Совершенствование процесса формирования операционных активов (на примере ОАО "Речицкий комбинат хлебопродуктов")

Коэффициент финансовой устойчивости не должен превышать 0,25. На комбинате его величина составляет в 2003 году - 0,29, в 2004 году -0,28, в 2005 году - 0,33, что свидетельствует о потере финансовой устойчивости.

Коэффициент финансового рычага характеризует обьем привлеченных заемных средств на единицу собственного капитала, т.е. степень зависимости предприятия от внешних источников финансирования нормативное значение которого не должно превышать 0,7. Из приведенных в таблице 2.1 расчетов мы видим, что в 2005 году он соответствует норме, это говорит о финансовой самостоятельности предприятия, а также можно отметить, что снижение этого показателя было вызвано сокращением кредиторской задолженности. Однако говорить о финансовой независимости еще нельзя так как значение показателя остается достаточно высоким.

Приведенные данные свидетельствуют о том, что состояние платежеспособности организации к 2005 году ухудшилось.

Так же одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдать кредит банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые должны вступить в экономические отношения друг с другом. Им важно знать о финансовой возможности партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Оценка платежеспособности предприятия производится на основе расчета коэффициентов ликвидности и их расчет основан на сопоставлении стоимости соответствующих активов с обязательствами предприятия. Данные берутся из Ф №1.

Таблица 2.2. Коэффициенты ликвидности ОАО «Речицкий КХП»

Показатели	2003 год	2004 год	2005 год	Темп роста	Прирост, (%)
				03/04	04/05	03/04	04/05
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,079	0,0009	0,0004	0,01	0,44	-98,8	-55,6
2. Коэффициент текущей ликвидности	0,67	0,68	1,09	1,01	1,6	0,1	6
3. Коэффициент промежуточной ликвидности	0,61	0,43	0,28	0,7	0,65	-0,3	-34,9

Расчет этих показателей говорит о слабой ликвидности баланса, так например, коэффициент абсолютной ликвидности в 2003 году составил 0,079, а в 2004 году - 0,0009 и в 2005 году - 0,0004. Это говорит о том, что предприятие в текущий момент может погасить свои долги только на 7,9%, 0,09%, 0,04% соответственно. Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует норму денежных резервов, чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Коэффициент текущей ликвидности ниже норматива, что также свидетельствует о неспособности организации своевременно рассчитываться по своим долгам. Значительно увеличилась в 2004 году величина собственных оборотных средств.

Из таблицы 6 видно, что в 2004-2005 годах появилась тенденция к ухудшению. Так коэффициент промежуточной ликвидности в 2005 году уменьшился по сравнению с 2003 годом на 0,18 и стал 0,43, по сравнению с 2004 году на 0,15 и составил 0,28, а организация считается ликвидной, если этот показатель больше 0,5, также уменьшились коэффициенты текущей и абсолютной ликвидности. Коэффициент платежеспособности в 2003-2004 годах ниже единицы, что свидетельствует о невысокой платежеспособности предприятия. В 2005 году предприятие является платежеспособным. Коэффициент маневренности функционирующего капитала в 2003-2005 годах отрицательный.

Из проведенного анализа можно сделать вывод, что на сегодняшний день комбинат является частично платежеспособным, поскольку коэффициенты ликвидности сигнализируют об ухудшении финансового состояния организации. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близкие, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и организации зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу.

Теперь перед нами стоит задача произвести анализ показателей рентабельности. Для этого составим таблицу 2.3

Таблица 2.3. Анализ показателей рентабельности

Показатели	2003 год	2004 год	2005 год	Темп роста	Прирост, (%)
				03/04	04/05	03/04	04/05
1. Рентабельность продаж	3,1	2,6	0,46	0,84	0,38	-16,1	-61,5
2. Рентабельность основной деятельности	4,8	4,2	0,5	0,88	0,11	-12,5	-88,1
3. Рентабельность всего капитала	0,3	0,02	-	0,07	-	-93,3	-

По всем показателям рентабельности можно отметить отрицательную динамику, что свидетельствует о сокращении прибыли от реализации и соответственно чистой прибыли, а в 2005 чистая прибыль отсутствует вовсе. В 2005 году по отношению к 2004 году темп роста составил 0,38, что на 61,5% ниже, снижение данного показателя говорит о снижении прибыли от реализации, что было вызвано снижением цен на продукцию. Рентабельность всего капитала характеризует уровень прибыльности капитала, вложенного в предприятие. По этому показателю также наблюдается отрицательная динамика.

Из приведенного выше анализа можно сделать вывод о тяжелом финансовом положении.

Таблица 2.4. Показатели оборачиваемости активов

Показатели	Период	Темп роста	Прирост (%)
	2003	2004	2005	03/04	04/05	03/04	04/05
Коэффициент оборачиваемости используемых активов в рассматриваемом периоде	0,51	0,58	0,67	1,13	1,16	13	16
Коэффициент общей оборачиваемости капитала	0,87	1,01	1,14	1,16	1,13	16	13
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	3,03	2,89	3,39	0,88	1,17	-12,4	17

Коэффициенты оценки оборачиваемости активов характеризуют насколько быстро сформированные активы оборачиваются в процессе хозяйственной деятельности предприятия. В определенной степени они являются индикатором его деловой (производственно-коммерческой) активности. По данному показателю за последние три года наблюдается положительная динамика (прирост к 2003 году составил 13%, а к 2004 уже 165), что свидетельствует увеличении скорости оборачиваемости активов.

Также наблюдается положительная динамика по коэффициентам оборачиваемости капитала.

Итак, по финансовому состоянию предприятия можно сделать следующие выводы: предприятие достигло нормативного значения по показателю финансового рычага, однако говорить о его полной независимости еще нельзя. Так как наблюдается снижение показателя финансовой устойчивости. В 2005 году происходит резкое снижение абсолютной ликвидности, что говорит по потери платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде. Также наблюдается снижение промежуточной ликвидности, что свидетельствует о сокращении высоколиквидных активов и способностью погасить ими свои обязательства. О тяжелом финансовом положении предприятия можно говорить из рассчитанных показателях рентабельности. Так как по этим показателям за последние три года наблюдается отрицательная динамика, что говорит о снижении прибили, а в 2005 году чистая прибыль отсутствует вовсе. Однако по показателям оборачиваемости активов и капитала происходит положительная динамика, т.е. постоянное увеличение скорости оборота и деловой активности. Подытожив все вышеперечисленное можно сказать, что предприятие находится в тяжелом финансовом состоянии.

2.2.1 Анализ системы управления процессом формирования операционных активов на ОАО «РКП»

Управление операционными активами предприятия представляет собой систему принципов и методов разработки, принятия и реализации управленческих решений, связанных с их формированием, эффективным использованием в операционной деятельности предприятия и организацией их оборота.

Главной целью управления операционными активами на предприятии является стимулирование роста рыночной стоимости предприятия.

Рассмотрим организационную структуру управления предмета исследования.

Аппарат управления организацией представляет собой коллектив работников, осуществляющих целенаправленное воздействие на управляемый объект. Сюда входят работники, принимающие управленческие решения, а также обеспечивающие процесс подготовки, принятия и реализации решений.

Важную роль в эффективной и прибыльной работе общества занимает рациональная организация производства и правильно сформированная система управления. Четкая согласованность всех звеньев управления является важнейшим условием получения высокой прибыли. В соответствии с Уставом общества, управление им осуществляет общее собрание акционеров, наблюдательный совет, директор.

Общее собрание акционеров является высшим органом управления в Обществе. К компетенции собрания относят: изменение устава Общества, в том числе изменение размера его уставного фонда; избрание членов наблюдательного совета и ревизионной комиссии общества, досрочное прекращение их полномочий; определение основных направлений деятельности Общества, утверждение его планов и отчетов об их выполнении и другие функции.

Также контроль за деятельностью Общества осуществляет ревизионная комиссия. Также для проверки и подтверждения годовой отчетности Общества ежегодно привлекают аудитора, не связанного имущественными интересами с Обществом или его участниками, а в случаях предусмотренных законодательством, - ведомственную контрольно-ревизионную службу.

Наблюдательный совет является органом управления, осуществляющим общее руководство деятельностью Общества в период между собраниями акционеров. К его компетенции относят: созывает собрание, организует выполнение его решений; назначает на должность и освобождает от должности директора; утверждает смету (норматив) расходов на содержание органов управления и контроля Общества; выносит решение о привлечении к имущественной ответственности директора и др.

Наблюдательный совет вправе отменить решение директора, если оно противоречит законодательству, настоящему уставу, решениям собрания или наблюдательного совета.

Руководство текущей деятельностью Общества осуществляет директор. Так как предприятие имеет юридическую самостоятельность, то непосредственно директор организует работу и несет полную ответственность за деятельность предприятия (Приложение 2). Он представляет его во всех учреждениях и организациях, распоряжается имуществом и средствами предприятия, заключает договора, открывает, счета в банках. В пределах своей компетенции директор издает приказы, имеющие юридическую силу для его работников, поощряет и налагает на них взыскания.

Планово-экономический отдел и бухгалтерия являются функциональными подразделениями и находятся в непосредственном подчинении заместителя директора. Назначение на должность руководителей функциональных подразделений производится директором предприятия.

Распределение функций управления операционными активами между функциональными подразделениями предприятия представлены в таблице 2.5

Итак, как было сказано ранее управлением операционными активами на предприятии занимаются два функциональных подразделения: планово-экономический отдел и бухгалтерия. Составим схемы организационных подразделений, занимающихся управлением объекта исследования.

Ниже приведем организационные структуры этих функциональных подразделений и краткое описание.

Главный бухгалтер устанавливает служебные обязанности для подчиненных ему работников. Он подчиняется непосредственно руководитель организации.
Назначение, увольнение и перемещение материально-ответственных лиц производится по согласованию с главным бухгалтером. Договоры и соглашения, заключаемые предприятием на получение или отпуск товарно-материальных ценностей и на выполнение работ и услуг, а также приказы и распоряжения об установлении работниками должностных окладов, надбавок к заработной плате и о премировании предварительно рассматриваются и визируются главным бухгалтером. Для осуществления своих функций главный бухгалтер наделен широкими полномочиями. Он устанавливает требования по оформлению операций первичными учетными документами и предоставлению в бухгалтерию необходимых для учета и контроля документов и сведений. Главный бухгалтер несет ответственность за формирование учетной политики, ведение бухгалтерского учета, нарушение правил и положений, регламентирующих финансово-хозяйственную деятельность. Он не должен принимать документы по хозяйственным операциям, противоречащим законодательству либо нарушающим договорную и финансовую дисциплину. Такие документы он принимает к исполнению только с письменного разрешения руководителя организации.
Перечисленные обязанности, права и ответственность касаются не только главного бухгалтера, но и в определенной степени всю бухгалтерию.
Заместитель главного бухгалтера осуществляет организационную работу в бухгалтерии.

Главный экономист относится к категории руководителей, является заместителем директора по экономическим вопросам. Главный экономист назначается на должность и освобождается от нее приказом директора по согласованию с наблюдательным советом открытого акционерного общества. Занимается организацией работы по экономическому планированию производственной деятельности на предприятии, контролирует выполнение производственной программы выпуска продукции, проводит работу по совершенствованию организации труда, управления производством, форм и систем заработной платы, организует проведение анализа экономических и финансовых показателей работы предприятия, руководит работой планово-экономического отдела предприятия. Организационными вопросами занимается зам. гл. экономиста. Каждый работник отдела несет ответственность за результаты своей работы.

Итак, можно сказать, что за последние три года не произошло значительных изменений в штатном расписании работников. По состоянию на 01.01.2006 г. на ОАО «Речицкий комбинат хлебопродуктов» аппарат управления операционными активами составил 9 человек, средний стаж работы 26 лет, что говорит о высокой степени профессионализма и хорошем опыте работы руководящих специалистов.

В процессе управления операционными актива используются следующие программно-технические средства. В отделе бухгалтерия имеется 3 компьютера, в ПЭО - 4 компьютера, для обработки информации используется Microsoft office XP. Подразделения для более эффективной работы связаны между собой локальной сетью.

По проведенному анализу управления операционными активами не выявлено грубых нарушений и недостатков, однако следует отметить, что на предприятии не достаточно программно - технического обеспечения для эффективной работы предприятия.

2.2.2 Анализ обеспеченности предприятия операционными активами

Проведем оценку уровня обеспеченности операционными активами производства и реализации продукции.

Итак, как было отмечено выше в состав операционных активов входят оборотные и внеоборотные активы. Причем, оборотные активы включают в себя стоимость основных средствах, нематериальных активов и прочих внеоборотных активов, оборотные активы включают в себя запасы товарно-материальных ценностей, стоимость денежных активов и прочих видов оборотных активов.

В результате проведенного анализа было установлено, что операционные активы в 2005 году имеют отрицательную динамику. Что произошло в результате снижения стоимости внеоборотных активов, на что в свою очередь повлияла переоценка основных средств, а также изменения стоимости прочих внеоборотных активов; а также снижением стоимости оборотных активов в результате относительного высвобождения оборотных средств произошедшее в результате ускорением оборачиваемости оборотных активов в связи ростом объема производства предприятия. Анализ обеспеченности предприятия операционными активами свидетельствует о переизбытке операционных активов.

3. Совершенствование процесса формирования операционных активов

3.1 Проект инвестиций для внедрения программы «1-С: Бухгалтерия 8.0»

В результате проведенного анализа во второй главе было установлено, что на предприятии не достаточно современного программного обеспечения для более эффективной работы по управлению процессом формирования операционных активов. Бухгалтерский учет на предприятии - это самый документоемкий процесс, на долю которого приходится 75% всех составленных на предприятии документов. Вторая задача внедрения программы «1-С Бухгалтерия» - совершенствование бухгалтерского учета, то есть повышение его точности, углубление анализа, сокращение времени учетных операций за счет использование ЭВМ и уменьшение ручных процессов «1С Бухгалтерия 8.0» предназначена для автоматизации бухгалтерского и налогового учета, включая подготовку обязательной (регламентированной) отчетности, в организациях, осуществляющих любые виды коммерческой деятельности: оптовую и розничную торговлю, комиссионную торговлю (включая субкомиссию), оказание услуг, производство и т.д.

Бухгалтерский и налоговый учет реализованы в соответствии с действующим законодательством РБ.

Методика бухгалтерского учета обеспечивает одновременную регистрацию каждой записи хозяйственной операции как по счетам бухгалтерского учета, так и по необходимым разрезам аналитического учета, количественного и валютного учета. Пользователи могут самостоятельно управлять методикой учета в рамках настройки учетной политики, создавать новые субсчета и разрезы аналитического учета

«1С Бухгалтерия 8.0» обеспечивает решение всех задач, стоящих перед бухгалтерской службой предприятия, если бухгалтерская служба полностью отвечает за учет на предприятии, включая, например, выписку первичных документов, учет продаж и т.д. Кроме того, информацию об отдельных видах деятельности, торговых и производственных операциях, могут вводить сотрудники смежных служб предприятия, не являющиеся бухгалтерами. В последнем случае за бухгалтерской службой остается методическое руководство и контроль за настройками информационной базы, обеспечивающими автоматическое отражение документов в бухгалтерском и налоговом учете.

Данное прикладное решение также можно использовать только для ведения бухгалтерского и налогового учета, а задачи автоматизации других служб, например, отдела продаж, решать специализированными конфигурациями или другими системами.

Учет и типовые операции

Основным способом отражения хозяйственных операций в учете является ввод документов конфигурации, соответствующих первичным документам бухгалтерского учета. Кроме того, допускается непосредственный ввод отдельных проводок. Для группового ввода проводок можно использовать типовые операции - простой инструмент автоматизации, легко и быстро настраиваемый пользователем.

Партионный учет в 1с Бухгалтерия

Учет товаров, материалов и готовой продукции реализован согласно ПБУ 5/01 «Учет материально-производственных запасов» и методическим указаниям по его применению. Поддерживаются следующие способы оценки материально-производственных запасов при их выбытии: по средней себестоимости; по себестоимости первых по времени приобретения материально-производственных запасов (способ ФИФО); по себестоимости последних по времени приобретения материально-производственных запасов (способ ЛИФО).

Складской учет

По складам может вестись количественно-суммовой учет и учет по партиям. Складской учет может быть отключен, если в нем нет необходимости.

Учет торговых операций

Автоматизирован учет операций поступления и реализации товаров и услуг. Для розничной торговли поддерживаются технологии работы как с автоматизированными, так и неавтоматизированными торговыми точками. Автоматизирован учет комиссионной торговли как в отношении товаров, взятых на комиссию, так и переданных для дальнейшей реализации.

Учет операций с денежными средствами

Автоматизирован учет движения наличных и безналичных денежных средств, в том числе операций обмена валюты. Автоматизированы расчеты с контрагентами и подотчетными лицами. Учет расчетов с контрагентами может вестись в рублях, условных единицах и иностранной валюте.

Учет основных средств и нематериальных активов ведется в соответствии с ПБУ 6/01 «Учет основных средств» и ПБУ 14/2000 «Учет нематериальных активов».

Учет производства

Автоматизирован расчет себестоимости продукции и услуг, выпускаемых основным и вспомогательным производством.

Автоматизированы начисление заработной платы работникам предприятия, взаиморасчеты с работниками вплоть до выплаты заработной платы через кассу, перечисление зарплаты на лицевые счета работников в банке и депонирование.

Таким образом, внедрение программы «1С: - Бухгалтерия» обеспечит высокое качество и оперативность учетных работ на основе комплексной автоматизации бухгалтерского учета.

Несмотря на то, что все программные продукты «1С» комплектуются достаточно подробным и полным описанием, как самой конфигурации, так и встроенного языка, практика показывает, что лишь небольшой процент пользователей находит в себе силы заглянуть в эту документацию. Поэтому, чтобы качественно, а главное, квалифицированно и с максимальной отдачей использовать приобретенный программный продукт необходимо изучить, хорошо знать и использовать все возможности программы. Поэтому следует организовать обучение сотрудников отдела.

Для поддержания данного программного продукта на предприятии следует заменить имеющийся старый файловый сервер новым сервером на базе Windows 2003 server.

Таблица 3.1. Затраты по введению программы «1-С: Бухгалтерия 8.0» на ОАО «РКП»

Наименование	Название, модель	Предприятие, предоставляющее услугу	Стоимость услуги, руб.	Количество	Стоимость, руб.
Программное обеспечение	«1-С: Бухгалтерия 0.8»	ООО «Валерии»	792000	1	792000
Windows 2003 server	-	ООО «Валери»	70488	1	70488
Обучение персонала	-	Центр подготовки кадров г. Речица	112000	2	784000
Итого затрат, руб.	-	-	974488	-	1646488

Численность работников главной бухгалтерии составляет 7 человек. Для эффективной работы с новой системой потребуется повышение квалификации этих рабочих, которых необходимо будет отправить на курсы повышения квалификации. Стоимость обучения одного рабочего 112000 руб. Общие затраты на обучение в сумме составят 784000 руб. Обучение можно организовать в Центре подготовки кадров г. Речицы.

На покрытие расходов по проекту предприятием могут быть использованы собственные денежные средства в сумме (переведенной по курсу, ориентированного на момент приобретения оборудования) за счет амортизационного фонда, прибыли и поступлений от реализации оборудования. Учитывая финансовые возможности предприятия, считаем, что предприятие самостоятельно без внешней помощи может осуществить данный проект.

Таблица 3.2. Собственные средства предприятия

Статья	Сумма (млн. руб.)
Уставный фонд (капитал)	76
резервный фонд	45
Добавочный фонд	9621
нераспределенная прибыль	135
Итого	9877

Оценим эффективность данного мероприятия. Для начала определимся с исходными данными. Ставка дисконта составит 11% - ставка рефинансирования Национального банка РБ. По прогнозам специалистов проведение такого мероприятия позволит получать 1000 $ (2,15 млн. руб.) ежегодно. Полезный срок эксплуатации оборудования 7 лет.

Составим следующую таблицу для определения накопленного дисконтированного потока наличности.

Таблица 3.3. Потоки денежных средств для данного проекта при ставке дисконта 11%

Год (t)	Вложение	Поток наличности	Дисконтный множитель	Дисконтный поток наличности	NPV
0	1646488	-1646488	1	-1646488	-1646488
1	-	2150000	0,9	1935000	288512
2	-	2150000	0,81	1741500	2030012
3	-	2150000	0,72	1548000	3578012
4	-	2150000	0,66	1419000	4997012
5	-	2150000	0,59	1268500	6265512
6	-	2150000	0,53	1139500	7405012
7	-	2150000	0,48	1032000	8437012

Для данного проекта необходимо рассчитать чистую текущую стоимость (NPV). Ее значение позволит судить приемлемости инвестиционного проекта.

NPV = CF₁/(1+k)¹+CF₂/(1+k)²+ … +CF_n / (1+k)ⁿ-I₀ = , (3.1)

NPV = (288512+2030012+3578012+4997012+3235512+7405012+8437012) - 1646488 = 8437012 руб.

Полученный результат дает право говорить о возможности и приемлемости внедрения проекта на предприятии, так как позволит получить прибыль по истечении срока внедрения и возмещения затрат на инвестирование.

Если чистая текущая стоимость проекта (NPV) положительна, то это означает, что в результате реализации такого проекта ценность фирмы возрастёт и, следовательно, инвестирование пойдёт её на пользу, т.е. проект может считаться приемлемы.

Следующим показателем оценки инвестиционного проекта - рентабельность инвестиций, который позволяет определить, в какой мере возрастает ценность фирмы в расчёте на 1 руб. инвестиций. Расчёт показателя рентабельности производится по формуле:

PI=[]/I_0, (3.2)

PI = (288512+2030012+3578012+4997012+3235512+7405012+8437012)/1646488 = 6,12

Следовательно, каждый вложенный доллар принесет нам 612 руб.

Определим срок окупаемости проекта, т.е. промежуток времени который понадобится для возмещения суммы первоначальных инвестиций.

PP= t - NPVt / NPVt+1 + NPVt, (3.3)

PP = 6 - (7405012/ (8437012 + 7405012)) = 6-0,47 = 5,5 года

Исходя из проведенных расчетов, можно сделать вывод о целесообразности внедрения инвестиционного проекта, срок окупаемости которого составит 5,5 года, индекс доходности 6,12 и чистую текущую стоимость равную 8437012 руб.

3.2 Расчет величины операционных активов по видам

В результате анализа было установлено, что удельная стоимость операционных активов на единицу продукции не соответствует норме, т.е. их переизбыток. В связи с этим предлагается следующая методика по определению потребности в операционных активах.

Как было сказано выше оборотные операционные активы состоят из запасов товарно-материальных ценностей, денежных активов и прочих видов активов. Итак, определим отдельно потребность по каждому из видов.

Оптимальный объем товарно-материальных ценностей определяется по следующей формуле:

, (3.4)

где: Зп - оптимальная сумма запасов на конец рассматриваемого периода.

- норматив запасов текущего хранения в днях оборота;

- однодневный объем производства (для запасов сырья и материалов) или реализации; (для запасов готовой продукции);

З_{сх -} планируемая сумма запасов сезонного хранения;

З_цп - планируемая сумма запасов целевого назначения для других видов.

З_п = (4010,3)+4352+2452=847,81, млн. руб.

Следующая составляющая операционных оборотных активов - это денежные активы, оптимальный объем которых определяется по следующей формуле:

, (3.5)

где: - затраты предприятия на расчеты по оплате труда (исключая начисления на нее); по авансовым и налоговым платежам; по маркетинговой деятельности (расходы по рекламе), за коммунальные услуги и т.д.

= (1518+552+1734)3 = 9536, млн. руб.

Расчет потребности в прочих активах осуществляется раздельно по внеоборотным и оборотным активам.

Укрупнённо потребность в оборотных средствах можно определить исходя из анализа затрат на 100 руб. с оборота с учетом условий платежа по формуле (3.6):

, (3.5)

где З_ос - затраты оборотных средств на 100 руб. с оборота, руб.;

З_пр - себестоимость продукции на 100 руб. с оборота, руб.;

З_м - затраты на сырье, материалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия в себестоимости продукции на 100 руб. с оборота, руб.;

З_зп - затраты на заработную плату в себестоимости продукции на 100 руб. с оборота, руб.;

Т_скл - предполагаемое время хранения на складе, дней;

Т_пр - длительность производственного цикла, дней;

Т_пл - сроки платежа клиентов, дней.

Для расчета потребности в прочих активах следует выполнить следующие действия:

1) Определяем долю себестоимости в реализованной продукции:

, %

2) Определяем долю затрат на материалы в себестоимости:

, %

3) Определяем долю затрат на зарплату в себестоимости:

, %

4) Определяем себестоимость на 100 тыс. руб. реализованной продукции:

З_пр= 100 тыс. руб. * 69,8%: 100% = 69,8 млн. руб.

5) Определяем затраты на материалы на 100 тыс. руб. реализованной продукции:

З_м = 69,8 млн. руб. *75,9%: 100% = 52,98 млн. руб.

6) Определяем затраты на заработную плату на 100 тыс. руб. реализованной продукции:

З_зп=69,8 млн. руб.*8,4%: 100% =5,9 млн. руб.

7) Определяем затраты оборотных средств на 100 тыс. руб. реализованной продукции:

З_ос=(52,98+5,9) (40+20+30)+(69,8-52,98-5,9) (40+20)= 3860,4, млн. руб.

8) Определяем дневной оборот:

млн. руб.

9) Определяем потребность в оборотных средствах:

Следующим шагом определения оптимального состава операционных активов является расчет потребности во внеоборотных активах, который проводится по следующей формуле:

, (3.7)

где: ОП_{ова -} общая потребность предприятия в операционных внеоборотных активах в предстоящем периоде;

ОВА_к - стоимость используемых предприятием операционных внеоборотных активов на конец отчетного периода;

ОВА_нп - стоимость операционных внеоборотных активов предприятия, не принимающих непосредственного участия в производственном процессе, на конец отчетного периода;

- планируемый прирост коэффициента использования операционных внеоборотных активов во времени;

планируемый прирост коэффициента использования операционных внеоборотных активов по мощности;

- планируемый темп прироста объема реализации продукции, выраженный десятичной дробью.

ОП_ова = (7987-3990)(1+0,1)(1+, 01)(1+0,15)=4689, млн. руб.

Таким образом, теперь можно определить суммарную потребность в операционных активах по формуле:

, (3.8)

где: ПА_общ - суммарная потребность в активах;

ПАО - потребность в оборотных активах;

ПВА - потребность во внеоборотных активах.

ПА_общ = 14244 + 4689 = 18933, млн. руб.

Теперь оценим полученную стоимость операционных активов при помощи коэффициента удельной стоимости операционных активов на единицу производимой продукции.

Показания коэффициента соответствуют норме.

Итак, так как постоянно происходит рост объема производства, то соответственно должно происходить относительное высвобождение оборотных средств и соответственно происходит ускорение оборачиваемости оборотных средств. Высвобожденные при этом средства не могут быть изъяты из оборота, поскольку они находятся в запасах товарно-материальных ценностей, обеспечивающих рост производства. Относительное и абсолютное высвобождение оборотных средств имеют единую экономическую основу и означают для хозяйствующего субъекта дополнительную экономию средств. Посчитаем экономию средств.

Экономия средств = 23019-18149= 4870, млн. руб.

Следовательно, экономический эффект от проведения данного мероприятия составит 4870 млн. руб.

По выявленным недостаткам анализа во второй главе были предложены следующие мероприятия: 1) для ликвидации недостатка программного обеспечения было предложено ввести на предприятии программу «1-С: Бухгалтерия». Проведенные расчеты показали целесообразность внедрения инвестиционного проекта, срок окупаемости которого составит 5,5 года, индекс доходности 6,12 и чистую текущую стоимость равную 8437012 руб.; 2) по урегулированию стоимости операционных активов была предложена методика расчета оптимального объема операционных активов по отдельных составляющим. По подсчетам экономический эффект должен составить 4870 млн. руб.

Заключение

Формирование активов предприятия связано с тремя основными этапами его развития на различных стадиях жизненного цикла: Создание нового предприятия, Расширение, реконструкция и модернизация действующего предприятия, формирование новых структурных единиц действующего предприятия.

Выделяют следующие основные этапы формирования операционных активов: анализ обеспеченность предприятия операционными активами; определение потребности в общем объеме операционных активов на предстоящий период; оптимизация состава операционных активов в предстоящем периоде; выбор наиболее прогрессивных видов операционных активов в процессе удовлетворения потребности в них.

Оптимизация формирование операционных активов состоит из процессов оптимизации оборотных и внеоборотных активов, дебиторской задолженностью товарно-материальных ценностей, оптимизации денежных активов.

По финансовому состоянию предприятия можно сделать следующие выводы: предприятие достигло нормативного значения по показателю финансового рычага, однако говорить о его полной независимости еще нельзя. Так как наблюдается снижение показателя финансовой устойчивости. В 2005 году происходит резкое снижение абсолютной ликвидности, что говорит по потери платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде. Также наблюдается снижение промежуточной ликвидности, что свидетельствует о сокращении высоколиквидных активов и способностью погасить ими свои обязательства. О тяжелом финансовом положении предприятия можно говорить из рассчитанных показателях рентабельности. Так как по этим показателям за последние три года наблюдается отрицательная динамика, что говорит о снижении прибили, а в 2005 году чистая прибыль отсутствует вовсе. Однако по показателям оборачиваемости активов и капитала происходит положительная динамика, т.е. постоянное увеличение скорости оборота и деловой активности. Подытожив все вышеперечисленное можно сказать, что предприятие находится в тяжелом финансовом состоянии.

По проведенному анализу управления операционными активами не выявлено грубых нарушений и недостатков, однако следует отметить, что на предприятии не достаточно программно - технического обеспечения для эффективной работы предприятия.

Было также установлено, что операционные активы в 2005 году имеют отрицательную динамику. Что произошло в результате снижения стоимости внеоборотных активов, на что в свою очередь повлияла переоценка основных средств, а также изменения стоимости прочих внеоборотных активов; а также снижением стоимости оборотных активов в результате относительного высвобождения оборотных средств произошедшее в результате ускорением оборачиваемости оборотных активов в связи ростом объема производства предприятия. Анализ обеспеченности предприятия операционными активами свидетельствует о переизбытке операционных активов.

По выявленным недостаткам анализа во второй главе были предложены следующие мероприятия: 1) для ликвидации недостатка программного обеспечения было предложено ввести на предприятии программу «1-С: Бухгалтерия». Проведенные расчеты показали целесообразность внедрения инвестиционного проекта, срок окупаемости которого составит 5,5 года, индекс доходности 6,12 и чистую текущую стоимость равную 8437012 руб.; 2) по урегулированию стоимости операционных активов была предложена методика расчета оптимального объема операционных активов по отдельных составляющим. По подсчетам экономический эффект должен составить 4870 млн. руб.

Список литературы

1. Финансовый менеджмент/ Под. ред. Бланк И.А.-Киев.: Эльга Ника-центр, 2004.-457 с.

2. Финансовый менеджмент/ Под. ред. Полякова Г.Б. - М.: Юнити, 2004. - 222 с.

3. Основы финансового менеджмента/ Под. ред. Талабанова. - М.: Финансы и статистика, 1999,125 с.

4 Введение в финансовый менеджмент/ Под. ред. Ткачун М.И., Киреева Е.Ф. - М.: УП «Экопенрспектива», 2002, 231 с.

5. Введение в финансовый менеджмент/ Под. ред. Ковалев В.В. - М. «Финансы и статистика», 1999,254 с.

6. Тарасов В.И. Оборотные активы организации // Финансы, учет, аудит, - 2002. №9, с. 4-8

7. Акулич В.Н. Оценка эффективности управления оборотными активами // Финансовый директор, - 2003. №11, с-7.

8 Сапего И.И. Давыденко О.М. Пути совершенствования классификации и учета внеоборотных активов // Бухгалтер, учет и анализ. - 2000. №8, с. 34-37.

9. Сапего И.И. Внутренний контроль (аудит) хозяйственных операций, связанных с движением внеоборотных активов // Управление в социальных и экономических системах: материалы 5-й Респ. научно-практической конференции.: В2т - Мн., - 2001. - т2. с 31-33.

10. Сивчик Л.Г. Совершенствование классификации и состава оборотных средств // НПЖ, Финансы, учет, аудит. - 1998. №1, с. 49-53

Размещено на Allbest.ru