Анализ финансового положения заемщика

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

НОУ ВПО Сибирская академия финансов и банковского дела

Кафедра: «Бухгалтерский учет и аудит»

Курсовая работа

по дисциплине «Операции коммерческих банков»

Тема «Анализ финансового положения заемщика»

г. Новосибирск 2011

Содержание

Введение

1. Понятие и критерии кредитоспособности заемщика

1.1 Методики, показатели оценки финансового состояния

1.2 Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия

1.3 Роль финансового состояния в развитии предприятия

2. Анализ финансового состояния предприятия

2.1 Экономическая интерпретация активов и пассивов

2.2 Анализ текущей ликвидности и платежеспособности

2.3 Анализ финансовой устойчивости

2.4 Расчет показателей деловой активности

2.5 Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности

3. Кредитный риск коммерческого банка

3.1 Факторы, влияющие на риск не возврата ссуды

Заключение

Список используемой литературы

Введение

кредитоспособность заемщик финансовый коммерческий

В настоящее время, на определённых этапах производственного процесса почти все предприятия испытывают недостаток средств, для осуществления тех или иных хозяйственных операций, то есть возникает необходимость в привлечении средств извне. В такой ситуации самый, казалось бы, логичный выход -- получение банковского кредита, однако на практике такая задача оказывается для предприятий зачастую непосильной. Причина кроется в том, что российские предприятия в основной своей массе не соответствуют критериям кредитоспособности, одним из них является показатель рентабельности производства, который должен превышать ставку процента. Для принятия решения о выдаче кредита, банки разрабатывают методики, основанные на определении кредитоспособности предприятия нуждающегося в краткосрочном кредитовании.

Отношения, складывающиеся, между банками и предприятиями по поводу кредитования строго регламентированы, системой законодательных норм и положений ведомственных актов. Для решения выдачи кредита банку необходимо провести анализ финансового положения заемщика, с целью уменьшения риска не возврата денежных средств.

Актуальность темы « Анализ финансового положения заемщика» обусловлена тем что, для банка-кредитора финансовая состоятельность заемщика важна постольку, поскольку он рассчитывает вовремя получить обратно выданную в качестве кредита сумму и проценты на нее.

Целью настоящей курсовой работы является изучение понятия кредитоспособности заемщика, методики оценки финансового состояния предприятий, а так же анализ кредитоспособности ООО «Ладья». Для достижения поставленных целей необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть понятие и критерии кредитоспособности заемщика;

- провести анализ финансового состояния предприятия ООО «Ладья»;

- рассмотреть кредитные риски;

Объектом исследования послужило общество с ограниченной ответственностью «Ладья», основным видом деятельности которого является мелкооптовая продажа средств гигиены. Проведем анализ способности организации выполнить обязательства по краткосрочному кредиту.

1. Понятие и критерии кредитоспособности заемщика

Кредитоспособность клиента коммерческого банка -- способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам).

Платежеспособность предприятия - это его возможность и способность своевременно погасить все виды обязательств и задолженности. В то же время кредитоспособность характеризуется лишь возможностью предприятия погасить кредиторскую задолженность. Вместе с тем характеристика кредитоспособности должна быть несколько иной по сравнению с платежеспособностью, поскольку погашение ссуд возможно за счет выручки от реализации имущества, принятого банком в залог по ссуде или благодаря использованию гарантии своевременного возврата средств или даже за счет страхования погашения ссуды.

Уровень кредитоспособности клиента свидетельствует о степени индивидуального (частного) риска банка, связанного с выдачей конкретной ссуды конкретному заемщику.

Мировая и отечественная банковская практика позволила выделить критерии кредитоспособности клиента: характер клиента, способность заимствовать средства, способность заработать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга (финансовые возможности), капитал, обеспечение кредита, условия, в которых совершается кредитная сделка, контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера ссуды стандартам банка и органов надзора).

Под характером клиента понимается его репутация как юридического лица и репутация менеджеров, степень ответственности клиента за погашение долга, четкость его представления о цели кредита, соответствие ее кредитной политике банка.

Репутация клиента, как юридического лица, складывается из длительности его функционирования в данной сфере, соответствия его экономических показателей средним по отрасли, из его кредитной истории, репутации в деловом мире его партнеров (поставщиков, покупателей, кредиторов).

Репутация менеджеров оценивается на основе их профессионализма, образования, моральных качеств, личного финансового и семейного положения, результатов взаимоотношения руководимых ими структур с банком. Даже при четком понимании клиентом цели испрашиваемой ссуды, выдача ее является рисковой, если она противоречит утвержденной кредитной политике (например, нарушает утвержденные лимиты отдельных сегментов кредитного портфеля).

Способность заимствовать средства означает наличие у клиента права на подачу заявки на кредит, подписи кредитного договора или ведения переговоров, т.е. наличие определенных полномочий у представителя предприятия или фирмы, достижение совершеннолетия или другие признаки дееспособности заемщика -- физического лица. Подписание договора неуполномоченным или недееспособным лицом означает большую вероятность потерь для банка.

Одним из основных критериев кредитоспособности клиента является его способность заработать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности. Известна и другая позиция, изложенная в экономической литературе, когда кредитоспособность связывается со степенью вложения капитала в недвижимость. Последнее и является формой защиты от риска обесценения средств в условиях инфляции, это не может являться основным признаком кредитоспособности заемщика. Дело в том, что для высвобождения денежных средств из недвижимости требуется время. Вложение средств в недвижимость связано с риском обесценения активов. Поэтому целесообразно ориентироваться на ликвидность баланса, эффективность (прибыльность) деятельности заемщика, его денежные потоки.

Капитал клиента является не менее важным критерием кредитоспособности клиента. При этом важны следующие два аспекта его оценки:

1) его достаточность, которая анализируется на основе требований Центрального банка к минимальному уровню уставного фонда (акционерного капитала) и коэффициентов финансового левериджа;

2) степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию, что свидетельствует о распределении риска между банком и заемщиком. Чем больше вложения собственного капитала, тем больше и заинтересованность заемщика в тщательном отслеживании факторов кредитного риска.

Под обеспечением кредита понимается стоимость активов заемщика и конкретный вторичный источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство, страхование), предусмотренный в кредитном договоре. Если соотношение стоимости активов и долговых обязательств имеет значение для погашения ссуды банка в случае объявления заемщика банкротом, то качество конкретного вторичного источника гарантирует выполнение им своих обязательств в срок при финансовых затруднениях. Качество залога, надежность гаранта, поручителя и страхователя особенно важны при недостаточном денежном потоке у клиента банка (проблемах с ликвидностью его баланса или достаточностью капитала).

К условиям, в которых совершается кредитная операция, относятся текущая или прогнозная экономическая ситуация в стране, регионе и отрасли, политические факторы. Эти условия определяют степень внешнего риска банка и учитываются при решении вопроса о стандартах банка для оценки денежного потока, ликвидности баланса, достаточности капитала, уровня менеджмента заемщика.

Последний критерий -- контроль за законодательными основами деятельности заемщика и соответствием его стандартам банка нацеливает банкира на получение ответов на следующие вопросы:

- имеется ли законодательная и нормативная основа для функционирования заемщика и осуществления кредитуемого мероприятия;

- как повлияет на результаты деятельности заемщика ожидаемое изменение законодательства, например, налогового;

- насколько сведения о заемщике и ссуде, содержащиеся в кредитной заявке, отвечают стандартам банка, зафиксированным в документе о кредитной политике, а также стандартам органов банковского надзора, контролирующих качество ссуд.

Несмотря на единство критериев и способов оценки, существует специфика в анализе кредитоспособности юридических и физических лиц, крупных, средних и мелких клиентов. Эта специфика заключается в комбинации применяемых способов оценки, а также в их содержании.

Изложенные критерии оценки кредитоспособности клиента банка определяют содержание способов ее оценки. К числу этих способов относятся:

- оценка делового риска;

- оценка менеджмента;

- оценка финансовой устойчивости клиента на основе системы финансовых коэффициентов;

- анализ денежного потока;

- сбор информации о клиенте;

- наблюдение за работой клиента путем выхода на место.

1.1 Методы оценки финансового состояния

Анализ бухгалтерской отчетности предполагает использование конкретных приемов или методов, одним из которых является «чтение» баланса, или изучение абсолютных величин. «Чтение», или знакомство с содержанием, баланса позволяет установить основные источники средств (собственные и заемные); основные направления вложения средств; соотношение средств и источников и другие характеристики, позволяющие оценить имущественное положение предприятия и его обеспеченность. Но информация, представленная в абсолютных величинах, не всегда позволяет точно определить динамику показателей и недостаточна для обоснования решений. Поэтому наряду с абсолютными величинами при анализе бухгалтерской отчетности используются различные приемы анализа, предполагающие расчет и оценку относительных показателей. К ним относятся горизонтальный, вертикальный, трендовый, факторный анализ и расчет коэффициентов.

Горизонтальный анализ предполагает изучение абсолютных показателей статей отчетности организации за определенный период, расчет темпов их изменения и оценку.

В условиях инфляции ценность горизонтального анализа несколько снижается, так как производимые с его помощью расчеты не отражают объективного изменения показателей, связанных с инфляционными процессами.

Горизонтальный анализ дополняется вертикальным анализом изучения финансовых показателей.

Под вертикальным анализом понимается представление данных отчетности в виде относительных показателей через удельный вес каждой статьи в общем итоге отчетности и оценка их изменения в динамике. Относительные показатели сглаживают влияние инфляции, что позволяет достаточно объективно оценить происходящие изменения.

Данные вертикального анализа позволяют оценить структурные изменения в составе активов, пассивов, других показателей отчетности, динамику удельного веса основных элементов доходов организации, коэффициентов рентабельности продукции и т.п.

Трендовый анализ (анализ тенденций развития) является разновидностью горизонтального анализа, ориентированного на перспективу. Трендовый анализ предполагает изучение показателей за максимально возможный период времени, при этом каждая позиция отчетности сравнивается со значениями анализируемых показателей за ряд предшествующих периодов и определяется тренд, т.е. основная повторяющаяся тенденция развития показателя, очищенная от влияния случайных факторов и индивидуальных особенностей периодов.

Для проведения факторного анализа изучаемый показатель выражается через формирующие его факторы, проводятся расчет и оценка влияния этих факторов на изменение показателя. Факторный анализ может быть прямым, т.е. показатель изучается и раскладывается на составные части, и обратным (синтез) - отдельные элементы (составные части) соединяются в общий изучаемый (результативный) показатель.

Сравнительный (пространственный) анализ - это сравнение и оценка показателей деятельности предприятия с показателями организаций-конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными, с нормативами и т.п.

Анализ коэффициентов (относительных показателей) предполагает расчет и оценку соотношений различных видов средств и источников, показателей эффективности использования ресурсов предприятия, видов рентабельности. Анализ относительных показателей позволяет оценить взаимосвязь показателей и используется при изучении финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия, ликвидности ее баланса.

Одновременное использование всех приемов (методов) дает возможность наиболее объективно оценить финансовое положение предприятия, ее надежность как делового партнера, перспективу развития.

1.2 Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. Поэтому, одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсам своевременно погашать свой платежные обязательства.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе расчета относительных показателей ликвидности (коэффициент текущей ликвидности, коэффициент промежуточного покрытия и коэффициент абсолютной ликвидности). Коэффициент абсолютной ликвидности - отношение стоимости абсолютно и наиболее ликвидных активов к величине краткосрочных обязательств.

К а.л. =

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Его оптимальный уровень 0,2-0,25.

Коэффициент промежуточного покрытия - отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.

К п.п. =

Данный коэффициент показывает прогнозируемые платежные возможности в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами. Удовлетворяет обычно соотношение от 0,7 до 1.

Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия) - показывает достаточно ли у предприятия средств для погашения краткосрочных обязательств в течение определенного времени.

К т.л. =

Рекомендуемое значение от 1 до 2-3.

В отдельных случаях требуется рассчитать коэффициент срочной (быстрой) ликвидности. Он рассчитывается по состоянию на сегодняшний день как отношение имеющейся в наличии суммы денежных средств (остатки по счетам 50 и 51) к сумме возникшего обязательства.

Платежеспособность можно также оценить на основе абсолютных показателей - показателей ликвидности баланса, которые более подробно будут рассмотрены ниже.

В условиях рыночной экономики важное значение приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что собственные средства превышают заемные.

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность при минимальном уровне предпринимательского риска.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создание условий для самопроизводства.

Финансовая устойчивость анализируется на основе расчета абсолютных и относительных показателей по данным формы № 1 и формы № 5.

С помощью абсолютных показателей определяется тип финансовой устойчивости. В ходе производственного процесса постоянно пополняются материальные запасы. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные источники. Достаточность источников для формирования материальных оборотных средств может характеризовать различные условия финансовой устойчивости. Выделяют следующие типы финансовой устойчивости:

1) абсолютная финансовая устойчивость, при которой материальные оборотные средства формируются за счет собственных оборотных средств.

МЗ? СК-ВА

2) нормальная финансовая устойчивость, при которой материальные запасы формируются за счет чистых мобильных активов (собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов).

МЗ? СК - ВА + ДКЗ

неустойчивое финансовое состояние - материальные запасы формируются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

МЗ? СК - ВА + ДКЗ + ККЗ

В этой ситуации условие платежеспособности нарушается, но сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнение собственных оборотных средств.

3) кризисное финансовое состояние, при котором материальные запасы превышают величину источников их формирования.

МЗ > СК - ВА + ДКЗ + ККЗ

В этом случае предприятие считается неплатежеспособным, т.к. не выдерживает условие платежеспособности - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают кредиторскую задолженность.

Для анализа финансовой устойчивости используются также относительные показатели. Они характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

1.Коэффициент финансовой независимости (автономии, концентрации собственного капитала) - рассчитывается как отношение собственных источников к итогу баланса и показывает, какая часть имущества организации сформирована за счет собственных средств:

2.Коэффициент финансовой устойчивости - рассчитывается как отношение устойчивых пассивов - собственных средств и долгосрочных займов и кредитов, к итогу баланса; показывает, какая часть имущества организации сформирована за счет перманентного капитала (капитала, приравненного к собственному):

3.Коэффициент финансирования - рассчитывается как отношение собственных источников к заемным и показывает размер собственных средств, приходящихся на единицу заемных источников:

4.Коэффициент капитализации (финансовой активности, финансового риска, плечо финансового рычага) - рассчитывается как соотношение заемных и собственных средств и показывает размер заемных средств, приходящихся на единицу собственных:

5.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами текущих активов - рассчитывается путем деления собственных средств в обороте на стоимость оборотных средств и показывает, какая часть оборотных средств сформирована за счет собственных источников:



6.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами запасов и затрат (материальных оборотных средств) - рассчитывается как отношение собственных средств в обороте к материальным оборотным средствам и показывает, какая часть материальных оборотных средств сформирована за счет собственных источников:

7.Индекс постоянного актива - рассчитывается как отношение внеоборотных активов к общей сумме собственных средств и показывает долю иммобилизованных средств в собственных источниках:

8.Коэффициент маневренности собственного капитала - рассчитывается путем деления собственных средств в обороте на общую сумму собственных средств и показывает долю мобильных средств в собственных источниках:

9. Коэффициент реальной стоимости имущества - рассчитывается как отношение общей стоимости основных фондов, производственных запасов и заделов незавершенного производства к стоимости имущества, характеризует производственный потенциал организации:

Коэффициент привлечения долгосрочных займов - рассчитывается как отношение величины долгосрочных обязательств к собственным средствам и показывает долю долгосрочных займов и кредитов, обеспечивающих развитие предприятия в источниках, приравненных к собственным:

Все приведенные коэффициенты имеют самостоятельный смысл, вместе с тем они связаны между собой как показатели, характеризующие финансовую устойчивость организации, причем их уровни зависят от конкретных условий и характера деятельности и могут быть несопоставимы по разным предприятиям.

1.3 Роль финансового состояния в развитии предприятия

Финансовый анализ позволяет получить объективную информацию о финансовом состоянии предприятия, прибыльности и эффективности ее работы.

В изучении финансового состояния предприятия заинтересованы и внешние, и внутренние пользователи. К внутренним пользователям относятся собственники и администрация предприятия, к внешним - кредиторы, инвесторы, коммерческие партнеры.

Анализ финансового состояния, проводимый в интересах внутренних пользователей, направлен на выявление наиболее слабых позиций в финансовой деятельности предприятия в целях их укрепления и определения возможностей, условий работы предприятия, создания информационной базы для принятия управленческих решений, обеспечивающих эффективную работу предприятия.

Анализ финансового состояния в интересах внешних пользователей проводится для оценки степени гарантий их экономических интересов - способности предприятия своевременно погасить свои обязательства, обеспечивать эффективное использование средств для инвесторов и т.п. Этот анализ позволяет оценить выгодность и надежность сотрудничества с конкретной организацией.

Результаты и качество анализа финансового состояния предприятия во многом определяется доступностью и качеством информационной базы.

Информационной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, изучение которых позволяет оценить финансовое положение организации, изменения, происходящие в ее активах и пассивах, убедиться в наличии прибылей и убытков, выявить перспективы развития.

2. Анализ финансового состояние ООО «Ладья»

2.1 Экономическая интерпретация активов и пассивов

В процессе анализа, в первую очередь, следует изучить динамику, состав и структуру активов и пассивов предприятия (таблица 1 и 2)

Для оценки имущества предприятия и его инвестиционной деятельности используется активная часть баланса, на основе которой составлена таблица 1 и 2. По таблице можно исследовать размещение средств в имуществе предприятия, динамику стоимости и состава имущества и его структуру.

Необходимые расчеты производятся на базе форма 1 «Бухгалтерский баланс» и форма 2 «Отчет о прибылях и убытках» бухгалтерской отчетности.

Таблица 1-Оценка финансового положения организации

Показатель	Отчетный год
	Начало года	Конец года
1.Величина собственных средств, тыс,руб.	6027	8686
2.Доля собственных средств в общей сумме источников	0,52	0,7
3.Коэффициент текущей ликвидности	1,23	2,05
4.Коэффициент задолженности	0,9	0,44
5.Доля собственных оборотных средств в активах	0,13	0,32
6.Доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников	0	0
7.Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов	0,61	2,83

Исходя из показателей таблицы 1, на предприятии произошло существенное увеличение объема собственных средств с 6027 тыс.руб до 8686 тыс.руб, тем самым увеличив долю собственных источников до 0,7.

Предприятие является платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Ликвидным же считается то предприятие, у которого текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.

Понятия платёжеспособности и ликвидности близки по экономическому содержанию, но не идентичны. При достаточно высоком уровне платёжеспособности предприятия его финансовое положение может быть охарактеризовано как устойчивое. Однако высокий уровень платёжеспособности не всегда может подтвердить выгодность вложений в оборотные активы. В частности, излишние запасы товарно-материальных ценностей, затоваривание складов готовой продукцией, наличие значительной безнадёжной дебиторской задолженности снижают уровень ликвидности оборотных активов.

Группировка пассивов по принадлежности капитала и срочности платежей приведена в табл.2, оценка качества пассивов - в табл.3.

Таблица 2- Динамика и структуры пассивов организации

Показатель	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %	изменения
	Начало года	Конец года	Начало года	Конец года	Тыс. руб.	%	Темп роста %
А	1	2	3	4	гр.2-гр.1	гр.4-гр.3	гр.2/гр.1
Собственный капитал	6027	8686	52,46	69,52	2659	17,06	144,12
Заемный капитал	5462	3809	47,54	30,48	-1653	-17,06	69,74
Итого пассивов	11489	12495	100	100	1006	0,00	108,76
Коэффициент соотношения заемных и собственных источников	0,91	0,44	-	-	-0,47	-	48,39

Вывод: из табл.2 следует, что в пассивах преобладает на начало года собственный капитал (52,46%), при этом на конец года его доля в существенной степени увеличилась и составила 69,52%.

Это говорит о снижении зависимости организации от внешних источников финансирования.

Коэффициент соотношения заемных и собственных источников составил 0,91 на начало года, на конец года 0,44.

Таблица 3 - Анализ качества пассивов организации ООО «Ладья»

Показатели	Абсолютные величины, тыс.руб	Удельный вес,%	Изменения
	Начало года	Конец года	Начало года	Конец года	Тыс.руб.	%	Темп роста, %
А	1	2	3	4	гр.2-гр.1	гр.4-гр.3	гр.2/гр.1
1.Краткосрочная задолженность, всего:	5462	3809	47,54	30,48	-1653	-17,06	69,74
в том числе:	452	293	3,93	2,34	-159	-1,59	64,82
А)Срочная
по налогам и сборам	325	118	2,83	0,94	-207	-1,88	36,31
перед государственными внебюджетными фондами	38	0	0,33	0	-38	-0,33	0
перед персоналом	89	175	0,77	1,40	86	0,63	196,63
по кредитам и займам	0	0	0	0	0	0	0
Б)Спокойная	5040	3516	43,87	28,14	-1524	-15,73	69,76
2.Долгосрочная задолженность	0	0	0	0	0	0	0
3.Итого заемный капитал	5462	3809	47,54	30,48	-1653	-17,06	69,74
4.Собственный капитал	6027	8686	52,46	69,52	2659	17,06	144,12
5.Баланс	11489	12495	100,00	100,00	1006,00	0,00	108,76
6.Соотношение срочной и спокойной задолженности	0,09	0,08	-	-	0,10	-	0,93

Вывод: из табл.3 видно, что к концу года возрастает доля собственного капитала с 52,46% до 69,52%. Т.к. критическая точка (50/50) уже пройдена (соотношение заемного и собственного капитала составляет 30,48/69,52 на конец года), то это свидетельствует об уменьшении финансового риска организации. Заемный капитал полностью в большей части представлен краткосрочной задолженностью, причем в ней преобладает спокойная задолженность (43,87%). Качество краткосрочной задолженности ухудшается, т.к. растет, хотя и незначительно, соотношение срочных и спокойных долгов.

Срочная задолженность уменьшилась с 3,93% до 2,34%.

2.2 Анализ текущей ликвидности и платежеспособности

После предварительной оценки структуры активов и пассивов перейдем к анализу ликвидности баланса организации.

Таблица 4 - Баланс ликвидности ООО "Ладья" за 2008-2009 гг,тыс.руб

АКТИВ	ПАССИВ	Платежный излишек (+) или недостаток (-) средств
Группа	Н.г.	К.г.	Группа	Н.г.	К.г.	Н.г.	К.г.
А1	263	479	П1	5462	3809	+5199	+3330
А2	3601	5380	П2	-	-	-3601	-5380
А3	2885	1965	П3	-	-	-2885	-1965
А4	4739	4671	П4	6027	8686	+1288	+4015
Баланс	11489	12495	Баланс	11489	12495

Вывод: Как следует из табл.4, что текущие поступления не покрывают текущих платежей, но этот платежный недостаток уменьшился к концу года почти в два раза с 5199 тыс.руб. до 3330 тыс. руб.

При этом текущая ликвидность организации к концу года улучшилась. В части текущей ликвидности наблюдается увеличение платежного излишка с 3601 тыс.руб до 5380 тыс. руб.

Собственных источников (П4) достаточно и для формирования внеоборотных активов, и для финансирования оборотных.

Анализ финансового состояния с позиций краткосрочной перспективы проводится с помощью показателей ликвидности и платежеспособности.

Таблица 5 - Динамика показателей ликвидности и платежеспособности

Показатель	Рекомендуемый критерий	Начало года	Конец года
Показатели текущей ликвидности
1.Коэффициент текущей ликвидности	1-2	1,24	2,05
2.Чистые оборотные активы,тыс.руб.	>=0	1287	4015
Показатели текущей платежеспособности
1.Коэффициент абсолютной ликвидности	>=0,2	0,05	0,13
2.Коэффициент критической ликвидности	>=0,8	0,71	1,54
3.Степень платежеспособности по текущим обязательствам:	<3	2,68	1,43
3.1.-поставщикам		2,39	1,24
3.2.-фискальной системе		0,18	0,09
3.3.-внутренний долг		0,09	0,15
3.4.-по краткосрочным кредитам и займам		0	0
Показатели долгосрочной платежеспособности
1.Степень общей платежеспособности	-	2,68	1,43
2.Коэффициент общей ликвидности(платежеспособности)	>=1	0,54	0,99
3.Коэффициент покрытия всех обязательств чистыми активами	>=2	0,24	1,05
4. Коэффициент общей задолженности по кредитам и займам	-	0	0

Вывод: из табл.5 следует, что динамика всех коэффициентов ликвидности в основном положительная, что говорит об улучшении финансового состояния организации. Коэффициент текущей ликвидности находится в пределах нормы, как на начало так и на конец периода. Величина чистых оборотных активов более 0, что говорит о наличии средств у организации после погашения краткосрочных обязательств. Показатели текущей платежеспособности так же находятся в удовлетворительном состоянии. Абсолютная ликвидность возросла на 0,08%, что говорит о способности организации на начало периода погасить свои краткосрочные обязательства. Коэффициент критической ликвидности на начала года меньше оптимального, на конец года ситуация поменялась в лучшую сторону, что говорит о платеже способности организации при своевременных расчетах дебиторов.

Общая платежеспособность организации снизилась с 2,68 до 1,43, при этом они ниже рекомендуемых критериев, поэтому предприятию необходимо уделять большее внимание финансовому планированию.

2.3 Анализ финансовой устойчивости организации

Для оценки финансовой устойчивости организации необходимо рассчитать величину собственного оборотного капитала и его долю в финансировании оборотных активов организации.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют состояние и структуру активов предприятия, и обеспеченность их соответствующими источниками покрытия. При определении таких показателей важную роль играют коэффициенты, расчет которых основан на существовании определенных взаимосвязей между отдельными статьями баланса.

Таблица 6 - Динамика показателей финансового состояния организации ООО «Ладья»

Показатель	Критерий	Начало года	Конец года
1.Коэффициент финансовой активности	<=1	0,91	0,44
2.Индекс финансовой напряженности	<=0,5	0,48	0,30
3.Коэффициент автономии	>=0,5	0,52	0,70
4.Коэффициент финансовой устойчивости	0.8 - 0.9	0,52	0,70
5.Собственные оборотные средства	-	1288	4015
6.Коэффициент маневренности собственного капитала	0.2-0.5	0,26	0,46
7.Коэффициент обеспеченности собственными источниками	>=0,1	0,22	0,51
8.Коэффициент финансовой независимости в части запасов	0.6 - 0.8	0,61	2,83

Вывод: из табл.6 видно, что за отчетный год коэффициент финансовой напряженности существенно снизился, до 0,3.

А коэффициент автономии увеличился (причина - снизилась краткосрочная кредиторская задолженность). И в начале и в конце года эти коэффициенты удовлетворяют нормативным значениям;

Коэффициент маневренности больше находится в пределах нормативного значения, и говорит о том, что доля вложения собственного капитала в оборотные активы находится на уровне 26-46%.

Коэффициент финансовой устойчивости находится ниже предельного уровня.

У организации достаточно оборотных средств для покрытия своих запасов как на начало, так и на конец анализируемого периода, о чем говорит коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками.

В целом следует отметить, что финансовые коэффициенты организации находятся в пределах нормативных значений, как на начало, так и на конец отчетного периода и организация является финансово устойчивой на обе анализируемые даты.

Таблица 7 -Оценка обеспеченности производственных запасов источниками формирования, тыс. руб.

Показатель	Начало года	Конец года
1.Производственные запасы ПЗ	2 548	1 418
2.Собственные оборотные средства	1 288	4015
СОС
3.Источники формирования запасов ИФЗ	6 168	7 302
Тип финансового состояния	Запасы > =СОС	Запасы >= СОС
	Неустойчивое финансовое состояние	Неустойчивое финансовое состояние

Вывод: из табл.7 следует, что, согласно данной методике расчета, организация имеет неустойчивое финансовое положение, т.е. что запасы приобретаются за счет заемных средств, т.е. организация прибегает к ресурсам внешних кредитов и займов. Такую ситуацию следует рассматривать как критическую, т.к. она означает, что организация не имеет возможности использовать дополнительные источники для финансирования текущей деятельности. Оценка обеспеченности запасов и затрат организации источниками покрытия представлена в таблице 8.

Таблица 8 -Оценка обеспеченности запасов и затрат источниками формирования, тыс. руб.

Показатель	Комментарий	Начало года	Конец года
1.Запасы и затраты	Стр. 210 + стр. 220	2885	1965
2. Собственные оборотные средства	стр. 490 + стр. 640-стр.190 - стр.230	1288	4015
3.Долгосрочные источники формирования запасов	показатель 2+стр.590	1288	4015
4. Общая величина источников	показатель 3 + стр.610	1288	4015
5. Излишек или недостача оборотных средств	показатель 2 - показатель 1	-1597	2050
6.Излишек или недостача долгосрочных источников	показатель 3 - показатель 1	-1597	2050
7.Излишек или недостача общей величины источников	показатель 4 - показатель 1	-1597	2050
8.Трехкомпонентный показатель типа финансового положения организации	-	S(Ф) = {0,0,0}Критич. финансовое положение	S(Ф) = {1,1,1}Абсолют. устойчивость финансового состояния:

Вывод: из таблицы 8 видно, что предприятие преодолело критический порог, и перешла из критического финансового положения в абсолютную финансовую устойчивость на конец периода. Однако предприятию все еще следует уделять повышенное внимание финансовому контролю за расходование средств.

2.4 Расчет показателей деловой активности

Анализ прибыльности организации дополняется оценкой ее деловой активности.

Деловая активность проявляется в динамичности ее развития, достижении поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции. Для оценки используют как качественные критерии, так и количественные показатели (натуральные и стоимостные).

Таблица 9 Расчет показателей деловой активности организации

Показатель	Расчет	Отчетный год
1.Фондоотдача ОС, руб/руб	31861/(3384+3559)*0,5	2,3
2.Коэффициент оборачиваемости ДЗ, оборот	31861/(3601+5380)*0,5	1,77
3.Период оборота ДЗ,дни	360/1,77	203
4.Коэффициент оборачиваемости материальных запасов, оборот	26426/(2548+1418)*0,5	3,33
5.Период оборота материальных запасов, дни	360/3,33	108
6.Коэффициент оборачиваемости КЗ, оборот	26426/(5376+3591)*0,5	1,47
7.Период оборота КЗ, дни	360/1,47	245
8.Продолжительность операционного цикла,дни	203,39+108,11	312
9.Продолжительность финансового цикла, дни	311,5-244,9	67
10.Коэффициент закрепления дебиторских счетов, руб/руб	(3601+5380)*0,5/31861	0,14
11.Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала, оборот	31861/(11488+12495)*0,5	0,66
12.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, оборот	31861/(6027+8686)*0,5	1,08

Вывод: Как видно из таблицы 9 деловая активность предприятия определяется большим количеством показателей. Оборачиваемость в целом увеличилась почти на 203 дня, что рассматривается как положительный момент деятельности предприятия. Увеличение оборачиваемости в отчетном году произошло за счет роста выручки. Показатель фондоотдачи в отчетном году составляет 2,03 руб., что говорит о сумме выручки от реализации, приходящейся на 1 рубль среднегодовой стоимости основных фондов.

Текущая деятельность считается эффективной, если выполняется следующее соотношение, получившему название «золотого правила экономики организации»:

ТРчп > ТРв > ТРа >100%,

где: ТРчп - темп роста чистой прибыли;

ТРв - темп роста выручки от продаж;

ТРа - темп роста средней величины активов.

Для компании формула «золотого правила экономики» за анализируемый период выглядит следующим образом: 208%>130,1>160. Таким образом, в компании «золотое правило экономики» не выполняется.

2.5 Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются приростом суммы собственного капитала (чистых активов), основным источником которого является прибыль от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, а также в результате чрезвычайных обстоятельств.

Назначение таблицы 10 - оценка динамики удельных весов основных элементов общего дохода организации. Основные выводы по данным, представленным в таблице, делаются далее в результате анализа относительных показателей.

Таблица 10 -Вертикальный анализ финансовых ресурсов

Показатель	Предшествующий год	Отчетный год
	Тыс. руб.	% к итогу	Тыс. руб.	% к итогу
Всего доходов (сумма строк 010, 060, 080, 090, 120)	25281	100	32855	100
Общие расходы финансово-хозяйственной деятельности (сумма строк 020,030,040,070,100)	22941	90,74	28393	86,42
Выручка продаж (строка 010)	24483	96,84	31861	97
Расходы на производство и сбыт , в том числе:	22121	90,35	26943	84,56
-себестоимость продукции ( строка 020)	22099	99,90	26426	81,62
-коммерческие расходы (строка 030)	22	0,10	517	1,92
Валовая прибыль (строка 029)	2384	9,74	5435	17,06
Прибыль от продаж (строка 050)	2362	9,65	4918	15,44
Прочие доходы (строка 090)	798	3,16	994	3,03
Прочие расходы (строка 100)	820	3,57	1450	4,48
Прибыль (убыток) до налогообложения (строка 140)	2340	9,26	4462	13,58
Текущий налог (строка 150)	1394	59,57	1166	26,13
Чистая прибыль (строка 190)	946	-	3296	-

Выводы: Существенное увеличение общих доходов предприятия, с 25281 до 32855 тыс. руб, при этом общие затраты по предприятию увеличились не столь существенно, это является отрицательной тенденцией, т.к. при относительном снижении затрат не страдает качество продукции.

Выросли коммерческие расходы с 22 до 517, что также негативно отразилось на эффективности деятельности предприятия

Уменьшение показателей по строкам 11 и 13 (прибыль до налогообложения и чистая прибыль) также указывает на отрицательные тенденции в организации производства на данном предприятии. Разные темпы снижения этих показателей могут быть вызваны в основном корректировкой в системе налогообложения;

Показатель по строке 12 характеризует долю прибыли, перечисляемую в бюджет в виде обязательных отчислений. Рост показателя в динамике - нежелательный, но не зависящий от предприятия момент, но следует отметить, что в отчетном периоде эта доля значительно снизилась.

Таблица 11 Динамика факторов прибыли организации

Показатели	Предшествующий период	Отчетный год	Отклонение	Влияние	Темп роста,%
Выручка	24483	31861	7378	7378	130,14
Себестоимость	22099	26426	4327	4327	119,58
Коммерческие расходы	22	517	495	495	2350,00
Прочие доходы	798	994	196	196	124,56
Прочие расходы	820	1450	630	630	176,83
Прибыль (убыток) до налогообложения	2340	4462	2122	2122	190,68
Прибыль от продаж	2362	4918	2556	2556,00	208,21

Вывод: мы видим, что на прибыль влияют несколько факторов, в т.ч. выручка, себестоимость продукции, уровень коммерческих расходов и прочие расходы. Рост по всем перечисленным показателям позволил увеличить прибыль с 2340 тыс.руб до 4462 тыс.руб.

Таблица 12 - Расчет показателей рентабельности организации

Показатель	Предшествующий год	Отчетный год
Прибыль от продаж, тыс. руб.	2362	4918
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	2340	4462
Прибыль чистая, тыс. руб.	946	3296
Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.	12383	11991,5
Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб.	5995	7356,5
Рентабельность продаж, %	9,65	15,44
Рентабельность основной деятельность, %	10,68	18,25
Рентабельность активов, %	18,90	37,21
Рентабельность собственного капитала, %	15,78	44,80

Вывод: Увеличилась рентабельность продаж с 9,65 до 15,44, т.е. прибыль с каждого получаемого организацией рубля увеличилась практически в 2 раза. При этом рентабельность от основной деятельности повысилась более чем в три зада с 10,68 до 18,25%. Это говорит о том, что увеличение рентабельности произошло за счет увеличения рентабельности прочих видов деятельности организации.

Увеличение рентабельности активов говорит об их эффективном использовании в течении исследуемого периода.

Увеличение рентабельности собственного капитала с 5995 до 7356,5 тыс.руб. говорит, о прибыли которую получает собственник организации в данном периоде.

В целом показатели рентабельности характеризуют благоприятную тенденцию развития для организации, что может в следующем отчетном периоде привести к улучшению финансового положения и устойчивости предприятия.

На основе рассчитанных коэффициентов можно сделать вывод, что предприятие обладает достаточной платежеспособностью, т.е. способно наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Следовательно, кредиторы и инвесторы могут быть уверены, что кредиты будут возвращены, а проценты по ним уплачены.

3. Кредитный риск коммерческого банка

Кредитная деятельность банка является одним из основополагающих критериев, который отличает его от небанковских учреждений. В мировой практике именно с кредитованием связан значительная часть прибыли банка. Одновременно не возврат кредитов, особенно крупных, может привести банк к банкротству, а в силу его положения в экономике, к целому ряду банкротств связанных с ним предприятий, банков и частных лиц. Поэтому управление кредитным риском является необходимой частью стратегии и тактики выживания и развития любого коммерческого банка.

Портфель банковских ссуд подвержен всем основным видам риска, которые сопутствуют финансовой деятельности: риску ликвидности, риску процентных ставок, риску неплатежа по ссуде (кредитному риску).

Управление кредитным риском требует от банкира постоянного контроля за структурой портфеля ссуд и их качественным составом. В рамках дилеммы “доходность - риск” банкир вынужден ограничивать норму прибыли, страхуя себя от излишнего риска. Он должен проводить политику рассредоточения риска и не допускать концентрации кредитов у нескольких крупных заемщиков, что чревато серьезными последствиями в случае непогашения ссуды одним из них. Банк не должен рисковать средствами вкладчиков, финансируя спекулятивные (хотя и высоко прибыльные) проекты. За этим внимательно наблюдают банковские контрольные органы в ходе периодических ревизий.

Кредитный риск зависит от внешних ( связанных с состоянием экономической среды, с конъюнктурой ) и внутренних ( вызванных ошибочными действиями самого банка ) факторов. Возможности управления внешними факторами ограничены, хотя своевременными действиями банк может в известной мере смягчить их влияние и предотвратить крупные потери. Однако основные рычаги управления кредитным риском лежат в сфере внутренней политики банка.

Кредитная политика банка определяется, во-первых, общими , установками относительно операций с клиентурой, которые тщательно разрабатываются и фиксируются в меморандуме о кредитной политике, и, во-вторых, практическими действиями банковского персонала, интерпретирующего и воплощающего в жизнь эти установки. Следовательно, в конечном счете способность управлять риском зависит от компетентности руководства банка и уровня квалификации его рядового состава, занимающегося отбором конкретных кредитных проектов и выработкой условий кредитных соглашений.

Каждый банк должен думать о минимизации своих рисков. Это нужно для его выживания и для здорового развития банковской системы страны. Минимизация рисков - это борьба за снижение потерь, иначе называемая управлением рисками. Этот процесс управления включает в себя: Риски банков и банковских учреждений (Рисунок 1).



Рисунок 1. Обобщенная схема банковских рисков*

* Источник: Жарковская Е.П., Арендс И.О. Банковское дело: Курс лекций. - М.: Омега-Л. - 2003. - С.305.

В процессе управления кредитным риском коммерческого банка можно выделить несколько общих характерных этапов:

- разработка целей и задач кредитной политики банка

- создание административной структуры управления кредитным риском и системы принятия административных решений

- изучение финансового состояния заемщика

- изучение кредитной истории заемщика, его деловых связей

- разработка и подписание кредитного соглашения

- анализ рисков не возврата кредитов

- кредитный мониторинг заемщика и всего портфеля ссуд

-мероприятия по возврату просроченных и сомнительных ссуд и по реализации залогов.

3.1 Факторы, влияющие на риск не возврата ссуды

Потери от непогашения ссуд - неизбежный продукт активной деятельности любого банка. Их невозможно полностью ликвидировать, но свести к минимуму - реально. В американских коммерческих банках существует целая система, помогающая выявить причины возникновения проблемных кредитов, а также спрогнозировать само их появление. Согласно этой системе к возникновению сомнительных кредитов приводят факторы, зависящие и не зависящие от банка. К первым факторам относятся все аспекты, связанные с кредитным процессом, т. е. с адекватным анализом кредитной заявки, кредитной документацией и т. д. Самостоятельные факторы - неблагоприятные экономические условия, в которых оказался заемщик, стихийные бедствия. Неблагоприятные экономические условия, воздействующие на производственную деятельность заемщика, американские коммерческие банки конкретизируют следующим образом .

Несовершенный менеджмент.

Большинство фирменных крахов - результат плохо организованного менеджмента. Типичные проблемы - недостаток глубины и разнообразия управленческой экспертизы, неудовлетворительные плановые и бухгалтерские службы, общая некомпетентность. Как правило, несовершенный менеджмент связан с издержками роста, когда динам ично развивающаяся компания сталкивается с недостатками сильно зацентрализованного управления, которое не в состоянии охватить все детали хозяйственного процесса

Неадекватный первоначальный капитал фирмы.

Небольшие компании часто оказываются перед проблемой недостаточности первоначальных вложений. Это происходит в результате недооценки общей стоимости бизнеса, в котором собирается преуспеть данная компания, и переоценка срока, через который ожидается получение прибыли. Данная проблема признается компанией слишком поздно, когда акционерный капитал уже исчерпан, а кредиторы отказывают в дополнительном финансировании

Высокий уровень финансового коэффициента и коэффициента текущих расходов

Финансовый коэффициент отражает отношение внешних долгосрочных обязательств к собственному капиталу корпорации. При высоком финансовом коэффициенте и при падении объема реализации резко увеличиваются затраты по обслуживанию долга.

Под коэффициентом текущих расходов понимается отношение фиксированных затрат к валовым затратам. Соответственно при высоком коэффициенте и при снижении объема реализации компания ощущает резкое уменьшение прибыли

Высокие темпы роста реализуемой продукции

Когда компания начинает неоправданно резко увеличивать объемы продаж своей продукции, то возрастает риск ее неоплаты. Причина в том, что компания теряет бдительность в подборе покупателей, не уделяя внимания их платежеспособности. В этой ситуации банк предпринимает рестриктивные меры, направленные на приостановление роста активов, настаивая на том, чтобы фирма притормозила реализацию продукции покупателям с сомнительной платежеспособностью

Конкуренция

Новые компании сталкиваются с серьезными проблемами при выходе на рынок. В конкурентной борьбе фирма может избрать как наступательную, так и защитную тактику. Наступательная тактика связана с завоеванием рынка с помощью различных мероприятий (снижения цен, роста объема реализации и т. д.), которые могут привести даже к временной потере дохода. Цель защитной тактики - стабилизировать доходы путем возможного сокращения объема реализации

Если фирма не адаптируется к условиям конкурентной борьбы, то погибает

Экономический спад

Многие небольшие фирмы не в состоянии прибыльно развиваться в условиях общего экономического спада

Перечисленные факторы, влияющие на ухудшение хозяйственной деятельности компании, действуют автономно, независимо от банка. Но банк, зная, где у фирмы возникли слабые места, может и должен дать соответствующие рекомендации, предотвращающие появление несвоевременно погашенных ссуд.

Большое внимание американскими коммерческими банками уделяется прогнозированию проблемных кредитов на первой и второй стадиях кредитного процесса, т. е. этапах анализа кредитной заявки и ее исполнения. Банковская практика сформулировала 25 сигнальных флагов , которые помогают в кредитном процессе выявить потенциальные проблемные кредиты.

Из истории заемщика.

1)Недавняя финансовая несостоятельность заемщика.

2)Расхождения и противоречия в информации о заемщике.

Касающиеся руководства и управления заемщика.

1) Заемщик ищет партнера, на чьи связи можно рассчитывать.

2) Невысокие моральные качества руководителя

3) Борьба за власть в руководстве среди партнеров, между членами семьи - владельцами компании

4) Частые смены в руководстве

5) Строптивый, неуравновешенный характер руководителя

6) Стремление руководства заемщика ускорить кредитный процесс, оказать давление на банковского работника

Отражающие производственные связи заемщика

1) Круг поставщиков и покупателей у заемщика не диверсифицирован

2) Ослаблен контроль заемщика за своими дебиторами

3) Заемщик относится к той отрасли, которая в данный момент испытывает проблемы

4) Упрощенное ведение баланса, т. е. активы и пассивы не детализируются по статьям

Относящиеся к организации кредитования

1) Заемщик не представляет четко цель кредита

2) У заемщика нет ясной программы погашения ссуды

3) Отсутствие резервных источников погашения кредита

4) Заемщик не имеет материального (сырьевого и т. д.) обеспечения своей цели, на которую предоставлен кредит

Фиксирующие отклонения от установленных норм

1) Нарушения в периодичности предоставления заемщиком отчетных данных о своей хозяйственной деятельности