Разработка финансового плана ОАО "Белгородасбестоцемент"
Экспресс-диагностика финансового состояния предприятия на соответствие тактическим целям бизнеса, оценка ее практической эффективности. Прогнозирование спроса на продукцию. Политика ценообразования. Определение эффективности капитальных вложений.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 29.12.2011 |
| Размер файла | 614,8 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Размещено на http://www.allbest.ru/
Введение
Финансовое планирование является одним из самых важных аналитических процессов на любом предприятии. Актуальность использования основ финансового планирования в условиях современной экономики обуславливается не только необходимостью эффективного управления ресурсами фирмы, но также и возросшей неопределенностью внешней среды. Таким образом, финансовое планирование призвано способствовать снижению риска во всей хозяйственной деятельности предприятия. Справедливо будет отметить, что сами по себе финансы могут рассматриваться отвлеченно от материальной составляющей, от особенностей производственного процесса, а также социальной сферы компании. Поэтому финансовое планирование - это довольно сложный, многогранный и трудный процесс.
Целью данной работы является разработка финансового плана ОАО «Белгородасбестоцемент».
Для достижения поставленной цели необходимо рассмотреть и решить следующие задачи:
o дать краткую характеристику предприятия;
o провести экспресс-диагностику финансового состояния предприятия и выявить соответствие сложившейся на нем ситуации тактическим целям бизнеса;
o дать оценку соответствия финансовой деятельности предприятия стратегическим целям бизнеса, а также оценить эффективность финансовой деятельности;
o спрогнозировать спрос на продукцию в целях выявления тенденций спроса на продукт, планируемый к выпуску в результате внедрения мероприятия;
o оценить эффективность предлагаемого мероприятия по базовым критериям;
o проанализировать технико-экономические показатели с корректировкой на результаты от реализации мероприятия.
Объектом исследования выступает ОАО «Белгородасбестоцемент», занимающийся производством изделий из асбестоцемента.
Предметом исследования является финансово-хозяйственная деятельность ОАО «БелАЦИ».
Информационной базой исследования является периодические издания, учебная и справочная литература, данные первичного учета и отчетности предприятия (бухгалтерская отчетность, а также пояснительная записка к годовому отчету ОАО «БелАЦИ» за 2003-2005 гг.).
1. Краткая характеристика ОАО «БелАЦИ»
Открытое акционерное общество «Белгородасбестоцемент» расположено в северо-западной части г. Белгорода рядом с ОАО «Белгородский цемент». С начала 1953 года предприятие ведет деятельность по производству асбестоцементной продукции, завоевав за эти годы прочные позиции на рынке строительных материалов. Торговая марка «БелАЦИ» широко известна в России и за ее пределами, о чем свидетельствуют четыре международных приза.
1. Полное и сокращенное наименование предприятия: Открытое акционерное общество «Белгордасбестоцемент», ОАО «БЕЛАЦИ».
2. Дата регистрации: 23 декабря 1992 г. город Белгород №2240.
3. Почтовый и юридический адрес предприятия: 308002 г. Белгород, ул. Мичурина 104; РФ, г. Белгород, ул. Мичурина 104
4. Подчиненность предприятия: высшим органом управления предприятием является общее собрание акционеров.
5. Вид деятельности: производство асбестоцементных изделий.
6. Организационно-правовая форма: открытое акционерное общество.
7. Форма собственности: акционерная.
8. Включено в государственный реестр Российской Федерации предприятий-монополистов:
o Федеральный: не включено;
o Местный: не включено.
9. Организационная структура предприятия: в ОАО «БелАЦИ» используется линейно - функциональная система управления (рис. 1.1). Она представляет собой принцип построения управленческого процесса по функциональным подсистемам организации (маркетинг, производство, исследования и разработки, финансы, персонал и пр.). По каждой из них формируется иерархия служб, пронизывающая всю организацию сверху донизу.
Производственная структура предприятия:
1 Шиферный завод №1. Оснащен тремя технологическими линиями по производству асбестоцементных листов СВ-8 размером 1750x1130x5,8 мм и плоских непрессованных листов размером 1750x1100x8,0 мм.
2 Шиферный завод №2. Оснащен пятью технологическими линиями, из которых две линии производят листы СВ-7 размером 1750x980x5,8 мм, три линии - СВ-8 размером 1750x1130x5,8 мм.
3 Трубный завод имеет пять технологических линий из них: две линии по выпуску четырехметровых труб диаметром 100-500 мм, безнапорные и напорные - 9 атм., две линии по выпуску пятиметровых труб диаметром 200-500 мм и напором 9-15 атм.
4 Вспомогательные производства: парокотельный цех; ремонтно-строительный цех; механический цех; электроремонтный цех; цех погрузки; автогараж; электроподстанция; водонасосная станция; очистные сооружения.
Характеристика производимой продукции:
На предприятии выпускаются асбестоцементные трубы (напорные и безнапорные) условным диаметром 100-500 мм, длиной 4 и 5 метров, а также в комплекте к ним асбестоцементные муфты. Трубы выпускаются напорностью 6, 9, 12 и 15 атм. Напорные трубы выпускаются по ГОСТ 539-80, безнапорные по ГОСТ 1839-80.
ОАО «БелАЦИ» производит асбестоцементные листы и комплектующие к ним: листы асбестоцементные волнистые профиля 40/150 семи и восьмиволновые по ГОСТ 30340-95, листы асбестоцементные волнистые профиля 54/200 по ГОСТ 30340-94, листы асбестоцементные плоские непрессованные по ТУ 5789-002-00281559-96, комплектующие к листам - коньковые, угловые, равнобокие, арочные, лотковые детали по ГОСТ 3040-95, плитки асбестоцементные плоские прессованные по ТУ 5789-054-00281588-97.
Выпускаемая продукция:
1. Асбестоцементные напорные и безнапорные трубы;
2. Волнистый шифер;
3. Окрашенный шифер;
4. Плоский шифер;
5. Асбестоцементные комплектующие к шиферной кровле;
6. Картон асбестовый;
7. Блоки пенобетонные;
8. Мелкоразмерная кровельная плитка;
9. Доска подоконная асбестоцементная;
10. Урны асбестоцементные;
11. Асбестоцементные колонны;
12. Асбестоцементные муфты типа САМ;
13. Изделия деревообработки (оконные блоки и дверные полотна, погонажные изделия).
2. Экспресс-диагностика финансового состояния предприятия на соответствие тактическим целям бизнеса
Экспресс диагностика финансового состояния организации включает в себя общий анализ деятельности фирмы и детальный анализ системы взаимосвязанных показателей, характеризующих эффективность работы организации.
2.1 Общий анализ деятельности предприятия
Представим основные технико-экономические показатели (табл. 2.1.).
Таблица 2.1. Основные технико-экономические показатели
|
№ п/п |
Основные технико-экономические показатели |
Един. изм. |
2004 г. |
2005 г. |
2006 г. |
|
|
1 |
Объем производства продукции (работ, услуг) в стоимостном выражении |
тыс. руб. |
981900 |
1293000 |
311,1 |
|
|
Производство продукции в натуральном выражении: - шифер, всего в том числе: - 40/150-1750 - плоский шифер - окрашеный шифер - асбестоцементные трубы |
туп туп ?? м2 укм |
305130 271986 33144 1696189,9 3219 |
317851 290559 27292 1813827,5 2431 |
12721 18573 -5852 117637,6 -788 |
||
|
2 |
Объем продаж |
тыс. руб. |
1038179 |
1357565 |
319386 |
|
|
3 |
Численность, всего работающих в том числе рабочих |
чел. ?? |
1267 1039 |
1248 1021 |
-19 -18 |
|
|
4 |
Производительность труда - работающих - рабочих |
тыс. руб./чел. ? |
819,399 999,210 |
1087,792 1329,643 |
179,811 241,851 |
|
|
5 |
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов |
тыс. руб. |
171329 |
183808,5 |
12479,5 |
|
|
6 |
Фондоотдача |
руб./руб. |
6,06 |
13,29 |
7,23 |
|
|
7 |
Себестоимость товарной продукции |
тыс. руб. |
866000 |
1115900 |
249900 |
|
|
8 |
Себестоимость реализованной продукции |
тыс. руб. |
914468 |
1164887 |
250419 |
|
|
9 |
Прибыль от продаж |
тыс. руб. |
109411 |
175944 |
66533 |
|
|
10 |
Прибыль до налогообложения |
тыс. руб. |
91885 |
155006 |
63121 |
|
|
11 |
Чистая прибыль |
тыс. руб. |
68747 |
116193 |
47446 |
|
|
12 |
Рентабельность продукции - асботруб - листы асбестоцементные |
% ?? |
21,2 9,6 |
19,8 14,3 |
-1,4 4,7 |
|
|
Рентабельность продаж по чистой прибыли |
% |
6,622 |
8,559 |
1,937 |
||
|
Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли |
% |
35,165 |
46,515 |
11,35 |
В целом по основным показателям за 2004-2005 гг. на ОАО «БелАЦИ» наблюдался рост. Так произошло увеличение объемов производства основной продукции. Производство шифера и окрашенного шифера увеличилось, уменьшилось производство асбестоцементных труб. Анализируя данные таблицы, можно отметить, что в 2005 г. наблюдается незначительный спад рентабельности асбестоцементных труб (на 1,4%). Рост товарной продукции в сопоставимых ценах свидетельствует о повышении деловой активности предприятия. Это также обусловило увеличение значения выручки и, как следствие, производительности труда. Несмотря на снижение численности работающих и рабочих, производительность труда заметно возросла. В целом деятельность предприятия в 2005 г. успешна.
Определим производительность труда стоимостным методом, так как это наиболее распространенный и универсальный метод, который может быть использован в условиях широкой номенклатуры выпускаемой продукции.
,
;
,
;
Производительность труда за анализируемый период возрастает, то есть человек производит за единицу рабочего времени больший объем продукции.
Фондоотдача - характеризует выход готовой продукции на 1 рубль используемых основных средств:
,
;
.
Полученные значения показывают, что предприятие получило 6 руб. 06 коп и 13 руб. 29 коп готовой продукции с 1 рубля основных средств в 2004 и 2005 годах соответственно.
2.2 Анализ финансовых показателей на предприятии
Анализ финансовых показателей предприятия происходит по нескольким направлениям.
Анализ структуры финансовой отчетности. Анализ структуры активов и пассивов представим в таблице 2.2.
Анализируя данные аналитического баланса можно сделать следующие выводы по основным разделам баланса: За отмеченный период уменьшилась доля внеоборотных активов (на 7,6850269%) в общей сумме активов предприятия, возросла их абсолютная величина на 3 650 тыс. руб., т.е. прирост составил 4,5584544%. Такая ситуация по большей части сложилась из-за роста величины незавершенного строительства на предприятии, темп прироста которых составил 254,4910180%, что в абсолютном выражении -
3 400 тыс. руб. Такая ситуация сложилась потому что величина остальных элементов структуры внеоборотных активов уменьшилась незначительно, так нематериальные активы увеличились на 8,5790885%, основные средства на 0,3834209%, а долгосрочные финансовые вложения уменьшились до 37 тыс. руб.
Совокупная доля оборотных активов возросла в общей сумме активов на 7,6850269%, что в абсолютном выражении составило 74 736 тыс. руб.
Таблица 2.2. Аналитический баланс ОАО «Белгородасбестоцемент»
|
Наименование статей |
Порядок расчета (коды строк ф. №1) |
Абсолютные значения, т.р |
Удельный вес, % |
Изменения |
||||||
|
на н.г. |
на к.г. |
на н.г. |
на к.г. |
абсолютных значений т.р. |
удельного веса, % |
в% к началу года |
||||
|
Нематериальные активы |
110 |
373 |
405 |
0,1623928 |
0,1314611 |
32 |
-0,0309317 |
8,5790885 |
||
|
Основные средства |
120 |
78 243 |
78 543 |
34,0646088 |
25,4946831 |
300 |
-8,5699257 |
0,3834209 |
||
|
Незавершенное строительство |
130 |
1 336 |
4 736 |
0,5816535 |
1,5372830 |
3 400 |
0,9556295 |
254,4910180 |
||
|
Доходные вложения в материальные ценности |
135 |
|||||||||
|
Долгосрочные финансовые вложения |
140 |
119 |
37 |
0,0518090 |
0,0120100 |
-82 |
-0,0397989 |
-68,90756303 |
||
|
Отложенные налоговые активы |
145 |
|||||||||
|
Прочие внеоборотные активы |
150 |
|||||||||
|
Итого внеаборотные активы |
190 |
80 071 |
83 721 |
34,8604641 |
27,1754372 |
3 650 |
-7,6850269 |
4,5584544 |
||
|
Запасы |
210 |
83 629 |
105 081 |
36,4095085 |
34,1087913 |
21 452 |
-2,3007171 |
25,6513889 |
||
|
НДС по приобретенным ценностям |
220 |
6 799 |
6 476 |
2,9600766 |
2,1020787 |
-323 |
-0,8579979 |
-4,7506986 |
||
|
Долгосрочная дебиторская задолженность |
230 |
8 627 |
5 780 |
3,7559319 |
1,8761604 |
-2 847 |
-1,8797715 |
-33,0010432 |
||
|
Краткосрочная дебиторская задолженность |
240 |
31 143 |
81 903 |
13,5587096 |
26,5853231 |
50 760 |
13,0266135 |
162,9900780 |
||
|
Краткосрочные финансовые вложения |
250 |
|||||||||
|
Денежные средства |
260 |
19 294 |
24 988 |
8,4000174 |
8,1109856 |
5 694 |
-0,2890318 |
29,5117653 |
||
|
Прочие оборотные активы |
270 |
127 |
127 |
0,0412236 |
0 |
0,0412236 |
||||
|
Итого оборотные активы |
290 |
149 619 |
224 355 |
65,1395359 |
72,8245628 |
74 736 |
7,6850269 |
49,9508752 |
||
|
Итого активы |
300 |
229 690 |
308 076 |
100 |
100 |
78 386 |
0 |
34,1268666 |
Величина активов предприятия возросла по сравнению с прошлым годом на 78 386 тыс. руб., а в процентном отношение увеличение составило 34,1268666%.
Благоприятным фактором является увеличение суммы денежных средств предприятия на 5 694 тыс. руб., прирост составил - 29,5117653%.
В структуре собственного капитала предприятия не произошло значительных изменений, разве что увеличилась величина нераспределенной прибыли на 74 690 тыс. руб. в абсолютном выражении, т.е. прирост прибыли составил 48,7561280%. Таким образом, удельный вес собственного капитала увеличился на 0,7097106% (прирост равен 35,1560110%).
Краткосрочные кредиты и займы в структуре совокупного капитала на конец отчетного год составляют 7 000 тыс. руб. (удельный вес - 2,2721666%). Также снизилась величина кредиторской задолженности с 16838 тыс. руб. до 13 514 тыс. руб., такое снижение составило 19,7410619%. Все это сказалось на увеличении доли совокупной величины краткосрочных обязательств на 21,4422463%. Таким образом увеличилась величина заемного капитала на 21,4422463%. Что сказалось на увеличении совокупной величины капитала предприятия на 78 386 тыс. руб., т.е. прирост составил 34,1268666%.
Анализ финансовых результатов представим в таблице 2.3.
Таблица 2.3. Анализ отчета о прибылях и убытках (тыс. руб.)
|
Наименование показателя |
Код |
за 2005 г. |
за 2004 г. |
Структура выручки, % |
|||
|
2005 |
2004 |
изменение |
|||||
|
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка от реализации продукции |
010 |
1 357 565 |
1 038179 |
100,000 |
100,000 |
0,000 |
|
|
Себестоимость проданной продукции. |
020 |
(1 164 887) |
(914 468) |
85,807 |
88,084 |
-2,277 |
|
|
Валовая прибыль |
029 |
192 678 |
123 712 |
14,193 |
11,916 |
2,277 |
|
|
Коммерческие расходы |
030 |
(16 734) |
(14 300) |
1,233 |
1,377 |
-0,145 |
|
|
Управленческие расходы |
040 |
||||||
|
Прибыль от продаж |
050 |
175 944 |
109 412 |
12,960 |
10,539 |
2,421 |
За рассматриваемый период возросла выручка от продаж предприятия на 319386 (с 1038179 тыс. руб. до 1357565 тыс. руб.) По большей части это объясняется ростом объемов продаж. Себестоимость реализованной продукции снизилась в выручке на 2,227%. Наблюдается также снижение коммерческих расходов на 0,145%. В 2005 году чистая прибыль организации увеличилась на 69,015%, что свидетельствует об улучшении эффективности текущей деятельности.
В целом же по результатам хозяйственной деятельности произошел прирост значений всех видов прибыли.
Анализ движения денежных средств
Одним из главных условий нормальной деятельности предприятия является обеспеченность денежными средствами. Оценить, которые позволяет анализ денежных средств. Анализ движения денежных средств осуществляется на основе формы 4 и с применением данной модели:
,
где , - остатки денежных средств предприятия на начало и конец отчетного периода;
, - поступление и выбытие денежных средств за период.
Движение денежных средств может быть связано с различными сторонами деятельности организации, поэтому в форме 4 поступления и расходы денежных средств представлены в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.
Отразим данную структуру движения денежных средств в моделях:
,
где - поступления и расход от текущей деятельности;
- поступления и расход от инвестиционной деятельности;
- поступления и расход от финансовой деятельности.
2005 год
2004 год
Результаты расчетов показали, что в 2005 г. имело место покрытие денежных оттоков притоками (превышение составило 24 697 тыс. руб.). Так движение средств по текущей деятельности характеризовалось положительным сальдо, однако, в инвестиционной и финансовой деятельности наблюдалась противоположная ситуация.
Значительно меньший профицит денежных потоков наблюдался в 2004 г., который лишь составил 19 294 тыс. руб. Хотя имело место превышение доходов над расходами в текущей деятельности, тем не менее оно нивелировалось оттоком средств по инвестиционной и финансовой деятельности.
Анализ ликвидности и финансовой устойчивости
Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов.
Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, независимости) - он характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.
Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала (финансовой зависимости).
Эти два коэффициента в сумме: дают единицу.
Коэффициент финансового риска (плечо финансового рычага) - характеризует соотношение заемного и собственного капитала.
Коэффициент финансового равновесия - также характеризует соотношение собственного и заемного капитала.
Коэффициент финансовой устойчивости - характеризует долю устойчивых источников финансирования в общей их сумме.
Коэффициент мобильности - характеризует соотношение оборотных активов к совокупным активам предприятия.
Индекс постоянного актива - характеризует соотношение внеоборотных активов и собственного капитала предприятия.
1. Коэффициент автономии:
; .
2. Коэффициент финансовой зависимости:
; .
3. Коэффициент равновесия:
; .
4. Коэффициент финансового риска:
; .
5. Коэффициент финансовой устойчивости:
; .
6. Коэффициент мобильности:
; .
7. Индекс постоянного актива:
; .
Таблица 2.4. Показатели финансовой независимости, структуры капитала и мобильности предприятия
|
№ п/п |
Наименование показателя |
Порядок расчета |
Нормативное значение |
Фактические значения |
Изменение |
||
|
2004 г. |
2005 г. |
||||||
|
1 |
Коэффициент автономии |
?0,5 |
0,925 |
0,932 |
0,007 |
||
|
2 |
Коэффициент финансовой зависимости |
?0,5 |
0,075 |
0,068 |
-0,007 |
||
|
3 |
Коэффициент равновесия |
?1 |
12,325 |
13,717 |
1,392 |
||
|
4 |
Коэффициент финансового риска |
?1 |
0,081 |
0,073 |
-0,008 |
||
|
5 |
Коэффициент финансовой устойчивости |
>0,5 |
0,925 |
0,932 |
0,007 |
||
|
6 |
Коэффициент мобильности |
- |
0,651 |
0,728 |
0,077 |
||
|
7 |
Индекс постоянного актива |
?1 |
0,377 |
0,292 |
-0,085 |
Все рассчитанные коэффициенты соответствуют нормативным значениям.
Наблюдается положительная динамика изменения коэффициента автономии (с 0,925 до 0,932). Следовательно, собственный капитал преобладает в совокупном капитале организации. Коэффициент финансовой зависимости указывает на снижение роли заемных средств в финансировании деятельности организации.
Коэффициент равновесия повысился за анализируемый период на 1,392, что свидетельствует о положительном изменении соотношения собственного и заемного капитала, используемых организацией.
Коэффициент финансового риска (финансового левериджа) снизился с 0,081 до 0,073, что указывает на уменьшение финансовой зависимости предприятия от внешних источников финансирования.
Динамика коэффициента финансовой устойчивости для ОАО «Белгородасбестоцемент» совпадает с соответствующими значениями коэффициента автономии, так как предприятие не имеет средств по статьям резервов предстоящих расходов и доходов будущих периодов.
Снижение значения коэффициента мобильности в 2004 году (0,685 до 0,651) указывает на уменьшение доли оборотных активов в общей сумме активов. В отчетном году коэффициент мобильности повысился до 0,728. Значение данного коэффициента не имеет определенных предпочтительных интервалов и связано с особенностями конкретной сферы деятельности определенного предприятия.
Индекс постоянного актива снизился за анализируемый период на 0,085. Это является положительным фактом.
Рассчитаем основные показатели ликвидности:
Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Его уровень показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.
Коэффициент промежуточной (быстрой, срочной) ликвидности - отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы за минусом расходов будущих периодов и НДС, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы.
Чем выше коэффициент общего покрытия, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов. Если данный коэффициент меньше 1, то такое предприятие неплатежеспособно. При отсутствии у предприятия денежных средств и средств в расчетах, оно может погасить часть краткосрочных обязательств, реализовав товарно-материальные ценности.
Рассчитаем данные коэффициенты:
Коэффициент абсолютной ликвидности:
; .
Коэффициент промежуточной ликвидности:
; .
Коэффициент текущей ликвидности:
; .
Таблица 2.5. Показатели платежеспособности предприятия
|
№ п/п |
Наименование показателя |
Нормативное значение |
Значения |
Изменение |
||
|
2004 г. |
2005 г. |
|||||
|
1 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,2?0,5 |
1,119 |
1,194 |
0,075 |
|
|
2 |
Коэффициент промежуточной ликвидности |
?1 |
2,933 |
5,112 |
2,179 |
|
|
3 |
Коэффициент текущей ликвидности |
?2 |
8,180 |
10,442 |
2,262 |
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2003 года показывает, что очень маленькая доля текущих обязательств может быть погашена за счет имеющихся денежных средств. На предприятии «Белгородасбестоцемент» величина коэффициента абсолютной ликвидности на начало 2004 года - 0,0824292, на конец - 1,1193363. Из расчета мы видим, что его значение на начало года не соответствует нормативному, а на конец года превышает норматив. Таким образом, организация может погасить все больше и больше своей краткосрочной задолженности, что указывает на улучшение состояния платежеспособности предприятия.
В нашем примере на начало 2004 года величина коэффициента промежуточной ликвидности составляет 0,5988780, а на конец - 2,9334571. Значение этого коэффициента на конец года соответствует нормативу, поэтому необходимо сделать вывод о ликвидности баланса и предположить отсутствие трудностей компании в расчетах с поставщиками и получении банковских кредитов.
Что же касается коэффициента текущей ликвидности, то он на начало и на конец 2004 года соответствует нормативному значению. И наблюдается тенденция его увеличения.
На начало и на конец отчетного года показатели платежеспособности предприятия соответствуют нормативным значениям, и наблюдается положительная тенденция к увеличению.
Таким образом, необходимо заметить, что все коэффициенты ликвидности имеют значения, предусмотренные нормативами, а так же положительную динамику в течение 2005 года. Это позволяет сделать вывод о высоком уровне ликвидности баланса организации и об отсутствии угрозы возможной неплатежеспособности предприятия.
Рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным трем месяцам:
.
Коэффициент утраты платежеспособности за период, равный трем месяцам больше 1 (), следовательно, предприятие «БелАЦИ» не утратит свою платежеспособность в течение ближайших трех месяцев.
Анализ эффективности деятельности предприятия
Эффективность использования оборотных средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется:
o продолжительностью одного оборота в днях;
o количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости) - характеризует размер объема выручки от реализации продукции в расчете на один рубль оборотных средств;
o коэффициент закрепления (загрузки) средств в обороте - характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от реализации:
,
; .
Чем меньше коэффициент закрепления, тем эффективнее используются оборотные средства.
Экономия (перерасход) оборотных активов вследствие изменения оборачиваемости:
.
Анализ оборачиваемости оборотных средств можно рассмотреть, составив сводную таблицу коэффициентов:
Таблица 2.6. Анализ показателей оборачиваемости капитала предприятия
|
№ п/п |
Наименование показателя |
Порядок расчета |
Значения |
Изменение |
||
|
2002 г. |
2003 г. |
2004 г. |
||||
|
1 |
Оборот за год, т.р. |
1038179,000 |
1357565,000 |
319386,000 |
||
|
2 |
Среднегодовая величина совокупного капитала, т.р. |
227112,500 |
268883,000 |
41770,500 |
||
|
3 |
Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала |
4,571 |
5,049 |
0,478 |
||
|
4 |
Продолжительность одного оборота совокупного капитала, дн. |
78,754 |
71,303 |
-7,451 |
||
|
5 |
Среднегодовая величина собственного капитала, т.р. |
195498,500 |
249798 |
54299,5 |
||
|
6 |
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала |
5,310 |
5,435 |
0,125 |
||
|
7 |
Продолжительность одного оборота собственного капитала, дн. |
67,791 |
66,242 |
-1,549 |
||
|
8 |
Среднегодовая величина заемного капитала, т.р. |
31614,000 |
19085,000 |
-12529,000 |
||
|
9 |
Коэффициент оборачиваемости заемного капитала |
32,839 |
71,133 |
38,294 |
||
|
10 |
Продолжительность одного оборота заемного капитала, дн. |
10,963 |
5,061 |
-5,902 |
||
|
11 |
Среднегодовая величина оборотных активов, т.р. |
151736,500 |
186987,000 |
35250,500 |
||
|
12 |
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов |
6,842 |
7,260 |
0,418 |
||
|
13 |
Продолжительность одного оборота оборотных активов, дн. В том числе: |
52,616 |
49,585 |
-3,031 |
||
|
14 |
продолжительность одного оборота запасов, дн. |
33,276 |
25,021 |
-8,255 |
||
|
15 |
продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дн. |
12,680 |
16,899 |
4,219 |
||
|
16 |
продолжительность одного оборота краткосрочных финансовых вложений, дн. |
0,0002 |
0,0000 |
-0,0002 |
||
|
17 |
продолжительность одного оборота денежных средств, дн. |
4,002 |
5,871 |
|||
|
18 |
продолжительность одного оборота прочих оборотных активов, дн. |
0,022 |
0,034 |
0,012 |
||
|
19 |
Среднегодовая величина кредиторской задолженности, т.р. |
26279 |
15176 |
-11103,000 |
||
|
20 |
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
39,506 |
89,455 |
49,949 |
||
|
21 |
Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, дн. |
9,113 |
4,024 |
-5,089 |
||
|
19 |
Однодневный оборот, т.р. |
Х |
3771,014 |
Х |
||
|
20 |
Экономия (перерасход) оборотных активов вследствие изменения оборачиваемости |
Х |
-11429,943 |
Х |
Полученные результаты свидетельствуют о том, что 6 рублей 84 копеек в 2004 г. и 7 рублей 26 копеек реализованной продукции приходились на 1 рубль оборотных средств. Также эти данные показывают, что 6 в 2004 г. и 7 в отчетном году полных кругооборотов совершили оборотные средства за год.
По данным таблицы видно, что оборачиваемость оборотных средств ОАО «БелАЦИ» в 2004 г. - на 1,699 дней. Это привело к уменьшению коэффициента оборачиваемости средств на 0,228 соответственно в 2004 г. Коэффициента загрузки средств в обороте увеличился на, 005 копейки - в 2004 г. В 2005 г. оборачиваемость оборотных средств увеличилась на 3,031 дней. Вследствие чего коэффициент оборачиваемости средств увеличился на 0,418 оборота. Коэффициента загрузки средств в обороте уменьшился на 0,008 копейки в отчетном году.
К концу 2004 года вследствие изменения оборачиваемости произошел перерасход оборотных активов на 4813,114 тыс. руб. Перерасход оборотных активов имеет место при замедлении оборачиваемости. В 2005 году наблюдается экономия оборотных активов на 11429,943 тыс. руб.
Расчет длительности финансового цикла:
;
.
Расчеты длительности финансового цикла в 2004-2005 гг. свидетельствуют об ускорении производственно-финансовой деятельности предприятия на 9 дней, что является положительным моментом.
Вторым показателем доходности предприятия наравне с прибылью является рентабельность. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования. Рассчитаем ряд показателей рентабельности:
o Окупаемость затрат по чистой прибыли:
;
.
o Рентабельность продаж по прибыли от продаж:
; .
o Рентабельность продаж по чистой прибыли:
; .
Получили, что предприятие имело в 2004 на 1,541 копейки меньше. В 2005 году предприятие получило 8,559 копейки чистой прибыли с рубля продаж, что на 1,937 копейки больше, чем в предыдущем году.
o Рентабельность активов по прибыли до налогообложения:
;.
o Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли:
; .
Результаты расчетов сведем в таблице 2.7.
Таблица 2.7. Оценка показателей рентабельности
|
№ п/п |
Наименование показателя |
Порядок расчета |
Значения |
Изменение |
||
|
2004 г. |
2005 г. |
|||||
|
1 |
Окупаемость затрат по чистой прибыли |
7,402 |
9,833 |
2,431 |
||
|
2 |
Рентабельность продаж по прибыли от продаж |
10,539 |
12,960 |
2,421 |
||
|
3 |
Рентабельность продаж по чистой прибыли |
6,622 |
8,559 |
1,937 |
||
|
4 |
Рентабельность активов по прибыли до налогообложения |
40,458 |
57,648 |
17,190 |
||
|
5 |
Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли |
35,165 |
46,515 |
11,350 |
Анализируя полученные результаты можно сделать вывод о том, что рассчитанные показатели все являются показателями рентабельности, а не убыточности, так как они имеют положительное значение. За отчетный период показатели рентабельности повысились, следовательно, уровень прибыльности предприятия вырос.
3. Оценка эффективности финансовой деятельности предприятия на соответствие стратегическим целям бизнеса
Стратегические цели бизнеса должны отражать уровень, на который необходимо вывести деятельность предприятия по обслуживанию и удовлетворению потребностей потребителей. Оценку эффективности финансовой деятельности предприятия на соответствие его стратегическим целям проводят по следующим направлениям:
ь Рабочий капитал и чистые активы (величина рабочего капитала, чистые активы, показатели рабочего капитала и чистых активов);
ь Финансовый рычаг как метод кредитования деятельности предприятия;
ь Расчет экономического роста предприятия;
ь Оценка финансовой деятельности предприятия (расчет средневзвешенной стоимости капитала, рентабельности чистых активов, экономической добавленной стоимости).
3.1 Рабочий капитал чистые активы
Исходным показателем для оценки финансовой деятельности является рабочий капитал и чистые активы.
Таблица 3.1. Показатели рабочего капитала и чистых активов
|
№ п/п |
Показатели |
На 01.01.2005 |
На 01.01.2006 |
Изменение |
|
|
1 |
Всего активов (без НДС) |
222 891 |
301 600 |
72 709 |
|
|
2 |
Текущие активы |
142 820 |
217 879 |
75 059 |
|
|
3 |
Текущие обязательства |
16 838 |
20 514 |
3 676 |
|
|
4 |
Рабочий капитал (2-3) |
125 982 |
197 365 |
71 383 |
|
|
5 |
Чистые активы (1-3) |
206 053 |
281 086 |
75 033 |
|
|
6 |
Объем продаж |
1 038 179 |
1 357 565 |
319 386 |
|
|
7 |
Оборачиваемость чистых активов (6/5) |
5,038 |
4,830 |
-0,208 |
|
|
8 |
Операционная прибыль |
107 041 |
175 120 |
68 079 |
|
|
9 |
Рентабельность чистых активов, % (8/5*100) |
51,948 |
62,301 |
10,353 |
|
|
10 |
Собственный капитал |
212 453 |
287 143 |
74 690 |
|
|
11 |
Чистая прибыль |
68 747 |
116 193 |
47 446 |
|
|
12 |
Рентабельность собственного капитала, % (11/10*100) |
32,359 |
40,465 |
8,106 |
Из таблицы видно, что в 2005 году величина рабочего капитала увеличилась на 71 383 тыс. рублей. Имел место рост чистых активов ОАО «БелАЦИ» на 75 033 тыс. руб. Следует отметить, что в 2005 г. по сравнению с 2004 г. возросли показатели эффективности использования чистых активов, что, несомненно, связано с возросшей деловой активностью.
3.2 Финансовый рычаг как метод кредитования деятельности предприятия
Основным критерием оценки эффективности финансового рычага является ставка банковского кредита. Если банковская ставка выше рентабельности чистых активов, то увеличение доли кредитов в структуре капитала будет приводить к снижению рентабельности собственного капитала.
Произведем расчет эффекта финансового рычага.
Данные для расчета:
Объем совокупных инвестиций на внедрение мероприятия - 1 824,57 тыс. руб.
Сумма кредитных средств - 2 146,55 тыс. руб.
Банковский процент по кредиту - 15%
Объем производства в 1-й год - 100 000 м2.
Цена 1 м2 - 130 руб.
Себестоимость 1 м2 за 2007 год - 104,81 руб.
Ставка налога - 24%
Собственный капитал - 287 143 тыс. руб.
Чистые активы - 281 086 тыс. руб.
Рассчитаем поправочный коэффициент на кредит и налоги:
Рассчитаем финансовый рычаг на начало проекта:
Найдем оборачиваемость чистых активов:
Рассчитаем рентабельность продаж:
Определим эффект финансового рычага:
Таким образом, результат расчета эффекта финансового рычага показал, что приращение к рентабельности собственных средств, получаемое за счет использования кредита, составит 0,1%.
3.3 Расчет экономического роста предприятия
Экономический рост предприятия показывает максимальный рост продаж, который может достичь предприятие не изменяя прочие оперативные показатели.
Рассчитаем чистую прибыль предприятия:
Реинвестированная прибыль = Нераспределенная прибыль на остаток предшествующего года
Рассчитаем сумму дивидендов:
Рассчитаем коэффициент реинвестирования:
Рассчитаем коэффициент роста собственного капитала:
3.4 Оценка финансовой деятельности предприятия
При оценке финансовой деятельности предприятия необходимо сравнить две величины: рентабельность чистых активов и средневзвешенную стоимость капитала (с поправкой на налог на прибыль). Финансовой деятельности предприятия считается эффективной, если соблюдается следующее условие.
?
Если рентабельность чистых активов больше средневзвешенной стоимости капитала (с поправкой на налог на прибыль), то предприятие способно выплатить не только процент по кредиту и дивиденды, но и реинвестировать часть чистой прибыли в производство.
Равенство левой и правой частей означает, что предприятие способно только рассчитаться перед банком, перед акционерами и по текущим обязательствам, ничего не оставляя для реинвестирования.
Если рентабельность чистых активов меньше средневзвешенной стоимости капитала, то у предприятия возникнут серьезные.
Рентабельность чистых активов = 62,301%
=
=
условие выполняется
Так как выполняется условие, то Финансовая деятельность предприятия считается эффективной, значит, есть возможность экономического развития в условиях минимального риска.
Экономическая добавленная стоимость равна:
Предлагаемый проект, финансируемый заемным капиталом, будет способствовать генерированию чистой прибыли в будущем.
4. Прогнозирование спроса на продукцию ОАО «БелАЦИ»
Объем производства продукции по годам в натуральном выражении представлен в таблице 4.1.
Таблица 4.1. Объем производства продукции ОАО «БелАЦИ»
|
Наименование продукции |
Единицы измерения |
2002 г. |
2003 г. |
2004 г. |
|
|
Шифер, всего |
туп |
337021 |
330761 |
305130 |
|
|
в том числе: |
|||||
|
- 40/150-1750 |
туп |
301698 |
299925 |
271986 |
|
|
- плоский шифер |
туп |
35323 |
30836 |
33144 |
|
|
- окрашенный шифер |
м2 |
1235258,6 |
1526037,8 |
1696189,9 |
|
|
Асбестоцементные трубы |
укм |
3421 |
3353 |
3219 |
Существует несколько методов обработки рядов динамики, помогающих выявить основные тенденции изменения уровней ряда, среди которых наиболее интересным и совершенным, с точки зрения устранения случайных колебаний и выявления тренда является аналитическое выравнивание.
Суть аналитического выравнивания заключается в замене эмперических (фактических) уровней [у] теоретическими [уt], которые рассчитаны по определенному уравнению принятому за математическую модель тренда, где теоретические уровни рассматриваются как функция времени:
Математическая модель принимает значение параболы второго порядка, которая выглядит следующим образом:
, где
- параметры математической модели (аналитической функции);
- условное обозначение времени;
- прогнозное значение объемов спроса (теоретические уровни)
Параметры аналитической функции можно найти посредством метода наименьших квадратов. При этом методе учитываются все фактические уровни ряда динамики и должна обеспечиваться минимальная сумма квадратов отклонений фактических значений от теоретических .
Тогда необходимо решить систему нормальных уравнений.
Система уравнений для расчета параметров аналитической функции:
Статистические данные по целевым показателям за ретроспективный период представлены в таблице 4.2.
Таблица 4.2. Вспомогательные расчеты
|
Год |
у, тыс. руб. |
t |
t2 |
t4 |
yt |
yt2 |
yt |
|
|
2003 |
299925 |
-1 |
1 |
1 |
-299925 |
299925 |
299925 |
|
|
2004 |
271986 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
271986 |
|
|
2005 |
290559 |
1 |
1 |
1 |
290559 |
290559 |
290559 |
|
|
? |
862470 |
0 |
2 |
2 |
-9366 |
590484 |
Х |
Рассчитаем параметры математической модели:
Прогнозные значения объема спроса на последующие 3 года:
Рис. 4.1. Объем спроса на волнистые асбестоцементные листы
40/150-1750
За последние три года объем спроса на волнистые асбестоцементные листы сократился с 299 925 туп до 290 559 туп. На отечественном рынке материалов для скатной кровли в ближайшей перспективе будут продолжать доминировать асбестоцементные волнистые листы (шифер), так его продуценты в обозримой перспективе не намерены отказываться от производства, а строители от применения асбестсодержащих материалов. [2, с. 8] Спрос на асбестсодержащие строительные материалы снизился, так как резко усилилась кампания, направленная на тотальный запрет асбеста и замену его искусственными минеральными волокнами, так называемая «антиасбестовая» кампания. Как показали исследования, «антиасбестовая» кампания является результатом острой конкурентной борьбы за рынки сбыта и носит экономический, а в ряде стран и политический характер. [11, с. 62] Данная кампания получила широкое распространение в странах, либо не имеющих собственных промышленно значимых месторождений асбеста, либо в государствах с высокоразвитой химической промышленностью. [3, с. 38] Кроме того, в последние годы значительно увеличилось производство мягких листовых и мелкоштучных материалов. Однако их доля в строительстве невелика, в связи с их относительно высокой стоимостью. В настоящее время присутствие на отечественном рынке асбестоцементных волнистых листов фактически предопределяется 5-10 кратным разрывом в ценах на них и новые виды материалов для устройства скатных кровель. Метод обработки рядов динамики (аналитическое выравнивание) показал, что спрос на асбестоцементные волнистые листы в прогнозные три года будет увеличиваться. И в 2006 году спрос составит 655 644 туп. Однако необходимо приспосабливаться к изменяющемуся спросу, увеличивая производство мелкоразмерных волнистых листов и внедрять в производство новые виды продукции, так как асбестоцементные листы находятся на стадии зрелости.
5. Политика ценообразования
Для установления цены на металлический сайдинг используется затратный подход к ценообразованию.
Данный способ широко распространен в виду того, что он довольно несложен для предприятий. Определяется стоимость изготовления, закупок материалов для производства, добавляются все остальные издержки и установленную величину прибыли. В результате вычислений получается цена товара. Цена здесь определяется следующим образом: к величине средств, затраченных на закупку, добавляется определенный процент на покрытие других издержек, процент прибыли.
Составим бюджет затрат на приобретение автоматической технологической линии для производства стенового металлического сайдинга.
Таблица 5.1. Бюджет затрат на приобретение оборудования
|
Количество единиц оборудования |
1 |
|
|
Отпускная стоимость |
1 150 |
|
|
Отпускная стоимость всего |
1 150 |
|
|
Затраты на транспортировку |
57,5 |
|
|
Затраты на монтаж |
115 |
|
|
Балансовая стоимость |
1 322,5 |
|
|
Всего затрат |
1 322,5 |
Стоимость приобретаемого оборудования составляет 1 322,25 тыс. руб.
Амортизация начисляется линейным методом. Амортизация оборудования составит 132,25 тыс. руб., так как срок полезного использования автоматической линии 10 лет:
Рассчитаем бюджет амортизационных отчислений:
Внедрение автоматической линии по производству сайдинга предполагает привлечение дополнительное количество работников. Потребность в персонале представлена в таблице 5.2.
Произведем расчет фонда оплаты труда для осуществления проекта. Единый социальный налог составляет - 26% от заработной платы. С учетом уровня инфляции рассчитаем потребность в оплате труда. Следует также учитывать, что 1% прироста производительности труда влечет 0,5% прироста заработной платы. Потребность в заработной плате представлена в таблице 5.3.
Таблица 5.2. Потребность в персонале
|
Категория работников |
Количество, человек |
Коэффициент сменности |
Итого, чел. |
|
|
Основные рабочие |
6 |
1,16 |
7 |
|
|
Вспомогательные рабочие |
2 |
1,16 |
3 |
|
|
АУП |
1 |
1 |
1 |
|
|
Всего |
11 |
Таблица 5.3. Потребность в заработной плате, руб.
|
Категория работников |
Численность, чел. |
2007 г. |
2008 г. |
2009 г. |
||||
|
Ср. з/пл., руб. |
ФОТ, руб. |
Ср. з/пл., руб. |
ФОТ, руб. |
Ср. з/пл., руб. |
ФОТ, руб. |
|||
|
Основные рабочие |
7 |
8550 |
718200 |
9003,15 |
756264,6 |
9435,30 |
792565,2 |
|
|
Вспомогательные рабочие |
3 |
6000 |
216000 |
6318,00 |
227448,00 |
6621,26 |
238365,36 |
|
|
АУП |
1 |
9800 |
117600 |
10290,00 |
123480,00 |
10804,5 |
129654 |
|
|
Итого |
11 |
1051800 |
1107193 |
1160585 |
||||
|
ЕСН |
273468 |
287870,08 |
301751,99 |
В таблице 5.4 представим бюджет затрат на содержание и эксплуатацию оборудования.
Таблица 5.4. Бюджет затрат на содержание и эксплуатацию оборудования, тыс. руб.
|
Статьи затрат |
2007 г. |
2008 г. |
2009 г. |
|
|
Амортизация оборудования |
132,25 |
132,25 |
132,25 |
|
|
Вспомогательные рабочие |
216 |
227,45 |
238,37 |
|
|
Отчисления |
56,16 |
59,14 |
61,97 |
|
|
Итого |
404,41 |
418,83 |
432,59 |
Рассчитаем потребность в инвестициях в оборотный капитал (табл. 5.5).
Таблица 5.5. Расчет потребности в инвестициях в оборотный капитал
|
Наименование ресурса |
На единицу продукции (1м2). |
Сумма на весь объем (100000 м2), тыс. руб. 2007 г. |
|||
|
Норма |
Цена, руб. |
Сумма, руб. |
|||
|
Рулонная оцинкованная сталь ХП |
0,00137 |
29250 |
40 |
4 000 |
|
|
Рулонная оцинкованная сталь с защитно-декоративным покрытием |
0,00049 |
30400 |
25 |
2 500 |
|
|
Итого |
65 |
6 500 |
Рассчитаем величину текущего запаса (инвестиций в оборотный капитал), который необходим для нормальной работы предприятия в период между очередными поставками:
.
Коэффициент оборачиваемости запасов:
Таким образом, полные инвестиционные издержки необходимые для реализации проекта будут состоять из инвестиций в оборудование, затрат на строительно-монтажные работы и потребностей в оборотном капитале. Сведем результаты расчетов в таблице 5.6.
Таблица 5.6. Потребность в инвестициях (тыс. руб.)
|
2006 г |
||
|
Приобретение оборудования. |
1 322,50 |
|
|
Подготовка производства |
52,90 |
|
|
Инвестиции в оборотный капитал |
451,77 |
|
|
Итого |
1 827,17 |
В качестве источника финансирования инвестиций для реализации проекта выступают банковский кредит. График возврата кредита и выплаты процентов представлен в таблице 5.7. Основная сумма кредита выплачивается равными долями в течение трех лет. Ставка банковского кредита - 15% годовых. Сумма кредита с учетом выплат в 2006 году:
Таблица 5.7. Погашение кредита и процентов по нему (тыс. руб.)
|
2006 г. |
2007 г. |
2008 г. |
2009 г. |
||
|
Кредит |
2149,61 |
||||
|
Возврат кредита |
716,54 |
716,54 |
716,54 |
||
|
Остаток на начало года |
2149,61 |
1433,07 |
716,54 |
||
|
Сумма процентов за кредит |
322,44 |
322,44 |
214,96 |
107,48 |
На основании произведенных расчетов составим калькуляцию себестоимости металлического сайдинга и цену на единицу продукции (таблица 5.5).
Таблица 5.8. Калькуляция себестоимости 1 м2 металлического сайдинга
|
Наименование |
Норма |
Цена, руб. |
Сумма, руб. |
|||
|
2007 г. |
2008 г. |
2009 г. |
||||
|
Сырье и материалы |
65,00 |
65,00 |
65,00 |
|||
|
Рулонная оцинкованная сталь ХП |
0,00137 |
29250 |
40,00 |
40,00 |
40,00 |
|
|
Рулонная оцинкованная сталь с защитно-декоративным покрытием |
0,00082 |
30400 |
25,00 |
25,00 |
25,00 |
|
|
Энергия |
4,47761 |
1,34 |
6,00 |
6,00 |
6,00 |
|
|
Зарплата основных производственных рабочих |
7,18 |
6,88 |
6,55 |
|||
|
Отчисления |
1,87 |
1,79 |
1,70 |
|||
|
Общепроизводственные расходы: |
4,04 |
3,81 |
3,58 |
|||
|
Амортизация |
1,32 |
1,20 |
1,09 |
|||
|
Зарплата вспомогательных рабочих |
2,16 |
2,07 |
1,97 |
|||
|
Отчисления |
0,56 |
0,54 |
0,51 |
|||
|
Общехозяйственные расходы, в том числе: |
6,86 |
5,32 |
4,02 |
|||
|
Зарплата АУП |
1,18 |
1,12 |
1,07 |
|||
|
Отчисления |
0,31 |
0,29 |
0,28 |
|||
|
сумма процентов |
3,22 |
1,95 |
0,89 |
|||
|
прочее |
2,15 |
1,95 |
1,78 |
|||
|
Производственная себестоимость |
90,95 |
88,79 |
86,84 |
|||
|
Внепроизводственные расходы |
11,43 |
9,65 |
8,16 |
|||
|
Полная себестоимость |
102,38 |
98,44 |
95,00 |
|||
|
Рентабельность |
27,62 |
31,56 |
35,00 |
|||
|
Оптовая цена |
130,00 |
130,00 |
130,00 |
Осуществим прогнозную оценку объема продаж сайдинга по годам, будем считать, что цена на единицу товара не изменяется (таблица 5.9).
Таблица 5.9. Планируемый объем продаж (выпуск металлического сайдинга)
|
Год |
2006 г. |
2007 г. |
2008 г. |
2009 г. |
|
|
Объем производства, м2 |
- |
100000 |
110000 |
121000 |
|
|
Прогнозная цен, руб. |
- |
130 |
130 |
130 |
|
|
Объем продаж, тыс. руб. |
- |
13 000 |
14 300 |
15 730 |
Используя выше изложенные расчеты, определим годовые издержки на производство продукции (таблица 5.10).
Таблица 5.10. Годовые издержки на производство продукции
|
Статьи издержек |
год |
||||||
|
2007 |
2008 |
2009 |
|||||
|
На ед., руб. |
На весь объем, тыс. руб. |
На ед., руб. |
На весь объем, тыс. руб. |
На ед., руб. |
На весь объем, тыс. руб. |
||
|
Сырье и материалы |
65,00 |
6500,00 |
65,00 |
7150,00 |
65,00 |
7865,00 |
|
|
Энергия |
6,00 |
600,00 |
6,00 |
660,00 |
6,00 |
726,00 |
|
|
Зарплата основных производственных рабочих |
7,18 |
718,20 |
6,88 |
756,26 |
6,55 |
792,57 |
|
|
Отчисления |
1,87 |
186,73 |
1,79 |
196,63 |
1,70 |
206,07 |
|
|
Общепроизводственные расходы: |
4,04 |
404,41 |
3,81 |
418,83 |
3,58 |
432,59 |
|
|
Амортизация |
1,32 |
132,25 |
1,20 |
132,25 |
1,09 |
132,25 |
|
|
Общехозяйственные расходы, в том числе: |
6,86 |
685,62 |
5,32 |
585,55 |
4,02 |
485,84 |
|
|
сумма процентов |
3,22 |
322,44 |
1,95 |
214,96 |
0,89 |
107,48 |
|
|
Производственная себестоимость |
90,95 |
9094,96 |
88,79 |
9767,27 |
86,84 |
10508,07 |
|
|
Внепроизводственные расходы |
11,43 |
1143,45 |
9,65 |
1061,50 |
8,16 |
987,00 |
|
|
Полная себестоимость |
102,38 |
10238,41 |
98,44 |
10828,77 |
95,00 |
11495,07 |
Точка безубыточности - минимальный объем выпускаемой продукции, при котором обеспечивается нулевая прибыль.
Таблица 5.14.. Исходные данные для построения графика безубыточности
|
Показатели |
Объем производства |
||||||
|
0,00 |
20,00 |
40,00 |
60,00 |
800,00 |
100,00 |
||
|
Затраты постоянные |
8 864,03 |
8 864,03 |
8 864,03 |
8 864,03 |
8 864,03 |
8 864,03 |
|
|
Затраты переменные |
0,00 |
301,33 |
602,65 |
903,98 |
12 053,01 |
1 506,63 |
|
|
Затраты совокупные |
8 864,03 |
9 165,36 |
9 466,68 |
9 768,01 |
20 917,04 |
10 370,66 |
|
|
Доход от продаж |
0,00 |
2 600,00 |
5 200,00 |
7 800,00 |
104 000,00 |
13 000,00 |
Рис. 5.3. График безубыточности
Таким образом, безубыточный объем производства равен 77,13 тыс. руб. (593 м2) и если предприятие произведет данный объем продукции, то финансовый результат при этом будет равен нулю (т.е. и прибыль, и рентабельность будут нулевыми).
Запас финансовой прочности:
При цене 130 руб./ м2 запас финансовой прочности составляет 12 922,87 (тыс. руб.), т.е. предприятие может снизить объем производства на 12 922,87 и при этом, получит нулевую прибыль.
6. Оценка эффективности капитальных вложений
Производство основных, профилирующих асбестоцементных изделий (шифер, трубы) на ОАО «БелАЦИ» характеризуется налаженной производственной, технологической, организационной системой. Однако выпускаемая асбестоцементная продукция находится на стадии зрелости. Поэтому необходимо расширять ассортимент выпускаемой продукции. В проекте предлагается организация производства нового вида продукции - стенового сайдинга.
Суть проекта - приобретение оборудования для производства металлического сайдинга.
Сайдинг - это профиль, представляющий собой панель в виде двух сложенных «в шип» так называемых вагонных досок.
Металлический сайдинг наиболее простой, доступный и надежный вариант облицовки фасадов как вновь строящихся зданий, так и старых сооружений.
Популярность металлического сайдинга основывается на относительной дешевизне, долговечности, быстроте и легкости монтажа. В отличие от фасадной краски и штукатурки металлический сайдинг не требует тщательной подготовки поверхности стены - если поверхность неровная, то под сайдингом можно спрятать все ее изъяны. Металлический сайдинг очень прост в монтаже, а многочисленный набор отделочных и декоративных элементов позволяет придать зданию нарядный и законченный вид. В комплект аксессуаров входят детали оформления углов, обрамления окон и дверей, фронтона и т.д.
Оборудование предназначено для производства металлического сайдинга из оцинкованной стали с полимерным или лакокрасочным декоративно-защитным покрытием. Высокое качество готовых изделий обеспечивает последовательный метод профилирования, применяемый в линиях наряду с автоматической системой управления и слежения за точностью прокатки и порезки готовых изделий. Все линии изготавливаются на основании технического задания, учитывая особенности рынка, производственные возможности и прочие факторы, являющиеся переменными у каждого отдельного заказчика.
Сырье для производства:
ь рулонная оцинкованная сталь ХП по ГОСТ 14918-80 ОН, БТ;
ь рулонная оцинкованная сталь с защитно-декоративным покрытием по ГОСТ 30246-94;
Состав оборудования для производства сайдинга:
1. разматыватель;
2. стан прокатный профилирующий (15 клетей);
3. отрезное устройство;
4. приемный стол.
Схема оборудования для производства сайдинга представлена на рис. 2.3.2.
Рис. 6.1. Схема оборудования для производства сайдинга
Рис. 6.2. Оборудование для производства сайдинга
Эскиз и виды сайдинга представлены на рис. 2.3.4.
Рис. 6.3. Эскиз сайдинга
Таблица 6.1. Технические характеристики оборудования
|
Режим работы: |
автоматический |
|
|
Установленная мощность, кВт: |
2 х 2,2 = 4,4 |
|
|
Габариты, мм: |
Ок 12 000 х 1 000 х 1 240 |
|
|
Толщина ленты, мм: |
0,5-0,6 |
|
|
Исходный рулон: |
ширина ленты 400 мм |
|
|
Скорость прокатки, м/с: |
0,2 |
|
|
Привод полосы: |
Единый |
|
|
Кол-во рабочих клетей: |
15 |
|
|
Масса линии, кг: |
ок. 3 500 |
Цена автоматической линии для производства сайдинга составляет 1 322 500 руб.
Для оценки эффективности инвестиционного проекта и расчета его показателей составим план денежных потоков по 3м видам деятельности:
- инвестиционной,
- финансовой,
- операционной.
Ставку дисконтирования примем равной 19%. Для этого составим таблицу 6.2.
Таблица 6.2. Денежные потоки по трем видам деятельности
|
Денежные потоки |
2006 г. |
2007 г. |
2008 г. |
2009 г. |
|
|
1. Инвестиционная деятельность |
-1827,17 |
||||
|
Приобретение технологической линии |
1322,50 |
||||
|
Подготовка производства |
52,90 |
||||
|
Оборотный капитал |
451,77 |
||||
|
2. Финансовая деятельность |
2149,61 |
-716,54 |
-716,54 |
-716,54 |
|
|
Кредит |
2149,61 |
||||
|
Возврат кредита |
716,54 |
716,54 |
716,54 |
||
|
3. Операционная деятельность |
-322,44 |
2231,06 |
2770,38 |
3350,80 |
|
|
Выручка от продаж |
13000,00 |
14300,00 |
15730,00 |
||
|
Объем реализации |
100000,00 |
110000,00 |
121000,00 |
||
|
Цена единицы |
130,00 |
130,00 |
130,00 |
||
|
Себестоимость |
9915,97 |
10613,81 |
11387,59 |
||
|
Амортизация |
132,25 |
132,25 |
132,25 |
||
|
Сумма процентов за кредит |
322,44 |
322,44 |
214,96 |
107,48 |
|
|
Прибыль от продаж |
Подобные документы
Экспресс-диагностика финансового состояния предприятия на соответствие оперативным целям бизнеса. Расчет рабочего капитала, чистых активов и экономического роста. Прогнозирование спроса на продукцию, планирование движения денежных средств и доходов.
курсовая работа [322,7 K], добавлен 29.12.2011Обзор экспресс-диагностики финансового состояния предприятия на соответствие стратегическим целям бизнеса. Анализ бухгалтерского баланса, оборачиваемости средств, финансовой устойчивости. Исследование политики ценообразования, движения денежных средств.
курсовая работа [249,1 K], добавлен 23.02.2012Модели банкротства как инструмент оценки финансового состояния. Анализ финансового состояния предприятия и его факторов, прогнозирование вероятности банкротства. Разработка мероприятий по финансовому оздоровлению и оценка их экономической эффективности.
дипломная работа [400,7 K], добавлен 16.11.2013Оценка эффективности финансовой деятельности компании на соответствие стратегическим целям бизнеса. Анализ движения денежных средств, ликвидности, бухгалтерского баланса и оборачиваемости средств организации. Оценка эффективности капитальных вложений.
курсовая работа [210,2 K], добавлен 05.01.2015Организационно-экономическая характеристика предприятия. Анализ его финансового состояния. Экономическая эффективность инвестиций и капитальных вложений в реконструкцию молочно-товарных ферм. Прогнозирование финансовой устойчивости и платежеспособности.
курсовая работа [45,5 K], добавлен 17.12.2014Анализ финансового состояния фирмы, ее экспресс-диагностика. Стратегический анализ уровня банкротства предприятия. Определение его уровня при помощи Z–счета Альтмана. Оценка эффективности конкурсного инвестиционного проекта оздоровления предприятия.
контрольная работа [223,5 K], добавлен 06.08.2013Методы диагностики и прогнозирования финансового состояния предприятия. Природно-экономические условия хозяйства ОАО "Конный завод "Восход". Прогнозирование финансового состояния и диагностика банкротства, пути финансового оздоровления при его угрозе.
дипломная работа [300,9 K], добавлен 31.05.2009Финансовое обеспечение восстановления основных средств. Особенности финансирования капитальных вложений. Оценка финансового состояния предприятия и прогнозирование вероятности его банкротства. Показатели рентабельности, деловой активности, ликвидности.
курсовая работа [110,9 K], добавлен 18.12.2011Содержание, формы, принципы диагностики финансового состояния фирмы. Выбор альтернативной методики. Экспресс-диагностика и расчет основных показателей финансового состояния ООО "ЛМК". Этапы диагностики финансового состояния в разработанной автором модели.
дипломная работа [444,6 K], добавлен 20.04.2012Сущность и значение финансового планирования. Методики бюджетирования применяемые в Российской Федерации. Анализ инвестиционной деятельности предприятия ОАО "ЮТЭК-Лангепас". Разработка финансового плана для организации и оценка его эффективности.
дипломная работа [315,7 K], добавлен 11.04.2013
