Анализ деловой активности и рентабельности организации

Размещено на http://www.allbest.ru/

106

Содержание

Введение

1. Анализ деловой активности и рентабельности

2. Управление оборотным капиталом

3. Этапы проведения процесса бюджетирования на предприятии

Заключение

Список использованной литературы

Введение

В период поступательного становления и развития рыночных отношений в российской экономике, интеграции отечественных предприятий в мировую систему хозяйствования возникает острая необходимость анализа деловой активности и рентабельности. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности.

Становится актуальной задача анализа деловой активности и рентабельности, которая заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, являющимися относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Таким образом, анализ деловой активности позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства.

Предметом изучения данной контрольной работы является анализ деловой активности и рентабельности, управление оборотным капиталом и процесс бюджетирования.

Для обеспечения бесперебойного процесса производства предприятию необходим оборотный капитал, который обслуживает процесс деятельности, участвующий одновременно в процессе производства и в процессе реализации продукции.

Оборотный капитал -- это капитал организации, вложенный в оборотные активы (оборотные средства), возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности. Оборотный капитал как минимум однократно оборачивается в течение года или одного производственного цикла, если последний превышает год. Под оборачиваемостью капитала в данном случае подразумевается трансформация финансовых ресурсов, происходящая в организации циклически.

Бюджетирование -- это производственно-финансовое планирование деятельности предприятия путем составления общего бюджета предприятия, а также бюджетов отдельных подразделений с целью определения их финансовых затрат и результатов

Главной целью бюджетирования является обеспечение производственно-коммерческого процесса, который необходим по объему и структуре необходимыми денежными ресурсами.

Целью данной работы является теоретическое обоснование анализа деловой активности и рентабельности, управление оборотным капиталом и проведение процесса бюджетирования на предприятии.

Задачи исследования:

- рассмотреть сущность анализа деловой активности и рентабельности;

- состав и методы управления оборотным капиталом;

-этапы проведения процесса бюджетирования на предприятии, и т.п.

Структура работы заключается в рассмотрении следующих разделов :

1.Анализ деловой активности и рентабельности.

2. Управление оборотным капиталом.

3.Этапы проведения процесса бюджетирования на предприятии.

Для решения этих задач мною в основном были использованы научные труды в области финансового менеджмента таких авторов как Сироткин С.А., Кельчевская Н.Р., Поляк Г.Б., Шохина Е.И. и др.

1. Анализ деловой активности и рентабельности

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики финансовых коэффициентов -- показателей оборачиваемости. Необходимость оценки деловой активности связана с тем, что финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в денежные средства.

Для анализа деловой активности организации используются две группы показателей: бюджетирование бюджет капитал

-общие показатели оборачиваемости;

-показатели управления активами.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество, может оцениваться следующими показателями:

-скоростью оборота -- количеством оборотов, которое делают за анализируемый период средства предприятия;

-периодом оборота -- средним сроком, за который стоимость в денежной форме превращается в неденежную с последующим превращением обратно в денежные средства.

Для анализа деловой активности рассчитывают специальные показатели (коэффициенты) деловой активности (табл. 1), при расчете которых используется значение чистой (нетто) выручки.

Показатели деловой активности

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность фирмы. Кроме того, увеличение скорости оборота средств, при прочих равных условиях, отражает повышение производственно-технического потенциала фирмы.

На практике наиболее часто используются следующие показатели деловой активности:

1. Коэффициент оборачиваемости активов -при помощи данного коэффициента оценивается эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов не зависимо от источников их привлечения, показывает, сколько раз за отчетный период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Этот коэффициент варьируется в зависимости от отрасли, отражая особенности производственного процесса.

При сравнении значения данного показателя для разных компаний или для одной компании за различные периоды необходимо проверить, обеспечивается ли единообразие в оценке среднегодовой стоимости активов. Кроме того, следует иметь в виду, что при прочих равных условиях показатель оборачиваемости активов будет тем выше, чем более изношены основные фонды предприятия(организации).[2, с.230]

2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности -по этому коэффициенту судят, сколько раз в среднем в течение отчетного периода дебиторская задолженность превращается в денежные средства, т. е. погашается. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается путем деления выручки от реализации продукции на среднегодовую стоимость чистой дебиторской задолженности за товары, работы, услуги:

Этот коэффициент сравнивают со среднеотраслевыми коэффициентами, со значениями коэффициента предприятия за предыдущие периоды. Кроме того, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности полезно сравнивать с коэффициентом оборачиваемости кредиторской задолженности. Такой подход позволяет сопоставить условия коммерческого кредитования, которыми предприятие пользуется у других фирм, с теми условиями кредитования, которые предприятие предоставляет другим предприятиям.

Для анализа оборачиваемости дебиторской задолженности используется также показатель длительности оборота дебиторской задолженности. Его часто называют сроком кредитования. Период оборачиваемости дебиторской задолженности в днях можно получить как частное от деления количества дней в периоде на коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Этот показатель дает расчетное количество дней для погашения кредита, взятого дебиторами.

3. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько оборотов необходимо компании для оплаты имеющейся задолженности.

4. Коэффициент оборачиваемости запасов - показывает, сколько оборотов за год совершили запасы, т. е. сколько раз они перенесли свою стоимость на готовые изделия.

Коэффициент оборачиваемости запасов характеризует период времени, в течение которого запасы превращаются в реализованные товары. Предназначен для того, чтобы показать, насколько успешно администрация использовала ресурсы компании. В целом, чем выше коэффициент оборачиваемости запасов, а следовательно, меньше период оборота запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье оборотных средств, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства, и тем устойчивее финансовое положение предприятия (при прочих равных условиях). [2, с.231]

Далее рассмотрим анализ рентабельности организации и показатели используемые при исследовании.

Результативность деятельности организации характеризует относительный показатель рентабельности (прибыльности), который может быть исчислен и проанализирован в динамике. Показатели рентабельности (прибыльности) оценивают величину прибыли, полученной с каждого рубля средств, вложенных в активы организации.

Таким образом все показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

1. Показатели, рассчитанные исходя из затрат от различных видов деятельности (рентабельность продукции, рентабельность операционной деятельности, рентабельность инвестиционной деятельности, отдельных инвестиционных проектов, рентабельность обычной деятельности).

2. Показатели прибыльности продаж (валовая рентабельность продаж, чистая рентабельность продаж).

3. Показатели, рассчитанные исходя из имеющихся ресурсов (эффективность использования ресурсов). Например, рентабельность совокупных активов или общая рентабельность, рентабельность операционного капитала, рентабельность основного капитала, рентабельность оборотного капитала, рентабельность собственного капитала.

Одним из главных показателей эффективности основной деятельности является рентабельность продаж. Она показывает, сколько приходится прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Эффективность использования имеющихся ресурсов оценивается, прежде всего, при помощи показателей рентабельности, которые характеризуют доходность вложенных финансовых средств в имущество организации, в собственный капитал.

Самый общий показатель, отвечающий на вопрос, сколько прибыли организация получает в расчете на рубль своего имущества, -- рентабельность совокупных активов (экономическая рентабельность). [1, с.109]

Из этого следует, что анализ деловой активности и рентабельности является одним из важнейших анализов для достижении поставленных целей органзации, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта.

2. Управление оборотным капиталом

Оборотными средствами (текущими активами) являются активы, которые могут быть в течение одного производственного цикла либо одного года превращены в денежные средства.

Под чистыми оборотными активами понимают разность между текущими активами и текущими обязательствами.

Как известно, все активы предприятия состоят из основных или постоянных, и оборотных, или текущих. Оборотные средства- это мобильная часть активов предприятия. [2, с.245]

Оборотные активы включают в себя материально-производственные запасы и затраты, готовую продукцию, дебиторскую задолженность, денежные средства. Находясь в постоянном движении, оборотные активы обеспечивают бесперебойный процесс производства. При этом происходит постоянная и закономерно смена форм стоимости: из денежной она превращается в товарную, затем в производственную и снова в товарную и денежную Таким образом возникает объективная необходимость авансирования средств для создания нормальных условий производственной деятельности до момента получения выручки от реализации продукции. Кругооборот фондов предприятия (рис. 1) начинается с авансирования стоимости в денежной форме на приобретение сырья, материалов, топлива и других средств производства ( I стадия кругооборота ). В результате денежные средства принимают форму производственных запасов, выражая переход из средства обращения в сферу производства. Стоимость при этом не расходуется, а авансируется, так как после завершения кругооборота она возвращается. С завершением I стадии прерывается товарное обращение, но не кругооборот. II стадия кругооборота совершается в процессе производства, где рабочая сила осуществляет производительное потребление средств производства, создавая новый продукт, несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимость. Авансированная стоимость снова меняет свою форму - из производственной она переходит в товарную. III стадия кругооборота заключается в реализации произведенной готовой продукции и получении денежных средств. На этой стадии оборотные средства вновь переходят из сферы производства в сферу обращения. Кругооборот фондов предприятия может совершаться только при наличии определенной авансированной стоимости в денежной форме. Вступая в кругооборот, она уже не покидает его, последовательно меняя свои функциональные формы. [1, с.121]

По функциональному назначению, или роли в процессе производства и обращения, оборотный капитал предприятия подразделяется на оборотные производственные фонды и фонды обращения. Исходя из этого деления оборотный капитал можно охарактеризовать как средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения и совершающие непрерывный кругооборот в процессе хозяйственной деятельности.

Оборотные производственные фонды предприятий состоят из трех частей:

- производственные запасы - это предметы труда, необходимые для начала производственного процесса, состоящие из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, запасных частей и комплектующих изделий;

- незавершенное производство (предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия) и полуфабрикаты собственного изготовления;

- расходы будущих периодов - это невещественные элементы оборотных производственных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции.

Наряду с перечисленными вещественными элементами, задействованными в производственных запасах или в незавершенной продукции, оборотные производственные фонды представлены также расходами будущих периодов, необходимыми для создания заделов, установки нового оборудования и т.п.

Таким образом, оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства, полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт, при этом изменяют свою первоначальную форму. И все это - в течение одного производственного цикла или кругооборота.

Другой элемент оборотных средств - фонды обращения. Они непосредственно не участвуют в процессе производства. Их назначение состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения, в обслуживании кругооборота средств предприятия и достижении единства производства и обращения. Фонды обращения включают: готовую продукцию на складах, товары в пути, денежные средства и средства в расчетах с потребителями продукции, в частности, дебиторскую задолженность.

Объединение оборотных производственных фондов и фондов обращения в единую категорию - оборотные средства обусловлено тем, что, во-первых, процесс воспроизводства - это единство процесса производства и процесса реализации продукции. Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство.

Во-вторых, элементы оборотных фондов и фондов обращения имеют одинаковый характер движения, кругооборота, составляющего непрерывный процесс. [2, с.246]

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет организации.

Оборачиваемость оборотных средств неодинакова в организациях как одной, так и различных отраслей экономики, что зависит от организаций производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов. Так, в тяжелом машиностроении с длительным производственным циклом время оборота средств наибольшее, быстрее оборачиваются оборотные средства в пищевой и добывающих отраслях промышленности.

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: длительностью одного оборота в днях, количеством оборотов за определенный период -- год, полугодие, квартал (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых оборотных средств на единицу продукции ( коэффициент загрузки ). [2, с.250]

Длительность одного оборота оборотных средства днях ( О ) исчисляется по формуле:

О = С * ( Т / Д ), (2.1)

где

С -- остатки оборотных средств ( средние или на определенную дату);

Т -- объем товарной продукции;

Д -- число дней в рассматриваемом периоде.

Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.

Количество оборотов за определенный период, или коэффициент оборачиваемости оборотных средств ( К_о ), исчисляется по формуле:

К_о = Т (2.2)

Чем выше при данных условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

Коэффициент загрузки средств в обороте ( К_з ), обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле:

К_з = С / Т (2.3)

Показатели оборачиваемости оборотных средств могут исчисляться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам.

Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов организации, и внутренние, на которые организация может и должно активно влиять. К внешним факторам можно отнести такие, как общеэкономическая ситуация, налоговое законодательство, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Эти и другие факторы определяют рамки, в которых организация может манипулировать внутренними факторами рационального движения оборотных средств.

На современном этапе развития экономики к основным внешним факторам, влияющим на состояние и использование оборотных средств, можно отнесли такие, как высокий уровень налогов и высокие ставки банковского кредита.

Замедление сбыта произведенной продукции и неплатежи приводят к замедлению оборота оборотных средств. Следовательно, необходимо выпускать ту продукцию, которую можно достаточно быстро и выгодно продать, прекращая или значительно сокращая выпуск продукции, не пользующейся текущим спросом. В этом случае кроме ускорения оборачиваемости предотвращается рост дебиторской задолженности в активах организации.

При существующих темпах инфляции полученную организацией прибыль целесообразно направлять, прежде всего, на дополнение оборотных средств. Темпы инфляционного обесценения оборотных средств приводят к занижению себестоимости и перетоку их в прибыль, где происходит распыление оборотных средств на налоги и непроизводственные расходы. [2, с.251]

Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств кроются непосредственно в самой организации. В сфере производства, это, прежде всего, относится к производственным запасам. Являясь одной из составных частей оборотных средств, они играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства. В то же время производственные запасы представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе.

Рациональная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производственного процесса, улучшения применяемых техники и технологии, совершенствования использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем статьям оборотных средств.

Пребывание оборотных средств в сфере обращения не способствует созданию нового продукта. Излишнее отвлечение их в сферу обращения - отрицательное явление. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в эту сферу являются: рациональная организация сбыта готовой продукции, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины. Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы, и таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями организации. [2, с.252]

Активы предприятия делятся на основные и оборотные. Основные активы труднореализуемы, в том смысле, что может понадобиться значительное время, немалые хлопоты и дополнительные затраты для реализации этих активов в случае необходимости. Кроме того, вложения в основные активы означают осуществление инвестиционной политики предприятия, которая, как правило, носит долговременный характер.

Оборотные активы расходуются в одном производственном цикле, следовательно, они используются кратковременно.

Пассивы подразделяются на собственные и заемные. Фонды и резервы предприятия и долгосрочные кредиты объединяются в постоянные или долговременные пассивы, а краткосрочные обязательства и прибыль составляют текущие или краткосрочные пассивы. [2, с.252]

Выделяют следующие типы комплексного управления активами и пассивами:

1.агрессивная политика - предприятие имеет значительные запасы сырья и готовой продукции, всячески стимулируя покупателей, раздувает дебиторскую задолженность, предприятие в основном осуществляет текущую деятельность, в структуре активов преобладают текущие (оборотные) активы, финансировать которые целесообразно преимущественно за счет краткосрочных пассивов

2.консервативная политика - предприятие достаточно ритмично
осуществляет инвестиционную политику, постоянно обновляя основные активы, которые целесообразно финансировать за счет долгосрочных пассивов

3.умеренная политика - структура как активов, так и пассивов характеризуется соотношением 50% : 50%;компромисс между агрессивной и консервативной моделью. [1, с.136]

Дебиторская задолженность является отвлеченным активом, т.к. до поступления выручки она является источником финансирования покупателей предприятия. Поэтому предприятию необходимо постоянно отслеживать состояние дебиторской задолженности, а также сроки ее возникновения, от которых зависят меры по взысканию дебиторской задолженности:

1) напоминание о необходимости возврата долгов;

2) акты сверки;

3) угрозы;

4) обращение в налоговые органы по месту должника;

5) подача искового заявления в суд;

6) бандитские меры;

7) факторинг.

Определение минимально необходимой потребности в денежных активах для осуществления текущей хозяйственной деятельности направлено на установление нижнего предела остатка необходимых денежных активов в национальной и иностранной валютах ( в процессе расчетов иностранная валюта пересчитывается по определенному курсу в национальную ).

Расчет минимально необходимой суммы денежных активов ( без учета их резерва в форме краткосрочных финансовых вложений ) основывается на планируемом денежном потоке по текущим хозяйственным операциям, в частности, на объеме расходования денежных активов по этим операциям в предстоящем периоде.

Минимально необходимая потребность в денежных активах для осуществления текущей хозяйственной деятельности может быть определена по следующей формуле:

ДАmin = ПРда / Ода, (2.4)

где

ДАmin - минимально необходимая потребность в денежных активах для осуществления текущей хозяйственной деятельности в предстоящем периоде;

ПРда - предполагаемый объем платежного оборота по текущим хозяйственным операциям в предстоящем периоде;

Ода - оборачиваемость денежных активов в аналогичном по сроку отчетном периоде. [2, с.253-254]

Расчет минимально необходимой потребности в денежных активах для осуществления текущей хозяйственной деятельности может быть осуществлен и иным методом по следующей формуле:

, (2.5)

где

ДА_К -- остаток денежных активов на конец отчетного периода;

ПРда -- планируемый объем платежного оборота по текущим хозяйственным операциям в предстоящем периоде;

ФР_да-- фактический объем платежного оборота по текущим хозяйственным операциям в отчетном периоде;

Ода -- оборачиваемость денежных активов в отчетном периоде. [2, с.254]

Управление запасами осуществляется:

1. Нормирование запасов. Норму по отдельной категории запасов можно рассчитать по следующей формуле:

Н = Р * Д, (2.6)

где

Н - норматив запаса;

Р - однодневный расход на запасы;

Д - норма расхода запаса в днях.

Рассмотрев все виды запасов, формулу для определения норматива запаса можно записать в виде:

Н = Р * ( Т + С + М + О + А), (2.7)

где

Т - текущий запас;

С - страховой запас;

М - транспортный запас;

О - отгрузочный запас;

А - технологический запас.

2. «Точно-в-срок». «Точно в срок» - это философия, которая может быть применена в логистике ко всем аспектам предпринимательства, включая производство, отгрузку и закупку товаров. Основой этой философии является то, что все нежелательные запасы должны быть сведены к минимуму. Традиционная политика предполагает, что продукция имеется «на всякий случай» с тем, чтобы можно было удовлетворить непредвиденный спрос на нее. Цель метода «точно в срок» - производить и отгружать продукцию точно в срок для ее дальнейшего использования.

Принцип «точно в срок» применяется к закупкам для сокращения или устранения запасов. Предусматриваются наличие нужного материала в соответствующем товарно-распределительном центре в требуемое время и доставка его на следующий день после заказа, причем в хорошем состоянии и без потерь. Принцип «точно в срок» предполагает наличие нескольких надежных поставщиков на длительный срок с гарантией высокого качества обслуживания.

Метод управления запасами «точно в срок» возник в Японии как реакция на дефицит ресурсов в стране ( единственная движущая сила Японии - развитие науки, техники, технологий ). Для России проблема дефицита ресурсов ( энергоресурсы, металлы, лес и пр. ) пока не стоит. Метод состоит в том, что материальные запасы закупаются только тогда, когда возникает спрос на выпускаемую предприятием продукцию. Делается это с целью минимизации затрат на хранение и трансакционных издержек.

Закупки производятся не только тогда, когда запасы на исходе. Необходимость и целесообразность закупок может быть вызвана предстоящими изменениями конъюнктуры рынка (сезонные колебания цен, появление или расширение предприятий-конкурентов, появление и расширение предприятий-поставщиков и т. п.).

3. Метод «двух корзин». Предприятие формирует два одинаковых уровня запасов. Когда исчерпывается один из них, на предприятии начинают использовать другой. При этом осуществляется восполнение так называемой «второй корзины» запасов. [2, с.255]

Из всего вышесказанного следует, что оборотные активы - это активы, которые могут быть превращены в денежные средства;включают в себя материально-производственные запасы и затраты, готовую продукцию, дебиторскую задолженность, денежные средства.Они находятся в постоянном движении,что создает процесс управления оборотным капиталом сложным и трудоемким процессом.

3. Этапы проведения процесса бюджетирования на предприятии

Современная система управления финансами требует координации принимаемых решений путем разработки и контроля исполнения системы бюджетов предприятия. Система бюджетов позволяет установить жесткий текущий контроль за поступлением и расходованием средств, создать реальные условия для выработки эффективной финансовой стратегии.

Посредством бюджетирования реализуются текущее и оперативное финансовое планирование, обеспечивается их взаимосвязь и подчиненность финансовой стратегии предприятия.

Составление бюджетов является неотъемлемым элементом общего процесса планирования, а не только его финансовой части. Процесс бюджетирования -- это целостная система планирования, учета и контроля на уровне предприятия в рамках принятой финансовой стратегии. Бюджет -- это количественный план в денежном выражении, подготовленный и принятый для определенного периода времени, показывающий планируемую величину дохода, которая должна быть достигнута, и (или) расходы, которые должны быть понесены в течение этого периода, а также капитал, который необходимо привлечь для достижения данной цели.

Бюджеты нужны предприятиям для достижения многих целей. Они не только помогают в планировании и координации экономической деятельности, служат основой для оценки эффективности деятельности предприятия, но и используются так же как средства управления и стимулирования. Проводя финансовый анализ составленных бюджетов предприятия, можно еще на стадии планирования оценить финансовую состоятельность отдельных видов его деятельности, а также решить проблему оптимизации денежных потоков, сбалансированности источников поступления денежных средств и их использования, определить объем и формы, условия и сроки внешнего финансирования. [1, с.215]

В основе построения системы бюджетирования заложены определенные принципы.

Принцип согласования целей предусматривает балансирование всех факторов производства для достижения намеченных задач. Осуществляется это путем составления бюджетов снизу вверх, так как нижнее звено руководства более реально оценивает ситуацию и может обеспечить выполнение запланированных показателей бюджета. При этом руководство предприятия следит, чтобы интересы отдельных структурных подразделений не вступали в конфликт с интересами всего предприятия. Для этого проводят согласование бюджетных планов и их корректировку.

Принцип ответственности предусматривает передачу ответственности вместе с делегируемыми полномочиями и характеризует роль человеческого фактора в управлении предприятием. Передача ответственности непосредственно увязывается со степенью влияния, которое конкретный руководитель может оказывать на затраты, выручку или другие показатели.

Принцип гибкости предусматривает включение в систему как статичных, так и гибких бюджетов, которые помогают выбрать оптимальный объем продаж.

Система бюджетного планирования деятельности предприятия включает процесс формирования бюджетов, разработку их структуры, а также ответственность за их формирование и исполнение. [3, с.186]

Основная цель процесса бюджетирования -- разработка определенной финансовой структуры предприятия. В финансовой структуре выделяются центры финансовой ответственности и финансового учета. К центрам финансовой ответственности, как правило, относятся те структурные подразделения, которые реально влияют на общий результат деятельности предприятия. Предпосылками для выделения структурных подразделений в центры финансовой ответственности являются:

- региональная или производственная изолированность или завершенность хозяйственной деятельности структурного подразделения;

- объем производства;

- способность структурного подразделения самостоятельно работать на рынке;

- возможность нести полную ответственность за затраты, доходы, денежные потоки от своей деятельности.

Наиболее распространены центры ответственности затрат, продаж, прибыли и инвестиций.

Центры финансового учета -- это те структурные подразделения, которые реально не влияют на общий результат деятельности предприятия.

Процесс формирования бюджетов включает работу по составлению целого ряда бюджетов предприятия. Для организации бюджетного планирования деятельности предприятия целесообразно создавать на предприятии сквозную систему бюджетов, включающую основные, операционные и вспомогательные группы бюджетов.

Основные бюджеты предприятия должны являться неотъемлемой частью его бизнес-планов, а следовательно, включать в состав три основных документа финансовой отчетности. Такие бюджеты называют также финансовыми. К основным (финансовым) относятся бюджеты финансовых результатов (прибылей и убытков), движения денежных средств (план денежных поступлений и платежей) и бюджетный баланс.

Принципы построения основных (финансовых) бюджетов аналогичны порядку формирования прогнозной финансовой отчетности в составе бизнес-плана предприятия.

В экономической литературе в состав основных бюджетов часто включают инвестиционный бюджет (бюджет капитальных вложений).

Такой подход правомерен, так как составление данных бюджетов является элементом финансового планирования деятельности предприятия, однако эти бюджеты находят косвенное отражение в трех основных бюджетах предприятия, поэтому, с нашей точки зрения, целесообразнее отнести их к вспомогательным бюджетам предприятия. [3, с.188]

Особое место в системе бюджетирования занимают операционные или функциональные бюджеты. Именно с операционных бюджетов начинается процесс бюджетирования. В состав операционных входят бюджеты продаж, производства, производственных запасов и целая группа затратных бюджетов.

К затратным относятся бюджеты прямых затрат на материалы, прямых затрат на оплату труда, производственных накладных расходов, коммерческих и управленческих расходов.

Подход к составлению этих бюджетов базируется на разделении затрат на переменные и постоянные и на понятии области релевантности, в которой сохраняется особая форма запланированных взаимоотношений выручки и затрат.

Вспомогательные бюджеты необходимы предприятию для того, чтобы полностью охватить всю базу финансовых расчетов. Состав этих бюджетов формируется предприятием самостоятельно. К наиболее значимым бюджетам относят: амортизации, распределения прибыли, налоговый, кредитный и т.д. [3, с.189]

Разработка системы бюджетов начинается с составления бюджета продаж. Объем продаж в стоимостном выражении рассчитывается методом прямого счета на основе цен, установленных на продукцию и услуги, и натуральных показателей по предполагаемым продажам. Разработанный бюджет продаж используется для достижения определенных целей.

Во-первых, для определения величины выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг. Именно данные бюджета продаж служат основанием для подготовки бюджета прибылей и убытков, так как выручка в данном бюджете формируется по принципу передачи права собственности, а не оплаты за приобретенные товары и услуги.

Во-вторых, для формирования денежного потока предприятия, т.е. бюджета движения его денежных средств. Чтобы рассчитать будущий приток денежных средств предприятия, необходимо распределить во времени планируемый объем продаж по факту поступления выручки от продаж. С этой целью разрабатывается график погашения дебиторской задолженности предприятия, для построения которого берутся данные о сформировавшемся коэффициенте инкассации выручки. Коэффициент инкассации выручки определяет долю дебиторской задолженности, оплаченной в конкретный период времени от момента отгрузки продукции. Для расчета коэффициента инкассации необходимо создавать на предприятии реестры старения дебиторской задолженности. Сумма притока денежных средств от продаж (текущей деятельности) найдет отражение в будущем прогнозе движения денежных средств предприятия по строке «Выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг».

В-третьих, для определения остатков дебиторской задолженности предприятия. Расчет этих остатков необходим для того, чтобы сформировать прогнозный баланс предприятия. Будущие остатки дебиторской задолженности можно рассчитать на основе данных объема продаж и графика поступления денежных средств от продаж по следующему алгоритму:

Бюджет производства является основой для составления прямых затратных бюджетов предприятия (прямых материальных затрат и затрат на оплату труда). Бюджет прямых материальных затрат строится на основе либо установленных, либо средних затрат материалов на производство продукции. При составлении бюджета прямых затрат на оплату труда берутся трудозатраты и расценки, установленные на предприятии. Это дает информацию для подготовки следующих бюджетов.

Во-первых, бюджета финансовых результатов. Прямые материальные затраты и прямые затраты на оплату труда являются элементом себестоимости и включаются в себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг.

Во-вторых, бюджета движения денежных средств. Объем материальных затрат служит основой для определения объема закупок материалов в предстоящем периоде. Определяя объем закупок, необходимо учесть и движение остатков материалов на складе предприятия. Для того чтобы правильно спланировать отток денежных средств на приобретение материалов, нужно разработать график погашения кредиторской задолженности поставщикам за приобретаемые материальные ресурсы. Для формирования оттока денежных средств по оплате труда строится график погашения задолженности по оплате труда. [3, с.192]

На основе подготовленных расчетов можно определить и будущие остатки кредиторской задолженности, данные о которых необходимы, чтобы составить прогнозный баланс предприятия.

При формировании бюджета финансовых результатов необходимо помнить о том, что проценты за банковский кредит, включаемые в состав себестоимости, не включаются в строку «Управленческие расходы», а показываются отдельной строкой.

Таким образом, современная система управления финансами требует координации принимаемых решений путем разработки и контроля исполнения системы бюджетов предприятия. Бюджеты нужны предприятиям для достижения многих целей. Они не только помогают в планировании и координации экономической деятельности, служат основой для оценки эффективности деятельности предприятия, но и используются так же как средства управления и стимулирования. Проводя финансовый анализ составленных бюджетов предприятия, можно еще на стадии планирования оценить финансовую состоятельность отдельных видов его деятельности, а также решить проблему оптимизации денежных потоков, сбалансированности источников поступления денежных средств и их использования, определить объем и формы, условия и сроки внешнего финансирования.

Заключение

Анализ деловой активности и рентабельности является одним из важнейших анализов, который оценивает эффективность использования активов предприятия; оценить величину прибыли, полученной с каждого рубля средств, вложенных в активы организации и является ли организация прибыльной; позволяет ответить на вопрос оптимален ли объем тех или иных активов с позиции выполнения текущих производственных программ.

Для обеспечения бесперебойного процесса производства предприятию необходим оборотный капитал, который обслуживает процесс деятельности, участвующий одновременно в процессе производства и в процессе реализации продукции.

Оборотный капитал -- это капитал организации, вложенный в оборотные активы (оборотные средства), возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности.

Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов организации, и внутренние, на которые организация может и должно активно влиять. К внешним факторам можно отнести такие, как общеэкономическая ситуация, налоговое законодательство, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Эти и другие факторы определяют рамки, в которых организация может манипулировать внутренними факторами рационального движения оборотных средств.

На современном этапе развития экономики к основным внешним факторам, влияющим на состояние и использование оборотных средств, можно отнесли такие, как высокий уровень налогов и высокие ставки банковского кредита.

Замедление сбыта произведенной продукции и неплатежи приводят к замедлению оборота оборотных средств. Следовательно, необходимо выпускать ту продукцию, которую можно достаточно быстро и выгодно продать, прекращая или значительно сокращая выпуск продукции, не пользующейся текущим спросом. В этом случае кроме ускорения оборачиваемости предотвращается рост дебиторской задолженности в активах организации.

Составление бюджетов является неотъемлемым элементом общего процесса планирования, а не только его финансовой части. Процесс бюджетирования -- это целостная система планирования, учета и контроля на уровне предприятия в рамках принятой финансовой стратегии. Бюджет -- это количественный план в денежном выражении, подготовленный и принятый для определенного периода времени, показывающий планируемую величину дохода, которая должна быть достигнута, и (или) расходы, которые должны быть понесены в течение этого периода, а также капитал, который необходимо привлечь для достижения данной цели.

Следовательно, цели и задачи поставленные в данной контрольной работе такие как: рассмотреть сущность анализа деловой активности и рентабельности; состав и методы управления оборотным капиталом; сущность бюджетирования и этапы проведения данного процесса на предприятии, и т.п. были достигнуты.

Список использованной литературы

1. Сироткин С.А., Кельчевская Н.Р. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов - Юнити-Дана, 2009.- с.320

2. Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов - Юнити-Дана, 2007.-с.565

3.Шохина Е.И. Финансовый менеджмент на предприятии: Учебное пособие - ФБК-Пресс, 2008.- с.240

4. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов - Эксмо, 2009.- с.640

5. Новашина Т.С., Карпунин В.И. Финансовый менеджмент :Учебник -МФПА: Москва, 2008.- с.319

6. Гаврилова А.А., Баранов А.И., Сысоева Е.П. Финансовый менеджмент: учебник-Витта-Пресс, 2007.- с.450

7. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебник - Финансы и статистика, 2008.- с.656

8. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебное пособие - Инфра-М, 2007.- с.240

9. Максютов А.А. Краткий курс МВА: Учебное пособие - Альфа-Пресс, 2007.- с.280

10. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент: Учебное пособие - Финансы и статистика, 2007.-с.269

11. Сироткин В.Б. Финансовый менеджмент компаний: Учебное пособие -СПб.:Питер, 2007.-с.319

Размещено на Allbest.ru