Факторы, определяющие величину денежного мультипликатора

Размещено на http://www.allbest.ru/

Доклад

"Факторы, определяющие величину денежного мультипликатора"

денежный мультипликатор банк депозит

Процесс мультипликации - повышенное воздействие небольшого изменения банковских резервов на денежную массу и объем кредитования через многократное использование одних и тех же денег в банковской системе и на кредитных рынках.

Банковский мультипликатор представляет собой процесс увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому. Один коммерческий банк не может мультиплицировать деньги, их мультиплицирует система коммерческих банков. Механизм банковского мультипликатора непосредственно связан со свободным резервом. Свободный резерв представляет собой совокупность ресурсов коммерческих банков, которые в данный момент времени могут быть использованы для активных банковских операций. Поскольку процесс мультипликации непрерывен, коэффициент мультипликации рассчитывается за определенный период времени (год) и характеризует, насколько за этот период времени увеличилась денежная масса в обороте.

Механизм банковского мультипликатора заработает не только от предоставления централизованных кредитов. Он может быть задействован и в том случае, когда центральный банк покупает у коммерческих банков ценные бумаги или валюту. В результате этого уменьшаются ресурсы банков, вложенные в активные операции, и увеличиваются свободные резервы этих банков, используемые для кредитных операций, т.е. включается механизм банковской мультипликации. Включить этот механизм центральный банк может и тогда, когда он уменьшит норму отчислений в централизованный резерв. В этом случае также увеличится свободный резерв системы коммерческих банков, что при прочих равных условиях приведет к росту кредитования и включению банковского мультипликатора.

Центральный банк, управляя механизмом банковского мультипликатора, расширяет или сужает эмиссионные возможности коммерческих банков, тем самым выполняя одну из основных своих функций - функцию денежно-кредитного регулирования.

Выведем формулу денежного мультипликатора. Денежная масса (М1) состоит из средств на руках у населения (наличные деньги) и средств на текущих банковских счетах (депозиты):М1 = С + D. Однако ЦБ, который осуществляет контроль предложения денег, не может непосредственно воздействовать на величину предложения денег, поскольку не он определяет величину депозитов, а может только косвенным образом влиять на их величину через изменение нормы резервных требований. Центральный банк регулирует только величину наличности (поскольку он сам ее пускает в обращение) и величину резервов (поскольку они хранятся на его счетах). Сумма наличности и резервов, контролируемых центральным банком, носит название денежной базы Н = С + R. Денежная масса представляет собой произведение величины денежной базы на величину денежного мультипликатора.

Чтобы вывести денежный мультипликатор, введем следующие понятия: 1) норма резервирования rr (reserveratio), которая равна отношению величины резервов к величине депозитов: rr = R/D. 2) норма депонирования сr, которая равна отношению наличности к депозитам: сr = С/D. Она характеризует предпочтения населения в распределении денежных средств между наличными деньгами и банковскими депозитами. Поскольку С = сr * D, а R = rr * D, то можно записать:

М = С + D = сr * D + D = (сr + 1) * D (1)

Н = С + R = сr * D + rr * D = (сr + rr) * D (2)

Разделим (1) на (2), получим:

М/ Н=(сr + 1) * D/(сr + rr) * D= (сr + 1)/(сr + rr) отсюда M=(cr+1)/ (сr + rr)*Н

М = multден *H =>multден = (cr + 1)/ (сr + rr)

Величина [(сr + 1)/ (сr + rr)] представляет собой денежный мультипликатор или мультипликатор денежной базы, т.е. коэффициент, который показывает, во сколько раз увеличится (сократится) денежная масса при увеличении (сокращении) денежной базы на единицу. Как любой мультипликатор, он действует в обе стороны. Если центральный банк хочет увеличить денежную массу, он должен увеличить денежную базу, а если он хочет уменьшить предложение денег, то денежная база должна быть уменьшена.

Таким образом:

Денежный мультипликатор тем выше, чем:

1) ниже норма резервных требований.

2) ниже коэффициент наличных денег - отношение наличных денег в обороте к депозитам коммерческих банков.

3) выше объем избыточных резервов.

Поэтому иногда коэффициент мультипликации называют множителем избыточных резервов, на который система коммерческих банков может увеличить предложение денег.

В то же время изменение мультипликатора отражает поведение трех экономических субъектов:

1) Центрального банка, устанавливающего норму резервных требований и осуществляющего кредитную эмиссию.

2) Коммерческих банков, которые решают, сколько денег держать в качестве избыточных резервов.

3) Населения, которое определяет сумму наличных денег и своих депозитных счетов (переводных и срочных) и, таким образом, структуру денежной массы с учетом процентных ставок, инфляции и других показателей.

Показатели, учитываемые центральным банком при прогнозировании прироста мультипликатора:

А) величина обязательных резервов по депозитам до востребования.

Б) величина обязательных резервов по депозитам срочным.

В) коэффициент избыточных резервов, то есть объем избыточных резервов, деленный на объем депозитов до востребования.

Г) отношение срочных депозитов к депозитам до востребования.

Д) отношение наличных денег к депозитам до востребования.

Объем созданных коммерческими банками безналичных денежных средств (безналичная эмиссия) зависит от величины избыточных резервов, которые они используют для активных операций.

Максимальный объем ссуд, который может выдать один коммерческий банк, ограничен величиной его избыточных резервов.

Это обусловлено тем, что выданные в кредит средства используются клиентами для платежей и перечисляются на счета в других банках, что приводит к соответствующему уменьшению избыточных резервов этого банка. Если же рассматривать банковскую систему в целом, то избыточные резервы одного банка, попадая в процессе кредитования и платежей на счета другого банка, увеличивают объем депозитов, а значит и избыточные резервы последнего. За счет этого второй банк, в свою очередь, может увеличить объемы кредитования, что в конечном итоге приведет к увеличению избыточных резервов третьего банка. В результате происходит многократное расширение депозитов, получившее название депозитной (или кредитной) мультипликации.

Источники

1.http://dkb1101.narod2.ru/20.html;

2.http://dfk-dfr.com/load/5_j_kurs/odcb_organizacija_dejatelnosti_centralnogo_banka/ponjatie_pokazateli_denezhnogo_multiplikatora_i_faktory_na_nego_vlijajushhie/96-1-0-3837 .

Размещено на Allbest.ru