Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Краткая характеристика деятельности предприятия

2. Оценка финансового состояния предприятия

2.1 Оценка имущественного положения предприятия

2.2 Оценка размещения средств предприятия

2.2.1 Анализ долгосрочных активов

2.2.1.1 Состав, движение и состояние основных средств

2.2.1.2 Анализ нематериальных активов

2.2.2 Анализ текущих активов

2.2.2.1 Анализ состава и структуры текущих активов

2.2.2.2 Анализ оборачиваемости текущих активов и показателей деловой активности

2.2.2.3 Анализ дебиторской задолженности

2.3 Анализ источников средств, вложенных в имущество предприятия

2.3.1 Анализ состава и структуры источников средств

2.3.2 Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

2.3.3 Анализ состава заемных средств и краткосрочных обязательств предприятия

2.4 Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия

2.5 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

3. Анализ экономических (финансовых) результатов деятельности предприятия

4. Оценка эффективности работы предприятия

4.1 Анализ показателей рентабельности

4.2 Анализ показателей деловой активности

Заключение

Список используемой литературы

ВВЕДЕНИЕ

рентабельность ликвидность актив заемный

В рамках перестройки экономики на рыночные рельсы трансформация бухгалтерского учета (начало 90-х годов) вновь вернула к жизни такой важнейший элемент аналитической работы, как финансовый анализ. В его основе лежат анализ и управление финансовыми ресурсами хозяйствования как основным и приоритетным видом ресурсов. Основными исполнителями такого анализа стали бухгалтеры и экономисты.

Следует отметить, что анализ хозяйственной понимаемый как технико-экономический анализ, не отменяется - просто он становится прерогативой линейных руководителей. Можно привести простой пример. Для бухгалтера производственные запасы интерес лишь как оборотные средства, оптимизация которых способствовать повышению общей рентабельности авансированного капитала; для линейного руководителя важна прежде всего предметно- вещностная структура запасов как важнейшего элемента процесса. Очевидно, что цели и приемы анализа в случаях различны, также различны роль, возможности и целесообразность использования бухгалтерской информации.

Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо прежде всего уметь реально оценивать финансовое состояние как своего предприятия, так и его существующих и потенциальных контрагентов. Для этого необходимо:

а) владеть методикой оценки финансового состояния предприятия;

б) иметь соответствующее информационное обеспечение;

в) иметь квалифицированный персонал, способный реализовать методику на практике

Финансовый анализ представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью:

оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;

оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения;

выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;

спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

В условиях рыночных отношений исключительно велика роль оценки финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность и несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами.

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния.

Основу информационного обеспечения анализа финансового состояния должна составить финансовая отчетность. Безусловно, в анализе может использоваться дополнительная информация главным образом оперативного характера, однако она носит лишь вспомогательный характер.

С позиции обеспечения управленческой деятельности можно выделить три основных требования, которым должна удовлетворять финансовая отчетность. Она должна содержать данные, необходимые для принятия обоснованных управленческих решений в области инвестиционной политики; оценки динамики и перспектив изменения прибыли предприятия; оценки имеющихся у предприятия ресурсов, происходящих в них изменений и эффективности их использования. Обеспечение этих требований основывается на одном из важнейших принципов подготовки бухгалтерской отчетности - принципе соответствия вложенной и востребованной информации.

Что касается субъекта анализа, то до настоящего времени наиболее широко распространена концепция, согласно которой аналитик - это человек, занимающийся аналитической работой и подготавливающий аналитические записки (отчеты, доклады, выводы, комментарии) для руководства, т.е. линейных руководителей различного ранга, обладающих правом принятия управленческих решений. Линейные руководители были существенно ограничены в проведении многовариантных аналитических расчетов. Следствие такого положения - полная неспособность некоторого числа линейных руководителей понять содержание основных отчетных форм, взаимосвязи между ними, принципы формирования и экономический смысл ряда приводимых в них показателей, возможности использования их в финансовом анализе.

Необходимость сочетания формализованных и неформализованных процедур в процессе принятия управленческих решений накладывает естественный отпечаток как на порядок подготовки аналитических документов, так и на последовательность процедур анализа финансового состояния: они не могут быть раз и навсегда жестко заданными, но, напротив, должны корректироваться как по форме, так и по существу.

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Такого рода анализ может выполняться как управленческим персоналом данного предприятия, так и любым внешним аналитиком, поскольку в основном базируется на общедоступной информации.

В данной работе выполнен анализ финансового состояния ЗАО «Бакалея» за 2003-2005 гг. и даны рекомендации по улучшению соответствующих показателей.

1. Краткая характеристика деятельности предприятия

ЗАО «Бакалея» на протяжении 50-ти лет является крупным предприятием оптово-розничной торговли, в которое входят:

- оптовая база с заасфальтированной территории общей площадью 13000 кв.м.

- складские помещения общей площадью 4200 кв.м.

- собственные подъездные автомобильные и ж/д пути

- парк погрузочно-разгрузочной техники, с возможностью принимать 4 вагона (250 метрических тонн) одновременно.

- автомобильный парк, состоящий из 11 единиц авто техники (2 легковых, 8 грузовых и 1 большегрузный автомобиль - КАМАЗ)

- обогреваемый гараж на 15 единиц грузовой техники

- собственная газовая котельная мощностью 142 квт/час

- отдельно стоящее административное здание.

- собственная служба безопасности, осуществляющая круглосуточную охрану базы.

- сеть торговых точек в которую входят 11 магазинов (2 мелкооптовых) и три торговых палатки.

Продажа алкогольной продукции в опт осуществляется как непосредственно с базы, через торговый отдел, так и через торговых представителей напрямую в сеть.

Собственный автопарк позволяет оперативно осуществлять доставку товара по большой клиентской базе: ---

- 8 оптовых фирм (две в г. Йошкар-Ола, пять в Чувашии, одна в Кировской области).

- 150 магазинов в г. Йошкар-Ола, 250 магазинов по Республике Марий Эл.

- 3 гостиницы (с барами и ресторанами)

- 3 КРЦ, 10 баров, 5 ресторанов

- 11 сетевиков

Информативно: средний объем продаж ликероводочной продукции за февраль - март месяц составил 6 863 дал. Из них:

- «Исток» г. Беслан 2000 дал.

- «Родник» Г. Самара 1737 дал.

- «Кристалл» г. Москва 600 дал.

- «ЛИВИЗ», «Веда», СПб 1206 дал.

- Уржумский СВЗ, ЯранскиЙ СВЗ Кир. обл. 670 дал.

- Водка КБР 650 дал.

ЗАО «Бакалея» входит в единый холдинг с Йошкар-олинской Кондитерской фабрикой (группа «Красный октябрь»).

Председателем совета директоров ЗАО «Бакалея» является депутат Государственного собрания Республики Марий Эл, генеральный директор ЗАО « БАКАЛЕЯ » Кондаков Юрий Александрович.

2. Оценка финансового состояния предприятия

2.1 Оценка имущественного положения предприятия

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они ему приносят. Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержится в активе баланса.

Имущество предприятия включает в себя внеоборотные и оборотные активы.

Увеличение удельного веса внеоборотных активов в имуществе предприятия свидетельствует о капитализации прибыли и направлениях инвестиционной политики предприятия. При большом удельном весе долгосрочных финансовых вложений, а тем более его повышение за год, изучается эффективность вложения средств в другие предприятия.

С увеличением доли основных средств в имуществе предприятия увеличивается амортизация основных фондов и возрастает доля постоянных издержек в затратах предприятия. Значительное увеличение удельного веса оборотных активов может свидетельствовать об изменении вида деятельности предприятия - от производственной к торгово-посреднической. Снижение удельного веса дебиторской задолженности является положительной тенденцией в деятельности предприятия.

Анализ баланса заключается в том, чтобы получить представления о результатах деятельности предприятия за отчетный период, а также информацию о его имущественном и финансовом положении в динамике.

Оценку имущества предприятия проводят путем построения сравнительного аналитического баланса. Аналитический баланс включает показатели горизонтального и вертикального анализа. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период. Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

Целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто.

Вертикальный анализ: иное представление отчетной формы, в частности баланса, в виде относительных показателей. Такое представление позволяет видеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге.

Таблица 3 Аналитическая группировка статей актива баланса за 2004 год

Группировка статей актива баланса	На нач. года	На кон. года	Горизонт. анализ	Верт. анализ
			Абс. откл	Отн.откл.	На нач.г.	На кон.г.
Имущество предприятия (300)	22005	17380	-4625	78,98	100,00	100,00
1. Внеоборотные активы (190)	4306	3868	-438	89,83	19,57	22,26
2. Оборотные активы (290)	17699	13512	-4187	76,34	80,43	77,74
2.1. Материальные запасы (210)	10630	7345	-3285	69,10	48,31	42,26
2.2 Налог на добавленную стоимость (220)	1695	1039	-656	61,30	7,70	5,98
2.2. Дебиторская задолженность (230+240)	4958	4900	-58	98,83	22,53	28,19
2.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (250+260)	416	228	-188	54,81	1,89	1,31
2.4 Прочие оборотные активы (270)	-	-	-	-	-	-

Таблица 4 Аналитическая группировка статей пассива баланса за 2004 год

Группировка статей пассива баланса	На нач. года	На кон. года	Горизонт. анализ	Верт. Анализ
			Абс. откл	Отн.откл.	На нач.г.	На кон.г.
Источники формирования имущество предприятия (700)	22005	17380	-4625	78,98	100,00	100,00
1. Собственный капитал (490+640)	205	-1848	-2053	-901,46	0,93	-10,63
2. Заемный капитал (590+690-640)	21800	19228	-2572	88,20	99,07	110,63
2.1. Долгосрочные пассивы (590)	7	3000	2993	42857,14	0,03	17,26
2.2. Краткосрочные пассивы (610)	6603	5158	-1445	78,12	30,01	29,68
2.3. Кредиторская задолженность (620)	15190	11070	-4120	72,88	69,03	63,69

Из данных таблиц 3 и 4 хорошо просматривается, что на анализируемом предприятии за 2004 год происходило уменьшение величины активов на 21,02 %. Этот происходило из-за снижения всех видов активов, значительно снизились денежные средства и краткосрочные финансовые вложения и материальные запасы на 45,19 % и 30,90 % соответственно. Отметим, что в структуре активов на начало 2004 года значительный удельный вес занимали оборотные активы, в которых преобладают запасы и дебиторская задолженность. К концу 2004 года в структуре активов не произошло значительных изменений. Снижение величины пассивов за 2004г. происходило за счет снижения собственного капитала, из-за понесенных убытков, и заемного капитала на 11,8%, на уменьшения которого повлияло снижения величину краткосрочных пассив и кредиторской задолженности на 21,88%, и 27,22 % соответственно. При этом в структуре пассива баланса заемный капитал преобладал над собственным, который к концу года составил отрицательную величину.

Таблица 5 Аналитическая группировка статей актива баланса за 2005 год

Группировка статей актива баланса	На нач. года	На кон. года	Горизонт. анализ	Верт. Анализ
			Абс. откл	Отн.откл.	На нач.г.	На кон.г.
Имущество предприятия (300)	17380	24601	7221	141,55	100,00	100,00
1. Иммобилизованные активы (190)	3868	3504	-364	90,59	22,26	14,24
2. Оборотные активы (290)	13512	21097	7585	156,14	77,74	85,76
2.1. Материальные запасы (210)	7345	8674	1329	118,09	42,26	35,26
2.2. Дебиторская задолженность (230 +240)	1039	939	-100	90,38	5,98	3,82
2.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (250 + 260)	4900	10774	5874	219,88	28,19	43,79
2.4 Прочие оборотные активы (270)	-	-	-	-	-	-

Таблица 6 Аналитическая группировка статей пассива баланса за 2005 год

Группировка статей актива баланса	На нач. года	На кон. года	Горизонт. анализ	Верт. анализ, %
			Абс. откл	Отн.откл.	На нач.г.	На кон.г.
Источники формирования имущество предприятия (700)	17380	24601	7221	141,55	100,00	100,00
1. Собственный капитал (490+640)	-1848	-5436	-3588	294,16	-10,63	-22,10
2. Заемный капитал (590+690-640)	19228	30037	10809	156,21	110,63	122,10
2.1. Долгосрочные пассивы (590)	3000	0	-3000	0,00	17,26	0,00
2.2. Краткосрочные пассивы (610)	5158	17439	12281	338,10	29,68	70,89
2.3. Кредиторская задолженность (620)	11070	12597	1527	113,79	63,69	51,21

Исходя из данных таблицы 5, можно сделать вывод, что к концу 2005 года произошло увеличение всего имущества предприятия на 41,55% или на 7221 тыс. р. Это увеличение произошло за счет роста оборотных активов на 7585 тыс. р. , или на 56,14 %, в то время как иммобилизованные активы снизились на 9,41 % или на 364 тыс. р.

Это привело к значительному изменению в структуре имущества предприятия. Можно отметить, что доля иммобилизованных активов снизилась с 22,26 % до 14,24 %. Доля оборотных активов возросла с 77,74% до 85,76%, в основном, за счет увеличения денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, которые увеличились с начала 2005 года на 5874 тыс. р. или на 119,88%.

Также, по данным таблицы 6 видно, что на анализируемом предприятии за 2005 год снизилась сумма собственного капитала на 3 588 тыс. р. Но снижение суммы капитала не произошло, а наоборот произошло увеличение капитала за счет значительного увеличения суммы заемных средств на 10809 тыс. р.

Произошло это увеличение, в основном, за счет увеличения суммы краткосрочных пассивов на 12 281тыс. р. или на 238,10 %.

В структуре капитала доля собственных средств снизилась на 11,47% и составляет отрицательную величину, а заемных соответственно увеличилась на эту же величину, что свидетельствует о повышении степени финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов.

2.2 Оценка размещения средств предприятия

Анализ источников формирования и размещения средств предприятия имеет исключительно важное значение. От того, как размещен капитал, в каких сферах и видах деятельности он используется, во многом зависит эффективность работы предприятия и его финансовое положение. В связи с этим анализ источников формирования и размещения капитала играет огромную роль при изучении условий функционирования предприятия и оценке его финансовой устойчивости.

2.2.1 Анализ долгосрочных активов

По отдельным статьям первого и второго разделов актива баланса можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую - оборотные средства, в том числе в сфере производства и в сфере обращения. В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку. Наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, рассчитываемых по формуле (на конец года):

К_соотн.₂₀₀₄ = 3,16 К_соотн.₂₀₀₅ = 6,02

Вышеприведенный расчет свидетельствует о том, что структура долгосрочных активов на предприятии в 2005 г. значительно изменилась в стону снижения удельного веса внеоборотных активов и роста удельного веса оборотных средств.

2.2.1.1 Состав, движение и состояние основных средств

Одним из основных факторов увеличения объема производства продукции на предприятиях является обеспеченность их основными фондами в необходимом количестве и ассортименте и эффективное их использование.

Основные фонды предприятия делятся на промышленно-производственные и непромышленные, а также фонды непроизводственного назначения.

Производственную мощность предприятия определяют промышленно-производственные фонды. Кроме того, принято выделять активную часть (рабочие машины и оборудование) и пассивную часть фондов, а также отдельные подгруппы в соответствии с их функциональным назначением (здания производственного назначения, склады, рабочие и силовые машины, оборудование, измерительные приборы и устройства, транспортные средства). Такая детализация необходима для выявления резервов повышения эффективности использования основных фондов на основе оптимизации их структуры.

Особое внимание уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных средств, так как они занимают большой удельный вес в долгосрочных активах предприятия.

Таблица 7 Анализ динамики и состава основных средств

Показатели	2004 год	2005 год	Отклонение
	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%
Среднегодовая стоимость ОС, в т.ч.:	21813	100	21476	100	-337	-1,5
1. Производственные	19787	90,7	19529	90,9	-258	-1,3
2. Непроизводственные	2 026	9,3	1 947	9,1	-79	-3,9
3.Активные	19915	91,3	19629	91,4	-286	-1,4
4. Пассивные	1898	8,7	1847	8,6	-51	-2,7

Исходя из данных таблицы 7, можно сделать вывод, что в отчетном периоде произошли значительные изменения. Произошло уменьшение стоимости всех основных средств, как производственных и непроизводственных, так активных и пассивных. Сумма основных средств уменьшилась на 337 тыс. р. и составила 21476 тыс. р. Это изменение произошло как за счет уменьшения стоимости непроизводственных основных средств на 79 тыс.р. или на 3,9%, так и за счет производственных на 258 тыс.р. или на 1,3%. Также в отчетном периоде увеличился удельный вес активной части основных средств на 0,1 %, следовательно, уменьшилась на эту величину доля пассивных.

Таблица 8. Наличие, движение и структура основных средств

Наименование показателей	Остаток на начало отчетного года	Поступило (введено)	Выбыло	Остаток на конец отчетного года
	Тыс. р.	%	Тыс. р.	%	Тыс. р.	%	Тыс. р.	%
2004
1. Здания	20047	91,3	-	-	132	19,9	19915	91,3
2. Сооружения	25	0,1	-	-	-	-	25	0,1
3. Машины и оборудование	1294	5,9	68	34,3	148	22,4	1214	5,6
4. Транспортные средства	536	2,4	130	65,7	63	9,5	603	2,8
5. Производственный и хозяйственный инвентарь	55	0,3	-	-	2	0,3	53	0,2
6. Рабочий скот	-	-	-	-	-	-	-	-
7. Продуктивный скот	-	-	-	-	-	-	-	-
8. Многолетние насаждения	-	-	-	--	-	-	--	-
9. Другие виды основных средств	8	-	-	-	5	0,8	3	0,0
ИТОГО	21965	100	198	100	350	100	21813	100
2005
1. Здания	19915	91,3	-	-	642	97,0	19273	89,7
2. Сооружения	25	0,1	-	-	-	-	25	0,1
3. Машины и оборудование	1214	5,6	183	56,3	20	3,0	1377	6,4
4. Транспортные средства	603	2,8	100	30,8	-	-	703	3,3
5. Производственный и хозяйственный инвентарь	53	0,2	-	-	-	-	53	0,2
6. Рабочий скот	-	-	-	-	-	-	-	-
7. Продуктивный скот	-	-	-	-	-	-	-	-
8. Многолетние насаждения	--	--	-	--	-	-	-	-
9. Другие виды основных средств	3	0,0	42	12,9	-	-	45	0,2
ИТОГО	21813	100	325	100	662	100	21476	100

Из таблицы №8 видно, что в структуре ОС отсутствуют показатели по группе:

- рабочий и продуктивный скот;

- многолетние насаждения.

И это естественно, ведь ЗАО «Бакалея» - это торговое предприятие.

За анализируемый период 2004 года общая величина основных средств (ОС) уменьшилась на 6 тыс. руб. и на конец 2004 года составила 21813 тыс. руб. Это произошло:

- за счет снижения стоимости здания в ОС - её показатель уменьшился в 2004 году на 132 тыс. руб. и составил 19915 тыс. руб.;

- за счет уменьшения стоимости машин и оборудования на 80 тыс. руб. (поступило 68 тыс. руб. и выбыло 148 тыс. руб.) - на конец 2004 года её показатель составил 1214 тыс. руб.

- за счет увеличения стоимости транспортных средств на 67 тыс. руб. - на конец 2004 года её показатель составил 603 тыс. руб.

- за счет снижения стоимости прочих видов ОС на 5 тыс. руб., на конец 2004 года их величина составила 3 тыс. руб.

Показатель стоимости производственного и хозяйственного инвентаря также уменьшился на 2 тыс. руб. и составил 53 тыс. руб.

Более подробный анализ структуры ОС позволил выявить следующее:

Наибольший удельный вес в структуре основных средств как в 2004, так и в 2005 году составляют здания, машины и оборудование 89,7 % и 6,4 % соответственно. Невелика доля транспортных средств, производственного и хозяйственного инвентаря и прочих основных средств.

Показатели движения ОС:

1. коэффициент стабильности (К_ст):

К_ст2004 = (21965- 350) / 21965= 0,98

К_ст2005 = (21813-662) / 21813= 0,97

2. коэффициент обновления (К_обн):

К_обн2004 = 198/ 21813= 0,01

К_обн2005 = 325/ 21476= 0,01

3. коэффициент выбытия (К_выб):

К_выб2004 = 350/ 21965= 0,01

К_выб2005 = 662 / 21813= 0,03

4. коэффициент интенсивности обновления (К _инт):

К_инт2004 = 198/ 350= 0,57 К_инт2005 = 325/ 662 = 0,49

5. средний срок обновления (Т):

Т₂₀₀₄ = 21965/ 198= 110,9 лет Т₂₀₀₅ = 21813/ 325= 67,1 лет

6. индекс роста (I):

I₂₀₀₄ = 21813/ 21965= 0,99 I₂₀₀₅ =21476 / 21813 = 0,98

Показатели состояния и использования ОС:

1. коэффициент износа (К_изн):

К_изн2004 = 17 507 / 21813= 0,80

К_изн2005= 17 608 / 21476= 0,82

2. коэффициент годности (Кг):



Кг₂₀₀₄= 1 - 0,80= 0,20

Кг₂₀₀₅ = 1 - 0,82 = 0,18

3. фондоотдача (Ф_о)

Ф_о2004 = 96 308 / 21889 = 4,40

Ф_о2005 = 82502 / 21644 = 3,81

4. фондоемкость (Ф_е)

Ф_е2004 = 1 / 4,40= 0,23

Ф_е2005 = 1 / 3,81= 0,26

5. фондорентабельность (Ф_р)

Ф_р2004 = 2671 / 21889=0,12

Ф_р2005 = 715 / 21644= 0,03

6. фондовооруженность (Ф_в)

Ф_в2004 =21889 / 144 = 152,0

Ф_в2005 =21644 / 137 = 158,0

Таблица 9. Анализ движения, состояния и эффективности использования ОС

Показатели	2004	2005	Отклонение
			Абсол.	Относ.
1. Коэффициент износа ОС	0,8	0,82	0,02	102,5
2. Коэффициент годности	0,2	0,18	-0,02	90,0
3. Коэффициент обновления	0,01	0,01	0	100,0
4. Срок обновления ОС (год.)	110,9	67,1	-43,8	60,5
5. Индекс роста ОС	0,99	0,98	-0,01	99,0
6. Коэффициент интенсивности обновления ОС	0,57	0,49	-0,08	86,0
7. Коэффициент выбытия	0,01	0,03	0,02	300,0
8. Коэфициент стабильности ОС	0,98	0,97	-0,01	99,0
9. Фондоотдача	4,4	3,81	-0,59	86,6
10. Фондоемкость	0,23	0,26	0,03	113,0
11. Фондовооруженность	152	158	6	103,9
12. Фондорентабельность	0,12	0,03	-0,09	25,0

За анализируемый период по рассчитанным коэффициентам произошли изменения.

Коэффициент износа показывает, что основные средства предприятия почти полностью изношены. Также можно отметить, что коэффициент износа основных средств в 2005 году возрос по сравнению с 2004 годом на 2,5 %, что характеризует ухудшение состояния материально-технической базы предприятия. Коэффициент годности соответственно снизился, это говорит о том, что предприятию следует опасаться проблем, связанных с физическим износом основных фондов, т.к. коэффициенты износа и годности свидетельствуют об необходимости обновлении основных фондов предприятия.

Снижение показателя индекса роста основных средств связано с тем, что в 2005 г. с предприятия выбыло больше основных средств. Об этом движении характеризуют показатели коэффициент обновления, коэффициент выбытия и коэффициент интенсивности обновления. Следует отметить снижения интенсивности обновления. Одним из важнейших факторов увеличения объема производства продукции на предприятиях является обеспеченность их основными фондами в необходимом количестве и ассортименте и более полное и эффективное их использование.

Обобщающим показателем, характеризующим уровень обеспеченности предприятия основными производственными фондами, является фондовооруженность. Показатель общей фондовооруженности труда рассчитывается отношением среднегодовой стоимости промышленно-производственных фондов к среднесписочной численности рабочих в наибольшую смену (имеется в виду, что рабочие занятые в других сменах, используют те же средства труда).

Фондовооруженность работников предприятия в 2005 году возросла на 6,0 тыс.руб. и составила 103,9 % от показателя 2004 года. Отметим, что в рассматриваемом периоде увеличилась фондоотдача на 33,4% на что повлияло снижение выпуска продукции. Фондоемкость возросла на 13%.

Наиболее обобщающим показателем эффективности использования основных фондов является фондорентбельность. Ее уровень зависит не только от фондоотдачи, но и от рентабельности продукции.

По данным таблицы 9 видно, что по сравнению с 2004 годом в 2005 году показатель фондорентабельности снизился в 4 раза. Можно отметить, что на эти показатели непосредственное влияние оказывает получение прибыли предприятием.

2.2.1.2 Анализ нематериальных активов

К нематериальным активам относятся патенты, лицензии, торговые марки и торговые знаки, права на пользование природными и иными ресурсами, программные продукты для ЭВМ, новые технологии и технологические решения, приносящие выгоду в процессе хозяйственной деятельности и другие.

Кроме того, к нематериальным активам относятся организационные расходы и деловая репутация организации.

Инвестиции в нематериальные активы окупаются в течение определенного периода за счет дополнительной прибыли, получаемой предприятием в результате их применения, и за счет амортизационных отчислений. С развитием рыночных отношений увеличивается размер и доля нематериальных активов в общей сумме капитала предприятия. Увеличивается и экономический интерес в повышении доходности предприятия за счет использования исключительного права предприятия на результаты интеллектуальной деятельности.

На исследуемом предприятии в балансе стоимость нематериальных активов не отражена.

2.2.2 Анализ текущих активов

Текущие активы (оборотные средства, оборотный капитал) по материально-вещественному признаку делятся на: предметы труда (сырье, материалы, топливо), готовая продукция на складах предприятия; товары для перепродаж, денежные средства и средства в расчетах.

Следует отметить, что функциональная роль оборотных средств в процессе производства в корне отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность производства.

Вещественные элементы оборотного капитала (предметов труда) потребляются в каждом производственном цикле. Они утрачивают свою натуральную форму и полностью включаются в себестоимость изготовленной продукции.

2.2.2.1 Анализ состава и структуры текущих активов

Таблица 12 Динамика и структура оборотных активов

Показатели	2004, тыс. р.	2005, тыс. р.	Отклонение	Структура, %
			Абс.,тыс.р.	Относ, %	2004	2005	Абс.откл.
1. Запасы	7345	8674	1329	118,1	54,4	41,1	-13,2
2. НДС	1039	939	-100	90,4	7,7	4,5	-3,2
3. Дебиторская задолженность	4900	10774	5874	219,9	36,3	51,1	14,8
4. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	228	710	482	311,4	1,7	3,4	1,7
5. Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-	-
ИТОГО	13512	21097	7585	156,1	100	100	-

Данные табл. 12 свидетельствуют о том, что в 2005г. на предприятии произошел рост стоимости оборотных активов на 7585 тыс.р.

или 56,1 %. Большую часть оборотных активов занимает дебиторская задолженность (51,1%), причем в 2005 г. произошло её увеличение на 5874 тыс.р.

или 119,9 %, что свидетельствует о повышении активности предприятия.

Также значительную часть оборотных активов занимают запасы (41,1 %), которые в 2005г. увеличились на 1329 тыс.р. или 18,1%.

Следует также отметить увеличение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, что положительно влияет на финансовое состояние предприятия.

Рассматривая структуру оборотных активов можно отметить, что в 2005 году удельный вес дебиторской задолженности увеличился на 14,8 %, доля НДС снизилась на 3,2 %, а удельный вес запасов уменьшился на 13,2 %.

2.2.2.2 Анализ оборачиваемости текущих активов и показателей деловой активности

Скорость оборачиваемости текущих активов характеризуется следующими показателями:

1. коэффициентом оборачиваемости (К_об);

2. продолжительностью одного оборота (П_об).

Д - количество календарных дней в анализируемом периоде

3. коэффициентом закрепления (К_З)

Оборачиваемость можно исчислять по всем оборотным средствам либо по отдельным их видам. Расчет оборачиваемости отдельных видов оборотных средств позволяет в какой-то степени определить вклад каждого из них в повышение эффективности использования оборотных средств.

Таблица 13. Анализ оборачиваемости текущих активов

Показатели	2004	2005	Абсолютное отклонение
1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. р.	82502	91126	8624
2. Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс.р.:	15605	17304	1699
Коэффициент оборачиваемости	5,29	5,27	-0,02
Продолжительность одного оборота, в днях	68,1	68,4	0,3
Коэффициент закрепления	0,19	0,19	0,00
3. Среднегодовая стоимость запасов, тыс.р.:	8987	8009	-978
Коэффициент оборачиваемости	9,18	11,38	2,20
Продолжительность одного оборота, в днях	39,22	31,64	-7,57
Коэффициент закрепления	0,11	0,09	-0,02
4. Среднегодовая стоимость краткосрочной дебиторской задолженности, тыс.р.:	4929	7837	2908
Коэффициент оборачиваемости	16,74	11,63	-5,11
Продолжительность одного оборота, в днях	21,51	25,93	4,42
Коэффициент закрепления	0,06	0,09	0,03
5. Среднегодовая стоимость денежных средств, тыс.р.:	322	469	147
Коэффициент оборачиваемости	256,22	194,30	-61,92
Продолжительность одного оборота, в днях	1,41	1,85	0,45
Коэффициент закрепления	0,004	0,005	0,001

Исходя из данных таблицы 13, можно сделать вывод, что на анализируемом предприятии произошло снижение коэффициента оборачиваемости оборотных активов в целом на 0,02 раза, в том числе краткосрочной дебиторской задолженности и денежных средств на 5,11 и 61,92 раза соответственно, а оборачиваемость запасов возросла на 2,2. Соответственно произошло снижение продолжительности оборота в днях. Это является негативным моментом, т.к. свидетельствует об замедлении оборачиваемости денежных активов и дебиторской задолженности.

Коэффициент закрепления оценивает скорость обращения средств, рост данного показателя является положительным фактом. В 2005 году возросли коэффициенты закрепления денежных активов и дебиторской задолженности, в то время как коэффициенты закрепления снизился.

2.2.2.3 Анализ дебиторской задолженности

Состояние дебиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние предприятий.

Необходимо проанализировать оборачиваемость дебиторской задолженности с целью поиска путей ее ускорения.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

К_об2004 = 82502 / 4900 = 16,8

К_об2005 = 91126 / 10774 = 8,45

Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов:

Д_дз = ДЗ/ТА*100%

Д_дз2004 = 4900 / 13512 *100 %= 36,2 %

Д_дз2005= 10774 / 21097 *100 % = 51,1 %

Доля сомнительной дебиторской задолженности в составе дебиторской задолженности:

Д_сдз = СДЗ/ДЗ*100%

Д_сдз2004 = 657 / 4900 *100 %= 13,4 %

Д_сдз2005 = 791 / 10774 *100 %= 7,3 %

Таблица 14. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности (ДЗ)

Показатели	2004	2005	Отклонение (2005/2004)
1. Оборачиваемость ДЗ	16,8	8,45	0,50
2. Период погашения ДЗ, дн.	21,4	42,6	1,99
3. Доля ДЗ в общем объеме текущих активов, %	36,2	51,1	1,41
4. Доля сомнительной ДЗ в общем объеме ДЗ, %	13,4	7,3	0,54

Исходя из данных таблицы 14, можно сделать вывод, что на анализируемом предприятии в 2005 году период равен расчетов 42,6 дней. Положительным моментом является то, что доля сомнительной дебиторской задолженности уменьшилась на 6,1 % и составила 7,3 %.

2.3 Анализ источников средств, вложенных в имущество предприятия

2.3.1 Анализ состава и структуры источников средств

Руководство предприятия должно четко представлять, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность. Забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого предприятия.

В условиях рыночной экономики резко повышается значимость финансовых ресурсов, с помощью которых осуществляется формирование оптимальной структуры капитала. От того, каким капиталом располагает субъект хозяйствования и насколько оптимальна его структура, зависят финансовое благополучие предприятия и результаты его деятельности. Поэтому анализ наличия источников формирования капитала имеет исключительно важное значение.

Таблица 15. Анализ динамики и структуры источников капитала

Источники капитала	Сумма, тыс. р.	Структура, %
	2004 год	2005г од	Абс. откл.	2004 год	2005 год	Абс. откл.
1. Собственный капитал (490+640)	-1442	-5436	-3994	-8,11	-22,10	-13,99
2. Заемный капитал (590+690-640)	19228	30037	10809	108,11	122,10	13,99
2.1. Долгосрочные займы (590)	3006	0	-3006	16,90	0,00	-16,90
2.2. Займы и кредиты (610)	5152	17439	12287	28,97	70,89	41,92
2.3. Кредиторская задолженность (620)	11070	12597	1527	62,24	51,21	-11,03
2.4. Прочие заемные средства (630+640+650+660)	-	-	-	-	-	-
Всего источников (700)	17786	24601	6815	100	100	0

На предприятии за 2005 год снизилась сумма собственного капитала на 3994 тыс. р. Повышение суммы капитала произошло за счет значительного увеличения суммы заемных средств на 10809 тыс. р. Произошло это увеличение, в основном, за счет увеличения суммы краткосрочных займов на 12287 тыс. р. В структуре капитала доля собственных средств составляет отрицательную величину, а заемных увеличилась на 13,99 %, что свидетельствует о повышении степени финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов.

2.3.2 Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

Таблица 16. Динамика структуры собственного капитала

Источники собственного капитала	Сумма, тыс. р.	Структура, %
	2004 к.г.	2005 к.г.	Абс. откл.	2004 к.г.	2005 к.г.	Абс. откл.
1. Уставный капитал	21	21	0	-1,46	-0,39	1,07
2. Добавочный капитал	5759	5234	-525	-399,38	-96,28	303,09
3. Непокрытый убыток	-7225	-10694	-3469	501,04	196,73	-304,31
4. Резервный капитал	3	3	0	-0,21	-0,06	0,15
Итого	-1442	-5436	-3994	100	100	0

Данные, приведенные в таблице 16, показывают изменения в размере и структуре собственного капитала: значительно уменьшилась сумма и доля добавочного капитала на 525 тыс. р. и 303,09 % соответственно. Но одновременно увеличилась доля удельного веса непокрытого убытка на 304,31 %. А остальные изменения произошли в незначительной степени. Таким образом, общая сумма собственного капитала за 2005 год уменьшилась на 3994 тыс. р. и составляет отрицательную величину. Также можно отметить, что, как и в 2004 году, так и в 2005 - большую часть собственного капитала занимает непокрытый убыток, соответственно 501,04 % и 196,73 %.

2.3.3 Анализ состава заемных средств и краткосрочных обязательств предприятия

Заемный капитал характеризует величину обязательств организации перед третьими лицами: банками, поставщиками, подрядчиками, бюджетом, своими работниками, другими контрагентами.

Таблица 17 Динамика структуры заемного капитала

Источник собственного капитала	Сумма, тыс.р.	Структура, %
	2004	2005	Изменение	2004	2005	Изменение
1. Долгосрочные займы и кредиты	3006	0	-3006	16,9	0,0	-16,9
2. Краткосрочные займы и кредиты	5152	17439	12287	29,0	70,9	41,9
3.Кредиторская задолженность	11070	12597	1527	62,2	51,2	-11,0
в том числе: 3.1. поставщики и подрядчики	10232	9401	-831	57,5	38,2	-19,3
3.2. векселя к уплате	-	-	-	-	-	-
3.3.перед дочерними и зависимыми обществам	-	-	-	-	-	-
3.4.перед персоналом организации	287	419	132	1,6	1,7	0,1
3.5.перед государственными внебюджетным фондам	67	84	17	0,4	0,3	0,1
3.6. перед бюджетом	213	631	418	1,2	2,6	1,4
3.7.авансы полученные	-	-	-	-	-	-
3.8.прочие кредиторы	271	2062	1791	1,5	8,4	6,9
4.Задолженность участникам по выплате доходов	-	-	-	-	-	-
ИТОГО	17786	24601	6815	100	100	0

Данные, приведенные в таблице 17, свидетельствуют о том, что на анализируемом предприятии за рассматриваемый период изменилась структура заемного капитала. В основном это изменение произошло за счет:

- кредиторской задолженности перед прочими кредиторами. Данный показатель увеличился на 1527 тыс. р., а его доля составила 51,2%, что на 11,0 % ниже показателя прошлого года;

- краткосрочных займов и кредитов. Этот показатель увеличился на 12287 тыс. р., а его доля увеличилась на 41,9% и составила 70,9 %.

- кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Произошло снижение на 831 тыс.р., доля данного показателя в структуре заемного капитала уменьшилась на 19,3%.

В связи с этим показатель кредиторской задолженности, хоть в абсолютном выражении вырос на 1527 тыс. р., но его доля в структуре заемного капитала уменьшилась на 11,0 % и составила на конец 2005 года 51,2%.

Можно отметить еще несколько отрицательных изменений: произошло увеличение задолженности перед персоналом организации - на 132 тыс. р., перед государственными внебюджетными фондами на 17 тыс.р.

Как было рассмотрено выше, произошло изменение всего заемного капитала предприятия. На конец 2004, большую часть заемного капитала составляет кредиторская задолженность - 62,2 %, тогда как на конец 2005 года краткосрочные займы и кредиты и 70,9 %.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия - явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность. Поэтому в процессе анализа необходимо произвести расчет показателей оборачиваемости кредиторской задолженности.

Таблица 18 Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности

Показатели	2004	2005	Абсолютное отклонение
1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. р.	82502	91126	8624
2. Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности, тыс. р.	11833	13130	1297
3. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	7,0	6,9	0,1
4. Период погашения кредиторской задолженности, дни	51,6	51,9	0,3

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2005 г. понизился на 0,1, что свидетельствует об замедлении погашения текущих обязательств предприятия перед кредиторами. Период погашения кредиторской задолженности возрос на 0,3 дней, это свидетельствует об ухутшении платежеспособности.

2.4 Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость - это способность предприятия развиваться (наращивать капитал, выручку, прибыль), поддерживая баланс активов и пассивов таким образом, чтобы это обеспечивало финансовую независимость предприятия, его платежеспособность, обеспеченность запасов собственными источниками.

Финансовая устойчивость - это способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность бесперебойности процесса производства.

Финансовая устойчивость - это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. Для этого рассчитаем показатели:

1.коэффициент капитализации

=(590+690-640) / (490+640)

2.коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования

= (640+490+590-190) / 290

3.коэффициент финансовой независимости

= (490+640) / 700

4. коэффициент финансирования

= (490+640) / (590+690-640)

5. коэффициент финансовой устойчивости

=(490+640+590)/300

Таблица 4 Показатели финансовой устойчивости

Показатели	Нормальное ограничение	2004	2005	Отклонение
1. Коэффициент капитализации	не > 1,5	-13,33	-5,53	7,81
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	Не < 0,1; оптимально:>=0,5	-0,14	-0,31	-0,17
3. Коэффициент финансовой независимости	>=0,4-0,6	-0,08	-0,22	-0,14
4. Коэффициент финансирования	>=0,7; оптимально: примерно 1,5	-0,07	-0,18	-0,11
5. Коэффициент финансовой устойчивости	>=0,6	0,09	-0,22	-0,31

Данные таблицы 4 свидетельствуют о том, что на анализируемом предприятии в 2005 году все показатели финансовой устойчивости не соответствуют нормативным значениям, что говорит о нестабильном финансовом состоянии предприятия и составляют отрицательную величину. В рассматриваемом периоде происходит увеличение только одного показателя - это коэффициент капитализации. Он не соответствует нормативному значению, хотя в 2005 году он вырос на 7,81. Значения остальных показателей снизились в 2005 году, и находятся ниже допустимого нормативами уровне. Таким образом, делая вывод о финансовом состоянии анализируемого предприятия на основе проведенных выше расчетов, можно сказать, что оно в целом имеет неудовлетворительное финансовое состояние.

Изменение или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия. Выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и представляющая собой крайний тип финансовой устойчивости;

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая платежеспособность предприятия;

3. Неустойчивое финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств;

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Таблица 20. Анализ финансовой устойчивости предприятия (тыс. руб.)

Показатели	2004 год	2005 год
	н.г.	к.г.	абс.откл.	н.г.	к.г.	абс.откл.
1. Источники собственных средств	205	-1848	-2053	-1848	-5436	-3588
2. Внеоборотные активы	4306	3868	-438	3868	3504	-364
3. Собств. оборотные средства	-4094	-2742	1352	-2742	-8940	-6198
4. Долгосрочные кредиты и займы	7	3000	2993	3000	0	-3000
5. Наличие собст.и д/сроч.заем.ист-в формирования запасов и затрат	-11163	-8883	2280	-8883	-21363	-12480
6. Кр/срочные кредиты и заемные средства	6603	5158	-1445	5158	17439	12281
7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат	-11170	-11883	-713	-11883	-21363	-9480
8. Общая величина запасов и затрат	10630	7345	-3285	7345	8674	1329
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	-540	-4538	-3998	-4538	-12689	-8151
10. Излишек (+) или недостаток (-) собст.и д/сроч.заем.ист-в формирования запасов и затрат	-533	-1538	-1005	-1538	-12689	-11151
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат	-533	-1538	-1005	-1538	-12689	-11151
Тип ситуации	Кризисное финансовое состояние

Анализируя данные, полученные в таблице 20, благодаря расчету трехкомпонентного показателя, можно увидеть, что по состоянию на конец 2005 года на предприятии наблюдается кризисное финансовое состояние, что говорит о финансовых трудностях предприятия.

2.5 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности. Ликвидность предприятия - это способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

- А1 - наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги); А1=с.250 + с.260;

- А2 - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты; А2=с.240;

- А3 - медленно реализуемые активы-статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы; А3=с.210 + с.220 + с.230 + с.270;

- А4 - трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива баланса - внеоборотные активы. А4=с.190.

Пассивы баланса группируются по степени прочности их оплаты.

- П1 - наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность; П1=с.620;

- П2 - краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы; П2 = с.610 + с.630 + с.660;

- П3 - долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к 5 и 6 разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих доходов и платежей. П3=с.590 + с.640 + с.650;

- П4 - постоянные пассивы или устойчивые -это статьи 4 раздела баланса. Если у предприятия есть убытки, то они вычитаются. П4 = с.490.

Для ликвидности предприятия надо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при условии одновременного соблюдения следующих соотношений: А1>=П1; А2>=П2; А3>=П3; А4<=П4.

Таблица 21 Анализ ликвидности.

Актив	На н.г.	На к.г.	Пассив	На н.г.	На к.г.	Платежный излишек (недостаток)
						Н.г.	К.г.
2004г.
А1	416	228	П1	15190	11070	-14774	-10842
А2	12325	8384	П2	6603	5158	5722	3226
А3	4958	4900	П3	7	3000	4951	1900
А4	4306	3868	П4	205	-1848	4101	5716
Баланс	22005	17380		22005	17380
2005г.
А1	228	710	П1	11070	12597	-10842	-11887
А2	8384	9613	П2	5158	17439	3226	-7826
А3	4900	10774	П3	3000	0	1900	10774
А4	3868	3504	П4	-1848	-5436	5716	8940
Баланс	17380	24601		17380	24601

На конец 2004 года: А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4>П4;

Условия 1 и 4 неравенства не выполняются, это свидетельствует о том, что кредиторская задолженность не покрывается денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.

На конец 2005 года ситуация ухудшается: А1<П1; А2<П2; А3>П3; А4>П4;

Невыполнение 1 неравенства свидетельствует о том, что кредиторская задолженность не покрывается денежными средствами 2 неравенства, что дебиторская задолженность меньше суммы краткосрочных займов. Следовательно, т.к. в двух из неравенств знак не соблюдается, можно сделать вывод о том, что баланс не ликвидный и предприятие не платежеспособно.

Относительные показатели платежеспособности:

Показатели	Нормальное ограничение	2004	2005	Отклонение
1. Общий показатель платежеспособности (A1+0,5*A2+0,3*A3)/(П1+0,5*П2+0,3*П3)	>=1	0,40	0,41	0,01
2. Коэффициент абсолютной ликвидности А1 / (П1+П2)	>=0,1-0,7	0,014	0,044	0,030
3.Коэффициент "критической оценки" (промежуточной ликвидности) = (А1+А2) / (П1+П2)	Допустимо: =0,7-0,8, желательно:=1.	0,53	0,34	-0,19
4.Коэффициент текущей ликвидности (А1+А2+210) / (П1+П2)	Необходимо:=2, оптимально:=2,5-3.	0,98	0,46	-0,52
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала А3 /(( А1 +А2 +А3)- (П1 +П2))	Уменьшение показателя в динамике - положительный фактор	-1,80	-1,21	0,60
6. Доля оборотных средств в активах ( А1 +А2 +А3) / итого баланса	>=0,5	0,78	0,86	0,08
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (А4 -П4)/( А1 +А2 +А3)	1	0,42	0,42	0,00

Общий показатель платежеспособности увеличился на 0,01 и составил 0,41, это не соответствует критериям платеже6способности. Это негативный фактор, который подтверждает низкую платежеспособность предприятия. Коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств и ценных бумаг, увеличился, но тоже не соответствует нормам, так равен 0,044.