля асботрубных машин).

Осуществление перечисленных мероприятий позволило достичь самого большого в отрасли объема продукции с 1-й технологической линии.

В 1987 г. была заменена физически и морально устаревшая технологическая линия АИМ-3 по производству трехметровых труб, на высокопроизводительную линию СМА-256 по производству четырех метровых труб диаметром 100-150 мм.

В 1988 году закончена работа по замене технологической линии АТМ-4 на более эффективную линию СМА-243 по производству пяти метровых труб и запланирована (1989 г.) аналогичная замена еще одной линии. Также в 1998 году были начаты работы по внедрению системы автоматического управления агрегатами заготовительного отделения (САУ) с частичной реконструкций этого участка, которые закончены в 1989 году.

В 1954 году вступил в строй шиферный завод №1 на три технологические линии производства асбестоцементных листов «ВО» общей мощностью 90 млн. пл. в год.

В 1968-73 гг. физически и морально устаревшие линии по производству шифера «ВО» были заменены на более прогрессивные линии СМ-1117 по производству шифера УВ-6,0-1750 И ув-7,5-1750.

В 1968 году реконструировано заготовительное отделении, что позволило автоматизировать дозировку асбеста.

В 1979-84 гг. основная часть оборудования была заменена на новое, более эффективное. Втационные ножницы были заменены на гильотинные, вольнировщики СМА-262, установлены новые укладчики СМА-263 и конвейеры водного твердения СМА-264, модифицированы листоформовочные машины СМА-943 с установкой на них четвертой ванны сетчатых цилиндров. В 1985-87 гг. проведена реконструкция заготовительного отделения с внедрением на этом участке производства САУ.

Внедрение комплекса мероприятий по модернизации оборудования и повышению его производительности позволило самого высокого в отрасли объема производства с одной технологической линии.

В 1963 году введен в промышленную эксплуатацию шиферный завод №2 на четыре технологические линии общей прокатной мощностью 120 млн. усл. пр. шифера «ВО» в год.

В 1968-72 гг. вместо морально устаревших технологических линий по производству шифера «ВО» были установлены автоматические линии СМ-1155 производства асбестоцементных листов СВ-1750.

В 1975 г. внедрена механизированная погрузка шифера в железнодорожные вагоны. В 1973 году на заводе осуществлен проект по рациональному размещению оборудования и на высвободившихся площадях за счет смещения технологических линий установлена пятая технологическая линия. На заводе постоянно проводится работа по модернизации и замене морально устаревшего оборудования.

В 1977-78 гг. волнировщики листов СМ-1156 заменены на более прогрессивные СМ-233А.

В 1979-81 гг. все ротационные ножницы были заменены на гильотинные, установлены новые укладчики СМА-260 и увлажнители СМА-261.

В 1981 году закончено оснащение листоформовочной машины установкой плавного регулирования скорости сукна.

В последующие годы завод постоянно модернизировался.

За достигнутые успехи комбинат награжден орденом Трудового Красного знамени, правительственными знаками.

23 декабря 1992 года Белгородский комбинат асбестоцементных изделий стал акционерным обществом «Бел асбестоцемент»

в) Назначение выпускаемой продукции, ее основные виды и потребители в условиях рынка.

Цемент - основное сырье для производства асбестоцементных изделий. На заводы комбината подается с Белгородского цементного завода пневмотранспортом (по трубопроводам). Ежегодно комбинат расходует 400 тыс. т. цемента.

Асбест на комбинат поступает в основном, с Баженовского месторождения (Свердловская область) и Джетыгаренского месторождения (Кусшанайская область) в железнодорожных вагонах, упакованный в мешках. Ежегодно комбинат расходует примерно 70 тыс. т. асбеста. Через станцию Белгород, комбинат имеет выход на основную магистраль южной Железной дороги, а также на автомагистраль Москва - Симферополь.

Сырьем для производства асбестоцементных изделий являются: портландцемент, асбест и вода.

Основные требования к сырью.

1. В процессе изготовления асбестоцементных изделий применяют сырье и вспомогательные минералы, соответствующие ГОСТ и ТУ;

2. Рекомендуется, чтобы портландцемент, применимый для производства асбестоцементных изделий, помимо требований, регламентируемых ГОСТ 9835-77, удовлетворял следующим требованиям:

– оптимальное содержание SO₃ -1,5-2,2%;

– удельная поверхность - 2600-3100 см/г;

– остаток на сите №008 - 9-16%;

3. В производстве асбестоцементных изделий применяют воду из артезианских скважин. Вода не должна содержать вредных примесей, препятствующих нормальному схватыванию и твердению цемента.

4. Для изготовления асбестоцементных изделий применяется асбест Бажиновского, Джетыгаринского и Киембаевского месторождений.

Перечень производимой продукции

І. Трубы асбестоцементные:

1. Трубы напорные с условным 100-150 мм, длиной 3950 мм класса ВТ-6, ВТ-9, ВТ-12. Муфты САМ к ним по ГОСТ 529-80 с изменением.

2. Трубы безнапорные с условным проходом 100 мм, длиной 3950 мм и муфты САМ к ним по ГОСТ 1839-80 с изменением.

ІІ. Листы асбестоцементные:

1. 40/150 - 1750 - 7 по ГОСТ 20430-84 с изменениями 40/150-1750-8

2. 54/200 - 7,5 - 1750 по ГОСТ 16233-77 с изменением 54/200-6,0-1750

Листы асбестоцементные волнистые унифицированного профиля 54/200 - 6,0-1750 предназначаются для устройства кровель и стеновых ограждений жилых и общественных зданий ми сооружений.

Листы асбестоцементных изделий волнистые унифицированного профиля 54/200 - 7,5 - 1750 предназначены для кровель производственных зданий.

Потребителям асбестоцементных изделий являются, как физические лица, так и юридические лица (предприятия, объединения, учреждения и т. д.). Постоянных потребителей продукции у комбината нет. Продукция реализуется в соответствии с заказами.

Годовой объем выпускаемой продукции составляет примерно 7 тыс. усл. труб и 370 млн. усл. листов шифера.

Схема 1. Производственная структура АО «БелКАЦИ»



Размещено на http://www.allbest.ru/

20

Схема 2. Структура управления АО «БелКАЦИ»

1.1 Технология производства асбестоцементных листов

Процесс производства асбестоцементных листов складывается из следующих основных операций.

Цемент транспортируется с БЦЗ по трубопроводу в закрытые бункера и дозируется строго по весу весовыми дозаторами. Асбест складируется по сортам и маркам в закрытом помещении. Дозировка асбеста также осуществляется по весу согласно заданной шихты.

Асбест на специальных поддонах подается электропогрузчиком на площадку и загружается в расходные бункера раздельно по группам и маркам. Из них асбест по наклонным транспортерам подается в весовые дозаторы, где собирается готовая шихта асбеста. По команде с пульта управления шихта высыпается из дозаторов и с помощью передаточных и наклонных транспортеров поступает на раздаточный транспортер, откуда поступает в бегуны, где шихта подвергается первичной обработке (увлажнению, облипанию). Одновременно с погрузкой асбеста в бегуны, его увлажняют осветленной рекуперацией водой, с помощью специального мерника в количестве не менее 5 л на 1 кг сухого асбеста. Продолжительность обработки асбеста в бегунах 12-15 мин, влажность асбеста не менее 28-80%.

По окончании обработки асбест выгружается из бегунов без остатка. Далее асбест подвергается обработке в гидропушителях при присутствии большого количества воды с целью хорошей распушки. Время обработки 8-10 мин. Распушка асбеста не менее 80-90%. По окончании обработки асбестовая суспензия насосом перекачивается в турбосмеситель, где происходит смешивание с цементом. Количество цемента, загружаемого на один замес в смеситель 600-800 кг.

Загрузка цемента в смеситель производится постепенно равномерными порциями из расходного бункера через весовой дозатор. По окончании загрузки цемента асбестоцементная масса перемешивается в течении 4-5 мин. Готовая масса самотеком поступает в ковшовую мешалку предназначенную для бесперебойного питания ЛФМ. Масса в мешалке непрерывно перемешивается. Из ковшовой мешалки асбестоцементная масса поступает на валы сетчатых цилиндров ЛФМ, на которых производится формование асбестоцементного макета - полуфабриката. Формование листов производится на универсальной круглосетчатой трехцилиндровой машины СМ-943. Асбестоцементный накат автоматически по достижении заданной толщины срезчиком снимается с формовочного барабана машины. Снятый накат ленточным транспортером подается к гильотинным ножницам, которые разрезают на форматы размером 175010 мм.

Отводящим и питающим транспортерами листы подаются на волнировщик, где подвергаются волнировке на механизированных линиях беспрокладочного формования СМ-115 И СМА-170, с применением ускоренного гидротермального твердения.

Листы после профилирования, имеющие внешние дефекты сбрасываются на стоящий транспортер к мешалочным обрезкам для переработки.

Далее происходит процесс твердения в три стадии:

1. предварительное твердение в конвейере;

2. твердение в увлажнителе;

3. окончательное твердение в теплом складе.

После увлажнителя переборщиком осуществляется комплектование стоп по 80 листов УВ-7,5 и 100 листов УВ-6-к. Окончательное твердение изделий осуществляется на складе готовой продукции и далее на открытых площадях. На складе листы выдерживают семь суток, после чего происходит прием готовой продукции ОТК и испытание партий по ГОСТу 16233-70.

Схема 3. Технологическая схема производства листов СВ 40/150-1750



Схема 4. Технологическая схема производства водонапорных труб

Таблица 1. Сравнительная характеристика основных технико-экономических показателей ОАО “Бел АЦИ” - факт. 2001 г. и факт. 2002 г.

Показатели	Ед. изм.	Факт 2001 г.	Факт. 2002 г.	Отклонение, +,-
Годовой выпуск шифера Годовой выпуск асботруб Товарная продукция Численность ППП, всего в том числе рабочие Производительность труда на 1 ППП Производительность труда на 1 рабочего Среднегодовая стоимость основных производственных фондов Фондоотдача Фондовооруженность труда (рабочего) Себестоимость единицы продукции 1 ТУП шифера 1 усл. км. асботруб Себестоимость готового выпуска продукции: шифера асботруб Материалоемкость: шифера асботруб Балансовая прибыль Рентабельность: общая шифера асботруб	ТУП усл. км. тыс. руб. чел. чел. тыс.руб./чел тыс.руб./чел тыс. руб. руб./руб. тыс.руб./чел руб. руб. тыс. руб. тыс. руб. руб. руб. тыс. руб. % % %	292572 3079 518600 1304 1098 397,699 472,313 178154 2,911 162,253 1148,90 33170,50 336136,97 102131,96 841,15 19718,52 42409 10,0 10,5 16,7	337021 3421 723700 1312 1103 551,601 656,120 213785 3,385 193,821 1398,53 38124,37 471333,97 130423,46 1048,69 24551,02 55097 19,3 13,2 17,5	44449 342 205100 8 5 153,902 183,807 35631 0,474 31,568 249,63 4953,87 135197 28291,5 207,54 4832,5 12698 9,3 2,7 0,8
Среднегодовая стоимость оборотных средств	тыс. руб.	57352	71690	14338

Раздел 2. Обзор литературных источников

асбестоцементный финансовый ликвидность денежный

Методику анализа финансового состояния, следует показать на примере хозяйствующего субъекта, который занимается производством и реализацией товаров, в том числе продает часть товаров через свой фирменный магазин на наличные деньги. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.[1]

Движение любых товарно-материальных ценностей, трудовых и материальных ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств, поэтому финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны его производственно-торговой деятельности. Характеристика финансового состояния хозяйствующего субъекта включает анализ:

доходности;

финансовой устойчивости,

кредитоспособности,

использования капитала,

уровня самофинансирования,

валютной самоокупаемости.

Источником информации для анализа финансового состояния являются бухгалтерский баланс и приложение к нему, статистическая и оперативная отчетность. Важным источниками являются баланс предприятия, приложения к балансу: «Отчет о финансовых результатах и их использовании» (форма №2 по ОКУД и форма №5 по ОКУД); годовая статистическая отчетность: форма №4-ф, почтово-годовая «Отчет о наличии экспонатов из благородных металлов, драгоценных камней»; форма №5-ф, срочная - месячная (за 1-й и 2-й месяцы каждого квартала) «Отчет и финансовых результатов»; форма №7 срочная - годовая «Отчет о запасах неустановленного оборудования, требующего монтажа, находящегося на складах в капитальном строительстве», форма №10-ф, срочная - годовая «Отчет по отдельным показателям финансовой деятельности предприятия (организации)»; форма №1 - потери, почтовая - годовая «Отчет о недостачах, хищениях, порче и повреждении грузов при перевозке на транспорте», форма №5-з, срочная - годовая, квартальная «Отчет о затратах на производство и реализацию продукции (работ, услуг) предприятия, организации»; форма №11, почтовая - годовая «Отчет о наличии и движении основных средств».[2]

По сфере доступности информацию можно разделить на открытую и закрытую (секретную). Информация, содержащаяся в бухгалтерской и статистической отчетности, выходит за пределы хозяйствующего субъекта и является открытой информацией. Каждый хозяйствующий субъект разрабатывает свои плановые показатели, нормы, нормативы, тарифы, лимиты, систему их оценки и регулирования финансовой деятельности. Эта информация составляет его коммерческую тайну, а иногда и «ноу-хау».

Анализ финансового состояния проводится с помощью следующих основных приемов: сравнения и группировки, цепных подстановок, разниц. В отдельных случаях могут быть использования методы экономико-математического моделирования (регрессивный анализ, корреляционный анализ).

Прием сравнения заключается в сопоставлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями (норматив, норма, лимит) и с показателями предшествующего периода. Для того чтобы результаты сравнения дали правильные выводы анализа, необходимо обеспечить сопоставимость сравниваемых показателей, т.е. их однородность и однокачественность. Сопоставимость аналитических показателей связана со сравнимостью календарных сроков, методов оценки, условий работы, инфляционных процессов и т.д.

Прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы. Это дает возможность сделать необходимые сопоставления и выводы. Аналитические группировки позволяют в процессе анализа выявить взаимосвязь различных экономических явлений и показателей; определить влияние наиболее существенных факторов и обнаружить те или иные закономерности и тенденции в развитии финансовых процессов.[1]

Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния отдельных факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Этот прием используется в тех случаях, когда связь между показателями можно выразить математически в форме функциональной зависимости. Сущность приема цепных подстановок состоит в том, что последовательно заменяя каждый отчетный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель. Число цепных подстановок зависит от количества факторов, влияющих на совокупный финансовый показатель. Расчеты начинаются с и исходной базы, когда все факторы равны базисному показателю, поэтому общее число расчетов всегда на единицу больше количества определяющих факторов. Степень влияния каждого фактора устанавливается путем последовательного вычитания: из второго расчета вычитается первый, из третьего - второй и т.д.

Применение приема цепных подстановок требует строгой последовательности определения влиянии отдельных факторов. Эта последовательность заключается в том, что в первую очередь определяется степень влияния количественных показателей, характеризующий абсолютный объем деятельности, объем финансовых ресурсов, объем доходов и затрат, во вторую очередь - качественных показателей, характеризующих уровень доходов и затрат, степень эффективности использования финансовых ресурсов.[1]

Прием ризниц состоит в том, что предварительно определяется абсолютная или относительная разница (отклонение от базисного показателя) по изучаемым факторам и совокупному финансовому показателю. Затем это отклонение (разница) по каждому факторы умножается на абсолютное значение других взаимосвязанных факторов. При изучении влияния на совокупный показатель двух факторов (количественного и качественного) принято отклонение по количественному фактору умножать на базисный качественный фактор, а отклонение по качественному фактору - на отчетный количественный фактор.

Прием цепных подстановок и прием разниц является разновидностью приема, получившего название «элимирование». Элиминирование - логический прием, используемый при изучении функциональной связи, при котором последовательно выделяется влияние одного фактора и исключается влияние всех остальных

Рассмотрим более подробно характеристики финансового состояния предприятия.

Анализ доходности (рентабельности).

Доходность предприятия характеризуются абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности - это сумма прибыли, или доходов. Относительный показатель - уровень рентабельности. Рентабельность представляет собой доходность, или прибыльность. Производственно - торгового процесса. Ее величина измеряется уровнем рентабельности. Уровень рентабельности хозяйствующего субъекта, связанного с производством продукции, определяется процентным отношением прибыли от реализации продукции к себестоимости продукции.

В процессе анализа изучают динамику изменения объема чистой прибыли, уровня рентабельности и факторы, их определяющие. Основными факторами, влияющими на чистую прибыль, являются объем выручки от реализации продукции, уровень себестоимости, уровень рентабельности, доходы от внереализационных операции, расходы по внереализационных операциям, величина на прибыль и других налогов, выплачиваемых из прибыли.

Анализ доходности хозяйствующего субъекта проводится в сравнении с планом и предшествующим периодом. В современных условиях сильных инфляционных процессов важно обеспечить сопоставимость показателей и исключить их влияние на повышение цен.

Анализ финансовой устойчивости.

Финансово - устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Главным финансовой деятельности является правильная организация и использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяется основное внимание.[1]

Характеристика финансовой устойчивости включает в себя анализ:

состава и размещение активов хозяйствующего субъекта;

динамики и структуры источников финансовых ресурсов;

наличие собственных оборотных средств;

кредиторской задолженности;

наличие и структуры оборотных средств;

дебиторской задолженности;

платежеспособности.

Анализ кредитоспособности.

Под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимают наличие у него предпосылок получения кредита и способность возвратить его в срок. Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, его текущим финансовым состоянием и перспективами изменения, способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников.

Анализ условия кредитования предполагает изучение следующих вопросов:

“солидность” заемщика, которая характеризуется своевременностью расчетов по ранее полученным кредитам, качественностью предоставленных отчетов, ответственностью и компетентностью руководства;

“способность” заемщика производить конкурентоспособную продукцию;

“доходы”;

“цель” использование кредитных ресурсов;

“сумма” кредита. Это изучение производится исходя из проведения заемщиком мероприятия ликвидности баланса, соотношение между собственными и заемными средствами;

“погашение”. Это сумма изучение производится путем анализа возвращенности кредита за счет реализации материальных ценностей, предоставленных гарантий и использования залогового права;

“обеспечение” кредита, т.е. изучение устава и положения с точки зрения определения права банка брать в залог под выданную ссуду активы заемщика, включая ценные бумаги.

При анализе кредитоспособности используется целый ряд показателей. Наиболее важными из них являются, норма прибыли на вложенный капитал и ликвидность.

Анализ использования капитала.

Вложение капитала должно быть эффективным. Под эффективностью использования капитала понимается величина прибыли, приходящейся на один рубль вложенного капитала. Эффективность капитала - комплексное понятие, включающие в себя использование оборотных средств, основных фондов, нематериальных активов. Поэтому анализ эффективности капитала по отдельным частям его, затем делается сводный анализ.

Анализ уровня самофинансирования.

Самофинансирование означает финансирование за счет собственных источников: амортизационных отчислений и прибыли. Термин “самофинансирование” выделяется из общего положения финансирования производственно - торгового процесса, что обусловлено прежде всего повышением роли амортизационных отчислений и прибыли в обеспечении хозяйствующих субъектов денежным капиталом за счет внутренних источников накопления. Однако хозяйствующий субъект не всегда может полностью обеспечить себя собственными финансовыми ресурсами и поэтому широко использует заемные и привлеченные денежные средства как элемент, дополняющий самофинансирование. Принцип самофинансирования реализуется не только на стремлении накопления собственных денежных источников, но и на рациональной организации производственно - торгового процесса, постоянном обновлении основных фондов, на гибком реагировании на потребности рынка. Именно сочетание этих методов в хозяйственном механизме позволяет создать благоприятные условия для самофинансирования, т.е. выделение больше собственных денежных средств на финансирование своих текущих и капитальных потребностей.[1]

Уровень самофинансирования оценивается с помощью следующих коэффициентов:

коэффициент финансовой устойчивости - это отношение собственных и чужих средств; коэффициент самофинансирования;

коэффициент устойчивости процесса самофинансирования.

Анализ валютного самофинансирования и самоокупаемости.

Валютное самофинансирование есть частный случай самофинансирования. Поэтому оно базируется на тех же принципах, что и самофинансирование вообще.

Отсюда мы можем сделать вывод, что анализ финансового состояния предприятия является одной из важнейших процедур экономического анализа.

Раздел 3. Технико-экономический анализ финансового состояния и платежеспособности предприятия за 1999 год

3.1 Анализ финансового состояния

Коэффициент финансовой независимости

где IV - итог раздела IV баланса.

Рекомендуемое значение

На начало года

На конец года

Из расчета видно, что коэффициент на начало и на конец года является нормальным.

Коэффициент финансового равновесия

где V и VI разделы баланса.

Рекомендуемое значение .

На начало года

На конец года

Из расчета видно, что коэффициент на начало и на конец года является нормальным.

“Плечо рычага”

Рекомендуемое значение

На начало года

На конец года

Из расчета видно, что коэффициент на начало и на конец года является нормальным.

Коэффициент привлеченных средств

Рекомендуемое значение

На начало года

На конец года

Из расчета видно, что коэффициент на начало и на конец года является нормальным.

3.2 Анализ ликвидности и платежеспособности.

Таблица 2. Статьи баланса [3]

Группа	Актив	Строка актива	На начало периода тыс. руб.	На конец периода тыс. руб.
1	2	3	4	5
I II III IV	Быстрореализуемые Среднереализуемые Медленнореализуемые Труднореализуемые	240+250 230+260 210-218-217 190+220	27478 3982 15686 80367	15415 5978 19512 82306
I II III IV	Краткосрочные Среднесрочные Долгосрочные Постоянные	620 690-620 590 490-390	34782 1001 - 91762	19613 7223 - 96564

Баланс является абсолютно ликвидным, если выполняется следующие условия:

На начало года

Актив Пассив

группа I группа I

группа II группа II

группа III группа III

группа IV группа IV

Анализ показывает, что баланс не является абсолютно ликвидным не вначале не в конце года.

Коэффициент абсолютной ликвидности

где 260,250,640,650,660 - строки баланса.

Рекомендуемое значение

На начало года

На конец года

Рассчитав коэффициент на начало и конец года мы видим, что на конец года произошло улучшение коэффициента по сравнению с началом года.

Коэффициент быстрой ликвидности

Рекомендуемое значение

На начало года

На конец года

Рассчитав коэффициент на начало и конец года мы видим, что на конец года произошло улучшение коэффициента по сравнению с началом года.

Коэффициент текущей ликвидности

Рекомендуемое значение

На начало года

На конец года

Рассчитав коэффициент на начало и конец года мы видим, что на конец года произошло улучшение коэффициента по сравнению с началом года.

3.3 Критерии банкротства

В качестве критериев банкротства используются два коэффициента:

- коэффициент текущей ликвидности

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Рекомендуемое значение

На начало года

На конец года

Из расчета видно, что коэффициент на начало и на конец года является нормальным.

Сделав анализ финансового состояния, мы видим, что финансовое состояние предприятия является нормальным по всем показателям. Анализ ликвидности и платежеспособности показал, что хотя баланс предприятия и не является абсолютно ликвидным, но коэффициенты абсолютной ликвидности, быстрой ликвидности, текущей ликвидности к концу года пришли в норму. Из расчета критерия банкротства видно, что предприятие является платежеспособным и независимым, так как не теряет своей платежеспособности.

Раздел 4. Резервы повышения эффективности производства

4.1 Технико-экономическое обоснование

В результате проведенного технико-экономического анализа мы получили, что в целом финансовое состояние и платежеспособность предприятия в норме. Коэффициенты финансовой независимости, финансового равновесия, привлеченных средств и некоторые другие отвечают рекомендуемым. Однако коэффициент текущей ликвидности незначительно превышает норму.

Проведем модернизацию листоформовочную машину ЛФМ №3 СМ 943А, которая позволит сэкономить, расход электроэнергии с 52 кВтч/ТУП до 48 кВтч/ТУП.

Для расчета экономической эффективности проекта имеем следующие исходные данные, приведенные в таблице 3.[3]

Таблица 3

Показатель	Условное обозначение	До модернизации	После модернизации
Часовая производительность, ТУП Коэффициент использования оборудования во времени Эффективный фонд времени работы оборудования, маш-ч. Годовой объем выпуска шифера в натуральном выражении, ТУП Удельная норма расхода электроэнергии, кВтЧ/ТУП Цена за единицу расхода электроэнергии, кВтч/руб. Полная себестоимость единицы продукции, руб./ТУП. Норма амортизации на полное восстановление, % Год сдачи Балансовая стоимость выбывшего оборудования, тыс.руб. Капитальные вложения на модернизацию оборудования, тыс.руб.	Q Кэк Tэф.м. А Уэл. Ц С Н Оф.баз Кдет.	6 0,75 6390 337021 52 0,8 1398 10 1987 70 -	6 0,75 6390 337021 48 0,8 см. расчет 10 1987 - 85



года

4.2 Расчет капитальных вложений (инвестиций)

Капитальные вложения на модернизацию оборудования определяются по следующему методу.

Дополнительные капитальные вложения

где - прейскурантная стоимость деталей, необходимых для модернизации оборудования, руб.; затраты на монтаж, равные 10%, руб.; руб.; потери от ликвидации оборудования.

лет

лет

, тогда

,

где руб.

руб.

руб.

С изменением капитальных вложений изменяются основные фонды ДО_ф по формуле:

руб.

Таблица 4. Смета капитальных вложений на модернизацию [3]

Наименования затрат	Сумма, тыс.руб.	Обоснование (документация)
Прейскурантная стоимость деталей Монтаж Демонтаж	85 8,5 3,5	Данные завода 10% Кдет 5% Оф.баз

4.3 Изменение текущих расходов (себестоимости продукции) по факторам

В результате модернизации техники снижаются удельные нормы расхода энергии. Экономия материальных затрат

,

где У_Н1 и У_Н2 - удельные нормы расхода энергии соответственно до и после введения новой техники, кВтч/ТУП; Ц₁ - на энергию, кВтч/руб.; А₂ - годовой объем выпуска шифера в натуральном выражении для модернизированной машины, ТУП.

ТУП.

руб.

В связи с ростом основных фондов определяют изменение текущих затрат (увеличение) на содержание и эксплуатацию оборудования :

а) на амортизацию

руб.

б) на капитальный и текущий ремонт

руб.

в) на эксплуатацию оборудования

руб.

руб.

Условно-годовая экономия

заменим

, тогда

, отсюда рассчитав

руб.

получим

руб./ТУП

руб./ТУП

4.4 Изменение денежных потоков

В результате модернизации оборудования происходят изменения денежных притоков и денежных оттоков .

Шаг 1

руб.

на 2 и 3 шаге равен на 1 шаге.

Шаг 1.

Налоги применяют следующие:

на прибыль - 24% от руб.

на имущество - 1% от руб.

на рекламу - 1% от руб.

руб.

руб.

Шаг 2.

руб.

Шаг 3.

руб.

Изменения чистого денежного потока

Шаг 1.

руб.

Шаг 2.

руб.

Шаг 3.

руб.

Изменения чистого денежного потока по нарастающей

Шаг 1.

руб.

Шаг 2.

руб.

Шаг 3.

руб.

4.5 Расчет показателей экономической эффективности проекта

1. Чистый дисконтированный доход (с учетом фактора времени) или чистая текущая стоимость , которая определяется

,

если ,

где Е - норма дисконта; t - номер шага расчета.

тогда

где - коэффициент дисконтирования,

,

где а_t - амортизационные отчисления,

руб.

руб.

Рассчитаем по шагам:

1.

2.

3.

Рассчитаем по шагам:

1. руб.

2. руб.

3. руб.

Чистый дисконтированный доход нарастающим итогом:

1. руб.

2. руб.

3. руб.

2. Индекс доходности.

3. Срок окупаемости.

 лет.

Таблица 5. Изменение денежных потоков и показателей эффективности инвестиционных проектов [3]

Наименование показателей	Условные обозн.	Ед. изм.	Значение показателя по шагам расчета
			Шаг 1	Шаг 2	Шаг 3
1	2	3	4	5	6
I. Денежные притоки 1. Экономия материальных затрат II. Денежные оттоки 1. Затраты на модернизацию 2. Затраты на содержание и эксплуатацию оборудования 3. Налоги, всего в т.ч. на прибыль на имущество на рекламу III. Прибыль от производства продукции IV. Чистая прибыль за вычетом налогов V. Амортизация оборудования VI. Чистый денежный поток VII. Чистый денежный поток нарастающим итогом VIII. Коэффициент дисконтирования IX. Чистый дисконтированный доход X. Чистый дисконтированный доход нарастающим итогом XI. Индекс доходности XII. Срок окупаемости	ДДП Эм ДДО ДК ?а+б+в НАЛ НАЛпр НАЛим НАЛрек ДП Пt а ДЧДП ДЧДП' бt ЧДД ЧДД' ИД Ток	руб. руб. руб. руб. руб. руб. руб. руб. руб. руб. руб. руб. руб. руб. руб. руб. лет	122688 122688 131960 97000 5405 29555 28148 235 1173 117283 87728 2350 -9272 -9272 0,769 -27730 -27730	122688 122688 34960 - 5405 29555 28148 235 1173 17283 87728 2350 87728 78456 0,592 53326 25596	122688 122688 34960 - 5405 29555 28148 235 1173 117283 87728 2350 87728 166184 0,455 40985 66581 1,7 1,1

Заключение

В результате расчета мы увидели, что внедренная модернизация является эффективной, так как индекс доходности больше единицы и равен ИД=1,7, и экономически эффективной, так как срок окупаемости модернизации равен Т_ок=1,1 лет, что меньше установленного срока который равен 3 года.

Список литературы

1. И.Т. Балабанов “Основы финансового менеджмента” учеб. Пособие - Москва: “Финансы и статистика” 1997 г. - 480 с.

2. Журнал ”Бухгалтерия №5” за 2001 г.

3. Экономика предприятия: Методические указания. - 2-е изд., стер. - Белгород: Изд-во БГТУ им. В.Г. Шухова, 2003. - 49 с.

4. Данные предприятия.

Размещено на Allbest.ru