Планирование движения денежных средств - один из наиболее важных аспектов организации операционного цикла и создание целостной и эффективной системы управления. Составление бюджета движения средств - заключительный этап формирования сводного бюджета, позволяющего моделировать ожидаемые поступления и регулировать объем выплат по видам, структурным подразделениям и центрам финансовой ответственности.

Бюджет движения денежных средств является основным документом финансового планирования, составляется на весь прогнозный период и представляет прогноз денежных притоков и оттоков, который классифицируется по видам финансово-хозяйственной деятельности [1, c.105]:

- текущая (операционная) деятельность обеспечивает выполнение производственно-коммерческих функций предприятия и генерирует основной поток денежных средств;

- инвестиционная деятельность включает поступление и использование денежных средств, связанных с продажей основных средств, капитальными вложениями, доходами от долгосрочных инвестиций;

- финансовая деятельность связана с получением и погашение краткосрочных кредитов и займов, начисленными процентами и дивидендами.

Приток денежных средств осуществляется за счет доходов от продажи продукции, прочих поступлений от продажи имущества, полученных кредитов и займов, средств целевого финансирования и прочих поступлений.

Отток денежных средств определяется за счет покрытия текущих затрат, платежей в бюджет, инвестиционных расходов и прочих необходимых выплат.

Сальдо (чистый денежный поток) - разница между совокупностью поступлений и отчислений денежных средств.

Для производственных предприятий основная часть объема поступлений денежных средств формируется посредством определения стоимостного объема отгрузки (бюджет продаж) и условий оплаты по контракту в данном месяце (отсрочек платежа или коэффициентов инкассации) с учетом налога на добавленную стоимость.[4]

Отсрочки платежа определяют смещение оплаты относительно периода отгрузки, предполагая, равномерность распределения отгрузки в течение месяца. Отрицательная величина отсрочки означает предоплату за продукцию.

С помощью коэффициентов инкассации определяется, какая часть отгруженной продукции будет оплачена в первый месяц после отгрузки, во второй и последующие, с учетом безнадежных долгов.

Рассчитывая бюджет движения денежных средств, учитывается дебиторская задолженность, и сумма авансов за продукцию. Объем поступлений за отгруженную продукцию уменьшается до момента погашения кредиторской задолженности и увеличивается на сумму предоплаты, планируемой на конец года.

Объем расходования средств определяется посредством определения стоимостного объема закупки товарно-материальных ценностей и оплаты услуг с учетом налога на добавленную стоимость, условий платежа и предполагаемого графика финансирования. В процессе составления расходной части учитываются выплаты на заработную плату сотрудникам и сумма налоговых начислений согласно порядка уплаты, установленного налоговым законодательством.

Планируемая сумма кредиторской задолженности на начало прогнозного периода определяет неосуществленные платежи по обязательствам перед юридическими и физическими лицами и увеличивает величину выплат в предстоящие периоды.

На величину денежного потока влияют прогнозные поступления средств по прочей и внереализационной деятельности.

Бюджет движения денежных средств определяет сбалансированность поступлений денежных средств и их списание, отражает потребность во внешнем финансировании в прогнозном периоде при недостаточности поступлений для покрытия расходов.

Принципы группировки, состав и степень их детализации зависят от специфики деятельности конкретной организации. Это позволяет устанавливать статьи, влияющие на платежеспособность компании, и контролировать отклонения.

Глава 2. Составление и анализ бюджета движения денежных средств

2.1 Составление бюджета движения денежных средств

Управление денежными средствами -- основа эффективного финансового менеджмента. Современные методы планирования, учета и контроля денежных средств позволяют руководителю определить, какие из подразделений и бизнес-линий предприятия генерируют наибольшие денежные потоки, в какие сроки и по какой цене наиболее целесообразно привлекать финансовые ресурсы, во что эффективно инвестировать свободные денежные средства и т.д.

Эффективность управления денежными средствами предприятия во многом зависит от качества и детализации планирования денежных потоков. Для более глубокого знакомства с подобной задачей необходимо рассмотреть практический пример составления бюджета движения денежных средств.

В качестве иллюстрации расчета выберем абстрактную организацию, позволяющую продемонстрировать классические принципы формирования прогноза денежных потоков.

Практика показывает, что для детального расчета бюджета денежных средств предприятия необходимо предусмотреть следующие совокупности исходных данных, отражающих особенности внешней и внутренней среды предприятия на будущий период (бизнес-прогнозы):

Компания «Элис» производит запасные части для самолетов (продукт А - запасные части для обычного режима, продукт Б - запасные части для моторов повышенной мощности), используя высококвалифицированный труд и специальные металлические сплавы. Руководство компании приступает к подготовке общего бюджета за 1 квартал 200_ года, исходя из предположений:

1. Запасы незавершенного производства незначительны и игнорируются.

2. Цены за единицу основных материалов и готовой продукции остаются неизменными

3. Прогнозные данные:

Основные материалы:

Сплав 111 - 7 тыс. руб. за 1 кг.

Сплав 112 - 10 тыс. руб. за 1 кг

Прямые трудозатраты - 20 тыс. руб. за 1 час

Прямые расходы:

Для бесперебойной работы компании запас готовой продукции на конец месяца должен составлять 10 % от объема продаж в следующем месяце.

Запланировано, что 80% продаж оплачиваются в том же месяце, что и поставка (отгрузка) продукции, а 20% оплачиваются в следующем месяце бюджетного периода.

Дебиторская задолженность на начало года составляет 10000 тыс. руб. Ожидается, что она будет полностью погашена в январе.

50% приобретенных материалов оплачивается в том же месяце, остальные 50% - в следующем.

Остаток кредиторской задолженности за материалы на начало года - 1000 тыс. руб. подлежит погашению в январе.

На предприятии предусмотрена выплата 20 % аванса по заработной плате в месяц начисления, остальные 80% выплачиваются в следующем месяце.

Остаток кредиторской задолженности по заработной плате на начало года - 300 тыс. руб. подлежит погашению в январе.

Руководство считает, что для предполагаемых в январе объемов деятельности понесены следующие расходы.

Общепроизводственные расходы (тыс. руб.):

При этом с изменением объема производства в феврале и марте будет изменяться только переменная часть затрат.

Маркетинговые и административные расходы (тыс. руб.):

Общепроизводственные, маркетинговые и административные расходы оплачиваются в месяце произведения расходов. Кредиторской задолженности на начало года по оплате этих расходов нет.

Стратегическим планом предприятия предусмотрена реализация инвестиционного проекта.

Разработан помесячный план - график капитальных затрат

Начальное сальдо денежных средств на начало года составляет 5000 тыс. руб., остаток денежных средств на конец года не должен быть меньше 8000 тыс. руб.

При нехватке денежных средств можно взять кредит в банке на два месяца по ставке 25% годовых с ежемесячной выплатой процентов и равномерным погашением кредита.

1. Бюджет продаж и график поступления денежных средств от продаж.

Бюджет продаж является результатом обсуждения управляющими, аналитиками и персоналом отдела реализации планов реализации продукции предприятия. Планирование продаж - это сложный процесс, при котором необходимо учитывать множество факторов: историю продаж, общее состояние экономики, ценовую политику, результаты маркетинговых исследований, производственные мощности и т.д. На основе прогноза продаж составляется бюджет продаж.

График поступления денежных средств от продаж, тыс. руб.

2. Бюджет производства и производственных запасов.

Бюджет производства определяет, сколько единиц продукции необходимо произвести для выполнения бюджета реализации и для поддержания запасов готовой продукции на уровне, запланированном руководством.

Бюджет производства в натуральных единицах

Планируемые запасы на конец марта рассчитываются, исходя из предположения, что объем производства в апреле будет равен объему производства в марте.

3. Бюджет прямых затрат на материалы и график оплаты приобретенных материалов.

При планировании закупок материалов необходимо учитывать уровень запасов материалов как на начало, так и на конец планируемого периода (последний определяется руководством).

Затраты материалов, необходимые для производства запланированного объема готовой продукции, кг.

4. Бюджет закупок основных материалов в натуральном и стоимостном выражении и график оплаты приобретенных материалов

Стоимость затраченного труда зависит от типа и количества производимой продукции, ее трудоемкости, системы оплаты труда. Эти данные используются при составлении бюджета прямых трудозатрат.

Бюджет прямых затрат на оплату труда и график погашения задолженности по оплате труда

6. Бюджет общепроизводственных расходов.

Составлению данного бюджета предшествует классификация общепроизводственных расходов на постоянные и переменные.

Для этого исследуется их зависимость от объема производства.

Если расходы не изменяются при сокращении или увеличении производственной программы, то такие расходы будут считаться постоянными.

Если подобная зависимость существует, то это переменные расходы.

Бюджет производственных расходов, тыс. руб.

При расчете величины переменных расходов в феврале и марте принималась во внимание ее прямая зависимость от объема производства.

7. Бюджет маркетинговых и административных расходов, тыс. руб.

8. Бюджет себестоимости реализованной продукции, тыс. руб.

9. Бюджет доходов и расходов, тыс. руб.

10. Бюджет движения денежных средств и кредитный план, тыс. руб.

2.2 Цели и значение анализа бюджета денежных средств

Ключевая цель анализа движения денежных средств состоит в оптимизации денежных потоков и определении достаточности средств, выявлении причин дефицита или избытка. При получении избыточного денежного потока формируется высокая положительная величина резерва денежной наличности, которая может быть использована для получения дополнительной прибыли. Дефицитный денежный поток формируется при недостаточности средств для покрытия потребностей.[14]

Планирование и контроль движения денежных средств на предприятиях, разработка решений по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью позволяет обеспечить финансовую устойчивость, платежеспособность и ликвидность баланса.

Анализ исполнения бюджетов позволяет менеджерам применять систему управления по отклонениям - систему автоматического регулирования в технике, когда внимание менеджера концентрируется на показателях, имеющих значительные отклонения от плановых. Бюджеты, финансово-экономические показатели, отклонения между фактическими и запланированными значениями могут анализироваться на любом уровне управления. Анализу так же подвергаются различия между бюджетными данными одних и данными других подразделений (предприятий), а также среднеотраслевыми данными. Не менее важен анализ тенденций показателей во времени.

Таким образом, являясь количественным выражением целей, стратегий и намеченных мероприятий по их реализации, количественным выражением плана, бюджеты предприятия обеспечивают информационную базу анализа включенных в них экономических показателей. В процессе бюджетирования рассчитывается прогнозное финансовое состояние компании. Если результирующие финансовые показатели, рассчитанные на основе системы бюджетов (такие как ликвидность, прибыль, рентабельность, и др.), неудовлетворительны, то производится анализ влияния на финансовое состояние основных параметров бюджетов и заложенных в них нормативов при их изменении.

Бюджетный анализ обеспечивает информационную прозрачность бизнес - процессов, необходимую для оперативного и стратегического менеджмента. Например, бюджетный анализ денежных потоков позволяет наладить синхронность поступления и расходования денег в целях поддержания необходимого для исполнения платежных обязательств объема денежных средств. Это позволяет более реально оценивать платежные возможности организации. Бюджетный анализ доходов и расходов позволяет сопоставлять изменение доходов и расходов в динамике, определять и сопоставлять рентабельность отдельных направлений бизнеса, устанавливать нормативы и лимиты расходов и пр.

Заключение

Бюджетирование - неотъемлемая часть краткосрочного (год или менее) и долгосрочного планирования. В любе случае выделяются такие стратегические аспекты, как ресурсы организации, поведение конкурентов и особенно текущий и проектируемый рыночный спрос. Количественное выражение планов, составленных после проведения стратегического анализа, и называется бюджетом.

Как управленческая технология бюджетирование является не только инструментом планирования. Это еще и инструмент контроля за состоянием и изменением положения дел с финансами в компании в целом или в отдельном виде бизнеса. Поэтому наряду с бюджетами на предстоящий период должны составляться отчеты об исполнении бюджетов за истекшее время, а также сопоставляться плановые и фактические показатели. По результатам сопоставления проводится так называемый анализ отклонений, т. е. Оценка уровня отклонений фактических показателей от плановых и причин их возникновения. Отклонения могут быть отрицательными, когда фактические показатели ниже плановых, и положительными, если фактические показатели превышают прогнозируемые или установленные ранее.

Отклонения могут измеряться в абсолютных (например, в рублях) и в относительных (например, в процентах) единицах измерения. Отклонения могут рассчитываться между показателями, запланированными на определенный период, и по отношению к любому базовому периоду.

План-факт анализ может проводиться для всех основных бюджетов, а при необходимости (для более тщательного изучения причин отклонений) - для отдельных операционных бюджетов. План-факт анализ может проводиться для компании в целом, и для ее отдельных бизнесов (чтобы выявить, за счет какого из бизнесов возникают отрицательные или положительные отклонения). В любом случае выбор объекта план-факт анализа - сугубо внутреннее дело компании на основе целей и задач бюджетирования, поставленных ее руководителем.

Таким образом, точность реализации целевых установок плана зависит от эффективности контроля за его выполнением. Анализ отклонений способствует своевременному принятию необходимых решений.

Сравнение фактических и плановых показателей позволяет:

- определить причины несоответствия фактических результатов запланированным;

- проанализировать факторы, влияющие на эффективность хозяйственной деятельности;

- предвидеть развитие ситуации;

- принимать оперативные решения по устранению негативных тенденций и укреплению позиций компании.

Список литературы

1. Абрютина М.С. Экономический анализ торговой деятельности: Учебное пособие. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2000. - 512 с.

2. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы: Учебно-методическое пособие. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 248 с.

3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - 4-е изд., доп. И перераб. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 416 с.: ил.

4. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы: Курс лекций / Под ред. И.П. Мерзлякова. - М.: ИНФРА-М, 2002, - 298 с.

5. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.1.- К.: Ника-Центр, 2003.-592 с.

6. Веретенникова О.Б., Майданик В.И. Разработка финансовой стратегии предприятия. Методические указания. - Екатеринбург: Издательство Уральского государственного экономического университета, 2003. - 418 с.

7. Ирвин Д. Финансовый контроль: Пер. с англ./ под ред. И.И. Елисеевой. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 256 с.: ил.

8. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - 2-е изд., перераб. И доп. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 512 с.: ил.

9. Кондратова И.Г. Основы управленческого учета. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 144с.: ил.

10. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент / Учебное пособие. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2002. - 304 с.

11. Осипова Л.В., Синяева И.М. Основы коммерческой деятельности: Учебник для вузов. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 623 с.

12. Панкратов Ф.Г., Серегина Т.К. Коммерческая деятельность: Учебник для высш. и средн. спец. учеб. заведений. - М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 2002. - 238 с.

13. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. - Минск: ООО «Новое знание», 2000. - 688 с.

14. Самочкин В.Н., Пронин Ю.Б. и др. Гибкое развитие предприятия: Эффективность и бюджетирование. - М.: Дело, 2000.- 352 с.

15. Экономика предприятия: Учебник. - 2-е изд., исправленное. / Под ред. В.М. Семенова. М.: Центр экономики и маркетинга, 2000. - 312 с.

16. Энтони Г. Финансы и финансовое планирование для руководителей среднего звена. / Пер. с англ. - М.: Издательство «Финпресс», 2003. - 96 с.

Размещено на Allbest.ru